財務(wù)管理資料2023年整理-《財務(wù)管理案例與實務(wù)》實訓(xùn)指導(dǎo)書

實訓(xùn)課題合適的內(nèi)容實訓(xùn)課時1財務(wù)管理基礎(chǔ)知識實訓(xùn)22財務(wù)管理價值觀念實訓(xùn)3143籌資決策實訓(xùn)4264本次項目投資決策實訓(xùn)4265證券投資決策實訓(xùn)4266營運資金管理實訓(xùn)4267利潤(股利)分配決策實訓(xùn)3148財務(wù)分析實訓(xùn)4財務(wù)管理是對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行的管理，是企業(yè)組織財務(wù)活動、管理工作。財務(wù)活動是指資金的籌集、運用、耗費、收財務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)是指財務(wù)管理的工作步驟和財務(wù)管理環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用,包括內(nèi)部財務(wù)環(huán)境和外部財務(wù)環(huán)境。由于內(nèi)部財務(wù)環(huán)境存在于企業(yè)內(nèi)部，企業(yè)可以從總業(yè)外部財務(wù)環(huán)境的因素主要有法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融市場環(huán)境等世界上第一瓶可口可樂于1886年誕生于美國。這種神奇的飲料以它不可抗拒的魅力征服了全世界數(shù)以億計的消費者，成為“世界飲料之王”。在《商業(yè)周刊}"2003年全球1000家最有價值品牌”的評選活動中，它以704.5億美元的晶牌價值名列榜首。倫敦《金融時報》披露了2004年世界最受尊敬的企業(yè)排行榜，在食品飲料類企業(yè)中，可口可樂蟬聯(lián)排行百事可樂同樣誕生于美國，那是在1898年，比可口可樂的問世晚了12年。百事可樂于70年代在美國始負(fù)盛名。青年們特別愛喝這種健康飲料，以致一度在美國社會學(xué)和社會語言學(xué)上出現(xiàn)了一個PepsiGeneration(“百事可樂一代”),專指70年代的美國青年。在《商業(yè)周刊》2003年全球1000家最有價值品牌”的評選活動中，百事可樂位居第四位。2004可口可樂與百事可樂的競爭纏綿百年。隨著年輕一族日益成了可口可樂。但是在堪稱體育營銷年的2004年，全球飲料巨頭可口可樂為時下最火熱的體2004年雅典奧運會期間，每天在賽事直播中反復(fù)出現(xiàn)的一個由劉翔和滕海濱出演的動相聯(lián)系。從1928年阿姆斯特丹奧運會，可口可樂就開始向奧運會提供贊助。此次可口可可口可樂的勝利不只在選擇代言人上。由于打了個時間差，他2.1理論背景資金時間價值觀念和投資的風(fēng)險價值觀念是望的報酬率越高(期望報酬率是無風(fēng)險報酬率與風(fēng)險報酬率之和)。在理財過程中，必須研1.濱海公司在建設(shè)銀行天津塘沽支行設(shè)立了一個臨時賬戶，2002年6月1日存入15萬元，銀行存款年利率為3.6%。因資金比較寬松，該筆存款一直未予動用。2004年6月1日濱海公司擬撤消該臨時賬戶，與銀行辦理銷戶時，銀行共付給濱海公司16.08萬元。(1)如何理解資金時間價值，寫出16.08萬元的計算過程。(2)如果濱海公司將15萬元放在單位保險柜里，存放至2004年6月1日，會取出多少資料一：利民公司1999年1月1日向湖南信托投資公司融資租賃一臺清洗機(jī)床，雙方在租賃協(xié)議中明確：租期截止到2004年12月31日，年租金5600元，于每年末支付一次，湖南信托投資公司要求的利息及手續(xù)費率通常為5%。