財(cái)務(wù)管理-零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理

第九章零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理零售機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-3學(xué)習(xí)目標(biāo)財(cái)務(wù)規(guī)劃對(duì)零售營(yíng)運(yùn)能夠長(zhǎng)期成功的重要性零售營(yíng)運(yùn)的資金來(lái)源與用途如何做財(cái)務(wù)分析如何編制預(yù)算如何控制財(cái)務(wù)的運(yùn)用財(cái)務(wù)規(guī)劃對(duì)零售營(yíng)運(yùn)能夠長(zhǎng)期成功的重要性零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-5關(guān)鍵詞資金需求租賃成本商店?duì)I運(yùn)費(fèi)用資本結(jié)構(gòu)零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-6資金需求資金需求開新店或接手他人頂讓的店面之成本考慮購(gòu)置或租賃建筑物的成本考慮固定設(shè)備及裝璜的成本考慮存貨準(zhǔn)備的成本考慮開店前花費(fèi)的成本考慮商店?duì)I運(yùn)費(fèi)用零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-7資金來(lái)源資金來(lái)源零售商自籌款金融機(jī)構(gòu)貸款證券市場(chǎng)籌款政府機(jī)構(gòu)貸款商業(yè)信用向員工或親友借款向租賃公司租借營(yíng)業(yè)用設(shè)備零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-8資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)未來(lái)銷貨成長(zhǎng)率未來(lái)銷貨穩(wěn)定性企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)業(yè)主對(duì)風(fēng)險(xiǎn)之態(tài)度債權(quán)人之態(tài)度零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-9資金需求從財(cái)務(wù)規(guī)劃的角度看來(lái)，資金的需求不可超過可提供的資金來(lái)源。資金需求任何一種規(guī)模的零售商都會(huì)有資金需求，經(jīng)營(yíng)一家零售店之前，一定要先估算資金的需求有多大零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-10開新店或接手他人頂讓的店面之成本考慮如果想買的是一家沒有仔細(xì)規(guī)劃而成立的商店，零售商沒有必要為了顧客對(duì)前任業(yè)者的不滿付出任何代價(jià)，也沒有必要買進(jìn)舊的商品、設(shè)備以及保留舊店員；換句話說(shuō)，就應(yīng)在買進(jìn)現(xiàn)成店面后可以按新業(yè)者的想法從頭開始規(guī)劃設(shè)計(jì)。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-11開新店或接手他人頂讓的店面之成本考慮但亦可從顧客方面考慮，如果欲購(gòu)買的這家商店已建立的目標(biāo)市場(chǎng)恰好是新業(yè)主所想要的，則將使商店的價(jià)值提升。注意目標(biāo)市場(chǎng)顧客群是否有忠誠(chéng)度，若沒有仔細(xì)評(píng)估，可能導(dǎo)致舊顧客的流失及低銷售量。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-12購(gòu)置或租賃建筑物的成本考慮租用一棟建筑物通常牽涉到租賃契約，買進(jìn)擁有絕對(duì)所有權(quán)的建筑物則是另一種選擇如果建筑物需要重新整修，其費(fèi)用也要算入成本里零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-13購(gòu)置或租賃建筑物的成本考慮租賃成本也是要考慮的，租賃契約是需要協(xié)議談判的。一般說(shuō)來(lái)，零售商越大，越能取得較好的租賃契約。如果零售商有議價(jià)能力，最好的使用時(shí)機(jī)是在協(xié)議租賃契約時(shí)。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-14購(gòu)置或租賃建筑物的成本考慮許多租賃契約是每月基本租金加上當(dāng)月銷售額的固定百分比另有只收當(dāng)月銷售額的固定百分比的方法(沒有基本租金)或依照租用空間大小的百分比來(lái)計(jì)算租金零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-15固定設(shè)備及裝璜的成本考慮了解新設(shè)備的可利用性及成本之后，零售商也可以考慮買進(jìn)別人用過的二手設(shè)備。.很多時(shí)候，小型零售商買二手設(shè)備比買全新的設(shè)備還貴，這種錯(cuò)誤的產(chǎn)生是由于信息缺乏購(gòu)買二手設(shè)備就像買二手車一樣，只要價(jià)格合理，什么東西都買得到。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-16固定設(shè)備及裝璜的成本考慮存貨準(zhǔn)備的成本考慮零售商一旦決定銷售額多少，將可正確地決定存貨準(zhǔn)備。再由銷貨預(yù)測(cè)得知期初存貨及其價(jià)值，然后依照過去的經(jīng)驗(yàn)由自己或?qū)＜襾?lái)分析供貨商及銷貨通路上代理人提供的信息，這樣零售商就可得知存貨準(zhǔn)備所需要的期初投資了。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-17固定設(shè)備及裝璜的成本考慮開店前花費(fèi)的成本考慮開店前花費(fèi)是資金的一大消耗，而零售商卻不了解開店前花費(fèi)的量有多大。下面是幾項(xiàng)比較常見的費(fèi)用：營(yíng)業(yè)許可證開店前的準(zhǔn)備費(fèi)用及廣告費(fèi)開幕當(dāng)天的費(fèi)用

