期貨投資量化交易及邏輯架構(gòu)

期貨投資量化交易及邏輯架構(gòu)以下內(nèi)容均為期貨投資圈圈友“吳飚”的原創(chuàng)征文稿件，如果您需要轉(zhuǎn)載或者使用，請(qǐng)務(wù)必注明出處：期貨投資圈我平時(shí)喜歡把一些想法、靈感、感悟記錄下來(lái)，日積月累，居然有幾百頁(yè)了，近期把它整理，并進(jìn)行邏輯梳理、歸納、總結(jié)、提煉、升華，力求全面而系統(tǒng)，這里選取其中的幾個(gè)精華章節(jié)，希望與有緣人分享，也希望對(duì)有緣人有所幫助!期貨交易要解決三個(gè)基本問(wèn)題：1、如何發(fā)現(xiàn)符合邏輯的投資機(jī)會(huì)2、如何制定全面合理的交易計(jì)劃3、如何執(zhí)行并跟蹤調(diào)整交易計(jì)劃只有解決以上三點(diǎn)并由此進(jìn)行全面細(xì)致的延伸，才能站在優(yōu)勝的一方；未來(lái)的投資模式，必然是從粗放型交易向精細(xì)化交易轉(zhuǎn)變；把交易的每一個(gè)環(huán)節(jié)都精細(xì)化處理，有利于高效執(zhí)行從而讓交易穩(wěn)定可控；期貨投資邏輯架構(gòu)：投資市場(chǎng)主要靠邏輯和概率取勝，經(jīng)過(guò)以下步驟過(guò)濾，大大提升成功的概率。1：大周期規(guī)律：CRB商品指數(shù)周期，宏觀經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)周期確定中長(zhǎng)期投資方向大周期向上，驅(qū)動(dòng)向上，只做多，不做空，大周期向下，驅(qū)動(dòng)向下，只做空，不做多。CRB商品指數(shù)周期為30年一輪回，上行周期，商品整體價(jià)格易漲難跌，下行周期，易跌難漲。經(jīng)濟(jì)周期上行，需求增加，商品供不應(yīng)求，價(jià)格容易上漲，經(jīng)濟(jì)下行，需求減少，價(jià)格下行。增產(chǎn)周期，供應(yīng)增加，庫(kù)存增多，價(jià)格易跌難漲，減產(chǎn)周期，供應(yīng)減少，價(jià)格易漲難跌。如橡膠6年周期，白糖3年周期，棉花跌6漲9周期，美元跌10漲5周期。大周期規(guī)律確定的是幾年甚至更長(zhǎng)的趨勢(shì)運(yùn)行方向，由于時(shí)間太長(zhǎng)對(duì)交易而言不具備可操作性，需要從季節(jié)性規(guī)律來(lái)縮小交易范圍。而且一個(gè)驅(qū)動(dòng)還不夠需要更多的驅(qū)動(dòng)力。2：季節(jié)性規(guī)律：供需淡季旺季確定短期投資方向和投資時(shí)間大周期向下，供應(yīng)旺季或需求淡季做空，需求旺季供應(yīng)淡季退出觀望。大周期向上，供應(yīng)淡季或需求旺季做多，需求淡季供應(yīng)旺季退出觀望。季節(jié)性規(guī)律跟商品的個(gè)性特征有關(guān)，如白糖、雞蛋、豆油等吃的東西跟節(jié)日消費(fèi)有關(guān)，春節(jié)、中秋國(guó)慶是兩大消費(fèi)旺季，2-6月是白糖的消費(fèi)淡季、供應(yīng)旺季，9-11月是白糖的供應(yīng)淡季。比如橡膠的季節(jié)性規(guī)律跟氣溫有關(guān)，氣溫太低不產(chǎn)膠，所以每年12月到來(lái)年的3月氣溫很低，是停割期，供應(yīng)減少，驅(qū)動(dòng)向上，價(jià)格易漲難跌；4-11月為割膠期，其中5-9月產(chǎn)膠旺季，供應(yīng)大幅增加，向下的驅(qū)動(dòng)很強(qiáng)，價(jià)格易跌難漲。季節(jié)性規(guī)律確定的是一年之中的某個(gè)季節(jié)的趨勢(shì)運(yùn)行方向，如果大周期趨勢(shì)向上，又到了上漲概率比較高的消費(fèi)旺季供應(yīng)淡季，在兩個(gè)因素同向合力作用下，上漲的驅(qū)動(dòng)力大大增強(qiáng)。已經(jīng)具備發(fā)的行情的條件了，但是季節(jié)性規(guī)律也有好幾個(gè)月的時(shí)間，具體在什么時(shí)間什么位置交易還是有很多不確定性，需要從技術(shù)分形上把交易范圍縮得更小才具有可操作性。