2023年光伏膠膜產(chǎn)業(yè)報(bào)告

2023年光伏膠膜產(chǎn)業(yè)報(bào)告全球光伏行業(yè)迎歷史進(jìn)展機(jī)遇全球能源構(gòu)造加速調(diào)整，光伏行業(yè)翻開成長天花板中太陽能光伏發(fā)電是可再生能源利用的重要組成局部之一?？稍偕茉匆?guī)模化利用與常規(guī)能源的清潔低碳化將是能源進(jìn)展的根本趨勢。加快進(jìn)展可再生能源已成為全球能源轉(zhuǎn)型的主流方向。到2025競爭優(yōu)勢的推動下，全球光伏發(fā)電量在總發(fā)電量中的占比將從2023年的2.4%提高到2050年的24%我國政策推動光伏產(chǎn)業(yè)快速進(jìn)展2030年前到達(dá)峰值，努力爭取2060業(yè)迎來了重大進(jìn)展機(jī)遇。為加快推動屋頂分布式光伏進(jìn)展，擬在全國組織開展整縣〔市、區(qū)〔市、區(qū)〕推動屋頂分布式光伏建設(shè)，有利于整合資源實(shí)現(xiàn)集約開發(fā)，有重大戰(zhàn)略的重要措施?？捎行еΩ吣芎钠髽I(yè)完成減排目標(biāo)。擁有多余碳排放權(quán)的清潔能源企業(yè)，除了可以供給低碳清潔的電力，還可以將碳排放權(quán)出售給高能耗企業(yè)。隨著光伏平價(jià)時(shí)代的到來，高耗能企業(yè)提高光伏發(fā)電光伏發(fā)電的性價(jià)比持續(xù)提升，行業(yè)進(jìn)入進(jìn)展階段531削減補(bǔ)貼依靠，從而加快實(shí)現(xiàn)“平價(jià)上網(wǎng)階段?！睱COE〕從2023359USD/MWh2023年的40USD/MWh。2023年光伏發(fā)電本錢已低于風(fēng)能發(fā)電41USD/MW，煤發(fā)電109USD/MW，核能發(fā)電155USD/MW〕等能源發(fā)電本錢。處于下降通道，與其他發(fā)電方式相比越來越具有競爭力，全球光伏招標(biāo)電價(jià)屢創(chuàng)低。20234600MWAlShuaibu伏IP工程，中標(biāo)價(jià)記錄創(chuàng)下全球最低水平，低至1.04美分/kWh，折合人民幣大約7分/來進(jìn)展也將從依靠國家政策擴(kuò)大規(guī)模的進(jìn)展階段轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^提質(zhì)增長的天花板被翻開，極大帶動了產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的持續(xù)快速進(jìn)展。光伏膠膜是光伏組件的核心組成局部光伏膠膜是高效組件的關(guān)鍵材料在光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，光伏膠膜主要用于光伏組件的封裝環(huán)節(jié)，25組件總本錢中的的占比僅5%左右，卻是打算光伏組件產(chǎn)品質(zhì)量、壽命的關(guān)鍵性因素。不同環(huán)境的侵蝕，其耐熱性、耐低溫性、耐氧化性、耐紫外線老化性對組件的質(zhì)量有著格外重要的影響。其抗PID、抗蝸牛紋、抗閃電市場青睞，光伏膠膜的升級迭代不斷推動組件技術(shù)的進(jìn)展。膠膜品類豐富，持續(xù)迭代升級EVA膠膜、白色EVA膠膜、聚烯烴〔POE〕POE〔EVA-POE-EVA〕膠膜與其他封裝膠膜〔包括PDMS/Silicon膠膜、PVB膠膜、TPU膠膜〕等。EVA膠膜是目前光伏組件生產(chǎn)過程中的所需要的主要核心封裝EVAEVA膠膜在光伏組件外表的玻璃和電池片之間、電池片和背板之間各使用一層，下兩層均為透亮的同質(zhì)EVA膠膜。盡管隨著組件技術(shù)的進(jìn)展，下層膠膜趨向白色高效EVAEVA膠膜在下層的局部應(yīng)用量被白色高效EVAEVA雙層透亮EVAEVA膠膜照舊存在較高的市場需求。