【通信服務企業(yè)集團融資管理的問題研究9800字（論文）】

C通信服務企業(yè)集團融資管理的問題和對策目錄TOC\o"1-3"\h\u29388一、緒論 16363（一）研究背景及意義 134301.研究背景 1294552.研究意義 120963（二）研究內(nèi)容及方法 1145681.研究內(nèi)容 183312.研究方法 224066二、概念界定及理論基礎 210538（一）概念界定 223287（二）理論基礎 229172（三）企業(yè)常用的融資方式 313631三、C企業(yè)集團融資管理現(xiàn)狀分析 427207（一）C企業(yè)集團簡介 418276（二）C企業(yè)集團融資特點 442581.資金需求周期性強 4213992.資金需求量大 4116083.投資回報率高 531782（三）C公司的融資現(xiàn)狀分析 5286051.融資渠道分析 5226272.融資結(jié)構(gòu) 5271083.融資成本分析 6209834.融資管理人員 61832四、C企業(yè)集團融資管理存在的問題 75573（一）融資管理體制造成融資效率低下 715377（二）融資期限未能合理規(guī)劃導致融資流程周期長 731926（三）融資管理伴隨的財務風險 825177五、C企業(yè)集團融資管理建議 813360（一）優(yōu)化融資管理體系 82584（二）融資管理方案優(yōu)化 9274011.結(jié)合企業(yè)實況可選的融資途徑 944562.科學預測企業(yè)的資金需求量 912074（三）強化資金管理，加強財務控制 1076711.加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高公司利潤 10187582.確保資金結(jié)構(gòu)的合理性 1012389（四）優(yōu)化融資渠道 103920六、結(jié)論 12一、緒論（一）研究背景及意義1.研究背景隨著改革開放的深化和政策開放，中國經(jīng)濟實力逐年上升，大、中、小、微型企業(yè)的規(guī)模也取得了迅速的增長和發(fā)展，特別是與人們?nèi)粘Ｉ蠲芮邢嚓P(guān)的制造類企業(yè)。如果民營企業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)問題，那么必然會對我們的日常生活產(chǎn)生巨大的影響。民營企業(yè)作為中國國民經(jīng)濟的重要組成部分，促進民營企業(yè)的發(fā)展，有利于刺激市場活力，增加就業(yè)率，維護社會秩序穩(wěn)定，促進整體經(jīng)濟發(fā)展。除了規(guī)模小、技術(shù)落后、企業(yè)運營造血能力薄弱、市場競爭力差等問題外，許多民營企業(yè)還面臨著籌資困難和高額籌資問題。一方面，信用缺失是限制民間籌資的重要因素。另一方面，中國沒有建立適合民營企業(yè)發(fā)展特性的信用體系，主要依賴信用融資支持，但額度非常少，只依賴傳統(tǒng)融資。調(diào)查民營企業(yè)的籌資管理非常重要，因為模式不能從根本上解決企業(yè)的籌資困境。2.研究意義高新技術(shù)企業(yè)在我國市場上也是近十年來才出現(xiàn)，并沒有一套完善的、符合行業(yè)需求的融資管理制度，學者對于這方面的研究也比較少，本文通過對C企業(yè)的融資管理進行總結(jié)和分析，挖掘出問題和原因，有助于完善我國學者對C企業(yè)融資管理的研究，并未后續(xù)學者的研究提供支撐。目前，我國中小高新技術(shù)企業(yè)由于企業(yè)技術(shù)風險、財務風險、市場風險、經(jīng)營風險、企業(yè)規(guī)模、財務實力、信用擔保等方面的進展，與大企業(yè)相比存在較大差距，因此影響中小企業(yè)發(fā)展的因素，通常是資金缺口。