企業(yè)戰(zhàn)略-不確定性與家族式企業(yè)治理管理文章

內(nèi)的交易費(fèi)用,卻增加了“圈內(nèi)人”與“圈外人”之間的交易費(fèi)用?非家族成員很容易感到被排斥或被忽視?即使內(nèi)的交易費(fèi)用,卻增加了“圈內(nèi)人”與“圈外人”之間的交易費(fèi)用?非家族成員很容易感到被排斥或被忽視?即使中的40%,也包括數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的小公司?統(tǒng)計(jì)顯示,這些企業(yè)的平均壽命為24年,只有3/10的家庭企業(yè)能?本文從不確定性的視野下,觀察家族企業(yè)的治理問(wèn)題,旨在說(shuō)明,任何一種公司治理結(jié)構(gòu)的演變都是在特定條件長(zhǎng)”式的決策作風(fēng),約束了決策科學(xué)性家族企業(yè)的發(fā)展過(guò)程依賴于不確定性市場(chǎng)“混沌”,企業(yè)決策表現(xiàn)為過(guò)分依摘要:從不確定性的視野下研究家族企業(yè)的治理問(wèn)題,可以發(fā)現(xiàn):第一,在市場(chǎng)信息不完全條件下,家族式企業(yè)治理模式是追求總交易費(fèi)用最小化的必然選擇;第二,家族式企業(yè)的優(yōu)勢(shì)主要反映在兩權(quán)合一,有效降低委托—代理成本等方面;第三,家族式企業(yè)更適宜在不確定的市場(chǎng)中進(jìn)行選擇,家族式企業(yè)內(nèi)及企業(yè)間的網(wǎng)絡(luò)在不完全合約的條件下,反而有利企業(yè)發(fā)展?但家族企業(yè)也表現(xiàn)出多方面的不足,不僅對(duì)企業(yè)規(guī)模?決策科學(xué)性和社會(huì)整體市場(chǎng)化進(jìn)程形成約束,而且就公司治理的外部條件而言,我國(guó)現(xiàn)有社會(huì)制度基礎(chǔ)也還不足以形成有效的外部治理機(jī)制,脆弱的市場(chǎng)功能還不能有效地降低高昂的外生交易費(fèi)用?一、問(wèn)題的提出公司治理問(wèn)題經(jīng)常是人們質(zhì)疑家族企業(yè)的重要方面,而有效的公司治理被當(dāng)成企業(yè)獲取較高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的基本條件?據(jù)估計(jì)，由家庭所有或經(jīng)營(yíng)的企業(yè)在全世界企業(yè)中占65%~80%,既包括世界500強(qiáng)中的40%,也包括數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的小公司?統(tǒng)計(jì)顯示,這些存在不僅取決于理論的邏輯演繹,更取決于公司治理的環(huán)境基礎(chǔ)?公司治理合約的選擇是人們?cè)诮o定社會(huì)制度局限條件下,追求包括內(nèi)在交易費(fèi)用和外在交易費(fèi)用在內(nèi)的總交易費(fèi)用最小化的結(jié)果?當(dāng)我們把視角放入到家族式企業(yè)的產(chǎn)生環(huán)境與發(fā)展中的不確定性因素中去的時(shí)候,我們發(fā)現(xiàn),家族式企業(yè)治理與環(huán)境的不確定性之間存在著許多值得探究的聯(lián)系?特別指出的是,本文所說(shuō)的不確定性條件主要指不完全信息帶來(lái)的市場(chǎng)選擇的各種不確定因素?二、不確定性與家族企業(yè)的形成有關(guān)不確定性的研究在拓展理論視角等方面取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展,在信息不完全的前提下,不確定性假設(shè)給分析家族企業(yè)的形成也提供了有意義的幫助?公司治理不僅涉及企業(yè)權(quán)利框架的構(gòu)造和企業(yè)治理規(guī)則的制定問(wèn)題,還涉及企業(yè)治理機(jī)制的選擇問(wèn)題?這些問(wèn)題共同構(gòu)成一個(gè)完整的公司治理框架,由此也形成模式化的治理合約?現(xiàn)實(shí)中,企業(yè)的治理合約也是人們?cè)诮o定局限條件下追求利益最大化的結(jié)果?企業(yè)治理合約選擇的約束條件,是企業(yè)的制度環(huán)境,即社會(huì)的制度基礎(chǔ),包括社會(huì)的經(jīng)濟(jì)制度?法律制度?文化特征?政治制度以及由此派生的企業(yè)制度基礎(chǔ)(如資本結(jié)構(gòu)?股權(quán)結(jié)構(gòu))等?