資產(chǎn)負(fù)債表水平分析-垂直分析

...wd......wd......wd...貴州茅臺資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析1.1資產(chǎn)負(fù)債趨勢分析表工程2010年12月31日2011年12月31日2012年12月31日環(huán)比增長率2011年2012年流動資產(chǎn)：

貨幣資金

12,888,393,889.2918,254,690,162.0422,061,999,850.17141.64%120.86%

應(yīng)收賬款

1,254,599.912,225,396.4817,818,147.27177.38%800.67%

預(yù)付款項

1,529,868,837.521,861,027,424.033,872,870,407.89121.65%208.10%應(yīng)收票據(jù)204,811,101.20252,101,396.08204,079,117.80123.09%80.95%

應(yīng)收利息

42,728,425.34225,182,760.05264,612,813.22527.01%117.51%

其他應(yīng)收款

59,101,891.6347,287,488.89137,968,684.1180.01%291.77%

存貨

5,574,126,083.427,187,117,552.869,665,727,593.42128.94%134.49%

流動資產(chǎn)合計20,300,284,828.3127,829,632,180.4336,225,076,613.88137.09%130.17%非流動資產(chǎn)：

持有至到期投資60,000,000.0060,000,000.0050,000,000.00100.00%83.33%

長期股權(quán)投資

4,000,000.004,000,000.004,000,000.00100.00%100.00%

固定資產(chǎn)

4,191,851,111.975,426,012,349.616,807,333,231.09129.44%125.46%

在建工程

263,458,445.10251,446,326.43392,672,323.9595.44%156.17%

工程物資

18,528,802.464,918,294.642,676,942.5926.54%54.43%

無形資產(chǎn)

452,317,235.72808,425,512.33862,615,899.20178.73%106.70%

長期待攤費用

18,701,578.1613,805,361.4410,177,029.4373.82%73.72%

遞延所得稅資產(chǎn)

278,437,938.97502,628,950.53643,656,913.32180.52%128.06%

非流動資產(chǎn)合計

5,287,295,112.387,071,236,794.988,773,132,339.58133.74%124.07%

資產(chǎn)總計

25,587,579,940.6934,900,868,975.4144,998,208,953.46136.40%128.93%流動負(fù)債：

應(yīng)付賬款

232,013,104.28172,343,585.06345,280,977.6874.28%200.34%

預(yù)收款項

4,738,570,750.167,026,648,776.805,091,386,269.55148.29%72.46%

應(yīng)付職工薪酬

500,258,690.69577,522,908.06269,657,755.58115.44%46.69%

應(yīng)交稅費

419,882,954.10788,080,887.252,430,093,461.38187.69%308.36%應(yīng)交股利318,584,196.290.00%其他應(yīng)付款

818,880,550.55916,123,206.951,389,984,092.02111.88%151.72%

流動負(fù)債合計

7,028,190,246.079,480,719,364.129,526,402,556.21134.90%100.48%非流動負(fù)債：

專項應(yīng)付款

10,000,000.0016,770,000.0017,770,000.00167.70%105.96%

非流動負(fù)債合計

10,000,000.0016,770,000.0017,770,000.00167.70%105.96%

負(fù)債合計

7,038,190,246.079,497,489,364.129,544,172,556.21134.94%100.49%所有者權(quán)益〔或股東權(quán)益〕：

實收資本〔或股本〕

943,800,000.001,038,180,000.001,038,180,000.00110.00%100.00%

資本公積

1,374,964,415.721,374,964,415.721,374,964,415.72100.00%100.00%

盈余公積

2,176,754,189.472,640,916,373.353,036,434,460.46121.32%114.98%

未分配利潤13,903,255,455.6119,937,119,181.9628,700,075,247.50143.40%143.95%所有者權(quán)益18,398,774,060.8024,991,179,971.0334,149,654,123.68135.83%136.65%〔或股東權(quán)益〕合計

