大眾汽車(chē)新能源研究試水、轉(zhuǎn)型、加速；技術(shù)、產(chǎn)能、產(chǎn)品、配套

大眾汽車(chē)新能源研究：試水、轉(zhuǎn)型、加速；技術(shù)、產(chǎn)能、產(chǎn)品、配套1、

大眾電動(dòng)化轉(zhuǎn)型歷程1.1

大眾電動(dòng)化三步走：試水、轉(zhuǎn)型、加速大眾的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型可分為三個(gè)階段：試水、轉(zhuǎn)型、加速。1）第一階段：試水。電動(dòng)車(chē)只是公司內(nèi)部多元化的一個(gè)小項(xiàng)目，在

低端品牌上推出純電動(dòng)款；大眾于

2013

年

3

月、2014

年

3

月分別推出

e-UP、e-Golf車(chē)型，續(xù)航里程分別只有

150、134km。2）第二階段：轉(zhuǎn)型。大眾于

2016

年

6

月、2017

年

9

月分別發(fā)布

“Together-Strategy2025”和“RoadmapE”確定集團(tuán)層面進(jìn)行電動(dòng)化

轉(zhuǎn)型，“RoadmapE”規(guī)劃到

2025

年推出超過(guò)

80

款電動(dòng)車(chē)，到

2030

年旗

下所有車(chē)型均至少有一款電動(dòng)車(chē)。3）第三階段：加速。大眾于

2018

年

9

月、2019

年

11

月分別發(fā)布

“ElectricforAll”和未來(lái)投資規(guī)劃；前者首發(fā)專為電動(dòng)車(chē)開(kāi)發(fā)的

MEB平臺(tái)；后者將電動(dòng)化

2020-2024

年投資比例從

30%提升到

40%，約

330

億

歐元，到

2029

年，電動(dòng)車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量提升至

2600

萬(wàn)輛。1.2

從試水到轉(zhuǎn)型：深陷“柴油門(mén)”、轉(zhuǎn)型啟動(dòng)“柴油門(mén)”事件可分為三個(gè)階段。1）第一階段：車(chē)型上市。2006

年春季，大眾計(jì)劃開(kāi)發(fā)新一代柴油機(jī)，

以“低油耗、清潔環(huán)?！睘楹诵?，迎合市場(chǎng)趨勢(shì)和滿足監(jiān)管要求。然而由

于技術(shù)不夠成熟、成本高昂等原因，大眾選擇在低成本

EA189

柴油發(fā)動(dòng)

機(jī)安裝測(cè)試作弊裝置以達(dá)到監(jiān)管要求(當(dāng)軟件檢測(cè)到汽車(chē)處于測(cè)試狀態(tài)

時(shí)，作弊裝置控制系統(tǒng)通過(guò)轉(zhuǎn)換發(fā)動(dòng)機(jī)的運(yùn)行程序，按照低排放工況曲線

運(yùn)轉(zhuǎn)、確保尾氣排放達(dá)標(biāo)，而該運(yùn)轉(zhuǎn)方式完全不滿足日常駕駛需求)。之

后

2007、2008

年搭載

EA189

發(fā)動(dòng)機(jī)車(chē)型分別在歐洲、美國(guó)上市。諷刺的

是，搭載

EA189

的高爾夫

TDI獲得了

2009“世界年度汽車(chē)”大獎(jiǎng)。2）第二階段：作弊暴露。2014

年

5

月，德美合資私立機(jī)構(gòu)

ICCT(清

潔交通國(guó)際理事會(huì))針對(duì)租來(lái)的

2012

款大眾捷達(dá)

TDI、2013

款大眾帕薩

特測(cè)試發(fā)現(xiàn)，捷達(dá)的氮氧化物超標(biāo)

15～35

倍，帕薩特超標(biāo)

5～20

倍，測(cè)

