財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、公司基本狀況：1.公司的法定中文名稱：股份有限公司公司的法定英文名稱：2.公司的法定代表人：3.股票種類：A股股票代碼：601003股票簡稱：柳鋼股份股票上市交易所：上海證券交易所4.公司注冊地址：公司辦公地址：公司概況：股份有限公司(下列簡稱公司或我司)于年4月7日經(jīng)廣西壯族自治區(qū)人民政府桂政函[]74號文同意，由廣西(集團(tuán))公司(下列簡稱集團(tuán)公司)作為主發(fā)起人，聯(lián)合柳州有色冶煉股份有限公司、柳州市柳工物資有限公司、廣西壯族自治區(qū)冶金建設(shè)公司、柳州化學(xué)工業(yè)集團(tuán)有限公司共同發(fā)起設(shè)立。公司于年4月14日經(jīng)廣西壯族自治區(qū)工商行政管理局同意注冊，營業(yè)執(zhí)照注冊號為(企)。公司原名廣西柳州金程股份有限公司，10月改名為股份有限公司。經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)行字[]21號文核準(zhǔn)，我司于2月5日至6日采用網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合方式向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）10,700萬股，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)格10.06元。發(fā)行后我司注冊資本從60,488.70萬元增至71,188.70萬元。根據(jù)我司5月14日股東大會通過利潤分派議案，以2月27日公司掛牌上市后的總股本71,188.70萬股為基數(shù)，每10股送10股。本次送股數(shù)量為71,188.70萬股，每股面值1元，變更后公司注冊資本為142,377.40萬元。根據(jù)我司5月6日股東大會通過利潤分派議案，以12月31日總股本142,377.40萬股為基數(shù)，以公積金轉(zhuǎn)增股本，每10股轉(zhuǎn)增8股。本次轉(zhuǎn)增113,901.92萬股，每股面值1元，變更后公司注冊資本為256,279.32萬元。公司經(jīng)營范疇為：燒結(jié)、煉鐵、煉鋼及其副產(chǎn)品的銷售，鋼材軋制、加工及其副產(chǎn)品的銷售；煉焦及其副產(chǎn)品的銷售（憑有效的安全生產(chǎn)許可證核準(zhǔn)的范疇經(jīng)營）；本公司自產(chǎn)產(chǎn)品及有關(guān)技術(shù)的出口業(yè)務(wù)；本公司生產(chǎn)、科研所需的原輔材料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零配件及有關(guān)技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)；本公司進(jìn)料加工和"三來一補(bǔ)"業(yè)務(wù)。（凡涉及許可證的項(xiàng)目憑許可證在使用期限內(nèi)經(jīng)營）對資產(chǎn)負(fù)債表的分析：（一）對資產(chǎn)的各個(gè)項(xiàng)目的分析：1.對流動(dòng)資產(chǎn)各個(gè)項(xiàng)目的分析：（1）對貨幣資金及其質(zhì)量的分析：本公司的貨幣資金比上年增加了14.624%，所占構(gòu)造比上年減少，由的4.395%下降到4.067%，并且整體占資產(chǎn)的比重較小，公司規(guī)模較大應(yīng)當(dāng)貨幣資金的比重也對應(yīng)的較大，闡明該公司的規(guī)模應(yīng)當(dāng)不大，另外若是公司的籌資能力強(qiáng)，則公司的貨幣資金持有量少，公司持有的貨幣資金較少，可能闡明公司的籌資能力較強(qiáng)。相對得貨幣資金的持有量也稍有上升，結(jié)合現(xiàn)金流量表能夠看出，公司的經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金金流入量有所提高，并且在投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流入量幅度很大，較增加了110.95%，闡明公司的投資活動(dòng)質(zhì)量較好，投資大量的收到實(shí)際的現(xiàn)金，并且在從籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入看出，公司的籌資獲得的現(xiàn)金較升高0.23%，其的籌資能力強(qiáng)于，結(jié)合上面的貨幣資金的持有量不大，占資產(chǎn)的比重較小，闡明公司的籌資能力增強(qiáng)。整體來說，該公司的貨幣資金的總體狀況較好。（2）對交易性金融資產(chǎn)及其質(zhì)量的分析：交易性金融資產(chǎn)是公司持有的為近期出售的金融資產(chǎn)，它的流動(dòng)性較強(qiáng)，但是它的風(fēng)險(xiǎn)性也較大，的交易性金融資產(chǎn)的金額為2869619.2，但是到了卻變?yōu)榱肆?，有可能是公司已?jīng)將該部分的金融資產(chǎn)出售或是處置，并且結(jié)合利潤表中的投資收益項(xiàng)目和現(xiàn)金流量表中的投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入等項(xiàng)目看出投資活動(dòng)為公司帶來了很大的收益，并且獲利能力也很強(qiáng)，相對的公司將交易性金融資產(chǎn)出售也同樣的減少了公司的風(fēng)險(xiǎn)。另外，該項(xiàng)目占公司的資產(chǎn)的構(gòu)造比例不大，它的變化對整個(gè)資產(chǎn)的變動(dòng)影響也不大。