少數(shù)股東權(quán)益150,615,633.82412,199,640.261,304,382,273.57273.68%316.44%所有者權(quán)益合計18,549,389,694.6225,403,379,611.2935,454,036,397.25136.95%139.56%負(fù)債和所有者權(quán)益

25,587,579,940.6934,900,868,975.4144,998,208,953.46136.40%128.93%〔或股東權(quán)益〕總計

1.2總體描述從總資產(chǎn)來看，從2010年到貴州茅臺的總資產(chǎn)不斷增加，2011年比2010年增長了136.40%，2012年又比2011年增長了128.93%，說明企業(yè)占有的經(jīng)濟(jì)資源快速增加，經(jīng)營規(guī)模也迅速擴(kuò)大。從負(fù)債來看，總額從2010年的7,038,190,246.07元上升到2011年的9,497,489,364.12元，2012年到達(dá)了9,544,172,556.21元。兩年的增長率分別為134.94%和100.49%。從相對額來說，負(fù)債總額占資金來源的比例從27.51%下降為27.21%，2012年又進(jìn)一步下降到21.21%，說明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降低了。從負(fù)債的構(gòu)成來看，流動負(fù)債與長期負(fù)債的比例也在下降。流動負(fù)債占資金來源的比例由2010年的27.47%降低為2012年的21.17%，下降了6.3個百分點。長期負(fù)債占資金來源的比例由0.04%上升到0.05%，2012年又降低為0.04%，保持著穩(wěn)定的比重。所以企業(yè)實質(zhì)上的財務(wù)風(fēng)險有所降低。從股東權(quán)益來看，2010年的18,549,389,694.62元上升到25,403,379,611.29元，占負(fù)債和所有者權(quán)益的比例由72.49%上升到72.79%，上升率0.3個百分點。由于2011年沒有發(fā)行新股，所以該增長完全來自于經(jīng)營的奉獻(xiàn)。2012年股東權(quán)益進(jìn)一步增長，比2011年增長了10,050,656,785.96元，占負(fù)債和所有者權(quán)益的比重上升了6個百分點。由于沒有發(fā)行新股，股東權(quán)益的增加均來自于經(jīng)營盈利。股東權(quán)益占總資金來源的比重增加使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降低，能在一定程度上滿足企業(yè)資產(chǎn)的需要。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析2.1資產(chǎn)負(fù)債水平分析表貴州茅臺酒股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債水平分析表金額單位：元工程2012年12月31日2011年12月31日變動情況對總資產(chǎn)變動額變動率的影響流動資產(chǎn)：

貨幣資金

22,061,999,850.1718,254,690,162.043,807,309,688.1320.86%10.91%

應(yīng)收賬款

17,818,147.272,225,396.4815,592,750.79700.67%0.04%

預(yù)付款項3,872,870,407.891,861,027,424.032,011,842,983.86108.10%5.76%應(yīng)收票據(jù)204,079,117.80252,101,396.08-48,022,278.28-19.05%-0.14%

應(yīng)收利息264,612,813.22225,182,760.0539,430,053.1717.51%0.11%

其他應(yīng)收款137,968,684.1147,287,488.8990,681,195.22191.77%0.26%

存貨

9,665,727,593.427,187,117,552.862,478,610,040.5634.49%7.10%

流動資產(chǎn)合計36,225,076,613.8827,829,632,180.438,395,444,433.4530.17%24.06%非流動資產(chǎn)：

持有至到期投資

50,000,000.0060,000,000.00-10,000,000.00-16.67%-0.03%

長期股權(quán)投資

4,000,000.004,000,000.000.000.00%0.00%

固定資產(chǎn)6,807,333,231.095,426,012,349.611,381,320,881.4825.46%3.96%

在建工程

392,672,323.95251,446,326.43141,225,997.5256.17%0.40%

工程物資2,676,942.594,918,294.64-2,241,352.05-45.57%-0.01%

無形資產(chǎn)

