【王府井百貨公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在問(wèn)題以及優(yōu)化建議分析7600字（論文）】

題目：王府井百貨公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在問(wèn)題以及完善對(duì)策研究目錄TOC\o"1-3"\h\u25549第一章引言 929537第二章相關(guān)理論概述 97463一、營(yíng)運(yùn)資金的定義 911775二、營(yíng)運(yùn)資金管理概念 918925第三章王府井百貨營(yíng)運(yùn)資金案例分析 1024567一、王府井百貨集團(tuán)背景 108392二、營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀 1121557（一）王府井百貨營(yíng)運(yùn)資金管理策略分析 117230（二）王府井百貨營(yíng)運(yùn)資金管理效率分析 124454三、營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題 1411672（一）營(yíng)運(yùn)資金的投資形式局限導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)能力下降 1431667（二）貨幣資金利用率低 1410298（三）營(yíng)銷(xiāo)渠道周轉(zhuǎn)期較慢 158529第四章提高王府井公司營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策 1612411一、制定合理的投資策略以此來(lái)增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理能力 1628766二、提高貨幣資金使用率 174735三、加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)渠道管理 1718669第五章結(jié)論 1818595參考文獻(xiàn) 18第一章引言營(yíng)運(yùn)資金對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，因?yàn)樗沃髽I(yè)能夠持續(xù)的進(jìn)行正常運(yùn)轉(zhuǎn)。在日常經(jīng)營(yíng)中，合理運(yùn)用企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，將會(huì)使其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更加順暢，資金運(yùn)轉(zhuǎn)更加靈活充足，從而大大提高企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)的效率。高效的營(yíng)運(yùn)資金管理水平，可以從企業(yè)內(nèi)部提升其在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力，甚至幫助經(jīng)營(yíng)能力欠佳的企業(yè)扭轉(zhuǎn)可能被市場(chǎng)淘汰的危險(xiǎn)局面。而百貨店作為歷史最悠久的零售業(yè)態(tài)之一，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表明我國(guó)百貨零售業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度正在逐年提升，但相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，仍處于較低水平，存在較大的擴(kuò)張空間，急需尋求新的出路。王府井百貨作為一家大型的零食商貿(mào)企業(yè)，在其資金運(yùn)用管理中同樣存在的諸多的問(wèn)題，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)高效經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，筆者以王府井百貨作為研究對(duì)象，對(duì)于該集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)資金管理的現(xiàn)狀進(jìn)行研究，希望找出王府井百貨運(yùn)營(yíng)資金管理過(guò)程中存在的問(wèn)題，并根據(jù)問(wèn)題提出了合理性的建議，以此來(lái)促進(jìn)王府井百貨的發(fā)現(xiàn)進(jìn)步。第二章相關(guān)理論概述一、營(yíng)運(yùn)資金的定義營(yíng)運(yùn)資金，也即運(yùn)用資金、營(yíng)運(yùn)資本。由企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額得出，即企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可供運(yùn)營(yíng)和周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金凈額。營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)，企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的運(yùn)轉(zhuǎn)都需要資金支持，各業(yè)務(wù)單位相互協(xié)作進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金的管理，有利于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率與獲利能力。