期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷13)

試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷13)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共136題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.股指期貨的反向套利操作是指（）。A)賣出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買入指數(shù)期貨合約B)買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)期股指期貨合約C)買進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出指數(shù)期貨合約D)賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約[單選題]2.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A)德國(guó)B)法國(guó)C)英國(guó)D)美國(guó)[單選題]3.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為()，該投資者不賠不賺。A)X+CB)X-CC)C-XD)C[單選題]4.保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。A)美元標(biāo)價(jià)法B)浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C)直接標(biāo)價(jià)法D)間接標(biāo)價(jià)法[單選題]5.我國(guó)客戶下單方式有()種。A)2B)3C)4D)5[單選題]6.下列有關(guān)期貨與期貨期權(quán)關(guān)系的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A)期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B)期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約C)買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等D)期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易[單選題]7.滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計(jì)35點(diǎn)，則有效期為3個(gè)月的滬深300指數(shù)期貨價(jià)格（）。A)在3065以下存在正向套利機(jī)會(huì)B)在2995以上存在正向套利機(jī)會(huì)C)在3065以上存在反向套利機(jī)會(huì)D)在2995以下存在反向套利機(jī)會(huì)[單選題]8.()是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉(cāng)合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。A)開盤價(jià)B)收盤價(jià)C)結(jié)算價(jià)D)成交價(jià)[單選題]9.共用題干XYZ股票50美元時(shí)，某交易者認(rèn)為該股票有上漲潛力，便以3.5美元的價(jià)格購(gòu)買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價(jià)格為50美元的美式看漲期權(quán)，該期權(quán)的合約規(guī)模為100股股票，即該期權(quán)合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日，以50美元的價(jià)格購(gòu)買100股XYZ普通股的權(quán)利，每張期權(quán)合約的價(jià)格為100*3.5=350美元。通過(guò)以上分析結(jié)果可見，交易者選擇將()更為有利。A)期權(quán)買進(jìn)B)期權(quán)持有C)期權(quán)平倉(cāng)D)期貨交割[單選題]10.關(guān)于利率下限期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。A)利率下限期權(quán)的買賣雙方需要繳納保證金B(yǎng))期權(quán)的賣方向買方支付市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率下限的差額C)期權(quán)的賣方向買方支付市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率下限的差額D)期權(quán)的買方向賣方支付市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率下限的差額[單選題]11.行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看漲期權(quán)是()。A)看跌期權(quán)B)實(shí)值期權(quán)C)虛值期權(quán)D)平值期權(quán)[單選題]12.某投資者A在期貨市場(chǎng)進(jìn)行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時(shí)，該投資從兩個(gè)市場(chǎng)結(jié)清可正好盈虧相抵。A)+10B)+20C)-10D)-20[單選題]13.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是()。A)取消指令B)止損指令C)限時(shí)指令D)階梯價(jià)格指令[單選題]14.期貨套期保值者通過(guò)基差交易，可以（）。A)獲得價(jià)差收益B)獲得價(jià)差變動(dòng)收益C)降低實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)D)降低基差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)[單選題]15.7月I1日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元/噸。通過(guò)套期保值交易，該鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于（）。A)16700B)16600C)16400D)16500[單選題]16.1975年10月20日，CBOT推出了歷史上第一張利率期貨合約--政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)(GovernmentNationalMortgageAssoclation,GNMA)抵押憑證期貨合約，其簡(jiǎn)寫為()。A)COPB)CDRC)COFD)COE[單選題]17.作為期貨交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)，所具有的優(yōu)點(diǎn)是()A)有利于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制B)提供更高效的金融服務(wù)C)便于交易所全面掌握參與者的資金情況D)為新的金融衍生品種的推出打基礎(chǔ)[單選題]18.推出歷史上第一個(gè)利率期貨合約的是（）。A)CBOTB)IMMC)MMID)CME[單選題]19.下圖是滬銅期價(jià)連續(xù)走勢(shì)圖。根據(jù)波浪理論，如果K點(diǎn)到L點(diǎn)為新的上漲第一浪，則本輪最終最小上漲目標(biāo)可能在（）。A)86443B)89443C)96443D)160000[單選題]20.期貨市場(chǎng)上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉(cāng)價(jià)格為57500元/噸，賣方開倉(cāng)價(jià)格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過(guò)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A)250B)200C)450D)400[單選題]21.債券的到期收益率與久期呈（）關(guān)系。A)正相關(guān)B)不相關(guān)C)負(fù)相關(guān)D)不確定[單選題]22.國(guó)際上最早的金屬期貨交易所是()A)倫敦國(guó)際金融交易所(LIFFE)B)倫敦金屬交易所(LME)C)紐約商品交易所(COMEX)D)東京工業(yè)品交易所(TOCOM)[單選題]23.6月5日，某投機(jī)者以95.40的價(jià)格賣出10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.30的價(jià)格將上述合約平倉(cāng)。在不考慮交易成本的情況下，該投機(jī)者的交易結(jié)果是（）。（每張合約為100萬(wàn)歐元）A)盈利250歐元B)虧損250歐元C)盈利2500歐元D)虧損2500歐元[單選題]24.()表明在近N日內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。A)市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率B)市場(chǎng)資金集中度C)現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D)期貨價(jià)格變動(dòng)率[單選題]25.3個(gè)月歐洲美元期貨屬于（）。A)外匯期貨B)長(zhǎng)期利率期貨C)中期利率期貨D)短期利率期貨[單選題]26.看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A)標(biāo)的資產(chǎn)賣出價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格－權(quán)利金B(yǎng))權(quán)利金賣出價(jià)－權(quán)利金買入價(jià)C)標(biāo)的資產(chǎn)賣出價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D)標(biāo)的資產(chǎn)賣出價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格[單選題]27.目前，國(guó)內(nèi)各期貨交易所每日收市后都將各品種主要合約當(dāng)日交易量排名()會(huì)員的名單及持倉(cāng)量予以公布。A)至多前20名B)至少前20名C)至多前25名D)至少前25名[單選題]28.美國(guó)10年期國(guó)債期貨合約報(bào)價(jià)為97～165時(shí)，表示該合約價(jià)值為()美元。A)971650B)97515.625C)970165D)102156.25[單選題]29.投資者將期貨作為資產(chǎn)配置的組成部分，借助期貨能夠（）。A)為其他資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖B)以小博大C)套利D)投機(jī)[單選題]30.風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)，其自然人客戶必須是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。A)人民幣20萬(wàn)元B)人民幣50萬(wàn)元C)人民幣80萬(wàn)元D)人民幣100萬(wàn)元[單選題]31.（）是指由一系列水平運(yùn)動(dòng)的波峰和波谷形成的價(jià)格走勢(shì)。A)上升趨勢(shì)B)下降趨勢(shì)C)水平趨勢(shì)D)縱向趨勢(shì)[單選題]32.()期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建、股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓、以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人。A)合伙制B)合作制C)會(huì)員制D)公司制[單選題]33.下列關(guān)于S／N（Spot-Next）的掉期形式的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A)可以買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯，賣出第三個(gè)交易日到期的外匯B)可以買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯同時(shí)買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯C)賣出第二個(gè)交易日到期的外匯，買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯D)S／N屬于隔夜掉期交易的一種[單選題]34.在期貨交易中，下列肯定使持倉(cāng)量增加的情形有（）。A)空頭平倉(cāng)，多頭平倉(cāng)B)空頭平倉(cāng)，空頭平倉(cāng)C)多頭平倉(cāng)，多頭平倉(cāng)D)多頭開倉(cāng)，空頭開倉(cāng)[單選題]35.共用題干某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元/盎司的價(jià)格買入一份10月的黃金期貨，同時(shí)以951美元/盎司的價(jià)格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時(shí)間之后，該套利者以953美元/盎司的價(jià)格將10月合約賣出平倉(cāng)，同時(shí)以947美元/盎司的價(jià)格將6月合約買入平倉(cāng)，則10月份的黃金期貨合約盈利為()。