862,615,899.20808,425,512.3354,190,386.876.70%0.16%

長期待攤費用10,177,029.4313,805,361.44-3,628,332.01-26.28%-0.01%

遞延所得稅資產(chǎn)

643,656,913.32502,628,950.53141,027,962.7928.06%0.40%非流動資產(chǎn)合計8,773,132,339.587,071,236,794.981,701,895,544.6024.07%4.88%資產(chǎn)總計

44,998,208,953.4634,900,868,975.4110,097,339,978.0528.93%28.93%流動負(fù)債：

應(yīng)付賬款

345,280,977.68172,343,585.06172,937,392.62100.34%0.50%

預(yù)收款項

5,091,386,269.557,026,648,776.80-1,935,262,507.25-27.54%-5.55%

應(yīng)付職工薪酬

269,657,755.58577,522,908.06-307,865,152.48-53.31%-0.88%

應(yīng)交稅費

2,430,093,461.38788,080,887.251,642,012,574.13208.36%4.70%其他應(yīng)付款

1,389,984,092.02916,123,206.95473,860,885.0751.72%1.36%流動負(fù)債合計

9,526,402,556.219,480,719,364.1245,683,192.090.48%0.13%非流動負(fù)債：

專項應(yīng)付款

17,770,000.0016,770,000.001,000,000.005.96%0.00%非流動負(fù)債合計

17,770,000.0016,770,000.001,000,000.005.96%0.00%負(fù)債合計

9,544,172,556.219,497,489,364.1246,683,192.090.49%0.13%所有者權(quán)益〔或股東權(quán)益〕：

實收資本〔或股本〕

1,038,180,000.001,038,180,000.000.000.00%0.00%

資本公積

1,374,964,415.721,374,964,415.720.000.00%0.00%

盈余公積

3,036,434,460.462,640,916,373.35395,518,087.1114.98%1.13%

未分配利潤

28,700,075,247.5019,937,119,181.968,762,956,065.5443.95%25.11%所有者權(quán)益〔或股34,149,654,123.6824,991,179,971.039,158,474,152.6536.65%26.24%東權(quán)益〕合計

