金融工程學智慧樹知到課后章節(jié)答案2023年下對外經(jīng)濟貿(mào)易大學

金融工程學智慧樹知到課后章節(jié)答案2023年下對外經(jīng)濟貿(mào)易大學對外經(jīng)濟貿(mào)易大學

第一章測試

下面有關金融工程的定義，描述正確的有

A:設計，開發(fā)和實施有創(chuàng)新意義的金融工具和金融手段B:能對金融問題構(gòu)造創(chuàng)造行的結(jié)構(gòu)化的解決方案C:綜合運用各種工程技術方法，包括數(shù)學建模，數(shù)值計算，網(wǎng)絡圖解，仿真模擬D:金融工程是通過工程化方式解決金融問題

答案:設計，開發(fā)和實施有創(chuàng)新意義的金融工具和金融手段;能對金融問題構(gòu)造創(chuàng)造行的結(jié)構(gòu)化的解決方案;綜合運用各種工程技術方法，包括數(shù)學建模，數(shù)值計算，網(wǎng)絡圖解，仿真模擬;金融工程是通過工程化方式解決金融問題

金融產(chǎn)品包括

A:有價證券B:商品股票債券

利率C:遠期

期貨

期權

互換D:結(jié)算清算

發(fā)行

承銷

答案:有價證券;商品股票債券

利率;遠期

期貨

期權

互換;結(jié)算清算

發(fā)行

承銷

以下哪些是造成美國次貸危機產(chǎn)生的原因

A:美國房價下跌B:零首付，零證明文件的貸款方式。C:次貸公司將次級貸款打包為abs出售給投資銀行，投資銀行又進一步打包成cdo出售給其他金融機構(gòu)D:貸款者斷供

答案:美國房價下跌;零首付，零證明文件的貸款方式。;次貸公司將次級貸款打包為abs出售給投資銀行，投資銀行又進一步打包成cdo出售給其他金融機構(gòu);貸款者斷供

深南電與杰潤公司對賭油價的第一份確認書中，造成深南電損失的是

A:第二條款中浮動價低于63.5美元B:第三條款中油價下跌到62美元以下C:合約的時間D:第一條款中浮動價高于63.5美元

答案:第三條款中油價下跌到62美元以下

有關國航的案例中，下列說法正確的是

A:國航的“零成本結(jié)構(gòu)性期權是指看漲期權多頭和看跌期權空頭B:國航在場內(nèi)交易C:造成國航損失的是看跌期權空頭D:國航在高位買入看漲期權

答案:國航的“零成本結(jié)構(gòu)性期權是指看漲期權多頭和看跌期權空頭;造成國航損失的是看跌期權空頭;國航在高位買入看漲期權

第二章測試

下列產(chǎn)品中，最早發(fā)展起來的衍生產(chǎn)品是

A:股票期權B:期貨合約C:遠期合約

D:互換合約

答案:遠期合約

從制度上，我國利率市場化在制度上的改革基本完成的年份是

A:2015B:1996C:2013D:2014

答案:2015

人民幣升值會給下面企業(yè)帶來匯兌損失的是

A:即將去美國留學的學生B:對外出口紡織品的紡織企業(yè)C:即將來華學習的留學生D:進口飛機和航油的航空公司

答案:對外出口紡織品的紡織企業(yè);即將來華學習的留學生

下面?zhèn)€選項不是遠期合約的要素

A:到期日B:交割價格C:遠期價格D:多頭和空頭

答案:遠期價格

期貨交易中的“杠桿機制”產(chǎn)生于（）制度。

A:凈價報價，全價結(jié)算B:強制平倉C:保證金交易D:盯市結(jié)算

答案:保證金交易

如果交易者預計棉花（），可考慮賣出棉花期貨合約。

A:因氣候惡劣大幅減產(chǎn)B:因氣候原因大幅增產(chǎn)C:需求大幅下降D:需求大幅上升

答案:因氣候原因大幅增產(chǎn);需求大幅下降

期權交易的保證金要求，一般適用于（

）

A:期權買賣的雙方B:期權的賣方C:期權的買方D:雙方均不用支付保證金

答案:期權的賣方

期權按照執(zhí)行的時限劃分，可以分為看漲期權和看跌期權。

A:對B:錯

答案:錯

金融互換不包括（）

A:信用互換B:商品互換C:貨幣互換D:

