財務(wù)指標(biāo)分析在企業(yè)決策中的應(yīng)用

企業(yè)經(jīng)營者通過財務(wù)報表可以直觀了解企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，財務(wù)報表能夠體現(xiàn)特定時間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營業(yè)績，想要提取有價值的財務(wù)報表決策信息，就必須分析財務(wù)報表中的各類數(shù)據(jù)，提取其中的關(guān)鍵有效信息，為信息使用者提供重要的決策依據(jù)。根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)評價企業(yè)的歷史和當(dāng)前業(yè)績時，也必須要重點(diǎn)分析各項具體財務(wù)指標(biāo)，這些都體現(xiàn)出了企業(yè)運(yùn)營管理中財務(wù)指標(biāo)分析的重要作用，及其在企業(yè)決策中的重要地位。一、財務(wù)分析的基本內(nèi)容(一)發(fā)展能力指標(biāo)企業(yè)在制定戰(zhàn)略決策時，最關(guān)鍵的財務(wù)分析指標(biāo)就是企業(yè)發(fā)展能力。在實(shí)務(wù)中，資本增長率、資產(chǎn)增長率和銷售增長率是企業(yè)發(fā)展能力最主要的衡量指標(biāo)。資本增長率可以體現(xiàn)企業(yè)凈資產(chǎn)的增減情況，積累充足資本是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提。銷售增長率指銷售收入變化水平。資產(chǎn)增長率指企業(yè)資產(chǎn)的變化水平。此類財務(wù)分析指標(biāo)是衡量企業(yè)發(fā)展?jié)摿ψ铌P(guān)鍵的依據(jù)，也是決策制定環(huán)節(jié)，是企業(yè)需要重點(diǎn)參考的指標(biāo)。(二)償債能力指標(biāo)該指標(biāo)是企業(yè)最重要的財務(wù)分析指標(biāo)之一，可以判斷企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。一般來說，企業(yè)現(xiàn)金流動負(fù)債比和流動比率等指標(biāo)可以體現(xiàn)其短期償債能力。例如企業(yè)流動比率達(dá)到了300%的參考值，意味著該企業(yè)需要有三倍可變現(xiàn)的短期資產(chǎn)用于償還特定會計年度的負(fù)債。而速動比率達(dá)到100%時，意味著企業(yè)并未超過正常的速動比率范圍。其中，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，已獲利息倍數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率是衡量其長期償債能力的主要指標(biāo)，可以為企業(yè)舉債提供有效指導(dǎo)，也有助于企業(yè)全面了解債權(quán)人的財務(wù)狀況，從而提升企業(yè)決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性[1]。(三)運(yùn)營能力指標(biāo)運(yùn)營能力指標(biāo)是企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率的主要衡量指標(biāo)，一般來說，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)使用效率與其運(yùn)營能力成正比關(guān)系。其中，企業(yè)運(yùn)營分析人員大多會根據(jù)應(yīng)收賬款、存貨、流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)等周轉(zhuǎn)率，了解企業(yè)資產(chǎn)狀況，例如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(營業(yè)收入/應(yīng)收賬款)與企業(yè)變現(xiàn)能力呈正比關(guān)系，與壞賬產(chǎn)生可能呈反比關(guān)系，也可以體現(xiàn)出企業(yè)實(shí)際的管理能力。再如，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)總資產(chǎn)使用效率的主要衡量指標(biāo)，根據(jù)不同資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，可以了解企業(yè)的盈利情況。(四)盈利能力盈利能力可以集中體現(xiàn)企業(yè)財務(wù)實(shí)力，對投資者和利益相關(guān)者十分重要，其中包含營業(yè)毛利率、凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)凈利率等重要指標(biāo)。營業(yè)毛利率(營業(yè)毛利率/營業(yè)收入)與企業(yè)盈利能力成正比關(guān)系，然而仍需考慮除毛利外的其他影響因素，如額外投資收益等也會對企業(yè)的獲利情況產(chǎn)生影響。