二、營(yíng)運(yùn)資金管理概念營(yíng)運(yùn)資金管理，是指企業(yè)采用流程化的管理程序進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)與負(fù)債的投資與籌措，確保企業(yè)具備償還短期債務(wù)能力的同時(shí)，能夠做到高效運(yùn)營(yíng)并獲取較高的利潤(rùn)。營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)，一般來(lái)說(shuō)與企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理是一致的，即實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。營(yíng)運(yùn)資金具有廣義和狹義之分，企業(yè)在一定時(shí)間范圍內(nèi)用于流動(dòng)資產(chǎn)的資金，被稱(chēng)之為廣義營(yíng)運(yùn)資金，這一部分資金由貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨等組成。而流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的凈額，也即狹義營(yíng)運(yùn)資金、凈營(yíng)運(yùn)資金。本文中所分析的營(yíng)運(yùn)資金，主要是狹義營(yíng)運(yùn)資金。作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心環(huán)節(jié)，營(yíng)運(yùn)資金的管理在影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)方面起到了至關(guān)重要的作用，因?yàn)樗墓芾聿呗缘暮脡暮艽蟪潭壬嫌绊懥似髽I(yè)的流動(dòng)性與收益性。因此，完善的營(yíng)運(yùn)資金管理可以為企業(yè)獲得更好的發(fā)展空間和容錯(cuò)空間。宏觀經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展、微觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的快速演變成為整體行業(yè)、企業(yè)之間的常態(tài)，這些外部環(huán)境推動(dòng)企業(yè)把營(yíng)運(yùn)資金管理放在一個(gè)核心的環(huán)節(jié)之上。從內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行解析，為了協(xié)調(diào)各種企業(yè)的內(nèi)部利益相關(guān)方，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮營(yíng)運(yùn)資金的籌措和投資。營(yíng)運(yùn)資金的籌措，可以有以下渠道：向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行短期的資金融通、賒購(gòu)供應(yīng)商的貨物或者服務(wù)、應(yīng)收賬款的保理、應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)與背書(shū)等。而營(yíng)運(yùn)資金的投資，企業(yè)可以選擇購(gòu)置存貨、購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)、向客戶(hù)賒銷(xiāo)產(chǎn)品或者服務(wù)、作為貨幣資金保留。如果在這些籌資和投資環(huán)節(jié)中取得平衡，協(xié)調(diào)營(yíng)運(yùn)資金的籌措與投資，系推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行妥善內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)部因素。第三章王府井百貨營(yíng)運(yùn)資金案例分析一、王府井百貨集團(tuán)背景北京王府井百貨（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)王府井百貨）開(kāi)創(chuàng)于1955年，是我國(guó)第一家由國(guó)家建設(shè)投資的大型百貨商店，涉足房地產(chǎn)、進(jìn)出口貿(mào)易等行業(yè)的上市公司，也是當(dāng)代中國(guó)商業(yè)發(fā)展進(jìn)程中最具代表性的企業(yè)之一。王府井百貨的零售網(wǎng)絡(luò)覆蓋華南、西南、華中、西北、華北、東北、華東七大經(jīng)濟(jì)區(qū)域，開(kāi)設(shè)零售店鋪500多家，大型零售門(mén)店80多家，擁有超過(guò)1700萬(wàn)會(huì)員。隨著經(jīng)濟(jì)改革的不斷深入發(fā)展，中國(guó)零售百貨行業(yè)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的商品短缺下的賣(mài)方市場(chǎng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下商品多樣化的買(mǎi)方市場(chǎng)。多種商業(yè)業(yè)態(tài)的出現(xiàn)使得人們逐漸接受和改變過(guò)去單一的購(gòu)買(mǎi)習(xí)慣，電子商務(wù)的興起，更是使得大量的顧客被分流。1993年，王府井百貨進(jìn)行股份制改造并成功上市，利用上市募集大量的資金。經(jīng)過(guò)不斷地發(fā)展壯大，王府井百貨形成了一套成熟的連鎖發(fā)展商業(yè)模式，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)了優(yōu)勢(shì)。