（3）對應(yīng)收票據(jù)及其質(zhì)量的分析：應(yīng)收票據(jù)是公司由于賒銷產(chǎn)品，提供勞務(wù)等在采用商業(yè)匯票結(jié)算的方式下受到的商業(yè)匯票而形成的債權(quán)。公司較的應(yīng)收票據(jù)的金額大幅下降，下降比例達(dá)成60.524%，并且他占公司的資產(chǎn)構(gòu)造的比例也有所下降，這有可能是公司的應(yīng)收票據(jù)的收回，或是公司已經(jīng)將票據(jù)用于貼現(xiàn)或是其它的用途，另外我們還要檢查票據(jù)的合理性和正當(dāng)性，并且還要分析應(yīng)收票據(jù)的時(shí)間構(gòu)造，再具體分析公司的應(yīng)收票據(jù)減少的具體因素是什么，另外應(yīng)收票據(jù)的減少對應(yīng)著闡明公司的風(fēng)險(xiǎn)也減少了諸多。（4）對應(yīng)收賬款及其質(zhì)量的分析：應(yīng)收賬款是公司賒銷形成的債權(quán)，從資產(chǎn)負(fù)債表中明顯看出，應(yīng)收賬款減少了27.994%，并且占總資產(chǎn)的比重也由上年的3.464%下降到1.104%，從資產(chǎn)負(fù)債表中看出，應(yīng)收賬款占得資產(chǎn)比例較小，闡明公司的風(fēng)險(xiǎn)較小，付出的機(jī)會成本也較低，但是由于上面分析得出本公司盈利重要應(yīng)當(dāng)是以經(jīng)營為主的，正常狀況下應(yīng)收賬款的所占比例應(yīng)當(dāng)相對較大些。結(jié)合現(xiàn)金流量表中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了0.46%，尚有利潤表中的營業(yè)收入，也是比上年增加了39.71123024%，正常狀況應(yīng)收賬款也增加，可是它不增反降，。初步認(rèn)為，可能是公司為了盡快收回資金而改為緊縮的信用政策，大部分的經(jīng)營活動(dòng)由賒銷變成了現(xiàn)銷，這也正好對應(yīng)了現(xiàn)金流量表中銷售商品、提供勞務(wù)受到的現(xiàn)金增加，另外公司還可能是為了避稅而多計(jì)提壞賬準(zhǔn)備從而使應(yīng)收賬款減少來調(diào)節(jié)利潤。（5）對預(yù)付賬款及其質(zhì)量的分析：預(yù)付賬款金額相對的有所增加，增加了45.1%，預(yù)付款項(xiàng)是公司作為買方在購貨時(shí)發(fā)生的，預(yù)付賬款的增加可能是由于公司信譽(yù)不好，信用比較低，資金周轉(zhuǎn)不開或是現(xiàn)金流出現(xiàn)問題了，賣方才規(guī)定公司先預(yù)付多的賬款。另一種可能是所買貨品供不應(yīng)求，這是一種賣方的市場。但綜合考慮，后者即這是一種賣方的市場的可能性較大。（6）對其它應(yīng)收款及其質(zhì)量的分析：該項(xiàng)目是與購銷活動(dòng)沒有關(guān)系的罰款，賠款，備用金等，普通來講該項(xiàng)目占公司的資產(chǎn)的比例應(yīng)當(dāng)不大，而公司較該項(xiàng)目的金額有所下降，下降了11.959%，并且它占總資產(chǎn)的構(gòu)造比率也稍有下降，但是下降的幅度不大，相對比較穩(wěn)定，它占資產(chǎn)構(gòu)造的比率比應(yīng)收賬款的較低，這也是正常的?？傮w來說，其它應(yīng)收款的狀況較穩(wěn)定，在該項(xiàng)目上應(yīng)當(dāng)沒有太大的問題。（7）對存貨及其質(zhì)量的分析：本年和上年存貨量都非常大，并且較的大幅度的增加，增加了80.638%，與對比銷售狀況發(fā)生了很大的變化，另外從資產(chǎn)負(fù)債表上存貨的構(gòu)造比率上能夠看出存貨占資產(chǎn)的構(gòu)造比率適中，達(dá)37.850%，闡明存貨中的沉淀資金不是很大，變現(xiàn)能力適中。再結(jié)合利潤表的營業(yè)成本項(xiàng)目，營業(yè)成本也有所增加，增加了41.37948741%，從現(xiàn)金流量表看出的銷售狀況較好，可能是公司生產(chǎn)了大量的產(chǎn)品以供銷售，從而使存貨的數(shù)量大幅度增加，但是總體狀況來說還是較良好的。2.對非流動(dòng)資產(chǎn)各個(gè)項(xiàng)目的分析：（1）對長久股權(quán)投資及其質(zhì)量的分析：公司的對外投資只有長久股權(quán)投資，從表中的數(shù)據(jù)能夠看出長久股權(quán)投資的金額為零，的金額為1600000，可能是在將該項(xiàng)投資進(jìn)行了處置，另外從現(xiàn)金流量表看到投資收益的增加額較大，并且在利潤表中看到投資收益的金額為負(fù)數(shù)，相對增加了16733.01611%，增加的幅度較大長久股權(quán)投資的總金額下降，并且對應(yīng)的投資收益的金額大幅度增加，能夠看出公司的投資的質(zhì)量較好，另外還能夠看出公司是采用權(quán)益法對長久股權(quán)投資進(jìn)行計(jì)量核算的。（2）對固定資產(chǎn)及其質(zhì)量的分析：從表中能夠看出，固定資產(chǎn)相對金額稍有增加，且增加的比例為4.983%，從構(gòu)造比率看出固定資產(chǎn)占資產(chǎn)構(gòu)造比率比去年有所下降，從54.405%下降到46.110%，公司的在建工程項(xiàng)目的金額是減少的，并且在建工程減少的金額不大于固定資產(chǎn)增加的金額，這是正常的。因此從在建工程的增加看出固定資產(chǎn)的增加應(yīng)當(dāng)是在建工程達(dá)成了預(yù)定可使用狀態(tài)形成的?？偟膩碚f固定資產(chǎn)的變化不是很大，對整體資產(chǎn)的規(guī)模影響也不大。