當(dāng)前金融生態(tài)的影響因素分析

當(dāng)前金融生態(tài)的影響因素分析

一、金融生態(tài)與金融運(yùn)行的生態(tài)金融生態(tài)是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作的外部環(huán)境，包括宏觀和宏觀兩個(gè)方面。在宏觀面,包括產(chǎn)出、企業(yè)盈利能力、居民收入等經(jīng)濟(jì)因素,以及國家法律、司法執(zhí)行模式等制度因素;在微觀面,包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、信用制度、銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)等特定區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)和企業(yè)特征,以及金融交易中的特定規(guī)則安排,如具體的債權(quán)債務(wù)處理中的博弈關(guān)系等。因此,對(duì)于全國和地區(qū)金融生態(tài)的研究可以從宏觀與微觀兩大層面展開。從經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的基本趨勢(shì)看,宏觀現(xiàn)象的微觀基礎(chǔ)因素探討已經(jīng)并將繼續(xù)成為主流方法,因而我們?cè)谟^察中國金融生態(tài)時(shí),也相應(yīng)試圖從微觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上給出解釋。本文所定義的微觀面金融生態(tài)包括經(jīng)濟(jì)因素和制度因素兩個(gè)集合。經(jīng)濟(jì)因素是指某些重要的結(jié)構(gòu)性變量,主要指區(qū)域結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)等。資金作為重要的要素之一,其分布結(jié)構(gòu)受制于其他要素在各經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的分布狀態(tài),直接決定當(dāng)前的金融結(jié)構(gòu),對(duì)未來的金融結(jié)構(gòu)亦有重要影響。制度因素則是影響金融活動(dòng)開展的交易規(guī)則和文化因素,包括政策、法規(guī)及其執(zhí)行、社會(huì)成員的信用意識(shí)、信用行為等。制度因素通過影響金融成本和金融效率,最終影響金融資產(chǎn)的質(zhì)量和規(guī)模。目前,我國已進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期,金融生態(tài)對(duì)最主要的社會(huì)資源——資金的配置效率的約束日益明顯。一方面,結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變已成為經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的重要任務(wù),結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)金融效率的影響十分顯著。另一方面,影響金融健康運(yùn)行的一些制度因素依然沒有明顯改觀,一些地方金融環(huán)境欠佳,已成為制約金融良性發(fā)展的重要因素,削弱了金融對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展支撐力度。就此,本文以西部老工業(yè)基地四川省自貢市為例,就金融生態(tài)對(duì)金融運(yùn)行的影響做一具體分析。之所以選擇自貢為個(gè)案研究的樣本,其原因在于:第一,自貢是一個(gè)地市級(jí)老工業(yè)城市,結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)較重,其發(fā)展中面臨的問題在全國類似城市中具有代表性,能充分體現(xiàn)微觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)金融運(yùn)行的制約作用;第二,自貢位居西部,其所面臨的問題也是眾多西部地區(qū)必須正視和解決的問題;或者說,在全國金融生態(tài)分布集合中,西部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融生態(tài)相對(duì)處于均值以下,因而分析西部的金融生態(tài)和對(duì)策安排是當(dāng)前金融改革與發(fā)展的主要難點(diǎn),若這些地區(qū)的關(guān)鍵性經(jīng)濟(jì)和制度問題能得到妥善解決,則中國的金融發(fā)展必將建立在更加健康的生態(tài)環(huán)境內(nèi)。