從治理成本的不同成本類型看,治理成本實(shí)際上是內(nèi)生交易費(fèi)用和外生交易費(fèi)用的不同表現(xiàn)形式?也就是說(shuō),治理成本相當(dāng)于治理合約的總交易費(fèi)用?不同產(chǎn)權(quán)安排形成的不同合約導(dǎo)致不同的內(nèi)生交易費(fèi)用和外生交易費(fèi)用?并且,內(nèi)生交易費(fèi)用和外生交易費(fèi)用之間是可以相互替代的,如果人們支付更多的外生交易費(fèi)用來(lái)議定和執(zhí)行合約,則每個(gè)交易的內(nèi)生交易費(fèi)用可以減少,反之亦然?人們必須有效地折中這種兩難選擇,由此形成不同形式的合約?家族企業(yè)是一種較為特殊的治理合約,它更多地表現(xiàn)為合伙式信任關(guān)系,常常表現(xiàn)出對(duì)市場(chǎng)的一種替代,應(yīng)稱之為特殊關(guān)系合約?主要指并不非常依賴潛在同行競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)現(xiàn)有伙伴施壓來(lái)影響,而是更依賴與現(xiàn)有伙伴加深關(guān)系?與此對(duì)應(yīng)的普遍關(guān)系合約與特殊關(guān)系合約正相反,它主要是依靠市場(chǎng)中同行相互替代對(duì)合作伙伴產(chǎn)生壓力,而不過(guò)為XX公司,就會(huì)勉強(qiáng)尋找一個(gè)合作者,這無(wú)疑加大了合作上的風(fēng)險(xiǎn),或者引出驗(yàn)資和注冊(cè)環(huán)節(jié)的一系列作假,這意義的幫助?公司治理不僅涉及企業(yè)權(quán)利框架的構(gòu)造和企業(yè)治理規(guī)則的制定問(wèn)題,還涉及企業(yè)治理機(jī)制的選擇問(wèn)題?在家庭組織中由于組織形式的****不能達(dá)到現(xiàn)代科技允許的規(guī)模,無(wú)法抵御激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)為XX公司,就會(huì)勉強(qiáng)尋找一個(gè)合作者,這無(wú)疑加大了合作上的風(fēng)險(xiǎn),或者引出驗(yàn)資和注冊(cè)環(huán)節(jié)的一系列作假,這意義的幫助?公司治理不僅涉及企業(yè)權(quán)利框架的構(gòu)造和企業(yè)治理規(guī)則的制定問(wèn)題,還涉及企業(yè)治理機(jī)制的選擇問(wèn)題?在家庭組織中由于組織形式的****不能達(dá)到現(xiàn)代科技允許的規(guī)模,無(wú)法抵御激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)時(shí),社會(huì),更表現(xiàn)出高的效率;同時(shí),由于人類特殊的效用偏好函數(shù),家族可能是在資源和技術(shù)約束下的效用最大化的從世界X圍來(lái)看,家族企業(yè)建立初期與現(xiàn)在相比,非常不完全的要素市場(chǎng)?信息的不完全所帶來(lái)的不確定性使得外生交易費(fèi)用偏高,當(dāng)時(shí)的企業(yè)家根本無(wú)法建立相對(duì)精確的合約?從某種意義上講,企業(yè)治理合約是社會(huì)制度基礎(chǔ)的函數(shù),不同的社會(huì)制度基礎(chǔ)決定了要選擇不同的企業(yè)治理合約形式?現(xiàn)實(shí)中,每一種治理合約都可以借助于自身的社會(huì)制度基礎(chǔ),有效地降低總的交易費(fèi)用,實(shí)現(xiàn)既定治理環(huán)境下總交易費(fèi)用最小化的目的?同時(shí),社會(huì)制度基礎(chǔ)發(fā)生變化,企業(yè)治理合約形式也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化?如果把公司治理作為一個(gè)系統(tǒng)來(lái)看,有效的公司治理合約的具體治理方式可以是不同的?具體治理方式的選擇,一方面具有制度依賴性;另一方面具有適應(yīng)性特征?這就決定了一個(gè)公司治理系統(tǒng)中,所有的子系統(tǒng)之間應(yīng)具有相互依賴性和自適應(yīng)性,只有這樣才能保證公司治理系統(tǒng)的有效性?因此,家族式企業(yè)治理從形成的角度,是企業(yè)在不確定性市場(chǎng)的信息不完全條件下,追求總交易費(fèi)用最小化的必然選擇?但伴隨著市場(chǎng)交易信息的完善,市場(chǎng)的確定性增強(qiáng),越來(lái)越多的企業(yè)家將選擇非家族式的治理方式?