反向保理案例

反向保理典型案例一、核心企業(yè)基本概況：A白色家電制造集團(tuán)產(chǎn)品旺銷全球近200個(gè)國(guó)家和地區(qū)，集團(tuán)年銷售額130億元、出口創(chuàng)匯7億美元。2010年，集團(tuán)總資產(chǎn)187億元，實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入超過(guò)372億元，凈利潤(rùn)超過(guò)3億元。目前，A白色家電制造集團(tuán)基地研制的主要產(chǎn)品及產(chǎn)能情況：空調(diào)年產(chǎn)能650萬(wàn)套；生活電器年產(chǎn)能1500萬(wàn)臺(tái)；冰箱年產(chǎn)能為400萬(wàn)臺(tái)，洗衣機(jī)年產(chǎn)能300萬(wàn)臺(tái)，洗碗機(jī)年產(chǎn)能150萬(wàn)臺(tái)。A白色家電制造集團(tuán)基地不僅是世界領(lǐng)先的白色家電整機(jī)制造、研發(fā)中心，相關(guān)家電核心配件的自我配套能力同樣達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。二、行業(yè)分析2013年1-11月份我國(guó)家用電器和音像器材零售總額達(dá)6225億元，同比增長(zhǎng)14.9%；預(yù)計(jì)2014年家電需求量總體較為平穩(wěn)，但受益于產(chǎn)品升級(jí)、均價(jià)提升預(yù)計(jì)家電零售額仍能保持增長(zhǎng)，但增速或?qū)⒎啪彙?013年1-10月我國(guó)家電行業(yè)出口額同比增長(zhǎng)18%，高于全國(guó)外貿(mào)出口增速10.2個(gè)百分點(diǎn)。從供貨方來(lái)看，明年出口的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將繼續(xù)優(yōu)化；從需求端來(lái)看，隨著歐洲經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇以及新興國(guó)家需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)明年家電出口將延續(xù)回升態(tài)勢(shì)。從上游原材料價(jià)格來(lái)看，大宗商品金融炒作因素有望下降，金屬價(jià)格更多地回歸產(chǎn)業(yè)屬性和供需基本面影響，預(yù)計(jì)原材料價(jià)格大幅上行的可能性不大，行業(yè)的毛利率將繼續(xù)穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)。三、核心企業(yè)基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（1）貨幣資金：2012年末余額59716萬(wàn)元，較2011年末略有增加，2013年9月末余額74548萬(wàn)元，較年初增加25%。主要由于集團(tuán)2013年的銷售業(yè)績(jī)有一定增長(zhǎng)，銷售回款增加所致。（2）應(yīng)收帳款：2012年末余額651934萬(wàn)元，較2011年末下降14.69%，由于2012年集團(tuán)銷售額較2011年大幅下降，降幅達(dá)到23.16%；2013年9月末余額728705萬(wàn)元，較年初增長(zhǎng)12%，由于2013年的銷售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)所致。（3）其他應(yīng)收款：2012年末余額395712萬(wàn)元，較2011年末增加29.38%，2013年9月末余額355861萬(wàn)元，較年初約下降10%。（4）存貨：2012年末余額233549萬(wàn)元，較2011年末下降14.54%，2013年9月末余額179032萬(wàn)元，較年初下降23.34%。存貨總額呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，一方面是因?yàn)殇N售收入下降，另一方面集團(tuán)加強(qiáng)存貨管理，生產(chǎn)效率提高。2011年2012年2013年9月材料44705-33781在產(chǎn)品167807-25694產(chǎn)成品60758-119557合計(jì)2732702335491790322、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析1、短期借款：2012年末余額45539萬(wàn)元，較2011年末降低44.57%，一方面由于集團(tuán)銷售下降，融資需求減少，另一方面由于償還了到期的銀行融資。2013年9月末余額為74798萬(wàn)元，較年初增加64.25%，主要由于集團(tuán)2013年訂單逐漸增多，下屬公司增加了貿(mào)易融資借款和流動(dòng)資金借款。2、應(yīng)付賬款：2012年末余額785560萬(wàn)元，較2011年末降低18.96%，也是因?yàn)殇N售下降，采購(gòu)款減少，2013年9月末余額951265萬(wàn)元，較年初增加21%，因?yàn)榧瘓F(tuán)整體銷售情況轉(zhuǎn)好，尚未結(jié)算的采購(gòu)款增加所致。3、預(yù)收款項(xiàng)：2013年9月末余額為80134萬(wàn)元，較年初下降16%。4、其他應(yīng)付款：2013年9月末余額為284363萬(wàn)元，較年初下降18%。5、長(zhǎng)期借款：2012年末余額76550萬(wàn)元，較2011年末增加7.06%，2013年9月末余額為29200萬(wàn)元，較年初下降62%。3、營(yíng)運(yùn)能力分析合并報(bào)表年度2010201120122