3：交易原則：順大勢(shì)，逆小勢(shì)，確立頭寸的位置和安全邊際大周期向上，季節(jié)性向多，等待下跌時(shí)間空間結(jié)構(gòu)走完分批開多多頭驅(qū)動(dòng)減弱或兌現(xiàn)，季節(jié)性向空，時(shí)間空間結(jié)構(gòu)走完分批平多大周期向下，季節(jié)性向空，等待上漲時(shí)間空間結(jié)構(gòu)走完分批開空空頭驅(qū)動(dòng)減弱或兌現(xiàn)，季節(jié)性向多，時(shí)間空間結(jié)構(gòu)走完分批平空順大勢(shì)就是順著大周期大趨勢(shì)的方向，順著季節(jié)性方向做交易，成功概率高，逆小勢(shì)就是和大勢(shì)方向相反的小趨勢(shì)，由于被大趨勢(shì)壓住，小趨勢(shì)驅(qū)動(dòng)力有限，注定走不遠(yuǎn)，注定要回到主流趨勢(shì)中來(lái)，所以，在逆向驅(qū)動(dòng)衰竭的時(shí)候做與大勢(shì)方向一致的交易，勝算概率很高，低風(fēng)險(xiǎn)高收益。如果大周期趨勢(shì)向上，又到了消費(fèi)旺季供應(yīng)淡季，上漲的驅(qū)動(dòng)已經(jīng)得到增強(qiáng)，上漲的概率得到同步提高，此時(shí)小趨勢(shì)下跌就等于給你一個(gè)非常優(yōu)惠的折扣價(jià)，等到下跌小趨勢(shì)的時(shí)間空間結(jié)構(gòu)走完，此時(shí)期貨低于現(xiàn)貨或成本非常多，做多具有非常高的安全邊際，轉(zhuǎn)多的概率極大。這個(gè)時(shí)候已近把交易范圍縮小到很窄（時(shí)間一周以內(nèi)，空間5%以內(nèi)）的區(qū)間里了，具備可操作性了，由于有大、中、小三個(gè)驅(qū)動(dòng)的同向合力，足以啟動(dòng)一輪新的行情，大資金可以分批建倉(cāng)，小資金可以使用分時(shí)周期把握更細(xì)致的點(diǎn)位。開倉(cāng)后等到時(shí)間空間結(jié)構(gòu)走完，驅(qū)動(dòng)減弱的時(shí)候分批平空。4：突發(fā)信息：不可預(yù)估的重大信息，屬于不可控風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估信息的影響力和持續(xù)性。做好風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)案。黑天鵝事件（地震、臺(tái)風(fēng)、恐怖襲擊、政治動(dòng)蕩、戰(zhàn)爭(zhēng)等等）永遠(yuǎn)存在，永遠(yuǎn)無(wú)法準(zhǔn)確的知道黑天鵝何時(shí)會(huì)出現(xiàn)，我們只能判別概率的高低，做好資金管理和風(fēng)控，資金管理的意義在于當(dāng)我們?cè)庥龅竭B續(xù)失誤時(shí)還有足夠的本金可用，站在高概率的一邊，持續(xù)的交易，就能成功。防范突發(fā)信息的影響只能是組合和對(duì)沖，投入到相關(guān)性不強(qiáng)的品種之中分散風(fēng)險(xiǎn)，而相關(guān)性比較強(qiáng)的品種之間要進(jìn)行對(duì)沖。5：資金管理：防止本金損失過(guò)大，保證有足夠的本金能持續(xù)進(jìn)行高勝算交易單品種倉(cāng)位小于20%，多品種組合對(duì)沖總倉(cāng)位小于60%，組合對(duì)沖防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。分批開倉(cāng)，分批平倉(cāng)，有利減倉(cāng)，不利加倉(cāng)，以損定量，動(dòng)態(tài)調(diào)整頭寸。根據(jù)波動(dòng)性管理頭寸，波動(dòng)大的頭寸小，波動(dòng)小的頭寸大。分批開倉(cāng)是為了平攤成本，以獲得一個(gè)適中的價(jià)格，降低止損的概率。分批平倉(cāng)是為了防范趨勢(shì)的不斷延伸。盈利猛增、偏差過(guò)大的時(shí)候減倉(cāng)，主流趨勢(shì)沒(méi)變的情況下，可在反向邊界處多空大量交換后加倉(cāng)。