現(xiàn)實(shí)中所謂的管理上的進(jìn)步并非人類主觀能力的飛躍導(dǎo)致,而是環(huán)境基礎(chǔ)不斷完善自然選擇的結(jié)果?首先,家族企業(yè)的兩權(quán)合一有效降低委托—代理成本?在經(jīng)濟(jì)學(xué)中基本人性假設(shè)的前提下,當(dāng)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者不能完全擁有剩余索取權(quán)時(shí),必然會(huì)出現(xiàn)機(jī)會(huì)主義行為,工作的努力程度會(huì)降低?由于信息不對(duì)稱,使經(jīng)營(yíng)者可以將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果中的一部分用于改造自己的收入而不體現(xiàn)為利潤(rùn),而這一部分就要轉(zhuǎn)化為成本而由所有者分?jǐn)?另外,由于投資者也意識(shí)到機(jī)會(huì)主義盛行的可能性,因此必然要進(jìn)行監(jiān)督與控制,這將增加企業(yè)的運(yùn)行成本?這些問(wèn)題,在家族企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)中相對(duì)弱化,通過(guò)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的合一,就委托—代理成本而言,家族企業(yè)使得交易成本大大降低了?其次,在信息不完全的情況下,市場(chǎng)信息的交流將受到極大****,市場(chǎng)選擇處于不確定性條件之中?在家庭組織中由于組織形式的****不能達(dá)到現(xiàn)代科技允許的規(guī)模,無(wú)法抵御激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)時(shí),他們會(huì)利用久已形成的人際關(guān)系模式,建立企業(yè)長(zhǎng)期合作關(guān)系或形成企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)?此時(shí)信息仍然是非對(duì)稱的,從而信息的擴(kuò)散只能借助于人們面對(duì)面的人際交往,不同的是,此時(shí)的信息是分散的,要使這種交易方式有效,交易主體必須擁有共同的信仰和價(jià)值觀?顯然這樣的交易只能發(fā)生在人與人之間的長(zhǎng)期關(guān)系中?家族企業(yè)依靠人際關(guān)系的確定性來(lái)替代市場(chǎng)的不確定性?信息不完全與市場(chǎng)的不確定性加劇了人的因素中的有限理性和機(jī)會(huì)主義傾向,其突出影響就是大大增加機(jī)會(huì)主義傾向,它也使得最佳的治理結(jié)構(gòu)不是市場(chǎng),也不是科層式企業(yè),而是家族式企業(yè)(陳凌,1998)?信息不完全帶來(lái)的市場(chǎng)不確定性使家族治理形式成為有效的治理形式?系成為天然的交易網(wǎng)絡(luò)?家族企業(yè)內(nèi)及企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)有利企業(yè)發(fā)展?顯然,特殊關(guān)系是群體內(nèi)產(chǎn)生的全面而強(qiáng)烈的信任關(guān)系,可以減少群體內(nèi)成員之間的討價(jià)還價(jià)和搜尋信息成本,大大降低交易中的不確定性,也可以降低已存在特殊關(guān)系的主體間以及一個(gè)特定組織內(nèi)部的交易成本,受信任程度不同的賣(mài)者為達(dá)成同樣的交易所需付出的成本不同(科爾曼,1990),這便使交易更容易發(fā)生于相互信任的行為主體之間?盡管以特殊主義人際關(guān)系為基礎(chǔ)的信任關(guān)系規(guī)模通常比較狹小,但是,由于在特殊人際關(guān)系盛行的文化環(huán)境中,有特殊關(guān)系和無(wú)特殊關(guān)系的主體間信任程度差別大,因此,在這種社會(huì)中,交易更容易發(fā)生于已存在特殊主義關(guān)系的家族企業(yè)之長(zhǎng)”式的決策作風(fēng),約束了決策科學(xué)性家族企業(yè)的發(fā)展過(guò)程依賴于不確定性市場(chǎng)“混沌”,企業(yè)決策表現(xiàn)為過(guò)分依家族企業(yè)建立初期與現(xiàn)在相比,非常不完全的要素市場(chǎng)?