信用評(píng)級(jí)業(yè)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與啟示

信用評(píng)級(jí)業(yè)的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與啟示

1月份，“金融危機(jī)對(duì)信用評(píng)級(jí)的地位和作用”論壇在北京釣魚(yú)臺(tái)國(guó)賓館舉行。論壇由中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、新華社中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息社、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)和中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所四家機(jī)構(gòu)主辦，大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司承辦。原全國(guó)人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)成思危、中央政策研究室副主任鄭新立、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)主席劉明康、中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)蘇寧、新華通訊社副社長(zhǎng)魯煒、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席莊心一、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席魏迎寧、財(cái)政部部長(zhǎng)助理朱光耀、中國(guó)人民銀行征信管理局局長(zhǎng)邵伏軍、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)鐘榮薩、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)楊再平、北京市金融辦公室主任霍學(xué)文、大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司董事長(zhǎng)、總裁關(guān)建中、中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院經(jīng)濟(jì)安全研究中心主任江涌等十幾位重要領(lǐng)導(dǎo)、企業(yè)界人士、專(zhuān)家學(xué)者受邀出席了論壇。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所所長(zhǎng)李揚(yáng)主持了本次論壇。此外，國(guó)家有關(guān)部委領(lǐng)導(dǎo)、行業(yè)研究機(jī)構(gòu)專(zhuān)家學(xué)者、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司、中介機(jī)構(gòu)、咨詢(xún)機(jī)構(gòu)以及其他各行業(yè)龍頭企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)等近四百人參加了本次論壇。信用風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際評(píng)級(jí)的意義此次論壇是在全球性金融海嘯危害日益顯現(xiàn)的背景下，國(guó)內(nèi)首次以“國(guó)家金融穩(wěn)定、安全與民族信用評(píng)級(jí)”為主題舉辦的高規(guī)格論壇。論壇的主要議題有，美國(guó)金融危機(jī)與信用評(píng)級(jí)的關(guān)聯(lián)；信用評(píng)級(jí)業(yè)健康發(fā)展與國(guó)家經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、國(guó)際金融穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)聯(lián)；科學(xué)認(rèn)識(shí)信用評(píng)級(jí)，促進(jìn)信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展；提升信用評(píng)級(jí)，促進(jìn)地區(qū)金融合作，加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管；信用評(píng)級(jí)在維護(hù)國(guó)家金融、信息與產(chǎn)業(yè)安全重的地位與作用；發(fā)展民族信用評(píng)級(jí)，提升國(guó)際金融話(huà)語(yǔ)權(quán)，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)主權(quán)；“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略呼喚國(guó)際化的民族評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。與會(huì)各界人士認(rèn)為，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)并波及全球的金融危機(jī)從本質(zhì)上講是信用風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱(chēng)引發(fā)的信用危機(jī)。這次全球性的金融災(zāi)難給我們的重要啟示是：信用風(fēng)險(xiǎn)已成為經(jīng)濟(jì)全球化過(guò)程中對(duì)人類(lèi)社會(huì)破壞性最強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)能夠充分揭示信用風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際評(píng)級(jí)體系，對(duì)于保障國(guó)際金融體系安全運(yùn)行極為重要。當(dāng)前，就如何減弱危機(jī)危害、降低危機(jī)影響、探討防范危機(jī)發(fā)生，各國(guó)都在展開(kāi)不同形式、不同主題的探討。因此，“國(guó)家金融穩(wěn)定、安全與民族信用評(píng)級(jí)”這一主題，尤其得到了與會(huì)嘉賓和各階層的廣泛關(guān)注。與會(huì)者普遍認(rèn)為：國(guó)內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)和不同層面應(yīng)以各自不同的視角向世界表明自己的看法，發(fā)出自己的聲音。演講：評(píng)估信用評(píng)級(jí)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的改革必要性原全國(guó)人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)成思危在專(zhuān)題演講中表示，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)金融危機(jī)起到了推波助瀾的作用。在金融衍生品不斷創(chuàng)新過(guò)程中，即使是高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都給予其2A以上的評(píng)價(jià)。但是出現(xiàn)危機(jī)后，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)迅速降低產(chǎn)品和公司評(píng)級(jí)，造成公司股價(jià)下跌，銀行不再信任金融公司，不愿意借錢(qián)，從而導(dǎo)致公司破產(chǎn)。