建筑工程經(jīng)濟(jì)與企業(yè)管理

114:11:53建筑工程經(jīng)濟(jì)與企業(yè)管理

主編：何亞伯副主編：楊海紅張海濤第一章概論第二章資金的時(shí)間價(jià)值第三章建設(shè)項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)第四章技術(shù)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)與決策第五章建設(shè)項(xiàng)目可行性研究第六章價(jià)值工程第七章建筑企業(yè)管理概論第八章計(jì)劃管理與合同管理第九章質(zhì)量管理第十章成本管理第十一章生產(chǎn)要素管理第十二章風(fēng)險(xiǎn)管理第十三章財(cái)務(wù)管理結(jié)束退出214:11:53第一章概論第一節(jié)基本建設(shè)第二節(jié)建筑業(yè)第三節(jié)建筑業(yè)的行業(yè)管理返回總目錄314:11:53一、基本建設(shè)的概念基本建設(shè)是形成固定資產(chǎn)的生產(chǎn)活動(dòng)，是一個(gè)物質(zhì)資料生產(chǎn)的動(dòng)態(tài)過(guò)程，這個(gè)過(guò)程概括起來(lái)，就是將一定的物資、材料、機(jī)器設(shè)備通過(guò)購(gòu)置、建造和安裝等活動(dòng)把他轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)，形成新的生產(chǎn)能力或使用效益的建設(shè)工作。

凡是固定資產(chǎn)擴(kuò)大再生產(chǎn)的新建、改建、擴(kuò)建、恢復(fù)工程以及與之連帶的工作均為基本建設(shè)。414:11:53二、基本建設(shè)的分類(lèi)按建設(shè)性質(zhì)分：新建、擴(kuò)建、改建、遷建、恢復(fù)按建設(shè)規(guī)模分：大、中、小按在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用分：生產(chǎn)性項(xiàng)目、非生產(chǎn)性項(xiàng)目按建設(shè)過(guò)程分：籌建、施工、投產(chǎn)、收尾、停（緩）建按工作階段分：前期、預(yù)備、新建、續(xù)建按隸屬關(guān)系分：中央、地方514:11:53三、基本建設(shè)程序項(xiàng)目建議書(shū)可行性研究設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)勘察設(shè)計(jì)建設(shè)準(zhǔn)備建設(shè)地點(diǎn)選擇施工生產(chǎn)準(zhǔn)備竣工驗(yàn)收后評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃區(qū)域（流域）規(guī)劃初步設(shè)計(jì)技術(shù)設(shè)計(jì)施工圖設(shè)計(jì)施工招標(biāo)初步概算修正概算施工圖預(yù)算施工預(yù)算投資估算竣工決算初步設(shè)計(jì)614:11:53四、我國(guó)基本建設(shè)投資體制的改革轉(zhuǎn)變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位完善政府投資體制，規(guī)范政府投資行為加強(qiáng)和改善投資的宏觀控制加強(qiáng)和改進(jìn)投資的監(jiān)督管理改革項(xiàng)目審批制度，落實(shí)企業(yè)投資主體地位規(guī)范政府核準(zhǔn)制健全備案制擴(kuò)大大型企業(yè)集團(tuán)投資決策權(quán)鼓勵(lì)社會(huì)投資進(jìn)一步拓寬企業(yè)投資項(xiàng)目的融資渠道規(guī)范企業(yè)投資行為714:11:53四、我國(guó)基本建設(shè)投資體制的改革轉(zhuǎn)變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位完善政府投資體制，規(guī)范政府投資行為加強(qiáng)和改善投資的宏觀控制加強(qiáng)和改進(jìn)投資的監(jiān)督管理合理界定政府投資范圍健全政府投資項(xiàng)目決策機(jī)制規(guī)范政府投資資金管理簡(jiǎn)化和規(guī)范政府投資項(xiàng)目審批程序，合理劃分審批權(quán)限加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目管理，改進(jìn)建設(shè)實(shí)施方式引入市場(chǎng)機(jī)制，充分發(fā)揮政府投資的效益814:11:53四、我國(guó)基本建設(shè)投資體制的改革轉(zhuǎn)變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位完善政府投資體制，規(guī)范政府投資行為加強(qiáng)和改善投資的宏觀控制加強(qiáng)和改進(jìn)投資的監(jiān)督管理完善投資宏觀調(diào)控體系改進(jìn)投資宏觀控制方式協(xié)調(diào)投資宏觀控制手段加強(qiáng)和改進(jìn)投資信息、統(tǒng)計(jì)工作914:11:53四、我國(guó)基本建設(shè)投資體制的改革轉(zhuǎn)變政府管理職能，確立企業(yè)的投資主體地位完善政府投資體制，規(guī)范政府投資行為加強(qiáng)和改善投資的宏觀控制加強(qiáng)和改進(jìn)投資的監(jiān)督管理建立和完善政府投資監(jiān)管體系建立健全協(xié)同配合的企業(yè)投資監(jiān)管體系加強(qiáng)對(duì)投資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管完善法律法規(guī)，依法監(jiān)督管理返回第一章1014:11:53一、建筑業(yè)的概念“建筑業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)，主要從事建筑安裝工程生產(chǎn)活動(dòng)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)建造房屋和構(gòu)筑物，并安裝機(jī)器設(shè)備?！薄敖ㄖI(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)范圍包括建筑工業(yè)和自營(yíng)建設(shè)單位的建筑生產(chǎn)活動(dòng)以及相關(guān)的勘察設(shè)計(jì)工作”。類(lèi)別：勘察設(shè)計(jì)業(yè)建筑安裝業(yè)建筑工程管理、監(jiān)督和咨詢(xún)業(yè)返回第一章1114:11:53建筑業(yè)是專(zhuān)門(mén)從事土木工程、房屋建設(shè)和設(shè)備安裝以及工程勘察設(shè)計(jì)工作的生產(chǎn)部門(mén)。其產(chǎn)品是各種工廠、礦井、鐵路、橋梁、港口、道路、管線、住宅以及公共設(shè)施的建筑物、構(gòu)筑物和設(shè)施。1214:11:53二、建筑業(yè)的特點(diǎn)建筑企業(yè)總的規(guī)模大建筑企業(yè)用工制度以固定工、合同工和臨時(shí)工相結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式采用多層次分包制建筑業(yè)的技術(shù)裝備水平較低建筑企業(yè)必須建立預(yù)付款制度設(shè)計(jì)和施工分別發(fā)包1314:11:53三、建筑業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用建筑業(yè)是社會(huì)資源整合形成生產(chǎn)能力的必經(jīng)環(huán)節(jié)，是最基礎(chǔ)和最關(guān)鍵的過(guò)程，在有形的資源配置環(huán)節(jié)中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，同時(shí)其質(zhì)量和發(fā)展水平直接關(guān)系著每一個(gè)國(guó)民日常的工作、生活品質(zhì)，直接關(guān)系社會(huì)公眾的生命財(cái)產(chǎn)安全。建筑業(yè)為發(fā)展生產(chǎn)及改善人民生活提供物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)。為社會(huì)創(chuàng)造新的財(cái)富，給國(guó)家提供巨額國(guó)民收入。容納大量就業(yè)人口。促進(jìn)其他產(chǎn)業(yè)部門(mén)的發(fā)展。1414:11:53作用建筑業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)，它與整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、人民生活的改善有著密切的關(guān)系。中國(guó)正處于從低收入國(guó)家向中等收入國(guó)家發(fā)展的過(guò)渡階段，建筑業(yè)的增長(zhǎng)速度很快，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)也很大。1978年以來(lái)，建筑市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)建筑業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)了20多倍，建筑業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重從3.8%增加到了7.0%，成為拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的重要力量。1514:11:53發(fā)展建筑業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要物質(zhì)生產(chǎn)部門(mén)，它與整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、人民生活的改善有著密切的關(guān)系。2001年以來(lái)，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)步入新一輪景氣周期，與建筑業(yè)密切相關(guān)的全社會(huì)固定資產(chǎn)投資（FAI）總額增速持續(xù)在15%以上的高位運(yùn)行，導(dǎo)致建筑業(yè)總產(chǎn)值及利潤(rùn)總額增速也在20%的高位波動(dòng)。1614:11:532006年

2006年，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)（指具有資質(zhì)等級(jí)的總承包和專(zhuān)業(yè)承包建筑業(yè)企業(yè)，不含勞務(wù)分包企業(yè)，下同）完成建筑業(yè)總產(chǎn)值40975億元，比上年增加6423億元，增長(zhǎng)18.6%；完成竣工產(chǎn)值26051億元，比上年增加2185億元，增長(zhǎng)9.2%；建筑業(yè)增加值8182.4億元，比上年增長(zhǎng)18.6%。2006年，全國(guó)具有資質(zhì)等級(jí)的總承包和專(zhuān)業(yè)承包建筑業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1071億元，比上年增長(zhǎng)18.1%；上繳稅金1404億元，增長(zhǎng)21.0%。2006年，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)按建筑業(yè)總產(chǎn)值計(jì)算的勞動(dòng)生產(chǎn)率為130015元/人，比上年增長(zhǎng)10.8%。1714:11:532007年

