黃金TD培訓(xùn)資料

中國黃金投資網(wǎng)基礎(chǔ)知識培訓(xùn)資料實物黃金：實金買賣包括金條、金幣和金飾等交易，以持有黃金作為投資。投資渠道：金店、銀行、上海金交所的會員單位。投資特點：只能買漲，買進(jìn)手續(xù)費1克至少比TD價格高8元以上，回購手續(xù)費需要5—10元，沒有杠桿全額交易。不方便保存，存在銀行需要保管費國內(nèi)市場現(xiàn)有黃金投資品種的比較個人記賬式黃金，它的報價類似于外匯業(yè)務(wù)，即跟隨國際黃金市場的波動情況進(jìn)行報價，客戶可以通過把握市場走勢低買高拋，賺取差價。投資渠道：中行—黃金寶工行—金行家建行—龍鼎金T+0交易，進(jìn)入門檻較低，24小時交易，可雙向交易，紙黃金是黃金的虛擬買賣，沒有保值功能，并不能抵御通脹風(fēng)險，沒有杠桿，只能全額交易投資特點：紙黃金：以實物黃金作為合約標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。黃金期貨采用保證金制度，其風(fēng)險與收益被放大了十倍，黃金期貨的價格波動風(fēng)險也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實物黃金和紙黃金，因此交易黃金期貨時需要嚴(yán)格進(jìn)行資金管理。黃金期貨：投資渠道：有參與黃金期貨交易權(quán)利的期貨公司。保證金交易（杠桿放大比例為10倍），雙向開倉，T+0交易，交易手續(xù)費較低，到期交割制度（期貨合約有到期日，不能無限期持有），交易時間短（每天4小時無夜市），風(fēng)險非常大，黃金波動主要在歐美盤投資特點：現(xiàn)貨黃金：也稱倫敦金或國際黃金，采用保證金制度，其風(fēng)險與收益被放大了100倍，目前在國內(nèi)并不合法，屬于地下炒金投資渠道：私人投資公司，主要以國外或香港在內(nèi)地的代理商投資特點：T+0交易模式，雙向操作，可以做空做多，100倍杠桿。交易系統(tǒng)是自己找投資公司開發(fā)，可以控制滑點，成交價格，做的是對賭模式，投資者資金需要打入投資公司賬戶，出入金需要向投資公司申請黃金T+D：是指以保證金的方式進(jìn)行的一種黃金現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)，買賣雙方以一定比例的保證金確立買賣合約。投資渠道：銀行（個人戶），上海黃金交易所會員單位（法人戶：以公司名譽(yù)開戶）。投資特點：保證金交易，雙向交易，T+0交易，無固定交割日，可長期持有，交易時間長，有夜市交易，每天10小時。

黃金TD和股票區(qū)別1.股票采用T+1的交易模式，買入至少第二天才能賣出；T+D采用T+0的交易模式，可以隨時買賣，不受限制。2.股票只能買漲；T+D可以買漲買跌，雙向交易。3.股票一天交易4小時，沒夜市；T+D一天交易10個小時，有夜市，更適合上班族投資。4.股票是全額交易；T+D采用保證金交易模式，成本降低，投資更高。5.股票有很多只，不好判斷，無法長期判斷一只股票的走勢；T+D品種單一，好判斷，黃金TD的長期趨勢是漲勢（原因：一個地下金礦只剩下10年的開采期；再一個需求越來越大，物以稀為貴，金價后市只會越來越高）T+D市場一、T+D交易定義：

是指以分期付款方式（或稱保證金模式）進(jìn)行交易，客戶可以選擇合約當(dāng)天交割，也可以延期至下一個交易日進(jìn)行交割，同時引入延期補(bǔ)償費機(jī)制來平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。采用T+0交易方式，可以雙向操作，買漲買跌。

解釋：1.其中T=tradeD=delayT+D就是延期交易的意思，是一種交易模式，T+0是一種交易模式，指可以當(dāng)天買賣。

2.保證金模式：投資者只要支付交易總額的一定比例資金就可以交易了

保證金舉例：比如黃金是200元一克，你要買進(jìn)1000克的黃金本來是要支付20萬的，現(xiàn)在采用保證金15%后，你只要支付20萬*15%=3萬就可以買進(jìn)1000克的黃金，這個投資成本利用率就提高了