白色EVA膠膜屬于光伏封裝膠膜技術(shù)升級換代產(chǎn)品，應(yīng)用于電池片下側(cè)，可以增加反射率，提高陽光在光伏組件中的利用效率，進(jìn)而提高光伏組件的發(fā)電效率。在雙玻組件的下層封裝層中，用白色增效EVAEVA7-10W；在一般60片電池單玻組件中，白色增效EVA膠膜的使用可實(shí)現(xiàn)功率增益1-3WPERC電池趨向承受雙面化、薄型化、半片和多主柵技72EVA膠膜和和使用白色增效EVA膠膜的組件功率差異接近5WEVAPOE原料POEPOE膠膜可用于太陽能單玻、PERC雙面電池的雙玻組件中應(yīng)用前景較好。單晶PERCPID現(xiàn)象，尤PID衰減更為明顯。POE膠膜與EVA膠膜相比，PID使用POEPID性。隨著光伏組件廠商越來越重視封裝材料對于發(fā)電效率提升的作使用也進(jìn)一步促進(jìn)了高品質(zhì)膠膜市場占有率提升。2023EVA56.7%的市2023年下降12.9的提升和EVAPOE膠膜和POE膠膜替代。2023年P(guān)OE膠膜和共擠型POE膠膜合計(jì)市場占比提升至25.5POE膠膜和共擠型POE2030年透亮EVA40EVA膠膜則合計(jì)超過60擠型POE膠膜亦含有EVAEVA膠膜仍將占據(jù)較大市場份額。目前光伏組件主要分為一般組件、雙玻組件。與一般組件相比，衰減更慢的優(yōu)點(diǎn)。2012023年上漲15.7個百分點(diǎn)至29.7%。2023年上半年，隨著光伏玻璃大幅降價(jià)，光伏6占比將連續(xù)提升。CPIA估量，到2023年，單雙面組件市場占比均為50%。光伏膠膜以樹脂為主要原料EVA膠膜和POE膠膜是分別以EVA〔乙烯-醋酸乙烯酯共聚物〕樹脂、POE〔聚烯烴彈性體〕樹脂為主要原料，通過添加適宜的交聯(lián)劑、抗老化助劑等，經(jīng)熔融擠出，利用流涎法制成的薄膜。多層共擠POEPOE和EVA〔接近90，其余為直接人工和制造費(fèi)用等。EVA或POE樹脂和各種改性助劑在混合器中均勻攪拌、混合并置于密封容器中靜置肯定的工藝時(shí)間后，將膠膜收成卷狀，經(jīng)質(zhì)量抽檢后實(shí)行抽真空包裝后放入產(chǎn)品包裝箱。其中，白色增效EVA膠膜的生產(chǎn)過程在切邊收卷環(huán)節(jié)后，需通過電子對白色膠膜進(jìn)展輻照加工，從而形成白色增效EVA膠膜。EVA樹脂價(jià)格處于高位，估量今年仍將處于緊平衡歷史上EVA1.1~1.3萬元/噸范圍內(nèi)波動。20233EVA1萬元/2023年65EVA樹脂的價(jià)格一路高20233月EVA2萬元/6月開頭消滅回落趨勢，今年下半年國內(nèi)的下游裝機(jī)需求將漸漸恢復(fù)，光伏增裝機(jī)量有望顯著高于上半年水平，EVAEVA脂的供給相對短缺而維持高位。光伏EVA4-5開工到投產(chǎn)周期約2.5-3年；從低VA含量產(chǎn)品逐步爬坡周期約1-2年，是行業(yè)供給的釋放節(jié)奏不確定性的最大來源。除此之外，裝90%以上及50%-702023-20232023年投裝置開LDPE〔低密度聚乙烯才能生產(chǎn)EVA，且對企業(yè)生產(chǎn)工藝要求高。裝置+供給商給短期供給增加了不確定性。致EVAEVA樹脂環(huán)要半年到12023年光伏料國內(nèi)需求約60級EVAEVA作為光伏組件必需的材料，本錢占比較低，但受益于光伏行業(yè)的高EVA樹脂價(jià)格在近一兩年有望持續(xù)維持高位。除EVAPOE樹脂生產(chǎn)由國外化工巨頭壟斷，國內(nèi)還沒有廠家生產(chǎn)POE樹脂，產(chǎn)品全部依靠進(jìn)口。國外擁有POE樹脂生產(chǎn)技術(shù)的石化公司對生產(chǎn)所需的催化劑進(jìn)展了專利保護(hù),并且POE技術(shù),限制其轉(zhuǎn)讓。