信息的不完全所帶來(lái)的不確定性使得外生交易費(fèi)用偏高,公司治理體制不但是造成金融危機(jī)的深層原因,而且也是金融危機(jī)向全面金融危機(jī)轉(zhuǎn)變的重要傳遞渠道?作為OE拓展理論視角等方面取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展,在信息不完全的前提下,不確定性假設(shè)給分析家族企業(yè)的形成也提供了有間?特別值得一提的是,家族企業(yè)的治理模式不僅適應(yīng)一個(gè)關(guān)系化社會(huì),更表現(xiàn)出高的效率;同時(shí),由于人類特殊的效用偏好函數(shù),家族可能是在資源和技術(shù)約束下的效用最大化的組織?布長(zhǎng)”式的決策作風(fēng),約束了決策科學(xué)性家族企業(yè)的發(fā)展過(guò)程依賴于不確定性市場(chǎng)“混沌”,企業(yè)決策表現(xiàn)為過(guò)分依家族企業(yè)建立初期與現(xiàn)在相比,非常不完全的要素市場(chǎng)?信息的不完全所帶來(lái)的不確定性使得外生交易費(fèi)用偏高,公司治理體制不但是造成金融危機(jī)的深層原因,而且也是金融危機(jī)向全面金融危機(jī)轉(zhuǎn)變的重要傳遞渠道?作為OE拓展理論視角等方面取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展,在信息不完全的前提下,不確定性假設(shè)給分析家族企業(yè)的形成也提供了有加里?貝克爾認(rèn)為,在利己的人們之間的勞動(dòng)分工會(huì)鼓勵(lì)欺騙和逃避責(zé)任,而不利于團(tuán)結(jié),利他主義在市場(chǎng)交換中不是共同的,而在家庭里卻是普遍的,因?yàn)槔髁x在市場(chǎng)上是沒(méi)有效率最后,為克服交易中的不確定因素,家族企業(yè)通常更為傾向于集中控制,這使得家族企業(yè)的效率在一定條件下顯得更高?家族企業(yè)中的核心管理層的工作并非僅僅意味著履行契約,而是出于對(duì)家庭成員的責(zé)任感?在一個(gè)兩權(quán)合一的家庭式企業(yè)中,所有者擔(dān)當(dāng)了經(jīng)營(yíng)者的角色,對(duì)企業(yè)的一些活動(dòng)負(fù)全部責(zé)任?通常情況下,董事會(huì)審批的過(guò)程中,存在很高的代理風(fēng)險(xiǎn),而在家族企業(yè)中這種情況根本不存在;同時(shí),家族企業(yè)相比于其他大企業(yè)更為靈活機(jī)動(dòng),能根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)調(diào)整自身的經(jīng)營(yíng)策略和方向,從而增強(qiáng)了決策的實(shí)效性?家族企業(yè)中監(jiān)督與激勵(lì)問(wèn)題的不確定因素較小,相對(duì)于其他類型企業(yè),家族成員一般會(huì)為家族長(zhǎng)遠(yuǎn)利益努力工作,而不會(huì)計(jì)較一時(shí)的利益得失?家族式企業(yè)的業(yè)主為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?降低經(jīng)營(yíng)中的不確定性,常常通過(guò)保持控制權(quán)而摒棄股票籌資方式,較多采用借款等方式籌措資金,這使得企業(yè)的負(fù)債率較高?企業(yè)的生存是與降路行業(yè),僅靠個(gè)人籌資或有限的借貸顯然無(wú)法進(jìn)行?另外,家族式企業(yè)中有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)是個(gè)人獨(dú)資企業(yè)?而讓個(gè)人獨(dú)資企業(yè)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任,將使投資人的其他資產(chǎn)處在一種風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下,不利于投資人的其他經(jīng)濟(jì)關(guān)系的穩(wěn)定?而為了要注冊(cè)為XX公司,就會(huì)勉強(qiáng)尋找一個(gè)合作者,這無(wú)疑加大了合作上的風(fēng)險(xiǎn),或者引出驗(yàn)資和注冊(cè)環(huán)節(jié)的一系列作假,這必將直接影響到企業(yè)的正常運(yùn)作,并在企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模時(shí)引發(fā)產(chǎn)權(quán)糾紛等問(wèn)題?