二、營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀（一）王府井百貨營(yíng)運(yùn)資金管理策略分析王府井集團(tuán)是目前全國(guó)規(guī)模最大、業(yè)態(tài)最全的商業(yè)零售集團(tuán)之一。目前的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)比例如下所示:1-1王府井百貨2016-2020年流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債占資產(chǎn)總額的比重變動(dòng)數(shù)據(jù)來(lái)源：王府井百貨財(cái)務(wù)報(bào)表如上圖1-1所示，2016年至2020年，王府井百貨流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債占資產(chǎn)總額的比重大致呈下降的趨勢(shì)，且流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)中的比重和流動(dòng)負(fù)債占資產(chǎn)中的比重每年占比較為接近。企業(yè)選擇不同的營(yíng)運(yùn)資金籌集政策所產(chǎn)生的籌資成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很大的差異。由圖表數(shù)據(jù)得知，王府井百貨采取了較為保守的營(yíng)運(yùn)資本管理模式，其主要目的是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。短期負(fù)債比例相對(duì)較低，可增加企業(yè)的償債能力，降低利率的風(fēng)險(xiǎn)，但這一策略無(wú)疑限制了自身營(yíng)運(yùn)資金的籌措來(lái)源。因此王府井百貨在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)，可以適當(dāng)?shù)卣{(diào)整籌資方法，考慮增加短期金融融資，避免占用過(guò)多的供應(yīng)商資金，影響與供應(yīng)商的良好關(guān)系?？v觀目前各大行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，一些有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的核心要素都離不開(kāi)優(yōu)秀的供應(yīng)商及供應(yīng)渠道，為保證自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，需要綜合考量各項(xiàng)因素，促進(jìn)營(yíng)運(yùn)資本籌資與投資的協(xié)調(diào)發(fā)展。在嚴(yán)控成本費(fèi)用的同時(shí)，也要考慮到各項(xiàng)無(wú)形的供應(yīng)商及客戶(hù)關(guān)系的培養(yǎng)。（二）王府井百貨營(yíng)運(yùn)資金管理效率分析1.償債能力分析王府井百貨2016年到2020年償債能力情況見(jiàn)表1-1。表1-1王府井百貨2016-2020年償債能力情況償債能力計(jì)算公式2016年2017年2018年2019年2020年速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨凈額)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0.921.010.901.191.19流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0.991.111.011.311.35現(xiàn)金比率=（貨幣資金＋有價(jià)證券）÷流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0.790.830.791.021.06資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額0.560.560.470.470.47數(shù)據(jù)來(lái)源：王府井財(cái)務(wù)報(bào)表速動(dòng)比率是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，其值通常為1.，可以表明企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)的速動(dòng)資產(chǎn)能覆蓋短期借款。而流動(dòng)比率用以衡量一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)償還短期債務(wù)的能力。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率的值為1到2之間，該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。王府井百貨2016年到2020年的速度比率分別為0.92、1.01、0，90、1.19、1.19；流動(dòng)比率分別為0.99、1.11、1.01、1.31、1.35，速動(dòng)比率和流動(dòng)比率在這5年中總體呈上升趨勢(shì)且二者比值接近1：1。說(shuō)明王府井百貨的速動(dòng)比率能在不影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況下保障其償還債務(wù)。