二、兩縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀經(jīng)濟(jì)決定金融,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的效率與質(zhì)量。在任何具有一定規(guī)模的經(jīng)濟(jì)體內(nèi),除香港、盧森堡、新加坡等地理范圍有限的國家或地區(qū),都在不同程度存在“中心與外圍”、金融發(fā)達(dá)與欠發(fā)達(dá)地區(qū)的差別。因此,即使在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體中,制度具有決定作用,但是我們不得不承認(rèn)資源稟賦、比較優(yōu)勢(shì)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)性塑造意義,并因此而影響金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率。因此,本文把經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)作為從微觀角度解釋金融生態(tài)的基礎(chǔ)性因素。從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)看,自貢地處川南,面積4373平方公里,人口315萬,轄四區(qū)兩縣。由于盛產(chǎn)井鹽,1939年因鹽設(shè)市。建國后,自貢大力發(fā)展以非金屬礦采選、化工等為龍頭的重工業(yè)體系。經(jīng)過50余年發(fā)展,目前已形成以制鹽、化工、機(jī)械為支柱,兼有冶金、輕工、紡織、建材、煤炭等的綜合性工業(yè)體系,打造了東方鍋爐、鴻化股份等大型骨干企業(yè),工業(yè)總產(chǎn)值占全市GDP比重長(zhǎng)期在40%左右。由于資源優(yōu)勢(shì)和歷史形成的技術(shù)優(yōu)勢(shì),自貢未來的發(fā)展規(guī)劃仍以工業(yè)為主,并主要倚重通用設(shè)備制造、化工、機(jī)械等傳統(tǒng)行業(yè)。2004年末,全市地區(qū)生產(chǎn)總值249.35億元,位居全省第十;財(cái)政總收入15.69億元,其中地方性一般預(yù)算收入7.63億元;地方財(cái)政支出21.92億元;金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額231.83億元、貸款余額118.22億元。從結(jié)構(gòu)上分析,自貢經(jīng)濟(jì)有如下特點(diǎn):(一)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,區(qū)域結(jié)構(gòu)不太合理。轄內(nèi)四區(qū)兩縣,其中榮縣和富順兩縣面積3559平方公里,人口208.1萬,分別占全市的81.4%和66%。由于地處丘陵地帶,經(jīng)濟(jì)以傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)為主,工業(yè)不發(fā)達(dá),發(fā)展比較落后。2004年,兩縣國內(nèi)生產(chǎn)總值102.62億元,僅占全市的40%,而以自流井區(qū)為代表的四城區(qū)則占全市的60%左右,是全市經(jīng)濟(jì)的核心區(qū)域。(二)工業(yè)在全市經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位。自貢從建國以來一直以工業(yè)為主,第二產(chǎn)業(yè)占比較高,2004年全市三次產(chǎn)業(yè)的比例為20.97∶41.68∶37.35。近年來隨著結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大,第二產(chǎn)業(yè)穩(wěn)中有降,但總體格局未發(fā)生根本改變,1998-2004年,其占全市GDP的比重在44.15%-41.68%之間。第二產(chǎn)業(yè)中,工業(yè)又居于絕對(duì)地位。2004年,全部工業(yè)完成增加值92.17億元,占全市生產(chǎn)總值的比例由2000年的38.7%降到36.8%,但對(duì)全市生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)率卻由2000年的31.3%提高到57%。