A)-9美元/盎司B)9美元/盎司C)4美元/盎司D)-4美元/盎司[單選題]36.2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國(guó)衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁(yè)。A)上證50ETF期權(quán)B)中證500指數(shù)期貨C)國(guó)債期貨D)上證50股指期貨[單選題]37.為了規(guī)避市場(chǎng)利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行的操作是（）。A)賣出套期保值B)買入套期保值C)投機(jī)交易D)套利交易[單選題]38.交易指令中，()是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令A(yù))市場(chǎng)指令B)取消指令C)限價(jià)指令D)止損指令[單選題]39.期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對(duì)沖平倉(cāng)、行權(quán)了結(jié)和（）三種。A)放棄行權(quán)B)協(xié)議平倉(cāng)C)現(xiàn)金交割D)實(shí)物交割[單選題]40.在價(jià)格形態(tài)分析中，（）經(jīng)常被用作驗(yàn)證指標(biāo)。A)威廉指標(biāo)B)移動(dòng)平均線C)持倉(cāng)量D)交易量[單選題]41.理事會(huì)的權(quán)利包括()A)交易權(quán)利B)決定交易所員工的工資C)召集會(huì)員大會(huì)D)管理期貨交易所日常事務(wù)[單選題]42.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5．066％，美元一個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0．1727％，則一個(gè)月（實(shí)際天數(shù)為31天）遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。A)4．296B)5．296C)6．296D)7．296[單選題]43.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場(chǎng)上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，該種植者決定在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作，正確做法應(yīng)是()。A)買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B)賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C)買入80噸4月份到期的大豆期貨合約D)賣出80噸4月份到期的大豆期貨合約[單選題]44.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為（）期權(quán)。A)實(shí)值B)虛值C)平值D)等值[單選題]45.上海期貨交易所的銅0805合約在2008年2月21日的結(jié)算價(jià)格為67110元/噸，那么銅0805合約在2008年2月22日的漲停價(jià)格為()。(漲跌停板幅度是4%)A)69794.4元/噸B)64425.6元/噸C)69790元/噸D)64430元/噸[單選題]46.為便于交易所全面掌握市場(chǎng)參與者的資金情況，在風(fēng)險(xiǎn)控制中可以根據(jù)交易者的資金和頭寸情況及時(shí)處理的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式是()A)作為交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)B)附屬于交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)C)多家交易所共用的一家全國(guó)性結(jié)算公司D)證券監(jiān)管部門指定的商業(yè)結(jié)算機(jī)構(gòu)[單選題]47.通過(guò)對(duì)()的管理、控制，結(jié)算中心就把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較為有效地控制在了可接受的范圍內(nèi)A)價(jià)格波動(dòng)幅度B)客戶保證金C)會(huì)員保證金D)期貨投機(jī)交易[單選題]48.下列關(guān)于集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法中，正確的是()。A)集合競(jìng)價(jià)采用最小成交量原則B)低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交C)高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交D)當(dāng)申報(bào)價(jià)格等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格時(shí)，若買入申報(bào)量較少，則按買入方的申報(bào)量成交[單選題]49.5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價(jià)為11220元/噸，結(jié)算價(jià)格為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%，則下一個(gè)交易日漲停價(jià)格為()。A)11648元/噸B)11668元/噸C)11780元/噸D)11760元/噸[單選題]50.若K線呈陽(yáng)線，說(shuō)明()。A)收盤價(jià)高于開盤價(jià)B)開盤價(jià)高于收盤價(jià)C)收盤價(jià)等于開盤價(jià)D)最高價(jià)等于開盤價(jià)[單選題]51.下列關(guān)于我國(guó)境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉(cāng)制度說(shuō)法正確的是（）。A)交易所以?強(qiáng)行平倉(cāng)通知書?的形式向所有會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求B)開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核C)超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)D)強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，由會(huì)員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔[單選題]52.某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開倉(cāng)買入大豆期貨合約60手(每手10噸)，成交價(jià)為4000元／噸，同一天該客戶賣出平倉(cāng)40手大豆合約，成交價(jià)為4030元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元／噸，交易保證金比例為5％。該客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額(不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)為（）元。A)173600B)179600C)200000D)161600[單選題]53.在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買入價(jià)是67570元/噸，前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣出申報(bào)價(jià)是67550元/噸，則此時(shí)點(diǎn)該交易以（）成交。A)67550B)67560C)67570D)67580[單選題]54.()表明在近N日內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。A)市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率B)市場(chǎng)資金集中度C)現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D)期貨價(jià)格變動(dòng)率[單選題]55.零息債券的久期（）它到期的時(shí)間。A)大于B)等于C)小于D)不確定[單選題]56.一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時(shí)，報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠(yuǎn)期點(diǎn)為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠(yuǎn)期全價(jià)為（）。A)6.8355B)6.8362C)6.8450D)6.8255[單選題]57.一般情況下，利率高的國(guó)家的貨幣其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為（）。A)升水B)貼水C)先貼水后升水D)無(wú)法確定[單選題]58.某日，我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為士4%，大豆的最小變動(dòng)價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。A)2986B)3234C)2996D)3244[單選題]59.某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時(shí)黃金期貨結(jié)算價(jià)格為356元/克，則該投資者的利潤(rùn)為（）元/克。A)0B)-32C)-76D)-108[單選題]60.1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷合同采購(gòu)甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過(guò)后，甲醇價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場(chǎng)（）。A)基差走弱30元/噸B)基差走強(qiáng)30元/噸C)基差走強(qiáng)100元/噸D)基差走弱100元/噸[單選題]61.股指期貨的交割方式是()。A)以某種股票交割B)以股票組合交割C)以現(xiàn)金交割D)以股票指數(shù)交割[單選題]62.屬于跨品種套利交易的是()。A)新華富時(shí)50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易B)IF1603與IF1606間的套利交易C)新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨問(wèn)的套利交易D)嘉實(shí)滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易[單選題]63.期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。A)期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小B)期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變大C)期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變小D)期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變大[單選題]64.下列期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最大的是（）。A)行權(quán)價(jià)為12的看漲期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為13．5B)行權(quán)價(jià)為23的看漲期權(quán)的價(jià)格為3，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為23C)行權(quán)價(jià)為15的看跌期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為14D)行權(quán)價(jià)為7的看跌期權(quán)的價(jià)格為2，標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為8[單選題]65.在我國(guó)，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由（）按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。A)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C)中國(guó)證監(jiān)會(huì)D)中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)[單選題]66.《期貨交易所管理辦法》由（）發(fā)布。A)國(guó)務(wù)院B)中國(guó)證監(jiān)會(huì)C)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D)期貨交易所[單選題]67.()，我國(guó)第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。