權(quán)益報酬率是最重要的盈利分析指標(biāo)，與投資者利益密切相關(guān)，一般來說，凈資產(chǎn)收益率(凈利潤/凈資產(chǎn))與所有者獲利情況呈正比關(guān)系，在具體操作中，企業(yè)不應(yīng)一味追求增加企業(yè)負(fù)債或優(yōu)化資產(chǎn)盈利能力，雖然通過增加凈資產(chǎn)收益率，能夠在短期內(nèi)增加企業(yè)經(jīng)營效益，然而從長期發(fā)展的角度來說，會給企業(yè)帶來超出其承受范圍的財務(wù)風(fēng)險，從而加大企業(yè)財務(wù)問題，所以企業(yè)在分析各項指標(biāo)時，需要用長遠(yuǎn)的眼光，切勿只分析某個指標(biāo)[2]。二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)指標(biāo)分析的重要作用(一)可以準(zhǔn)確衡量企業(yè)經(jīng)營狀況財務(wù)指標(biāo)分析是最重要的企業(yè)經(jīng)營狀況評價途徑，存在于企業(yè)各項經(jīng)營活動中。通過分析企業(yè)財務(wù)指標(biāo)可以了解企業(yè)當(dāng)前面臨的發(fā)展問題及其經(jīng)營管理的有效性，財務(wù)指標(biāo)分析可以為企業(yè)提供重要的經(jīng)營管理參考依據(jù)，關(guān)系著企業(yè)日后的發(fā)展，管理者在正確認(rèn)識財務(wù)指標(biāo)分析工作重要性的同時，還應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其對于經(jīng)營決策的指導(dǎo)職能。通過對我國目前市場環(huán)境、企業(yè)決策企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和企業(yè)管理水平等比較分析，歸納總結(jié)，科學(xué)評價和全面提升，可以順利達(dá)成合作共贏的目標(biāo)。(二)可以為企業(yè)決策提供數(shù)據(jù)支持企業(yè)在分析財務(wù)指標(biāo)的過程中，通常會基于不同角度，收集和整理資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和利潤表等報表中的信息，然后對數(shù)據(jù)信息進(jìn)行定量和定性分析，并分析企業(yè)月度、季度和年度生產(chǎn)經(jīng)營狀況，從而獲取相關(guān)生產(chǎn)數(shù)據(jù)和營運(yùn)數(shù)據(jù)。通過分析企業(yè)的籌資、投資、資本和盈利等能力，可以獲取重要的決策依據(jù)，從而做出更加科學(xué)合理的決策。通過分析企業(yè)實(shí)際投融資情況，可以設(shè)計出正確有效的融資方案。通過分析企業(yè)投資規(guī)模和投資回報率等指標(biāo)，可以控制并科學(xué)的評價其投資成本和投資成果。通過分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和投資規(guī)模及結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)資金使用情況，改善其資本結(jié)構(gòu)。通過分析企業(yè)償債能力，可以了解其具體財務(wù)狀況。通過分析企業(yè)盈利能力，可以對管理者進(jìn)行有效考核和有力監(jiān)督[3]。(三)可以促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展企業(yè)通過分析各項財務(wù)指標(biāo)，探究并深入分析其影響因素和關(guān)鍵問題，發(fā)現(xiàn)問題的實(shí)質(zhì)，探究問題的根本誘因，可以制定出更有效的解決方案，從而提升并加強(qiáng)自身的發(fā)展能力和市場競爭力，有助于企業(yè)管理者制定正確發(fā)展決策。同時，財務(wù)指標(biāo)分析也是企業(yè)最重要的管理工具，有助于優(yōu)化各項制度和流程，提升企業(yè)經(jīng)營管理體系完善性，從而優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理質(zhì)量，保證企業(yè)長久發(fā)展。三、企業(yè)決策中的財務(wù)指標(biāo)分析問題(一)經(jīng)營管理者不夠重視大部分企業(yè)管理者并未充分認(rèn)識到財務(wù)指標(biāo)分析工作的重要性，存在重業(yè)務(wù)、輕財務(wù)的現(xiàn)象，經(jīng)常會在投資環(huán)節(jié)忽視企業(yè)現(xiàn)狀，因此難以做出科學(xué)合理的投資決策。如果企業(yè)管理者不重視財務(wù)指標(biāo)分析，還會對財務(wù)分析工作造成一定影響，無法充分發(fā)揮財務(wù)分析數(shù)據(jù)對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的支撐作用。同時，也難以引導(dǎo)財務(wù)人員正確認(rèn)識財務(wù)指標(biāo)分析工作的重要性，從而不能充分采取現(xiàn)代化方法分析企業(yè)財務(wù)指標(biāo)，結(jié)合各項財務(wù)數(shù)據(jù)全面分析企業(yè)現(xiàn)狀，促進(jìn)企業(yè)的長久發(fā)展，充分發(fā)揮財務(wù)指標(biāo)分析的重要作用。