2023年現(xiàn)制茶飲行業(yè)發(fā)展趨勢分析報告

現(xiàn)制茶飲行業(yè)發(fā)展趨勢報告1現(xiàn)制茶飲行業(yè)現(xiàn)狀2現(xiàn)制茶飲行業(yè)競爭格局現(xiàn)制茶飲行業(yè)代表企業(yè)現(xiàn)制茶飲行業(yè)發(fā)展趨勢目錄34現(xiàn)制茶飲具備較強(qiáng)成癮屬性，復(fù)購率高，市場空間廣闊

現(xiàn)制茶飲即在

等原料的基礎(chǔ)上，加入牛奶、奶油或水果等輔料調(diào)制而成，風(fēng)味獨特且糖較強(qiáng)成癮屬性，因此消費者復(fù)購性強(qiáng)

2016-2022年我國現(xiàn)制茶飲行業(yè)市場規(guī)模由291億元增長至2939億元，年均復(fù)合增長率（CAGR）達(dá)47%；其中2020年因疫情影響，外出活動受限，行業(yè)規(guī)模增速同比下降10%，21年疫情緩和市場規(guī)模迅速反彈

隨著消費習(xí)慣的常態(tài)化、外賣服務(wù)的化，現(xiàn)制茶飲市場規(guī)模未來將繼續(xù)穩(wěn)定增長，預(yù)計到2025年行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)3749億元中國現(xiàn)制茶飲市場規(guī)模及預(yù)測20136.0%97.6%52.0%2796202150.7%13.4%33346.4%35475.7%37495.1%2939-10.0%20452019184020201357201829157520162017222023E

2024E

2025E市場規(guī)模（億元）同比增速（%）4數(shù)據(jù)：艾媒咨詢現(xiàn)制茶飲門店占比大，新增企業(yè)數(shù)量下滑

據(jù)中國連鎖協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年我國現(xiàn)制飲品門店中，茶飲的門店數(shù)量占比最大，達(dá)6

%；第二名為咖啡，其門店數(shù)占比17.8%，與茶飲差距較大

茶飲制作門檻較低，在行業(yè)高速增長階段，入局企業(yè)逐年遞增，2020年后新增企業(yè)數(shù)量開始下滑，2022年新增約5.1萬家，較21年減少4.9萬家，整體增長趨于理性2022年現(xiàn)制飲品主要細(xì)分品類

門店數(shù)占比新增茶飲相關(guān)企業(yè)數(shù)（萬11.1其他,9.4%10.710.0酸奶屋,2.4%8.86.4冰淇淋,8.5%5.14.33.3咖啡

7.8%茶飲,61.9%2016

2017

2018

2019

2020

2021

20225數(shù)據(jù)：中國連鎖經(jīng)營協(xié)會，企查查現(xiàn)制茶飲門店規(guī)模及消費均價的提升，推動行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長

門店規(guī)模上，

灼識咨詢數(shù)據(jù)，2022年我國約有46.7萬家現(xiàn)制茶飲店，其中一線城市、新一

城市、二線城市、三線及以下城市分別3.3/8.2/7.7/27.6萬家，占比7.0%/17.5%/16.4%/59.2%

隨著消費習(xí)慣的常態(tài)化、現(xiàn)制茶飲的滲透率不斷提高，各級城市的現(xiàn)制茶飲店數(shù)量也將不斷增長，預(yù)計到2025年，我國現(xiàn)制茶飲店將增加至71.1萬家，其中一線城市、新一線城市、二線城市、三線及以下城市分別占比6.0%/16.4%/15.4%/62.2%，較2022年變化-1.0pct/-1.1pct/-1.0pct/3.1pct各級城市現(xiàn)制茶飲門店數(shù)量（萬家）現(xiàn)制茶飲消費滲透率

況4.224.1%11.711.017.8%3.38.212.7%7.744.227.62022E2025E201520202025E三線及以下城市二線城市新一線城市一線城市6數(shù)據(jù)

：灼識咨詢注：滲透率包括一年中至少購買一次現(xiàn)制茶飲的消現(xiàn)制茶飲門店規(guī)模及消費均價的提升，推動行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長

消費均價上，

著近年來人均可支配收入的提高，居民消費能力增強(qiáng)，消費者為更高品質(zhì)健康飲品的消費意愿變強(qiáng)，據(jù)灼識咨詢數(shù)據(jù)，

