第五章-企業(yè)集團財務(wù)管理概述

高級財務(wù)管理第五章企業(yè)集團財務(wù)管理概述主要內(nèi)容：（一）企業(yè)集團概述（二）企業(yè)集團財務(wù)管理的特點與原則（三）企業(yè)集團財務(wù)管理體制高級財務(wù)管理（一）企業(yè)集團概述一、企業(yè)集團的定義與分類二、企業(yè)集團的組建三、企業(yè)集團的基本特征四、企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu)返回高級財務(wù)管理一、企業(yè)集團的定義與分類1、企業(yè)集團的定義：是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的高級組織形式之一，是以一個或少數(shù)幾個大型企業(yè)為核心，憑借資本、契約、產(chǎn)品、技術(shù)等不同的利益關(guān)系，將一定數(shù)量的受核心企業(yè)不同程度控制和影響的法人企業(yè)聯(lián)合起來，組成的一個具有共同經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)的多級法人結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟聯(lián)合體。2、企業(yè)集團的分類控股型企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團返回高級財務(wù)管理二、企業(yè)集團的組建1、縱向并購形成企業(yè)集團2、橫向并購形成企業(yè)集團3、多元化戰(zhàn)略形成企業(yè)集團返回高級財務(wù)管理三、企業(yè)集團的基本特征1、財務(wù)主體多元化2、產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜化3、財務(wù)決策多層次化4、母公司職能兩分化5、集團規(guī)模巨大6、投資領(lǐng)域多元化7、關(guān)聯(lián)交易經(jīng)?；祷馗呒壺攧?wù)管理四、企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu)1、定義：根據(jù)企業(yè)集團的戰(zhàn)略目標(biāo)，指定企業(yè)和人在集團中的位置、明確責(zé)任、溝通信息、協(xié)調(diào)經(jīng)營、以實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的有機結(jié)合體。2、五種基本的組織結(jié)構(gòu)形式（1）直線制（2）直線職能制（3）事業(yè)部制（4）控股制（5）矩陣型3、企業(yè)集團與經(jīng)濟聯(lián)合體的區(qū)別返回高級財務(wù)管理（1）直線制1）含義：在上下層企業(yè)之間的權(quán)責(zé)安排上呈直線分布的組織結(jié)構(gòu)形式。（示意圖）2）特點：上下級關(guān)系明確，內(nèi)部結(jié)構(gòu)簡單，統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和指揮。3）適用范圍：新組建的、內(nèi)部成員少、業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍窄、規(guī)模不大的企業(yè)集團以及集團成員強烈依賴于核心企業(yè)的集團。返回高級財務(wù)管理直線制組織結(jié)構(gòu)董事會總經(jīng)理職能機構(gòu)子公司經(jīng)理部門經(jīng)理返回高級財務(wù)管理（2）直線職能制（U型結(jié)構(gòu)）1）含義：企業(yè)集團中各級領(lǐng)導(dǎo)直接指揮與各級職能人員的業(yè)務(wù)指導(dǎo)相結(jié)合的一種企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu)形式。