(二)財務(wù)分析人員素質(zhì)有待提升目前來說，多數(shù)財務(wù)分析人員并未充分了解企業(yè)經(jīng)營方式、內(nèi)部流程、管理制度和整體狀況等，缺乏全面的財務(wù)知識，也沒有正確認(rèn)知財務(wù)指標(biāo)分析工作，無法徹底解讀和充分理解各項財務(wù)數(shù)據(jù)及其邏輯關(guān)系，難以正確科學(xué)地分析各項財務(wù)指標(biāo)和財務(wù)數(shù)據(jù)，因此難以得出可以體現(xiàn)各項指標(biāo)具體價值的分析結(jié)果，從而難以在企業(yè)經(jīng)營活動中充分發(fā)揮財務(wù)指標(biāo)分析的重要作用[4]。(三)缺乏健全的財務(wù)指標(biāo)分析制度首先，大部分企業(yè)缺乏健全的財務(wù)指標(biāo)分析制度，并未對財務(wù)指標(biāo)分析人員進(jìn)行監(jiān)督考核和培訓(xùn)。在缺乏制度保障的情況下，企業(yè)難以開展真實(shí)有效的財務(wù)指標(biāo)分析工作。其次，缺乏現(xiàn)代化的財務(wù)指標(biāo)分析制度。企業(yè)目前采用的財務(wù)制度不利于企業(yè)的長久發(fā)展，且企業(yè)并未結(jié)合自身實(shí)際情況調(diào)整財務(wù)制度。最后，企業(yè)并未對財務(wù)指標(biāo)分析工作進(jìn)行有效的監(jiān)督和約束，從而難以提升財務(wù)指標(biāo)分析質(zhì)量，無法為企業(yè)決策提供支持。(四)缺乏健全的財務(wù)分析指標(biāo)體系財務(wù)指標(biāo)分析還面臨著缺乏健全的財務(wù)分析指標(biāo)體系問題。企業(yè)在分析財務(wù)指標(biāo)的過程中，所關(guān)注的財務(wù)指標(biāo)往往較為局限，因此難以制定出全方位和系統(tǒng)的財務(wù)分析指標(biāo)。同時，企業(yè)在實(shí)際工作中設(shè)置財務(wù)分析指標(biāo)時，往往未能密切結(jié)合自身的經(jīng)營目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)，因此難以充分發(fā)揮財務(wù)分析指標(biāo)對企業(yè)經(jīng)營和戰(zhàn)略活動的支持作用。此外，在分析財務(wù)指標(biāo)的過程中，多數(shù)企業(yè)相關(guān)人員更加側(cè)重于分析絕對財務(wù)指標(biāo)，而忽略對相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的分析，從而難以獲取可靠的分析結(jié)果。四、企業(yè)決策中財務(wù)指標(biāo)分析的有效運(yùn)用策略(一)引導(dǎo)管理者充分重視財務(wù)指標(biāo)分析工作首先，財務(wù)管理是企業(yè)最重要的管理工作之一，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)在日常經(jīng)營活動中全面落實(shí)財務(wù)管理工作，組織財務(wù)工作者參加職業(yè)技能等培訓(xùn)活動，從而提高他們的財務(wù)分析能力。其次，隨著市場經(jīng)濟(jì)和信息技術(shù)的更新交替及高速發(fā)展，企業(yè)在分析財務(wù)信息的過程中，應(yīng)當(dāng)引入現(xiàn)代化、科學(xué)化的財務(wù)分析方法，綜合地分析各項經(jīng)營活動。最后，企業(yè)在分析各項財務(wù)指標(biāo)的過程中，還需要分析內(nèi)外部環(huán)境、政治環(huán)境和國際環(huán)境等非財務(wù)指標(biāo)帶來的影響，要求分析人員全面落實(shí)財務(wù)指標(biāo)分析工作，為企業(yè)決策提供有價值的財務(wù)分析數(shù)據(jù)，從而幫助決策者做出正確決策。(二)提升財務(wù)分析人員的專業(yè)素養(yǎng)財務(wù)人員大多存在重核算、輕數(shù)據(jù)分析的問題。目前，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展，企業(yè)在大數(shù)據(jù)時代下，需要不斷完善現(xiàn)代企業(yè)制度，改變以往以財務(wù)核算為重點(diǎn)的財務(wù)工作模式。首先，企業(yè)應(yīng)引導(dǎo)財務(wù)人員發(fā)現(xiàn)自身存在的問題，逐漸轉(zhuǎn)變固有的以核算為主的工作模式，正確認(rèn)識財務(wù)數(shù)據(jù)分析的重要意義。應(yīng)要求財務(wù)人員在拓展自身專業(yè)知識、學(xué)習(xí)現(xiàn)代政策方針的同時，主動參加多樣化的財務(wù)培訓(xùn)活動，從而加強(qiáng)自身的業(yè)務(wù)技能。其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)為財務(wù)人員提供提升專業(yè)素養(yǎng)的客觀條件。