試結(jié)果被弗吉尼亞大學(xué)發(fā)表。美國(guó)環(huán)保局(EPA)和加州空氣委員會(huì)(CARB)要求美國(guó)大眾汽車(chē)公司做出解釋,一開(kāi)始辯解說(shuō)是軟件出錯(cuò)了，

想蒙混過(guò)關(guān)，但

2015

年

7

月

CARB與

EPA公布對(duì)大眾汽車(chē)的調(diào)查結(jié)果認(rèn)

為大眾歸咎于軟件問(wèn)題并不能解釋排放嚴(yán)重超標(biāo)現(xiàn)象。最后大眾無(wú)奈向

CARB和

EPA承認(rèn)利用兩個(gè)不同的發(fā)動(dòng)機(jī)工況曲線舞弊，涉事車(chē)輛

48.2

萬(wàn)

輛。3）第三階段：巨額罰款。事件持續(xù)發(fā)酵，9

月

28

日大眾正式公布

“柴油門(mén)”事件全球涉及車(chē)輛約

1100

萬(wàn)輛。據(jù)大眾官網(wǎng)披露，2015

當(dāng)年

大眾支付“柴油門(mén)”相關(guān)費(fèi)用(如罰款、涉事車(chē)主賠償款、律師訴訟等)高

達(dá)

162

億歐元；截至

2019

年底，大眾為“柴油門(mén)”事件累計(jì)支付費(fèi)用達(dá)

313

億歐元、約

2450

億元人民幣(2019

年

12

月

31

日匯率，1

歐元=7.82911

人

民幣)。從時(shí)間點(diǎn)看，“柴油門(mén)”事件是導(dǎo)致大眾電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的重要推手。2015

年大眾“柴油門(mén)”事件爆發(fā)，為挽救公司聲譽(yù)，原

CEO文德恩引咎辭職，

由原保時(shí)捷

CEO穆勒接任。2016

年，大眾新

CEO穆勒在股東代表大會(huì)提

出，核心業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和新的移動(dòng)解決方案業(yè)務(wù)將成為大眾未來(lái)發(fā)展主要

方向。此后，大眾于

2016

年

6

月、2017

年

9

月分別發(fā)布“TogetherStrategy2025”和“RoadmapE”，確定集團(tuán)層面電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。1.3

從轉(zhuǎn)型到加速：政策、市場(chǎng)雙重驅(qū)動(dòng)在政策和市場(chǎng)雙重驅(qū)動(dòng)下，大眾分別在

2018

年

9

月、2019

年

11

月

發(fā)布“ElectricforAll”、“2020-2024

投資規(guī)劃”等戰(zhàn)略，不僅開(kāi)發(fā)了

專為電動(dòng)車(chē)設(shè)計(jì)的

MEB平臺(tái)，而且宣布到

2029

年純電動(dòng)車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量提升

至

2600

萬(wàn)輛，電動(dòng)化轉(zhuǎn)型進(jìn)入加速落地階段。1.3.1

歐洲碳排放政策成最強(qiáng)推力，德國(guó)政府提高電動(dòng)車(chē)補(bǔ)貼作為大眾集團(tuán)的大本營(yíng)，歐洲市場(chǎng)占大眾集團(tuán)

2019

年全球交付量的

41%。2017

年

11

月提出、2019

年

4

月發(fā)布的歐盟《2019/631

文件》，規(guī)

定

2025、2030

年新登記乘用車(chē)

CO2

排放在

2021

年（95g/km）基礎(chǔ)上分

別減少

15%（81g/km）、37.5%（59

g/km）。相比舊版本有三點(diǎn)變化，1）

目標(biāo)值降幅大：2021

年開(kāi)始采用新測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)

WLTP乘用車(chē)排放不得高于

95g/km，2025

年減少

15%，2030

年減少

37.5%。實(shí)際歐盟乘用車(chē)企碳排放

從

2001

年

169g/km下降到

2018

年

121g/km，累計(jì)降幅

28.4%，年平均降

幅僅

1.9%；2）緩沖期更短：新規(guī)定只有

1

年緩沖期，2020

年需要達(dá)到

2021

年目標(biāo)