本文有針對性地選取C企業(yè)進行分析，得出相應的結(jié)論（存在的問題，成因以及改進建議等），并對國內(nèi)C企業(yè)融資大環(huán)境下的融資途徑可行性研究提供實質(zhì)性的參考意見，具有一定的現(xiàn)實意義。（二）研究內(nèi)容及方法 1.研究內(nèi)容現(xiàn)在，中國有很多新的、快速發(fā)展的企業(yè)，它們是有巨大增長空間的新企業(yè),這些企業(yè)將促進我國未來的經(jīng)濟發(fā)展。中國的市場經(jīng)濟表明中小企業(yè)在中國國民經(jīng)濟中發(fā)揮著非常重要的作用,這些企業(yè)不僅緩解了中國稀缺的就業(yè)問題，也對中國的總產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量和利潤起到了很大的作用。因此，本文分析民營企業(yè)的籌資管理，以優(yōu)化企業(yè)籌資管理水平，促進企業(yè)進一步發(fā)展。2.研究方法文獻資料法：通過上網(wǎng)和在圖書館閱讀等方式，大量搜集國內(nèi)外有關(guān)財務管理方面相關(guān)的文獻資料，并對資料進行整理、分析和總結(jié)，找出相關(guān)概念，從而為論文的寫作奠定理論基礎。案例分析法：本文的研究主要遵循“概念-問題-對策”的思路，首先提出中小高新技術(shù)企業(yè)財務管理的概念及特征，然后找出存在的問題，最后結(jié)合企業(yè)的實際案例，提出幾點針對性的改善對策。二、概念界定及理論基礎 （一）概念界定關(guān)于融資管理,國內(nèi)外專家學者的研究主要停留在企業(yè)資金方面。資金充足是高新技術(shù)企業(yè)生存和發(fā)展的前提,高新技術(shù)企業(yè)融資比中民營企業(yè)的融資決策更加復雜。從本文關(guān)于我國涉農(nóng)上市企業(yè)融資管理的研究來看,其重點主要有選擇合理的融資渠道和方式以及確保融資結(jié)構(gòu)的合理性兩個方面。選擇合理的融資渠道就是融資渠道是指涉農(nóng)上市企業(yè)需要對外籌措的經(jīng)營資本;融資方法是幫助涉農(nóng)上市企業(yè)保持日常運營的具體形式。融資結(jié)構(gòu)是指公司在募集資金時債務資本與權(quán)益資本之比,可以看成廣義的資本結(jié)構(gòu)。融資方式的多樣性使公司在融資時會受到四面八方的流動資產(chǎn)和應受到的財務風險的等級不同,更具上述情況企業(yè)必須考慮企業(yè)目前的運營狀況和企業(yè)未來的發(fā)展方向來決定融資方式的結(jié)合性來確保企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的合理化。（二）理論基礎權(quán)衡理論的核心就是對于成本和效益的綜合權(quán)衡,這一原則是企業(yè)做出融資決策的基本出發(fā)點。該理論旨在尋求邊際成本和邊際收益達到最佳平衡點的融資方式。稅盾效應則是在早期無關(guān)論模型中考慮企業(yè)所得稅因素,以撬動更大的好處。在CC理論的基礎上,權(quán)衡理論進行了深化和拓展,不僅考慮了負責的益處,也應考慮其增加的潛在成本,資金結(jié)構(gòu)理論就是在兩者中挖掘平衡點,達到資本結(jié)構(gòu)平衡。在考慮代理成本和財務困境成本的基礎上,綜合成本會伴隨負責增加不斷上升,該情形下的資本機構(gòu)更貼合實際?；跈?quán)衡理論視角,每家公司都有最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu),實現(xiàn)抵稅收益的邊際價值與增加的財務困境和代理成本持平,進而實現(xiàn)價值最大化。（三）企業(yè)常用的融資方式一般來說，企業(yè)的資金來源大致分為，一個是內(nèi)部資金，另一個是外部資金。