流動(dòng)和速動(dòng)比例的上升，王府井百貨保留了更多的流動(dòng)資產(chǎn)用以應(yīng)付短期債務(wù)的清償和資金的運(yùn)用周轉(zhuǎn)，王府井百貨主要的流動(dòng)資產(chǎn)為貨幣資金，可以立即用于償還債務(wù)和采購(gòu)存貨，由此可以判斷王府井百貨采用了相對(duì)保守的營(yíng)運(yùn)資本投資策略，保留了較高的貨幣資金，因此王府井集團(tuán)的短期償債能力較高。現(xiàn)金比率指標(biāo)用于反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力，其中貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款和現(xiàn)金等價(jià)物。一般認(rèn)為，該指標(biāo)在0.2以上較好。當(dāng)現(xiàn)金比率較低時(shí)，說(shuō)明企業(yè)存在較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。表1-1可看出王府井百貨近五年現(xiàn)金比率數(shù)值均高于0.2，表明王府井百貨對(duì)貨幣資金的利用度較低。資產(chǎn)負(fù)債率的適應(yīng)水平為0.4到0.6之間，當(dāng)該比率超過(guò)0.7時(shí)，認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。王府井百貨的資產(chǎn)負(fù)債率在2016年至2020年均在適應(yīng)水平之間，因此，四種分析指標(biāo)都說(shuō)明王府井百貨的償債能力和承受能力的保證程度較穩(wěn)定。2.營(yíng)運(yùn)能力分析表1-2王府井百貨2016-2020年?duì)I運(yùn)能力情況計(jì)算公式2016年2017年2018年2019年2020年存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷存貨平均余額37.2532.2531.6227.808.06應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷應(yīng)收賬款平均余額156.00112.80101.85119.8943.98流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額2.552.733.172.690.81固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷固定資產(chǎn)平均余額9.567.075.595.311.54總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷流動(dòng)總額平均余額1.271.211.281.170.36營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入÷?tīng)I(yíng)運(yùn)資本平均余額14.7372.7661.7220.093.32數(shù)據(jù)來(lái)源：王府井百貨財(cái)務(wù)報(bào)表由上表可知，王府井百貨存貨周轉(zhuǎn)率近五年來(lái)持續(xù)下降，企業(yè)銷(xiāo)售能力減弱，存貨占用水平在逐年上升，導(dǎo)致存貨轉(zhuǎn)變?yōu)閼?yīng)收賬款或現(xiàn)金的速度較慢。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì)，即周轉(zhuǎn)天數(shù)呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明王府井百貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，增加壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的行業(yè)指標(biāo)一般不低于2，王府井百貨的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率雖然大于2，但整體處于低下水平，流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用效率低，不利于企業(yè)的盈利與發(fā)展。2016年到2020年期間，企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐年下降，說(shuō)明王府井百貨沒(méi)有有效利用固定資產(chǎn)發(fā)揮其價(jià)值，影響企業(yè)的獲利能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，說(shuō)明財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用能力不足，沒(méi)有充分利用負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。王府井百貨多數(shù)情況下采用權(quán)益融資，容易分散企業(yè)的控制權(quán)和增加失去控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)且融資成本較高。三、營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題（一）營(yíng)運(yùn)資金的投資形式局限導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)能力下降資料來(lái)源：王府井百貨財(cái)務(wù)報(bào)表、永輝超市財(cái)務(wù)報(bào)表自2016年以來(lái)，電子商務(wù)的迅速發(fā)展對(duì)零售業(yè)帶來(lái)巨大的沖擊，許多零售企業(yè)都開(kāi)始涉足電子商務(wù)平臺(tái)，以滿足日益增長(zhǎng)的電子化商業(yè)需求。