95%。之前

2015

年目標(biāo)最早于

2009

年提出，采用漸進(jìn)導(dǎo)入

制，2012、2013、2014

年新車(chē)達(dá)標(biāo)比例分別為

65%、75%、80%；3）罰款

力度更重：2018

年根據(jù)碳排放具體值分階段處罰，但是從

2019

年起全部

按照最高標(biāo)準(zhǔn)處罰，每超標(biāo)

1g/km罰款

95€。據(jù)

ICCT披露，2018

年歐盟范圍內(nèi)大眾乘用車(chē)碳排放平均值

122g/km；

據(jù)大眾年報(bào)披露，2018

年歐洲市場(chǎng)交付

385.22

萬(wàn)輛乘用車(chē)。假設(shè)

2020

年大眾集團(tuán)在歐洲的碳排放和銷(xiāo)量保持不變，需要罰款(122-95)×

385.22

萬(wàn)輛×95€=98.81

億歐元(大眾

2019

年扣除特殊項(xiàng)目后，歸母凈

利潤(rùn)為

133.46

億歐元)。除歐盟層面制定碳排放標(biāo)準(zhǔn)外，德國(guó)政府針對(duì)本國(guó)電動(dòng)車(chē)推廣亦給

出激勵(lì)措施。2016

年之前德國(guó)政府對(duì)電動(dòng)車(chē)并不積極，主要以稅收優(yōu)惠

為主，從

2016

年開(kāi)始給予第一階段(2016-2019)電動(dòng)車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼，并于

2020

年

2

月發(fā)布第二階段電動(dòng)車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼。與各國(guó)電動(dòng)車(chē)補(bǔ)貼逐漸退坡

相反，德國(guó)第二階段補(bǔ)貼在第一階段基礎(chǔ)上提高約

50%：2020-2025

年，

德國(guó)價(jià)格在

4

萬(wàn)€以下的純電動(dòng)車(chē)，單車(chē)補(bǔ)貼

6000€；在

4

萬(wàn)€以下的

插電混動(dòng)車(chē)，單車(chē)補(bǔ)貼

4500€。1.3.2

全球電動(dòng)車(chē)發(fā)展迅速，崛起大眾電動(dòng)化轉(zhuǎn)型加速一方面在于政策驅(qū)動(dòng)，另一方面在于集團(tuán)高層

看到了電動(dòng)化的不可逆趨勢(shì)。據(jù)

EVSales統(tǒng)計(jì)，全球汽車(chē)銷(xiāo)量從

2015

年

51.8

萬(wàn)輛增加到

2019

年

221.0

萬(wàn)輛，累計(jì)增長(zhǎng)

426.64%，年復(fù)

合增速

34.43%；據(jù)年報(bào)披露，公司新能源汽車(chē)銷(xiāo)量從

2015

年

5.1

萬(wàn)輛增加到

2019

年

36.8

萬(wàn)輛，累計(jì)增長(zhǎng)

721.57%，年復(fù)合增速

57.90%。2

技術(shù)布局：合作和自研雙管齊下，電動(dòng)車(chē)平臺(tái)

和軟件系統(tǒng)成為大眾特色大眾計(jì)劃到

2023

年電動(dòng)車(chē)年產(chǎn)

100

萬(wàn)輛，到

2025

年電動(dòng)車(chē)年產(chǎn)

150

萬(wàn)輛，到

2029

年純電動(dòng)車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量

2600

萬(wàn)輛。為達(dá)到這一目標(biāo)，大眾

在技術(shù)、生產(chǎn)、產(chǎn)品、銷(xiāo)售、充電設(shè)施等方面都進(jìn)行了充分布局。在技術(shù)