大多數(shù)公司喜歡最常用的方法——內(nèi)部資金，這種做法側(cè)重于內(nèi)。在開發(fā)過程中，企業(yè)可以通過生產(chǎn)和運營積累一定數(shù)量的資金，這是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的力量支持。當然，除了自己的資金外，企業(yè)還可以通過出售固定資產(chǎn)獲得資金，將其理解為內(nèi)部籌資。內(nèi)部融資的本質(zhì)是企業(yè)自己投資，獨立性強，風險小，成本也不高，可以為企業(yè)帶來良好的回報。籌資很大程度上取決于企業(yè)內(nèi)部的收入資金，如果企業(yè)效率下降，籌資金額就會大幅減少。與內(nèi)部籌資不同，外部籌資是指企業(yè)與外界之間的資本流動過程。分為直接融資、間接融資和政府貸款三種。直接融資時，分為債券融資和股票融資兩種。債券融資是一個借款過程，企業(yè)從外界借入資金，并在還款期達成一致。償還期在到期時與本金和利息一起償還給貸款人。方法是有代價的，但具有成本低、操作方便、財務杠桿的特點。當然，這個過程受還款期的限制，并伴隨著利息的償還。如果企業(yè)管理不善，將面臨很大的風險。股權(quán)融資分為啟動金融和清單金融兩種。風險投資和私募股權(quán)都屬于啟動金融類別。天使投資是富裕階層將資金投入啟動的情況。風險投資是資本提供者對具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ男屡d公司和其他企業(yè)的投資，這是一種期待未來更高回報的投資方法。對企業(yè)的股票投資必須是私募股權(quán)投資，投資對象必須是非上市公司。上市公司籌集資金的方法。上市公司發(fā)行股票，股票背后有上市公司。企業(yè)為了自己的開發(fā)發(fā)行股票來籌集。這種做法與風險投資融資不同。創(chuàng)造利潤，不是還款期限的對象。因為企業(yè)的評價起到了非常好的主要作用，所以附帶的風險很小。當然，缺點是學位會更復雜，籌資成本本身會更高。股票發(fā)行后，意味著將檢查原股東的領導地位，適用方法因國家而異。在中國，由于中國資本市場體系不完善，很難在市場環(huán)境中進行股權(quán)融資和債券融資，特別是在民營企業(yè)中，股票和債券的發(fā)行限制越來越高。在企業(yè)中，通過資本市場籌集資金更加困難。間接金融是指銀行等大型金融機構(gòu)將資金集中起來，通過融資和折扣等方式向企業(yè)提供資金，是金融機構(gòu)作為主體參與的過程，分為銀行兩種類型。另一個是金融租賃，與直接金融相比，該方法集中度高，對企業(yè)經(jīng)營狀況影響小，風險也低。當然，這意味著采用這種方法的門檻很高，審批過程更復雜，企業(yè)資格要求更高。對于民營企業(yè)，由于開發(fā)規(guī)模、信息不對稱等因素的影響，往往偏向于籌資過程。三、C企業(yè)集團融資管理現(xiàn)狀分析 （一）C企業(yè)集團簡介C公司成立于2007年，是一家提供通用信息系統(tǒng)和服務的企業(yè)。公司擁有自主知識產(chǎn)權(quán)軟件和優(yōu)秀的管理團隊，以高效運作為研發(fā)基礎，逐步形成港航公司、海事部門、城市商業(yè)銀行等主要服務群體，整合內(nèi)外部資源，形成有效的創(chuàng)新促進機制。提供信息技術(shù)、信息產(chǎn)品、信息管理、實施和運行方面的建議以及維護。發(fā)展空間受到自身技術(shù)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化率、產(chǎn)品市場競爭力等因素的影響，未來收益具有十分的不確定性。（二）C企業(yè)集團融資特點1.資金需求周期性強中小高新技術(shù)企業(yè)在不同的發(fā)展階段呈現(xiàn)出不同的融資特點，對資金有不同的需要。