利率互換

答案:商品互換

以下不屬于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）

A:信用違約互換B:可交換債C:分級基金D:期貨

答案:期貨

第三章測試

下列可對匯率風險進行管理的風險管理工具有

A:外匯遠期B:外匯期貨C:信用違約互換D:貨幣互換

答案:外匯遠期;外匯期貨;貨幣互換

下列對基差描述正確的是

A:基差等于現(xiàn)貨價格減去持倉費B:基差等于期貨價格減去持倉費C:基差等于持倉費D:基差等于現(xiàn)貨價格減去期貨價格

答案:基差等于現(xiàn)貨價格減去期貨價格

運用期貨為現(xiàn)貨套期保值依據(jù)的原理是

A:期貨和現(xiàn)貨在到期日時價格趨同B:期貨和現(xiàn)貨在到期日時價格趨異C:期貨和現(xiàn)貨價格變動走勢相反D:期貨和現(xiàn)貨價格走勢趨同

答案:期貨和現(xiàn)貨在到期日時價格趨同;期貨和現(xiàn)貨價格走勢趨同

若某投資者持有某股票，該股票已經(jīng)上漲了一段時間，但投資者預期該股票還有可能上漲，但又擔心其大幅回調(diào)，希望在鎖定既得利潤的情況下，獲得進一步上漲利潤，可采取的策略是

A:買入股票，賣出該股票看漲期權B:賣出股票，賣出該股票看跌期權C:買入股票，買入該股票看跌期權D:賣出股票，買入該股票看漲期權

答案:賣出股票，買入該股票看漲期權

某公司希望通過發(fā)行長期債務來利用長期利率的歷史低位，但又不愿放棄從更低的短期利率中受益的機會，因此采用以下策略：1）發(fā)行10年期6.75%固定利率債券，2）發(fā)行債券同時進入4年期利率互換協(xié)議，支付LIBOR換取4.46%的固定利率，3）發(fā)行債券同時買入一個4年后開始生效的利率看跌期權組合，覆蓋剩余6年，每年進行償付，償付值為：Max（6.75%-LIBOR，0），期權費為每年62個基點。關于這個策略以下說法錯誤的是

A:若公司僅發(fā)行10年期6.75%的固定利率債券，無法從目前較低的短期利率中受益B:若公司發(fā)行10年期的浮動利率債券，無法鎖定長期較低的利率水平C:后六年，發(fā)行債務的實際利率成本為：Max（0.62%+LIBOR，7.37%）D:前四年，發(fā)行債務的實際利率成本為：LIBOR+2.29%

答案:后六年，發(fā)行債務的實際利率成本為：Max（0.62%+LIBOR，7.37%）

將一種貨幣的本金和利息與另一貨幣的等價本金和利息進行交換的協(xié)議是

A:貨幣互換B:信用互換C:利率互換D:股票互換

答案:貨幣互換

下列屬于風險逆轉(zhuǎn)組合期權策略的特征的是

A:該策略一般成本比較低B:該策略一般成本比較低，所以沒有虧損風險C:該策略可以將成本或收益限定在一定的區(qū)間內(nèi)D:該策略一般采用虛值期權構(gòu)成

答案:該策略一般成本比較低;該策略可以將成本或收益限定在一定的區(qū)間內(nèi);該策略一般采用虛值期權構(gòu)成

進行套期保值時，期貨合約的月份要根據(jù)實際生產(chǎn)和庫存要求進行選擇，但是合約月份可早于現(xiàn)貨到期月份。

A:錯B:對

答案:錯

導致2014年中盛糧油套保失敗的原因，下列說法正確的是

A:中糧豆油期貨頭寸太小，導致了套保虧損B:中糧選擇了與國內(nèi)豆油現(xiàn)貨價格無關的期貨進行了套期保值C:CBOT豆油期貨與我國豆油現(xiàn)貨的基差變動導致了套保失敗D:中盛糧油由于投機CBOT的豆油期貨導致虧損

答案:CBOT豆油期貨與我國豆油現(xiàn)貨的基差變動導致了套保失敗

為了對沖現(xiàn)貨特定的風險敞口而使用的期貨合約的頭寸數(shù)量與現(xiàn)貨風險敞口頭寸數(shù)量之間的比值稱之為

A:現(xiàn)貨比率B:套期保值比率C:風險敞口比率D:期貨比率

答案:套期保值比率

第四章測試

關于基差的概念，下面說法正確的是

A:恒為正的B:恒為負的C:期貨價格-現(xiàn)貨價格D:現(xiàn)貨價格-期貨價格

答案:現(xiàn)貨價格-期貨價格

期貨的基差交易策略常用的有

A:跨期套利B:跨品種套利C:跨市場套利D:期現(xiàn)套利

答案:跨期套利;跨品種套利;跨市場套利;期現(xiàn)套利

跨期套利的理論依據(jù)是

A:

持有成本理論B:買入價差理論C:基差隨交割月份的臨近逐漸趨近于0D:基差隨交割月份的臨近逐漸趨近于1

答案:

持有成本理論

假定關于某無股息股票的看漲和看跌期權的價格為20美元和5美元，期權的期限都為12個月，執(zhí)行價都為120美元，當前股票價格為130美元，由以上信息隱含得出的無風險利率是多少？

A:3.50%B:4.26%C:5%D:6.23%

答案:4.26%

為了將資產(chǎn)的售價控制在100元-200元之間，投資者可以出售一個風險逆轉(zhuǎn)組合交易策略

A:錯B:對

答案:對

下面不屬于信用套利的必需條件是

A:雙方對對方的資產(chǎn)和負債均有要求B:雙方在兩種資產(chǎn)或負債上存在比較優(yōu)勢C:雙方具有數(shù)量相當?shù)馁Y產(chǎn)或負債D:存在金融中介

答案:存在金融中介

當預測標的物價格下跌時，可以進行（

）交易

A:賣出看跌期權B:買入看漲期權C:賣出看漲期權

答案:賣出看漲期權

看漲看跌期權平價關系式不依賴標的資產(chǎn)價格過程的設定

A:對B:錯

答案:對

投資者預計性情陷入整理期，股價會在一定時間內(nèi)小幅波動，這時投資者的交易策略是（）

A:買入看跌期權B:賣出跨式期權

C:買入看漲期權D:買入跨式期權

答案:賣出跨式期權

為了將資產(chǎn)的售價控制在100元-200元之間，投資者可以持有一個風險逆轉(zhuǎn)組合交易策略

A:錯B:對

答案:錯

第五章測試

考慮購買一份附息票債券的遠期合約，債券的當前價格為$900，假定遠期合約期限為一年，債券在5年后到期，假設6個月后，債券會支付40美元的利息，其中第二次付息日恰恰是遠期合約交割日的前一天。6個月與一年期的無風險年利率分別為9%和10%，則該遠期合約的交割價格為

A:912B:913C:910D:911

答案:912

某公司從B銀行買入一份1×4的關于美元的遠期利率協(xié)議，則此合約的延展期為

A:1個月B:

3個月C:

4個月D:2個月

答案:1個月

下面說法正確的是

A:利率互換的價值等于每期凈現(xiàn)金流的和B:利率互換的每期的凈現(xiàn)金流在上一期就可以確定C:積木定價法是將復雜金融產(chǎn)品拆分成易于定價的簡單產(chǎn)品的組合D:利率互換可以看成兩個債券頭寸的組合

答案:積木定價法是將復雜金融產(chǎn)品拆分成易于定價的簡單產(chǎn)品的組合;利率互換可以看成兩個債券頭寸的組合

下列關于貨幣互換的說法，不正確的是

A:貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定B:貨幣互換是指交易雙方基于不同貨幣進行的互換交易C:貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動造成的市場風險D:貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率

答案:貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動造成的市場風險

一只股票現(xiàn)在價格是40元，該股票一個月后價格將是42元或者38元。假如無風險利率是8%，用風險中性定價法，計算執(zhí)行價格為39元的一個月期歐式看漲期權的價值是

A:

1.96B:0.69C:0.96D:1.69

答案:1.69

如果一個投資者是風險喜好的，他選擇了一個ST股進行投資，他對ST股的期望收益為10%，并購買了一份該ST股的看跌期權進行保護，設無風險利率為4%，他利用風險中性定價原理進行了期權的估值，則在定價時，他使用的折現(xiàn)率為

A:6%B:4%C:7%D:10%

答案:4%

下列哪些不是Black-Scholes期權定價模型的基本假設？

A:允許賣空標的證券B:市場可以存在套利機會C:無風險利率為常數(shù)D:證券價格遵循幾何布朗運動

答案:市場可以存在套利機會

利用二叉樹模型計算歐式看跌期權價格時，與下列哪些因素有關

A:股票實際上漲或下跌的概率B:未來股票價格在實際概率下的預期C:股票風險中性下上漲或下跌的概率D:期權執(zhí)行價格的大小

答案:股票風險中性下上漲或下跌的概率;期權執(zhí)行價格的大小

考慮一個股票的期權，當前該股票價格為50美元，其看漲期權執(zhí)行價格為52美元，假設未來股票價格變化服從或者按比率上升10%，或者按比率下降10%的兩步二叉樹，每個步長為一年，已知無風險利率為6%（年利率），則為看