2020年新冠疫情肆虐，王府井集團(tuán)的百貨超市業(yè)務(wù)受到巨大的沖擊，由上圖1-2可知，營(yíng)業(yè)收入較2019年下跌69.03%，凈利潤(rùn)下跌了62.46%,存貨周轉(zhuǎn)率下跌了71.03%,系由于人們減少了外出購(gòu)物的頻率和需求導(dǎo)致的。近年來(lái)，王府井百貨致力于打造奧特萊斯和購(gòu)物中心，通過(guò)線下實(shí)體店和線上電商網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)觸達(dá)客戶(hù)，但處于尚待完善的發(fā)展初期，投資效益也沒(méi)有達(dá)到理想狀態(tài)。王府井百貨在線上電商平臺(tái)的投入比線下業(yè)態(tài)拓展要少，而永輝超市立足于自身的電子商務(wù)平臺(tái)，并且其主要業(yè)務(wù)為生鮮食品等民生剛需產(chǎn)品，因此其銷(xiāo)售收入較上期增長(zhǎng)9.8%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)13.79%，存貨周轉(zhuǎn)率增長(zhǎng)了11.27%。由此可見(jiàn)，由于永輝超市將營(yíng)運(yùn)資本投入在民生剛需的生鮮食品領(lǐng)域，因此其受到的外部負(fù)面影響較小，并且由于其大量投入的電子商務(wù)平臺(tái)，進(jìn)一步保障了其存貨的周轉(zhuǎn)速度。而王府井百貨堅(jiān)持打造的百貨購(gòu)物中心，占用了較大的營(yíng)運(yùn)資本，但是收到疫情的嚴(yán)重影響，周轉(zhuǎn)率暴跌，且對(duì)電子商務(wù)的投入較少，進(jìn)一步削弱了營(yíng)運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)能力。（二）貨幣資金利用率低表1-3王府井百貨流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比值情況2016年2017年2018年2019年2020年貨幣資金38.11%29.87%32.02%35.78%32.89%應(yīng)收賬款0.95%1.20%1.30%0.69%0.95%預(yù)付款項(xiàng)0.55%3.46%1.64%1.12%1.52%應(yīng)收股利0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%其他應(yīng)收款3.89%1.19%0.86%3.32%0.81%存貨3.69%3.81%4.24%4.17%4.71%持有待售資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%0.00%0.06%其他流動(dòng)資產(chǎn)0.82%0.39%0.57%0.88%0.76%資料來(lái)源：王府井百貨財(cái)務(wù)報(bào)表根據(jù)1-3所示，王府井百貨公司的貨幣資金占比由2016年的38.11%下降至2020年的32.89%，說(shuō)明企業(yè)貨幣資金占比流動(dòng)資產(chǎn)的比例較低，過(guò)多的閑置資金隨有所放緩，但任就存在巨大的安全隱患，進(jìn)而說(shuō)明王府井百貨資金出現(xiàn)閑置情況，沒(méi)有將貨幣資金繼續(xù)投入到新的項(xiàng)目發(fā)展業(yè)務(wù)，限制了企業(yè)增值。從2016年的0.95%大幅上升到2018年的1.30%，說(shuō)明企業(yè)近幾年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加，銷(xiāo)售客戶(hù)增多，有利益企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。王府井百貨企業(yè)的應(yīng)收賬款占比從2016年的0.95%上升至2017的1.20%，應(yīng)收賬款上升，流動(dòng)資產(chǎn)減少，2018年占比增加到1.30%，2019年占比大幅度下降回0.95%，應(yīng)收賬款減少，貨幣資產(chǎn)卻并沒(méi)有增加，說(shuō)明府井百貨公司任就存在較大的資金風(fēng)險(xiǎn)。府井百貨公司的預(yù)付款項(xiàng)占比從2016年的0.55%到2020年的1.52%，可以看出王府井百貨公司的流動(dòng)資產(chǎn)增加支出較大。王府井百貨企業(yè)在近幾年期間沒(méi)有進(jìn)行股份投資，因此并股利的獲取。公司的其他應(yīng)收款從2016年的3.89%下降到2020年的0.81%，其他應(yīng)收款減少，流動(dòng)資產(chǎn)增加。王府井百貨公司存貨占比從2016年的3.69%上升到2020年的4.71%，說(shuō)明企業(yè)的對(duì)存貨數(shù)量控制管理還有待加強(qiáng)。公司的待售資產(chǎn)志在從2016年的0%到2020年占比0.06%，說(shuō)明王府井百貨公司對(duì)于待售資產(chǎn)管理力度正在下降，需要進(jìn)一步加強(qiáng)管理。公司的其他流動(dòng)資產(chǎn)從2016年的0.82%到2020年的0.76%，其他流動(dòng)資產(chǎn)占比下降，流動(dòng)資產(chǎn)增加。（三）營(yíng)銷(xiāo)渠道周轉(zhuǎn)期較慢表1-4王府井百貨的營(yíng)銷(xiāo)渠道周轉(zhuǎn)期情況單位：天項(xiàng)目20162017201820192020五年均值王府井百貨-77-66-59-54-40-39數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)上市公司年度報(bào)告計(jì)算整理根據(jù)表1-4王府井百貨的營(yíng)銷(xiāo)渠道周轉(zhuǎn)期情況看出，王府井百貨營(yíng)銷(xiāo)渠道周轉(zhuǎn)期從2016年的-77天持續(xù)上升到2018年的-66天，2018年?duì)I銷(xiāo)渠道周轉(zhuǎn)期從-59下降到-40，且近五年的營(yíng)銷(xiāo)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期平均值為-39。