方面的布局可細(xì)分成電動(dòng)化布局和智能網(wǎng)聯(lián)化兩方面，其中電動(dòng)化可細(xì)

分為三電一平臺(tái)，而由于電機(jī)、電控可復(fù)用傳統(tǒng)汽車(chē)供應(yīng)鏈資源，故大眾

布局較少，電動(dòng)化布局重點(diǎn)在電池和電動(dòng)平臺(tái)。2.1

電動(dòng)化布局：電池三步走、電動(dòng)化平臺(tái)一步到位2.1.1

電池布局：三步走，外購(gòu)、合資、自建工廠大眾電池布局采用三步走戰(zhàn)略——先外購(gòu)、再合資、最后自建工廠。

該戰(zhàn)略與大眾電動(dòng)化轉(zhuǎn)型階段息息相關(guān)：1）2016

年之前，電動(dòng)車(chē)只是大

眾的嘗試項(xiàng)目，電池需求量比較低，此時(shí)以外購(gòu)為主，電池供應(yīng)商只有三

星

SDI；2）2016

年公司確定轉(zhuǎn)型后，需求量提升，電池供應(yīng)商從獨(dú)家增

加到三星

SDI、CATL、LG化學(xué)、SKI四家；3）2018

年

9

月之后加速階段，

大眾選擇以合資入局，先后投資了

ForgeNano、Northvolt、；以長(zhǎng)期采購(gòu)和電池回收等形式保障上游原材料供應(yīng)，最終實(shí)現(xiàn)自建工廠，

達(dá)到供應(yīng)鏈安全、降成本雙重目的。2.1.2

電動(dòng)化平臺(tái)：完全自主、對(duì)外開(kāi)放如下圖所示，大眾傳統(tǒng)車(chē)平臺(tái)主要有五個(gè)：NSF(NewsmallFamily微小車(chē)型平臺(tái))、MQB(ModularTransverseToolkit橫置發(fā)動(dòng)機(jī)模塊化平

臺(tái))、MLB(ModularLongitudinalToolkit縱向發(fā)動(dòng)機(jī)模塊化平臺(tái))、

MSB(ModularStandardaDrivetrainToolkit標(biāo)準(zhǔn)模塊化發(fā)動(dòng)機(jī)平臺(tái))、

MNB(ModularCommercialVehiclesToolkit模塊化商用車(chē)平臺(tái))；其中

NSF屬于小型車(chē)、MNB屬于商用車(chē)專用平臺(tái)。乘用車(chē)主流平臺(tái)按照價(jià)格從

低到高分別為：MQB、MLB、MSB；其中

MLB主要為奧迪車(chē)型所用，MSB基

本為保時(shí)捷、賓利等高端車(chē)型所用，而

MQB主要為大眾、斯柯達(dá)、西雅特

等車(chē)型使用；2019年大眾、斯柯達(dá)、西雅特乘用車(chē)交付量占比分別為61.3%、

12.1%、5.6%，合計(jì)占比

79.0%；顯然

MQB是大眾銷(xiāo)量絕對(duì)主力。截至

2019

年底，大眾上市的純電動(dòng)車(chē)型如

e-Golf等都依托傳統(tǒng)汽

車(chē)平臺(tái)

MQB、MLB、MSB開(kāi)發(fā)，但由于傳統(tǒng)車(chē)和純電動(dòng)車(chē)型在空間架構(gòu)差異

較大(如電動(dòng)車(chē)沒(méi)有排氣管和前后傳動(dòng)半軸、電機(jī)比發(fā)動(dòng)機(jī)體積更小等)，兩者無(wú)法完全匹配。在此背景下，大眾集團(tuán)

2018

年

1

月發(fā)布《GroundworktoDeliverStrategy2025》披露電動(dòng)車(chē)三個(gè)平臺(tái)未來(lái)計(jì)劃：1）第一步