從輕、重結(jié)構(gòu)看,重工業(yè)占比較高,2004年完成增加值36.71億元(現(xiàn)價(jià),下同),占規(guī)模以上工業(yè)的68.36%。作為全市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量,工業(yè)特別是重工業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行的影響十分顯著。(三)支柱行業(yè)地位突出,但結(jié)構(gòu)老化,產(chǎn)品初級(jí)。近年來,自貢支柱行業(yè)有非金屬礦采選業(yè)、食品加工業(yè)、紡織業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、化學(xué)纖維制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、有色金屬冶煉及延壓加工業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)以及電氣機(jī)械及器材制造業(yè)等九個(gè),2004年增加值44.55億元,占全市規(guī)模以上工業(yè)增加值的82.96%;目前正著力構(gòu)建的鹽化工、化纖紡織、機(jī)械、新材料和農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)五大支柱產(chǎn)業(yè)集群,2004年完成工業(yè)增加值41.87億元,占全市規(guī)模以上工業(yè)增加值的78.0%。支柱行業(yè)地位十分突出。但從總體上看,無論是九大支柱行業(yè)還是五大產(chǎn)業(yè)集群,無論是制造業(yè)還是鹽化工業(yè),仍然是傳統(tǒng)的、高耗能的低附加值行業(yè),產(chǎn)業(yè)鏈條不長(zhǎng),產(chǎn)品初級(jí)化、技術(shù)含量不高。(四)規(guī)模以上企業(yè)占比不高,大型企業(yè)特別是龍頭企業(yè)地位突出。2004年,自貢市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)269戶,占全部工業(yè)企業(yè)戶數(shù)的10.9%;增加值53.69億元,占58.25%,低于全省水平13.16個(gè)百分點(diǎn)。其中以東鍋、鴻化為代表的大型企業(yè)占據(jù)絕大多數(shù)份額,對(duì)經(jīng)濟(jì)影響舉足輕重。2004年,全市13戶優(yōu)勢(shì)骨干工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值27.38億元,占規(guī)模以上工業(yè)增加值的51.0%。(五)國有經(jīng)濟(jì)比重較大,民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢。由于歷史原因,國有經(jīng)濟(jì)在自貢經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期居于主導(dǎo)地位,國有企業(yè)數(shù)量多、占比高、影響大,非公制經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢。2004年,全市國有經(jīng)濟(jì)增加值131.16億元,占GDP的52.6%,民營經(jīng)濟(jì)增加值118.19億元,占47.4%。國有經(jīng)濟(jì)中,規(guī)模以上國有及國有控股工業(yè)增加值比重占整個(gè)規(guī)模以上的53.2%;全市產(chǎn)值4億元以上的7戶企業(yè)中,有6戶是國有控股企業(yè),國有資本占70%。國有經(jīng)濟(jì)比重大,改革任務(wù)十分艱巨;民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,制約了經(jīng)濟(jì)活力的提高。(六)全國性金融機(jī)構(gòu)實(shí)力強(qiáng)大,地方性金融機(jī)構(gòu)實(shí)力弱小。與大多數(shù)西部城市一樣,自貢金融市場(chǎng)很不發(fā)達(dá),全市上市企業(yè)僅4家;11家非銀行金融機(jī)構(gòu)中9家為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),2家為證券公司,企業(yè)融資主要依靠銀行貸款。從銀行類金融機(jī)構(gòu)看,全國性商業(yè)銀行(工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行)規(guī)模和實(shí)力居絕對(duì)主導(dǎo)地位,地方性金融機(jī)構(gòu)(城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社)發(fā)展緩慢、實(shí)力弱小。