也是通過(guò)王府井百貨公司的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)占比的數(shù)據(jù)分析可以看出，近五年間企業(yè)的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)占比流動(dòng)資產(chǎn)的比例較大，僅次于貨幣資金的占比并且企業(yè)的應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)金額相差不大，這也進(jìn)一步說(shuō)明銀泰百貨在銷(xiāo)售渠道的話語(yǔ)權(quán)明顯強(qiáng)于王府井百貨，王府井百貨在下游渠道的建設(shè)中沒(méi)有有明顯劣勢(shì)，其預(yù)收款項(xiàng)能力較弱。第四章提高王府井公司營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策一、制定合理的投資策略以此來(lái)增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理能力受到網(wǎng)絡(luò)零售和社交電商的沖擊，傳統(tǒng)零售業(yè)百貨正面臨著難以高質(zhì)量發(fā)展的復(fù)雜局面。2020年，新冠疫情突然而至，各大行業(yè)都受到了不同程度的影響。此時(shí)，永輝超市致力于線上業(yè)務(wù)，線上業(yè)務(wù)逐漸增大，已成為企業(yè)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)源。為滿足商品到家業(yè)務(wù)的模式需要，永輝超市實(shí)行專(zhuān)屬線上定制的營(yíng)銷(xiāo)方案，建立線上商品管理機(jī)制，使得企業(yè)高效完成銷(xiāo)售任務(wù)。因此，王府井百貨可以借鑒永輝超市的銷(xiāo)售模式，將更多的營(yíng)運(yùn)資金投入在生鮮食品等民生剛需產(chǎn)品上，進(jìn)一步深挖生鮮供應(yīng)鏈。同時(shí)加大對(duì)電子商務(wù)平臺(tái)的投資，全面推進(jìn)用戶(hù)數(shù)字化，優(yōu)化營(yíng)銷(xiāo)投入和加速存貨周轉(zhuǎn)速度。其次，合理安排營(yíng)運(yùn)資金投放，保障總體收益在穩(wěn)定水平。此外，王府井百貨公司的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)更多的利潤(rùn)，大多數(shù)企業(yè)管理層更關(guān)注某一單個(gè)要素的分析結(jié)果，沒(méi)有將各個(gè)生產(chǎn)流程部門(mén)之間進(jìn)行聯(lián)系，從而導(dǎo)致各要素環(huán)節(jié)的內(nèi)部關(guān)系處于混亂狀態(tài)，從而對(duì)績(jī)效水平產(chǎn)生不好的影響。因此，王府井百貨公司的高層管理者和員工人員們對(duì)缺乏營(yíng)運(yùn)資金管理效率對(duì)企業(yè)的認(rèn)識(shí)。企業(yè)需要要求相關(guān)管理人員重視對(duì)公司內(nèi)部管理的重要性，學(xué)習(xí)營(yíng)運(yùn)資金對(duì)企業(yè)管理的意義，同時(shí)王府井百貨公司的高層領(lǐng)導(dǎo)者除了要注重利潤(rùn)和價(jià)值最大化外，需要領(lǐng)導(dǎo)者從營(yíng)運(yùn)資金管理的整體性方面考慮企業(yè)的戰(zhàn)略性發(fā)展，注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析來(lái)加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理和應(yīng)用。同時(shí)還要注重管理人員的相關(guān)技能和知識(shí)，提升財(cái)務(wù)人員自身的道德素質(zhì)，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的保障。二、提高貨幣資金使用率王府井百貨公司的貨幣資金流動(dòng)性資金充足，且在流動(dòng)資產(chǎn)占比較大。根據(jù)美菱公司的投資額情況，2015年到2019年的投資額明顯下降幅度大，企業(yè)減少了項(xiàng)目投資。從2015年開(kāi)始，王府井百貨公司在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，為了保證企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的資金需求，單依賴(lài)于企業(yè)的銷(xiāo)售產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入來(lái)維持企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)是不現(xiàn)實(shí)的，為了獲取更多的利潤(rùn)，公司可以將存放在銀行賬戶(hù)的閑置貨幣資金進(jìn)行合理的投資。長(zhǎng)期投資有助于企業(yè)謀劃資金，長(zhǎng)期投資的目的有:對(duì)投資企業(yè)重要的戰(zhàn)略計(jì)劃有重大影響或控制權(quán)，控制被投資單位的經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)更多價(jià)值。