少數(shù)股東權(quán)益1,304,382,273.57412,199,640.26892,182,633.31216.44%2.56%所有者權(quán)益合計35,454,036,397.2525,403,379,611.2910,050,656,785.9639.56%28.80%負(fù)債和所有者權(quán)益44,998,208,953.4634,900,868,975.4110,097,339,978.0528.93%28.93%說明：1、變動額=2012年度額-2011年度數(shù)額2、變動率=變動額/2011年度數(shù)額*100%3、對總資產(chǎn)的影響=變動額/2011年度資產(chǎn)總計數(shù)額*100%〕流動資產(chǎn)本期增加8,395,444,433.45元，增長幅度為30.17%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了24.06%。非流動資產(chǎn)本期增加1,701,895,544.60元，增長幅度為24.07%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了4.88%。二者合計使總資產(chǎn)增加了10,097,339,978.05元，增長幅度為28.93%。本期總資產(chǎn)的增長主要表達(dá)在流動資產(chǎn)的增長上。如果僅從這一變化來看，該公司資產(chǎn)的流動性有所增強(qiáng)。盡管流動資產(chǎn)的各工程都有不同程度的增減變動，但其變化主要表達(dá)在以下幾個方面：一是貨幣資金的大幅度增長，幣資金的增長額為3,807,309,688.13元，增長幅度為20.86%，對總資產(chǎn)的影響為10.91%。貨幣資金的增加主要原因是銷售的增加。貨幣資金的增長對提高企業(yè)的償債能力、滿足資金流動性需要都是有利的。二是預(yù)付賬款的增加。預(yù)付賬款的增長幅度為108.10%，預(yù)付賬款增加的主要原因是預(yù)付工程進(jìn)度款增加所致。與企業(yè)的營業(yè)收入變動幅度聯(lián)系來看屬于合理變動。三是其他應(yīng)收款的增加。2012年其他應(yīng)收款的余額為137,968,684.11元，相比擬應(yīng)收賬款的余額17,818,147.27來說，過于龐大，屬于重大異常工程，有可能存在著操縱利潤的情況。死尸存貨的增加。存貨的增長額為2,478,610,040.56元，增長幅度到達(dá)了34.49%，占總資產(chǎn)的7.10%。結(jié)合固定資產(chǎn)的變動情況可以認(rèn)為這種變化有助于形成現(xiàn)實的生產(chǎn)能力。非流動資產(chǎn)的變動主要表達(dá)在以下幾方面：一是在建工程。變動額為141,225,997.52元，增長幅度為56.17%，占總資產(chǎn)的0.40%。貴州茅臺公司固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程等按所發(fā)生的實際支出列入在建工程。這會使得公司的〔1〕投入增加〔2〕資產(chǎn)增加。在建工程最終要轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，工程增長必然使固定資產(chǎn)本錢〔價格〕增長。貴州茅臺2012年財務(wù)報告中說在建工程增加的主要原因是局部工程未完工，局部待攤費用未能結(jié)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)所致。這種方式資產(chǎn)的增加有可能是虛增資產(chǎn)?！?〕負(fù)債或權(quán)益增加。在建工程的資金來源無外乎負(fù)債或投資，資產(chǎn)被增長的同時，負(fù)債或權(quán)益必然被帶動。〔4〕提高生產(chǎn)能力。在建工程一般與企業(yè)生產(chǎn)能力擴(kuò)張有直接關(guān)系，能力擴(kuò)大會帶來收益的增加?！?〕增加企業(yè)抗風(fēng)險能力。二是工程物資。工程物資。2012年工程物資一項有45.57%的減少，減少額為-2,241,352.05元。 負(fù)債本期增加46,683,192.09元，增長的幅度為0.49%，使權(quán)益總額增長了0.13%；股東權(quán)益本期增加了10,050,656,785.96元，增長的幅度為39.56%，使權(quán)益總額增長了28.80%。兩者合計使權(quán)益總額本期增加10,097,339,978.05元，增長幅度為28.93%。 本期權(quán)益總額的增長主要表達(dá)在所有者權(quán)益的增長上，負(fù)債局部相比擬來說變動不是很大。流動負(fù)債流動負(fù)債的本期增加額為45,683,192.09元，變動率為0.48%，對總資產(chǎn)的影響為0.13%。流動負(fù)債的增長主要表現(xiàn)在四個方面在：一是應(yīng)付賬款的增長。應(yīng)付賬款。應(yīng)付賬款本期增加額為172,937,392.62元，變動率到達(dá)了100.34%，雖然相對額較大，但其在總資產(chǎn)的比例僅為0.5%，可見公司在償債方面沒有較大壓力。二是應(yīng)付職工薪酬的大幅度減少。本期增加額為-307,865,152.48元，變動率為-53.31%。三是應(yīng)交稅費。應(yīng)交稅費本期增加額1,642,012,574.13元，變動率為208.36%，占總資產(chǎn)的4.7%年報中說明應(yīng)交稅費增加的主要原因是12月份實現(xiàn)的稅金于2013年1月份解繳所致。四是其他應(yīng)付款。本期增加額為473,860,885.07元，變動率為51.72%，雖然其變動率相對于應(yīng)付賬款的變動率100.34%來說不是特別大，但其對總資產(chǎn)的影響卻超過了應(yīng)付賬款，到達(dá)了1.36%，其規(guī)模與變動有可能存在問題。股東權(quán)益本期增加了10,050,656,785.96元，增長的幅度為39.56%，使權(quán)益總額增長了28.80%。在其所涵蓋工程中，未分配利潤是造成增長的主要原因：增長幅度為43.95%，占總資產(chǎn)的25.11%。權(quán)益性的變動既可能是由企業(yè)經(jīng)營活動造成的，也可能是由企業(yè)會計政策變更造成的。2012年貴州茅臺的年報中披露以2012年年末總股本103,818萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利64.19元〔含稅〕，共計派發(fā)股利6,664,077,420.00元，剩余22,035,997,827.50元留待以后年度分配。〞結(jié)合企業(yè)的利潤表可知，未分配利潤的增長幅度與營業(yè)收入相匹配，這樣的變動是有益的。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析3.1資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表資產(chǎn)負(fù)債垂直分析表金額單位：元工程2012年12月31日2011年12月31日靜態(tài)分析動態(tài)分析變動情況2012年12月31日2011年12月31日流動資產(chǎn)：

