財(cái)務(wù)分析ch7 現(xiàn)金流量表分析

第7章現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析

11/8/20231學(xué)習(xí)目標(biāo)了解：現(xiàn)金流量表的定義，現(xiàn)金流量的分類，現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容理解：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表的關(guān)系，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)關(guān)系掌握：現(xiàn)金流量分析的各種方法，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與企業(yè)成長(zhǎng)階段的關(guān)系及其規(guī)律，現(xiàn)金流量與利潤(rùn)的相互關(guān)系分析的作用，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的項(xiàng)目對(duì)應(yīng)分析，現(xiàn)金流量與利潤(rùn)的相互關(guān)系的比率分析；結(jié)合現(xiàn)金流量指標(biāo)，如何反映利潤(rùn)質(zhì)量

11/8/20232第一節(jié)現(xiàn)金流量表分析的目的與內(nèi)容一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表的關(guān)系三、現(xiàn)金流量表分析的目的四、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容11/8/20233一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表（一）現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出信息的一張動(dòng)態(tài)報(bào)表。11/8/20234（二）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物

1．現(xiàn)金，是指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。不能隨時(shí)用于支取的存款不屬于現(xiàn)金。2．現(xiàn)金等價(jià)物，是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。期限短一般只不超過(guò)三個(gè)月現(xiàn)金等價(jià)物包括三個(gè)月內(nèi)到期的短期債券投資，但不包括權(quán)益性投資11/8/20235（三）現(xiàn)金流量指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出但不包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物內(nèi)部的轉(zhuǎn)換11/8/20236（四）我國(guó)現(xiàn)金流量表的內(nèi)容1．主表內(nèi)容按企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的性質(zhì)分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量按現(xiàn)金的流程分：現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、凈現(xiàn)金流量2．附表內(nèi)容11/8/20237二、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的關(guān)系現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益現(xiàn)金+非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益現(xiàn)金=流動(dòng)負(fù)債+非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益-非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)11/8/20238現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表11/8/20239現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表11/8/202310三、現(xiàn)金流量表分析的目的1．從動(dòng)態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)原因2．判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力3．評(píng)價(jià)企業(yè)盈利的質(zhì)量11/8/202311二、現(xiàn)金流量表分析內(nèi)容11/8/202312第二節(jié)現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表一般分析二、現(xiàn)金流量表水平分析三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析11/8/202313一、現(xiàn)金流量表一般分析分析目的：年末與年初對(duì)比資料：現(xiàn)金流量表---一般分析表現(xiàn)金流量表評(píng)價(jià)11/8/202314現(xiàn)金流量表評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)總評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分類評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評(píng)價(jià)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評(píng)價(jià)籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量變動(dòng)情況分項(xiàng)目評(píng)價(jià)11/8/2023151．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析一般情況下應(yīng)在三類業(yè)務(wù)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量中占較大比例。（1）若經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量＞0反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量自我適應(yīng)能力較強(qiáng)（2）若經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量＜0反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量自我適應(yīng)能力較差產(chǎn)生原因：貨款回籠不及時(shí)、存貨大量積壓、企業(yè)初創(chuàng)期、季節(jié)性銷售等11/8/2023162．投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析其變動(dòng)原因如果是處置長(zhǎng)期資產(chǎn)引起的，應(yīng)注意資產(chǎn)是否是閑置或多余的：（1）如果是就對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和理財(cái)是有利的；（2）否則可能說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)或償債出現(xiàn)了困難，不得不靠處理長(zhǎng)期資產(chǎn)維持經(jīng)營(yíng)和償還債務(wù)，這對(duì)企業(yè)發(fā)展是不利的11/8/2023173．籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析應(yīng)同企業(yè)理財(cái)政策和前兩項(xiàng)項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流量相結(jié)合進(jìn)行（1）若籌資現(xiàn)金流出量＞＞現(xiàn)金流入量說(shuō)明：企業(yè)進(jìn)行了高股利分配政策、已經(jīng)進(jìn)入債務(wù)償還期若同時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量＜0說(shuō)明：企業(yè)可能出現(xiàn)較大的資金缺口，有可能是企業(yè)前期經(jīng)營(yíng)不善所致11/8/2023183．籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析（2）若籌資現(xiàn)金流入量＞＞現(xiàn)金流出量說(shuō)明：企業(yè)吸收資本或舉債的步伐較快若同時(shí)投資的凈現(xiàn)金流出量也明顯說(shuō)明：企業(yè)加快了投資和經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張的步伐，可能是企業(yè)有了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)若同時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流出量明顯說(shuō)明：企業(yè)吸收資本或舉債的資金部分地補(bǔ)充了經(jīng)營(yíng)上的資金短缺11/8/202319例：ZTE公司現(xiàn)金流量表一般分析（1）該公司本年現(xiàn)金流量較上年增加（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量增加，主要原因是銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金，購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付現(xiàn)金（3）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)主要是本期大量處置固定資產(chǎn)引起的（4）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)主要是企業(yè)借款收到現(xiàn)金、支付到期負(fù)債和支付利息引起的11/8/202320二、現(xiàn)金流量表水平分析1.分析目的---不同時(shí)期絕對(duì)量比較2.現(xiàn)金流量水平分析表編制3.現(xiàn)金流量水平分析評(píng)價(jià)

