2023中國空調(diào)行業(yè)發(fā)展趨勢報(bào)告

中國空調(diào)行業(yè)發(fā)展趨勢報(bào)告21空調(diào)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2空調(diào)行業(yè)競爭格局目錄3空調(diào)行業(yè)代表企業(yè)4空調(diào)行業(yè)發(fā)展趨勢白色家電市場規(guī)模遠(yuǎn)超其他家電

整體來看，在中國家電行業(yè)零售市場中，以冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)為主的白色家電占比最高，2022年銷售額約為3709.3億元，市場占比接近一半（48.0%）；其次是黑電為主體的消費(fèi)電子產(chǎn)品（不含手機(jī)數(shù)碼產(chǎn)品，包含智能投影等IOT產(chǎn)品），市場規(guī)模約為1123.0億元（占比14.5%）

白色家電相較于其他家電，剛需屬性更強(qiáng)，實(shí)用性及使用頻率更高，因此市場規(guī)模遠(yuǎn)超其他家電2022年中國家電行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域零售市場規(guī)模2022年中國家電行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域零售額占比市場規(guī)模：億元2.9%6.1%8.0%37099.3%48.0%11.1%112386072114.5%617470220白電黑電廚房大家電

廚房小家電

新興品類熱水器其他白電

黑電

廚房大家電

廚房小家電

新興品類

熱水器

其他4數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)，中商產(chǎn)業(yè)研究空調(diào)市場規(guī)模增速趨緩，逐漸從增量階段轉(zhuǎn)為存量階段

空調(diào)作為高溫天的抗暑利器，逐漸成為國民生活中不可或缺的家電產(chǎn)品。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016-2019年，受庫存、天氣以及三四線城市市場需求提升的影響下，我國空調(diào)產(chǎn)量不斷增加，年均復(fù)合增長率約為15.1%

2018年，我國空調(diào)行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到峰值，為2010億元，同比增長4.1%。受疫情影響，2020年我國空調(diào)產(chǎn)量和市場規(guī)模下滑明顯（分別下滑3.7%和21.9%）

隨著疫情影響逐漸減弱，我國空調(diào)產(chǎn)量及市場規(guī)模仍將保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢，但增速趨緩，預(yù)計(jì)未來空調(diào)行業(yè)將逐漸從增量階段轉(zhuǎn)為存量階段2016-2022年我國空調(diào)產(chǎn)量及增速情況2016-2022年我國空調(diào)行業(yè)市場規(guī)模變化情況（按零售額統(tǒng)計(jì)）0.30.25026.4%193122247218662183624.5%1786221065201019792048621589152820161545-1.5%15270.11434220164.1%14.7%4.1%0-1.2%6.7%3.7%1.9%-3.7%-21.9%0201720182019202020212022201720182019202020212022空調(diào)產(chǎn)量（萬臺(tái)）數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)，中商產(chǎn)業(yè)研究同比增速（%）市場規(guī)模（億元）同比增速（%）5下沉市場成為空調(diào)主要新增存量

中國農(nóng)村地區(qū)人口眾多，許多家庭仍未購置空調(diào)產(chǎn)品，疊加近年來農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，在收入水平提高的同時(shí)，農(nóng)村居民的消費(fèi)觀念和消費(fèi)需求也在不斷升級(jí)

空調(diào)作為一種有效提高生活質(zhì)量的電器產(chǎn)品（避免中暑、熱射病等），剛需屬性凸顯，逐漸成為農(nóng)村居民購買電器的首選，未來農(nóng)村市場將成為空調(diào)行業(yè)的重要增長點(diǎn)。預(yù)計(jì)2023年我國農(nóng)村空調(diào)新增量將達(dá)到1790萬臺(tái)，超過城市新增量1600萬臺(tái)城市空調(diào)新增存量和農(nóng)村空調(diào)新增存量變化情況19501940182017901750

