金融衍生品市場的監(jiān)管與風險控制

金融衍生品市場的監(jiān)管與風險控制隨著金融市場的不斷發(fā)展和全球化，金融衍生品市場在一定程度上對于經(jīng)濟的穩(wěn)定和風險管理起到了很大的作用。然而，相對于傳統(tǒng)金融市場，金融衍生品市場的監(jiān)管較為復雜和困難，風險控制也呈現(xiàn)出多元化和高度復雜的特點。一、金融衍生品市場的發(fā)展與特點金融衍生品是指根據(jù)金融資產或指標的價值變動所生成的金融合約。而在金融衍生品市場上，交易的金融產品包括了各類期貨、期權、互換、交易所交易基金（ETF）等品種。金融衍生品市場的興起早在上世紀70年代，但直到20世紀90年代才真正進入了發(fā)展的黃金時代。金融衍生品市場蘊含著豐富的投資機會，它為投資者提供了價值變化的投資工具和對沖工具。而且在交易時，金融衍生品市場還可以幫助投資者降低風險和成本。但是與此同時，金融衍生品市場的特點也使其帶有很高的風險性。這主要是因為金融衍生品市場的復雜性和高度杠桿的特點。二、金融衍生品市場的監(jiān)管金融衍生品市場由于其無形、非實物的交易特點，其交易過程中難以監(jiān)管，容易產生不正當行為。同時，衍生品市場的風險控制與監(jiān)管體系也相對復雜，不同的地區(qū)和國家的監(jiān)管要求差異較大，導致國際監(jiān)管協(xié)調難度較大。因此，金融衍生品市場要進行有效的監(jiān)管，保障市場秩序和投資者權益，成為監(jiān)管部門的一大挑戰(zhàn)。1.行業(yè)監(jiān)管在國內，目前對于期貨市場的監(jiān)管主要由中國證監(jiān)會和中國期貨監(jiān)督管理委員會共同負責。2007年，國務院對于“期貨市場重組”作了明確規(guī)定，各期貨交易所的市場交易和監(jiān)管職責應當分離，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，實行競爭性的市場運行機制。此外，中國證監(jiān)會還開展了針對期貨市場的派出監(jiān)管。2.國家監(jiān)管在國際金融市場上，金融衍生品市場的監(jiān)管主要由國家監(jiān)管機構來負責實施。例如，美國衍生品市場主要由美國證券交易委員會（SEC）、美國商品期貨交易委員會（CFTC）和聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）等機構共同監(jiān)管。3.國際協(xié)調由于金融衍生品市場存在于全球范圍內，因此，在金融衍生品市場的監(jiān)管體系中，國際協(xié)調十分重要。例如，在塞班會議后，設立了國際衍生品協(xié)會（ISDA），對于經(jīng)濟體系和投資者的利益起著重要的作用。三、金融衍生品市場的風險控制金融衍生品市場的高度風險性表現(xiàn)得尤為明顯。而為了有效規(guī)避衍生品市場的風險，必須在監(jiān)管與風險控制方面做出切實可行的策略。1.建立風險管理體系有效的風險管理體系是控制金融衍生品市場風險的前提條件，在具體實踐中應該加強風險監(jiān)測和評估、建立風險報告制度以及建立合理的風險控制機制等等。2.完善金融產品設計不同的金融產品應該有不同的設計，即使是同一產品，也需要針對不同的客戶群體進行調整。同時，金融產品的合理性也需要充分考慮投資結構、風險收益等多維參數(shù)，進而實現(xiàn)風險控制目標。3.加強對于交易平臺的監(jiān)管金融衍生品市場的交易平臺監(jiān)管是有效的風控手段之一，其監(jiān)管要求應牢記保護客戶的利益并且要嚴格執(zhí)行各類規(guī)章制度。同時交易所也應該建立健全的投訴機制，從而為投資者提供有效的維權渠道。四、結論金融衍生品市場是一個有機的、充滿活力的市場。但由于市場的特殊性屬性、復雜的操作機制以及交易者的異構