020年現(xiàn)制茶飲的平均售價為13.0元/杯，預(yù)計到2025年平均售價將提高至19.杯現(xiàn)制茶飲平均售價情況（元/杯）19.213.08.3201520202025E7數(shù)據(jù)：灼識咨詢現(xiàn)制茶飲中端價位占據(jù)主導(dǎo)，高端增長明顯

從茶飲定位分

看，2022年我國現(xiàn)制茶飲銷售額預(yù)計為1092億元，其中低端、中端、高端

位茶飲分別315/513/264億元，占比28.8%/47.0%

24.2%，較2015年分別變化-14.0pct/-6.7pct/20.7pct

預(yù)計到2025年，低端、中端、高端定位茶飲的銷售額分別為528/1060/522億元，占比25.0%/50.2%/24.7%不同定位的現(xiàn)制茶飲店現(xiàn)制茶飲產(chǎn)

售額（億元）不同定位的現(xiàn)制茶飲店現(xiàn)制茶飲產(chǎn)品銷售額增長情況2015-2022E年

2022E-2025E年CAGRCAGR522高端中端低端合計64.8%25.5%106026451322.5%18.0%24.8%27.4%18.8%24.6%52849931520152022E2025E低端

中端

高端8數(shù)據(jù)：奈雪的茶招股書1現(xiàn)制茶飲行

現(xiàn)狀2現(xiàn)制茶飲行業(yè)競爭格局目錄3現(xiàn)制茶飲行業(yè)代表企業(yè)現(xiàn)制茶飲行業(yè)發(fā)展趨勢4現(xiàn)制茶飲品牌眾多，行業(yè)經(jīng)歷供給出清，現(xiàn)階段競爭格局穩(wěn)定

1998-2007年

現(xiàn)制茶飲主要由粉沖泡而成，整體廉價且香精味強(qiáng)烈

2007-2012年，連鎖品牌CoCo和一點點開始采用天然原材料，帶動行業(yè)產(chǎn)品迭代，品質(zhì)

2012-2018年，喜茶、奈雪的茶等新式茶飲不斷入局，貢茶、鹿角巷等一系列同質(zhì)化中端品牌爆發(fā)式增長。由于行業(yè)開店門檻低、利潤高，大量新品牌入局，高同質(zhì)化造成高閉店率

2018年后行業(yè)經(jīng)歷供給出清已進(jìn)

成熟期，形成經(jīng)營壁壘，2022年我國中端、低端現(xiàn)制茶飲店現(xiàn)制茶飲產(chǎn)品75.8%，平價茶飲占據(jù)市場主導(dǎo)，目前品牌梯隊穩(wěn)定：額占比預(yù)計約為--高端市場由喜茶、奈雪、樂樂茶寡頭壟斷，主攻高線城市--中端品牌代表包括茶百道、一點點、CoCo、茶顏悅色等

有優(yōu)勢--大眾品牌代表蜜雪冰城等沖出紅海10行業(yè)總體較為分散，市場集中度較低按門店數(shù)量口徑

022年行業(yè)CR3、CR5約7.1%/9.4%，其中市占率Top3分別為蜜雪冰城、古茗亦燒仙草，占比約4.3%/1.4%/1.4%2022年現(xiàn)制茶飲行業(yè)市占率（門店數(shù)量口徑）蜜雪冰城,4.3%古茗,1.4%書亦燒仙草,1.4%茶百道,1.2%滬上阿姨,1.0%其他,90.6%11數(shù)據(jù)：蜜雪冰城招股書，灼識咨詢行業(yè)總體較為分散，市場集中度較低現(xiàn)制茶飲行業(yè)代表品牌基本情況品牌門店數(shù)（家）20000+產(chǎn)品均價（元）主要經(jīng)營模式加盟主營產(chǎn)品6-8蜜雪冰城果茶、奶茶、純茶、冰淇淋等（價格區(qū)間內(nèi)幾乎無競爭對手）古茗書亦燒仙草茶百道滬上阿姨益禾堂甜啦啦一點點的茶6600+6500+5800+4800+4600+3900+3500+900盟加盟加盟加盟加盟加盟加盟直營直果茶、奶茶、芝士茶等燒仙草、

