江鈴汽車財務(wù)分析報告

題目《江鈴汽車財務(wù)分析報告》學院(部)財經(jīng)學院專業(yè)金融學學生姓名林錦輝學號指導(dǎo)教師侯雁七月四日TOC\o"1-1"\h\z\u一、縱向發(fā)展趨勢 11.環(huán)比增加指數(shù) 12.定基增加率 2二、橫向構(gòu)造關(guān)系 31.各類負債占比 32.各類權(quán)益占比 43.各類收入占比 54.各類成本費用占比 55.各類利潤收益占比 66.經(jīng)營活動現(xiàn)金占比 77.投資活動現(xiàn)金占比 78.籌資活動現(xiàn)金占比 8三、綜合比率關(guān)系 81.償債能力分析 82.運行能力分析 103.獲利能力分析 114.杜邦財務(wù)綜合分析 13四、綜合分析 15江鈴汽車財務(wù)分析報告（數(shù)據(jù)來源于同花順，并以-的數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)）江鈴汽車是一家以\o"生產(chǎn)和銷售商用車、SUV以及有關(guān)的零部件"生產(chǎn)和銷售商用車、SUV以及有關(guān)的零部件為主的上市公司，并作為已上市的汽車整車行業(yè)中商用車的龍頭。重要車型有輕卡，重卡，皮卡，SUV及全順。截止到12月，公司總資產(chǎn)達2105073萬元，其中：流動資產(chǎn)累計1346045萬元，非流動資產(chǎn)累計759027.2萬元。總負債累計906958.4萬元，其中：流動負債累計876911.9萬元，非流動負債累計30046.43萬元。股東權(quán)益累計1198114萬元，其中：股本為86321.4萬元，未分派利潤985159.1萬元。一、縱向發(fā)展趨勢1.環(huán)比增加指數(shù)從多項指標來看，江鈴汽車整體的指數(shù)從開始呈現(xiàn)萎縮趨勢。從單項指標來看，資產(chǎn)和負債縮水，凈利潤波動較大，主營業(yè)務(wù)收入較穩(wěn)定。其中：資產(chǎn)指數(shù)從1.26縮水到1.08；負債指數(shù)從的1.49縮水到趨近于1；主營業(yè)務(wù)指數(shù)維持在1.2左右。2.定基增加率（以為基年）從多項指標來看，江鈴汽車整體呈現(xiàn)增加趨勢。從單項指標來看，資產(chǎn)指數(shù)從的1.26上漲到1.61；負債指數(shù)從1.49上漲到1.84；主營業(yè)務(wù)收入從1.12上漲到1.46；凈利潤指數(shù)從1.49上漲到1.84。二、橫向構(gòu)造關(guān)系各類資產(chǎn)占比（以近來年度，即為例）由此可見，江鈴汽車的資產(chǎn)分布在各個方面，其中貨幣資金占比最高，達成42%;另首先是固定資產(chǎn)，達成22%；再到存貨，達成8%；在建工程達成8%；其它資產(chǎn)累計20%。1.各類負債占比由表可知，應(yīng)付賬款占比最大，值為64%；第二是，其它應(yīng)付款，值為30%；其它項，總共占比6%?？梢姡控搨?，應(yīng)付賬款占據(jù)了重要的的地位。2.各類權(quán)益占比可見，權(quán)益中股本占了絕大部分比重，值為70%；未分派利潤占比為27%；資本公積金占比為2%；盈余公積金占比為1%。3.各類收入占比由表可知，主營業(yè)務(wù)收入在整個收入中達成了97%，占據(jù)了絕大部分；剩余的其它業(yè)務(wù)收入，營業(yè)外收入，投資收益，其它綜合收益（不含稅）（在這里為負值）共占比3%。4.各類成本費用占比由表可知，主營業(yè)務(wù)成本在全部的成本費用中，占比最大，值為85%；另首先是管理費用，值為8%；再者，是銷售費用，值為6%；其它項累計1%。5.各類利潤收益占比表中顯示，各類利潤收益占比中，營業(yè)利潤占比最多，達成72%；另首先是營業(yè)外收入，達成28%。（投資收益為負值）6.經(jīng)營活動現(xiàn)金占比經(jīng)營活動現(xiàn)金流量占比中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為86%，占比最大。支付的各項稅費為9%；支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為5%。7.投資活動現(xiàn)金占比投資活動現(xiàn)金占比中，購建固定資產(chǎn)和其它支付的現(xiàn)金占比82%；處置子公司及其它收到的現(xiàn)金占比16%；處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的現(xiàn)金占比2%。8.籌資活動現(xiàn)金占比由表中可知，占比最大的是分派股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金，值趨近于100%。三、綜合比率關(guān)系1.償債能力分析營運資金369146325613.1404844.3469133.5流動比率1.7832041.4632071.4714781.534984速動比率1.5297051.2148371.2783071.337594現(xiàn)金比率1.4518321.1484981.1980271.17151資產(chǎn)負債率56.08%68.34%67.96%65.15%從-的營運資金來看，營運資金有穩(wěn)重有漲得趨勢；從流動流動比率來看，有三年的比率是在1.5左右，與2的原則值有一定的差距；從速動比率來看，在1.2左右，略不小于于，處在安全水平。