C企業(yè)集團目前處于成長期，其融資需求也表現(xiàn)相應的風險，C企業(yè)集團生產(chǎn)的產(chǎn)品雖然具有一定的市場，但是市場占有率需要進一步擴大。一方面需要加強營銷，同時需要新產(chǎn)品的開發(fā)，資金的需求量最大。C企業(yè)集團主要依靠外源性融資，一部分來自個人投資者、風險資金和中小投資公司的股權(quán)投資，其他主要來自商業(yè)銀行等金融企業(yè)提供的債務資金。2.資金需求量大C企業(yè)集團兩項業(yè)務需要資金量最大，一方面是研究與開發(fā)，另一方面是市場開發(fā)。研發(fā)過程中需要設備、儀器以及高素質(zhì)的科研人員，需要投入大量的研發(fā)經(jīng)費，而且往往研發(fā)后期所需的資金是前期的幾倍甚至是數(shù)十倍。市場開發(fā)過程中，既要取得自己的生存空間，又要爭奪其他廠商的市場份額。因而需要投入大量營銷人員，進行廣告宣傳，開展促銷活動，大量、長期、穩(wěn)定的資金必不可少。3.投資回報率高C企業(yè)集團作為高新技術(shù)企業(yè)，其開發(fā)、經(jīng)營的產(chǎn)品處于同行業(yè)技術(shù)的前沿，新技術(shù)一旦開發(fā)成功，轉(zhuǎn)化的產(chǎn)品往往是該領域獨一無二的，這種市場獨占性能夠為投資者帶來幾十倍甚至上百倍的經(jīng)濟效益，投資回報率遠遠高于投資于其他傳統(tǒng)行業(yè)。（三）C公司的融資現(xiàn)狀分析1.融資渠道分析表3-12018-2020年C企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)情況201820192020自有資金77.64%80.11%88.99%銀行貸款6.36%6.64%8.21%其他16.00%13.25%2.80%數(shù)據(jù)來源：企業(yè)財務報告由表3-1知C企業(yè)的自有資金所占比例分別為77.64%、80.11%、88.99%，總體占據(jù)了融資結(jié)構(gòu)的大部分比例，而銀行貸款雖然比例三年來不斷增加，但是涉及到的資金變化并不大，所占比例分別為6.36%、6.64%、8.21%。最后，從C企業(yè)其他方式中涉及的資金比銀行貸款要多，也是因為互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺或者其他民間借貸機構(gòu)增多，這種狀況下提升了C企業(yè)在資金籌集方面的渠道與機會。2.融資結(jié)構(gòu)表3-2C企業(yè)融資結(jié)構(gòu)比率表單位：%年份201820192020資產(chǎn)負債率74%65%67%產(chǎn)權(quán)比率274%204%215%數(shù)據(jù)來源：C企業(yè)年報根據(jù)以上表3-2數(shù)據(jù)顯示，C企業(yè)過去三年的資產(chǎn)負債率約為70%，2020年C企業(yè)自身雖然資產(chǎn)負債水平對比16年有所降低，然而總體仍舊高于50%，過高負債水平必然會影響C企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃。尤其是在市場總體競爭壓力加劇的情況下，企業(yè)本身的資金籌備渠道無法獲得較多資產(chǎn)用于經(jīng)營活動，結(jié)合產(chǎn)權(quán)狀況探究，該企業(yè)總體產(chǎn)權(quán)比率處于一個降低趨勢，這種情況下更是影響到相關(guān)投資主體自身的經(jīng)營利益，給C企業(yè)發(fā)展環(huán)節(jié)造成影響，要求了此類企業(yè)針對性改變在資金籌備方面的結(jié)構(gòu)組成情況。3.融資成本分析目前，C企業(yè)的外部融資，主要采用的是銀行貸款的方式，但是相對于其他融資方式而言，銀行貸款的方式額度較小，周期較短，這是因為銀行為了最大限度的獲取較多的利益，且降低自身的風險。