（3）對在建工程及其質(zhì)量的分析：從表中能夠看出，本年在建工程比上年下降了47.384%，并且占資產(chǎn)總額比例相稱小，為1.122%，它反映的是公司的未達(dá)成預(yù)定可使用狀態(tài)的固定資產(chǎn)，它的減少應(yīng)當(dāng)對應(yīng)著固定資產(chǎn)的增加，總的金額的變化沒有什么問題，但是在它的形成中是最可能把資本化和費(fèi)用化的利息混在一起的，這樣能夠調(diào)節(jié)公司的利潤，同樣也有可能存在虛增資產(chǎn)的問題，對該項(xiàng)目中費(fèi)用的劃分應(yīng)當(dāng)進(jìn)行認(rèn)真檢查。（4）對遞延所得稅資產(chǎn)及其質(zhì)量的分析：遞延所得稅資產(chǎn)是公司根據(jù)所得稅準(zhǔn)則擬定的可抵扣的臨時(shí)性差別，它在將來能夠抵扣公司的所得稅費(fèi)用，使利潤增加，較的遞延所得稅資產(chǎn)下降，闡明公司用其抵扣的所得稅費(fèi)用，對了該項(xiàng)目，我們應(yīng)結(jié)合附注進(jìn)行細(xì)查。（二）對負(fù)債及全部者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的分析：1.對流動(dòng)負(fù)債各個(gè)項(xiàng)目的分析：（1）對短期借款及其質(zhì)量的分析：此公司的短期借款較有所上升，上升的比例為27.733%，其占且的負(fù)債的比率也有所上升，但是上升的比率不大。另外，其與流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模也應(yīng)當(dāng)相適應(yīng)，在本公司中短期借款的金額不大于流動(dòng)資產(chǎn)的金額，闡明該公司屬于穩(wěn)健型的公司，能夠償還債務(wù)，另外結(jié)合利潤表看出，公司短期借款的增加使公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用也有所增加。短期借款的時(shí)間期限比較短，相對利率也較低，對應(yīng)的資本成本也較低，能給公司帶很大的效益，但是短期借款的增加使公司的風(fēng)險(xiǎn)性也增大了。（2）對應(yīng)付票據(jù)及其質(zhì)量的分析：從公司的資產(chǎn)負(fù)債表看出，公司的應(yīng)付票據(jù)的金額較大幅度的增加，增加的比率高達(dá)118.940%，并且占整公司的負(fù)債的構(gòu)造比率也有所上升，應(yīng)付票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)性比較大，由于它中間涉及到銀行，但是它的現(xiàn)金流出的狀況能夠擬定，因此公司應(yīng)付票據(jù)的大幅增加是公司的風(fēng)險(xiǎn)性大幅增大，但是它的金額能夠預(yù)測也使公司的管理者在做決策是有較好的根據(jù)。（3）對應(yīng)付賬款及其質(zhì)量的分析：應(yīng)付賬款比上期增加了61.671%，占總負(fù)債的比率不大，這可能是因資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，而又要維持經(jīng)營活動(dòng)而使賒銷增加造成的，也可能是賣方由于該公司的信用程度較好放寬了信用政策等因素。（4）對預(yù)收款項(xiàng)及其質(zhì)量的分析：公司的預(yù)收款項(xiàng)的金額較大幅度增加，增加比率高達(dá)133.909%，預(yù)收款項(xiàng)的增加從數(shù)量說能夠讓該公司進(jìn)行資金的周轉(zhuǎn)，但是它的風(fēng)險(xiǎn)程度要高于應(yīng)付賬款，從而使公司的風(fēng)險(xiǎn)性又增大了，另外，預(yù)收款項(xiàng)的增多尚有可能闡明公司生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場上是比較稀缺的，這也正好對應(yīng)了前面存貨的大量增加，闡明了同一種問題。（4）對其它應(yīng)付款及其質(zhì)量的分析：此項(xiàng)目的占總負(fù)債比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)不大于應(yīng)付賬款的占總負(fù)債的比重，較合理。但水平分析后，增加幅度過于大，能夠懷疑公司可能在此調(diào)節(jié)利潤，進(jìn)而進(jìn)行逃稅，對于此項(xiàng)目還應(yīng)當(dāng)進(jìn)行認(rèn)真的檢查。（5）對一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債及其質(zhì)量的分析：此項(xiàng)目在本期下降了40.458%，償還的期限臨近，但是該項(xiàng)目下降的幅度適中，闡明公司的償債壓力相對也減少了諸多。2.對非流動(dòng)負(fù)債各個(gè)項(xiàng)目的分析：（1）對長久借款及其質(zhì)量的分析：該項(xiàng)目較的金額增加了，增加的比率為23.523%，占總負(fù)債的比重為12.134%，長久借款的增加幅度不是很大，對公司整個(gè)負(fù)債構(gòu)造的影響也不大。另外我們還要結(jié)合長久負(fù)債的時(shí)間構(gòu)造以及其來源看其風(fēng)險(xiǎn)性的大小。（2）對其它非流動(dòng)負(fù)債及其質(zhì)量的分析：該項(xiàng)目普通狀況下所占的金額都比較小，從公司的資產(chǎn)負(fù)債表中看出公司該項(xiàng)目的金額的變動(dòng)不大，并且它所占公司總負(fù)債的比重較小，對應(yīng)的金額也不大，比較正常。3.對全部者權(quán)益（或股東權(quán)益）各個(gè)項(xiàng)目的分析：（1）對實(shí)收資本及其質(zhì)量的分析：普通狀況下，實(shí)收資本占公司全部者權(quán)益的比重不不大于50%的時(shí)候較合理，在該公司中，實(shí)收資本占全部者權(quán)益的比率為48.448%，靠近50%，從到公司的實(shí)收資本金額沒有增加。