




版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
1證券基礎(chǔ)知識
2一、市場的定義是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。資本的供求矛盾是社會再生產(chǎn)的重要矛盾,一方面,社會上存在著大量的閑置資本,需要尋找投資機(jī)會,以實(shí)現(xiàn)資本的增值,它們形成資本的供給;另一方面,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又需要有更多新增的資本投入,需要向社會籌集更多的資本,它們形成資本的需求。證券市場就是為解決資本的供求矛盾而產(chǎn)生的市場,是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。證券市場實(shí)現(xiàn)了投資需求和籌資需求的對接,從而有效地化解了資本的供求矛盾。3二、證券市場參與者證券發(fā)行人:證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。
4
證券投資者:證券市場的投資者是資金供給者,也是金融工具的購買者。投資者可分為個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。個人投資者:是證券市場最廣泛的投資者,一般的股民就是指以自然人身份從事股票買賣的投資者,具有分散性和流動性的特點(diǎn)。
機(jī)構(gòu)投資者:是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進(jìn)行有價證券投資活動的法人機(jī)構(gòu)。在西方國家,以有價證券收益為其主要收入來源的證券公司、投資公司、保險公司、各種福利基金、養(yǎng)老基金及金融財(cái)團(tuán)等,一般稱為機(jī)構(gòu)投資者。其中最典型的機(jī)構(gòu)者是專門從事有價證券投資的共同基金。在中國,機(jī)構(gòu)投資者目前主要是具有證券自營業(yè)務(wù)資格的證券自營機(jī)構(gòu),符合國家有關(guān)政策法規(guī)的各類投資基金等。
5
證券市場中介機(jī)構(gòu):
(1)證券承銷商和證券經(jīng)紀(jì)商;主要指證券公司(專業(yè)券商)和非銀行金融機(jī)構(gòu)證券部(兼營券商)
(2)證券交易所以及證券交易中心,其主要職責(zé)在于提供交易場所與設(shè)施;制定交易規(guī)則;監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性、合法性,確保市場的公開、公平、公正(3)具有證券律師資格的律師事務(wù)所(4)具有證券從業(yè)資格的會計(jì)師事務(wù)所或?qū)徲?jì)師事務(wù)所(5)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)(6)證券評級機(jī)構(gòu)(7)證券投資的咨詢與服務(wù)機(jī)構(gòu)
6
自律性組織:
自律性組織一般是指行業(yè)協(xié)會。它發(fā)揮政府與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)之間的橋梁和紐帶作用,促進(jìn)證券業(yè)的發(fā)展,維護(hù)投資者和會員的合法權(quán)益,完善證券市場體系。我國證券業(yè)自律性機(jī)構(gòu)是中國證券業(yè)協(xié)會和中國國債協(xié)會。7
三、常用概念一級市場:一級市場又稱為初級市場、發(fā)行市場,它是股份有限公司發(fā)行股票、籌集資金、將社會閑散資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金的場所。發(fā)行市場主要通過發(fā)行證券為上市公司籌集資金。發(fā)行市場由證券發(fā)行者、證券承銷商(中介機(jī)構(gòu))和認(rèn)購?fù)顿Y者三個元素構(gòu)成。8
二級市場:二級市場又叫流通市場,是供投資者買賣已發(fā)行證券的場所,主要通過證券的流通轉(zhuǎn)讓來保證證券的流動性,進(jìn)而保證投資者資產(chǎn)的流動性。我們平時所說的買賣股票即通過二級市場進(jìn)行。9
IPO:首次公開募股(InitialPublicOfferings,簡稱IPO),是指企業(yè)透過證券交易所首次公開向投資者增發(fā)股票,以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過程,也即是我們平時所說的“新股發(fā)行”。10
五、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)定義:也稱證券商或證券經(jīng)紀(jì),是證券市場的中介人,是專門經(jīng)營證券業(yè)務(wù)并從中獲利的企業(yè)法人。作用:(1)在發(fā)行市場上充當(dāng)證券籌資者與證券投資者的中介人;(2)在流通市場上充當(dāng)證券買賣的中介人。11六、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)