1998年,全國性商業(yè)銀行存貸、款余額分別占全市的67.83%和73.13%,地方性金融機(jī)構(gòu)存、貸款余額分別占全市的21.98%和18.50%;2004年末,全國性商業(yè)銀行在不斷撤并機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的情況下,存款規(guī)模仍占全市的74.71%,比1998年提高了6.88個(gè)百分點(diǎn),貸款卻下降了5.59個(gè)百分點(diǎn),為67.54%;地方性金融機(jī)構(gòu)存款余額占全市的17.01%,比1998年下降了4.97個(gè)百分點(diǎn),貸款為24.5%,比1998年提高了6個(gè)百分點(diǎn)。地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢,實(shí)力太弱,難當(dāng)支持中小企業(yè)、促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任,在全國性商業(yè)銀行內(nèi)部管理加強(qiáng)、業(yè)務(wù)向發(fā)達(dá)地區(qū)、大城市、優(yōu)勢(shì)強(qiáng)勢(shì)行業(yè)、企業(yè)轉(zhuǎn)移的情況下,對(duì)自貢經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展,無疑形成強(qiáng)有力的制約。三、企業(yè)逃避銀行債務(wù)存在的問題微觀制度結(jié)構(gòu),包括特定的產(chǎn)業(yè)與金融政策、法規(guī)及其執(zhí)行,社會(huì)成員的信用意識(shí)、信用行為等,構(gòu)成了金融運(yùn)行的規(guī)則和文化因素。在全國金融制度和政策統(tǒng)一的背景下,地區(qū)金融生態(tài)的優(yōu)劣,主要體現(xiàn)為全國統(tǒng)一制度(政策)在本地的執(zhí)行、地方性制度政策、地方經(jīng)濟(jì)主體的信用意識(shí)和信用行為等。目前,自貢金融環(huán)境很不理想,主要表現(xiàn)在以下幾方面:(一)改制、破產(chǎn)企業(yè)逃廢銀行債務(wù)問題突出。由于歷史原因,自貢多數(shù)中小型國有企業(yè)負(fù)債率較高,且多為金融機(jī)構(gòu)借款,手續(xù)上亦多存在瑕疵。隨著國企改革的全面推進(jìn),許多企業(yè)因包袱沉重或經(jīng)營管理不善不得不走向改制或破產(chǎn)。但改革過程中,一些基層政府或政府部門從地方利益出發(fā),改制前不與銀行溝通,改制方案未考慮金融債權(quán)保護(hù),有的甚至鼓勵(lì)企業(yè)通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或假破產(chǎn)、租賃等形式逃廢銀行債務(wù)。突出表現(xiàn)在:一是無視銀行債權(quán),改制前未征求銀行同意或避開銀行進(jìn)行,企業(yè)改制后不認(rèn)賬、不還賬現(xiàn)象比較普遍;二是把改制企業(yè)視為已有,隨意進(jìn)行租賃、承包,收入歸政府和部門,而對(duì)企業(yè)債務(wù)擱置不管,造成企業(yè)只對(duì)政府和部門負(fù)責(zé),不對(duì)銀行負(fù)責(zé)的局面。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2000-2004年9月末,全市共有225戶企業(yè)借改制之機(jī)懸空、逃廢銀行債務(wù)51655萬元。政府和國有企業(yè)的失信行為,變相激勵(lì)了其他企業(yè)逃廢銀行債務(wù),嚴(yán)重影響了本地金融環(huán)境和銀行增加信貸投入的積極性。(二)部分企業(yè)信用意識(shí)淡薄,影響了銀行信任。一是不少中小企業(yè)和民營企業(yè)注冊(cè)資金不真實(shí)、不到位、內(nèi)部管理混亂、法人管理水平低,與銀行發(fā)生信貸關(guān)系時(shí),有的資質(zhì)較好的企業(yè)為了“合理避稅”,對(duì)經(jīng)營收入、利稅等不進(jìn)行真實(shí)反映;一些資質(zhì)較差的企業(yè)又千方百計(jì)粉飾報(bào)表,提供虛假財(cái)務(wù)信息,金融機(jī)構(gòu)真假難辨。二是有的企業(yè)不按合同使用貸款、貸款不歸行,不按期歸還借款本息。