同時，C企業(yè)的融資成本也在不斷上升，并且目前銀行給該公司的貸款多為抵押擔保貸款，公司的固定資產(chǎn)作為抵押。表3-32018年-2020年C企業(yè)的融資成本分析（單位：萬元）201820192020融資費用3.514.334.87資金使用費用4.264.545.11支付給投資者的報酬6.567.247.85合計14.3316.1117.83數(shù)據(jù)來源：C企業(yè)財務報告由表3-3所示，C企業(yè)融資成本從2018年14.33萬升到2019年16.11萬，到了2020年漲到17.83萬。其中，融資費用從2018年3.51萬升到2020年4.87萬；而資金使用費用從2018年4.26萬升到2020年5.11萬元；支付給投資者的報酬從2018年6.56萬升到2020年7.85萬，總體來說融資成本的上升加大了該公司的經(jīng)營風險。4.融資管理人員C企業(yè)共有14名員工，自身融資管理人員綜合素質(zhì)是其融資難的一個重要原因，通過圖3-1的數(shù)據(jù)能夠看出，超過71.43%的融資管理人員不了解融資管理重要性，只有21.43%的融資管理人員了解到融資管理重要性，這就影響了經(jīng)營和財務管理實施。同時，在發(fā)展過程中缺乏企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定，所以進行盲目擴張的問題，使得企業(yè)在現(xiàn)階段內(nèi)經(jīng)營出現(xiàn)了虧損現(xiàn)象，這就又使得企業(yè)的融資變得更加艱難。圖3-1C企業(yè)融資管理人員專業(yè)能力圖四、C企業(yè)集團融資管理存在的問題（一）融資管理體制造成融資效率低下C企業(yè)集團的籌資大多通過上市的籌資平臺進行，沒有統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機制。由于每個地區(qū)的籌資渠道和資本成本不同，股票發(fā)行、債券發(fā)行和銀行借款通常要經(jīng)歷很多步驟。C企業(yè)集團的籌資系統(tǒng)由于籌資資源分散，下屬企業(yè)籌資能力不均勻，導致C企業(yè)集團的籌資系統(tǒng)不完善，這種籌資管理容易引起少量長期資本的問題。企業(yè)籌資和籌資效率低下的集團在做出籌資決策時會成為漫長的流程，只會增加企業(yè)從需要籌資到實際獲得資金的時間，這無疑會影響集團的籌資效率，以及資金的利用率。（二）融資期限未能合理規(guī)劃導致融資流程周期長C企業(yè)在融資過程中，有著以下幾個特點:企業(yè)對于資本需求非常急，坦白而言就是企業(yè)運行出現(xiàn)資金短缺，急需資金周轉(zhuǎn)。資金使用和支出非常頻繁，資金周轉(zhuǎn)率很高。由于C企業(yè)集團一次性所需資本額不大，用于融資的資本額少，違約風險高，成本高，對于處于發(fā)展階段的C公司集團，資本周轉(zhuǎn)率通常會出現(xiàn)問題，因此會經(jīng)常出現(xiàn)默認風險，當然會增加籌資的資本成本。此外，從資本風險管理的角度看，C企業(yè)集團還有很多需要改進的地方。C企業(yè)集團管理者不能沉著地對待籌資問題，這會導致籌資失敗，從而阻礙企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)集團的85%的籌資期限在一年內(nèi)，企業(yè)集團C必須確保足夠的現(xiàn)金流動，以確保日常生產(chǎn)和運營活動，這將對企業(yè)造成巨大的財政壓力。（三）融資管理伴隨的財務風險C企業(yè)的財務杠桿近年來波動相對穩(wěn)定，但財務杠桿的穩(wěn)定并不意味著集團沒有財務風險，從屬企業(yè)的發(fā)展和變化往往與集團密切相關(guān)，如果集團在發(fā)生下屬公司財務風險時未采取適當?shù)姆婪洞胧?