目前，國內(nèi)廠商在努力進(jìn)展技術(shù)突破，其中，萬華化學(xué)是一家全2023-2023年，萬華化學(xué)606.21680.51734.33斷擴(kuò)大，20232023年，萬華化學(xué)在聚氨酯系列、石化系列、精細(xì)化學(xué)品及材料系列344.17230.8579.48要產(chǎn)品營收均實(shí)現(xiàn)正增長。萬華化學(xué)在幾年前開頭研發(fā)POE，目前已經(jīng)到了中試階段，預(yù)計(jì)在202520120萬噸/年及下游高端材料產(chǎn)業(yè)集群工程中，產(chǎn)能10萬噸/年的POE裝置最快有望于2023年投產(chǎn)。除此之外惠生和京博石化也有布局POEPOE工程逐步落地，有望提速。全球光伏增裝機(jī)再上臺階，膠膜需求旺盛全球光伏增裝機(jī)量保持增長裝機(jī)容量自20232023年的全球金2023年的貿(mào)易摩擦和2023動雖未導(dǎo)致全球光伏增裝機(jī)容量下降，但使其增速有所減緩。除20232023年和202310%的同比增長率。2023年后，在光伏發(fā)電本錢持續(xù)下降、政策持續(xù)利好和興市場快速興起等有利因素的推動下，增裝機(jī)容量增速快速上升，全CPIA，2023年全球光伏增裝機(jī)容量約130GW13%2023202314伏增裝機(jī)容量由2.9GW增至130G44202334.0%。中國光伏行業(yè)后來居上，增并網(wǎng)裝機(jī)容量躍升全球首位2023年，中國、歐盟和美國全球光伏增裝機(jī)容量排名前三，而中國以增裝機(jī)容量30.1GW位列第一，占全球光伏增裝機(jī)容量的26.2%。美國是2023年光伏增裝機(jī)其次大的國家，光伏13.3GW。第三位是印度，20239.9GW。日本排名第7GW。202348.2GW，創(chuàng)歷史其次高，同比增加為全球第一。CPIA估量2023年國內(nèi)光伏增裝機(jī)量超過55GW，308GW。2023年至2023年，全球光伏組件產(chǎn)量持續(xù)增長，總體來看，國內(nèi)光伏組件產(chǎn)量增速高于全球平均水平，國內(nèi)光伏組件產(chǎn)量在全2023年的60%上升至202376%，呈漸漸加大趨勢。國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的光伏組件有很大一局部用于出口。202364%202344.17GW9.4%。估量202355GW。隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格855GW的裝機(jī)目標(biāo)，下半年出貨量會4季度可能會消滅產(chǎn)銷兩旺的狀況。光伏膠膜需求和增光伏裝機(jī)規(guī)模關(guān)系嚴(yán)密，增光伏裝機(jī)規(guī)模的快速增長將大幅拉動組件生產(chǎn)量，從而帶動光伏膠膜的市場需求高漲。變，將來光伏膠膜的需求將持續(xù)增長。全球光伏膠膜產(chǎn)量持續(xù)擴(kuò)大，我國企業(yè)占主導(dǎo)地位光伏膠膜產(chǎn)量持續(xù)增加，主要企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)率。按每GW1000萬平米光伏膠膜，全球光伏1：1.2件生產(chǎn)量增長率大致為光伏膠膜產(chǎn)量的增長率，2023-202319.7%。2023-20232023年受國內(nèi)政策影響，裝機(jī)需求下滑，其國內(nèi)光伏膠膜CR4占比超八成EVA膠膜的市EVAEVA膠膜的抗老化、EVA膠膜的技術(shù)壁壘，與此同EVAEVA膠膜開頭快速替代國外產(chǎn)品。企業(yè)在全球光伏封裝用膠膜市場的占有率不斷上升。目前，我國光金實(shí)力要求較高。202340%以上，福斯特在突破技術(shù)壁20%，在快速實(shí)現(xiàn)的同時(shí)，壓制潛在競爭者進(jìn)入，快速占據(jù)市場份額，市占率從2023年36%提升到202355%市占率前四的公司分別為福斯特、斯威克、海優(yōu)材、賽伍技術(shù)。