推出

MEB(ModularElectricDriveToolkit模塊化電動(dòng)平臺(tái))；2）第

二步推出

PPE(PremiumPlatformElectric高端電動(dòng)平臺(tái))；3）第三步

推出

SPE(SportPlatformElectric運(yùn)動(dòng)型電動(dòng)平臺(tái))。大眾純電動(dòng)三大平臺(tái)分別與其傳統(tǒng)乘用車(chē)三大平臺(tái)對(duì)應(yīng)：MEB基本對(duì)

標(biāo)傳統(tǒng)車(chē)

MQB平臺(tái)，PPE基本對(duì)標(biāo)

MLB平臺(tái)、SPE基本對(duì)標(biāo)

MSB。目前第

一款搭載

MEB平臺(tái)的

ID.3

車(chē)型已于

2019

年

9

月發(fā)布，將于

2020

年夏季

在歐洲上市；PPE平臺(tái)由奧迪和保時(shí)捷共同打造，供內(nèi)部奧迪(高端)、保

時(shí)捷、蘭博基尼等高端車(chē)型使用，首款車(chē)型將于

2021

年底發(fā)布；SPE平

臺(tái)將供賓利、布加迪等運(yùn)動(dòng)型豪華車(chē)使用，2025

年后推出。2019

年大眾

宣布，旗下純電動(dòng)平臺(tái)

MEB、PPE、SPE未來(lái)都將對(duì)外開(kāi)放。目前根據(jù)戰(zhàn)略

協(xié)議，MEB平臺(tái)已明確向福特開(kāi)放，實(shí)現(xiàn)互利共贏。2.2

智能網(wǎng)聯(lián)布局：自研智能、網(wǎng)聯(lián)、數(shù)字化軟件，與四巨

頭開(kāi)展合作2.2.1

自研軟件：聚焦智能化、網(wǎng)聯(lián)化、數(shù)字化

大眾2019

年

6

月成立

Car.Software軟件部門(mén)，并于

2020

年

1

月將

該部門(mén)獨(dú)立。據(jù)大眾年報(bào)披露，2019

年該部門(mén)大約有

3000

名專家，而根

據(jù)規(guī)劃到

2025

年，其專家數(shù)量將超過(guò)

10000

人。大眾

Car.Software軟

件部門(mén)主要開(kāi)發(fā)操作系統(tǒng)，聚焦五個(gè)領(lǐng)域：汽車(chē)和設(shè)備聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)

(ConnectedCar&

DevicePlatform)

、

智

能

車(chē)身和智能

座

艙

(IntelligentBody&

Cockpit)、自動(dòng)駕駛(AutomatedDriving)、汽車(chē)

和能量（VehicleMotion&

Energy）、數(shù)字化和移動(dòng)出行服務(wù)(DigitalBusiness&Mobilityservices)。目前該部門(mén)自研的操作系統(tǒng)

VW.OS已

成功商用，ID.3

為首款應(yīng)用車(chē)型。2.2.2

對(duì)外合作：聯(lián)合四巨頭發(fā)展智能化、網(wǎng)聯(lián)化技術(shù)除自研軟件系統(tǒng)外，大眾亦保持合作開(kāi)放的態(tài)度，在自動(dòng)駕駛、車(chē)聯(lián)

網(wǎng)領(lǐng)域積極對(duì)外合作，并不斷深化；如下圖所示，先后主要有

Mobileye、

Microsoft、WirelessCar、Ford。在智能駕駛方面，分別于

2016

年

1

月、

2018

年

9

月、2019

年

1

月與

Mobileye、Microsoft、Ford展開(kāi)合作，并

分別于

2018

年

3

月、2020

年

1

月、2019

年

7

月進(jìn)一步拓展。在車(chē)聯(lián)網(wǎng)

方面，分別于

2018

年

3

月與

Microsoft開(kāi)展合作、2018

年

12

月與

WirelessCar開(kāi)展合作。以

Microsoft微軟為例，大眾將以微軟的

Azure為基礎(chǔ)，聯(lián)合開(kāi)發(fā)云，作為大眾的自動(dòng)駕駛和車(chē)聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)；