在人力資本開(kāi)發(fā)方面,由于家族式企業(yè)無(wú)法像股份公司那樣從外部市場(chǎng)上公開(kāi)招募經(jīng)理,退出經(jīng)營(yíng)崗位時(shí),尋找繼任者就成為大問(wèn)題?同時(shí),家庭內(nèi)的人際網(wǎng)絡(luò)關(guān)系能降低企業(yè)內(nèi)的交易費(fèi)用,卻增加了“圈內(nèi)人”與“圈外人”之間的交易費(fèi)用?非家族成員很容易感到被排斥或被忽視?即使成績(jī)突出,由于存在較高“事前交易費(fèi)用”也較難得到認(rèn)可,從而影響勞動(dòng)積極性,引發(fā)“怠工”或“離職”行為?可以說(shuō),資本與人才這兩個(gè)最主要擴(kuò)展要素的約束,使得家族企業(yè)在克服不確定因素中難以擴(kuò)大規(guī)模?家族企業(yè)的發(fā)展過(guò)程依賴于不確定性市場(chǎng)“混沌”,企業(yè)決策表現(xiàn)為過(guò)分依賴家長(zhǎng)的經(jīng)意義的幫助?公司治理不僅涉及企業(yè)權(quán)利框架的構(gòu)造和企業(yè)治理規(guī)則的制定問(wèn)題,還涉及企業(yè)治理機(jī)制的選擇問(wèn)題于投資者也意識(shí)到機(jī)會(huì)主義盛行的可能性,因此必然要進(jìn)行監(jiān)督與控制,這將增加企業(yè)的運(yùn)行成本?這些問(wèn)題,在交易更易發(fā)生在“關(guān)系”內(nèi)部,這使得家族企業(yè)形成的特定人際關(guān)系成為天然的交易網(wǎng)絡(luò)?家族企業(yè)內(nèi)及企業(yè)間網(wǎng)驗(yàn)判斷?盡管如前所述,個(gè)人或家族決策能夠提高決策效率,但決策質(zhì)量與決策者的素質(zhì)能力意義的幫助?公司治理不僅涉及企業(yè)權(quán)利框架的構(gòu)造和企業(yè)治理規(guī)則的制定問(wèn)題,還涉及企業(yè)治理機(jī)制的選擇問(wèn)題于投資者也意識(shí)到機(jī)會(huì)主義盛行的可能性,因此必然要進(jìn)行監(jiān)督與控制,這將增加企業(yè)的運(yùn)行成本?這些問(wèn)題,在交易更易發(fā)生在“關(guān)系”內(nèi)部,這使得家族企業(yè)形成的特定人際關(guān)系成為天然的交易網(wǎng)絡(luò)?家族企業(yè)內(nèi)及企業(yè)間網(wǎng)集權(quán)制會(huì)抑制其他員工的創(chuàng)新動(dòng)力?****和專斷往往是創(chuàng)業(yè)型企業(yè)家最易犯的錯(cuò)誤?初期的成功往往使企業(yè)家過(guò)分相信直覺(jué)判斷,而不愿聽(tīng)取其他建議,或不愿在企業(yè)內(nèi)引入相應(yīng)的科學(xué)管理方法?這種做法往往會(huì)造成以下?tīng)顩r:企業(yè)員工過(guò)分相信企業(yè)主的能力,同時(shí),一些優(yōu)秀的員工會(huì)因?yàn)殡y以適應(yīng)陳舊的“一言堂”氣氛而離開(kāi)企業(yè)?典型的現(xiàn)象是一些家族式企業(yè)的中層管理人員流失率居高不下?集中決策盡管有利于效率的一面,即靈活性強(qiáng)?手續(xù)簡(jiǎn)單?辦事快捷?同時(shí)也有阻礙效率以家族企業(yè)為基礎(chǔ)的社會(huì)結(jié)構(gòu),盡管通過(guò)特定的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)在一定X圍內(nèi)克服了市場(chǎng)的某些不確定性因素,但由于家族企業(yè)的內(nèi)部交易與依賴關(guān)系的固有傾向,表現(xiàn)為對(duì)市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)行為更強(qiáng)的排斥性?近來(lái)一些學(xué)者重新反思亞洲金融危機(jī)的深層原因時(shí),就指出,亞洲國(guó)家脆弱的公司治理體制不但是造成金融危機(jī)的深層原因,而且也是金融危機(jī)向全面金融危機(jī)轉(zhuǎn)變的重要傳遞渠道?作為OECD成員國(guó)的日本?韓國(guó)和其他亞洲國(guó)家的商業(yè)環(huán)境是以關(guān)系為向?qū)?而不是以市場(chǎng)為向?qū)?大公司以相互緊密持股的綜合性產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的形式存在,家族利益?政府和銀行在公司里