A)1992年9月B)1993年9月C)1994年9月D)1995年9月[單選題]68.賣出套期保值是為了（）。A)規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)B)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)C)獲得期貨價(jià)格上漲的收益D)獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益[單選題]69.某交易者以6380元/噸賣出7月份白糖期貨合約1手，同時(shí)以6480元/噸買入9月份白糖期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者是盈利的。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A)7月份6350元/噸，9月份6480元/噸B)7月份6400元/噸，9月份6440元/噸C)7月份6400元/噸，9月份6480元/噸D)7月份6450元/噸，9月份6480元/噸[單選題]70.分時(shí)圖是指某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的（）進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。A)期貨申報(bào)價(jià)B)期貨成交價(jià)C)期貨收盤價(jià)D)期貨結(jié)算價(jià)[單選題]71.2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價(jià)格分別為3160元/噸和3600元/噸，套利者預(yù)期價(jià)差將縮小，最有可能獲利的是（）。A)同時(shí)買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)B)同時(shí)賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)C)買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉(cāng)D)賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉(cāng)[單選題]72.下列屬于期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)的是()。A)交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)B)客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)C)客戶投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)D)對(duì)期貨市場(chǎng)監(jiān)管不力、法制不健全[單選題]73.黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1585.50美元/盎司時(shí)，權(quán)利金為30美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元/盎司。A)-15B)15C)30D)-30[單選題]74.1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個(gè)利率期貨品種。A.歐洲美元A)美國(guó)政府10年期國(guó)債B)美國(guó)政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)（GNMC)抵押憑證D)美國(guó)政府短期國(guó)債[單選題]75.某廠商在豆粕市場(chǎng)中，進(jìn)行買入套期保值交易，基差從250元／噸變動(dòng)到320元／噸，則該廠商（）。A)盈虧相抵B)盈利70元／噸C)虧損70元／噸D)虧損140元／噸[單選題]76.下列關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）A)場(chǎng)外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)B)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)C)場(chǎng)外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約D)場(chǎng)外期權(quán)比場(chǎng)內(nèi)期權(quán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小[單選題]77.基差交易是指企業(yè)按某一()加減升貼水方式確立點(diǎn)價(jià)方式的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風(fēng)險(xiǎn)的操作。A)期貨合約價(jià)格B)現(xiàn)貨價(jià)格C)雙方協(xié)商價(jià)格D)基差[單選題]78.當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（）近期月份合約的價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)。A)等于B)大于C)低于D)接近于[單選題]79.2015年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的SdrP500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。A)42500B)一425100C)4250000D)一4250000[單選題]80.12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆柏期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元／噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格?，F(xiàn)貨價(jià)格為2210元／噸，同時(shí)該飼料廠進(jìn)行套期保值，以2220元／噸的價(jià)格賣出下一年3月份豆粕期貨。該填料廠開始套期保值時(shí)的基差為()元／噸。A)-20B)-10C)20D)10[單選題]81.大連商品交易所成立于（）。A)1993年2月28日B)1993年5月28日C)1990年10月12日D)2006年9月8日[單選題]82.根據(jù)對(duì)期權(quán)價(jià)格上下限的研究，標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對(duì)看漲期權(quán)價(jià)格的影響是()的。A)正向B)負(fù)向C)遞增D)遞減[單選題]83.6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率(EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是()。A)1250歐元B)-1250歐元C)12500歐元D)-12500歐元[單選題]84.根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。近端掉期全價(jià)為（）。A)6．2388B)6．2380C)6．2398D)6．2403[單選題]85.上證50ETF期權(quán)合約的開盤競(jìng)價(jià)時(shí)間為（）。A)上午09：15～09：30B)上午09：15～09：25C)下午13：30～15：00D)下午13：00～15：00[單選題]86.期貨交易所實(shí)行（），應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。A)漲跌停板制度B)保證金制度C)當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度D)持倉(cāng)限額制度[單選題]87.鄭州小麥期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為1120元/噸，買入價(jià)格為1121元/噸，前一成交價(jià)為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為()元/噸。A)1120B)1121C)1122D)1123[單選題]88.過(guò)了最后一個(gè)交易日未平倉(cāng)的期貨合約，必須（）。A)強(qiáng)行平倉(cāng)B)交付違約金C)換成下一交割月份合約D)按規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割[單選題]89.中國(guó)最早的金融期貨交易所成立的時(shí)間和地點(diǎn)是()。A)1931年5月，上海B)1945年5月，北京C)2006年9月，上海D)2009年9月，北京[單選題]90.下列不屬于跨期套利的形式的是（）。A)牛市套利B)熊市套利C)蝶式套利D)跨品種套利[單選題]91.當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A)賣出近月合約B)賣出遠(yuǎn)月合約C)買入近月合約D)買入遠(yuǎn)月合約[單選題]92.下面是某交易者持倉(cāng)方式，其交易順序自下而上，該交易者應(yīng)用的操作策略是（）。A)平均買低B)金字塔式買入C)金字塔式賣出D)平均賣高[單選題]93.將期指理論價(jià)格下移一個(gè)（）之后的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的下界。A)權(quán)利金B(yǎng))手續(xù)費(fèi)C)持倉(cāng)費(fèi)D)交易成本[單選題]94.某組股票現(xiàn)值為100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)兩個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，如買賣雙方就該組股票簽訂三個(gè)月后的轉(zhuǎn)讓合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（）元和（）元。A)199001019900B)200001020000C)250001025000D)300001030000[單選題]95.第一家推出期權(quán)交易的交易所是()。A)CBOTB)CMEC)CBOED)LME[單選題]96.假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。A)升水30點(diǎn)B)貼水30點(diǎn)C)升水0.003英鎊D)貼水0.003英鎊[單選題]97.關(guān)于利率上限期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。A)如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)B)為保證履約，買賣雙方需要支付保證金C)如果市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場(chǎng)利率低于協(xié)定利率上限的差額D)如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率上限的差額[單選題]98.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。A)機(jī)構(gòu)主力斗爭(zhēng)的結(jié)果B)支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用C)投資者心理因素的原因D)以上都不對(duì)[單選題]99.以下關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說(shuō)法中，描述錯(cuò)誤的是()。A)由于期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，轉(zhuǎn)手便利，買賣非常頻繁，所以能夠不斷地產(chǎn)生期貨價(jià)格B)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價(jià)格的權(quán)威性很強(qiáng)C)期貨市場(chǎng)提供了一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)類型的環(huán)境D)期貨價(jià)格是由大戶投資者商議決定的[單選題]100.期貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格被視為一種()。A)權(quán)威價(jià)格B)指導(dǎo)價(jià)格C)現(xiàn)貨價(jià)格D)參考價(jià)格[單選題]101.開盤價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前()分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。如集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)，則以集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。A)3B)4C)5D)10[單選題]102.關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價(jià)格，如果基差從-200元／噸變?yōu)?340元／噸，則該情形屬于（）。A)基差為零B)基差不變C)基差走弱D)基差走強(qiáng)[單選題]103.如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-30，若行情往下跌至96-10，客戶就想賣出，但賣價(jià)不能低于96-08，則客戶應(yīng)以()來(lái)下單。