2023年汽車技術(shù)服務(wù)行業(yè)分析報告

2023年汽車技術(shù)服務(wù)行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、與制造廠商錯位的高速成長期 PAGEREFToc356553120\h3二、國內(nèi)廠商研發(fā)投入爆發(fā)性增長，研發(fā)外包比例也將上升 PAGEREFToc356553121\h41、國內(nèi)汽車制造企業(yè)投入過低，大幅提升已經(jīng)是必然趨勢 PAGEREFToc356553122\h42、研發(fā)外包比例增加成為必然，最利好獨立第三方技術(shù)服務(wù)機構(gòu) PAGEREFToc356553123\h6三、國際廠商的研發(fā)往中國轉(zhuǎn)移趨勢明確 PAGEREFToc356553124\h6四、標準持續(xù)提升倒逼制造企業(yè)加大研發(fā)產(chǎn)品升級 PAGEREFToc356553125\h7五、汽車技術(shù)服務(wù)業(yè)已進入高增長期，有至少數(shù)倍的成長空間 PAGEREFToc356553126\h81、行業(yè)增速我們判斷在30%以上 PAGEREFToc356553127\h82、德國汽車市場規(guī)模遠小于中國，但測試評價市場空間卻5倍于中國 PAGEREFToc356553128\h8一、與制造廠商錯位的高速成長期汽車制造業(yè)的發(fā)展大致可以概括為三個階段，目前國內(nèi)的汽車制造商已經(jīng)結(jié)束了野蠻生長的第一階段，剛剛進入了依靠品質(zhì)提升來進行競爭的第二階段，在這個階段汽車技術(shù)服務(wù)業(yè)的增速將是最快的。國內(nèi)汽車制造商在依靠產(chǎn)能擴張的第一階段，對研發(fā)投入并不重視，研發(fā)投入比例遠低于國際水平。在這個階段，汽車技術(shù)服務(wù)業(yè)的主要業(yè)務(wù)是新車型的合規(guī)檢測它的業(yè)務(wù)量與新車型的數(shù)量直接相關(guān)，但是新車型數(shù)量的增長顯然是有限的，并不足以支撐汽車技術(shù)服務(wù)業(yè)高速發(fā)展。但到了產(chǎn)能過剩的第二階段，汽車制造廠商必須要依靠提升品質(zhì)，追求差異化來贏得競爭，其研發(fā)投入會大幅迅速增加。在這個階段，汽車技術(shù)服務(wù)業(yè)將迎來長期景氣期，其增長的驅(qū)動力已經(jīng)不再是新車型的數(shù)量了，而是單個車型的研發(fā)投入的大幅增加。目前國內(nèi)自主品牌一個新車型的研發(fā)投入少的就1，2個億，而國際一流廠商的一個新車型的研發(fā)投入高的可以到百億，彈性非常大。而根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗，合規(guī)檢測只占整個研發(fā)價值鏈的10%不到，而整車研發(fā)、研發(fā)過程實驗則占90%以上。而目前國內(nèi)的主要測試評價機構(gòu)業(yè)務(wù)構(gòu)成中，合規(guī)檢測占比通常都在50%以上。二、國內(nèi)廠商研發(fā)投入爆發(fā)性增長，研發(fā)外包比例也將上升1、國內(nèi)汽車制造企業(yè)投入過低，大幅提升已經(jīng)是必然趨勢我們國家汽車制造企業(yè)的研發(fā)投入比例與國際廠商相比研發(fā)投入非常低，2023年在整車企業(yè)中，中國有三家進入前25名，但排名非?？亢螅c排名前列的企業(yè)有十倍以上的差距。但隨著汽車制造業(yè)整體步入產(chǎn)能過剩階段，依靠研發(fā)投入來提升全面競爭力已經(jīng)成為了業(yè)內(nèi)的共識。從國內(nèi)排名前六的汽車集團的長期研發(fā)投資計劃來看，投入量都非常龐大。盡管與之前的排名數(shù)據(jù)之間統(tǒng)計口徑上或有差異，但是大幅度增長一定是不爭的事實。2、研發(fā)外包比例增加成為必然，最利好獨立第三方技術(shù)服務(wù)機構(gòu)快速增加的研發(fā)投入，換個角度而言就是快速增加的成本，而這必然產(chǎn)生通過外包降低成本的需求。國際廠商的研發(fā)投入中，約一半是由合作伙伴完成的，換而言之，外包的比例高達50%。在研發(fā)過程中，建設(shè)成本高、而邊際成本低的實驗室最具有規(guī)模效應(yīng)。畢竟對于生產(chǎn)廠商，它的研發(fā)實驗任務(wù)是離散不連續(xù)的，實驗室的使用效率低，并且隨著實驗要求越來越高，建設(shè)實驗室的成本也會水漲船高。使用專業(yè)的技術(shù)服務(wù)機構(gòu)的實驗室來進行研發(fā)過程實驗的經(jīng)濟效益會越發(fā)明顯。我們判斷研發(fā)外包特別是研發(fā)過程實驗外包的比例將迅速增加，尤其利好于與客戶沒有利益沖突的獨立第三方技術(shù)服務(wù)機構(gòu)。三、國際廠商的研發(fā)往中國轉(zhuǎn)移趨勢明確中國目前已經(jīng)成為了世界上汽車保有量第二、銷量都第一的國家。但是中國2023年千人汽車保有量只有57輛，發(fā)達國家如德國則高達572輛/千人，國際汽車廠商都把中國視為最有潛力的市場，據(jù)中國汽車工程學會副秘書長張進華也在2023年中國汽車論壇上的演講提到：國際廠商的研發(fā)轉(zhuǎn)移正在加速。