2007年，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)完成建筑業(yè)總產(chǎn)值50018.62億元，比2006年同期增長(zhǎng)20.4%；房屋建筑施工面積473287.39萬(wàn)平方米，比2006年同期增長(zhǎng)15.4%；簽訂的合同額為80274.18億元，比2006年同期增長(zhǎng)19.5%。到2007年底，共有建筑業(yè)企業(yè)59256家，比2006年同期下降1.5%。1814:11:532008年

2008年1-9月，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)完成建筑業(yè)總產(chǎn)值37552億元，同比增長(zhǎng)22.8%；2008年1-9月，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)房屋建筑施工面積43.72億平方米，同比增長(zhǎng)15.6%；全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)總收入34379億元，同比增長(zhǎng)24.5%；全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額835億元，同比增長(zhǎng)26.8%。1914:11:532009-2012年中國(guó)建筑業(yè)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告

2008年國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩同樣增加了全球建筑業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際金融危機(jī)直接影響的是房地產(chǎn)業(yè)，美國(guó)房地產(chǎn)業(yè)首當(dāng)其沖已經(jīng)一落千丈，由此可見(jiàn)必然會(huì)影響建筑業(yè)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定因素增多，環(huán)境更為復(fù)雜多變。但基于中國(guó)固定資產(chǎn)投資仍保持較高水平，即國(guó)家有足夠的資金保證，所以中國(guó)建筑業(yè)仍將保持持續(xù)增長(zhǎng)。另外，2008年1-10月份，中國(guó)對(duì)外承包工程營(yíng)業(yè)額達(dá)到429.2億美元，同比增長(zhǎng)46.4%；新簽合同額816.5億美元，同比增長(zhǎng)57.9％。2014:11:532009-2012年中國(guó)建筑業(yè)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告未來(lái)50年，中國(guó)城市化率將提高到76%以上，城市對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率將達(dá)到95%以上。都市圈、城市群、城市帶和中心城市的發(fā)展預(yù)示了中國(guó)城市化進(jìn)程的高速起飛，也預(yù)示了建筑業(yè)更廣闊的市場(chǎng)即將到來(lái)。2114:11:53“三架馬車(chē)”投資、消費(fèi)、出口投資、房地產(chǎn)和出口內(nèi)需、FDI（外商直接投資）和出口2214:11:53四、基本建設(shè)與建筑業(yè)的關(guān)系基本建設(shè)和建筑業(yè)的關(guān)系1）基本建設(shè)的主要內(nèi)容是由建筑業(yè)來(lái)完成的2）基本建設(shè)投資是促進(jìn)建筑業(yè)發(fā)展的客觀需要基本建設(shè)和建筑業(yè)的區(qū)別1）性質(zhì)不同2）內(nèi)容不同3）任務(wù)不同2314:11:53五、建筑產(chǎn)品生產(chǎn)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)建筑產(chǎn)品的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)1）建筑產(chǎn)品在空間上的固定性2）建筑產(chǎn)品的個(gè)別性3）建筑產(chǎn)品體積龐大4）建筑產(chǎn)品的耐用性建筑生產(chǎn)的特點(diǎn)1）單件性2）流動(dòng)性3）建筑產(chǎn)品生產(chǎn)影響因素多4）建筑生產(chǎn)過(guò)程的不可間斷性5）建筑產(chǎn)品的生產(chǎn)周期長(zhǎng)返回第一章2414:11:53一、建筑業(yè)行業(yè)管理的主要目標(biāo)適應(yīng)建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的需要，是建筑業(yè)提供更多的質(zhì)量?jī)?yōu)、工期短、投資省的建筑產(chǎn)品，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)；建立對(duì)建筑業(yè)進(jìn)行有效宏觀調(diào)控的體系促進(jìn)建筑業(yè)持續(xù)穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展；積極推動(dòng)國(guó)有建筑安裝企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度是各種不同所有制企業(yè)在市場(chǎng)中公平競(jìng)爭(zhēng)；逐步將政府行業(yè)主管部門(mén)的部分職能轉(zhuǎn)移給行業(yè)協(xié)會(huì)，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用。返回第一章2514:11:53二、建筑業(yè)行業(yè)管理的職能和任務(wù)職能：通過(guò)法律、經(jīng)濟(jì)、行政手段，對(duì)企業(yè)行為進(jìn)行立法、指導(dǎo)、監(jiān)督，研究產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，制定產(chǎn)業(yè)政策，規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展。行業(yè)協(xié)會(huì)是政府實(shí)行行業(yè)管理的助手，通過(guò)發(fā)揮橋梁紐帶作用，協(xié)助政府進(jìn)行行業(yè)管理。任務(wù)：調(diào)查收集行業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題和情況，企業(yè)的愿望和要求，及時(shí)向政府反映作為政府制定法規(guī)和政策的依據(jù)，保護(hù)行業(yè)的合法權(quán)益；貫徹傳達(dá)方針政策，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)政府管理的意圖；制定行規(guī)，規(guī)范企業(yè)行為，協(xié)調(diào)企業(yè)間的關(guān)系，協(xié)調(diào)處理企業(yè)的爭(zhēng)議和糾紛；收集發(fā)布行業(yè)狀態(tài)及市場(chǎng)信息，組織經(jīng)驗(yàn)交流；開(kāi)展培訓(xùn)工作，促進(jìn)企業(yè)人員素質(zhì)的提高和新技術(shù)、先進(jìn)管理方法的采用。2614:11:53三、建筑行業(yè)管理層次中央（建設(shè)部）地方（建設(shè)廳）地區(qū)（市、縣建委）2714:11:53四、建筑業(yè)行業(yè)管理的對(duì)象建筑產(chǎn)品和市場(chǎng)2814:11:53五、建筑業(yè)行業(yè)管理的目標(biāo)和內(nèi)容目標(biāo)迅速提高建筑企業(yè)的技術(shù)水平和管理水平，全面增強(qiáng)整個(gè)建筑行業(yè)的素質(zhì)，達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平；迅速發(fā)展建筑業(yè)的生產(chǎn)力，是建筑業(yè)凈產(chǎn)值、建筑業(yè)為國(guó)家提供的財(cái)政收入、建筑業(yè)容納的就業(yè)人員在國(guó)民收入、國(guó)家財(cái)政收入、就業(yè)人員總量中，能夠達(dá)到一個(gè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)相應(yīng)的比重；在高效優(yōu)質(zhì)為國(guó)家提供經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要的工業(yè)設(shè)施和滿(mǎn)足人民生活水平提高的民用建筑方面，在擴(kuò)大對(duì)外承包，為國(guó)家增加外匯收入和帶動(dòng)設(shè)備制造、建筑材料的出口方面發(fā)揮重要作用；使建筑業(yè)真正成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。2914:11:53五、建筑業(yè)行業(yè)管理的目標(biāo)和內(nèi)容內(nèi)容制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃規(guī)范市場(chǎng)行為協(xié)調(diào)、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展加強(qiáng)對(duì)行業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)與服務(wù)返回第一章返回總目錄3014:11:53第二章建設(shè)項(xiàng)目投資估算與資金時(shí)間價(jià)值第一節(jié)建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成與投資估算返回總目錄第二節(jié)資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算3114:11:53第一節(jié)建設(shè)項(xiàng)目投資構(gòu)成與投資估算建設(shè)項(xiàng)目投資費(fèi)用的構(gòu)成固定資產(chǎn)與固定資產(chǎn)投資估算流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)資金估算無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成返回第二章3214:11:53一、建設(shè)項(xiàng)目投資費(fèi)用的構(gòu)成固定資產(chǎn)投資：工程費(fèi)：建筑安裝工程費(fèi)（直接工程費(fèi)、間接費(fèi)、計(jì)劃利潤(rùn)、稅金）、設(shè)備費(fèi)（包括工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)：土地使用費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、研究試驗(yàn)費(fèi)、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公和生活家具購(gòu)置費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、供電貼費(fèi)、施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)、礦山巷道維修費(fèi)、引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備項(xiàng)目的其他費(fèi)用、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期投資貸款利息等預(yù)備費(fèi)：基本預(yù)備費(fèi)、工程造價(jià)調(diào)整預(yù)備費(fèi)固定資產(chǎn)投資調(diào)節(jié)稅建設(shè)期貸款利息流動(dòng)資金：用于購(gòu)買(mǎi)原材料、燃料、動(dòng)力、支付職工工資和其他相關(guān)費(fèi)用。3314:11:53建設(shè)項(xiàng)目總投資工程費(fèi)建筑安裝工程費(fèi)直接費(fèi)間接費(fèi)利潤(rùn)稅金設(shè)備、工具、器具費(fèi)用設(shè)備購(gòu)置費(fèi)工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用

土地使用費(fèi)

建設(shè)單位管理費(fèi)

研究試驗(yàn)費(fèi)

生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)

辦公和生活家具購(gòu)置費(fèi)

聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)

勘察設(shè)計(jì)費(fèi)

供電貼費(fèi)

施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)

礦山巷道維修費(fèi)