（2）對盈余公積及其質(zhì)量的分析：從表中能夠看出，盈余公積較稍有上升，上升了7.863%，上升的幅度不大，并且占整個(gè)的構(gòu)造比率也由5.368%下降到了4.674%，盈余公積闡明公司的資本積累能力。而該公司的盈余公積稍有的增加，闡明其的資本積累能力保持穩(wěn)定，沒有太大的變化。（3）對未分派利潤及其質(zhì)量的分析：這項(xiàng)的增加比率為12.499%，未分派利潤多能夠使公司資本積累增加抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，但是留存的為未分派利潤多了，相對分派給股東的就較少，分給股東利潤少的話也不利于公司發(fā)展，難以提高其主動(dòng)性。（三）對公司資產(chǎn)負(fù)債表的總體狀況進(jìn)行分析：從資產(chǎn)總體來看，公司的資產(chǎn)總額從的149億增加到的185億，增加了23.87個(gè)百分點(diǎn)。通過構(gòu)造分析，在公司年末的資產(chǎn)總額中，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的將近52.683%，有7.5億的貨幣資金，1.2億的應(yīng)收賬款，16.2億多的預(yù)付賬款，兩千多萬多的其它應(yīng)收款，尚有占流動(dòng)資產(chǎn)總額最大項(xiàng)的存貨70多億；非流動(dòng)資產(chǎn)有87億多，重要是由固定資產(chǎn)，工程物資和在建工程構(gòu)成的，但是公司沒有無形資產(chǎn)這一項(xiàng)，闡明公司的持續(xù)發(fā)展能力較弱，創(chuàng)新能力較弱，闡明公司的潛在發(fā)展能力較弱并且從實(shí)收資本占全部者權(quán)益的比率看出公司的資本的比例不是很合理。再通過趨勢分析，公司的存貨所占金額大幅度增加，公司在建工程在減少，固定資產(chǎn)增加，從以上數(shù)據(jù)能夠看出，公司的經(jīng)營資產(chǎn)占了資產(chǎn)的絕大部分，再簡樸結(jié)合現(xiàn)金流量表能夠看出，此公司是以經(jīng)營為主的盈利模式，并且分析得出公司存貨大幅增加可能是由于公司生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場的需求較大。再從負(fù)債及全部者權(quán)益來看，公司的負(fù)債增加，但是一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債減少，對應(yīng)公司沒有太大的償債壓力，并且從表中看出公司負(fù)債增加的比率要不不大于資產(chǎn)和全部者權(quán)益增加的比率，這也是個(gè)不好的現(xiàn)象有可能會出現(xiàn)資不抵債的狀況。三、對利潤表的分析：（一）對利潤表的各個(gè)項(xiàng)目的分析：（1）對營業(yè)收入及其質(zhì)量的分析：營業(yè)收入較金額增加，增加的比率為39.71%，從這能夠看出公司的重要利潤來源就是營業(yè)收入，結(jié)合現(xiàn)金流量表能夠看出銷售商品，提供勞務(wù)的收到的現(xiàn)金也大幅度增加，另外結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表能夠看出公司生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場上的銷路較好，并且應(yīng)收賬款的金額較小，闡明公司的銷售活動(dòng)中的現(xiàn)銷較多，可能是公司的信用政策發(fā)生了緊縮。（2）對營業(yè)成本及其質(zhì)量的分析：該公司的營業(yè)成本有所增加，增加的比率達(dá)成41.3794%，結(jié)合現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出項(xiàng)，重要是購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金也有所增加，并結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中存貨等的狀況可推斷出公司的產(chǎn)品銷路較好，因此營業(yè)成本升高并且在購置商品等的現(xiàn)金流出也對應(yīng)的增加。這也可能是成本費(fèi)用率由的0.0028上升到0.0031的因素。（3）對三項(xiàng)費(fèi)用及其質(zhì)量的分析：銷售費(fèi)用隨著收入的增加而呈上升趨勢，所占比重也相對上升了諸多，屬正常增加。管理費(fèi)用相對有所下降，但是下降很小，沒有太大的影響。財(cái)務(wù)費(fèi)用的上升重要是由于借款規(guī)模的增大的因素，另外在財(cái)務(wù)費(fèi)用這我們尚有應(yīng)當(dāng)考慮借款的利率和借款的期限等問題。（4）對資產(chǎn)減值損失及其質(zhì)量的分析：資產(chǎn)減值損失事實(shí)上是沒有貨幣的支出的，該公司的資產(chǎn)減值損失到大幅度的減少，減少的比率達(dá)成124.6%多，而在資產(chǎn)減值損失這方面公司能夠調(diào)節(jié)利潤，調(diào)節(jié)利潤的大小取決于資產(chǎn)減值損失與否能夠轉(zhuǎn)回，針對該公司的資產(chǎn)減值損失大幅度減少這方面，公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合各項(xiàng)減值準(zhǔn)備進(jìn)行更加具體的檢查，看與否通過該項(xiàng)目調(diào)節(jié)了利潤。（5）對投資收益及其質(zhì)量的分析：該公司的投資收益較大幅度增加，結(jié)合前面資產(chǎn)負(fù)債表以及背面的現(xiàn)金流量表的分析能夠看出該公司的投資工具的質(zhì)量較好，并且能夠看出在投資收益出實(shí)際收到的現(xiàn)金也是比較可觀的。