2021年證券從業(yè)資格證券投資顧問(wèn)模擬題及答案（卷一）

2021年證券從業(yè)資格證券投資顧問(wèn)模擬題及答案（卷一）

一、選擇題（共40題，每小題0.5分，共20分）以下備選項(xiàng)中

只有一項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。）

1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)不包括（）。

A.投資者對(duì)證的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券的相關(guān)性具有完全相同的預(yù)期

B.投資者根據(jù)期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差選擇最優(yōu)證券組合

C.證券交易傭金為一定值

D.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

正確答案：C.證券交易傭金為一定值

答案解析：

資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條

件可概括為如下三項(xiàng)假設(shè)：（1）投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合

的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)是）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照

投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。（2）投者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)

及證證券的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。⑶資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。

2.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，假定市場(chǎng)預(yù)期收益率為15%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

利率為8%,某股票的預(yù)期收益率為18%,該股票的B值為1.25,

下列說(shuō)法正確的是（）。

A.該股票是公平定價(jià)

B.該股票被高估

C.該股票的阿爾法值為1.25%

D.該股票的阿爾法值為-1.25%

正確答案：C.該股票的阿爾法值為1.25%

答案解析：

該股票的預(yù)收益率=8%+(15%-8%)xl.25=16.75%,該股票被低信。

該股票的阿爾法值=18%-16.75%=1.25%。

3.在不允許賣(mài)空的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為()時(shí)，可以

通過(guò)適當(dāng)比例買(mǎi)入這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券，構(gòu)建一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差為零的證券組

合。

A.-1

B.0

C.0.5

D.1

正確答案：A.-1

答案解析：

從組合線(xiàn)的形狀來(lái)看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣(mài)空的情況下，證券

組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合。

4.資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求將投資資金在不同類(lèi)別資產(chǎn)之間進(jìn)

行分配，一般是()。

A.將資產(chǎn)在增長(zhǎng)型證券與周期型證券之間進(jìn)行分配

B.將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證之間進(jìn)行分

配

C.將資產(chǎn)在貨幣資金與證券之間進(jìn)行分配

D.將資產(chǎn)在公共事業(yè)類(lèi)證券與能源類(lèi)證券之間進(jìn)行分配

正確答案：B.將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證

之間進(jìn)行分配

答案解析：

資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求，將投資資金不同資產(chǎn)類(lèi)別之間進(jìn)行分

配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間

進(jìn)行的分配。

5.下列各項(xiàng)中，屬于過(guò)度自信引發(fā)的是()。

A.控制力幻覺(jué)

B.暈輪效應(yīng)

C.賭場(chǎng)資金效應(yīng)

D.沉沒(méi)成本效應(yīng)

正確答案：A.控制力幻覺(jué)

答案解析：

人的過(guò)度自信會(huì)引發(fā)一系列的效應(yīng)，最常見(jiàn)的有兩種：⑴控制力

幻覺(jué)。(2)事后聰明偏差。

6.某公司2017年一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品

材料用量為3千克/件，期初材料庫(kù)存量為800千克，一季度還要根

據(jù)二季度生產(chǎn)所需材料的10%安排季末存量，預(yù)計(jì)二季度生產(chǎn)耗用

6000千克材料。材料采購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)為12元/千克，則該企業(yè)一季度

材料采購(gòu)的金額為()元。

A.60000

B.40800

C.26400

D.45600

正確答案：B.40800

答案解析：

該企業(yè)第一季度材料購(gòu)的金額為(1200X3+6000X10%-800)X

12=40800(元)。

7.一筆交易使得資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)項(xiàng)和總負(fù)債項(xiàng)都減少了

15000元，這可能是由()所產(chǎn)生的。

A.收到15000元的應(yīng)賬款

B.償還銀行貸款15000元

C.使用15000元現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)二手鏟車(chē)

D.價(jià)值15000元的資產(chǎn)被大火損毀

正確答案：B.償還銀行貸款15000元

答案解析：

選項(xiàng)B使得資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)項(xiàng)和感負(fù)債項(xiàng)都減少了15000

O

8.防守型行業(yè)運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)槠洚a(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)

定，并不受經(jīng)濟(jì)周期處于衰退形態(tài)的影響，正是因?yàn)檫@個(gè)原原因，對(duì)

其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資，下列屬于防守型行業(yè)的

是()。

A.TMT行業(yè)

B.石化行業(yè)

C.通信行業(yè)

D.食品行業(yè)

正確答案：D.食品行業(yè)

答案解析：

防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性小。該類(lèi)型行業(yè)的產(chǎn)

品往往是生活必需品或是必要的公共服務(wù)，如食品業(yè)和公用事業(yè)。

9.基本分析中自上而下的分析流程是0

A.行業(yè)分析一宏觀(guān)分析一公司分析

B.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析一行業(yè)分析一公司分析

C.公司估值分析一公司財(cái)務(wù)分析

D.區(qū)域分析一產(chǎn)業(yè)分析一宏觀(guān)分析

正確答案：B.宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析一行業(yè)分析一公司分析

答案解析：

基本分析中自上而下的分析流程是宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析、證券市場(chǎng)分