引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備項(xiàng)目的其他費(fèi)用

工程監(jiān)理費(fèi)

工程保險(xiǎn)費(fèi)

固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

建設(shè)期投資貸款利息預(yù)備費(fèi)

基本預(yù)備費(fèi)

工程造價(jià)調(diào)整預(yù)備費(fèi)流動(dòng)資金

購(gòu)買(mǎi)原材料、動(dòng)力燃料，支付工資等3414:11:53一、投資的定義威廉·夏普（WilliamF.Sharpe，1990年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)）：為了獲得可能但并不確定的未來(lái)值（Futurevalue）而作出犧牲確定的現(xiàn)值（Presentvalue）的行為。性質(zhì)：時(shí)間性：犧牲當(dāng)前消費(fèi)（Reducedcurrentconsumption）計(jì)劃的未來(lái)消費(fèi)（Plannedlaterconsumption）資金的時(shí)間價(jià)值不確定性（Uncertainty）——風(fēng)險(xiǎn)性收益性：增加投資者的財(cái)富來(lái)滿(mǎn)足未來(lái)的消費(fèi)3514:11:53投資的定義薩繆爾森：對(duì)于經(jīng)濟(jì)學(xué)者而言，投資的意義總是實(shí)際的資本形成——增加存貨的生產(chǎn)，或新工廠、房屋和工具的生產(chǎn)，只有當(dāng)物質(zhì)資本形成生產(chǎn)時(shí)，才有投資。道倫、福勒：廣義的投資是指以獲利為目的的資本使用，包括購(gòu)買(mǎi)股票和債券，也包括運(yùn)用資金以建筑廠房、購(gòu)置設(shè)備、原材料等從事擴(kuò)大生產(chǎn)流通事業(yè)；狹義的投資指投資人購(gòu)買(mǎi)各種證券，包括政府公債、公司股票、公司債券、金融債券等。綜合定義：一定的經(jīng)濟(jì)主體為了獲取預(yù)期不確定的效益而將現(xiàn)期一定資源或經(jīng)濟(jì)要素轉(zhuǎn)化為資本的行為或過(guò)程。3614:11:53工程造價(jià)（ProjectCost）工程造價(jià)有兩種含義。第一種含義：工程造價(jià)是指建設(shè)一項(xiàng)工程預(yù)期開(kāi)支或?qū)嶋H開(kāi)支的全部固定資產(chǎn)投資費(fèi)用。也就是一項(xiàng)工程通過(guò)建設(shè)形成相應(yīng)的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)所需用一次性費(fèi)用的總和。這一含義是從投資者—業(yè)主的角度來(lái)定義的。從這個(gè)意義上說(shuō)，工程造價(jià)就是指工程價(jià)格。即為建成一項(xiàng)工程，預(yù)計(jì)或?qū)嶋H在土地市場(chǎng)、設(shè)備市場(chǎng)、技術(shù)勞務(wù)市場(chǎng)，以及承包市場(chǎng)等交易活動(dòng)中所形成的建筑安裝工程的價(jià)格和建設(shè)工程總價(jià)格。通常是把工程造價(jià)的第二種含義只認(rèn)定為工程承發(fā)包價(jià)格。它是在建筑市場(chǎng)通過(guò)招投標(biāo)，由需求主體投資者和供給主體建筑商共同認(rèn)可的價(jià)格。3714:11:53成本（cost）企業(yè)為生產(chǎn)商品和提供勞務(wù)等所耗費(fèi)物化勞動(dòng)、活勞動(dòng)中必要?jiǎng)趧?dòng)的價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，是商品價(jià)值的重要組成部分。成本是商品經(jīng)濟(jì)的一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇。3814:11:53成本的不同涵義（1）成本是生產(chǎn)和銷(xiāo)售一定種類(lèi)與數(shù)量產(chǎn)品以耗費(fèi)資源用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)需要消耗生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力，這些消耗在成本中用貨幣計(jì)量，就表現(xiàn)為材料費(fèi)用、折舊費(fèi)用、工資費(fèi)用等。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不僅包括生產(chǎn)，也包括銷(xiāo)售活動(dòng)，因此在銷(xiāo)售活動(dòng)中所發(fā)生的費(fèi)用，也應(yīng)計(jì)入成本。同時(shí)，為了管理生產(chǎn)所發(fā)生的費(fèi)用，也應(yīng)計(jì)入成本。同時(shí)，為了管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的費(fèi)用也具有形成成本的性質(zhì)。（2）成本是為取得物質(zhì)資源所需付出的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。企業(yè)為進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，購(gòu)置各種生產(chǎn)資料或采購(gòu)商品，而支付的價(jià)款和費(fèi)用，就是購(gòu)置成本或采購(gòu)成本。隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不斷進(jìn)行，這些成本就轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)成本和銷(xiāo)售成本。（3）成本是為達(dá)到一定目的而付出或應(yīng)付出資源的價(jià)值犧牲，它可用貨幣單位加以計(jì)量。（4）成本是為達(dá)到一種目的而放棄另一種目的所犧牲的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。3914:11:53工程投資、造價(jià)、成本的區(qū)別投資造價(jià)成本直接費(fèi)間接費(fèi)利潤(rùn)

稅金

利息及流動(dòng)資金投資

4014:11:53二、固定資產(chǎn)與固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)的概念：在生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)揮作用的勞動(dòng)資料，是進(jìn)行生產(chǎn)的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)，其特點(diǎn)是在使用過(guò)程中實(shí)物形態(tài)保持不變。標(biāo)準(zhǔn)：1、使用年限1年以上，2、單件價(jià)值在相關(guān)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)（800元—2000元）以上。否則為低值易耗品。4114:11:53固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)預(yù)備費(fèi)4214:11:53工程項(xiàng)目的劃分單項(xiàng)工程：具有獨(dú)立設(shè)計(jì)文件，并在竣工后能獨(dú)立發(fā)揮設(shè)計(jì)所規(guī)定的生產(chǎn)能力（或效益）。如工程的鍛壓、鑄造、金工的車(chē)間都可分為單項(xiàng)工程。單位工程：是單項(xiàng)工程的組成部分，可獨(dú)立施工，并可單獨(dú)作為成本計(jì)算對(duì)象，但不能獨(dú)立發(fā)揮生產(chǎn)能力。如某車(chē)間的廠房建筑工程、設(shè)備安裝工程等。分部工程：是單位工程的組成部分，是為了便于計(jì)算，按構(gòu)建性質(zhì)、施工特點(diǎn)等進(jìn)一步劃分。如基礎(chǔ)工程、砌體工程、裝修工程等。分項(xiàng)工程：是分部工程的組成部分，按施工方法、材料規(guī)格等不同而進(jìn)一步劃分，如基礎(chǔ)工程中的基槽土方、砌基礎(chǔ)、回填土等。4314:11:53工程費(fèi)用工程費(fèi)用=永久工程費(fèi)+臨時(shí)工程費(fèi)