證登記結(jié)算公司:證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是證券市場的重要組成部分。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是指依法經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的,為證券交易提供集中登記、托管與結(jié)算交收和證券過戶服務(wù)的機(jī)構(gòu),是不以營利為目的的法人。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為所有交易買方和賣方的交收對手,通過與證券交易所、清算銀行和結(jié)算會員的電腦聯(lián)網(wǎng),對證券交易所達(dá)成的買賣,以凈額結(jié)算方式完成證券和資金的收付。其中央結(jié)算功能包括:證券交易的登記、托管、清算過戶、證券交易的資金交收、新股網(wǎng)上發(fā)行的資金清算等。12
證券投資咨詢公司:證券投資咨詢公司在西方國家中稱為證券投資顧問公司,是指對證券投資者和客戶的投融資、證券交易活動和資本營運(yùn)提供咨詢服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。主要是向顧客提供參考性的證券市場統(tǒng)計(jì)分析資料,對證券買賣提出建議,代擬某種形式的證券投資計(jì)劃等,并收取相應(yīng)的咨詢費(fèi)。13
信用評級機(jī)構(gòu):證券信用評級機(jī)構(gòu)是專門從事有價證券評級業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),一般為獨(dú)立的、非官方的機(jī)構(gòu)。證券信用評級機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)與證券的特性有關(guān),證券的特性就是收益與風(fēng)險緊密相連,追求高收益必然要承擔(dān)高風(fēng)險;反之承擔(dān)的風(fēng)險較小。因此,一方面投資者要做出最佳投資組合,必然要對各種證券進(jìn)行比較和分析;另一方面,就證券發(fā)行后能否被批準(zhǔn)上市、已上市證券的繼續(xù)發(fā)行對投資者是否有吸引力等,都與證券的等級評定結(jié)果有著聯(lián)系。14
資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu):從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)是指對股票公開發(fā)行、上市交易的企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行評估和開展與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的相關(guān)機(jī)構(gòu)。15
會計(jì)師事務(wù)所:會計(jì)師事務(wù)所是指對公開發(fā)行股票的企業(yè)、機(jī)構(gòu)和場所進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)、咨詢及其他相關(guān)專業(yè)服務(wù)的專門機(jī)構(gòu)。是依法獨(dú)立承辦注冊會計(jì)師業(yè)務(wù),實(shí)行自收自支、獨(dú)立核算、依法納稅的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。它是注冊會計(jì)師執(zhí)行業(yè)務(wù)的工作機(jī)構(gòu)。注冊會計(jì)師是通過注冊會計(jì)師資格考試,依法取得注冊會計(jì)師證書并接受委托從事審計(jì)業(yè)務(wù)和會計(jì)咨詢、會計(jì)服務(wù)業(yè)務(wù)的專業(yè)人員。注冊會計(jì)師審計(jì)是會計(jì)師事務(wù)所最主要的職能16
律師事務(wù)所:從事證券法律事務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu),證券法律業(yè)務(wù)是指為發(fā)行和交易證券的企業(yè)、機(jī)構(gòu)和場所所做的各種證券及相關(guān)業(yè)務(wù)出具有關(guān)法律意見書,審查、修改、制作各種有關(guān)法律文件等活動。17八、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)
現(xiàn)在世界各國證券監(jiān)管體制中的機(jī)構(gòu)設(shè)置,可分為專管證券的管理機(jī)構(gòu)和兼管證券的管理機(jī)構(gòu)兩種形式,都具有對證券市場進(jìn)行管理和監(jiān)督的職能。美國是采取設(shè)立專門管理證券機(jī)構(gòu)的證券管理體制的國家,實(shí)行這種體制或類似這種體制的國家,還有加拿大、日本、菲律賓等國,但這些國家都結(jié)合本國的具體情況進(jìn)行了不同程度的修改和變通。
在我國,對證券市場進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)主要是中國證券監(jiān)督管理委員會。經(jīng)過授權(quán),中國證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)也可在一定范圍內(nèi)行使監(jiān)管職能。18九、證券交易所