零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-18固定設(shè)備及裝璜的成本考慮商店?duì)I運(yùn)費(fèi)用銷貨現(xiàn)金款項(xiàng)可能在交易后四到六個(gè)月才能回收，商店也需要時(shí)間去吸引顧客群?；谶@些與其他原因，商店在剛開始營(yíng)運(yùn)時(shí)，不會(huì)擁有太多現(xiàn)金。零售商必須了解到這個(gè)事實(shí)，并且要算入期初財(cái)務(wù)計(jì)劃中。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-19資金來(lái)源零售商自籌款：包括業(yè)主獨(dú)資、合伙人的自有資金。金融機(jī)構(gòu)貸款：包括銀行、信用合作社、農(nóng)會(huì)等。根據(jù)商店長(zhǎng)期規(guī)劃，零售商可尋找提供優(yōu)厚條件的金融機(jī)構(gòu)來(lái)貸款。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-20資金來(lái)源證券市場(chǎng)籌款：即發(fā)行有價(jià)證券如股票、公司債。需要資金運(yùn)用的企業(yè)可以把持有之證券在證券交易所出售，以換取現(xiàn)金，這是零售業(yè)向社會(huì)大眾借入資金之方法。政府機(jī)構(gòu)貸款：例如青年創(chuàng)業(yè)貸款、財(cái)團(tuán)法人中小企業(yè)信用保證基金等。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-21資金來(lái)源商業(yè)信用：零售商可利用賒購(gòu)，來(lái)獲得所需的原料或成品，延期支付貨款以利本身資金的運(yùn)轉(zhuǎn)。這種交易方法很普遍，是企業(yè)資金的重要來(lái)源。向員工或親友借款：許多小型零售商會(huì)向員工或親友借款。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-22資金來(lái)源向租賃公司租借營(yíng)業(yè)用設(shè)備：例如計(jì)算機(jī)、復(fù)印機(jī)、收款機(jī)等，有時(shí)租約內(nèi)容包括租后可買斷或更新更好的設(shè)備。租賃契約可帶給業(yè)者比購(gòu)買設(shè)備更低的花費(fèi)，其金錢差額就可用在其他方面。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-23資本結(jié)構(gòu)未來(lái)銷貨成長(zhǎng)率通常銷貨成長(zhǎng)率越高，其資金需求越高。此時(shí)若銷貨額超過損益兩平點(diǎn)(Break-EvenPoint)，則越是借用他人資金，越能使利潤(rùn)加大。然而也不能因銷貨激增，而迅速提高負(fù)債。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-24資本結(jié)構(gòu)未來(lái)銷貨穩(wěn)定性銷貨越穩(wěn)定，現(xiàn)金流量越能掌握，到期固定負(fù)擔(dān)之利息不怕無(wú)法償還，于是風(fēng)險(xiǎn)降低，因此負(fù)債比率雖保持相當(dāng)水平，亦萬(wàn)無(wú)一失。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-25資本結(jié)構(gòu)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)企業(yè)越競(jìng)爭(zhēng)，影響銷貨和利潤(rùn)越大。如果此時(shí)負(fù)債過高，利息負(fù)擔(dān)加重，對(duì)于股東比較不利，所以應(yīng)使負(fù)債比率降低。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-26資本結(jié)構(gòu)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)通常一個(gè)公司流動(dòng)資產(chǎn)多，則其主要資金應(yīng)來(lái)自短期負(fù)債。而固定資產(chǎn)多的公司，則應(yīng)仰賴長(zhǎng)期資金來(lái)源。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-27資本結(jié)構(gòu)業(yè)主對(duì)風(fēng)險(xiǎn)之態(tài)度 通常小公司對(duì)于管理控制權(quán)、收益權(quán)及風(fēng)險(xiǎn)三者兼顧。