=建筑安裝工程費(fèi)+設(shè)備費(fèi)（包括工具、器具費(fèi)）建筑安裝工程費(fèi)=直接工程費(fèi)+間接工程費(fèi)+計(jì)劃利潤(rùn)+規(guī)定費(fèi)用+稅金直接工程費(fèi)=人工費(fèi)+材料費(fèi)+機(jī)械使用費(fèi)+其他直接費(fèi)（包括臨時(shí)工程攤銷(xiāo)費(fèi)）間接工程費(fèi)=企業(yè)管理費(fèi)+其他間接費(fèi)實(shí)際計(jì)算時(shí)，間接費(fèi)、利潤(rùn)、規(guī)費(fèi)、稅金按相應(yīng)比率計(jì)算。4414:11:53工程量清單單項(xiàng)工程費(fèi)=∑單位工程費(fèi)單位工程費(fèi)=∑分部分項(xiàng)工程費(fèi)+措施費(fèi)+其他項(xiàng)目費(fèi)+規(guī)費(fèi)+稅金分部分項(xiàng)工程費(fèi)=人工費(fèi)+材料費(fèi)+機(jī)械使用費(fèi)+管理費(fèi)+利潤(rùn)+風(fēng)險(xiǎn)措施費(fèi)：實(shí)質(zhì)上是其他直接費(fèi)，與施工措施有關(guān)（包括冬、雨季施工增加費(fèi)、臨時(shí)設(shè)施攤銷(xiāo)費(fèi)、安全文明生產(chǎn)費(fèi)、測(cè)量費(fèi)、環(huán)保費(fèi)、場(chǎng)地清理等等——見(jiàn)P.19）4514:11:53設(shè)備、材料費(fèi)設(shè)備（材料）費(fèi)=設(shè)備（材料）原價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)+采購(gòu)保管費(fèi)4614:11:53建設(shè)工程其他費(fèi)用包括土地使用費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、研究試驗(yàn)費(fèi)、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公和生活家具購(gòu)置費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)、供電貼費(fèi)、施工機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移費(fèi)、礦山巷道維修費(fèi)、引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備項(xiàng)目的其他費(fèi)用（具體計(jì)算方法見(jiàn)P.21～P.23）。4714:11:53二、固定資產(chǎn)投資計(jì)算方法估算法——沒(méi)有設(shè)計(jì)圖紙時(shí)，教材中的擴(kuò)大指標(biāo)估算法概算法——在初步設(shè)計(jì)階段預(yù)算法——施工圖設(shè)計(jì)完成后4814:11:53綜合指標(biāo)估算法——概預(yù)算法工程費(fèi)：建筑安裝工程費(fèi)：直接費(fèi)、間接費(fèi)、設(shè)備、工具、器具費(fèi)用（P.18—P.21）工程建設(shè)其他費(fèi)用：土地使用費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、研究試驗(yàn)費(fèi)、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)、礦山巷道維修費(fèi)、引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備項(xiàng)目的其他費(fèi)用、工程監(jiān)理費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)（P.21—P.23）預(yù)備費(fèi)：基本預(yù)備費(fèi)、工程造價(jià)調(diào)整預(yù)備費(fèi)En=Fn[(1+P)n-1]En——第n個(gè)施工年的價(jià)差預(yù)備費(fèi)；Fn——在建設(shè)期第n年的當(dāng)年的投資計(jì)劃數(shù)；P——年造價(jià)指數(shù)。4914:11:53擴(kuò)大指標(biāo)估算法1）生產(chǎn)能力指數(shù)法I2=I1(C2/C1)nfI1、I2—分別為已建和擬建工程或裝置的投資額；C1、C2—分別為已建和擬建工程或裝置的生產(chǎn)能力；n—生產(chǎn)能力指數(shù)，根據(jù)不同類(lèi)型企業(yè)的統(tǒng)計(jì)資料確定；f—不同地點(diǎn)、不同地區(qū)的定額、單價(jià)費(fèi)用變更的調(diào)整系數(shù)。5014:11:53擴(kuò)大指標(biāo)估算法2）資金周轉(zhuǎn)率法I=QP/tQ、P——產(chǎn)品的年產(chǎn)量和單價(jià)；t——資金周轉(zhuǎn)率。t=年銷(xiāo)售總額/總投資=（年產(chǎn)量*單價(jià)）/總投資3）分項(xiàng)類(lèi)比估算法（按機(jī)械設(shè)備、建筑物和其他費(fèi)用三項(xiàng)分別估算，具體算法見(jiàn)P.24—P.25）4）郎格系數(shù)法（以設(shè)備費(fèi)用為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，詳見(jiàn)P.25）5114:11:53三、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)資金估算流動(dòng)資產(chǎn)：指可以在一定營(yíng)業(yè)周期（一般指一年）內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨等。計(jì)算公式見(jiàn)P.275214:11:53四、無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)：沒(méi)有物質(zhì)形體，但卻可以使擁有者受益的資產(chǎn)。遞延資產(chǎn)：指不能計(jì)入當(dāng)年損益，但在以后年度內(nèi)將會(huì)產(chǎn)生損益的資產(chǎn)，一般用攤銷(xiāo)方法計(jì)算。5314:11:53固定資產(chǎn)的磨損和折舊磨損形式：有形、無(wú)形有形磨損：使用過(guò)程中所產(chǎn)生的物理化學(xué)磨損無(wú)形磨損：由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，導(dǎo)致資產(chǎn)的價(jià)值下降或貶值。折舊：把固定資產(chǎn)逐漸損耗的價(jià)值，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本中去，并通過(guò)產(chǎn)品的銷(xiāo)售而得到補(bǔ)償。5414:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟(jì)中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過(guò)程中所發(fā)生的一切費(fèi)用的總和，是生產(chǎn)過(guò)程中生產(chǎn)資料與活勞動(dòng)消耗總量的價(jià)值。簡(jiǎn)單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本固定成本：在一定時(shí)期內(nèi)，不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變動(dòng)的那部分成本；可變成本：也稱(chēng)變動(dòng)成本，即隨產(chǎn)量變化而變化的成本。5514:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟(jì)中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過(guò)程中所發(fā)生的一切費(fèi)用的總和，是生產(chǎn)過(guò)程中生產(chǎn)資料與活勞動(dòng)消耗總量的價(jià)值。簡(jiǎn)單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營(yíng)成本在一定時(shí)期內(nèi)由于生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出經(jīng)營(yíng)成本=總成本-折舊-貸款利息（計(jì)入成本的）-維簡(jiǎn)費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)5614:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟(jì)中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過(guò)程中所發(fā)生的一切費(fèi)用的總和，是生產(chǎn)過(guò)程中生產(chǎn)資料與活勞動(dòng)消耗總量的價(jià)值。簡(jiǎn)單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營(yíng)成本沉沒(méi)成本指過(guò)去已經(jīng)支出而現(xiàn)在無(wú)法得到補(bǔ)償?shù)某杀尽?714:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟(jì)中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過(guò)程中所發(fā)生的一切費(fèi)用的總和，是生產(chǎn)過(guò)程中生產(chǎn)資料與活勞動(dòng)消耗總量的價(jià)值。簡(jiǎn)單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營(yíng)成本沉沒(méi)成本機(jī)會(huì)成本亦稱(chēng)經(jīng)濟(jì)成本，指將一種具有多種用途的稀缺資源至于特定用途所放棄的最大收益。5814:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟(jì)中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過(guò)程中所發(fā)生的一切費(fèi)用的總和，是生產(chǎn)過(guò)程中生產(chǎn)資料與活勞動(dòng)消耗總量的價(jià)值。簡(jiǎn)單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營(yíng)成本沉沒(méi)成本機(jī)會(huì)成本平均成本和邊際成本平均成本：總成本與總產(chǎn)量之比；邊際成本：每增加一個(gè)單位產(chǎn)量所增加的成本。5914:11:53五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成2）建筑產(chǎn)品要素成本外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)折舊費(fèi)修理費(fèi)維簡(jiǎn)（維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)）費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi)利息支出其他費(fèi)用返回第二章6014:11:53第二節(jié)資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算一、資金時(shí)間價(jià)值的概念定義：指資金在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)過(guò)程中，隨著時(shí)間的推移而產(chǎn)生的資金增殖或經(jīng)濟(jì)效益。資金：一定的量循環(huán)和周轉(zhuǎn)：經(jīng)過(guò)生產(chǎn)或流通領(lǐng)域時(shí)間推移：一定的時(shí)間增殖：繁衍、增加返回第二章6114:11:53二、資金時(shí)間價(jià)值的重要意義只要有商品生產(chǎn)和貨幣存在，就必然存在資金的時(shí)間價(jià)值，而且每時(shí)每刻都在發(fā)揮作用，因此必須對(duì)它進(jìn)行研究；考慮資金的時(shí)間價(jià)值，可以促使合理有效地利用建設(shè)資金，提高投資的經(jīng)濟(jì)效益；考慮資金的時(shí)間價(jià)值，可以加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率；考慮資金的時(shí)間價(jià)值，有利于國(guó)際貿(mào)易，為國(guó)爭(zhēng)利。（只有掌握資金時(shí)間價(jià)值的觀念才不至于在對(duì)外交往中吃虧）6214:11:53三、利息與利率定義：利息（盈利、效益）是使用資金的報(bào)酬，是資金在一定時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生的增殖。利息是銀行存款獲得的增殖，是資金所有者放棄資金的使用權(quán)而得到的補(bǔ)償或借貸者為獲得資金使用權(quán)所付出的代價(jià)。利率（盈利率、收益率）是指在一個(gè)利息周期內(nèi)所獲得的利息（或收益）與本金（借貸金額）之比。因此也稱(chēng)為資金的報(bào)酬率。利率是衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度。6314:11:53單利計(jì)息與復(fù)利計(jì)息單利計(jì)息：只對(duì)本金計(jì)息，不計(jì)算利息的利息（即利息不再生息）。復(fù)利計(jì)息：本金和前期利息總和都要計(jì)息。名義利率與實(shí)際利率。名義利率i：排名利率、非有效利率，等于每一計(jì)息周期的利率與每年利率的計(jì)息周期數(shù)的乘積。實(shí)際利率r：有效利率，指考慮資金時(shí)間價(jià)值，從計(jì)息期計(jì)算得到的年利率。