是證券買賣雙方公開交易的場所,是一個有組織、有固定地點(diǎn)、集中進(jìn)行證券交易的市場。證券交易所本身并不買賣證券,也不決定證券的價格,而是為證券交易提供一定的場所和設(shè)施,配備必要的管理和服務(wù)人員,并對證券交易進(jìn)行周密的組織和嚴(yán)格的管理。在我國,《證券法》指出"證券交易所是提供證券集中競價交易場所的不以盈利為目的的法人"。我國內(nèi)地目前有上海和深圳兩大證券交易所?!吧钍小?、“滬市”分別是深圳證券交易所和上海證券交易所的簡稱。19十、證券市場的功能
(1)籌資功能:是指證券市場為資金需求者籌集資金的功能。
(2)資本定價:證券是資本的存在形式,所以,證券的價格實(shí)際上是證券所代表的資本的價格。
(3)資本配置:是指通過證券價格引導(dǎo)資本的流動而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。20十一、指數(shù)滬深300指數(shù):滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本編制而成的成份股指數(shù)。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性。滬深300指數(shù)是滬深證券交易所第一次聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場整體走勢的指數(shù)。21
上證50指數(shù):上證50指數(shù)是根據(jù)科學(xué)客觀的方法,挑選上海證券市場規(guī)模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股,以便綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業(yè)的整體狀況。上證50指數(shù)自2004年1月2日起正式發(fā)布。其目標(biāo)是建立一個成交活躍、規(guī)模較大、主要作為衍生金融工具基礎(chǔ)的投資指數(shù)。22
上證綜合指數(shù):上證綜合指數(shù)的樣本股是在上海證券交易所的全部上市股票,包括A股和B股,從總體上反映了上海證券交易所上市股票價格的變動情況,自1991年7月15日起正式發(fā)布。23
新上證綜指:新上證綜指由已完成股權(quán)分置改革的滬市上市公司組成。實(shí)施股權(quán)分置改革的股票在方案實(shí)施后的第二個交易日納入指數(shù),指數(shù)以總股本加權(quán)計(jì)算,新上證綜指于2006年1月4日發(fā)布。24
深證成份股指數(shù):是深圳證券交易所編制的一種成份股指數(shù),是從上市的所有股票中抽取具有市場代表性的40家上市公司的股票作為計(jì)算對象,并以流通股為權(quán)數(shù)計(jì)算得出的加權(quán)股價指數(shù),綜合反映深交所上市A、B股的股價走勢。指數(shù)于1995年1月23日正式發(fā)布,1995年5月5日正式啟用?;诩盎c(diǎn):1994.07.20=1000指數(shù)計(jì)算:深證成份股指數(shù)為派氏加權(quán)價格指數(shù),即以指數(shù)股的計(jì)算日股份數(shù)作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算。
25
深圳綜合指數(shù):深圳證券交易所綜合指數(shù)包括深證綜合指數(shù)、深證A股指數(shù)和深證B股指數(shù)。它們分別以在深圳證券交易所上市的全部股票、全部A股、全部B股為樣本股,以1991年4月2日為綜合指數(shù)和A股指數(shù)的基期,以1992年2月28日為B股指數(shù)的基期,基期指數(shù)定為100,以指數(shù)股計(jì)算日股份數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算。當(dāng)有新股票上市時,在其上市后第二天納入指數(shù)計(jì)算。當(dāng)某一股票在交易中突然停牌,將取其最后成交價計(jì)算即時指數(shù),直至收市。
26
恒生指數(shù):香港恒生指數(shù)是香港股票市場上歷史最悠久、影響最大的股票價格指數(shù),由香港恒生銀行于1969年11月24日開始發(fā)表。恒生指數(shù)最初以股市交易較正常的1964年7月31日為基期,令基期為100,后來因?yàn)楹闵笖?shù)按行業(yè)增設(shè)了4個分類指數(shù),將基期改為1984年1月13日,并將該日收市指數(shù)的975.47點(diǎn)定為新基期指數(shù)。由于恒生指數(shù)具有基期選擇恰當(dāng)、成份股代表性強(qiáng)、計(jì)算頻率高、指數(shù)連續(xù)性好等特點(diǎn),因此一直是反映和衡量香港股市變動趨勢的主要指標(biāo)。
27
道·瓊斯指數(shù):即道·瓊斯股票價格平均指數(shù),是世界上最有影響、使用最廣的股價指數(shù)。它以在紐約證券交易所掛牌上市的一部分有代表性的公司股票作為編制對象,由四種股價平均指數(shù)構(gòu)成,分別是:①以30家著名的工業(yè)公司股票為編制對象的道·瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù);②以20家著名的交通運(yùn)輸業(yè)公司股票為編制對象的道·瓊斯運(yùn)輸業(yè)股價平均指數(shù);③以6家著名的公用事業(yè)公司股票為編制對象的道·瓊斯公用事業(yè)股價平均指數(shù);④以上述三種股價平均指數(shù)所涉及的56家公司股票為編制對象的道·瓊斯股價綜合平均指數(shù)。
28