1750160012002020202120222023E城市新增存量（萬臺(tái)）

農(nóng)村新增存量（萬臺(tái)）6數(shù)據(jù)來源：嘉世咨詢《2022空調(diào)行業(yè)簡析報(bào)告》4-7月是空調(diào)市場的銷售旺季，氣溫攀升有望帶動(dòng)需求提升4-7月中國家用空調(diào)銷量占全年總銷量的比重

由于空調(diào)市場的銷售情況很大程度上取決48%43%于天氣狀況，因此其銷售存在明顯的季節(jié)性波動(dòng)，每年的4-7月份是空調(diào)終端市場的銷售旺季。數(shù)據(jù)顯示，在2022年僅四個(gè)月的旺季銷售期里，家用空調(diào)的銷量已達(dá)到全年總銷量的43%，與空調(diào)制冷降暑為主導(dǎo)功能的特性相符43%42%42%41%35%20162017201820192020202120222016-2022年中國平均氣溫統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)平均氣溫：攝氏度10.70

2021年中國平均氣溫達(dá)到峰值，為10.7攝氏度，同比2020年上漲4.4%。隨著氣溫不斷攀升，我國居民對(duì)空調(diào)的需求將進(jìn)一步提高10.5110.3910.3610.34201910.25202010.10201820162017202120227數(shù)據(jù)來源：嘉世咨詢，中國氣象局2023年5月我國空調(diào)終端同比高增，市場需求旺盛2023年5月中國空調(diào)零售端實(shí)現(xiàn)高增（銷售額口徑）

據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年5月（5.1-5.28）空調(diào)終端景氣度進(jìn)一步提升，線上、線下銷售額同比增長90.7%和44.5%5月累計(jì)5.1-5.2823年累計(jì)3月4月22.12.26-23.05.28

具體到各大品牌，美的線上、線下銷售額同比增長87.5%和42.7%；格力線上、線下銷售額同比增長138.5%和44.7%大盤美的格力大盤美的5.5%8.8%48.0%56.1%36.5%39.7%90.7%87.5%138.5%44.5%33.6%22.2%42.5%12.5%線上線下6.0%

空調(diào)的旺銷在很大程度上是由于疫情影響了2020-2022年空調(diào)的添置與更新需求，在管控放開階段，該部分需求將會(huì)逐步釋放；另一方面則與高溫天氣刺激需求提升有關(guān)，連續(xù)高溫加速了北方地區(qū)空調(diào)普及-0.3%24.5%52.2%27.3%42.7%44.7%21.2%3.5%格力-15.3%8數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)空調(diào)零售線上渠道占比超五成疫情加速消費(fèi)者養(yǎng)成線上消費(fèi)習(xí)慣，線上銷售額增幅顯著高于線下，線上渠道成為空調(diào)銷售的主力渠道。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國空調(diào)線上銷售渠道占比為53.3%，線下渠道占比為46.7%2022年中國空調(diào)零售量細(xì)分渠道分布情況46.7%53.3%線上渠道占比線下渠道占比9數(shù)據(jù)來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究1空調(diào)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀2空調(diào)行業(yè)競爭格局目錄3空調(diào)行業(yè)代表企業(yè)4空調(diào)行業(yè)發(fā)展趨勢空調(diào)市場呈區(qū)域集中化分布的格局，線上線下集中度均較高

目前，我國空調(diào)市場主要集中在華東、華南和華中等地區(qū)，2021年這三個(gè)地區(qū)的市場份額占比分別達(dá)到35%、32%和16%；西南和華北地區(qū)僅占比8%和6%，空調(diào)市場呈現(xiàn)區(qū)域集中化分布的格局

分渠道來看，我國空調(diào)行業(yè)線上線下的市場集中度均較高。2021年線上市場TOP3品牌的市場占比達(dá)72.5%，線下市場占比達(dá)83.8%2021年中國空調(diào)行業(yè)區(qū)域分布情況2021年中國空調(diào)市場分渠道集中度統(tǒng)計(jì)情況6%3%97.4%95.0%92.0%83.8%8%83.8%35%72.5%16%32%TOP3TOP5線上市場集中度占比TOP10線下市場集中度占比華東