資料二：利民公司2002年8月擬在湖南某大學(xué)設(shè)立一筆“獎學(xué)基金”。獎勵計劃為每年特等獎1人，金額為1萬元；一等獎2人，每人金額5000元；二等獎3人，每人金額3000元；三等獎4人，每人金額1000元。目前銀行存款年利率為4%,并預(yù)測短期內(nèi)不會發(fā)生概率(%)概率(%)預(yù)計年利潤(萬元)司與湖南分行約定：前3年不用還本付息，但從2000年12月31日起至2004年12月31日止，每年末要償還本息2萬元。大眾公司2004年陷入經(jīng)營困境，原有檸檬飲料因市場競爭激烈、消費者喜好產(chǎn)生變化水將進(jìn)入百姓的日常生活，市場前景看好，有關(guān)預(yù)測資料如表2.1所示。好差概率(%)預(yù)計年利潤(萬元)好差實訓(xùn)三籌資決策實訓(xùn)3.2項目案例分析1.中小企業(yè)板第一股——浙江新和成“出位”2004年5月28日，隨著第一股“新和成”(浙江新和成股份有限公司，代碼002001)的亮相，國內(nèi)資本市場發(fā)展道路上具有里程碑意義的中小企業(yè)板正式啟動。6月2日，新和成采用全部向二級市場投資者定價配售的方式，向社會公開發(fā)行3000萬股A股。同時，新和最早一批備戰(zhàn)中小企業(yè)板的公司；新和成是國家重點高新相關(guān)技術(shù)企業(yè)；新和成保持著300%成化工廠原是浙江新昌縣的一家校辦工廠，最初創(chuàng)辦于1988年，當(dāng)時是兩個中學(xué)各借款5萬元辦起的校辦企業(yè)。通過1994年和1998年的兩次股份制改造，新昌縣合成化工廠最終全部買斷了學(xué)校股份。1999年4月，經(jīng)過浙江省政府批準(zhǔn)，新昌縣合成化工廠發(fā)起設(shè)立了浙江新和成股份有限公司。同年12月，新和成通過中科院、國家科技部的“雙高”認(rèn)證，確等系列50多個產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，嚴(yán)格按照IS09001質(zhì)量體系和IS014000環(huán)境體系運作，成功實施了6個國家火炬計劃本次項目，擁有國家級新產(chǎn)品8個和省級新產(chǎn)品20個。截至2003年底，公司共有職工1215人。公司2003年度主營業(yè)務(wù)收人為9.5億元，主營業(yè)務(wù)利潤2.03億元，凈利潤為6926萬元。主導(dǎo)產(chǎn)品維生素E、維生素A和乙氧甲叉的產(chǎn)銷量均列國內(nèi)首位。據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委中國醫(yī)藥統(tǒng)計年鑒對2000年、2001年、2002年化學(xué)藥品工業(yè)企業(yè)銷售收入的統(tǒng)計，該公司分別名列第38位、第32位、第27位，呈不斷上升趨勢。在2003年7月份首次中國化工企業(yè)排名中，該公司列中國化工民營企業(yè)百強(qiáng)第五位。(4)新和成成為“中小企業(yè)板第一股”的原因是什么?在實踐中應(yīng)注意哪些相關(guān)問題?2.某企業(yè)2005年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表資料如下：2005年12月31日負(fù)債與所有者權(quán)益存貨固定資產(chǎn)負(fù)債合計留用利潤資產(chǎn)合計負(fù)債與所有者權(quán)益合計該企業(yè)2003年銷售收入為2000萬元，現(xiàn)在還有剩余生產(chǎn)相關(guān)能力，假設(shè)銷售凈利率為6%,凈利潤留用比例為40%。如果該企業(yè)預(yù)計銷售收入為2500萬元，銷售凈利率10%。計算2004年該企業(yè)需追加3.A公司是一個生產(chǎn)和銷售通訊器材的股份公司。