以損定量是指按照自己規(guī)定的最大承受損失的金額，來(lái)計(jì)算頭寸的數(shù)量，比如100萬(wàn)的資金，每次最多允許虧損2.5萬(wàn)，白糖現(xiàn)價(jià)5000，止損1.5%即75點(diǎn)，一手就是750元，25000/750=33手。頭寸控制在33手以內(nèi)，總倉(cāng)位控制在20%以內(nèi)。6：風(fēng)險(xiǎn)控制：資本風(fēng)險(xiǎn)、交易環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、情緒風(fēng)險(xiǎn)資本風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)喂P交易2個(gè)波動(dòng)幅度強(qiáng)制止損，多筆平均一個(gè)波幅止損，市值回撤6%強(qiáng)制止損，價(jià)格回撤7%強(qiáng)制止盈。交易環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)包括軟硬件設(shè)施故障、交易所規(guī)則更改。情緒風(fēng)險(xiǎn)是很多交易員最棘手的問(wèn)題之一，比如隨意性交易，報(bào)復(fù)性交易，交易過(guò)度，不能完全執(zhí)行計(jì)劃，還有工作生活中各種矛盾影響導(dǎo)致情緒化交易，控制情緒,需要耐心、自律、堅(jiān)持、果斷，需要一個(gè)好的環(huán)境。沒(méi)有這類特質(zhì)的需要持續(xù)的訓(xùn)練和改變，或借助團(tuán)隊(duì)協(xié)作和程序執(zhí)行，規(guī)避情緒風(fēng)險(xiǎn)。短線交易拼的就是狀態(tài)，需要非常投入的去交易，最怕各種干擾影響心態(tài)導(dǎo)致情緒化交易。而中長(zhǎng)線受情緒影響要小的多，主要靠邏輯和耐心致勝。期貨交易的三要素：方向、時(shí)間和價(jià)格，只有確定了交易的方向、交易的時(shí)間和交易的價(jià)格，才能完成一筆交易。本邏輯架構(gòu)層次分明，邏輯清晰，先從大周期規(guī)律確定幾年以上的長(zhǎng)期趨勢(shì)方向，由于以年為單位的時(shí)間周期太長(zhǎng)，沒(méi)有可操作性，需要從季節(jié)性規(guī)律縮小范圍，將時(shí)間單位從年縮小到季，但交易范圍還是太大，無(wú)法實(shí)現(xiàn)風(fēng)控，需要使用分形技術(shù)將交易范圍由年、季縮小到日，將交易空間縮小到5%以內(nèi)，這樣就具備可操作性了。再?gòu)尿?qū)動(dòng)來(lái)看，有大、中、小三個(gè)周期的驅(qū)動(dòng)形成同向合力，勝算概率大大提高。據(jù)此制定符合邏輯、有驅(qū)動(dòng)、有安全邊際的交易計(jì)劃，然后執(zhí)行并持續(xù)跟蹤調(diào)整交易計(jì)劃。要做好交易計(jì)劃不容易，需要許多基礎(chǔ)性的知識(shí)和常識(shí)，需要熟悉品種的個(gè)性，需要知道商品的共性，需要耗費(fèi)很多時(shí)間，需要靜下心來(lái)很專注的去思考、去領(lǐng)悟。需要刻苦的鉆研，持久的付出。交易計(jì)劃（范例）時(shí)間：2015年5月30日開始，持續(xù)跟蹤交易。品種名稱代碼：橡膠指數(shù)分析，交易映射到合約ru1509交易。1、確定大周期方向：處于6年下行周期的第五年，驅(qū)動(dòng)向下，宏觀經(jīng)濟(jì)萎靡不振，驅(qū)動(dòng)向下。庫(kù)存龐大，驅(qū)動(dòng)向下。2、確定季節(jié)性方向：5-8月割膠旺季，供應(yīng)增加，容易下跌，季節(jié)性驅(qū)動(dòng)向下。3、確定安全邊際和買賣位置：橡膠種植成本12500，棄割成本10000，目前漲到15000以上，遠(yuǎn)離成本，割膠有利可圖，割膠意愿較強(qiáng)，現(xiàn)貨套保壓力加大，價(jià)格下跌概率很高，現(xiàn)在到了割膠旺季，產(chǎn)量增加，價(jià)格易跌難漲，此時(shí)價(jià)格又彈的比較高，這個(gè)時(shí)候去空安全邊際很高。時(shí)間空間結(jié)構(gòu)分析：自去年9月以來(lái)，一直是一個(gè)區(qū)間震蕩的行情，日線正a9越界頂背離，中線轉(zhuǎn)空，第9波60分鐘正a9頂背離，短線轉(zhuǎn)空。