（6）對營業(yè)外收入和營業(yè)外支出及其質(zhì)量分析：營業(yè)外收入稍有下降，但由于其為偶發(fā)性事件，因此正常波動(dòng)屬正?，F(xiàn)象。營業(yè)外支出大幅度的增加，增加的比率達(dá)成77%多，這兩項(xiàng)均能夠調(diào)節(jié)利潤，針對營業(yè)外支出的狀況應(yīng)當(dāng)進(jìn)行具體的分析，看其增加的因素終究是什么。（7）對非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失及其質(zhì)量的分析：從資產(chǎn)負(fù)債表中能夠看出，公司在非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目中只有長久股權(quán)投資和在建工程和工程物資幾項(xiàng)的金額減少，但是在建工程和工程物資的減少重要是由于轉(zhuǎn)到固定資產(chǎn)中去，因此能夠看出該項(xiàng)重要是又出公司處置長久股權(quán)投資時(shí)而帶來的損失，并且損失增加的較大，高達(dá)77%多。（8）對利潤總額、所得稅和凈利潤及其質(zhì)量分析：重要由于收入的大幅增加因此使得利潤也增加，凈利潤從3.1億增到7億。闡明公司營業(yè)狀況比較好，公司產(chǎn)品的銷售狀況比較好，賺取的利潤也比較多，整個(gè)的發(fā)展?fàn)顩r比較良好。（二）對公司利潤表的總體狀況進(jìn)行分析：整體來看，公司的營業(yè)收入增加幅度很大，由的265億多增加到的371億多，增加了39.71%，結(jié)合現(xiàn)金流量表的經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量能夠看出，營業(yè)收入的增加重要來源于銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；對應(yīng)的營業(yè)成本和營業(yè)稅金也由大幅上升，三項(xiàng)費(fèi)用中，銷售費(fèi)用上升，管理費(fèi)用相對少有下降，并且財(cái)務(wù)費(fèi)用因借款的增加而增多；資產(chǎn)減值減少并且規(guī)模較大小，對利潤影響較大，針對該現(xiàn)象應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更加具體的分析；營業(yè)收入波動(dòng)也屬正常；最后，利潤總額、所得稅和凈利潤都有大幅增加，其的整個(gè)利潤形式發(fā)展較好，公司的整個(gè)盈利能力和經(jīng)營成果也較好。營業(yè)利潤率年末營業(yè)利潤750,623,490.100.02營業(yè)收入37,115,007,050.70年初營業(yè)利潤340,271,262.750.013營業(yè)收入26,565,514,444.74成本費(fèi)用利潤率年末稅前利潤1,128,699,708.720.031營業(yè)成本34,893,165,438.89銷售費(fèi)用50,931,604.09管理費(fèi)用923,245,255.30財(cái)務(wù)費(fèi)用426,841,429.01年初稅前利潤740,884,094.220.028營業(yè)成本24,680,500,741.05銷售費(fèi)用34,628,359.63管理費(fèi)用981,225,687.68財(cái)務(wù)費(fèi)用425,990,642.23另外從上表能夠看出，公司的營業(yè)利潤率較升高，闡明公司的盈利狀況較好，公司的成本費(fèi)用利潤率上升，結(jié)合前面資產(chǎn)負(fù)債表的分析，公司的存貨量增加，公司的銷路較好，公司的成本費(fèi)用率上升時(shí)正常的，但同時(shí)也闡明公司的成本費(fèi)用的控制狀況不如。對現(xiàn)金流量表的分析：（一）對現(xiàn)金流量表的各個(gè)項(xiàng)目的分析：1.對經(jīng)營活動(dòng)項(xiàng)目的分析：（1）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入項(xiàng)目的分析：普通狀況下，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入應(yīng)當(dāng)占較大比例的，本公司經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入占了總流入的82.18%，因此本公司較正常。在銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的金額相對應(yīng)當(dāng)較大，在該公司中，該項(xiàng)的金額為.62，并且它占到內(nèi)部構(gòu)造的99.79%，該項(xiàng)的金額越高闡明公司的銷路越好。在收到其它與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)目中正常狀況下應(yīng)當(dāng)是金額小，并未不穩(wěn)定，該項(xiàng)目在公司的內(nèi)部構(gòu)造比率只達(dá)成了0.21%，也屬于正常。從整個(gè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入看出公司的銷路較好，盈利能力較強(qiáng)，并且收入的質(zhì)量也很高。（2）經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出項(xiàng)目的分析：普通狀況下，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出也應(yīng)當(dāng)占較大的比例，本公司的經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出占了總流出的81.30%，，因此該項(xiàng)目也正常。