按照規(guī)劃，從

2020

年起，每年將有超過(guò)

500

萬(wàn)輛新大眾品牌汽車(chē)實(shí)現(xiàn)完

全聯(lián)網(wǎng)。3

生產(chǎn)布局：以德國(guó)和中國(guó)為

MEB工廠急先鋒3.1

傳統(tǒng)汽車(chē)生產(chǎn)布局：歐洲和亞洲是其最大市場(chǎng)，大眾傾

向于本地化產(chǎn)銷(xiāo)據(jù)大眾年報(bào)披露，截至

2019

年底，全球一共

124

個(gè)生產(chǎn)基地(汽車(chē)+

零部件)，其中汽車(chē)生產(chǎn)基地

69

個(gè)，分別位于歐洲(36

個(gè))、亞洲(19

個(gè))、

北美(4

個(gè))、南美(6

個(gè))、非洲(4

個(gè))。據(jù)大眾年報(bào)披露，2019

年大眾共

生產(chǎn)

1182.3

萬(wàn)輛車(chē)，歐洲、亞洲、北美、南美、非洲產(chǎn)量份額分別為

49%、

38%、7%、5%、1%；2019

年大眾共交付

1097.5

萬(wàn)輛車(chē)，歐洲、亞洲、北

美、南美、非洲產(chǎn)量份額分別為

41%、41%、9%、6%、3%；從產(chǎn)銷(xiāo)量來(lái)看，

歐洲和亞洲(主要是中國(guó))是其主要市場(chǎng)，且大眾傾向于本地化產(chǎn)銷(xiāo)。2019

年大眾官宣，未來(lái)

5

年(2020-2014)將投資

330

億歐元用于電動(dòng)

化；MEB工廠建設(shè)是其主要投入，光美國(guó)

Chattanooga一家

MEB純電動(dòng)工

廠就投資

6.9

億歐元。大眾投資

MEB平臺(tái)純電動(dòng)汽車(chē)工廠，主要原因有

兩個(gè)：1）大眾最終目標(biāo)是純電動(dòng)汽車(chē)(2019

年

11

月，大眾高層再次強(qiáng)調(diào)，

混動(dòng)是傳統(tǒng)汽車(chē)技術(shù)的延續(xù)，屬于過(guò)渡性產(chǎn)品，混動(dòng)不能代替純電，大眾

最終目標(biāo)仍然是純電動(dòng)車(chē))；2）純電動(dòng)汽車(chē)平臺(tái)與傳統(tǒng)車(chē)平臺(tái)差距較大，

不能完全匹配。據(jù)大眾

2019

年報(bào)披露，到

2022

年底，將在全球建設(shè)

8

個(gè)

基于

MEB平臺(tái)的純電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)基地，其中德國(guó)

4

個(gè)、中國(guó)

2

個(gè)、美國(guó)

1

個(gè)、捷克

1

個(gè)（各工廠產(chǎn)能規(guī)劃如下表所示）。德國(guó)茨維考工廠大眾第一

個(gè)投產(chǎn)的

MEB基地，投產(chǎn)于

2019

年，且規(guī)劃產(chǎn)能最大達(dá)

33

萬(wàn)輛/年，大

眾首款基于

MEB平臺(tái)的純電動(dòng)車(chē)型

ID.3

車(chē)型即在該工廠生產(chǎn)。中國(guó)安亭

(上海大眾)和佛山(一汽大眾)預(yù)計(jì)

2020

年投產(chǎn)，規(guī)劃產(chǎn)能各

30

萬(wàn)輛/年，

ID.3

車(chē)型在安亭工廠生產(chǎn)。德國(guó)和中國(guó)的

MEB工廠最為重要，不僅投產(chǎn)