與被投資企業(yè)的聯(lián)系更加緊密，兩家公司通過(guò)長(zhǎng)期商業(yè)合作，原材料供應(yīng)也會(huì)更加充足，或下游的營(yíng)銷(xiāo)更加順暢，長(zhǎng)期以往兩家公司都能收益。短期投資主要是將資金投入到容易變現(xiàn)的項(xiàng)目上來(lái)并且較短周期內(nèi)獲取可觀的利益。王府井百貨公司平衡好長(zhǎng)短期投資的結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)更好地運(yùn)營(yíng)并且穩(wěn)定發(fā)展。另外企業(yè)有大量的貨幣資金，可以用于專(zhuān)門(mén)項(xiàng)目或者技術(shù)開(kāi)發(fā)上和研發(fā)新產(chǎn)品。如今，同類(lèi)化產(chǎn)品的種類(lèi)越來(lái)越多，比如空調(diào)、洗衣機(jī)等百貨產(chǎn)品，消費(fèi)者在選擇品牌產(chǎn)品時(shí)，首先注重的產(chǎn)品高品質(zhì)以及性?xún)r(jià)比等。因此，這更需要企業(yè)能抓住消費(fèi)者的真實(shí)心理，才能打開(kāi)企業(yè)的市場(chǎng)知名度，為擴(kuò)大公司規(guī)模而籌集充足資金。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)技術(shù)，以便更好的搶占市場(chǎng)資源。三、加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)渠道管理每個(gè)企業(yè)都需要重視營(yíng)銷(xiāo)渠道管理，有助于提高市場(chǎng)份額和品牌知名度，加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。首先，王府井百貨公司要注重建設(shè)多種銷(xiāo)售渠道并且加大宣傳力度。如今在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大時(shí)代中，越來(lái)越多的消費(fèi)者傾向于網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物，不用出門(mén)就能買(mǎi)到產(chǎn)品并且?guī)拖M(fèi)者送貨上門(mén)，給消費(fèi)者帶來(lái)了極大的便利，省時(shí)省力。線下專(zhuān)賣(mài)店銷(xiāo)售已經(jīng)不再時(shí)主流銷(xiāo)售。因此，王府井百貨公司需要推動(dòng)線上與線下的一體化發(fā)展，與發(fā)展成熟的電商平臺(tái)進(jìn)行合作并且加強(qiáng)對(duì)廣告宣傳工作的方案與計(jì)劃，借助媒體平臺(tái)進(jìn)行大力宣傳樹(shù)立良好的品牌形象和口碑。同時(shí)，還需要完善物流運(yùn)送體系。對(duì)于零售行業(yè)的產(chǎn)品相較于其他產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品貴重且較體積大，重量沉，在物流運(yùn)送過(guò)程中需要格外小心謹(jǐn)慎，路途遙遠(yuǎn)就會(huì)很容易發(fā)生產(chǎn)品損壞問(wèn)題，因此王府井百貨公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)于物流體系的建設(shè)，制定完整的線上銷(xiāo)售管理體系以及物流運(yùn)輸?shù)囊馔庋a(bǔ)救措施，多增加產(chǎn)品倉(cāng)庫(kù)的建設(shè)，減少運(yùn)送時(shí)間，從而降低物流的損壞率。最后，王府井百貨公司應(yīng)該加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)。眾所周知，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是產(chǎn)品創(chuàng)新。隨著新技術(shù)的發(fā)展和市場(chǎng)的日益競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品的生命周期較短。因此，企業(yè)必須抓住時(shí)機(jī)研發(fā)新產(chǎn)品并快速地吸引住消費(fèi)者，才能在眾多競(jìng)爭(zhēng)者中成為脫穎而出。第五章結(jié)論營(yíng)運(yùn)資金的管理直接影響企業(yè)的盈利狀況和經(jīng)營(yíng)情況，一旦資金運(yùn)作出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)將面臨直接的運(yùn)營(yíng)困境。由于零售行業(yè)受電子商務(wù)日益增加的影響，王府井百貨自身的經(jīng)營(yíng)模式容易受到外部因素的干擾，較低的生鮮食品、民生剛需產(chǎn)品投資，較低的電子商務(wù)化，任何影響客戶(hù)到店購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的因素都將影響王府井百貨的經(jīng)營(yíng)狀況。王府井百貨可以考慮在以上兩個(gè)方面處加大投資，也可以有效降低貨幣資金的持有成本，考慮到維護(hù)供應(yīng)商良好關(guān)系的因素，王府井百貨甚至可以適當(dāng)增加短期金融融資，用以?xún)斶€供應(yīng)商的應(yīng)付款項(xiàng)。妥善協(xié)調(diào)好營(yíng)運(yùn)資本的投資和籌資，才能更有效地應(yīng)對(duì)零售行業(yè)不斷發(fā)展的新業(yè)態(tài)。參考文獻(xiàn)[1]周慧.基于價(jià)值鏈的連鎖零售企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì),2020,000(002):60-61.[2]曹玉珊,張