在購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金的金額應(yīng)當(dāng)較大，在本公司中，該項(xiàng)的金額為.29，并且它占到內(nèi)部構(gòu)造的95.64%，能夠看出該公司的資金使用較緊張，并且信用狀況較好。在支付給職工以及為職工支付的的現(xiàn)金項(xiàng)目中，該項(xiàng)金額應(yīng)當(dāng)波動(dòng)不大，他也是重要流出之一，公司在該處也是正常的。綜合整個(gè)經(jīng)營活動(dòng)相近流出項(xiàng)目看出公司的信用狀況較好，并且公司的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營都比較穩(wěn)定，在人員等方面都沒有太大的波動(dòng)。綜合分析經(jīng)營活動(dòng)的先進(jìn)的流入和流出，它們占公司的整個(gè)現(xiàn)金的流入和流出的比例都比較大，并且經(jīng)營活動(dòng)的流入比經(jīng)營活動(dòng)的流出的比為1.0127，闡明自己的經(jīng)營活動(dòng)能都滿足自己的購置和生產(chǎn)，自我的適應(yīng)能力比較強(qiáng)，公司的整個(gè)生產(chǎn)發(fā)展?fàn)顩r較好。2.對投資活動(dòng)項(xiàng)目的分析：（1）投資活動(dòng)現(xiàn)金流入項(xiàng)目分析：獲得投資收益收到的現(xiàn)金由的零增加到的18755263.07，結(jié)合利潤表中能夠看出投資收益也增加了諸多，并且實(shí)際收到了占確認(rèn)的比例也很大，闡明了公司的投資收益的質(zhì)量較好。在處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長久資產(chǎn)項(xiàng)目中，到的金額增加幅度較大，可能是公司變賣了固定資產(chǎn)，在該項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)結(jié)合其它資料進(jìn)行詳查，看其變賣固定資產(chǎn)等的因素。（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金流出項(xiàng)目分析：在購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長久資產(chǎn)的項(xiàng)目中，公司在該項(xiàng)目的金額由的.55下降到的.53，減少了.02，下降了27%，闡明公司可能是在縮小生產(chǎn)或是減慢擴(kuò)大規(guī)模的速度，結(jié)合前面的處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長久資產(chǎn)項(xiàng)目的金額的增加，闡明公司通過增加變賣固定資產(chǎn)等和減少構(gòu)建來減慢擴(kuò)大規(guī)模的速度，揭示了公司的將來的經(jīng)營方式和經(jīng)營戰(zhàn)略‘綜合分析分析能夠看出，投資活動(dòng)與上年相比流入在上升和流出在下降，并且占總體比例也很小，流入不大于流出，可能是公司認(rèn)為有獲利和發(fā)展的機(jī)會，增加固定資產(chǎn)進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)，因此購建固定資產(chǎn)在增加與資產(chǎn)負(fù)債表中的固定資產(chǎn)的增加是一致的，但比例還是較小，另外還能夠看出公司在慢慢減小擴(kuò)大生規(guī)模的速度。3.對籌資活動(dòng)項(xiàng)目的分析：（1）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入項(xiàng)目分析：獲得借款收到的現(xiàn)金較上升了23%，闡明公司通過銀行籌資能力增強(qiáng)，并且能夠反映出公司的商業(yè)信譽(yù)比較好。（2）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出項(xiàng)目的分析：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金較升高，闡明公司本身的資金周轉(zhuǎn)能力比較強(qiáng)。分派股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金較上升的幅度較大，上升了88%，闡明公司內(nèi)部的資金比較充足，能夠大量用于支付股利給股東。支付其它與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金對應(yīng)的金額較小，與普通狀況相似，是正常的。綜合分析籌資活動(dòng)的流出不大于流入闡明可能是公司的籌資能力比較強(qiáng)，并且公司在吸取資本擴(kuò)大生產(chǎn)。（二）對公司現(xiàn)金流量表的總體狀況進(jìn)行分析：基本狀況：通過對流入構(gòu)造的分析，的經(jīng)營活動(dòng)流入占總流入82.18%，另首先是籌資活動(dòng)流入占17.70%，投資活動(dòng)流入占0.11%；的經(jīng)營活動(dòng)流入占總流入的79.62%，另首先是籌資活動(dòng)占總流入20.73%，投資活動(dòng)為零。流出構(gòu)造的分析，經(jīng)營活動(dòng)和籌資活動(dòng)基本持平，但是投資活動(dòng)流入占總流入的比例不大于流出占總流出的比例，經(jīng)營活動(dòng)流出占總流出最多77.69%，接下來是籌資活動(dòng)流出占總流出18.74%?；旧夏軌蚩闯?，本公司投資為零，只是比更多從籌資投入轉(zhuǎn)到擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營中。