債權(quán)人之態(tài)度通常金融機(jī)構(gòu)之債權(quán)人對(duì)于負(fù)債比率過高的公司比較不喜歡，是否愿意融資，常是一大疑問財(cái)務(wù)分析零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-29關(guān)鍵詞損益平衡表資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資金分析存貨分析財(cái)務(wù)比率分析流動(dòng)資金存貨存貨的成本計(jì)算方法實(shí)體存貨系統(tǒng)帳面存貨系統(tǒng)先進(jìn)先出法(FIFO)后進(jìn)先出法(LIFO)存貨的零售價(jià)法財(cái)務(wù)比率分析零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-30關(guān)鍵詞損益平衡分析資產(chǎn)負(fù)債分析流動(dòng)資金分析何謂現(xiàn)金使用分析現(xiàn)金管理存貨分析存貨的成本計(jì)算法存貨的零售價(jià)法零售業(yè)常用的財(cái)務(wù)比例分析零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-31損益平衡分析損益成果是表示商店一個(gè)月(年)努力的最終成果，亦是日后改善的依據(jù)。一種動(dòng)態(tài)性的財(cái)務(wù)報(bào)告可以看出這家商店的銷售情況、收支與盈虧情況、亦可看出商品管理情形、存貨計(jì)算方式、以及各項(xiàng)管銷費(fèi)用等等?？山逵杀容^本公司過去與現(xiàn)在的銷貨收入、費(fèi)用支出、以及最后凈利之間的變化，或和同業(yè)的報(bào)表相比較，以檢討改進(jìn)本公司未來(lái)營(yíng)運(yùn)的方向。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-32損益平衡分析其次，店長(zhǎng)在營(yíng)業(yè)期間一定會(huì)關(guān)心到底營(yíng)業(yè)額達(dá)到那個(gè)水平，可以維持收支平衡，這是損益平衡分析可提供的訊息。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-33損益平衡分析利益總變動(dòng)費(fèi)用總固定費(fèi)用總費(fèi)用總收入曲線利益領(lǐng)域總費(fèi)用曲線損益平衡點(diǎn)

P金額銷售量損失領(lǐng)域零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-34資產(chǎn)負(fù)債分析資金的來(lái)源有短期與長(zhǎng)期之分，若不考慮短期負(fù)債，而只著眼于長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益，則可以看出公司的資本結(jié)構(gòu)，亦即該公司資本化的情形。一般而言，以下幾個(gè)要素均會(huì)影響公司的資本結(jié)構(gòu)與融資比率：未來(lái)銷貨成長(zhǎng)率、未來(lái)銷貨穩(wěn)定性、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形、店主對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、以及債權(quán)人的態(tài)度等零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-35流動(dòng)資金分析在短期內(nèi)(通常為一年)可迅速變現(xiàn)成現(xiàn)金，而不致發(fā)生顯著之變現(xiàn)損失者。現(xiàn)金對(duì)零售商非常重要，也稱為「運(yùn)轉(zhuǎn)資金」或「運(yùn)用資金」其主要項(xiàng)目包括：1.現(xiàn)金及銀行存款；2.有價(jià)證券；3.應(yīng)收帳款及應(yīng)收票據(jù)；4.存貨零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-36流動(dòng)資金分析流動(dòng)資金可分為經(jīng)常性或永久性的流動(dòng)資金季節(jié)性的流動(dòng)資金特別準(zhǔn)備的流動(dòng)資金零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-37流動(dòng)資金分析何謂現(xiàn)金使用分析在一特定時(shí)間，所有現(xiàn)金流入(收益)的來(lái)源和種類，與所有現(xiàn)金流出(即花費(fèi))的去處和種類相比較的報(bào)表。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-38流動(dòng)資金分析現(xiàn)金使用分析表和損益平衡表并不相同當(dāng)現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出時(shí)，我們稱該零售商有正現(xiàn)金流量(PositiveCashFlow)當(dāng)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出時(shí)，我們稱該零售商有負(fù)現(xiàn)金流量(NegativeCashFlow)

零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-39流動(dòng)資金分析現(xiàn)金管理現(xiàn)金數(shù)量之決定現(xiàn)金為非營(yíng)利性資產(chǎn)，為數(shù)不宜太大，只求其適當(dāng)而已。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-40流動(dòng)資金分析現(xiàn)金收支之處理手績(jī)現(xiàn)金收入方面，必須防止經(jīng)辦人員之挪用舞弊，所以收件、記賬、及經(jīng)管現(xiàn)金，最好分別由不同人員辦理，以收互相牽制之效。對(duì)現(xiàn)金支付方面，必須設(shè)「定額零用金」以支付小額款項(xiàng)，同時(shí)規(guī)定在若干金額以上，必須用支票支付制度。