i=(1+r/m)m-16414:11:53四、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量:是計(jì)息期（研究周期）內(nèi)資金流入（收入）與流出（支出）的代數(shù)和?，F(xiàn)金流量圖：以橫坐標(biāo)表示時(shí)間，時(shí)間單位為計(jì)息周期，在每一時(shí)間點(diǎn)將現(xiàn)金流量以向上為正，向下為負(fù)標(biāo)記的圖形。資金等值的概念：不同時(shí)間的兩筆資金，按某一利率換算至某一相同時(shí)間點(diǎn)使之彼此“相等”。6514:11:53五、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法一次支付類(lèi)型等額支付類(lèi)型等差支付類(lèi)型等比支付類(lèi)型0n時(shí)間0123…...n時(shí)間0123…...n時(shí)間0123…...n時(shí)間6614:11:531、一次支付類(lèi)型0n時(shí)間FP復(fù)本利和因子現(xiàn)值因子6714:11:532、等額支付類(lèi)型FP0123…...n時(shí)間A償債基金因子復(fù)本利和因子現(xiàn)值因子資金回收因子6814:11:533、等差支付類(lèi)型0123…...n時(shí)間0123…...n時(shí)間+AG2G3G(n-1)G年金因子復(fù)本利和因子現(xiàn)值因子6914:11:534、等比支付類(lèi)型0123…...n時(shí)間G2G3G4GnG1G1=1.0G2=(1+p)G3==(1+p)2……Gn==(1+p)n-1返回總目錄返回第二章年金因子復(fù)本利和因子現(xiàn)值因子7014:11:53第三章建設(shè)項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)第一節(jié)概述第二節(jié)建設(shè)項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法第三節(jié)建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)第四節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)第五節(jié)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的不確定性分析第六節(jié)設(shè)計(jì)與施工方案技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)第七節(jié)建設(shè)項(xiàng)目后評(píng)價(jià)返回總目錄加：城市更新技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析7114:11:53第一節(jié)概述返回第三章一、建設(shè)項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的基本概念二、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)7214:11:53一、建設(shè)項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的基本概念經(jīng)濟(jì)效果E：人類(lèi)在工程建設(shè)領(lǐng)域中取得的勞動(dòng)成果（B）與勞動(dòng)消耗（C）的比較值——比率B/C、差值B-C、差值比率（B-C）/C。工程項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果（P.46）經(jīng)濟(jì)效益：即有用（為社會(huì)承認(rèn)和需要且為生產(chǎn)這一效果所消耗的勞動(dòng)也是節(jié)約的）的經(jīng)濟(jì)效果。返回第一節(jié)7314:11:53二、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的概念建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的步驟經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的原則技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的可比條件1）滿(mǎn)足需要的可比性2）滿(mǎn)足費(fèi)用的可比性3）價(jià)格的可比性4）時(shí)間的可比性返回第一節(jié)7414:11:531、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的概念建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是在完成市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、廠址選擇、技術(shù)方案比較等可行性行研究的基礎(chǔ)上，對(duì)擬建項(xiàng)目投入產(chǎn)出的各種經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行調(diào)查、研究、預(yù)測(cè)、計(jì)算和論證，運(yùn)用定量分析與定性分析相結(jié)合、動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合、宏觀效益分析與微觀效益分析相結(jié)合的方法，比選推薦最佳方案。建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分兩個(gè)層次，即國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。只有國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)通過(guò)了的項(xiàng)目才有可行，如果財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)未能通過(guò)，但若屬?lài)?guó)計(jì)民生急需，可放寬財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)條件。返回第一節(jié)7514:11:53國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)總目標(biāo)：是項(xiàng)目以最少的費(fèi)用取得最大的收益?；痉治龇椒ǎ翰捎矛F(xiàn)金流量分析法，求出內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等評(píng)價(jià)指標(biāo)，以考察項(xiàng)目的可行性?；A(chǔ)數(shù)據(jù)：如產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金、經(jīng)營(yíng)成本等。7614:11:53國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的差異項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)角度和范圍從企業(yè)角度，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)盈利水平和利潤(rùn)額從國(guó)家和社會(huì)角度，分析對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)福利的貢獻(xiàn)計(jì)算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)國(guó)內(nèi)現(xiàn)行市場(chǎng)實(shí)際價(jià)格，長(zhǎng)期貸款利率、官方匯率近似社會(huì)價(jià)格的修正價(jià)格，社會(huì)貼現(xiàn)率、修正匯率經(jīng)濟(jì)效果的范圍直接的經(jīng)濟(jì)效果（貨幣表現(xiàn)）直接的和間接的經(jīng)濟(jì)效果效益費(fèi)用項(xiàng)目效益僅包括凈利潤(rùn)和折舊費(fèi)，工資、利息、稅金作為費(fèi)用企業(yè)利潤(rùn)、稅金、工資、利息等都作為國(guó)家收益沉沒(méi)費(fèi)用計(jì)入不計(jì)入貸款及其歸還考慮不考慮結(jié)果凈利潤(rùn)或財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率凈現(xiàn)值或經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率7714:11:53經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表與評(píng)價(jià)指標(biāo)經(jīng)濟(jì)分析基本報(bào)表財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)現(xiàn)金流量分析全部投資現(xiàn)金流量表全部投資回收期財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率投資凈效益率經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率國(guó)有或自有資金現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)平衡分析利潤(rùn)表投資利潤(rùn)率投資利稅率財(cái)務(wù)平衡表固定資產(chǎn)投資借款償還期外匯效果分析外匯流量表財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)換匯成本財(cái)務(wù)節(jié)匯成本經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值經(jīng)濟(jì)換匯成本經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本其他分析價(jià)值指標(biāo)或?qū)嵨镏笜?biāo)價(jià)值指標(biāo)或?qū)嵨镏笜?biāo)7814:11:532、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的步驟收集整理基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并填列輔助報(bào)表編制相關(guān)評(píng)價(jià)基本報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)提出綜合分析評(píng)價(jià)意見(jiàn)7914:11:533、經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的原則體現(xiàn)嚴(yán)肅性、科學(xué)性、真實(shí)性和現(xiàn)實(shí)性，實(shí)事求是反映基本建設(shè)客觀情況；必須符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針、政策，嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家制定的各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策和相關(guān)經(jīng)濟(jì)工作的各項(xiàng)規(guī)章制度和規(guī)定；宏觀經(jīng)濟(jì)分析與微觀經(jīng)濟(jì)分析相結(jié)合，以宏觀經(jīng)濟(jì)分析為主；動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主；定量分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以定量分析為主；價(jià)值量分析與實(shí)物量分析相結(jié)合，以?xún)r(jià)值量分析為主；全過(guò)程效益分析與階段性效益分析相結(jié)合，以全過(guò)程效益分析為主；預(yù)測(cè)分析與統(tǒng)計(jì)分析相結(jié)合，以預(yù)測(cè)分析為主；經(jīng)濟(jì)效果與社會(huì)效果相結(jié)合，在盡量不危害社會(huì)的前提下，依據(jù)經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行評(píng)價(jià)；否則，在以盡可能提高經(jīng)濟(jì)效果的同時(shí)，以社會(huì)效果為主考慮取舍。8014:11:534、經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的可比條件滿(mǎn)足需要的可比性消耗費(fèi)用的可比性?xún)r(jià)格的可比性時(shí)間的可比性返回第一節(jié)8114:11:53第二節(jié)建設(shè)項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法返回第三章一、靜態(tài)分析方法二、動(dòng)態(tài)分析法三、多方案的比較與選擇8214:11:53一、靜態(tài)分析方法單位生產(chǎn)能力投資靜態(tài)投資回收期投資收益率追加投資回收期返回第二節(jié)8314:11:531、單位生產(chǎn)能力投資A：?jiǎn)挝簧a(chǎn)能力投資I：投資總額Q：生產(chǎn)能力8414:11:532、靜態(tài)投資回收期Pt：投資回收期；CI、CO：現(xiàn)金流入量和流出量；t：時(shí)間，一般為年；（CI、CO）t：第t年的凈現(xiàn)金流量；T：累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份；UT-1:第T-1年末累計(jì)現(xiàn)金流量的絕對(duì)值；VT:第T年的凈現(xiàn)金流量。8514:11:53例3.2.1解：由表知，T=4年