茶等果茶、牛乳茶、奶茶等五谷茶、奶茶、果茶等果茶、奶茶等果茶、奶茶等15272517純茶、奶茶、檸檬茶等奶茶、果茶、歐包等芝士茶、果茶等喜茶800+茶顏悅色500+直營奶蓋茶、奶茶等12數(shù)據(jù)

：蜜雪冰城招股書注：蜜雪冰城門店數(shù)量截至2022年3月31日，其他

牌截至2022年9月5日12現(xiàn)制茶飲行

現(xiàn)狀現(xiàn)制茶飲行業(yè)競爭格局目錄3現(xiàn)制茶飲行業(yè)代表企業(yè)4現(xiàn)制茶飲行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)增速放緩，壁壘形成，頭部品牌優(yōu)勢顯現(xiàn)

現(xiàn)制茶飲行業(yè)

高速成長期的進(jìn)入門檻較低，產(chǎn)品端未形成高壁壘。進(jìn)入成熟期后，頭部如蜜雪冰城、奈雪、喜茶等從影響消費者的消費因素及自身門店擴(kuò)張能力上逐漸形成競爭壁壘，頭部效應(yīng)顯著

影響消費者的消費因素方面：據(jù)餐寶典數(shù)據(jù)，影響消費者對現(xiàn)制茶飲購買因素包括產(chǎn)品本身（口感口味、健康、產(chǎn)品包裝）、品牌力（品牌口碑、門店風(fēng)格）及推薦（銷量排名、他人推薦）。頭部品牌在產(chǎn)品研發(fā)上具備持續(xù)推新的能力，通過品牌影響力在他人推薦上形成更高傳播力，不斷吸

消費者，進(jìn)一步推動品牌市占率。頭部品牌通常依靠品牌影響力獲得較好的場位，通過特色I(xiàn)P或門店風(fēng)格吸引更多客流，例雪冰城的“雪王”IP，奈雪門店主打的大空間風(fēng)格等消費者購買現(xiàn)制茶飲時的考慮因素產(chǎn)品本身品牌力推薦80.0%37.7%32.9%25.7%22.1%20.7%12.5%3.8%口感口味品牌口碑健康產(chǎn)品包裝銷量排名門店風(fēng)格他人推薦其他14數(shù)據(jù)：NCBD行業(yè)增速放緩，壁壘形成，頭部品牌優(yōu)勢顯現(xiàn)

影響門店擴(kuò)張

力方面：頭部品牌依靠規(guī)模優(yōu)勢能夠較好控制成本，原材料通過規(guī)模采購現(xiàn)對上游原料供應(yīng)鏈管理，保證產(chǎn)品質(zhì)量及標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)流程?，F(xiàn)制茶飲連鎖企業(yè)的物流特點，頭部品牌通過自建倉儲物流體系提高運輸效率，降低成本際采購均價增長幅度減小，同時實小批量、高頻次、快配送和多點送的

以蜜雪冰城為例，公司首店于2000年在鄭州開啟，通過“直營連鎖為引導(dǎo)，加盟連鎖為主體”的經(jīng)營模式，發(fā)展至今已成為國內(nèi)市占率最大的現(xiàn)制茶飲企業(yè)，并在202

申請上市14年，蜜雪冰城在焦作溫縣建設(shè)倉儲物流中心，在全國推行物流免運費政策15圖片：蜜雪冰城公眾號蜜雪冰城營收依賴加盟，近年來維持高速增長，盈利能力較強(qiáng)

2019-2021年營業(yè)收入由25.7億元增長至103.5億元，CAGR達(dá)100.7%；歸母凈利潤由4.4增長至19.1億元，CAGR達(dá)108.3%

22年Q1公司直營銷售占主營收入的比重為0.56%，加盟銷售占比超過96%，且近年來均維

在96-98%左右蜜雪冰城營業(yè)收入及歸母凈利潤情況103.546.825.724.319.16.34.43.92019202022022Q1公司目前仍在上市申請階段，披露數(shù)據(jù)截至2022Q1營業(yè)收入（億元）凈利潤（億元）16數(shù)據(jù)

：Wind注：一季度為公司銷售淡季，在四個季度中占比最

，若按21年Q1占比折算，22年營收預(yù)計將繼續(xù)保持增長蜜雪冰城營收依賴加盟，近年來維持高速增長，盈利能力較強(qiáng)