首先表明公司更重視經(jīng)營生產(chǎn)，另首先也表明其籌資能力有所上升。五、對全部者權(quán)益變動(dòng)表的分析：通過分析公司的全部者權(quán)益變動(dòng)表能夠看出，公司的實(shí)收資本（或股本）沒有增加，保持穩(wěn)定，闡明公司的發(fā)展較穩(wěn)定。公司的資本公積、盈余公積和未分派利潤等項(xiàng)目的金額都有所增加，留存收益的增加闡明公司掙得的利潤有所增大，屬于盈利型公司，從財(cái)務(wù)報(bào)告中也能夠看出公司并沒有會計(jì)政策的變更和會計(jì)差錯(cuò)的改正，對公司的財(cái)務(wù)報(bào)告沒有影響，整體來說公司的整體發(fā)展?fàn)顩r比較好。六、財(cái)務(wù)比率分析（一）短期償債能力指標(biāo)分析短期償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率年末流動(dòng)資產(chǎn)9,740,504,158.620.89流動(dòng)負(fù)債10,940,241,316.78年初流動(dòng)資產(chǎn)6,379,568,514.950.788流動(dòng)負(fù)債8,100,680,150.73速動(dòng)比率年末流動(dòng)資產(chǎn)9,740,504,158.620.101存貨7,010,586,696.93預(yù)付款項(xiàng)1,622,495,153.15流動(dòng)負(fù)債10,940,241,316.78年初流動(dòng)資產(chǎn)6,379,568,514.950.17存貨3,881,019,488.42預(yù)付款項(xiàng)1,118,187,752.64流動(dòng)負(fù)債8,100,680,150.73由上表看出，的流動(dòng)比率較的流動(dòng)比率上升，但生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率為2，該公司和的流動(dòng)比率都不大于2，闡明短期償債風(fēng)險(xiǎn)較高。普通制造業(yè)正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低，該公司和速動(dòng)比率都不大于1，同樣也闡明公司的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較高。（二）長久償債能力指標(biāo)分析長久償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率年末負(fù)債總額13,232,085,659.760.714資產(chǎn)總額18,521,793,846.79年初負(fù)債總額9,929,779,484.060.664資產(chǎn)總額14,952,642,978.00權(quán)益比率年末股東權(quán)益5,289,708,187.030.286資產(chǎn)總額18,521,793,846.79年初股東權(quán)益5,022,863,493.940.336資產(chǎn)總額14,952,642,978.00產(chǎn)權(quán)比率年末負(fù)債總額13,232,085,659.762.501股東權(quán)益5,289,708,187.03年初負(fù)債總額9,929,779,484.061.977股東權(quán)益5,022,863,493.94資產(chǎn)負(fù)債率較有所增加，闡明公司的長久償債能力有所減少。產(chǎn)權(quán)比率（產(chǎn)權(quán)比率越低表明公司自有資本占總資產(chǎn)的比重越大，從而其資產(chǎn)構(gòu)造越合理，長久償債能力越強(qiáng)）較升高了，則同樣也闡明了公司的長久償債能力減少了。股東權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和等于1，這兩個(gè)比率從不同的側(cè)面來反映公司長久財(cái)務(wù)狀況，股東權(quán)益比率越大，資產(chǎn)負(fù)債比率就越小，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小，償還長久債務(wù)的能力就越強(qiáng)，在表中顯示，的資產(chǎn)負(fù)債率增加，則股東權(quán)益比率減少，同樣闡明公司的長久償債能力減少。（三）盈利能力指標(biāo)分析1.銷售獲利能力指標(biāo)分析銷售獲利能力指標(biāo)毛利率年末營業(yè)成本34,893,165,438.890.06營業(yè)收入37,115,007,050.70年初營業(yè)成本24,680,500,741.050.071營業(yè)收入26,565,514,444.74銷售凈利率年末凈利潤631,161,173.090.017銷售收入37,115,007,050.70年初凈利潤270,217,957.130.01銷售收入26,565,514,444.74從上表中能夠看出公司的毛利率在下降，并且銷售凈利率有所上升，闡明銷售毛利較好的轉(zhuǎn)移到了銷售凈利，并且闡明主營業(yè)務(wù)支出和其它支出伙食費(fèi)用沒有太多的消耗毛利，使毛利得到了較好的轉(zhuǎn)移，闡明公司的銷售獲利能力增強(qiáng)。2.資產(chǎn)盈利能力指標(biāo)分析資產(chǎn)盈利能力指標(biāo)總資產(chǎn)酬勞率利潤總額702,034,818.52年末財(cái)務(wù)費(fèi)用426,841,429.010.067總資產(chǎn)18,521,793,846.79年初財(cái)務(wù)費(fèi)用425,990,642.23總資產(chǎn)14,952,642,978.00凈資產(chǎn)收益率凈利潤631,161,173.09年末凈經(jīng)營資產(chǎn)12,804,320,645.010.052年初凈經(jīng)營資產(chǎn)11,365,356,863.01資本保值增值率年末股東權(quán)益5,289,708,187.031.053年初股東權(quán)益5,022,863,493.94總資產(chǎn)酬勞率又稱資產(chǎn)所得率。