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-41流動(dòng)資金分析銀行往來(lái)調(diào)節(jié)表由于公司賬冊(cè)記載與銀行賬冊(cè)記載在同一時(shí)日上常有出入，必須加以調(diào)節(jié)，以明真實(shí)存款余額，作為現(xiàn)金調(diào)查之依據(jù)零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-42存貨分析存貨分析存貨是零售業(yè)最重要的一項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)，存貨可以有兩種計(jì)算方法存貨單位高單價(jià)和低存貨周轉(zhuǎn)率的商品存貨價(jià)值單價(jià)、低變化、和高存貨周轉(zhuǎn)率的商品零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-43存貨分析存貨的成本計(jì)算法實(shí)體存貨系統(tǒng)在此系統(tǒng)中，期末存貨是在銷售期間結(jié)束后，對(duì)剩余商品所作的實(shí)際計(jì)算而得，然后照成本記錄成期末存貨(即進(jìn)行實(shí)際的存貨盤點(diǎn)，并以真實(shí)存貨成本做記錄)。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-44存貨分析賬面存貨系統(tǒng)又稱永續(xù)存貨系統(tǒng)期末存貨=期初存貨+本期進(jìn)貨–本期銷售額?？杀苊庖蚰骋还潭ㄆ陂g內(nèi)，總存貨價(jià)值的特續(xù)變動(dòng)而無(wú)法作經(jīng)常性財(cái)務(wù)分析的缺點(diǎn)。雖然沒有實(shí)地盤存，每月月底的存貨價(jià)值仍可計(jì)算出來(lái)零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-45存貨分析先進(jìn)先出法(FIFO)：邏輯上假設(shè)先買進(jìn)的商品先出售，新買進(jìn)的商品當(dāng)成存貨，則存貨價(jià)值以最新購(gòu)進(jìn)的價(jià)格來(lái)計(jì)算。后進(jìn)先出法(LIFO)：最新買進(jìn)的商品先出售，舊商品當(dāng)成存貨，則此法之銷貨收入是以最新購(gòu)進(jìn)價(jià)格計(jì)算。例如某商店共賣出400組玩具，每組玩具售價(jià)680元，營(yíng)業(yè)收入為272,000元，通常在成本上漲時(shí)，大部分的零售商采用后進(jìn)先出法以資節(jié)稅。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-46存貨分析存貨的零售價(jià)法成本率=(本期可供銷售商品之總成本)/本期可供銷售商品之總零售價(jià)本期可供銷售商品總零售價(jià)=期初存貨總零售價(jià)+本期進(jìn)貨總零售價(jià)–本期退貨總零售價(jià)+本期增高總零售價(jià)–本期降低總零售價(jià)零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-47存貨分析本期增高總零售價(jià)=增高零售價(jià)(標(biāo)價(jià))之商品數(shù)量×(新訂標(biāo)價(jià)–原訂標(biāo)價(jià))本期降低總零售價(jià)=降低零售價(jià)(標(biāo)價(jià))之商品數(shù)量×(原訂標(biāo)價(jià)–新訂標(biāo)價(jià))期末存貨之總零售價(jià)×成本率=期末存貨之總成本預(yù)算制度零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-49關(guān)鍵詞預(yù)算銷貨成本進(jìn)貨預(yù)算總毛利率營(yíng)運(yùn)費(fèi)用預(yù)算現(xiàn)金收支預(yù)算現(xiàn)金管理零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-50關(guān)鍵詞預(yù)算的意義預(yù)算的功能預(yù)算編制的先期作業(yè)由何人負(fù)責(zé)預(yù)算的編列？預(yù)算涵蓋多長(zhǎng)時(shí)間？決定一年內(nèi)預(yù)算編列的次數(shù)決定使用何種方式劃分成本？預(yù)算的細(xì)節(jié)層次應(yīng)先確定決定預(yù)算的彈性。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-51關(guān)鍵詞預(yù)算編制的過程重要的預(yù)算種類營(yíng)業(yè)額預(yù)算的編成進(jìn)貨預(yù)算的編成經(jīng)營(yíng)費(fèi)用預(yù)算的編成現(xiàn)金收支預(yù)算的編成零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-52預(yù)算的意義預(yù)算是一種用財(cái)務(wù)數(shù)字表達(dá)出來(lái)的計(jì)劃，指在未來(lái)一定的時(shí)間內(nèi)，零售業(yè)者預(yù)期達(dá)成的營(yíng)業(yè)額或費(fèi)用支出，以及與其有因果相關(guān)的各細(xì)項(xiàng)數(shù)字。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-53預(yù)算的意義預(yù)算編列必須與滿足目標(biāo)市場(chǎng)、員工及管理者等目標(biāo)一致，且要靠全體員工努力配合。就管理機(jī)能而言，預(yù)算扮演著規(guī)劃、溝通、激勵(lì)、協(xié)調(diào)和控制等角色。對(duì)于規(guī)模較大的零售店，預(yù)算制度更是有效管理的重要工具。零售管理概論Chapter9零售機(jī)構(gòu)之財(cái)務(wù)管理9-54預(yù)算編制的先期作業(yè)Berman和Evans認(rèn)為，在預(yù)算編制之前，必須先決定下列的原則：由何人負(fù)責(zé)預(yù)算的編列？