三是個(gè)別企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)聯(lián)合造假,令銀行防不勝防。如某紡織公司為得到銀行貸款和承兌匯票支持,與中介機(jī)構(gòu)串通共同提供虛假信息欺騙銀行,致使某商業(yè)銀行為其承兌匯票墊款700萬元、8000萬元貸款變成不良,2004年被上級(jí)行停止所有信貸業(yè)務(wù)。由于企業(yè)信用度不高,銀企之間缺乏信任,有的商業(yè)銀行上級(jí)行已將自貢定為高風(fēng)險(xiǎn)區(qū),并對(duì)加大了信貸權(quán)限的上收力度,個(gè)別行還提高了當(dāng)?shù)厥褂觅Y金的價(jià)格。(三)中介機(jī)構(gòu)行為失范,進(jìn)一步影響了當(dāng)?shù)氐男庞铆h(huán)境。由于中介機(jī)構(gòu)本身的獨(dú)立性,其所提供的會(huì)計(jì)報(bào)表和相關(guān)資信證明往往成為銀行決定是否放貸的關(guān)鍵因素。但部分中介機(jī)構(gòu)為了短期利益,出具虛假會(huì)計(jì)報(bào)表,美化貸款人的資信狀況,蒙騙銀行發(fā)放貸款,造成新增貸款質(zhì)量下降。如某方圓會(huì)計(jì)師事務(wù)所,明知前述某紡織公司通過少轉(zhuǎn)成本、少計(jì)費(fèi)用,少提折舊等手段虛增利潤(rùn),長(zhǎng)期資不抵債,但仍出具了“無保留意見”的審計(jì)報(bào)告;另一會(huì)計(jì)師事務(wù)所為某大型企業(yè)的同份年度報(bào)表提供了兩份不同意見的審計(jì)報(bào)告。審計(jì)報(bào)告不真實(shí),隨意性大,既影響了當(dāng)?shù)氐男庞铆h(huán)境,又影響銀行信貸投放的信心。(四)執(zhí)法力度不足,依法維護(hù)金融債權(quán)難度較大。一方面,現(xiàn)行法律法規(guī)的漏洞使法律對(duì)債務(wù)人履約不力、拒絕履行等缺乏強(qiáng)有力的約束,為個(gè)別企業(yè)逃廢銀行債務(wù)提供了空間。另一方面,銀行在訴訟維權(quán)時(shí)面臨著訴訟時(shí)間長(zhǎng)、判決執(zhí)行難、維權(quán)費(fèi)用高等問題。以大安區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社為例,截至2004年10月底,該社累計(jì)向法院提起訴訟的涉案本息11316萬元,僅累計(jì)收回1672萬元,其中貨幣資金僅800萬元,而累計(jì)墊付訴訟、執(zhí)行費(fèi)達(dá)300萬元,占法院收回金額的18%。訴訟維權(quán)中,有的法院為了社會(huì)穩(wěn)定,長(zhǎng)期不予判決;有的司法人員任意解凍一審扣押物;有法院在案件進(jìn)入執(zhí)行后,不積極調(diào)查被執(zhí)行人財(cái)產(chǎn),或不立即進(jìn)行扣押,錯(cuò)失了執(zhí)行的最佳時(shí)機(jī),使銀行走進(jìn)“贏了官司輸了錢”的怪圈。(五)抵貸資產(chǎn)評(píng)估處置手續(xù)繁雜、費(fèi)用過高,增加了銀企雙方成本,降低了信貸發(fā)放效率。抵押是銀行防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要手段,但本地一些不合理的政策安排大大降低了辦理效率。如在辦理房屋抵押過程中,貸款人必須分別到市房屋交易所、市國土局兩個(gè)部門辦理房屋抵押和土地使用登記手續(xù),才能實(shí)現(xiàn)房屋和土地“天地合一”。辦理評(píng)估時(shí),有關(guān)部門規(guī)定必須到其指定的兩家評(píng)估師事務(wù)所評(píng)估,隨意設(shè)置行政壟斷。銀行在辦理抵押資產(chǎn)過戶時(shí)各種費(fèi)用高達(dá)17%以上,在處置時(shí)還要交納相關(guān)稅費(fèi)。四、取得了較大的信貸投入金融生態(tài)制約著社會(huì)資金配置的總量和效率。首先,從需求方面看,縣域經(jīng)濟(jì)和非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,影響了對(duì)資金吸引的力度;以重工業(yè)、老行業(yè)、大企業(yè)為支柱的產(chǎn)業(yè)行業(yè)特點(diǎn)和國有經(jīng)濟(jì)成份占主要地位的所有制特點(diǎn),決定了其結(jié)構(gòu)調(diào)整的艱巨性和資金進(jìn)一步進(jìn)入的有限性。