期現(xiàn)價(jià)差分析：價(jià)差擴(kuò)大，期貨高于現(xiàn)貨14%，基差超過(guò)10%就屬于非常態(tài)了，回歸的概率大，下行周期，驅(qū)動(dòng)向下，期貨偏離現(xiàn)貨太高，必然回歸現(xiàn)貨，做空有安全邊際。庫(kù)存分析：庫(kù)存依舊很多，消費(fèi)低迷，驅(qū)動(dòng)向下。7-9月是供應(yīng)旺季，容易下跌，做空首選9月合約。4、計(jì)劃建倉(cāng)：建倉(cāng)日期：2015年6月1日。建倉(cāng)理由：日線正a9越界頂背離，多空大量交換，中期下跌概率大，第9波60分鐘正a9頂背離放大量，短期下跌概率大。期貨遠(yuǎn)高于現(xiàn)貨，基差很大，做空有安全邊際。建倉(cāng)價(jià)格：1509合約，日上沿附近，15200掛單，60分鐘指標(biāo)死叉背離后綠柱拉長(zhǎng)預(yù)示下跌動(dòng)能增強(qiáng)，14900開倉(cāng)，14800開倉(cāng)。各開三分之一。資金配置：20%，由于處于下行周期中的供應(yīng)旺季，下跌的概率比較高，資金配置適當(dāng)提高。止損價(jià)格：橡膠日均波動(dòng)幅度為2-3%，取其中間值2.5%作為止損參照。止損位15650，止損設(shè)400點(diǎn)。預(yù)期目標(biāo)：前面有8個(gè)月的反彈，這次下跌周期預(yù)期比較長(zhǎng)，至少3個(gè)月以上，因?yàn)橄鹉z3個(gè)月左右的周期比較明顯，預(yù)期到棄割成本10000附近，盈虧比：12：1。持倉(cāng)動(dòng)態(tài)監(jiān)控：10日線和中軌是重要的趨勢(shì)線，向上突破強(qiáng)制止盈，加速下跌形成極端位要主動(dòng)止盈，觀察時(shí)間空間結(jié)構(gòu)是否走完，macd是否背離，是否跌破割膠成本，30分鐘或60分鐘背離的時(shí)候適當(dāng)加減倉(cāng)進(jìn)行滾動(dòng)交易。交易時(shí)點(diǎn)參考15分鐘周期的極端位。平倉(cāng)理由和價(jià)格：2015年7月9日，偏差過(guò)大，9月合約創(chuàng)了新低，到了棄割成本附近，期現(xiàn)價(jià)差消失，短期下跌動(dòng)能釋放，集合競(jìng)價(jià)平倉(cāng)11500?？偨Y(jié)：本次交易非常符合期貨投資邏輯架構(gòu)的6條規(guī)范，開倉(cāng)的安全邊際足夠，行情也如行云流水一樣，7波非常流暢的走完，平倉(cāng)干凈利落，不拖泥帶水，獲利也很豐厚。一年能做兩次這樣的交易足矣。另外：每次60分鐘上沿附近柱值縮短或30分鐘上沿附近死叉都是加倉(cāng)的好時(shí)機(jī)，加倉(cāng)后總倉(cāng)位控制在20%以內(nèi)，加倉(cāng)后設(shè)一個(gè)波動(dòng)幅度止損，急跌放量后短期底背離平掉加倉(cāng)部分。如果錯(cuò)過(guò)了日線級(jí)別的開倉(cāng)機(jī)會(huì)，可以在分時(shí)周期等待次級(jí)進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)，如果因判斷有誤提前平倉(cāng)了，也可以在小級(jí)別逆向走勢(shì)中等待時(shí)間空間結(jié)構(gòu)走完重新進(jìn)場(chǎng)。行情運(yùn)行特征，成本驅(qū)動(dòng)向上，庫(kù)存驅(qū)動(dòng)向下，豐產(chǎn)周期遇到經(jīng)濟(jì)熊市，圍繞成本區(qū)域進(jìn)行弱勢(shì)平臺(tái)整理，預(yù)計(jì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，直到有新的驅(qū)動(dòng)打破平衡。操作策略：區(qū)間寬幅震蕩，正負(fù)a邊界背離高空低平，輕倉(cāng)操作。第二次開空：由于前面反彈了8個(gè)月，所以這次下跌時(shí)間應(yīng)該比較長(zhǎng)，至少3個(gè)月以上，而目前由于股市利空傳導(dǎo)，價(jià)格快速下跌，