A)止損買單B)止損賣單C)止損限價(jià)買單D)止損限價(jià)賣單[單選題]104.一旦交易者選定了某個(gè)期貨品種，并且選準(zhǔn)了入市時(shí)機(jī)，下面就要決定買賣多少?gòu)埡霞s了。一般來(lái)說(shuō)，可掌握這樣的原則，即按總資本的()來(lái)確定投入該品種上每筆交易的資金。A)10%B)15%C)20%D)30%[單選題]105.某日閉市后，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲：325540，325560乙：5151000，5044600丙：4766350，8779900?。?45700，545700則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。A)甲B)乙C)丙D)丁[單選題]106.下列關(guān)于?一攬子可交割國(guó)債?的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A)增強(qiáng)價(jià)格的抗操縱性B)降低交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)C)擴(kuò)大可交割國(guó)債的范圍D)將票面利率和剩余期限標(biāo)準(zhǔn)化[單選題]107.（），我國(guó)推出5年期國(guó)債期貨交易。A)2013年4月6日B)2013年9月6日C)2014年9月6日D)2014年4月6日[單選題]108.下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說(shuō)法正確的是（）。A)上市時(shí)間是12月12日的黃金期貨合約B)上市時(shí)間為12年12月的黃金期貨合約C)12月12日到期的黃金期貨合約D)12年12月到期的黃金期貨合約[單選題]109.下列不是會(huì)員制期貨交易所的是（）。A)上海期貨交易所B)大連商品交易所C)鄭州商品交易所D)中國(guó)金融期貨交易所[單選題]110.點(diǎn)價(jià)交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來(lái)確定買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式。A)協(xié)商價(jià)格B)期貨價(jià)格C)遠(yuǎn)期價(jià)格D)現(xiàn)貨價(jià)格[單選題]111.（）的出現(xiàn)，使期貨市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場(chǎng)的格局。A)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨B)商品期貨C)金融期貨D)期貨期權(quán)[單選題]112.看漲期權(quán)空頭可以通過(guò)（）的方式平倉(cāng)。A)買入同一看漲期權(quán)B)買入相關(guān)看跌期權(quán)C)賣出同一看漲期權(quán)D)賣出相關(guān)看跌期權(quán)[單選題]113.假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費(fèi)雙邊為0.5個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.6個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)和市場(chǎng)沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對(duì)應(yīng)的無(wú)套利區(qū)間的說(shuō)法，正確的是（）。A)借貸利率差成本是10、25點(diǎn)B)期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本是1、6點(diǎn)C)股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本是32點(diǎn)D)無(wú)套利區(qū)間上界是4152、35點(diǎn)[單選題]114.下列關(guān)于展期的定義，正確的是（）。A)用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約．將持倉(cāng)向后移B)合約到期時(shí)，自動(dòng)延期C)合約到期時(shí)，用近月合約調(diào)換遠(yuǎn)月合約D)期貨交割日．自動(dòng)延期[單選題]115.下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是()。A)止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格B)止損單中的價(jià)格應(yīng)該接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以便價(jià)格有波動(dòng)時(shí)盡快平倉(cāng)C)止損單中價(jià)格選擇可以用基本分析法確定D)止損指令過(guò)大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大[單選題]116.若債券的久期為7年，市場(chǎng)利率為3．65％，則其修正久期為（）。A)6．25B)6．75C)7．25D)7．75[單選題]117.3月份，大豆現(xiàn)貨的價(jià)格為650美分/蒲式耳。某經(jīng)銷商需要在6月份購(gòu)買大豆，為防止價(jià)格上漲，以105美分/蒲式耳的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看漲期權(quán)。到6月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期貨價(jià)格下跌至550美分/蒲式耳。則該經(jīng)銷商應(yīng)當(dāng)()。A)執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆期貨B)放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨C)執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨D)放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆期貨[單選題]118.6月10日市場(chǎng)利率8%，某公司將于9月10日收到10000000歐元，遂以92.30價(jià)格購(gòu)入10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率期貨合約，每張合約為1000000歐元，每點(diǎn)為2500歐元。到了9月10日，市場(chǎng)利率下跌至6.85%(其后保持不變)，公司以93.35的價(jià)格對(duì)沖購(gòu)買的期貨，并將收到的1千萬(wàn)歐元投資于3個(gè)月的定期存款，到12月10日收回本利和。其期間收益為()。A)145000B)153875C)173875D)197500[單選題]119.根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為（）。A)正向套利和反向套利B)牛市套利和熊市套利C)買入套利和賣出套利D)價(jià)差套利和期限套利[單選題]120.經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年批準(zhǔn)了()家試點(diǎn)期貨交易所，陸續(xù)停止了其他數(shù)十家交易所的期貨交易。A)13B)14C)15D)16[單選題]121.1999年，國(guó)務(wù)院對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行精簡(jiǎn)合并，成立了（）家期貨交易所。A)3B)4C)15D)16[單選題]122.期貨保證金存管于()。A)期貨公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理處B)交易所指定的銀行C)交易所指定的協(xié)助辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行D)B或C任意皆可[單選題]123.股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。A)提高市場(chǎng)流動(dòng)性B)降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)C)所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)[單選題]124.在小麥期貨市場(chǎng)，甲為買方，建倉(cāng)價(jià)格為1600元/噸，乙為賣方，建倉(cāng)價(jià)格為1800元/噸。小麥搬運(yùn)、儲(chǔ)存、利息等交割成本為60元/噸，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)為1740元/噸，商定的交收小麥價(jià)格比平倉(cāng)價(jià)低40元/噸，即1700元/噸。期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費(fèi)用總和是（）元/噸，甲方節(jié)約了（）元/噸，乙方節(jié)約了（）元/噸。A)60，40，20B)60，50，25C)65，55，30D)70，60，40[單選題]125.某投機(jī)者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0．006835美元／日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將2張合約買入對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0．007030美元／日元。則該筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。A)盈利4875B)虧損4875C)盈利5560D)虧損5560[單選題]126.以下屬于利率期權(quán)的是（）。A)國(guó)債期權(quán)B)股指期權(quán)C)股票期權(quán)D)貨幣期權(quán)[單選題]127.股票指數(shù)的編制方法不包括（）。A)算術(shù)平均法B)加權(quán)平均法C)幾何平均法D)累乘法[單選題]128.2006年末，()期貨在鄭州商品交易所上市。A)白糖B)豆油C)PTAD)鋅[單選題]129.一般情況下，結(jié)算會(huì)員收到通知后必須在()將保證金交齊，否則不能繼續(xù)交易A)七日內(nèi)B)三日內(nèi)C)次日交易所開市前D)當(dāng)日交易結(jié)束前[單選題]130.某期貨公司甲對(duì)外大力開展IB業(yè)務(wù)后，收到了顯著的效果。除了自己的母公司一乙證券公司所屬營(yíng)業(yè)部向該期貨公司介紹期貨客戶外，還悄悄拉攏另一家有自己期貨全資子公司的證券公司所屬的某個(gè)營(yíng)業(yè)部丙也向甲提供IB業(yè)務(wù)，當(dāng)然前提是通過(guò)發(fā)票報(bào)銷模式向后者提供優(yōu)厚的反傭金條件。另外，該期貨公司還決定大量發(fā)展居間人隊(duì)伍，鼓勵(lì)社會(huì)人員以居間人名義為公司提供IB業(yè)務(wù)。根據(jù)居間人的表現(xiàn)進(jìn)行考核，除加大提成比例外，對(duì)其中部分客戶資金規(guī)模大、手續(xù)費(fèi)收入高的居間人每月在公司工資表中發(fā)放3000元固定工資。以下說(shuō)法正確的是（）。A)證券營(yíng)業(yè)部丙接受期貨公司甲的委托為其提供IB業(yè)務(wù)是允許的B)通過(guò)發(fā)票報(bào)銷模式反傭金是一種較為靈活的有效營(yíng)銷方法C)居間人也屬于IB業(yè)務(wù)的一種模式D)期貨公司只能接受自己所屬的證券母公司的IB業(yè)務(wù)[單選題]131.在我國(guó)．大豆和豆油、豆粕之間一般存在著?100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％損耗?的關(guān)系。A)30％B)50％C)78．5％D)80％[單選題]132.對(duì)于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬(wàn)元、300萬(wàn)元和500萬(wàn)元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。A)3．6B)4．2C)3．5D)4．3[單選題]133.當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，該期權(quán)屬于（）。A)實(shí)值期權(quán)B)虛值期權(quán)C)平值期權(quán)D)無(wú)法判斷[單選題]134.外匯期貨套期保值是指在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上做()的交易。A)幣種不同、數(shù)量相等、方向相反B)幣種相同、數(shù)量不等、方向相同C)幣種相同、數(shù)量相等、方向相反D)幣種不同、數(shù)量相等、方向相同[單選題]135.能夠被期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家的人們視為權(quán)威價(jià)格，并成為現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)和國(guó)際貿(mào)易者研究世界市場(chǎng)行情依據(jù)的是()。A)現(xiàn)貨價(jià)格B)期貨價(jià)格C)期權(quán)價(jià)格D)股票價(jià)格[單選題]136.（）是投機(jī)者用來(lái)限制損失、累積盈利的有力工具。