而這將極大的利好獨立的技術(shù)服務(wù)機構(gòu)。除了更貼近目標市場外，研發(fā)轉(zhuǎn)移更重要的原因是國內(nèi)人工成本遠低于國際水平，雖然在頂尖的技術(shù)設(shè)計人才上，中國顯然是不足的，但是中國擁有龐大而廉價的工程師群體，因此對于人才要求沒那么高的研發(fā)過程實驗而言，中國的技術(shù)服務(wù)機構(gòu)具有極大的優(yōu)勢。我們比較了中國汽研和德國最大的汽車檢測服務(wù)機構(gòu)DEKRA的人工成本差異，雖然可能存在著統(tǒng)計口徑上，以及收入構(gòu)成上存在差異，但是人工成本的巨大差距是非常明顯的，而令人詫異的是人均收入貢獻的差異似乎并不大。我們認為合資廠商將是國內(nèi)獨立第三方技術(shù)服務(wù)機構(gòu)的非常重要的客戶：第一、他們對質(zhì)量的要求要遠高于國家3C強制認證的標準，需要最先進的實驗室；第二、他們更注重研發(fā)的經(jīng)濟性，很少自己大規(guī)模投資建設(shè)實驗室；第三、出于對技術(shù)的保密，不可能在競爭對手的實驗室內(nèi)做實驗。而國內(nèi)實驗室服務(wù)強的獨立第三方技術(shù)服務(wù)機構(gòu)就中國汽研與中國汽車技術(shù)研究中心兩家機構(gòu)。四、標準持續(xù)提升倒逼制造企業(yè)加大研發(fā)產(chǎn)品升級雖然說國家標準一般是最低標準，但是由于國內(nèi)原來標準缺失嚴重，與國際上的標準仍有很大的差距，拖累了整個行業(yè)質(zhì)量的全面提升。近年來汽車的行業(yè)標準在持續(xù)快速的提升，倒逼企業(yè)加大研發(fā)投入。由于行業(yè)標準種類繁多，我們僅以油耗標準為例，2023年我們汽車的平均油耗大約為8.06L/100公里，而歐洲為7.0L/100公里，日本為5.0L/100公里，差距顯著。而2023年工業(yè)和信息化部組織汽車行業(yè)研究制定了GB27999－2023《乘用車燃料消耗量評價方法及指標》，提出的目標是到2023年和2023年我國乘用車產(chǎn)品平均燃料消耗量降至6.9升/100公里和5.0升/100公里。而平均油耗是一種全新標準，就是每個汽車企業(yè)所生產(chǎn)的所有車型的平均油耗達需要的達到的水平。為了滿足這個目標，每個企業(yè)都必須平衡豪華汽車和低排放的小車的數(shù)量，全面降低各種車型的排放水平，提升燃料燃燒標準或使用新能源作為補充。因此，僅這一個標準就會讓各個車企的研發(fā)投入大幅增加。五、汽車技術(shù)服務(wù)業(yè)已進入高增長期，有至少數(shù)倍的成長空間1、行業(yè)增速我們判斷在30%以上公司的技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)在2023年的收入增速為34%，但公司在2023年度并沒有新實驗室建成投產(chǎn)，根據(jù)公司2023年年報中所述“市場格局基本沒有發(fā)生變化”來推測，整個汽車技術(shù)服務(wù)行業(yè)的增速也應(yīng)該在30%以上。我們判斷至少今后3-5年行業(yè)都可保持這個水平。2、德國汽車市場規(guī)模遠小于中國，但測試評價市場空間卻5倍于中國根據(jù)公司招股書披露，2023年汽車測試評價的市場規(guī)模約為40億元，但是這個銷量全球第一，保有量世界第二的位置極其不匹配。而機動車保有量和銷量都遠低于中國的德國2023年的市場規(guī)模則高達208億元。中國以前不重視研發(fā)，質(zhì)量性能較差而帶來的補課需求將在今后幾年隨著研發(fā)投入的迅速增加而爆發(fā)出來。我們以德國汽車測試評價的龍頭公司DEKRA來推測分析德國的市場規(guī)模。DEKRA作為全球檢測行業(yè)排名第三的巨頭，收入達20億歐元，其中汽車技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)占了56%。2023年DEKRA的汽車技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)在德國國內(nèi)收入為8.7億歐元，在德國的市場占有率為34%，根據(jù)公司的披露的業(yè)務(wù)構(gòu)成，實際公司的業(yè)務(wù)大都屬于測試評價，因此我們推測德國測試評價服務(wù)的市場規(guī)模為25.6億歐元，合人民幣208億元。1974年，DEKRA收入規(guī)模僅2700萬歐元，到2023年增長了74倍，達到20億歐元，37年復(fù)合增長率為12.3%。