（示意圖）2）特點：有一個大的總部，包括總裁指導(dǎo)下的執(zhí)行委員會和一些職能部門。3）適用范圍：經(jīng)營領(lǐng)域比較單一的企業(yè)集團。返回高級財務(wù)管理直線職能制組織結(jié)構(gòu)董事會總經(jīng)理職能機構(gòu)職能機構(gòu)子公司經(jīng)理子公司經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理部門經(jīng)理返回高級財務(wù)管理（3）事業(yè)部制（M型結(jié)構(gòu)）1）含義：在集團母公司下面設(shè)立若干個自主營運的業(yè)務(wù)部門—事業(yè)部。（示意圖）2）優(yōu)點：既共享資源又獨立經(jīng)營，對最終成果負(fù)責(zé)。3）超事業(yè)部制（P137）返回高級財務(wù)管理高級財務(wù)管理返回首席執(zhí)行官Apple產(chǎn)品部美國Apple分部歐洲Apple分部太平洋Apple分部各地區(qū)銷售服務(wù)部和市場部門西歐北歐法國南歐加拿大澳大利亞日本拉丁美洲遠(yuǎn)東（4）控股制（H型結(jié)構(gòu)）1）含義：一種幾乎沒有集中控制、相對松散、扁平的組織形式。（示意圖）2）優(yōu)點：①用較小的資本控制著較大的資源，并保持對子公司的控制權(quán)；②收益高；③風(fēng)險獨立。3）缺點：①稅收減免上的有限性；②面臨被強制分拆的風(fēng)險；③“金字塔”風(fēng)險。返回高級財務(wù)管理高級財務(wù)管理返回母公司甲子公司（全資控股）子公司股東會子公司董事會總經(jīng)理乙子公司（擁有80%）其他股東子公司董事會總經(jīng)理子公司股東大會丙子公司（擁有20%）其他股東子公司股東大會子公司董事會總經(jīng)理（5）矩陣型1）含義：在企業(yè)集團中，既有按職能設(shè)置的縱向組織系統(tǒng)，又有按某一項目劃分的橫向組織系統(tǒng)，二者相結(jié)合形成了交叉式的組織結(jié)構(gòu)。（示意圖）2）優(yōu)點：富有靈活性，使用富有彈性。3）缺點：形成雙重指揮，影響運作效率。返回高級財務(wù)管理高級財務(wù)管理返回總裁產(chǎn)品經(jīng)營經(jīng)理設(shè)計副總裁生產(chǎn)副總裁市場副總裁財務(wù)主管采購經(jīng)理產(chǎn)品經(jīng)理A產(chǎn)品經(jīng)理B產(chǎn)品經(jīng)理C產(chǎn)品經(jīng)理D企業(yè)集團與經(jīng)濟聯(lián)合體的區(qū)別主要有四種經(jīng)濟聯(lián)合體：卡特爾、辛迪加、托拉斯、康采恩區(qū)別：1、主要聯(lián)結(jié)紐帶不同2、組織結(jié)構(gòu)的區(qū)別高級財務(wù)管理返回卡特爾卡特爾(Cartel)是指生產(chǎn)同類商品的企業(yè)，為了獲取高額利潤，在劃分市場、規(guī)定商品產(chǎn)量、確定商品價格等一個或幾個方面達(dá)成協(xié)議而形成的壟斷性聯(lián)合。卡特爾的各成員企業(yè)在生產(chǎn)、銷售、財務(wù)和法律上均保持自身的獨立。高級財務(wù)管理返回辛迪加辛迪加(Syndicat)是同一生產(chǎn)部門的企業(yè)為了獲取高額壟斷利潤，通過簽訂協(xié)議，共同采購原料和銷售商品，而形成的壟斷性聯(lián)合。參加辛迪加的企業(yè)在生產(chǎn)和法律上仍保持獨立，但在購銷領(lǐng)域已失去獨立地位，所有購銷業(yè)務(wù)均由辛迪加的總辦事機構(gòu)統(tǒng)一辦理，參加辛迪加的企業(yè)不再與市場直接發(fā)生聯(lián)系，很難脫離辛迪加的約束，因而它比卡特爾更集中，更具有穩(wěn)定性。