A)套期保值指令B)止損指令C)取消指令D)市價(jià)指令第2部分：多項(xiàng)選擇題，共83題，每題至少兩個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]137.下列對(duì)跨期套利的描述中，正確的是（）。A)針對(duì)同一交易所的同一期貨品種但不同交割月份的期貨合約之間的價(jià)差進(jìn)行操作B)根據(jù)對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C)牛市套利是指賣出較近月份合約的同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份的合約D)熊市套利是指買入較近月份合約的同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份的合約[多選題]138.在我國(guó)，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，不能提供的服務(wù)有（）。A)代理客戶進(jìn)行期貨交易B)代理客戶進(jìn)行結(jié)算與交割C)代期貨公司收付客戶期貨保證金D)提供期貨行情信息，交易設(shè)施[多選題]139.按照相反理論，下列操作和說(shuō)法正確的有（）。A)相反理論在市場(chǎng)中被廣泛應(yīng)用B)大多數(shù)人的判斷是錯(cuò)誤的C)不可能是多數(shù)人獲利D)要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致[多選題]140.下列交易行為和持倉(cāng)量的說(shuō)法，正確的是（）。A)只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量增加B)只有當(dāng)新的買入者入市時(shí)，持倉(cāng)量增加C)當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)（即換手），持倉(cāng)量不變D)當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少[多選題]141.現(xiàn)在國(guó)際外匯市場(chǎng)上除外匯現(xiàn)貨和外匯遠(yuǎn)期外，還包括()。A)外匯掉期B)貨幣互換C)外匯期權(quán)D)外匯期貨[多選題]142.目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為（）。A)合作制期貨交易所B)會(huì)員制期貨交易所C)公司制期貨交易所D)合伙制期貨交易所[多選題]143.下列關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說(shuō)法，正確的有()。A)期權(quán)買方取得的權(quán)利是買入或賣出的權(quán)利B)期權(quán)買方在未來(lái)買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先規(guī)定的C)期權(quán)買方只能買進(jìn)標(biāo)的物，賣方只能賣出標(biāo)的物D)期權(quán)買方在未來(lái)買賣標(biāo)的物的價(jià)格視未來(lái)標(biāo)的物實(shí)際價(jià)格而定[多選題]144.下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的表述中，正確的有（）。A)是期權(quán)的價(jià)格B)是買方必須負(fù)擔(dān)的費(fèi)用C)是執(zhí)行價(jià)格的一個(gè)固定比率D)是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費(fèi)用)[多選題]145.個(gè)人投資者從事期權(quán)交易，需要滿足的條件包括（）。A)申請(qǐng)開戶時(shí)托管在其委托的期貨公司的上一交易日日終的證券市值與資金可用余額，合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元B)具有交易所認(rèn)可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷C)在期貨公司開立期貨保證金賬戶12個(gè)月以上，并具備金融期貨交易經(jīng)歷D)不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期權(quán)交易的情形[多選題]146.下列屬于看漲期權(quán)的有（）。A)買方期權(quán)B)買權(quán)C)認(rèn)沽期權(quán)D)買入選擇權(quán)[多選題]147.關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，錯(cuò)誤的是（）。A)如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)B)為保證履約，買賣雙方需要支付保證金C)如果市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場(chǎng)利率低于協(xié)定利率上限的差額D)如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場(chǎng)利率高于協(xié)定利率上限的差額[多選題]148.交易者將()結(jié)合起來(lái)，以此判斷價(jià)格走勢(shì)，做出交易決策。A)成交量B)持倉(cāng)量C)價(jià)格D)昨日走勢(shì)[多選題]149.共用題干按照對(duì)買方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，比較常見的期權(quán)有()。A)中式期權(quán)B)百慕大期權(quán)C)美式期權(quán)D)歐式期權(quán)[多選題]150.期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用和職能主要體現(xiàn)在（）。A)節(jié)約交易成本B)降低期貨交易中的信息不對(duì)稱程度C)通過(guò)結(jié)算環(huán)節(jié)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生D)通過(guò)專業(yè)服務(wù)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理[多選題]151.商品市場(chǎng)需求通常由（）組成。A)期末商品結(jié)存量B)當(dāng)期出口量C)前期庫(kù)存量D)當(dāng)期國(guó)內(nèi)消費(fèi)量[多選題]152.趨勢(shì)按時(shí)間長(zhǎng)短、波動(dòng)大小可分為不同級(jí)別的（）。A)主要趨勢(shì)B)次要趨勢(shì)C)短暫趨勢(shì)D)長(zhǎng)期趨勢(shì)[多選題]153.期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)由（）組成。A)期貨交易所B)中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)C)交易者D)期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)[多選題]154.要實(shí)現(xiàn)?風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖?，在套期保值中應(yīng)滿足的條件包括（）。A)期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)B)期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反C)期貨頭寸作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物D)期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來(lái)[多選題]155.外匯掉期交易包括()。A)現(xiàn)貨對(duì)遠(yuǎn)期B)遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期C)當(dāng)期對(duì)當(dāng)期D)當(dāng)期對(duì)遠(yuǎn)期[多選題]156.在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入、遠(yuǎn)端賣出，則（）。A)近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)B)近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)C)遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)D)遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)[多選題]157.一國(guó)整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況可以通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)反映。投資者可以從宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析入手，包括（）等相關(guān)數(shù)據(jù)。A)GDPB)CPIC)PMID)貨幣供應(yīng)量[多選題]158.與投機(jī)交易相比，套利交易的特點(diǎn)有()。A)風(fēng)險(xiǎn)小B)收益大C)成本低D)交易時(shí)間短[多選題]159.期貨的實(shí)物交割方式包括哪幾種方式()A)分散交割B)現(xiàn)金交割C)集中交割D)滾動(dòng)交割[多選題]160.關(guān)于大連商品交易所的說(shuō)法，正確的有（）。A)不以營(yíng)利為目的B)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種均在該所上市交易C)理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)D)實(shí)行會(huì)員制[多選題]161.下列選項(xiàng)中期貨居間人無(wú)權(quán)從事的業(yè)務(wù)包括（）。A)代理簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同B)代理客戶委托下達(dá)交易指令C)從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動(dòng)D)代理客戶委托調(diào)撥資金[多選題]162.下列屬于商品期貨的是()。A)天氣指數(shù)期貨B)鉛期貨C)電力期貨D)天然橡膠期貨[多選題]163.下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的有（）。A)買進(jìn)看漲期權(quán)B)買進(jìn)看跌期權(quán)C)賣出看漲期權(quán)D)賣出看跌期權(quán)[多選題]164.國(guó)內(nèi)期貨交易所在的進(jìn)行計(jì)算機(jī)撮合成交時(shí)，循環(huán)（）原則。A)時(shí)間優(yōu)先B)套保優(yōu)先C)數(shù)量?jī)?yōu)先D)價(jià)格優(yōu)先[多選題]165.期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括（）。A)期權(quán)B)資產(chǎn)支持證券C)期貨D)房地產(chǎn)投資[多選題]166.以下關(guān)于遠(yuǎn)期合約信用風(fēng)險(xiǎn)的描述，正確的是（）。A)隨著到期日臨近，信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加B)在遠(yuǎn)期合約有效期內(nèi)，信用風(fēng)險(xiǎn)的大小很難保持不變C)如果標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格超過(guò)了合約價(jià)格，而且繼續(xù)保持上漲，那么買方面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸增大D)遠(yuǎn)期合約信用風(fēng)險(xiǎn)的大小可以用合約價(jià)值來(lái)衡量。[多選題]167.套期保值需要滿足的條件包括（）。A)在套期保值數(shù)量選擇上，期貨需要比現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值高出很多倍B)在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)C)在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來(lái)交易的替代物D)期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)[多選題]168.下列關(guān)于期貨說(shuō)法正確的有（）。A)期貨與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來(lái)B)期貨不是貨C)期貨是指以某種大宗商品為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約D)期貨是指以金融資產(chǎn)為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約[多選題]169.對(duì)期權(quán)權(quán)利金的表述正確的有（）。A)是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費(fèi)用)B)是執(zhí)行價(jià)格一個(gè)固定的比率C)是期權(quán)的價(jià)格D)是買方必須負(fù)擔(dān)的費(fèi)用[多選題]170.