貨幣資金

22,061,999,850.1718,254,690,162.0449.03%52.30%-3.28%

應(yīng)收賬款

17,818,147.272,225,396.480.04%0.01%0.03%

預(yù)付款項

3,872,870,407.891,861,027,424.038.61%5.33%3.27%應(yīng)收票據(jù)204,079,117.80252,101,396.080.45%0.72%-0.27%

應(yīng)收利息

264,612,813.22225,182,760.050.59%0.65%-0.06%

其他應(yīng)收款

137,968,684.1147,287,488.890.31%0.14%0.17%

存貨

9,665,727,593.427,187,117,552.8621.48%20.59%0.89%

流動資產(chǎn)合計36,225,076,613.8827,829,632,180.4380.50%79.74%0.76%非流動資產(chǎn)：

0.00%0.00%

持有至到期投資50,000,000.0060,000,000.000.11%0.17%-0.06%

長期股權(quán)投資

4,000,000.004,000,000.000.01%0.01%0.00%

固定資產(chǎn)

6,807,333,231.095,426,012,349.6115.13%15.55%-0.42%

在建工程

392,672,323.95251,446,326.430.87%0.72%0.15%

工程物資

2,676,942.594,918,294.640.01%0.01%-0.01%

無形資產(chǎn)

862,615,899.20808,425,512.331.92%2.32%-0.40%

長期待攤費用

10,177,029.4313,805,361.440.02%0.04%-0.02%

遞延所得稅資產(chǎn)

643,656,913.32502,628,950.531.43%1.44%-0.01%

非流動資產(chǎn)合計

8,773,132,339.587,071,236,794.9819.50%20.26%-0.76%

資產(chǎn)總計

44,998,208,953.4634,900,868,975.41100.00%100.00%0.00%流動負(fù)債：

0.00%0.00%0.00%

應(yīng)付賬款

345,280,977.68172,343,585.060.77%0.49%0.27%

預(yù)收款項

5,091,386,269.557,026,648,776.8011.31%20.13%-8.82%

應(yīng)付職工薪酬

269,657,755.58577,522,908.060.60%1.65%-1.06%

應(yīng)交稅費

2,430,093,461.38788,080,887.255.40%2.26%3.14%其他應(yīng)付款

1,389,984,092.02916,123,206.953.09%2.62%0.46%

流動負(fù)債合計

9,526,402,556.219,480,719,364.1221.17%27.16%-5.99%非流動負(fù)債：

專項應(yīng)付款

17,770,000.0016,770,000.000.04%0.05%-0.01%

非流動負(fù)債合計

17,770,000.0016,770,000.000.04%0.05%-0.01%

負(fù)債合計

9,544,172,556.219,497,489,364.1221.21%27.21%-6.00%所有者權(quán)益〔或股東權(quán)益〕：

實收資本〔或股本〕

1,038,180,000.001,038,180,000.002.31%2.97%-0.67%

資本公積

1,374,964,415.721,374,964,415.723.06%3.94%-0.88%

盈余公積

3,036,434,460.462,640,916,373.356.75%7.57%-0.82%

未分配利潤28,700,075,247.5019,937,119,181.9663.78%57.12%6.66%所有者權(quán)益34,149,654,123.6824,991,179,971.0375.89%71.61%4.28%〔或股東權(quán)益〕合計