華南

華中

西南

華北

其他地區(qū)11數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究格力線上市占率最高，美的線下市占率最高

中國空調(diào)行業(yè)線上、線下銷售渠道龍頭企業(yè)競爭格局穩(wěn)定，格力、美的和海爾市占率排名前三，強(qiáng)者恒強(qiáng)。其中，格力在線上市場的份額最高，占比達(dá)31.2%，美的和海爾分別占比30.4%和10.9%

線下市場中，美的的市場份額最高，占比達(dá)35.6%，格力和海爾分別占比33.5%和14.7%。可見老牌空調(diào)企業(yè)品牌力更強(qiáng)，品質(zhì)相對(duì)更高，更受消費(fèi)者青睞，未來隨著各龍頭企業(yè)研發(fā)能力、運(yùn)營能力不斷提升，市場集中度有望進(jìn)一步提高2021年中國線上空調(diào)市場競爭格局2021年中國線下空調(diào)市場競爭格局16.2%27.5%31.2%35.6%14.7%10.9%30.4%33.5%格力

美的

海爾

其他美的

格力

海爾

其他12數(shù)據(jù)來源：奧維云網(wǎng)2022年中國空調(diào)出口量有所下滑，亞洲出口量最高2017-2023年1月中國空調(diào)出口量及增長情況

我國空調(diào)行業(yè)技術(shù)相對(duì)成熟，供求不依賴于進(jìn)口，11.8%10.4%1.5%在滿足國內(nèi)市場需求的同時(shí)，也能滿足國外市場出口的需求。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年中國空調(diào)出口量為4592萬臺(tái)，同比下滑13.0%，主要是由于全球空調(diào)市場外部環(huán)境不佳（2022年全球家用空調(diào)市場規(guī)模為1.6億臺(tái)，同比下滑3.1%）-4.7%-13.0%4592-14.4%5277579055175244201747215332022

20231月增長率（%）2018201920202021空調(diào)出口量（萬臺(tái)）2022年中國空調(diào)分洲別出口情況

截至2023年1月中國空調(diào)出口量為533萬臺(tái)，同比增長1.5%。在2022年全球空調(diào)出口規(guī)模中，亞洲出口最高，出口量為2598萬臺(tái)；其次為北美洲和歐洲，出口量分別為1427萬臺(tái)和1199萬臺(tái)，亞洲國家對(duì)空調(diào)的需求量顯著高于其他國家單位：萬臺(tái)25981427119946738149亞洲北美洲歐洲拉丁美洲非洲大洋洲13數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)總署，奧維云網(wǎng)12空調(diào)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀空調(diào)行業(yè)競爭格局目錄3空調(diào)行業(yè)代表企業(yè)4空調(diào)行業(yè)發(fā)展趨勢空調(diào)業(yè)務(wù)是格力的營收主力，同時(shí)積極發(fā)展多元化布局

珠海格力電器股份有限公司（簡稱格力電器），成立于1991年，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)于一體的國際化家電企業(yè)，旗下?lián)碛懈窳?、TOSOT（大松）、晶弘三大品牌。主營業(yè)務(wù)為家用空調(diào)、中央空調(diào)、空氣能熱水器、小家電等產(chǎn)品。目前來看，空調(diào)業(yè)務(wù)仍然是格力電器的營收主力，營收占比基本維持在70%左右

同時(shí)，格力電器積極發(fā)展多元化業(yè)務(wù)，增速顯著。2022年公司工業(yè)制品和綠色能源的營收分別為75.99億元、47.01億元，同比增長137.9%、61.7%，營收占比分別為4.0%和2.5%。在空調(diào)行業(yè)逐步邁入存量時(shí)代的背景下，多元化布局將帶動(dòng)格力電器業(yè)績穩(wěn)定增長2018-2022年格力電器營收占比情況（分產(chǎn)品）18.7%20.0%24.2%26.9%27.7%0.2%2.4%2.5%4.0%1.6%1.9%0.5%2.6%1.5%1.7%1.1%2.8%0.5%2.7%77.8%201869.2%201969.1%202069.5%202170.9%202215空調(diào)