是指公司一定時(shí)期內(nèi)獲得的酬勞總額與資產(chǎn)平均總額的比率。它表達(dá)公司涉及凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，用以評價(jià)公司運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價(jià)公司資產(chǎn)運(yùn)行效益的重要指標(biāo)。由表中看出，公司的總資產(chǎn)酬勞率為0.0067，不大，闡明公司的資產(chǎn)盈利能力不強(qiáng)。凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的比例，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的比例率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，闡明投資帶來的收益越高。由表中看出公司的凈資產(chǎn)收益率不高，闡明投資帶來的收益不好，公司運(yùn)用自有資本的效率不高。資本保值增值率是年末全部者權(quán)益余年初全部者權(quán)益的比，公司的資本保值增值率不不大于1，闡明公司的資本得到了較好的保值。（四）變現(xiàn)能力指標(biāo)分析變現(xiàn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)率營業(yè)成本34,893,165,438.896.407年末存貨7,010,586,696.93年初存貨3,881,019,488.42固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入37,115,007,050.704.451年末固定資產(chǎn)8,540,369,620.54年初固定資產(chǎn)8,134,989,124.14存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的好壞反映公司存貨管理水平的高低，它影響到公司的短期償債能力是整個(gè)公司管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。普通來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。因此，提高存貨周轉(zhuǎn)率能夠提高公司的變現(xiàn)能力。由上表能夠看出公司的存貨周轉(zhuǎn)率較大，闡明公司的存貨的變現(xiàn)能力較強(qiáng)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率闡明固定資產(chǎn)的運(yùn)用效率，比率越高，闡明運(yùn)用率越高，管理水平越好，由上表看出，公司的固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率適中，闡明公司的固定資產(chǎn)的運(yùn)用效果良好，且公司的管理水平較好。通過對公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的分析能夠看出公司的短期和長久的償債能力都下降了，并且公司的盈利能力良好，另外公司資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較強(qiáng)，不會有太多的沉淀資金，整體來說，公司的各項(xiàng)狀況較好。七、因素分析法凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率（%）經(jīng)營利潤1,014,752,279.277.925凈經(jīng)營資產(chǎn)12,804,320,645.01經(jīng)營利潤636,008,393.645.596凈經(jīng)營資產(chǎn)11,365,356,863.01凈財(cái)務(wù)杠桿(%)凈負(fù)債7,514,612,457.981.4206股東權(quán)益5,289,708,187.03凈負(fù)債6,342,493,369.071.2627股東權(quán)益5,022,863,493.94稅后利息率（%）利息費(fèi)用426,664,890.205.678凈負(fù)債7,514,612,457.98利息費(fèi)用426,108,081.186.718凈負(fù)債6,342,493,369.07權(quán)益凈利率（%）11.11883.401連環(huán)替代法計(jì)算過程影響因素凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率(%)稅后利息率(%)經(jīng)營差別率(%)凈財(cái)務(wù)杠桿杠桿奉獻(xiàn)率(%)權(quán)益凈利率(%)變動(dòng)影響(%)上年權(quán)益凈利率5.5966.718-1.1221.2627-1.4174.179凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率變動(dòng)7.9256.7181.2071.26271.5249.4495.27稅后利息率變動(dòng)7.9255.6782.2471.26272.83810.7631.314凈財(cái)務(wù)杠桿變動(dòng)7.9255.6782.2471.42063.19311.1180.355基數(shù):F=A0+（A0-B0）×C0（1）第一步：替代A因素A1+（A1-B0）×C0（2）第二部：替代B因素