下列關(guān)于影響供給的政策因素的說(shuō)法中，正確的是()。A)財(cái)政政策的重要手段是增加或減少稅收，這直接影響生產(chǎn)供給和市場(chǎng)需求狀況B)產(chǎn)業(yè)政策一般主要通過(guò)財(cái)政手段和貨幣手段實(shí)現(xiàn)其政策目標(biāo)C)對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生影響的政策因素，全部來(lái)自各國(guó)政府的宏觀調(diào)控政策D)目前，國(guó)際大宗商品的供求和價(jià)格均受相應(yīng)國(guó)際組織的影響[多選題]171.期貨公司應(yīng)對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一（）。A)財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)核算B)資金調(diào)撥C)風(fēng)險(xiǎn)管理D)結(jié)算[多選題]172.股指期貨市場(chǎng)能夠?qū)崿F(xiàn)避險(xiǎn)功能，是因?yàn)椋ǎ?。A)股指期貨價(jià)格與股票指數(shù)價(jià)格一般呈同方向變動(dòng)關(guān)系B)股指期貨采用現(xiàn)金交割C)股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn)D)通過(guò)股指期貨與股票組合的對(duì)沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[多選題]173.在其他情況不變的條件下，（）會(huì)導(dǎo)致期權(quán)的權(quán)利金降低。A)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值增加B)標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率減小C)期權(quán)到期日剩余時(shí)間減少D)標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)幅度增大[多選題]174.如果()，我們稱基差的變化為?走強(qiáng)?。A)基差為正且數(shù)值越來(lái)越大B)基差從正值變?yōu)樨?fù)值C)基差從負(fù)值變?yōu)檎礑)基差為負(fù)且數(shù)值越來(lái)越大[多選題]175.下列關(guān)于期貨及其衍生品的說(shuō)法中，正確的是（）。A)期貨交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，互換交易對(duì)象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約B)期權(quán)交易不能通過(guò)放棄了結(jié)C)期貨交易和遠(yuǎn)期交易的履約方式相同D)期貨交易采用雙向交易方式[多選題]176.期貨公司的法人治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)()。A)突出風(fēng)險(xiǎn)防范功能B)強(qiáng)調(diào)公司的集體依賴性C)保障股東的知情權(quán)D)完善董事會(huì)制度[多選題]177.我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括()。A)決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲B)決定期貨交易所的變更事項(xiàng)C)審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案D)決定專門委員會(huì)的設(shè)置[多選題]178.下列說(shuō)法正確的有（）。A)2002年12月12日，中國(guó)銀行上海分行在中國(guó)人民銀行的批準(zhǔn)下，宣布推出個(gè)人外匯期權(quán)交易?兩得寶?，打響了中國(guó)期權(quán)交易的第一槍B)2015年2月9日，中證500股指期貨正式在上海證券交易所掛牌上市C)中國(guó)銀行在外匯期權(quán)的創(chuàng)新方面走在前列D)2011年11月外匯管理局規(guī)定客戶可以同時(shí)買入或賣出期權(quán)形成外匯看跌期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)期權(quán)組合和外匯看漲風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)期權(quán)組合[多選題]179.鄭州商品交易所是我國(guó)第一家成立的期貨交易所。上市的期貨品種體系覆蓋農(nóng)業(yè)、能源、化工、建材和冶金等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。鄭州商品交易所除了上市菜籽油系列期貨品種外，還上市了（）等期貨品種。A)豆油B)棕櫚油C)玻璃D)棉花[多選題]180.一般來(lái)說(shuō)，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小來(lái)確認(rèn)，具體為（）。A)認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小B)認(rèn)同程度小，分歧大，成交量大C)價(jià)升量增，價(jià)跌量減D)價(jià)升量減，價(jià)跌量增[多選題]181.以下屬于期貨公司的高級(jí)管理人員的有（）。A)副總經(jīng)理B)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人C)董事長(zhǎng)秘書D)營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人[多選題]182.以下關(guān)于我國(guó)期貨市場(chǎng)期貨品種的交易代碼表述正確的有()A)小麥合約的交易代碼為WTB)鋁合約為ALC)天然橡膠合約為MD)豆粕合約為RU[多選題]183.跨品種套利可以分為()。A)相關(guān)商品之間的套利B)原料與成品之間的套利C)原料與半成品之間的套利D)不同商品市場(chǎng)之間的套利[多選題]184.下列關(guān)于持倉(cāng)量的描述，正確的有（）。A)當(dāng)買賣雙方均為開倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量不變B)當(dāng)買賣雙方有一方為開倉(cāng)另一方為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量不變C)當(dāng)買賣雙方均為開倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量增加D)當(dāng)買賣雙方均為開倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少[多選題]185.證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)包括（）。A)協(xié)助辦理開戶手續(xù)B)提供期貨行情信息和交易設(shè)施C)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)D)收取客戶傭金[多選題]186.期貨合約包括（）合約。A)商品期貨B)金融期貨C)既非商品又非金融屬性的指數(shù)性期貨D)憑證式期貨[多選題]187.在我國(guó)，會(huì)員制期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式主要有（）。A)以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人身份加入B)接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入C)依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入D)由期貨監(jiān)管部門特批加入[多選題]188.關(guān)于賣出套期保值的說(shuō)法正確的是（）A)為了回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)B)在期貨市場(chǎng)建倉(cāng)買入合約C)為了回避現(xiàn)貨價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)D)在期貨市場(chǎng)建倉(cāng)賣出合約[多選題]189.下列關(guān)于內(nèi)涵價(jià)值的計(jì)算，正確的是（）。A)看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格B)看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格C)看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D)看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格[多選題]190.商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的物的（）A)商業(yè)規(guī)范B)市場(chǎng)價(jià)格C)性質(zhì)D)種類[多選題]191.大連商品交易所上市交易的主要品種有玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、聚丙烯、焦炭、焦煤、鐵礦石、雞蛋、膠合板、玉米淀粉期貨等。A)鐵合金B(yǎng))鐵礦石C)天然橡膠D)棕櫚油[多選題]192.實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金包括（）。A)基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金B(yǎng))維持結(jié)算擔(dān)保金C)變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金D)比例結(jié)算擔(dān)保金[多選題]193.美國(guó)某投資機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將降低利率水平，而其他國(guó)家相關(guān)政策保持穩(wěn)定，決定投資于日元、加元期貨市場(chǎng)，適合選擇（）合約。A)買入日元期貨B)賣出日元期貨C)買入加元期貨D)賣出加元期貨[多選題]194.關(guān)于股票指數(shù)，下列說(shuō)法正確的有（）。A)不同股票市場(chǎng)有不同的股票指數(shù)；同一股票市場(chǎng)也可以有不同的股票指數(shù)B)它是從所有上市股票中選擇一定量的樣本股票而據(jù)以編制的C)不同股票指數(shù)的區(qū)別主要在于具體的抽樣和計(jì)算方法不同D)股票指數(shù)應(yīng)當(dāng)計(jì)算簡(jiǎn)便.易于修正并能保持統(tǒng)計(jì)口徑的一致性和連續(xù)性[多選題]195.當(dāng)投資者預(yù)期債券收益率曲線將更為陡峭時(shí)，則（）。A)投資者可以買入短期國(guó)債期貨B)投資者可實(shí)現(xiàn)?買入收益率曲線?套利C)投資者可以賣出短期國(guó)債期貨D)投資者可實(shí)現(xiàn)?賣出收益率曲線?套利[多選題]196.外匯期貨套利的形式主要有（）。A)跨期套利B)期現(xiàn)套利C)跨幣種套利D)跨市場(chǎng)套利[多選題]197.與其他交易相比，期權(quán)交易的最大特點(diǎn)是()。A)買賣雙方權(quán)利、義務(wù)、收益和風(fēng)險(xiǎn)均不對(duì)等B)買賣雙方權(quán)利、義務(wù)、收益和風(fēng)險(xiǎn)均對(duì)等C)損益狀態(tài)非線性D)損益狀態(tài)線性[多選題]198.在國(guó)際市場(chǎng)，基于債券的利率期貨代表性品種有（）。A)美國(guó)國(guó)債期貨B)德國(guó)國(guó)債期貨C)英國(guó)國(guó)債期貨D)3個(gè)月歐洲美元期貨[多選題]199.若不考慮交易費(fèi)用，在期權(quán)到期時(shí)，買進(jìn)看漲期權(quán)一定虧損的情形有（）。A)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下B)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上C)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上D)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間[多選題]200.在套期保值操作上，企業(yè)面臨（）等各種風(fēng)險(xiǎn)。A)基差變動(dòng)B)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)D)操作風(fēng)險(xiǎn)[多選題]201.下列屬于影響市場(chǎng)利率因素中的政策因素的是（）。A)財(cái)政政策B)貨幣政策C)匯率政策D)通貨膨脹率[多選題]202.外匯期貨套期保值可分為()。A)空頭套期保值B)多頭套期保值C)雙頭套期保值D)多頭掉期保值[多選題]203.就商品而言，持倉(cāng)費(fèi)是指為持有該商品而支付的（）之和。A)保險(xiǎn)費(fèi)B)倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)C)利息D)期貨保證金[多選題]204.常見的利率類衍生品主要有（）。A)利率遠(yuǎn)期B)利率期貨C)利率期權(quán)D)利率互換[多選題]205.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的實(shí)施的特點(diǎn)包括()。