2023年出版行業(yè)分析報告2023年9月目錄一、技術(shù)進步與新媒體發(fā)展帶動出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢 PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時代用戶消費習慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動終端普及帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國出版業(yè)的支柱和驅(qū)動力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學率不斷提高，教育出版市場前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團深耕教育出版市場，開拓全國盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進步與新媒體發(fā)展帶動出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開發(fā)，人們的閱讀習慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報紙、期刊、圖書等傳媒方式，人們越來越傾向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來了一個高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開始積極布局數(shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過提供內(nèi)容實現(xiàn)價值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的一部分，規(guī)模經(jīng)濟、長尾效應(yīng)作用更加突出;在定價機制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書市場增速加快，美英市場發(fā)展最快。美國電子書市場占美國整個圖書市場份額的近8%，達到了2.7億英鎊。英國市場2023年的電子書產(chǎn)品銷售同比增長20%至1.8億英鎊。德國的電子書市場不到整個圖書市場份額的1%，即少于7500萬英鎊。2023年日本電子書市場占圖書市場的1.1%，即117億日元(9000萬英鎊)，韓國電子書市場銷售額達到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來，我國數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達到4億元，同比2023年增長33%}2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達到5億元，同比2023年增長25%。2、新媒體時代用戶消費習慣改變根據(jù)“第九次全國國民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國18-70周歲國民包括書報刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國18周歲-70周歲國民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升?，F(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強度的工作、豐富的娛樂活動以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場所的整塊閱讀時間漸漸萎縮。人們的時間被分散到上下班路途、會議就餐等過程中，形成越來越多的“時間碎片”。充分利用這些“時間碎片”的移動閱讀，釋放了大批有心沒時間的讀者的閱讀需求，成為當下閱讀的流行方式，手機、平板電腦、電子書等移動電子閱讀器正在讓人們的閱讀習慣“移動化”。2023年，在報紙期刊閱讀率走弱之時，以手機、電子閱讀器為代表的移動數(shù)字閱讀成為促進國民閱讀率增長的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進人們的生活，使閱讀行為不再受時間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國民綜合閱讀率上升的一個重要因素。2023年，我國18周歲-70周歲國民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個百分點，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個百分點左右。3、移動終端普及帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設(shè)備，另一類是移動終端，包括平板電腦、手機等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長了108%，達到了2710萬臺的規(guī)模。據(jù)預(yù)測，該數(shù)據(jù)在2023年將達到3710臺，但是增長率放緩，約為37%。預(yù)計未來電子閱讀器的出貨量仍將保持增長的趨勢，但增速會逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來自平板電腦，智能手機等移動終端的快速發(fā)展，也會影響純電子閱讀器終端的增長率。