假設(shè)該公司適用的所得稅稅率為40%:品45000件，售價為240元/件，單位變動成本為200元/件，固定成本為120萬元。公司的資金結(jié)構(gòu)為400萬元負(fù)債(利息率5%),普通股20萬股。第二解決方案：更新設(shè)備并用負(fù)債籌資。預(yù)計更新設(shè)備需投資600萬元，生產(chǎn)和至180元/件，固定成本將增加至150萬元。借款籌資600萬元，預(yù)計新增借款的利率為6.25%。第三解決方案：更新設(shè)備并用股權(quán)籌資。更新設(shè)備的情況與第二解決方案相同，不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預(yù)計新股發(fā)行價為每股30元，需要發(fā)行20萬股，以籌集600萬元資金。銷售量下降至30000件，第二和第三解決方案哪一個更好些?請分別說明理由。實訓(xùn)四本次項目投資決策實訓(xùn)4.1理論背景標(biāo)(輔助指標(biāo)),包括投資利潤率、投資回收期等；貼現(xiàn)指標(biāo)又稱動態(tài)指標(biāo)(主要指標(biāo)),包括當(dāng)凈現(xiàn)值>0時，凈現(xiàn)值率>0,現(xiàn)值指數(shù)>1,內(nèi)含報酬率>設(shè)定折現(xiàn)率；當(dāng)凈現(xiàn)值=0時，凈現(xiàn)值率=0,現(xiàn)值指數(shù)=1,內(nèi)含報酬率=設(shè)定折現(xiàn)率；當(dāng)凈現(xiàn)值<0時，凈現(xiàn)值率<0,現(xiàn)值指數(shù)<1,內(nèi)含報酬率<設(shè)定折現(xiàn)率。這條生產(chǎn)線的初始投資額是1億元，分兩年投入。第一年年初投入?500萬元，第二年年初投入2500萬元，第二年建成投產(chǎn)。投產(chǎn)后每年可生產(chǎn)彩色顯像管240萬只，每只銷售價格700元，每年可獲銷售收入16億元。本次項目經(jīng)營期間要墊支流動資金2000萬元，這筆資金在本次項目結(jié)束時可如數(shù)收回。本次項目經(jīng)營期間每年的經(jīng)營成本為4.8億元。李偉又對大洋公司的各種資金來源進(jìn)行了分析，得出該公根據(jù)以上資料，李偉計算出該本次項目的凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值見表4.1,并把這些數(shù)在董事會上，李偉對他提供的有關(guān)數(shù)據(jù)資料做了必要的說明。他認(rèn)為735萬元的凈現(xiàn)值，如表4.1所示。故此，該本次項目是可行的。期初投資流動資金銷售收入經(jīng)營成本設(shè)備凈現(xiàn)金流量系數(shù)累計年初第十一年財務(wù)經(jīng)理劉明認(rèn)為，在本次項目實施期間，預(yù)計年通貨膨脹率大約為10%左右。結(jié)后，設(shè)備殘值凈增加到12.5萬元。生產(chǎn)部門經(jīng)理趙剛認(rèn)為，由于物價變動，每年的產(chǎn)品總成本將會增加14%。銷售部經(jīng)理錢磊認(rèn)為，產(chǎn)品銷售價格預(yù)計可增加10%。5.1理論背景類型是每年按固定利率計算并支付利息，到期歸還本金);②一次還本付息的單利債券估價冒險型策略、適中型策略。通常不能通過證券組合分散掉的相關(guān)系統(tǒng)性風(fēng)險用B系數(shù)來計華強(qiáng)公司于2000k~12月31以每張900元的價格購買了100張面額為1000元的濱海公司債券，債券的票面利率為10%,期限為5年，每年年底計算并支付一次利息，到期還本。購買時的市場利率為12%。(1)華強(qiáng)公司以900元的價格購買是否合算?