少數(shù)股東權(quán)益1,304,382,273.57412,199,640.26所有者權(quán)益合計35,454,036,397.2525,403,379,611.29負(fù)債和所有者權(quán)益

44,998,208,953.4634,900,868,975.41100.00%100.00%0.00%〔或股東權(quán)益〕總計

說明：1、靜態(tài)分析=各工程數(shù)額/同一年度資產(chǎn)總計數(shù)額*100% 2、動態(tài)分析變動情況=2012年度靜態(tài)分析百分比-2011年度靜態(tài)分析百分比〕工程2012年2011年2012年2011年動態(tài)變動情況流動資產(chǎn)362250766142782963218080.50%79.74%0.76%非流動資產(chǎn)8773132340707123679519.50%20.26%-0.76%在上期資產(chǎn)構(gòu)造方面，流動資產(chǎn)的比例為79.74%，非流動資產(chǎn)的比例為20.26%，2012年，流動資產(chǎn)的比例為80.50%，非流動資產(chǎn)的比例為19.50%，可見貴州茅臺公司的資產(chǎn)構(gòu)造屬于典型的保守型資產(chǎn)構(gòu)造，使企業(yè)總資產(chǎn)構(gòu)成維持較低的風(fēng)險水平。企業(yè)的資產(chǎn)流動性較好，從而降低了企業(yè)的風(fēng)險，但因為收益水平較高的非流動資產(chǎn)比重較小，企業(yè)的盈利水平也較低。2012年，流動資產(chǎn)的比例維持在一個穩(wěn)定的程度，經(jīng)營比擬穩(wěn)健，資本擴(kuò)張速度慢，效率保障程度高。 在流動資產(chǎn)中，貨幣資金、預(yù)付款項的變化最大。2012年貨幣資金占總資產(chǎn)的比例為49.03%，比上期減少3.28%，預(yù)付款項本期占總資產(chǎn)比例為8.61%，比上期增加3.27%；非流動資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例由15.55%下降到15.13%，沒有過大的變化，保持在相對穩(wěn)定的狀態(tài)。無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例下降0.40%。 總的來說，貴州茅臺2012年的流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的變動幅度都不大，資產(chǎn)流動性沒有大的變化。負(fù)債2012年的余額為9,544,172,556.21元，占總資產(chǎn)的比例為21.21%，2011年的余額為9,497,489,364.12元，占總資產(chǎn)的比例為27.21%。2012年比2011年降低了6.00%。造成這種變動的主要原因是流動負(fù)債引起的。其中構(gòu)成流動負(fù)債的預(yù)收款項和應(yīng)交稅費占總資產(chǎn)的比例變化最大，預(yù)收款項占總資產(chǎn)的比例下降了8.82%，本報告期預(yù)收賬款中無預(yù)收持有公司5%(含5%)以上表決權(quán)股份的股東單位或關(guān)聯(lián)方的款項。應(yīng)交稅費增加的主要原因是12月份實現(xiàn)的稅金于2013年1月份解繳所致。工程2012年12月31日2011年12月31日資產(chǎn)合計44,998,208,953.4634,900,868,975.41負(fù)債合計9,544,172,556.219,497,489,364.12資產(chǎn)負(fù)債率21.21%27.21%如上圖所示，貴州茅臺資本構(gòu)造分析表可以看出，貴州茅臺主要以自有資本為主，自有資本高達(dá)70%以上，資本構(gòu)造比擬保守，從連續(xù)兩年的數(shù)據(jù)看，貴州茅臺的資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)50%，一方面說明茅臺的自有資本實力強(qiáng)，抗風(fēng)險能力強(qiáng)，但另一方面也說明其資本構(gòu)造較為保守，沒能充分利用財務(wù)杠桿來獲取利潤。