其次,從供給方面看,全國性商業(yè)銀行統(tǒng)一管理、集中高度的特點(diǎn),決定了其目標(biāo)對(duì)象的選擇上具有偏大、偏少、偏強(qiáng)的內(nèi)在要求,在近年來各大商業(yè)銀行管理加強(qiáng)、業(yè)務(wù)加快向大城市、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、強(qiáng)勢(shì)企業(yè)轉(zhuǎn)移的情況下,全國性金融機(jī)構(gòu)占主導(dǎo)地位的金融格局客觀上制約了信貸投入大規(guī)模增加的可能性。第三,金融交易規(guī)則與文化的落后影響了金融機(jī)構(gòu)增加信貸投入的信心,進(jìn)一步強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中不利于資金流入的負(fù)面因素,減少了信貸投入持續(xù)、快速增長(zhǎng)的可能性。第四,支柱行業(yè)和優(yōu)勢(shì)企業(yè)的突出地位,決定了金融機(jī)構(gòu)特別是大型銀行對(duì)其關(guān)注的程度,也決定其對(duì)全市金融運(yùn)行的影響力。其經(jīng)營狀況和資金狀況的變化必然給全市金融運(yùn)行帶來較大影響。通過其他因素的作用,這種影響還可能放大,在程度上超過其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。從自貢市的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)看,受金融生態(tài)制約,金融運(yùn)行呈現(xiàn)如下特點(diǎn)。(一)c.存差分析金融生態(tài)直接導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)判斷,因而影響其金融中介效率。從時(shí)間序列看,自貢金融機(jī)構(gòu)存貸比逐年下降,存貸差急劇擴(kuò)大。1998年以前,自貢與多數(shù)中西部地區(qū)一樣,屬典型的貸差地區(qū)。1998開始出現(xiàn)存差,并逐年走高,持續(xù)擴(kuò)大,近兩年擴(kuò)大尤為迅速。2004末,全市金融機(jī)構(gòu)存差從1998年的1.41億元上升到113.71億元,存貸比從1998的98%下降到了50.95%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全省平均水平(2004年全省存貸比為76.53%),居全省倒數(shù)第四位。從存貸關(guān)系分析,存差擴(kuò)大是存、貸款增長(zhǎng)速度不一的結(jié)果。1998-2004年,自貢市金融機(jī)構(gòu)存款余額從84.73億元增加到231.83億元,年增幅均在15%以上,增勢(shì)比較平穩(wěn)。與之相反,貸款增幅卻波動(dòng)較大,且呈逐年減緩之勢(shì),近期急劇減緩。1998-2004年,自貢市貸款余額分別為83.32、95.73、87.29、95.33、106.81、118.5、118.11億元,按可比口徑計(jì)算,增幅分別為5.23%、14.89%、14.89%、14.89%、12.04%、10.94%和2.28%,呈現(xiàn)出一種與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展不匹配的態(tài)勢(shì)——經(jīng)濟(jì)發(fā)展回落時(shí),信貸增長(zhǎng)較快,反之則反是(如圖1)。從行際結(jié)構(gòu)看,全國性商業(yè)銀行貸款增幅大幅下降,是存差持續(xù)擴(kuò)大的主要?jiǎng)恿Α?999-2004年全市金融機(jī)構(gòu)存差中,工、農(nóng)、中、建、交五大全國性商業(yè)銀行所占比例除一年為75.06%外,其余均在82%以上。2004年,五大銀行存款余額173.20億元,貸款余額79.77億元,存貸差94.43億元,占全市存貸差的83.04%;存貸比44.96%,比全市平均水平低5.99個(gè)百分點(diǎn);從增量看,存款比上年增加23.08億元,貸款比上年減少0.41億元,直接擴(kuò)大存差23.49億元,占當(dāng)年全市新增存差的67.87%。從區(qū)域結(jié)構(gòu)上看,縣域存差的擴(kuò)大也是一個(gè)重要原因。1999年開始,富順、榮縣已由原來的貸差地區(qū)變?yōu)榇娌顓^(qū),存差長(zhǎng)期占全市的40%以上。2004年末存差達(dá)48.06億元,占全市的42.26%,比其存款占全市比例高7.91個(gè)百分點(diǎn);金融機(jī)構(gòu)存貸比39.65%,比全市平均水平低11.3個(gè)百分點(diǎn)。