工業(yè)品

綠色能源服務(wù)

小家電

智能裝備

其他業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來源：Wind家電行業(yè)整體承壓之下，空調(diào)龍頭格力業(yè)績穩(wěn)中有升

財(cái)報(bào)顯示，2022年公司實(shí)現(xiàn)總營收1901.5億元，同比微增0.3%；歸母凈利潤245.1億元，同比增長6.3%。2022年底以來國內(nèi)疫情過峰對(duì)空調(diào)銷售景氣產(chǎn)生影響，海外需求低迷，2022Q4公司收入短期承壓

2023Q1經(jīng)營逐步改善，公司實(shí)現(xiàn)總營收356.9億元，同比微增0.4%；歸母凈利潤41.1億元，同比增長2.7%。展望二季度，隨著國內(nèi)空調(diào)消費(fèi)逐步復(fù)蘇，格力收入規(guī)模有望回升格力電器營收、凈利潤增速變化情況50.0%40.0%2000.22005.11896.511.2%1901.5301705.0-10.2%6.3%0.3%2.7%0.4%4.0%-15.0%221.8356.9262.0247.0245.1230.6202141.120182019202020222023Q1營收（億元）歸母凈利潤（億元）營收同比增速（%）凈利潤同比增速（%）16數(shù)據(jù)來源：公司財(cái)報(bào)格力降本增效成果顯現(xiàn)，盈利能力有所改善

2022年和2023年一季度公司毛利率分別為26.0%、27.4%，分別同比增長1.7%、3.8%。毛利率持續(xù)改善主要因?yàn)椋?）原材料價(jià)格下行，成本壓力逐步緩解；2）公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，內(nèi)部降本增效措施持續(xù)凸顯成效

2018-2022年公司的銷售費(fèi)用率從9.5%降至5.9%，低于同業(yè)美的集團(tuán)8.0%和海爾智家15%左右的銷售費(fèi)用率，費(fèi)用管控優(yōu)勢明顯。凈利率方面，格力電器近年來的凈利率水平均維持在10%以上格力電器毛利率、凈利率水平變化情況格力、美的、海爾銷售費(fèi)用率對(duì)比16.8%30.2%16.0%15.6%11.9%16.1%15.9%27.6%26.0%26.1%13.3%24.3%12.2%27.4%11.0%12.4%9.6%7.7%8.3%6.1%8.3%5.9%9.5%9.1%13.3%201812.5%201912.2%2022202020212023Q120182019202020212022格力電器美的集團(tuán)海爾智家毛利率凈利率17數(shù)據(jù)來源：Wind，公司財(cái)報(bào)美的空調(diào)業(yè)務(wù)快速增長，占總營收比重超4成

美的集團(tuán)成立于1968年，是一家以家電業(yè)為主，涉足機(jī)器美的、格力空調(diào)業(yè)務(wù)規(guī)模對(duì)比人、工業(yè)自動(dòng)化系統(tǒng)等領(lǐng)域的全球化科技集團(tuán)，旗下?lián)碛忻赖摹|芝、華凌等品牌單位：億元

在美的集團(tuán)的主營產(chǎn)品中，暖通空調(diào)的營收占比位居第一，2022年占比達(dá)43.6%；其次是消費(fèi)電器，占比36.2%1556.81506.41348.61418.81386.71317.11212.21178.81196.11094.02018-2022年美的集團(tuán)營收占比情況（分產(chǎn)品）9.1%9.8%9.0%9.0%10.1%7.6%12.3%8.0%11.5%8.7%2018201920202021202239.3%39.2%39.9%38.4%36.2%美的集團(tuán)格力電器41.8%201842.8%201942.4%202041.3%202143.6%2022不同于格力電器堅(jiān)持品牌策略，美的集團(tuán)采用相對(duì)格力電器較低的價(jià)格策略，因此其空調(diào)業(yè)務(wù)近年來快速增長。2018年，美的集團(tuán)空調(diào)業(yè)務(wù)突破千億元大關(guān)，2020年首次超過格力電器，2022年差距持續(xù)擴(kuò)大暖通空調(diào)