，財務風險可能會通過相關(guān)擔保、相關(guān)交易和其他方式爆發(fā)。股權(quán)融資的使用往往受到諸多因素的限制，現(xiàn)實中，企業(yè)通過負債融資渠道拓展多元化、規(guī)模和增加財務杠桿等融資方式較多，然而這樣的情況也會無形中增加企業(yè)運營的風險。（四）融資困難在企業(yè)的實際發(fā)展過程中，總是面臨資本短缺的問題。資本短缺是我國許多企業(yè)發(fā)展過程中的普遍問題。資本是企業(yè)發(fā)展的主要動力。許多國家和世界地區(qū)都特別關(guān)注開辟籌資渠道，一些國家為私營企業(yè)形成了相對完善的籌資體系。目前國家資金短缺是限制中國民營企業(yè)發(fā)展的最重要因素。大量信息表明，許多民營企業(yè)破產(chǎn)是資本鏈崩潰造成的，籌資是民營企業(yè)發(fā)展的障礙。對企業(yè)來說，在生產(chǎn)和運營過程中，需要提取固定資產(chǎn)的折舊費，這樣形成的折舊費往往成為外部的一種“閑置資金”。固定資產(chǎn)更新前的生產(chǎn)流程。為了提高資本利用效率，所有者經(jīng)常將其轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本。此外，雇主經(jīng)常將企業(yè)生產(chǎn)流程中形成的利潤轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，這是利用企業(yè)內(nèi)部留存資金的民營企業(yè)內(nèi)部籌資，也是C企業(yè)的主要有效籌資渠道。在實際的籌資過程中，C企業(yè)基本上很難通過外界籌資渠道獲取資金。五、C企業(yè)集團融資管理建議（一）優(yōu)化融資管理體系強化企業(yè)的籌資管理有助于降低債權(quán)人的風險，幫助集團達到擴大籌資的效果，并有助于銀行、投資機構(gòu)對企業(yè)進行評估。管理層必須確保面臨良好投資機會的下屬企業(yè)能夠遵守集團籌資流程，按照規(guī)則申請籌資，然而經(jīng)過層層審查和批準階段、決議，最后很有可能失去最佳融資機會，因此企業(yè)要適當給予相關(guān)責任人投資財務部門的籌資權(quán)限，如果有好的項目，其數(shù)量在規(guī)定范圍內(nèi)，相關(guān)部分負責人可以先籌集資金，再進行申請匯報。其次，C企業(yè)集團的關(guān)鍵融資管理部門應該明確設立，上下級相互對應，不能一個部門身兼多職，既要管日常經(jīng)營財務，又要負責投融資事項，部門的職能設定應該清晰明確，一一對應。（二）融資管理方案優(yōu)化1.結(jié)合企業(yè)實況可選的融資途徑正確運用公司日常營運產(chǎn)生的融通資金就是內(nèi)源融資的含義。C企業(yè)集團可增強對企業(yè)資金的管控，提升經(jīng)營能力、盈利能力以及在費用支出上秉承節(jié)約方式將公司的稅后盈余提升至最高的狀態(tài)。內(nèi)源融資是相對于其他融資方式而言產(chǎn)生最低的成本資金的一種方式。使用營運資金進行資金融通在一定程度上不僅能緩解資金問題還能提升企業(yè)的每股凈資產(chǎn)。再從之間的使用率來看，這是相對于其他融資方式而言資金使用效率最高的一種方式，同時在償還方面，因為是內(nèi)源一般而言不會有固定的償還要求。C企業(yè)集團可以通過公司擁有股份的股東，讓出一些股份來進一步擴展公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，吸引新的股東即股權(quán)融資的含義。通過這樣的方式來進行的融資能在一定程度上解決公司某些情況下急需要資金的情況，然而，很明顯這樣的融資方式不會將股東的權(quán)益被分散。目前“互聯(lián)網(wǎng)+”已經(jīng)成為了大勢所趨的一種發(fā)展形勢。