早，而且規(guī)劃產(chǎn)能高；主要原因在于歐洲和中國(guó)是大眾最大的兩個(gè)市場(chǎng)。4

產(chǎn)品布局：因地制宜、從低端到高端，推出純電

動(dòng)車(chē)型截至

2019

年底，大眾集團(tuán)含有

12

個(gè)子品牌，分別為：大眾

(Volkswagen)、奧迪(Audi)、西雅特(Seat)、斯柯達(dá)(Skoda)、保時(shí)捷

(Porsche)、賓利(Bentley)、蘭博基尼(Lamborghini)、布加迪(Bugatti)、

杜

卡

迪

(DUCATI)

、

曼

恩

(Man)

、

斯

堪

尼

亞

(Scania)

、

大

眾

商

用

車(chē)

(CommercialVehicles)；其中

Man和

Scania以重卡為主，CommercialVehicles以巴士為主，DUCATI是摩托車(chē)品牌，其余

8

個(gè)是乘用車(chē)品牌。

據(jù)大眾年報(bào)披露，2019年總銷(xiāo)售1095.6萬(wàn)輛，其中大眾商用車(chē)、

曼恩、斯堪尼亞分別銷(xiāo)售

45.6、14.3、10.1

萬(wàn)輛，三個(gè)商用車(chē)品牌合計(jì)

占總銷(xiāo)量比例

6.4%，比例很小，故本章我們重點(diǎn)討論大眾乘用車(chē)電動(dòng)化

轉(zhuǎn)型布局。4.1

分品牌：從低端到高端，以大眾、奧迪、斯柯達(dá)、西雅

特為前鋒據(jù)大眾官網(wǎng)披露，2019

年乘用車(chē)品牌大眾、奧迪、斯柯達(dá)、西雅特、

保時(shí)捷、賓利+布加迪、蘭博基尼交付量分別為

627.8、184.6、124.3、

57.4、28.1、1.1、0.8

萬(wàn)輛，對(duì)應(yīng)占比

61.3%、18.0%、12.1%、5.6%、2.7%、

0.1%、0.1%，大眾、奧迪、斯柯達(dá)、西雅特合計(jì)占比

97.0%。大眾官網(wǎng)對(duì)旗下

8

個(gè)乘用車(chē)品牌的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型目標(biāo)都有披露，詳細(xì)

如下表所示。第一階段，主要是推出基于

MEB平臺(tái)的大眾、奧迪、斯柯

達(dá)、西雅特四個(gè)品牌電動(dòng)車(chē)型，預(yù)期于

2020

年推出。第二階段，推出基

于

PPE平臺(tái)的奧迪(高端)、保時(shí)捷，預(yù)期在

2022

年左右。第三階段，新

推出基于

SPE平臺(tái)打造的賓利、布加迪純電動(dòng)車(chē)型，預(yù)計(jì)在

2025

年左右。

整體而言，大眾產(chǎn)品推出是基于純電動(dòng)平臺(tái)開(kāi)發(fā)節(jié)奏，采用由低端到高

端策略。4.2

分市場(chǎng)：因地制宜、市場(chǎng)導(dǎo)向，歐洲、中國(guó)、美國(guó)以不

同車(chē)型為前鋒據(jù)大眾年報(bào)統(tǒng)計(jì)，2017、2018、2019

年分別交付

1104.92、1060.10、

1073.24

萬(wàn)輛，銷(xiāo)量基本穩(wěn)定在

1000-1100

萬(wàn)輛之間；其中

2019

年歐洲、

亞洲、北美洲、南美洲、其他分別交付

439.74、451.74、94.83、55.1、

31.76

萬(wàn)輛，對(duì)應(yīng)占比

41.0%、42.1%、8.8%、5.1%、3.0%；歐亞是其主要

市場(chǎng)。4.2.1

歐洲市場(chǎng)：緊湊型轎車(chē)