消費(fèi)電器

機(jī)器人及自動(dòng)化系統(tǒng)

其他18數(shù)據(jù)來源：Wind2022年美的營收、凈利潤雙增，格力在毛利率方面優(yōu)勢明顯

據(jù)美的集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，2022年公司實(shí)現(xiàn)總營收3457.1億元，同比+0.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤295.5億元，同比+3.4%。2023Q1公司總營收為966.4億元，同比+6.3%；歸母凈利潤80.4億元，同比+12.0%

相比之下，格力在毛利率方面優(yōu)勢明顯。財(cái)報(bào)顯示，2022年，美的集團(tuán)、格力電器、海爾智家的空調(diào)業(yè)務(wù)毛利率分別為22.8%、32.4%和28.6%，格力電器毛利率水平最高，超30%美的集團(tuán)營收、凈利潤增速變化情況格力、美的、海爾空調(diào)業(yè)務(wù)毛利率對(duì)比情況433433.63457.1%36.5%31.7%30.6%37.1%34.3%31.2%31.8%27.4%2857.12793.82618.220.2%32.4%28.6%20.0%31.2%12.0%10.06.3%27.9%24.2%21.1%3.4%0.7%22.8%5.0%966.4272.2285.7295.5242.1202.380.42023Q12018201920202021202220182019202020212022營收（億元）營收同比增速（%）歸母凈利潤（億元）格力電器美的集團(tuán)海爾智家凈利潤同比增速（%）19數(shù)據(jù)來源：Wind，公司財(cái)報(bào)123空調(diào)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀空調(diào)行業(yè)競爭格局空調(diào)行業(yè)代表企業(yè)目錄4空調(diào)行業(yè)發(fā)展趨勢空調(diào)行業(yè)逐步進(jìn)入存量時(shí)代，價(jià)格有望引領(lǐng)增長

長期來看，空調(diào)需求可以分為新增需求和更新需求，其中新增需求與新房銷售、戶均保有量、居住面積、人均可支配收入有關(guān)。近年來地產(chǎn)面臨增長放緩，龍頭格力電器預(yù)期增速也明顯放緩，相關(guān)數(shù)據(jù)測算空調(diào)內(nèi)銷量距天花板僅有30%的空間。隨著空調(diào)低速增長的存量時(shí)代到來，價(jià)格有望引領(lǐng)空調(diào)進(jìn)入下一輪增長

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來看，漲價(jià)成為冰箱、洗衣機(jī)存量階段的核心增長點(diǎn)，2012-18年空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)的零售均價(jià)分別上漲15%、50%和48%，相比之下空調(diào)漲幅明顯落后，未來仍有較大上漲空間。同時(shí)，在消費(fèi)者對(duì)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的需求愈加旺盛和廠家向高端轉(zhuǎn)型的相互作用下，空調(diào)市場的高端化趨勢明顯，品牌集中度也將進(jìn)一步提高21空調(diào)行業(yè)高端化趨勢明顯

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022冷年，4000元以上的掛機(jī)在線下市場的零售額份額達(dá)到27.3%，相比2021冷年提升了7.0%；2022冷年，超過1萬元的柜機(jī)在線下市場的零售額份額達(dá)到23.7%，相比去年提升了1.3%2021-2022冷年線下市場掛機(jī)和柜機(jī)各價(jià)格段零售額份額變化掛機(jī)（零售份額%）柜機(jī)（零售份額%）>300052.1300