Pt=4-1+|-100|/300=3.3（年）∵Pt<3.5，∴方案可行另：設(shè)生產(chǎn)能力為300萬(wàn)元，則單位生產(chǎn)能力投資為1500/300=5(萬(wàn)元)年份0123456凈現(xiàn)金流量（萬(wàn)元）-1500600400400300300300累計(jì)凈現(xiàn)金流量（萬(wàn)元）-1500-900-500-1002005008008614:11:533、投資收益率R:投資收益率；NB:正常生產(chǎn)年份或年平均凈收益；I:投資總額。上例，R=300/1500=20%8714:11:534、追加投資回收期Pa:追加投資回收期；I1、I2:第一方案和第二方案的投資；C1、C2:第一方案和第二方案的成本。例3.2.2I1=5500萬(wàn)元，I2=2000萬(wàn)元，

C1=1500萬(wàn)元，C2=2000萬(wàn)元，基準(zhǔn)回收期4年。解：Pa=(5500-4000)/(2000-1500)=3（年）∵Pa<4年，∴追加投資方案可行返回第二節(jié)8814:11:53二、動(dòng)態(tài)分析法凈現(xiàn)值法凈年值法內(nèi)部收益率法動(dòng)態(tài)投資回收期返回第二節(jié)8914:11:531、凈現(xiàn)值(NPV)法NPV:凈現(xiàn)值；i:折現(xiàn)率，一般取基準(zhǔn)折現(xiàn)率；n:服務(wù)年限（或經(jīng)濟(jì)壽命）；P0:第0年的凈現(xiàn)金流；Ft:第t年的凈現(xiàn)金流；A:從第1年至第n年的均勻凈現(xiàn)金流；其余符號(hào)同前。9014:11:53基準(zhǔn)折現(xiàn)率i0凈現(xiàn)值是指將項(xiàng)目在某一壽命周期內(nèi)的所有現(xiàn)金流量折算到某一基準(zhǔn)點(diǎn)（通常用年）的現(xiàn)值代數(shù)和，凈現(xiàn)值法就是對(duì)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值進(jìn)行比較或評(píng)價(jià)的方法。其中基準(zhǔn)折現(xiàn)率是經(jīng)濟(jì)分析中的一個(gè)非常重要的因素，其值取決于資金來(lái)源、投資機(jī)會(huì)(i1)、投資風(fēng)險(xiǎn)(i2)和通貨膨脹(i3)等因素。即：i0=i1+i2+i39114:11:53例3.2.3P0=150000,A=30000,n=10,F10=35000,i=15%解：NPV=-150000+3000×[(1+0.15)10-1]/[0.15×(1+0.15)10]+35000×(1+0.15)-10=9214.5（元）FnP00123…...10時(shí)間A9214:11:53例3.2.4已知：基準(zhǔn)折現(xiàn)率i0=15%,比較兩方案。解：由于服務(wù)期不同，不滿(mǎn)足滿(mǎn)足需要可比性。解決辦法——以服務(wù)期的最小公倍數(shù)在為比較研究期。已支出為正NPVA=385594.2（元）NPVB=413832.8（元）∵NPVA<NPVB，∴A方案優(yōu)10000元110000元012345635000元/年20000元180000元012345678931000元/年A方案B方案9314:11:53例3.2.4110000元0123456……35000元/年A方案1718110000元110000元10000元10000元10000元20000元180000元0123456789……31000元/年20000元180000元1718B方案9414:11:532、凈年值（NAV）法所謂凈年值，是將項(xiàng)目某壽命周期內(nèi)的所有現(xiàn)金流量，按照一定的折現(xiàn)率（通常為基準(zhǔn)折現(xiàn)率），換算（均勻分?jǐn)偅┑皆搲勖芷诘牡阮~年值。凈年值法就是對(duì)項(xiàng)目的凈年值進(jìn)行比較、評(píng)價(jià)的方法。凈年值的計(jì)算公式為9514:11:53例3.2.5P0=100萬(wàn)元，A=50萬(wàn)元/年，n=5年，Sn=5萬(wàn)元，i0=10%，求NAV解：NAV=24.44萬(wàn)元9614:11:53用NAV評(píng)價(jià)例3.2.4已支出為正NAVA=62924（元）NAVB=67531（元）∵NAVA<NAVB，∴A方案優(yōu)9714:11:53例3.2.6某設(shè)備購(gòu)置費(fèi)60000元，使用壽命7年，預(yù)定利率4%，計(jì)算經(jīng)濟(jì)壽命。使用年份1234567AC（元/年）10000120001400018000230002800034000Sn(元)3000015000750037502000200020009814:11:53靜態(tài)法解例3.2.6使用年限n資產(chǎn)消耗成本P-SnP-Snn②÷①累計(jì)年度經(jīng)營(yíng)費(fèi)∑C④÷①總成本TCn②+④年度平均總成本③+⑤①②③④⑤⑥⑦13000030000100001000040000400002450002250022000110006700033500352500175003600012000885002950045625014063540001350011025027563558000116007700015400135000270006580009667105000175001630002716775800082861390001985719700028143單位：元9914:11:53動(dòng)態(tài)法解例3.2.6單位：元10014:11:533、內(nèi)部收益率法概念：內(nèi)部收益率試制項(xiàng)目在給定的壽命周期內(nèi)凈年值（或凈現(xiàn)值）等于零時(shí)的折現(xiàn)率，是經(jīng)濟(jì)分析、評(píng)價(jià)最重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)之一。內(nèi)部收益率法就是對(duì)方案的內(nèi)部收益率進(jìn)行比較，其值越大說(shuō)明方案越好。其公式為10114:11:53IRR的計(jì)算代碼

IfNPV<0Thenk=-1Elsek=1EndIfDI=0.1*IRRDoIfIRR<=0ThenGoToLine1IfAbs(DI)<PermErrThenExitDoNPV=0IRR=IRR+k*DIFori=0TonNPV=NPV+(CI(i)+CO(i))/(1+IRR)^iNextiIfk>0AndNPV<0Thenk=-1DI=0.618*DIEndIfIfk<0AndNPV>0Thenk=1DI=0.618*DIEndIfLoop10214:11:53例3.2.7

設(shè)i0=10%，服務(wù)期n=6年，試問(wèn)該項(xiàng)目是否可行？10314:11:53計(jì)算過(guò)程內(nèi)部收益率試算表年度收入CI支出CO凈現(xiàn)金凈現(xiàn)值Σ凈現(xiàn)值計(jì)算精度0

6000-6000-6000-60000.0011

4000-4000-3296-9296n25000200030002037-7259636000250035001959-5300IRR048000300050002306-299410%58000350045001710-1284IRR67500350040001253-3121.35%∵IRR>IRR0∴方案在經(jīng)濟(jì)上可行。10414:11:53增量?jī)?nèi)部收益率例3.2.7+1某工程有4種建設(shè)方案（見(jiàn)下表）,在基準(zhǔn)收益率為10%時(shí)，取研究周期n=30年，試進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。建設(shè)方案ABCD總成本現(xiàn)值（萬(wàn)元）2027.51935年凈收益（萬(wàn)元）2.23.51.954.210514:11:53例3.2.7+1某工程有4種建設(shè)方案（見(jiàn)下表）,在基準(zhǔn)收益率為10%時(shí)，取研究周期n=30年，試進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。建設(shè)方案ABCD總成本現(xiàn)值（萬(wàn)元）2027.51935年凈收益（萬(wàn)元）2.23.51.954.210614:11:534、效益費(fèi)用比法效益費(fèi)用比法（Benefit-CostRatioMethod）是通過(guò)建設(shè)項(xiàng)目的效益與費(fèi)用之比來(lái)評(píng)價(jià)項(xiàng)目是否可行。一般地，B/C>1，B代表效益，C代表費(fèi)用。對(duì)多方案比較時(shí)，可采用增量效益費(fèi)用比法。在B/C>1的前提下，再判斷△B/△C，若△B/△C>1，則增加費(fèi)用方案可?。环駝t為不可取。10714:11:53增量效益費(fèi)用比法方案CABD現(xiàn)值總成本（萬(wàn)元）192027.535現(xiàn)值總收益（萬(wàn)元）18.382520.739232.994239.5930整體效益費(fèi)用比B/C0.96751.03701.19981.1312對(duì)比方案00AB增量效益（萬(wàn)元）18.382520.739212.25506.5988增量成本（萬(wàn)元）19.000020.00007.50007.5000增量效益費(fèi)用比△B/△C0.96751.03701.63400.8798可否接受否可可否最優(yōu)方案0ABB018.382519.00000.9675否0020.739220.00001.0370可AA12.25507.50001.6340可BB6.59887.50000.8798否B10814:11:53增量?jī)?nèi)部收益率法方案CABD初期投資（萬(wàn)元）192027.535年凈收益（萬(wàn)元）1.952.23.54.2整體內(nèi)部收益率9.56%10.58%12.44%11.67%對(duì)比方案增量投資（萬(wàn)元）年增量收益（萬(wàn)元）增量?jī)?nèi)部收益率可否接受最優(yōu)方案0191.959.56%否00202.210.58%可AA7.51.317.20%可BB7.50.78.42%否B10914:11:535、動(dòng)態(tài)投資回收期動(dòng)態(tài)投資回收期是指在一定的收益率（通常取基準(zhǔn)收益率）的條件下，將全部投資收回的時(shí)間。其計(jì)算公式為11014:11:53例3.2.7-2某給水工程，總投資現(xiàn)值19507萬(wàn)元，建成投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)前3年凈收益5000萬(wàn)元/年，以后進(jìn)入正常運(yùn)行，年凈收益為10000萬(wàn)元。設(shè)預(yù)定利率為12%時(shí)，求投資回收期T0。解：作出CFD如圖因收益分階段，故先取第1時(shí)段，n=3年，計(jì)算凈現(xiàn)值NPV3，