例如，由高級專業(yè)人才擔(dān)任培訓(xùn)講師，引導(dǎo)財務(wù)人員主動獲取財務(wù)專業(yè)資格證，從而爭取企業(yè)提供的物質(zhì)獎勵；最后，企業(yè)應(yīng)重視培養(yǎng)財務(wù)人員，制定健全的晉升制度，提高財務(wù)人員的工作積極性。(三)制定完善的財務(wù)指標(biāo)分析制度財務(wù)指標(biāo)分析效果與企業(yè)決策質(zhì)量成正比關(guān)系，如果企業(yè)難以準(zhǔn)確真實(shí)地分析各項財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，就無法做出正確的決策。而影響財務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果的主要因素就是缺乏健全的制度保障。所以，企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)制定完善的財務(wù)指標(biāo)分析制度。例如，企業(yè)可以對財務(wù)指標(biāo)分析人員實(shí)施監(jiān)督、考核和培訓(xùn)，優(yōu)化財務(wù)分析培訓(xùn)計劃，幫助財務(wù)人員快速掌握各類信息技術(shù)和現(xiàn)代化技術(shù)等，加快財務(wù)人員的轉(zhuǎn)型速度，保證他們可以高效分析各項財務(wù)指標(biāo)，從而提供企業(yè)決策所需的各項財務(wù)分析數(shù)據(jù)。其次，企業(yè)在保留原有制度的同時，應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和未來的戰(zhàn)略發(fā)展方向等，構(gòu)建財務(wù)分析管理制度，發(fā)揮制度對財務(wù)指標(biāo)分析的約束作用。最后，應(yīng)制定財務(wù)指標(biāo)分析的風(fēng)險防范機(jī)制，避免主觀因素引發(fā)的弄虛作假和徇私舞弊問題，從而獲取準(zhǔn)確、真實(shí)、可靠的財務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果。(四)制定科學(xué)合理的財務(wù)指標(biāo)分析體系財務(wù)指標(biāo)分析工作具有系統(tǒng)性特點(diǎn)，只有通過科學(xué)合理，專業(yè)的規(guī)劃和分析，才能夠獲得有用的財務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果。企業(yè)想要明確財務(wù)分析重點(diǎn)及各項分析指標(biāo)，就應(yīng)當(dāng)制定完善、合理的管理體系及科學(xué)、規(guī)范的財務(wù)分析體系，高效地分析各項財務(wù)指標(biāo)，盡量避免不利因素影響財務(wù)指標(biāo)分析結(jié)果；企業(yè)想要做出正確合理的經(jīng)營決策，有效預(yù)警和防范各類潛在風(fēng)險，就應(yīng)當(dāng)建立財務(wù)決策和經(jīng)營指標(biāo)結(jié)果的支持系統(tǒng)和預(yù)測模型；而企業(yè)結(jié)合自身戰(zhàn)略目標(biāo)，以財務(wù)指標(biāo)分析框架為依據(jù)，通過對各類財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，可以發(fā)現(xiàn)自身存在的各項問題，找到問題的誘因，并制定切實(shí)可行的改進(jìn)措施；最后，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)采用科學(xué)的體系和合理的制度管理財務(wù)指標(biāo)分析工作，保證相關(guān)人員可以在各項經(jīng)營活動中準(zhǔn)確地分析各項財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，從而為管理者的各項決策提供科學(xué)準(zhǔn)確的依據(jù)[5]。(五)擴(kuò)大財務(wù)分析范圍，重視企業(yè)現(xiàn)金流分析企業(yè)目前在分析財務(wù)指標(biāo)的過程中，一般會重點(diǎn)考慮會計利潤和投資收益，很少分析現(xiàn)金流量表。而通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以客觀評價企業(yè)當(dāng)前償債能力和未來支付能力，合理預(yù)測日后資金狀況，從而幫助企業(yè)制定出更科學(xué)的經(jīng)營決策。在日益激烈的市場競爭環(huán)境下，現(xiàn)金流關(guān)系著企業(yè)的長久發(fā)展。例如，北京銀行在2020年申請重振方正集團(tuán)，方正集團(tuán)的衰敗是由各種原因誘發(fā)的，其中最主要的就是資金流斷裂，缺乏到期借款的償還能力。這也意味著，在企業(yè)日常經(jīng)營活動中，現(xiàn)金流對其穩(wěn)定發(fā)展起到?jīng)Q定性作用。通過分析現(xiàn)金流，管理者可以掌握企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營狀況，從而結(jié)合企業(yè)現(xiàn)狀和市場變化，制定出正確，且有利于企業(yè)發(fā)展的決策。五、結(jié)語總的來說，財務(wù)指標(biāo)分析