所有者權(quán)益占總資產(chǎn)的比重由2011年的71.61%上升到75.89%，增長幅度為4.28%，主要原因是未分配利潤的大幅度上漲。未分配利潤增加的主要原因是凈利潤增加所致。四、工程分析〔1〕貨幣資金。貨幣資金的增長額為3,807,309,688.13元，增長幅度為20.86%，對總資產(chǎn)的影響為10.91%。貨幣資金的增加主要原因是銷售的增加。貨幣資金的增長對提高企業(yè)的償債能力、滿足資金流動性需要都是有利的。 貴州茅臺的貨幣資金組成中，現(xiàn)金本期金額減少，而銀行存款與其他或資金都有較大幅度的增長。結(jié)合企業(yè)的利潤表來看，這種變動是由于企業(yè)銷售規(guī)模的變動引起的。企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模越大，其業(yè)務(wù)量越大，處于貨幣資金形態(tài)的資產(chǎn)就越多。貴州茅臺的貨幣資金比重維持著較穩(wěn)定的狀態(tài)，意味著著融資能力和運(yùn)用貨幣資金的能力都很好。〔2〕預(yù)付賬款。預(yù)付賬款的增長幅度為108.10%，預(yù)付賬款增加的主要原因是預(yù)付工程進(jìn)度款增加所致?！?〕其他應(yīng)收款。其他應(yīng)收款增加幅度為191.77%，主要原因是公司支付土地使用權(quán)競買保證金等所致。2012年其他應(yīng)收款的余額為137,968,684.11元，相比擬應(yīng)收賬款的余額17,818,147.27來說，過于龐大，屬于重大異常工程，有可能存在著操縱利潤的情況。〔4〕存貨。存貨的增長額為2,478,610,040.56元，增長幅度到達(dá)了34.49%，占總資產(chǎn)的7.10%。說明存貨資產(chǎn)實物量的絕對增加。對于存貨規(guī)模的變動情況分析，主要是觀察各類存貨的變動趨勢，分析其增減變動原因。由以下列圖可知，原材料和自制半成品是使得存貨增長的主要原因。貴州茅臺的銷售收入也有大幅度增加：由18,402,055,500.21增加到26,455,251,445.86，增長幅度到達(dá)43.76%。可見存貨的變動保持在相對合理的范圍內(nèi)。查閱年報得知存貨增加的主要原因是庫存基酒量及生產(chǎn)用原輔材料增加所致。非流動資產(chǎn)的變動主要表達(dá)以下幾方面：〔1〕在建工程。變動額為141,225,997.52元，增長幅度為56.17%，占總資產(chǎn)的0.40%。貴州茅臺公司固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程等按所發(fā)生的實際支出列入在建工程。用借款進(jìn)展的工程發(fā)生的借款利息和匯兌損益，在固定資產(chǎn)到達(dá)預(yù)定可使用狀態(tài)前，符合資本化條件的，可以進(jìn)展資本化，計入在建工程本錢。在建工程增加的主要原因是局部工程未完工，局部待攤費用未能結(jié)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)所致?！?〕工程物資。2012年工程物資一項有45.57%的減少，減少額為-2,241,352.05元。工程物資減少的主要原因是本期工程施工領(lǐng)用工程物資所致。流動負(fù)債的本期增加額為45,683,192.09元，變動率為0.48%，對總資產(chǎn)的影響為0.13%。對此產(chǎn)生較大影響的主要有以下幾方面：〔1〕應(yīng)付賬款。應(yīng)付賬款本期增加額為172,937,392.62元，變動率到達(dá)了100.34%，應(yīng)付賬款增加的主要原因是由于已入庫未辦理結(jié)算原輔材料增加所致。結(jié)合利潤表、現(xiàn)金流量表，貴州茅臺本期如此大的變動幅度除年報中披露的由于已入庫未辦理結(jié)算原輔材料增加所致，還可能由〔1〕于企業(yè)銷售規(guī)模的變動，企業(yè)銷售規(guī)模的擴(kuò)大，會增加存貨需求，使應(yīng)付賬款規(guī)模擴(kuò)大?！?〕為充分利用無本錢資金，應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)是因商業(yè)信用產(chǎn)生的一種無資金本錢或