反觀中國(guó)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，目前形成了大公國(guó)際資信、中誠(chéng)信國(guó)際、聯(lián)合資信、上海遠(yuǎn)東和上海新世紀(jì)五家全國(guó)性信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，但是除大公國(guó)際資信以外的四家機(jī)構(gòu)都有外資進(jìn)入。成思危認(rèn)為，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)技術(shù)固然重要，更重要的是職業(yè)操守，如何保場(chǎng)。朱光耀認(rèn)為，這三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)帶著意識(shí)形態(tài)的眼睛評(píng)價(jià)“主權(quán)信用”級(jí)別。因此，朱光耀呼吁，為了建立新的金融秩序，必須改革信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。朱光耀同時(shí)表示，中國(guó)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可以適當(dāng)合資，但是應(yīng)該符合中國(guó)國(guó)情、體現(xiàn)中國(guó)文化、符合中國(guó)大力發(fā)展資本市場(chǎng)方向的中國(guó)品牌的民族信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。國(guó)家對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的不信任中國(guó)人民銀行征信管理局局長(zhǎng)邵伏軍引用《華盛頓郵報(bào)》的報(bào)道指出，目前世界上存在兩大霸權(quán)，一是美國(guó)，一是標(biāo)準(zhǔn)普爾（三大國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一），標(biāo)準(zhǔn)普爾的霸權(quán)甚至超過(guò)了美國(guó)。這實(shí)質(zhì)反映了市場(chǎng)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的不信任。邵伏軍透露說(shuō)，中國(guó)人民銀行征信管理局將推動(dòng)信用建設(shè)，下一步加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，目前正在配合國(guó)務(wù)院法制辦，研究起草《征信管理?xiàng)l例》。其中重點(diǎn)是要規(guī)范評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、信用登記機(jī)構(gòu)等，規(guī)范各方面的權(quán)利、業(yè)務(wù)、責(zé)任，共同來(lái)促進(jìn)信用評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展。針對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)如何保持公信力，邵伏持公信力才是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)最值得反思的。另外，成思危表示，“民族品牌的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)”要慎重提出，如果過(guò)于強(qiáng)調(diào)民族品牌，反而會(huì)阻礙其國(guó)際化，因?yàn)榭赡苁艿狡渌麌?guó)家的質(zhì)疑。他呼吁建立以中資為主、具有公信力、在國(guó)際上有競(jìng)爭(zhēng)力的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)參與方數(shù)財(cái)政部部長(zhǎng)助理朱光耀表示，在這場(chǎng)蔓延至全球的金融危機(jī)中，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)難辭其咎。在次貸危機(jī)發(fā)展過(guò)程中，被評(píng)為3A級(jí)的金融衍生品占75%，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大大掩蓋了次級(jí)債的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資本市場(chǎng)起到推長(zhǎng)助跌的作用。在目前的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中，美國(guó)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)壟斷了全球主要評(píng)級(jí)市軍表示應(yīng)該強(qiáng)化信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理，加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的人才建設(shè)和職業(yè)操守建設(shè)。如信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，不斷修正評(píng)級(jí)模型，更新評(píng)級(jí)理論，加強(qiáng)評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)的管理。如何重構(gòu)中國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系專(zhuān)題演講之外，在本次論壇上，針對(duì)此次金融危機(jī)中的信用評(píng)級(jí)體系，大家進(jìn)行了諸多思考和交流：在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，現(xiàn)有的信用評(píng)級(jí)體系還能不能為國(guó)際金融穩(wěn)定安全運(yùn)行提供保障？如何構(gòu)建一個(gè)能適應(yīng)信用經(jīng)濟(jì)全球化要求的新型國(guó)際信用評(píng)級(jí)體系？各國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)行程是否有特殊性？什么樣的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)判本國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)更具有權(quán)威性？信用評(píng)級(jí)與一國(guó)的金融主權(quán)和安全是什么關(guān)系？信用評(píng)級(jí)于一國(guó)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)安全是什么關(guān)系？如何構(gòu)建適合中國(guó)國(guó)情并保障國(guó)家金融安全的信用評(píng)級(jí)體系？中國(guó)如何在重構(gòu)國(guó)際信用評(píng)級(jí)體系中取得話(huà)語(yǔ)權(quán)地位，為國(guó)際金融穩(wěn)定發(fā)展做出貢獻(xiàn)？大家一致認(rèn)為，對(duì)以上問(wèn)題溝通理解和形成共識(shí)，對(duì)總結(jié)全球金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，深刻認(rèn)識(shí)信用經(jīng)濟(jì)條件下經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展規(guī)律，加快建設(shè)中國(guó)信用評(píng)級(jí)體系，保障我國(guó)金融