從現(xiàn)金比率來看，均維持在1.1左右，明顯高于20%；從資產(chǎn)負債率來看，資產(chǎn)負債率維持在60%左右。江鈴汽車的存貨較少，應(yīng)收賬款也少，庫存現(xiàn)金比率大，讓短期償債能力處在一種安全水平；而資產(chǎn)負債率不小于30-40%，的水平，反映為應(yīng)付賬款較多，闡明江鈴汽車在保持了短期現(xiàn)金流充裕的狀況下，充足運用杠桿，采用賒賬的方式，來達成公司資金最大化的運用。2.運行能力分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.2545462.2794241.934637流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)159.6774157.9347186.0814存貨周轉(zhuǎn)率14.3291815.3456214.89408存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)25.1235523.4594624.17068應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率50.5637945.2086223.52808應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)7.119727.96308415.30086固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.3940975.9762075.522969固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)56.3019360.2388865.18233總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.4237831.4520421.245103總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)252.8474247.9268289.1327從表中可知，周轉(zhuǎn)性由高到低排序是應(yīng)收賬款，存貨，固定資產(chǎn)，流動資產(chǎn)。結(jié)合各類資產(chǎn)占比可知，存貨，固定資產(chǎn)占比大，周轉(zhuǎn)性也強（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為25.12,為23.46,24.17；處在相對穩(wěn)定的狀況；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為56.30,為60.23,為65.18），故江鈴汽車的營運能力是相對較強的。3.獲利能力分析營業(yè)毛利率0.2499090.2569040.2521240.260795營業(yè)凈利率0.0961880.0884620.0889080.097699流動資產(chǎn)利潤率0.1028640.1059860.09617固定資產(chǎn)利潤率0.2917330.2778760.274543總資產(chǎn)酬勞率0.263180.2649480.232071資本保值增加率1.1202491.1552681.130464從多項指標來看，江鈴汽車在-中，獲利能力指標相對穩(wěn)定。表明公司處在公司生命周期的成熟期。從單項指標來看，營業(yè)毛利率-，均維持在25%左右；營業(yè)凈利潤維持在10%左右。闡明公司的獲利能力較強。4.杜邦財務(wù)綜合分析ROE0.0976110.1066060.09841營業(yè)凈利率0.0811330.082540.090593總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.7058270.7097390.604921權(quán)益乘數(shù)1.7045231.8197681.79575營業(yè)外收入17948.0958582.8671486.17營業(yè)外支出587.07851.02716.6營業(yè)收入2088970.625537292452789.3營業(yè)成本1552306.11909871.51813113.5營業(yè)稅金及附加61439.7285241.5978823.62銷售費用144344.75173808.72159123.51管理費用170401.51213698.42244441.45財務(wù)費用-19725.15-24550.36-24731.53資產(chǎn)減值損失6556.9311899.252909.12流動資產(chǎn)102856612635151346045非流動資產(chǎn)619903.6686138.1759027.2所得稅20846.7632144.3128754.26從-的ROE指標能夠看出，ROE基本保持不變，保持在0.09左右；而營業(yè)凈利率也為0.08左右，基本保持不變；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率維持在0.70左右；權(quán)益乘數(shù)也保持在1.70左右。從整個杜邦分析體系來看，江鈴汽車的整體財務(wù)狀況優(yōu)良。即盈利性，安全性，流動性保持在一種合理的水平。四、綜合分析江鈴汽車作