3.買漲：也稱做多，即行情看漲，可以先低價買入，行情漲了，高價賣出買跌：也稱做空，即行情看跌，可以先高價賣出，等行情跌了，再低價買入

買跌舉例：比如我預(yù)測黃金在未來會下跌，但是我手里沒有黃金，從朋友那借來1千克黃金，在360元/克賣出，后來價格跌倒了350元/克，我再從市場買回來，還給朋友，我從中獲利1萬二、目前上海黃金交易所的保證金交易，即延期交收交易品種為：

Au（T+D）——黃金延期交收交易

Au（T+N1）——黃金單月延期交收交易

Au（T+N2）——黃金雙月延期交收交易

Ag（T+D）——白銀延期交收交易三、交易時間

每周一至周五（國家法定節(jié)假日除外）

北京時間：上午9：00-11：30下午13：30-15：30

周一至周四：21：00-凌晨2：30，周五無夜市完整的交易日：周一上午9：00到15：30；周二—周四從前天晚上的21點到第二天下午15:30四、交易單位

1千克的整倍數(shù)，一手等于1千克,最少交易量為1手。五、交易費用

1.Au（T+D）的交易費用分類及費率

a.交易金額：單價X手?jǐn)?shù)（N手）（1手=1千克）舉例：比如黃金350元/克，1千克交易金額=350*1000=350000

b.交易手續(xù)費：按照交易金額的萬分之14收取，買進(jìn)賣出各收取一次舉例：比如在黃金350元/克開倉買入2手，在360元/克賣出平倉2手開倉買入手續(xù)費=350*1000*萬分之14*2手平倉賣出手續(xù)費=360*1000*萬分之14*2手

c.遞延費：總持倉量X當(dāng)日結(jié)算價X萬分之二（周末X三天,法定節(jié)假日順延）遞延費說明：具有延期交收交易持倉的客戶每個交易日下午15：00－15：30可以進(jìn)行交割申報，交易系統(tǒng)在每個交易日15：30－15：31統(tǒng)計和公布交收雙方數(shù)量，及遞延費支付方向。(1)當(dāng)交收申報數(shù)量相等時，不發(fā)生延期補(bǔ)償費的支付

(2)當(dāng)交收申報數(shù)量不相等時，申報數(shù)量少的一方支付給申報數(shù)量多的一方延期補(bǔ)償費

(3)交買數(shù)量>交賣數(shù)量，則遞延費支付方向為空付多；交買數(shù)量<交賣數(shù)量，則遞延費支付方向為多付空。

遞延費：多付空舉例：比如當(dāng)天市場總共有100手持倉，其中50手多單，50手空單

持多倉<---->收金

持空倉<---->交金

在市場上，多倉和空倉永遠(yuǎn)是相等的，我們假設(shè)市場上有50手多倉，50手空倉。在交割申報時，多倉方面有10手欲進(jìn)行收金操作，而在空倉方面，有20手欲進(jìn)行交金操作。這樣就造成了市場的交收不平衡，空倉方面有10手欲交金的客戶不能成功交割。因此上海黃金交易所推出中立倉的概念，也就是一些有資金或者有庫存的會員可以選擇中立倉操作來平衡交收情況。如上述情況，會員可以選擇為那些不想做收金操作的多倉持有者做10手的收金操作，滿足了空倉想交金的客戶需求。

這樣遞延費的概念就出來了，因為多倉方面的不積極，造成了交收不平衡，所以當(dāng)日遞延費支付方向就定為了多支付空。于是多倉方面另外40手沒有進(jìn)行交割的客戶就需要支付出40份的遞延費（萬分之二），這40份遞延費其中10份支付給做中立倉的會員；另外30份支付給了空倉方面另外30手沒做交割的客戶。

而如果情況相反的話，那遞延費方向就是空支付多。

另外注意的一點是，如果當(dāng)天后面是非交易日，遞延費方向不變。也就是，周五晚上的遞延費是按三份（周五、周六、周日）收取或支付的。AU(T+D)交易計算舉例：<1>投資者看跌

做空

開倉賣出價：350

（元/克）

買入平倉價：340

（元/克）

平買

1000克是1手手?jǐn)?shù)

：1

開賣保證金（以17%計算）：（350

×17%

×1000）元/手

×

1手=59500元

手續(xù)費（萬分之十四）：（340+350)

×1000×0.14%×1

=

966元

盈虧計算：（350-340）×1000

×1–

966=

9034元（投資者盈利）<2>投資者看漲

做多

買入開倉價：350

（元/每克）

賣出平倉價：360（元/每克）

手?jǐn)?shù)

：1

保證金（以17%計算）：（350

×17%

×1000）元/手×

1手=59500元

手續(xù)費（萬分之十四）：（360+350）×1000×0.14%

×1=

994元

盈虧計算:（360-350