倫敦金融時報(bào)指數(shù):是倫敦《金融時報(bào)》工商業(yè)普通股票平均價格指數(shù)”的簡稱。由英國最著名的報(bào)紙-《金融時報(bào)》編制和公布,用以反映英國倫敦證券交易所的行情變動。該指數(shù)分三種:一是由30種股票組成的價格指數(shù);二是由100種股票組成的價格指數(shù);三是由500種股票組成的價格指數(shù)。通常所講的英國金融時報(bào)指數(shù)指的是第一種,即由30種有代表性的工商業(yè)股票組成并采用加權(quán)算術(shù)平均法計(jì)算出來的價格指數(shù)。該指數(shù)以1935年7月1日為基期日,以該日股價指數(shù)為100點(diǎn),以后各期股價與其比較,所得數(shù)值即為各期指數(shù),該指數(shù)也是國際上公認(rèn)的重要股價指數(shù)之一。29
日經(jīng)指數(shù):原稱為“日本經(jīng)濟(jì)新聞社道·瓊斯股票平均價格指數(shù)”,是由日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制井公布的反映日本東京證券交易所股票價格變動的股票價格平均措數(shù)。該指數(shù)的前身為1950年9月開始編制的“東證修正平均股價”。1975年5月1日,日本經(jīng)濟(jì)新聞社向美國道·瓊斯公司買進(jìn)商標(biāo),采用修正的美國道·瓊斯公司股票價格平均數(shù)的計(jì)算方法計(jì)算,并將其所編制的股票價格指數(shù)定為“日本經(jīng)濟(jì)新聞社道·瓊斯股票平均價格指數(shù)”,1985年5月1日在合同滿十年時,經(jīng)兩家協(xié)商,將名稱改為“日經(jīng)平均股價指數(shù)”(簡稱日經(jīng)指數(shù))。日經(jīng)指數(shù)按其計(jì)算對象的采樣數(shù)目不同,目前采用的是日經(jīng)225種平均股價指數(shù),它是從1950年9月開始編制的,成為考察日本股票市場股價長期演變及最新變動最常用和最可靠的指標(biāo),傳媒日常引用的日經(jīng)指數(shù)就是指這個指數(shù)。30第二部分產(chǎn)品
目前國內(nèi)的證券產(chǎn)品主要包括股票、基金、債券、權(quán)證、指數(shù)期貨、國債期貨等31
市盈率:股票的價格與該股票每股稅后利潤之比市盈率=股票市價/每股稅后利潤市凈率:股票的價格與該股票每股凈資產(chǎn)之比市凈率=股票市價/每股凈資產(chǎn)32
集合競價:指對每交易日規(guī)定時間內(nèi)撮合系統(tǒng)接受的全部有效委托進(jìn)行一次集中撮合的過程。根據(jù)交易時間不同,集合競價分為開盤開放式集合競價和收盤開放式集合競價兩種。開盤開放式集合競價的時間為10分鐘,從每個交易日9:15開始至9:25。收盤集合競價時間為收盤前3分鐘,從每個交易日14:57開始至15:00。在開盤集合競價的最后5分鐘以及收盤集合競價期間,即每個交易日9:20至9:25以及14:57至15:00,參與競價交易的申請不能撤銷申報(bào)。33一、股票股票的分類
A股:正式名稱是人民幣普通股票,它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行,供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個人以及境外合規(guī)機(jī)構(gòu)投資者QFII,以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。目前在國內(nèi)證券交易所的交易品種主要為A股。其中在上海證券交易所交易的A股代碼是“6”字打頭的六位代碼,在深圳證券交易所交易A股代碼是“0”字打頭的六位代碼34
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 增強(qiáng)項(xiàng)目管理能力的計(jì)劃
- 利用數(shù)據(jù)分析提升決策水平計(jì)劃
- 小班班級制度與規(guī)章落實(shí)計(jì)劃
- 跨國知識產(chǎn)權(quán)爭議解決的國際合作與協(xié)調(diào)
- 高科技與新能源共同打造綠色未來辦公室
- 跨區(qū)域電商的消費(fèi)者信任體系建設(shè)
- 超市消防安全與應(yīng)急響應(yīng)培訓(xùn)
- 跨國公司的全球化財(cái)務(wù)管理策略
- 高中語文智慧美文人生之不可管理
- 雅安文化旅游集團(tuán)有限責(zé)任公司招聘集團(tuán)本部及所屬子公司工作人員筆試參考題庫附帶答案詳解
- 《預(yù)防未成年人犯罪》課件(圖文)
- 九年級化學(xué)人教版跨學(xué)科實(shí)踐3水質(zhì)檢測及自制凈水器教學(xué)設(shè)計(jì)
- 【醫(yī)院藥品管理系統(tǒng)探析與設(shè)計(jì)(論文)10000字】
- 螺旋體病梅毒課件
- 2024年咸寧市引進(jìn)人才44名歷年高頻難、易錯點(diǎn)500題模擬試題附帶答案詳解
- (小學(xué)組)全國版圖知識競賽考試題含答案
- 床上用品項(xiàng)目實(shí)施方案和售后服務(wù)方案(技術(shù)方案)
- LY/T 3371-2024草原生態(tài)狀況評價技術(shù)規(guī)范
- 《農(nóng)產(chǎn)品食品檢驗(yàn)員職業(yè)技能培訓(xùn)(中高級)》課程標(biāo)準(zhǔn)
- 排洪渠施工施工方法
- 冀教版數(shù)學(xué)七年級上下冊知識點(diǎn)總結(jié)
評論
0/150
提交評論