整體評(píng)價(jià)

分類評(píng)價(jià)

分項(xiàng)評(píng)價(jià)11/8/202321三、現(xiàn)金流量表垂直分析1.分析目的---揭示現(xiàn)金流量構(gòu)成及變動(dòng)2.現(xiàn)金流量垂直分析表編制3.現(xiàn)金流量垂直分析評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量流出結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)與流出結(jié)構(gòu)適應(yīng)評(píng)價(jià)11/8/202322四、現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目分析（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析1．銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2．收到的稅費(fèi)返還3．收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4．購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金5．支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金6．支付的各項(xiàng)稅費(fèi)7．支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金11/8/202323（二）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析1．收回投資所收到的現(xiàn)金2．取得投資收益收到的現(xiàn)金3．處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額4．處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額5．購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金6．投資支付的現(xiàn)金7．取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額8．收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金、支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金11/8/202324（三）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目分析1．吸收投資收到的現(xiàn)金2．取得借款收到的現(xiàn)金3．償還債務(wù)支付的現(xiàn)金4．分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金5．收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金、支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金11/8/202325（四）匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響分析1．企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算為記賬本位幣時(shí)，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額；2．“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算的金額。11/8/202326第三節(jié)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)綜合分析一、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)關(guān)系分析二、現(xiàn)金流量表附注中附表水平分析三、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利潤(rùn)趨勢(shì)分析四、現(xiàn)金流量附表主要項(xiàng)目分析五、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析11/8/202327一、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利潤(rùn)關(guān)系分析（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)對(duì)應(yīng)關(guān)系分析利潤(rùn)表→按照權(quán)責(zé)發(fā)生制現(xiàn)金流量表→按照收付實(shí)現(xiàn)制它們所反映的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是相同的，只是反映的角度不同方法：編制對(duì)應(yīng)分析表11/8/202328分析評(píng)價(jià)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的差額影響現(xiàn)金凈流量的有利因素影響現(xiàn)金凈流量的不利因素11/8/202329（二）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)關(guān)系分析分析資料現(xiàn)金流量表編制的間接法來(lái)體現(xiàn)具體可用公式表示如下：11/8/202330二、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料水平分析

通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與利潤(rùn)關(guān)系分析，能夠揭示凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量之間的區(qū)別與聯(lián)系。11/8/202331三、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)趨勢(shì)分析

通過(guò)連續(xù)幾期的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的趨勢(shì)分析，可以動(dòng)態(tài)地觀察企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量狀況及其變化，全面評(píng)價(jià)企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的質(zhì)量，特別要關(guān)注現(xiàn)金凈流量長(zhǎng)期脫離利潤(rùn)的情況。

11/8/202332分析評(píng)價(jià)（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量變動(dòng)趨勢(shì)分析（2）收入、成本和利潤(rùn)的變動(dòng)趨勢(shì)分析

（3）企業(yè)收入和現(xiàn)金流入量的變動(dòng)趨勢(shì)分析

（4）企業(yè)成本費(fèi)用與現(xiàn)金流出量的變動(dòng)趨勢(shì)分析

（5）凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)

11/8/202333四、現(xiàn)金流量表附表主要項(xiàng)目分析1．資產(chǎn)減值準(zhǔn)備2．固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊3．無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷4．待攤費(fèi)用減少、預(yù)提費(fèi)用增加5．處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失和固定資產(chǎn)報(bào)廢損失11/8/202334四、現(xiàn)金流量表附表主要項(xiàng)目分析6．公允價(jià)值變動(dòng)損失7．財(cái)務(wù)費(fèi)用8．投資損失9．遞延所得稅資產(chǎn)減少和遞延所得稅負(fù)債增加10．存貨的減少、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加11/8/202335五、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析

經(jīng)營(yíng)周期現(xiàn)金流量萌芽期成長(zhǎng)期成熟期衰退期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零正常長(zhǎng)期持續(xù)狀態(tài)說(shuō)明回籠現(xiàn)金的能力很差很差經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零中等長(zhǎng)期持續(xù)狀態(tài)說(shuō)明回籠現(xiàn)金的能力很差一般經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本較好長(zhǎng)期