當前互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展非常之迅速，因為通過互聯(lián)網(wǎng)來進行融資也成為了時代的一種趨勢，運用網(wǎng)絡上非常之廣闊的信息量來達到為公司企業(yè)或者個人融資的目的。因此，在同樣的外部環(huán)境之下，C企業(yè)可通過眾籌融資模式、P2P模式、電商小額貸款等新型途徑進行融資。但是通過互聯(lián)網(wǎng)來進行的眾籌融資，資金量不多，因此相對而言，這種融資方式更適合需要融資較少資金。并且擁有自己的獨特創(chuàng)新的經(jīng)營業(yè)務，在融資的同時還能夠運用互聯(lián)網(wǎng)遍及廣的優(yōu)點將企業(yè)創(chuàng)新廣播，以達到有感興趣的投資者愿意投資的融資目的。2.科學預測企業(yè)的資金需求量企業(yè)的相關(guān)部分需要充分考慮自身具體的經(jīng)營計劃、發(fā)展路徑以及未來投資方案，采取適合企業(yè)自身狀況的科學的預測方法，較為準確地預測出企業(yè)未來的資金需求量。無論是資金的短缺還是資金的閑置，都會導致企業(yè)不能夠正常地發(fā)展。在整個預測未來資金需求的過程中，企業(yè)還需收集到準確的預測所需數(shù)據(jù)，一旦預測發(fā)生差錯，很有可能會導致企業(yè)的財務管理相關(guān)職能的失控，甚至使得企業(yè)經(jīng)營以及投資等活動失敗。（三）強化資金管理，加強財務控制1.加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品創(chuàng)新，提高公司利潤隨著時代的發(fā)展，如今的科技進步程度已經(jīng)成為了時代發(fā)展的標志，而中民營企業(yè)更多的具有創(chuàng)新創(chuàng)意而興起的，是當今新時代的新標志的源泉，而如今科技以及智慧知識的被重視與進一步發(fā)展為正在成長的C企業(yè)帶來的很多機遇同時也面臨很多挑戰(zhàn)。所以，跟上當今科技時代的腳步，不斷革新企業(yè)的技術(shù)以及產(chǎn)品的創(chuàng)新成為C企業(yè)集團必須要重視的事情，以此來使公司的市場地位得到提升，使獲利增加，使公司向更長遠的方向發(fā)展。2.確保資金結(jié)構(gòu)的合理性采取的融資方式不同，給企業(yè)帶來的資本成本也就不同，還會帶來不同程度的風險。所以，企業(yè)在選擇適合自身的融資組合的過程中，需要結(jié)合自身的實際情況以及外部環(huán)境進行分析，從而挑選出最適合自己的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)需要是當?shù)卣{(diào)整和優(yōu)化自身資本結(jié)構(gòu)，適當?shù)慕档蛡鶆杖谫Y比例，提高一些權(quán)益融資的比例。而企業(yè)想要達到融資管理的一系列目標，保證融資活動能夠?qū)ζ髽I(yè)的價值創(chuàng)造行為產(chǎn)生積極的正向影響，則必然需要考慮融資成本這一關(guān)鍵因素，通過衡量不同來源、不同渠道和方式獲得資金的成本，讓企業(yè)實現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)最優(yōu)、融資成本最低的根本目標。目前，集團正處于擴張期，留存收益相對較少，對集團資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整作用也就微乎其微，企業(yè)即可通過權(quán)益融資的各個方式，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。這樣一來，不僅可以降低公司杠桿和企業(yè)所面臨的財務風險，還可以提升公司的融資能力，為未來的融資計劃打基礎。