A)對(duì)所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算B)對(duì)平倉(cāng)頭寸與未平倉(cāng)合約的盈虧均進(jìn)行結(jié)算C)對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算D)通過(guò)期貨交易分級(jí)結(jié)算體系實(shí)施[多選題]206.我國(guó)期貨市場(chǎng)在過(guò)去的發(fā)展過(guò)程中，經(jīng)歷了（）等階段。A)初創(chuàng)階段B)治理與整頓C)全面取締D)穩(wěn)步發(fā)展[多選題]207.（）的實(shí)施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的確立。A)標(biāo)準(zhǔn)化合約B)保證金制度C)對(duì)沖機(jī)制D)統(tǒng)一結(jié)算[多選題]208.影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有（）。A)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格及執(zhí)行價(jià)格B)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率C)距到期日剩余時(shí)間D)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率[多選題]209.期貨交易的參與者眾多，除會(huì)員外，還有其所代表的()。A)商品生產(chǎn)者B)商品銷售者C)進(jìn)出口商D)市場(chǎng)投機(jī)者[多選題]210.國(guó)際市場(chǎng)較有代表性的短期利率期貨品種包括（）。A)3個(gè)月歐洲美元期貨B)3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨C)3個(gè)月英鎊利率期貨D)2年期美國(guó)國(guó)債[多選題]211.適合做外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括（）。A)持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣升值B)持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值C)持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)外匯無(wú)法兌換D)出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失[多選題]212.下列關(guān)于日經(jīng)225指數(shù)的說(shuō)法中，正確的有()。A)包括制造業(yè)、金融業(yè)、運(yùn)輸業(yè)等B)采用道氏修正法計(jì)算C)從1950年9月開始編制D)采用加權(quán)算術(shù)平均法計(jì)算[多選題]213.下列對(duì)期現(xiàn)套利的描述，正確的有（）。A)當(dāng)期貨、現(xiàn)貨價(jià)差遠(yuǎn)大于持倉(cāng)費(fèi)，存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)B)期現(xiàn)套利只能通過(guò)交割來(lái)完成C)商品期貨期現(xiàn)套利的參與者須具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)背景D)期現(xiàn)套利可利用期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的不合理價(jià)差來(lái)獲利[多選題]214.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，客戶可以通過(guò)()向期貨公司下達(dá)交易指令。A)書面B)電話C)互聯(lián)網(wǎng)D)傳真[多選題]215.利率期貨賣出套期保值適用的情形主要有()。A)資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加B)利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升C)持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價(jià)格下跌或者收益率相對(duì)下降D)利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本下降[多選題]216.形成反向市場(chǎng)的原因包括（）。A)近期市場(chǎng)需求疲軟，現(xiàn)貨價(jià)格大幅度下降B)預(yù)計(jì)市場(chǎng)未來(lái)供給將大幅度增加，期貨價(jià)格大幅度下降C)近期市場(chǎng)需求迫切，現(xiàn)貨價(jià)格大幅度上升D)預(yù)計(jì)市場(chǎng)未來(lái)供給將大幅度減少，期貨價(jià)格大幅度上升[多選題]217.下列關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所的歐元期貨合約的說(shuō)法中，正確的有()。A)合約月份為連續(xù)13個(gè)日歷月再加上2個(gè)延后的季度月B)交易單位為125000歐元C)最小變動(dòng)價(jià)位為0.0001點(diǎn)，每合約12.50美元D)每日價(jià)格波動(dòng)不設(shè)限制[多選題]218.關(guān)于價(jià)差套利，下列說(shuō)法中正確的有（）。A)在價(jià)差套利中，交易者同時(shí)在相關(guān)合約中進(jìn)行方向相同的交易B)在價(jià)差套利中，交易者同時(shí)在相關(guān)合約中進(jìn)行方向相反的交易C)在價(jià)差套利中，交易者需要關(guān)注期貨合約間的價(jià)差變動(dòng)情況D)在價(jià)差套利中，交易者只需要關(guān)注某一期貨合約的價(jià)格變動(dòng)方向[多選題]219.以下會(huì)引起需求水平的變動(dòng)的因素有()。A)本產(chǎn)品價(jià)格B)收入水平C)偏好D)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格第3部分：判斷題，共41題，請(qǐng)判斷題目是否正確。[判斷題]220.期貨交易所須及時(shí)把本交易所內(nèi)形成的期貨價(jià)格和相關(guān)信息向會(huì)員、投資者及公眾公布，以保證信息的公開透明。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]221.當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則，但平倉(cāng)當(dāng)日新開倉(cāng)位不適用于時(shí)間優(yōu)先原則。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]222.利率互換的交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]223.實(shí)行全員結(jié)算制度的期貨交易所會(huì)員必須由期貨公司會(huì)員組成。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]224.K線為陽(yáng)線時(shí)，下影線的長(zhǎng)度則代表開盤價(jià)和最低價(jià)之間的差距。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]225.結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)。目前，我國(guó)采取的是這種形式。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]226.外匯現(xiàn)貨交易是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時(shí)間等交易條件，到期才進(jìn)行實(shí)際交割的外匯交易。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]227.期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)必須是現(xiàn)貨資產(chǎn)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]228.在反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]229.內(nèi)涵價(jià)值是指買方立即執(zhí)行期權(quán)合約時(shí)可獲得的收益（不計(jì)交易費(fèi)用）。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]230.股指期貨期權(quán)是一種新型的期貨交易方式。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]231.期貨基本分析法主要分析的是期貨價(jià)格的日常波動(dòng)趨勢(shì)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]232.期貨價(jià)差套利有助于提高市場(chǎng)流動(dòng)性和不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]233.在套利交易中，實(shí)際交易的現(xiàn)貨股票組合的回報(bào)和指數(shù)的股票組合的回報(bào)不一致。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]234.外匯期貨交易中，投機(jī)交易造成了部分市場(chǎng)投資者的損失，因此會(huì)降低市場(chǎng)流動(dòng)性。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]235.開盤價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]236.保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率（通常為20%～30%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]237.在計(jì)算無(wú)套利區(qū)間時(shí)，上限應(yīng)由期貨的理論價(jià)格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]238.技術(shù)分析假說(shuō)認(rèn)為，即使沒(méi)有外部因素影響，期貨價(jià)格也可以改變?cè)瓉?lái)的運(yùn)動(dòng)方向。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]239.商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金融期貨、能源化工期貨。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]240.期貨公司為客戶申請(qǐng)各期貨交易所交易編碼，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)辦理。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]241.在我國(guó)期貨市場(chǎng)，期貨公司應(yīng)通過(guò)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心為客戶申請(qǐng)專門的交易編碼。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]242.基差交易的風(fēng)險(xiǎn)比一般套期保值的風(fēng)險(xiǎn)大。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]243.期貨交易所不參與期貨價(jià)格的形成，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，并擁有合約標(biāo)的商品。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]244.我國(guó)期貨交易所均采取會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。()A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]245.期貨交易所執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)，開市后，直接對(duì)會(huì)員進(jìn)行平倉(cāng)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]246.公司制期貨交易所權(quán)力機(jī)構(gòu)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]247.鄭州商品交易所是在鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，成立于1993年5月28日。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]248.如果建倉(cāng)后，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)有利，投機(jī)者增加倉(cāng)位不按金字塔式行事，而是每次買入或賣出的合約份數(shù)總是大于前一次的合約份數(shù)，即采用倒金字塔式建倉(cāng)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]249.