高級財務(wù)管理返回托拉斯托拉斯(Trust)是壟斷組織的一種高級形式，通常指生產(chǎn)同類商品或在生產(chǎn)上有密切聯(lián)系的企業(yè)，為了獲取高額利潤，從生產(chǎn)到銷售全面合并，而形成的壟斷聯(lián)合。托拉斯的參加者本身雖然是獨立的企業(yè)，但在法律上和產(chǎn)銷上均失去獨立性，由托拉斯董事會集中掌握全部業(yè)務(wù)和財務(wù)活動。原來的企業(yè)成為托拉斯的股東，按股權(quán)分配利潤。托拉斯組織具有全部聯(lián)合公司或集團公司的功能，因此它是一種比卡特爾和辛迪加更高級的壟斷形式，具有相當(dāng)?shù)木o密性和穩(wěn)定性。高級財務(wù)管理返回康采恩康采恩(Konzem)是分屬于不同部門的企業(yè)，以實力最為雄厚的企業(yè)為核心而結(jié)成的壟斷聯(lián)合，是一種高級而復(fù)雜的壟斷組織。這種壟斷組織的參加者并不限于某一行業(yè)或某一生產(chǎn)部門的企業(yè)，生產(chǎn)、服務(wù)、運輸、金融等不同部門的企業(yè)均可成為該組織的成員?？挡啥魇潜瓤ㄌ貭枴⑿恋霞雍屯欣垢鼮楦呒壍膲艛嘟M織形式，是工業(yè)壟斷資本和銀行壟斷資本相融合的產(chǎn)物。高級財務(wù)管理返回（二）企業(yè)集團財務(wù)管理的特點與原則一、企業(yè)集團財務(wù)管理的特點二、企業(yè)集團財務(wù)管理需解決的重點問題三、企業(yè)集團財務(wù)管理應(yīng)遵循的原則返回高級財務(wù)管理一、企業(yè)集團財務(wù)管理的特點1、主體復(fù)雜化2、基礎(chǔ)是控制3、母子公司之間往往以資本為聯(lián)系紐帶4、更加突出戰(zhàn)略性返回高級財務(wù)管理二、企業(yè)集團財務(wù)管理需解決的重點問題1、在經(jīng)營戰(zhàn)略上專業(yè)化與多元化的協(xié)調(diào)2、財務(wù)決策中集權(quán)與分權(quán)的權(quán)衡3、組織協(xié)同與組織沖突的平衡4、決策的程序化與靈活性的取舍返回高級財務(wù)管理三、企業(yè)集團財務(wù)管理應(yīng)遵循的原則1、以集團戰(zhàn)略為導(dǎo)向2、以管理架構(gòu)為依托3、以財務(wù)政策與制度建設(shè)為保障返回高級財務(wù)管理（三）企業(yè)集團財務(wù)管理體制一、組織框架的安排二、財務(wù)管理權(quán)限的劃分三、財務(wù)管理機構(gòu)的設(shè)立返回高級財務(wù)管理二、財務(wù)管理權(quán)限的劃分1、企業(yè)集團財權(quán)劃分體制2、企業(yè)集團財務(wù)控制體制返回高級財務(wù)管理1、企業(yè)集團財權(quán)劃分體制（1）財務(wù)權(quán)利（2）兩種管理模式：集權(quán)與分權(quán)（3）影響企業(yè)集團財務(wù)管理模式選擇的因素返回高級財務(wù)管理財務(wù)權(quán)利1）財務(wù)決策權(quán)2）財務(wù)資源調(diào)配權(quán)3）財務(wù)資源使用權(quán)4）財務(wù)監(jiān)控權(quán)返回高級財務(wù)管理集權(quán)管理1）含義：把經(jīng)營權(quán)特別是決策權(quán)集中在集團最高領(lǐng)導(dǎo)層，下屬企業(yè)只有日常業(yè)務(wù)決策權(quán)和具體的執(zhí)行權(quán)。2）優(yōu)點：迅速果斷做出決策；信息得到縱向充分溝通；管理者有權(quán)威性。3）缺點：壓抑下級的主動性；信息橫向未溝通；管理者易作出武斷決策。返回高級財務(wù)管理分權(quán)管理1）含義：把經(jīng)營管理權(quán)限和決策權(quán)分配給下屬單位，集團最高層只集中少數(shù)關(guān)系全局利益和發(fā)展的重大問題決策權(quán)。2）優(yōu)點：節(jié)約信息縱向傳遞的時間；決策針對性強；有利