（四）優(yōu)化融資渠道C企業(yè)融資結(jié)構(gòu)設計主要針對公司目前的融資管理水平和發(fā)展規(guī)劃。資金來源應以外部融資為主，債務融資仍占較高比例。但要保持股權(quán)融資比重，積極探索股權(quán)融資新渠道。作為一種規(guī)范的金融市場融資方式，銀行信貸要提高比重，將民間短期貸款比重控制在適當水平，積極探索短期商業(yè)信貸融資和長期設備租賃融資。短期融資渠道如下：內(nèi)部融資。企業(yè)內(nèi)部資金主要來源于企業(yè)自有資金、股東出資和職工內(nèi)部集資。企業(yè)自有資金包括企業(yè)留存的稅后利潤和出售資產(chǎn)所得。無需支付直接利息成本，無需復雜的審批流程，資金到位迅速。它可以用來支付員工的工資、稅收、利潤或股息，以及滿足最初發(fā)生但后來實際支付的資本需求。股東出資是指公司所有者以私人財產(chǎn)或自有資金向公司提供短期貸款的行為，不同于股權(quán)融資。股東提供的民間借貸通常是無息或低息的，但企業(yè)必須償還。貸款期限一般較短，大部分用于緊急周轉(zhuǎn)。商業(yè)信貸融資。商業(yè)信貸融資是指企業(yè)在買賣商品時，以商品形式提供貸款的活動。它是經(jīng)濟活動中最常見的債務關(guān)系，包括應付賬款融資、商業(yè)票據(jù)融資和預付款融資。商業(yè)融資是一種自發(fā)融資，具有成本低、限制少、無需辦理繁瑣手續(xù)等優(yōu)點。但由于經(jīng)常項目期限的限制，還款期短，募集資金有限。C企業(yè)通過信用向合作供應商采購原材料，產(chǎn)生的應付賬款作為一種商業(yè)信用融資。這類應付賬款將占很大比例。如果延長應付賬款的支付周期，可以為企業(yè)節(jié)省大量流動資金，相當于短期融資。存貨和應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長，現(xiàn)金周期延長。如果C企業(yè)能夠延遲付款，延長應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，則會縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期?，F(xiàn)金周期越長，需要的融資就越多。短期貸款融資。C企業(yè)的短期貸款融資渠道主要是銀行貸款和民間借貸。民間借貸包括供應商貸款、民間借貸和非銀行金融機構(gòu)貸款。供應商貸款是指與C企業(yè)有供貨關(guān)系的原材料生產(chǎn)企業(yè)提供的低息貸款，而非信貸物資資金或利用應付票據(jù)貼現(xiàn)進行融資。與商業(yè)信用融資和供應鏈融資不同，它屬于貸款融資。民間借貸主要是指公司所有者通過私人關(guān)系向親戚朋友籌集的貸款，這對公司是有利的這不利于金融機構(gòu)的正常發(fā)展，而是融資成本的波動。銀行對企業(yè)的信貸業(yè)務主要包括項目貸款、流動資金貸款、銀行承兌匯票承兌等，目前C企業(yè)沒有合適的可貸項目，不能滿足銀行承兌匯票的使用標準。目前，我們只能以質(zhì)押、按揭或第三方擔保的方式向銀行申請流動資金貸款。申請短期流動資金貸款，可以選擇依次申請償還的短期循環(huán)貸款，也可以選擇在銀行規(guī)定的期限和期限內(nèi)可以使用和償還的短期循環(huán)貸款。您可以選擇直接償還貸款或在批準的銀行賬戶內(nèi)分期償還貸款。C企業(yè)在申請銀行貸款前，應充分考慮自身的風險承擔意愿、貸款成本和專業(yè)化程度。在短期融資方面，C企業(yè)還應考慮短期融資的原則，即長期資金以長期融資為主，短期資金以短期融資為主。如果長期資金用于短期項目，可能導致長期資金閑置，長期融資成本通常高于短期融資成本，導致成本增加。同時，應合理規(guī)劃短期融資，不要頻繁進行短期融資