其中斯威克尚未上市，因此下述分析以福斯特、海優(yōu)材、賽伍技術(shù)為主。2023年，面對持續(xù)演化的冠疫情以及隨之帶來的簡單經(jīng)濟(jì)局了相對穩(wěn)定的進(jìn)展態(tài)勢。尤其是進(jìn)入下半年，由于產(chǎn)能缺乏，導(dǎo)致市的產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，2023年，福斯特光伏膠膜產(chǎn)品的平均銷售單價(jià)達(dá)8.74元/8.97元/2023年的平均銷售單價(jià)為7.59元/平米、7.66元/平米，價(jià)格上浮明顯。進(jìn)入2023將來期望組件端能夠通過上游原輔材料讓利降價(jià)，以及向下游電站情。海優(yōu)材擴(kuò)張速度快，成長潛力強(qiáng)在技術(shù)創(chuàng)層面形成以海優(yōu)材、福斯特為第一梯隊(duì)，在經(jīng)營規(guī)模海優(yōu)材經(jīng)過多年深耕，已在技術(shù)、品牌、運(yùn)營效率等多方面形成競爭優(yōu)勢；同時(shí)隨著下游光伏組件行業(yè)的深度整合，行業(yè)集中度提升，在現(xiàn)有競爭格局下，下游客戶為保障其自身原材料供給的安全與穩(wěn)材較為有利的競爭地位是其長期可持續(xù)進(jìn)展的有力支撐。海優(yōu)材主營業(yè)務(wù)為光纖光纜用封裝材料的研發(fā)、銷售及技術(shù)2023至2023丙烯酸樹脂引入光伏膠膜而開發(fā)出多款性能優(yōu)異的光伏封裝膠膜建20232023至2023EVA驗(yàn)，第一條EVA2023近兩年來，海優(yōu)材的膠膜銷量、凈利潤上漲幅度大，2023年142.18%，2023233.78%，2023Q1同比增長305.88%。主要是由于海優(yōu)材主要客戶為各大光伏組件龍頭企業(yè)，下游大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，光伏膠膜需求呈增長態(tài)勢；同時(shí)隨著2023年以來，海優(yōu)材膠膜銷量增長率高于龍頭福斯特。海優(yōu)材估量到20236億平米。隨著產(chǎn)能的不斷投放及資金實(shí)力增加，公司將來膠膜出貨量及市占率有望快速提膜一線龍頭。齊明、黃書斌均畢業(yè)于上海交通大學(xué)應(yīng)用化學(xué)系高分子材料專業(yè)，全楊畢業(yè)于北京工商大學(xué)精細(xì)化工專業(yè)，四人均擁有豐富的從業(yè)經(jīng)行業(yè)技術(shù)積存，對市場和技術(shù)進(jìn)展趨勢具有前瞻把握力量。公司致力于特種高分子薄膜材料的爭論和應(yīng)用，在相關(guān)領(lǐng)域持續(xù)進(jìn)展?fàn)幷撻_發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心的自主學(xué)問產(chǎn)權(quán)，1468項(xiàng)，并有40余項(xiàng)申請中制造專利。2023-2023年，海優(yōu)材研發(fā)支出規(guī)模從0.140.653.6倍，且占營收比例呈漸漸增大趨勢，20234.42%，高于光伏膠膜龍頭福斯特0.74升和創(chuàng)力量的增加夯實(shí)了根底。在光伏組件封裝用膠膜領(lǐng)域，公司目前已經(jīng)形成了包括抗PID的EVAEVA膠POE膠UV交聯(lián)固化的型光PID型EVA膠膜、白色增效EVAPOE股份、晶科能源、天合光能、韓華能源等下游頭部組件廠商，客戶在光伏組件行業(yè)具有較高的行業(yè)地位及市場占有率，且經(jīng)營穩(wěn)定、運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)。