(3)當(dāng)華強(qiáng)公司購買該債券時，認(rèn)為市場利率將穩(wěn)定不變，然而1年后市場利率上升為14%,市場利率的上升對該債券投資的收益有什么影響?亞特公司持有甲、乙、丙三種股票構(gòu)成的證券組合，其盧系數(shù)分別為2.0、1.0和0.5,其比重分別為50%、30%和20%,股票的市場收益率為15%,無風(fēng)險收益率為10%。甲股票當(dāng)前每股市價為12元，剛收到上一年度派發(fā)的每股1.2元的現(xiàn)金股利，預(yù)計股利以后每年5將增長8%。(3)亞特公司投資甲股票的必要投資收益率是多少?甲股票的價值是多少?3.新華聯(lián)的“韋爾奇式延伸”投資、餐飲服務(wù)、管道燃?xì)獾刃袠I(yè)的多元化企業(yè)集團(tuán)，業(yè)務(wù)遍及世界近40個國家和地區(qū)，年營業(yè)收入50億元，出口貿(mào)易額在1億美元以上。說起新華聯(lián)，知道的人可能不多；提起“金六?！?可能就2003年12月1日，新華聯(lián)曾耗資1.23億港元購買了一家在香港主板上市的“實力中國”(0472.HK)74.99%的股權(quán)，更名為“香港新華聯(lián)國際投資有限公司”。2004年8月尚好，實力猶存，每股凈資產(chǎn)高達(dá)3.8元，高于新華聯(lián)每股的3.79元的收購價。通化葡萄酒股份有限公司，前身為通化葡萄酒廠，始建于1937年，有60多年的葡萄酒釀造歷史。2001年1月15日，通化葡萄酒股票正式掛牌上市。但公司自上市以來，業(yè)績逐年下滑，財務(wù)狀況逐漸惡化，2004年更陷于虧損的境地。酒2001、2002、2003年以及2004年149月份收益分別為1656.28萬元、918.57萬元、497.2萬元、一627.75萬元。截至2004年9月30日，公司主營業(yè)務(wù)收人為3029萬元，僅為2001年(上市當(dāng)年)全年收入的23.56%。(4)追蹤新華聯(lián)的發(fā)展現(xiàn)狀，分析新華聯(lián)買殼上市的動因與效應(yīng)。實訓(xùn)六營運資金管理實訓(xùn)[實訓(xùn)目的]通過本模塊的訓(xùn)練，使學(xué)生了解營運需要量、存貨經(jīng)濟(jì)定貨量、存貨儲存期等的計6.1理論背景失率為例，歐美信用管理一流的公司壞賬損失率一般在0.25%～0.5%;而武漢電信2001年和2002年的數(shù)據(jù)分別為1.6%和1.25%。另外，用戶壞賬類型中屬于信用管理中期失控的占22.7%;后期失控的占68.2%;中、后期失控占90.9%。也就是說，壞賬完全“3+1”信用管理模式認(rèn)為，企業(yè)要做好信用管理工作，必須在內(nèi)部建立“3”個不可武漢電信建立了賬務(wù)信息中心(以下簡稱中心),中心由領(lǐng)導(dǎo)、部對2001年和2002年的乙種用戶(甲種用戶是指電話安裝在個人住宅的市話用戶，乙種用戶是指甲種用戶規(guī)定范圍以外的所有用戶),中心從賬齡、欠費金額、欠費結(jié)構(gòu)、繳費方集》,并利用每周一的晨會等機(jī)會進(jìn)行講評，找出最佳欠費催收途徑方式方法，提高收費效果。目前，員工之間個人回收率指標(biāo)差距由原來的3.38%縮小到0.17%;最好的員工回收率達(dá)到100%。截至2003年10月份，武漢電信月均欠費由10萬元下降至0.86萬元，月均資金回收率達(dá)99.97%,將近十萬用戶的壞賬率降至0.03%。2003年以來，武漢電信累計減少欠費780萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界一流信用管理公司0.5%的壞賬率。(1)武漢電信在沒有實施“3十1”信用管理模式之前，在應(yīng)收賬款