(二)部分大型企業(yè)信貸信貸影響突出,貸款效率持續(xù)下降受宏觀政策影響,近年來自貢部分大型企業(yè)經(jīng)營狀況改善,效益提高,企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的存款余額大幅增加。以人民銀行長(zhǎng)期監(jiān)測(cè)的八家代表性企業(yè)為例,如圖2、圖3所示,企業(yè)銷售收入和貨幣資金的增長(zhǎng)與金融機(jī)構(gòu)存款余額之間存在明顯的正相關(guān)關(guān)系,兩者擬合度很高。而龍頭企業(yè)東方鍋爐股份有限公司影響尤其突出。2003年,該公司受國家電力市場(chǎng)政策調(diào)整影響,預(yù)收貨款猛增,銀行存款比年初增加17.13萬元,占全市新增存款的38.40%,占新增企業(yè)存款的75.60%。由于資金充裕,一些大型企業(yè)紛紛歸還貸款,導(dǎo)致全市貸款增幅大幅減緩。2003-2004年,人民銀行監(jiān)測(cè)的16家大型企業(yè)貸款余額分別比上年減少2.71億元和0.69億元,其中東方鍋爐公司的貸款分別比上年下降2.99、2.06億元。受此影響,全市工業(yè)貸款分別比上年下降1.85和3.26億元,對(duì)當(dāng)年全市新增貸款的貢獻(xiàn)度分別為-15.92%和-120.74%。大型企業(yè)存、貸款走勢(shì)高度背離,進(jìn)一步加劇了全市存貸差的擴(kuò)大,資金配置效率持續(xù)下降。2003-2004兩年間,東鍋公司存款增加額和貸款減少額之和累計(jì)為24.79億元,占同期全市存差增加額的36.43%。(三)金融機(jī)構(gòu)分布主要表現(xiàn)在:一是歷年剝離核銷呆壞賬金額較大。據(jù)統(tǒng)計(jì),1998-2004年,全市金融機(jī)共剝離、核銷呆壞賬人民幣本息合計(jì)268857萬元,外幣本息2590萬美元。二是金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)占比較高。盡管各銀行近年來加大了不良資產(chǎn)的回收和處置力度,但占比仍居高不下,并有所反彈。2004年,按五級(jí)分類,全市政策性銀行和商業(yè)銀行人民幣不良貸款率26.92%,農(nóng)村信用社按四級(jí)分類為27.73%,均高出全省平均水平10個(gè)百分點(diǎn)以上。三是金融機(jī)構(gòu)盈利水平較差。2003年,全市只有兩家銀行贏利、一家基本持平,全轄金融機(jī)構(gòu)實(shí)際虧損13103萬元;2004年雖全都盈利,但僅5278萬元,與121億元的本外幣貸款相比,資產(chǎn)利潤(rùn)率不足0.43%。金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平低,除與國有業(yè)數(shù)量多、包袱重,貸款主體還貸意識(shí)淡漠,金融環(huán)境不佳直接相關(guān)外,地方政府和公務(wù)人員負(fù)債大、拖欠多也是一個(gè)重要的原因。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2004年9月末,全市各級(jí)政府和政府部門在農(nóng)村信用社負(fù)債總額為31371.6萬元,其中直接負(fù)債8427.21萬元,間接負(fù)債(政府擔(dān)保、企業(yè)頂貸)8656.16萬元,政府承諾還款但尚未到位4750.16萬元,貸款欠息9537.63萬元。政府負(fù)債中已形成的不良貸款21833.97萬元,占全市農(nóng)村信用社不良貸款的29.65%。公務(wù)人員貸款中不良貸款也不少。截至2004年9月末,黨政機(jī)關(guān)工作人員及其他公務(wù)人員在農(nóng)村信用社貸款余額1829.8萬元,其中,不良貸款465.07萬元,占25.42%,占全市農(nóng)村信用社不良貸款的0.6%。目前,各級(jí)政府和公務(wù)人員負(fù)債中的不良貸款,已成為農(nóng)村信用社資產(chǎn)質(zhì)量改善的巨大障礙,直接影響了金融機(jī)構(gòu)盤活資金,提高資源配置效率。(四)異地企業(yè)貸款由于本地一些資質(zhì)較高、經(jīng)營效益較好的大型企業(yè)大量歸還貸款,本地金融機(jī)構(gòu)尤其是全國性商業(yè)銀行加大了對(duì)外地優(yōu)勢(shì)企業(yè)的投入力度。據(jù)銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)統(tǒng)計(jì),2004年末,本地銀行異地企業(yè)貸款余額為3.08億元,比上年增加2.28億元,占當(dāng)年全市金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款增加額的84.44%。資金外流雖然從全國層面上看有利于資源配置