NPV3=5000×(P/A,12%,3)-19507=-7498(萬(wàn)元)<0說(shuō)明3年內(nèi)不可能收回投資，故取第3年年末為計(jì)算基準(zhǔn)年（原點(diǎn)），將前3年的資金流換算到第3年年末，作為P值，而A=10000萬(wàn)元/年，F(xiàn)=0，代入公式計(jì)算得T’=1.19，故投資回收期為3+1.19=4.19年。19507萬(wàn)元0123456789……T（年）10000萬(wàn)元/年5000萬(wàn)元/年返回第二節(jié)11114:11:53三、多方案的比較與選擇備選方案及其類(lèi)型互斥方案的選擇獨(dú)立方案的選擇混合方案的選擇相關(guān)性方案的選擇返回第二節(jié)11214:11:531.備選方案及其類(lèi)型獨(dú)立型：指方案之間相互獨(dú)立，具有相容性，即任一方案的取舍不影響其它方案的取舍（決策）?；コ庑停焊鞣桨钢g具有排他性，諸方案中只能選擇其中之一。混合型：指獨(dú)立方案和互斥方案的組合，往往是不同階段的決策組合。相關(guān)型：當(dāng)某方案的取舍會(huì)顯著影響其它某些方案的取舍，或某方案的取舍是以另外方案的取舍為前提條件，或某些方案與其它方案是從屬關(guān)系時(shí)。11314:11:532.互斥方案的選擇在進(jìn)行互斥方案的選擇時(shí)，無(wú)論采用什么方法，只要具備可比性條件，按照相應(yīng)參數(shù)，選擇最優(yōu)者即可。11414:11:533.獨(dú)立方案的選擇對(duì)獨(dú)立方案的選擇，由于不具有排他性，故一般是將方案的評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行排序，從高到低進(jìn)行選擇。當(dāng)獨(dú)立方案選擇受到資源限制時(shí)，則應(yīng)根據(jù)不同情況予以決策——在滿(mǎn)足資源約束條件下，擇優(yōu)篩選。一般情況下，設(shè)獨(dú)立方案?jìng)€(gè)數(shù)為n，則n個(gè)獨(dú)立方案的組合有2n個(gè)（包括什么也不做的方案），這些組合方案實(shí)質(zhì)上是互斥方案，因此獨(dú)立方案的選擇，實(shí)質(zhì)上就是對(duì)這2n個(gè)互斥方案的選擇。11514:11:53例3.2.8現(xiàn)有獨(dú)立方案A、B、C，當(dāng)要求投資總量不超過(guò)250萬(wàn)元時(shí)，試進(jìn)行決策。序號(hào)方案投資（萬(wàn)元）凈收益（萬(wàn)元/年）1A100352B80303C1204011614:11:53n=3i0=10%T=30允許誤差0.0001序號(hào)方案投資（萬(wàn)元）凈收益

（萬(wàn)元/年）單位收益投資投資回收期投資收益率增量投資（萬(wàn)元）增量效益（萬(wàn)元）追加投資收益率追加投資回收期1B80302.672.670.3880.0030.000.382.672A100352.862.860.3520.005.000.254.003C120403.003.000.3320.005.000.254.004A+B180652.772.770.3660.0025.000.422.405B+C200702.862.860.3520.005.000.254.006A+C220752.932.930.3420.005.000.254.007A+B+C3001052.862.860.3580.0030.000.382.67序號(hào)方案投資（萬(wàn)元）凈收益

（萬(wàn)元/年）凈現(xiàn)值法凈年值法投資回收期法內(nèi)部收益率法效益費(fèi)用比法增量?jī)?nèi)部收益率法增量效益費(fèi)用比法1B8030202.8121.513.2537.49%3.5437.49%3.542A10035229.9424.393.5334.99%3.3024.96%2.363C12040257.0827.273.7433.32%3.1424.96%2.364A+B18065432.7545.913.4036.11%3.4041.66%3.935B+C20070459.8848.783.5334.99%3.3024.96%2.366A+C22075487.0251.663.6434.08%3.2124.96%2.367A+B+C300105689.8373.183.5334.99%3.3037.49%3.5411714:11:53例3.2.9限制投資額220萬(wàn)元基準(zhǔn)折現(xiàn)率10%n=4序號(hào)投資方案01234NPVIRR1A1-2008080808053.621.86%2A2-1204848484832.221.86%3B1-56181818181.110.87%4B2-60202020203.412.59%5C-402424242436.147.23%11814:11:53例3.2.9解序號(hào)投資方案01234NPVIRR增額投資增額收益增額收益率2A2

-1204848484832.221.86%-1204821.86%3B1A2

-1766666666633.218.45%-561810.86%4B2A2

-1806868686835.618.83%-4234.89%1A1

-2008080808053.621.86%-201247.23%5CB1A2-2169090909069.324.10%-161050.22%返回第二節(jié)11914:11:53第三節(jié)建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的影響返回第三章12014:11:53一、概述財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的含義：計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)、考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力等；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的目的：衡量盈利能力、制定資金規(guī)劃、判斷財(cái)務(wù)可行性；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容：效益費(fèi)用的計(jì)算、編制報(bào)表、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的工作步驟：收集資料、編制報(bào)表、計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)、進(jìn)行不確定分析。12114:11:53二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)生產(chǎn)規(guī)模與產(chǎn)品品種方案銷(xiāo)售收入總投資估算及資金籌措資料產(chǎn)品成本費(fèi)用職工人數(shù)、工資及福利費(fèi)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度財(cái)會(huì)、金融、稅務(wù)及其他相關(guān)規(guī)定12214:11:53三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表現(xiàn)金流量表?yè)p益表資金來(lái)源與運(yùn)用表資產(chǎn)負(fù)債表外匯平衡表12314:11:53四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系1、財(cái)務(wù)贏利性分析評(píng)價(jià)指標(biāo)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率全部投資回收期財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值投資利潤(rùn)率投資利稅率=年利稅總額/項(xiàng)目總投資資本金利潤(rùn)率=年利潤(rùn)總額/資本金總額12414:11:53四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系2、項(xiàng)目清償能力分析評(píng)價(jià)指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/全部資產(chǎn)總值固定資產(chǎn)投資國(guó)內(nèi)借款償還期流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)總額-存貨）/流動(dòng)負(fù)債總額12514:11:53五、通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的影響通貨膨脹的概念：物價(jià)水平持續(xù)、普遍上漲——貨幣貶值。一般用價(jià)格指數(shù)增長(zhǎng)率（消費(fèi)品CPI、生產(chǎn)資料PPI）通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的影響(P.72)考慮通貨膨脹時(shí)的價(jià)格問(wèn)題(P.73)返回第三章12614:11:53第四節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述效益和費(fèi)用的識(shí)別國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的參數(shù)與價(jià)格體系國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)返回第三章12714:11:53一、概述國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的意義我國(guó)現(xiàn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法的基本思路國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的具體步驟12814:11:53二、效益和費(fèi)用的識(shí)別識(shí)別效益和費(fèi)用的原則建設(shè)項(xiàng)目的效益費(fèi)用對(duì)轉(zhuǎn)移支付的處理12914:11:53三、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的參數(shù)與價(jià)格體系影子匯率社會(huì)折現(xiàn)率影子價(jià)格外貿(mào)貨物的影子價(jià)格非貿(mào)易貨物影子價(jià)格特殊投入物的影子價(jià)格13014:11:53四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（全部投資）國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表（國(guó)內(nèi)投資）經(jīng)濟(jì)外匯流量表13114:11:53五、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)贏利性分析評(píng)價(jià)指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值外匯效果分析評(píng)價(jià)指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)換匯成本、經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本13214:11:53第五節(jié)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的不確定因素盈虧平衡分析敏感性分析概率分析法返回第三章13314:11:53一、盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析非線性盈虧平衡分析盈虧平衡分析的作用盈虧平衡分析的局限性13414:11:53概念盈虧平衡分析是在一定的市場(chǎng)、生產(chǎn)能力條件下，研究成本與收益的平衡關(guān)系的方法，以前稱(chēng)量本利分析。早些時(shí)候主要用來(lái)確定工廠的生產(chǎn)產(chǎn)量。其主要思想是，從產(chǎn)品產(chǎn)量、銷(xiāo)售量、固定成本、變動(dòng)成本、產(chǎn)品價(jià)格和銷(xiāo)售稅利等影響因素，通過(guò)對(duì)盈虧平衡點(diǎn)（BreakEvenPoint）進(jìn)行分析，為增強(qiáng)企業(yè)效益提供依據(jù)。13514:11:531、線性盈虧平衡分析銷(xiāo)售收入S=PQ產(chǎn)品成本C=CV+CFCV=CqQP—銷(xiāo)售價(jià)格Q—產(chǎn)品產(chǎn)量Cq—變動(dòng)成本率（單位產(chǎn)品可變成本）B=S-CB—利潤(rùn)+稅金令B=0，即S=C，也即PQ=CqQ+CF則Q=CF/(P-Cq)………….1即為盈虧平衡時(shí)的產(chǎn)量，記為QBEP公式1稱(chēng)為盈虧平衡方程式。顯然，根據(jù)盈虧平衡方程式，可根據(jù)產(chǎn)品價(jià)格、固定成本和變動(dòng)成本率，確定計(jì)劃產(chǎn)量。收益費(fèi)用產(chǎn)量QQBEP盈虧平衡點(diǎn)BEP固定成本CF變動(dòng)成本CV總成本C銷(xiāo)售收入S虧損區(qū)盈利區(qū)13614:11:53進(jìn)一步討論確定設(shè)備利用率EBEP，Q=R×EBEP，R為生產(chǎn)能力。代入方程式1，有EBEP=CF/(P-Cq)/R確定銷(xiāo)售價(jià)格，由Q=S/P，即R×EBEP=S/P,再令EBEP=1（即按設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)），則有P=S/R，在盈虧平衡點(diǎn)，有S=C,由此得到P=C/R=(CF+CV)/R=CF/R+Cq