國(guó)債期貨投機(jī)是指通過(guò)買賣國(guó)債期貨合約，持有多頭或空頭頭寸，以期從期貨合約價(jià)格變動(dòng)中博取風(fēng)險(xiǎn)收益的交易策略。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]250.場(chǎng)外期權(quán)交易的品種更加多樣，形式更加靈活，規(guī)模更大。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]251.當(dāng)企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)的頭寸已經(jīng)了結(jié)或者現(xiàn)貨交易已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)該將套期保值的期貨頭寸進(jìn)行平倉(cāng)，或者通過(guò)到期交割的方式同時(shí)將現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸進(jìn)行了結(jié)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]252.按照賦予買方權(quán)利的不同，期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]253.期權(quán)市場(chǎng)多頭頭寸只有看漲期權(quán)多頭頭寸。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]254.利率期貨多頭套期保值的目的是規(guī)避因利率上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]255.我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是由幾個(gè)期貨交易所共同擁有的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]256.期貨公司只可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]257.買入芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的同時(shí)，賣出堪薩斯交易所的玉米合約為跨市套利。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]258.對(duì)于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利的可能性越大，期權(quán)價(jià)格越高。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]259.當(dāng)收盤價(jià)低于開盤價(jià)，K線為陰線。中部的實(shí)體一般用綠色或黑色表示。（）A)正確B)錯(cuò)誤[判斷題]260.無(wú)本金交割外匯遠(yuǎn)期交易一般用于實(shí)行外匯管制國(guó)家的貨幣，為面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)和投資者提供了一個(gè)對(duì)沖及投資的渠道。（）A)正確B)錯(cuò)誤1.答案:A解析:當(dāng)存在期價(jià)被低估時(shí)，交易者可通過(guò)買入股指期貨的同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為?反向套利?。2.答案:C解析:最早的金屬期貨交易誕生于英國(guó)。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開金屬期貨交易之先河，主要從事銅和錫的期貨交易。3.答案:B解析:買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)為X-C，此時(shí)投資者執(zhí)行期權(quán)的收益恰好等于買入期權(quán)時(shí)支付的期權(quán)費(fèi)。4.答案:D解析:間接標(biāo)價(jià)法是以外幣表示本幣的價(jià)格，即以一定單位（1、100或1000個(gè)單位）的本國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額外國(guó)貨幣的方法。5.答案:B解析:我國(guó)客戶下單方式有書面下單，電話下單和網(wǎng)上下單三種。6.答案:C解析:期貨合約是雙向合約，即買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)等。期貨期權(quán)合約屬于期權(quán)的一種。期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即獲得了選擇權(quán)，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔(dān)義務(wù)。而期權(quán)的賣方則有義務(wù)在買方行使權(quán)力時(shí)按約定向買方買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)。故本題答案為C。7.答案:D解析:3個(gè)月后滬深300指數(shù)期貨理論價(jià)格為：F(t，T)=S(t)+S(T)·(r-d)·(T-t)/365=3000+3000×(5%-1%)/4=3030(點(diǎn))，依題，無(wú)套利區(qū)間的上界為3030+35=3065(點(diǎn))，無(wú)套利區(qū)間的下界為3030-35=2995(點(diǎn))，因此，相應(yīng)的無(wú)套利區(qū)間為(2995，3065)。只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。8.答案:C解析:結(jié)算價(jià)是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉(cāng)合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)。9.答案:C解析:本題考查美式看漲期權(quán)的計(jì)算。在期權(quán)到期前的某交易日，該股票價(jià)格上漲至55美元，權(quán)利金升至5.5美元時(shí)，交易者分析該股票價(jià)格上漲目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，此時(shí)他有兩種選擇：第一，行權(quán)，按50美元的價(jià)格購(gòu)買100股股票，即可在股票市場(chǎng)上按55美元的價(jià)格將股票賣出；第二，將期權(quán)賣出平倉(cāng)。＜br>交易者選擇行權(quán)時(shí)，按50美元的價(jià)格購(gòu)買100股股票，即可在股票市場(chǎng)上按55美元的價(jià)格將股票賣出。交易者會(huì)獲得150美元的盈利（500美元的行權(quán)收益減去350美元的權(quán)利金買價(jià)）。交易者將期權(quán)賣出平倉(cāng)時(shí)，權(quán)利金買賣差價(jià)損益為200美元（550美元的賣出收入減去350美元的初始買價(jià)）。＜br>第一，行權(quán)，交易者會(huì)獲得150美元的盈利；第二，將期權(quán)賣出平倉(cāng)，權(quán)利金買賣差價(jià)損益為200美元。由此可知交易者選擇將期權(quán)平倉(cāng)更為有利。＜br>如果在合約即將到期時(shí)，股票價(jià)格仍然在50美元附近徘徊，此時(shí)期權(quán)價(jià)格降至1.0美元，如果交易者認(rèn)為行權(quán)無(wú)望的話，可選擇將期權(quán)賣出平倉(cāng)的方式將虧損降至最低。賣出平倉(cāng)的總損益為負(fù)250美元（100美元的平倉(cāng)賣價(jià)減去350元的初始買價(jià)）。＜br>如果交易者不甘心認(rèn)賠了結(jié)，或認(rèn)為標(biāo)的股票仍有上漲可能，則可選擇繼續(xù)持倉(cāng)，當(dāng)合約到期時(shí)行權(quán)仍然不利的話，交易者將損失全部權(quán)利金投入350美元。＜br>當(dāng)股票價(jià)格上漲至55美元時(shí)，交易者認(rèn)為股票價(jià)格仍有較大上漲空間，可選擇平倉(cāng)繼續(xù)持有股票，但會(huì)承受股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)。10.答案:B解析:利率下限期權(quán)又稱?利率封底?，與利率上限期權(quán)相反，期權(quán)買方在市場(chǎng)參考利率低于下限利率時(shí)可取得低于下限利率的差額。利用利率下限期權(quán)可以防范利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。A項(xiàng)．期權(quán)買方不需要繳納保證金。11.答案:B解析:行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。12.答案:A解析:根據(jù)反向市場(chǎng)基差特征，在基差為+10時(shí)，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，此時(shí)，如果基差不變，可以完全套期保值，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧剛好完全相抵。即基差為+10時(shí)結(jié)清可盈虧相抵。13.答案:B解析:本題考查止損指令的定義。止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令?？蛻衾弥箵p指令，既可有效地鎖定利潤(rùn)，又可以將可能的損失降至最低程度。14.答案:D解析:基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，由于是點(diǎn)價(jià)交易與套期保值操作相結(jié)合，套期保值頭寸了結(jié)的時(shí)候，對(duì)應(yīng)的基差基本上等于點(diǎn)價(jià)交易時(shí)確立的升貼水。這就保證在套期保值建倉(cāng)時(shí)，就已經(jīng)知道了平倉(cāng)時(shí)的基差，從而減少了基差變動(dòng)的不確定性，降低了基差風(fēng)險(xiǎn)。15.答案:A解析:與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為16800+100=16900(元/噸)，期貨市場(chǎng)損失為16600-16800=-200(元/噸)，通過(guò)套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16900-200=16700(元/噸)。16.答案:B解析:本題考查歷史上第一張利率期貨合約。1975年10月20日，CBOT推出了歷史上第一張利率期貨合約--政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)(Govern-mentNationalMortgageAssociation,GNMA)抵押憑證(CollateralizedDepositoryReceipt,CDR)期貨合約。17.答案:C解析:18.答案:A解析:1975年10月，芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了歷史上第一張利率期貨合約--國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券期貨合約。19.答案:B解析:把K點(diǎn)到L點(diǎn)的長(zhǎng)度（1浪長(zhǎng)度）乘以3.236,然后分別加到1浪的頂點(diǎn)L和底點(diǎn)K上，大致就是5浪的最大和最小目標(biāo)。20.答案:B解析:期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，賣方實(shí)際銷售價(jià)格57650+（58100-57850）=57900元/噸，如果雙方不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)而在期貨合約到期時(shí)實(shí)物交割，則賣方按照開倉(cāng)價(jià)58100元/噸銷售銅，扣除交割成本400元/噸，實(shí)際售價(jià)為57700元/噸，通過(guò)比較得知，賣方多賣200元/噸。21.答案:C解析:債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。故本題答案為C。22.答案:B解析:23.答案:C解析:1個(gè)基點(diǎn)是報(bào)價(jià)的0.01，代表的合約價(jià)值為1000000×O.01%×3/12=25（歐元），該投機(jī)者以95.4賣出，以95.3買入，則每張賺得（95.4-95.3）×100=10個(gè)基點(diǎn)，即每張賺250歐元，10張賺2500歐元。24.答案:A解析:市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率=×100%，此指標(biāo)表明在近N日(N通常取值為3)內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。如果其變動(dòng)大小超過(guò)某特定值(或者說(shuō)臨界值)，可以確定期貨市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)生大幅波動(dòng)。25.答案:D解析:3個(gè)月歐洲美元期貨的標(biāo)的物是期限為3個(gè)月期的歐洲美元定期存單，因此屬于短期利率期貨。26.答案:A解析:行權(quán)損益=標(biāo)的資產(chǎn)賣出價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格－權(quán)利金。27.答案:B解析:目前，國(guó)內(nèi)各期