2019-2021年營業(yè)收入由25.7億元增長至103.5億元，CAGR達(dá)100.7%；歸母凈利潤由4.4增長至19.1億元，CAGR達(dá)108.3%

22年Q1公司直營銷售占主營收入的比重為0.56%，加盟銷售占比超過96%，且近年來均維

在96-98%左右蜜雪冰城營業(yè)收入構(gòu)成情況（%）2.672.341.836.891.412.132.278.620.801.893.506.7102.324.7815.5517.1869.85115.7969.73202016.6772.1469.5520192022Q1食材銷售包裝材料設(shè)備物資銷加盟商管理直營店17數(shù)據(jù)：Wind營收增長強(qiáng)勢主要系公司通過加盟快速拓店，單店銷售額逐年提升

截至22年Q1擁有22276家門店，其中加盟、直營店分別22229/47家，19-21年公司門店

由7225家增加至20511家，CAGR達(dá)68.5%，其中直營店擴(kuò)張策略保守，由39家增加至46家

隨著公司品牌影響力和知名度提升，疊加門店飲品不斷迭代更新，公司加盟門店的單店銷售收入不斷增長，19-21年由41.3萬元/家增長至58.7萬元/家，CAGR達(dá)19.2%公司門店數(shù)量及增長向加盟商銷售商品取得的收入及

長情況99.79%2227632.3%99.78%0099.67%100%0%20%%58.799.46%2051144.441.3131267.4%7222019202020212022Q1201920202021單店銷售額（萬元/家）同比增長（%）門店數(shù)（家）加盟店占比（%）18數(shù)據(jù)：蜜雪冰城招股書原材料價格優(yōu)勢及單店高毛利吸引加盟拓店

原材料價格優(yōu)

：公司規(guī)模采購原材料，邊際采購均價增長幅度減小，同時在原材料地建規(guī)模生產(chǎn)核心茶飲配料，在供應(yīng)鏈源頭有較強(qiáng)的成本控制能力，公司核心業(yè)務(wù)毛利穩(wěn)定，2019-2021年食材銷售的毛利率分

為37.1%/34.5%/32.6%蜜雪冰城各業(yè)務(wù)線毛利率（%）87.685.472.4成本控制能力強(qiáng)，核心業(yè)務(wù)毛利穩(wěn)定37.135.224.736.034.532.631.921.518.822.322.022.010.220215.44.420192020食材銷售包裝材料設(shè)備物資銷加盟商管理直營店19數(shù)據(jù)：Wind原材料價格優(yōu)勢及單店高毛利吸引加盟拓店

原材料價格優(yōu)

：其中公司自產(chǎn)主要原料包括固體飲料、風(fēng)味飲料濃漿、果醬，產(chǎn)量均逐年

大，為滿足銷售需求提供原動力

公司部分產(chǎn)品產(chǎn)能利用率大于100%，主要系該類產(chǎn)品需求較大，工廠增加排班生產(chǎn)時間

致蜜雪冰城自產(chǎn)主要原料規(guī)模（萬

）公司自產(chǎn)主要原料的產(chǎn)能利用率12.6210.062019202020212022Q1125.2%固體飲料風(fēng)味飲料濃漿果醬94.9%59.7%102.7%5.615.043.172.702.94107.7%97.9%98.6%92.0%56.1%75.1%20.720.32201920202021果醬51.1%固體飲料風(fēng)味飲料濃漿20數(shù)據(jù)：蜜雪冰城招股書原材料價格優(yōu)勢及單店高毛利吸引加盟拓店

原材料價格

勢：在銷售（給加盟商）單價方面，22年Q1固體飲料

、風(fēng)味飲料濃

、果醬、水果、茶葉均價分別為23.4/9.7/11.8

8.6/74.4元每千克

除固體飲料小幅上漲0.9%外，其他配料價格均下降，其中風(fēng)味飲料濃漿、果醬、水果、茶葉分別下降5.1%/2.1%/3.0%/1.2%冰城銷售（給加盟商）原料的單價變化情況6.2%3.5%2.7%0.9%-0.3%-0.7%1.8%-1.2%-2.1%-1.9%-3.0%加盟商購買價格于提高開店收引更多加盟商利并吸-6.8%-7.8%-5.1%