確定變動(dòng)成本率Cq，顯然，Cq=P-CF/R13714:11:53考慮銷(xiāo)售稅金

設(shè)稅率為v，考慮稅金后，盈虧平衡方程式變?yōu)镼=CF/[P(1-v)-Cq]確定設(shè)備利用率EBEP，EBEP=CF/[P(1-v)-Cq]/R確定銷(xiāo)售價(jià)格，由Q=S/P，即R×EBEP=S/P,再令EBEP=1（即按設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)），則有P=S/R，在盈虧平衡點(diǎn)，有S=C,由此得到P=C/R=(CF+CV)/R/(1-v)確定變動(dòng)成本率Cq，顯然，Cq=P(1-v)-CF/R13814:11:53利用盈虧平衡分析作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)盈虧平衡分析可以作為定性風(fēng)險(xiǎn)分析。在一般情況下，盈虧平衡點(diǎn)越低，盈利去越大，虧損區(qū)越小，說(shuō)明項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。對(duì)經(jīng)營(yíng)情況，可以用經(jīng)營(yíng)安全率表示。經(jīng)營(yíng)安全率=(R-QBEP)/R×100%經(jīng)營(yíng)安全率越高，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越安全。經(jīng)營(yíng)安全率與經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)系如下表經(jīng)營(yíng)安全率≥30%25%-30%15%-25%10%-15%<10%經(jīng)營(yíng)情況安全較安全不太安全要警惕危險(xiǎn)13914:11:53例3.5.1已知生產(chǎn)能力R=2.5萬(wàn)件/年，變動(dòng)成本率Cq=55元/件，固定成本CF=25萬(wàn)元，銷(xiāo)售價(jià)格P=110元/件，銷(xiāo)售稅率v=10%，試計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)的年產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率，并分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。解：QBEP=CF/[P(1-v)-Cq]=250000/[110(1-0.1)-55]=5682（件）EBEP=QBEP/R=5682/25000×100%=22.7%經(jīng)營(yíng)安全率=(R-QBEP)/R=(25000-5682)/25000×100%=77.3%經(jīng)營(yíng)安全率〉30%，故該項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)狀況是安全的。14014:11:532、非線性盈虧平衡分析一般，S=f1(Q)C=f2(Q)B=S-C=f1(Q)-f2(Q)B=0,得f1(Q)-f2(Q)=0即為非線性盈虧平衡方程式令dB/dQ=0，即可求得最大利潤(rùn)的產(chǎn)量收益費(fèi)用產(chǎn)量QQBEP1BEP1固定成本CF總成本C銷(xiāo)售收入S虧損區(qū)盈利區(qū)BEP2QBEP2虧損區(qū)盈利曲線14114:11:53例3.5.2已知：生產(chǎn)能力R=5000件/年，稅后銷(xiāo)售收入S=260Q-0.01Q2,生產(chǎn)總成本C=280000+80Q+0.01Q2。試計(jì)算產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)和最大利潤(rùn)的年產(chǎn)量。解：f1(Q)=S=260Q-0.01Q2f2(Q)=C=280000+80Q+0.01Q2。由f1(Q)-f2(Q)=0，解得QBEP1=2000(件)QBEP2=7000(件)B=-0.02Q2+180Q-280000由dB/dQ=0，有-0.04Q+180=0得Qmax=4500（件）14214:11:533、盈虧平衡分析的作用對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，考察項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)的能力；可用于多方案比較，在其他條件相同的條件下，盈虧平衡點(diǎn)值低的方案較優(yōu)；可用于分析價(jià)格、產(chǎn)銷(xiāo)量、成本等變化對(duì)項(xiàng)目的影響。14314:11:534、盈虧平衡分析的局限性只能進(jìn)行定性分析，不能定量確定風(fēng)險(xiǎn)大?。挥捎跊](méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值，故分析欠準(zhǔn)確；僅從價(jià)格、產(chǎn)銷(xiāo)量、成本進(jìn)行分析，不能確定盈利大小。14414:11:53二、敏感性分析敏感性分析的概念敏感性分析的作用敏感性分析的主要步驟單因素敏感性分析雙因素敏感性分析三因素敏感性分析敏感性分析的局限性14514:11:531、敏感性分析的概念敏感性分析是針對(duì)項(xiàng)目影響諸因素的變化，考察這些變化對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響程度，考察項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。進(jìn)行敏感性分析時(shí)，既可以采用絕對(duì)值，也可以采用相對(duì)值。14614:11:532、敏感性分析的作用通過(guò)敏感性分析，了解影響不確定因素對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，提高決策的準(zhǔn)確性；在對(duì)多方案比較時(shí)，可以選擇敏感性較小的項(xiàng)目，降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)敏感性分析，找出項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素，便于實(shí)施中的有效預(yù)防和控制；敏感性分析揭示了項(xiàng)目各影響因素與項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益之間的因果關(guān)系，同時(shí)，為決策者提供了主要因素，為提高項(xiàng)目評(píng)價(jià)質(zhì)量奠定了可靠的基礎(chǔ)。14714:11:533、敏感性分析的主要步驟選擇具體評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)為敏感性分析對(duì)象；選擇敏感性分析的不確定因素——變量；估計(jì)不確定因素的變化范圍；計(jì)算各變量的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響范圍；將各不確定因素按其敏感程度排序，判定敏感因素。14814:11:534、單因素敏感性分析單因素分析是將影響因素作為橫坐標(biāo)，以評(píng)價(jià)指標(biāo)為縱坐標(biāo)，按每種不確定因素在可能變化范圍計(jì)算，得到變化影響曲線。14914:11:53例3.5.3

已知投資P0=1500萬(wàn)元，銷(xiāo)售收入S=650萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本C=280萬(wàn)元，服務(wù)期8年，估計(jì)預(yù)測(cè)誤差不超過(guò)10%，基準(zhǔn)收益率為12%。試對(duì)IRR進(jìn)行敏感性分析。15014:11:53IRR(%)-5%5%10%010%12141820222416基準(zhǔn)收益率經(jīng)營(yíng)成本投資銷(xiāo)售收入不確定因素變化率15114:11:535、雙因素敏感性分析雙因素與單因素不同的是：?jiǎn)我蛩氐玫降氖敲舾行郧€，雙因素得到的是敏感性曲面。例3.2.4按凈現(xiàn)值，以初期投資和銷(xiāo)售收入為影響因素，對(duì)例3.2.3作雙因素敏感性分析。解：設(shè)x為投資變化率，y為銷(xiāo)售收入變化率，則NPV=P0(1+x)+[S(1+y)-C](P/A,i,n)=-1500(1+x)+[650(1+y)-280]×4.9676NPV=338-1500x+3229y15214:11:53y銷(xiāo)售收入變化率（%）-5%515010%-15-1051015-5x初期投資變化率(%)1020雙因素敏感性分析圖NPV>0NPV<0NPV=0,i0=12%y=0.465x-0.105可行區(qū)域不可行區(qū)域15314:11:536、三因素敏感性分析例3.5.5以?xún)衄F(xiàn)值為指標(biāo)，對(duì)例3.5.3的初期投資、銷(xiāo)售收入和服務(wù)期三因素進(jìn)行敏感性分析。解：NPV=P0(1+x)+[S(1+y)-C](P/A,I,n)=-1500(1+x)+[650(1+y)-280]×(1.2n-1)/(0.12×1.2n)按服務(wù)期變化不超過(guò)10%，則n取7、8、9年，于是n=7年時(shí)NPV=189-1500x+2966yn=8年時(shí)NPV=338-1500x+3229yn=9年時(shí)NPV=471-1500x+3463y當(dāng)NPV=0時(shí)，有n=7年時(shí)y=0.506x-0.064n=8年時(shí)y=0.465x-0.105n=9年時(shí)y=0.433x-0.136由此做出敏感性分析圖15414:11:53三因素敏感性分析圖y銷(xiāo)售收入變化率（%）-55150-10-15-1051015-5x初期投資變化率（%）1020ANPV<0y=0.465x-0.105可行區(qū)域253035y=0.433x-0.136y=0.506x-0.064n=7n=8n=915514:11:537、敏感性分析的局限性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也只能作定性分析，而不能定量；只有在多方案比選時(shí)，才能作為項(xiàng)目取舍依據(jù)，單一方案時(shí)只能作為參考；變化方向和變化范圍是人為確定的，缺乏客觀性；當(dāng)考慮因素較多時(shí)，計(jì)算量大，且較難確定。15614:11:53三、概率分析法概率分析法的概念隨機(jī)現(xiàn)金流分析法決策樹(shù)分析法15714:11:531、概率分析法的概念概率分析法是基于概率論來(lái)研究各種不確定性因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)產(chǎn)生影響的方法，通常稱(chēng)為概率分析或風(fēng)險(xiǎn)分析法。由于對(duì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)發(fā)生的概率估算方法不同，概率分析法又可以分為客觀概率法和主觀概率法。根據(jù)概率論，有如下定義：設(shè)方案在服務(wù)期內(nèi)可能出現(xiàn)m種狀態(tài)，其中第j種狀態(tài)可能出現(xiàn)的概率用Pj來(lái)表示，則