近年來移動終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動終端(平板及手機)出貨量達到了4.87億部，首次超過了全球市場PC(臺式本及筆記本)的出貨量。我們認為，未來移動終端是帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會被逐漸淘汰，隨著相關(guān)應(yīng)用和內(nèi)容的豐富，未來趨勢是平臺化的運作，通過云端進行存儲和交互。在中國市場上，智能終端發(fā)展迅速，我們預(yù)計智能手機出貨量在2023年將超過功能手機。4、政策大力扶持數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?！兑?guī)劃》第一次將“電子書包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項目?！兑?guī)劃》指出，通過電子書包及配套資源數(shù)字化工程提高教學資源重復(fù)使用率，推動節(jié)能減排，形成內(nèi)容豐富、互動性強、易于學生使用、符合青少年閱讀習慣的數(shù)字教學出版體系，推動電子書包的發(fā)展。2023年出臺的《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強優(yōu)質(zhì)教育資源開發(fā)與應(yīng)用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門機構(gòu)就電子書包的標準等開始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學，開始了電子書包教學模式的實驗和研究，研究涉及語文、數(shù)學、英語、科學、綜合活動等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點，數(shù)字教育包括電子書包和教育信息化，教育部制定了100個示范區(qū)來進行試驗推廣，傳統(tǒng)的出版集團抓住教育產(chǎn)業(yè)的機遇進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，再逐步全而向出版行業(yè)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長平緩，但用戶需求仍然旺盛1、圖書期刊報紙整體增速保持平穩(wěn)出版發(fā)行行業(yè)在數(shù)字出版技術(shù)進步與消費行為變遷挑戰(zhàn)下，整體呈現(xiàn)平緩增長態(tài)勢，在當前全球經(jīng)濟不景氣的大背景下，以及新媒體的沖擊下，傳統(tǒng)媒體的發(fā)行和銷售收入(包括圖書、期刊、報紙)增幅在10%以內(nèi)。在教材教輔改革、人口結(jié)構(gòu)變化的大趨勢下，圖書內(nèi)生經(jīng)營而臨較大壓力，出版類公司的成長需要寄希望于外延整合和發(fā)行及商業(yè)模式變革。2023年前9月，圖書銷售指數(shù)累計同比降幅1%，較上年同期及2023年全年均實現(xiàn)正增長。我們認為，雖然出版發(fā)行景氣度偏弱，但應(yīng)該看到，發(fā)行資產(chǎn)往往包括良好的地段優(yōu)勢資源(如市中心新華書店)，如果結(jié)合商業(yè)文化地產(chǎn)運作，將有資產(chǎn)增值機遇。我們預(yù)判結(jié)合影院、圖書、娛樂的綜合文化地產(chǎn)，將是政府重點支持方向，也可能成為鳳凰傳媒等公司求新求變的突破點。2、用戶消費需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升根據(jù)第六次人口普查結(jié)果，全國總?cè)丝跀?shù)為13.7億人，對比2023年第五次人口普查增加了0.74億人，年平均增長率為0.57%。從年齡結(jié)構(gòu)上來看，年我國0-14歲人口為2.22億人，占16.6%;15-59歲人口為9.40億人，占70.14%;60歲及以上人口為1.78億人，與2023年數(shù)據(jù)對比，分布下降了6.29%、上升3.36%,2.93%。從受教育程度來看，具有大學(大專以上)文化程度的人口數(shù)為1.2億人，與十年前相比，每10萬人中具有大學文化程度的由3611人上升為8930人。2023年我國18周歲-70周歲國民包括書報刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，比2023年的77.1%增加了0.5個百分點。近年來，從中央到地方，多方合力共同組織和推進各種各樣、內(nèi)容豐富的閱讀活動的開展，極大地促進了全民閱讀的熱情，增進了全民閱讀的氛圍。這些舉措把越來越多的國民吸引到閱讀中來，這無疑有利于國民綜合閱讀率的提高。三、教材教輔是中國出版業(yè)的支柱和驅(qū)動力1、初高中毛入學率不斷提高，教育出版市場前景廣闊教育部數(shù)據(jù)顯示，自2023年以來，我國初高中毛入學率不斷提高，2023年我國初中毛入學率為99%，高中毛入學率為79.2%，均達到歷年最高值。由此可見，在我國，教育的觀念已經(jīng)深入人心。從學生數(shù)量來看，雖然由于人口高峰期的退去，近年來我國小學、初中、高中學生數(shù)量均有所下降，但各類學生的絕對數(shù)量值