璃等領(lǐng)域，不同產(chǎn)品的進(jìn)展階段各有不同，有的工程處于產(chǎn)業(yè)化階段，有的工程產(chǎn)品處于客戶驗(yàn)證階段，目前個別產(chǎn)品已經(jīng)有少量銷售。于薄膜材料產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、智能制造和銷售，在消費(fèi)升級帶來的產(chǎn)業(yè)構(gòu)造調(diào)整所需的型材料領(lǐng)域樂觀布局，培育并大力推動建筑、交通、電子、大消費(fèi)等領(lǐng)域的型膜材料工程。致力于為多產(chǎn)業(yè)的多業(yè)、跨領(lǐng)域進(jìn)展的型膜材料的制造者和智能制造的領(lǐng)先者。在將來的五至十年，以蓬勃發(fā)展的中國市場為核心，利用中國“一帶一的膜材料企業(yè)。膠膜行業(yè)特點(diǎn)：綜合壁壘較高，流淌資產(chǎn)為主，留意運(yùn)營資金同時(shí)這些企業(yè)的生產(chǎn)成本掌握力量經(jīng)過多年摸索和積存，已形成了10年以上的生產(chǎn)閱歷的積存，廠商之間的本錢差異有不斷接近的趨勢。但對于的迭代產(chǎn)品來說，由于技術(shù)和生產(chǎn)工藝等具有學(xué)習(xí)曲線，迭代產(chǎn)品較通用產(chǎn)品有更大的本錢差異。11個月的運(yùn)營資金，其中，常2-336個月票據(jù)周期。膠大支持作用，能夠肯定程度降低資金本錢。帳期短。2023年Q1福斯特與海優(yōu)材的流淌資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款、45.2668.83%，其中海優(yōu)材的貨幣38.421月份上市，募集資金除改造生產(chǎn)線外，其余用于補(bǔ)充流淌資金和歸還銀行貸款。2-42023-2023年福2023-2023Q1兩者差距漸漸估量202312.23.5億平米，依據(jù)福斯特2023Q111.55元/平米作為今年膠膜9010.3億和5.4億。2023Q116.69.63億，流淌資金較為充裕，可以支持其大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。價(jià)力量增加，有望進(jìn)一步提升公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，降低現(xiàn)金周期。同時(shí)海優(yōu)材上市補(bǔ)充的大量貨幣資金可以使其削減通過經(jīng)銷商的選購與銷售，削減公司因運(yùn)營所需的借款，從而進(jìn)一步提升公膠膜一線龍頭。重點(diǎn)企業(yè)分析海優(yōu)材陽能光伏組件封裝材料行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)以研發(fā)實(shí)力強(qiáng)、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品EVA膠膜和POEPIDEVA效EVAPOE2023年?duì)I業(yè)總收入為14.812.23億，根本每股收益3.5434.522023年均有較大幅度的增長。公司2023有幾十家，幾乎是最晚進(jìn)入行業(yè)的。在行業(yè)進(jìn)展初期，膠膜品種單EVA膠膜。隨著行業(yè)進(jìn)展，組件類2023531”等屢次曲折，公司持續(xù)多年專注研發(fā)，持續(xù)投入研發(fā)，保證產(chǎn)品品質(zhì)的同時(shí)，每兩三年都會有迭代產(chǎn)品推出，給公司爭取了時(shí)間來提升生產(chǎn)治理水平、彌補(bǔ)技術(shù)創(chuàng)標(biāo)桿企業(yè)。公司在20232023年裝機(jī)量為160GW、2023年裝機(jī)量為200-220GW