ID.3

為首款歐洲上市

MEB車(chē)型大眾并未系統(tǒng)性披露歐洲市場(chǎng)電動(dòng)車(chē)的戰(zhàn)略規(guī)劃，關(guān)于歐洲市場(chǎng)產(chǎn)

品布局比較明確的是：1）ID.3(緊湊型轎車(chē))將是大眾在歐洲推出的首款

基于

MEB平臺(tái)純電動(dòng)車(chē)型，將于

2020

年夏在歐洲上市；2）ID.Crozz(SUV)

是其第二款基于

MEB平臺(tái)在歐洲上市的純電動(dòng)車(chē)型，將于

2020

年底在歐

洲上市。歐洲作為集團(tuán)大本營(yíng)，也是其全球兩大主要市場(chǎng)之一，大眾自然重視

異常。大眾以緊湊型

ID.3

作為首款車(chē)型，主要是考慮到歐洲消費(fèi)者對(duì)緊

湊型轎車(chē)的偏好。據(jù)歐洲汽車(chē)制造協(xié)會(huì)

ACEA披露，2014-2018

年歐洲乘

用車(chē)市場(chǎng)中轎車(chē)的銷(xiāo)量占比分別為，67.28%、66.32%、63.80%、60.96%、

57.47%，其中小型轎車(chē)(A+B)占轎車(chē)總銷(xiāo)量比例分別為

46.98%、47.34%、

46.85%、47.43%、49.61%。根據(jù)

Markline披露，2014-2018

年歐洲純電

動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)中轎車(chē)的銷(xiāo)量占比分別為

99.25%、90.89%、86.50%、84.25%、

83.87%。無(wú)論是傳統(tǒng)車(chē)還是純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)，轎車(chē)都是市場(chǎng)消費(fèi)主流。4.2.2

亞洲市場(chǎng)：聚焦中國(guó)，首款

MEB純電動(dòng)車(chē)型選擇

SUV據(jù)大眾年報(bào)披露，2019

年大眾集團(tuán)在亞洲交付

451.74

萬(wàn)輛乘用車(chē)，

其中中國(guó)、日本、印度分別交付

422.88、7.93、5.15

萬(wàn)輛(四舍五入有一

定差異)，中國(guó)交付量占大眾亞洲交付量

93.61%、全球交付量

39.40%，

是其最大的市場(chǎng)。大眾對(duì)中國(guó)重視異常，2019

年

10

月

31

日，大眾披露

在中國(guó)的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略：1）2020

年在中國(guó)交付約

30

萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)，2025

年之前當(dāng)年電動(dòng)車(chē)交付量突破

100

萬(wàn)輛；2）到

2023

年底，在中國(guó)推出

10

款基于

MEB平臺(tái)的純電動(dòng)車(chē)型；3）2020

年在中國(guó)推出首款

ID家族

SUV車(chē)型(車(chē)展名稱

ID.Next)。值得注意的是，與歐洲市場(chǎng)以

ID.3

轎車(chē)作為首款車(chē)型不同，大眾在

中國(guó)以

SUV作為首款

MEB車(chē)型，主要是為了迎合中國(guó)車(chē)主

SUV消費(fèi)偏好。

據(jù)乘聯(lián)會(huì)披露，我國(guó)

SUV乘用車(chē)銷(xiāo)量占比從

2015

年

31.2%迅速提升

2019

年

44.4%，純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)

SUV車(chē)型銷(xiāo)量占比從

2015

年

0%迅速提升到

2019

年

28.7%，SUV在我國(guó)純電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)持續(xù)滲透。4.2.3

北美市場(chǎng)：聚焦美國(guó)，以

SUV、廂型車(chē)作為前鋒2019

年大眾集團(tuán)在北美洲交付

94.83

萬(wàn)輛乘用車(chē)，其中美國(guó)、墨西

哥、加拿大分別交付

65.42、18.19、11.22

萬(wàn)輛；其中美國(guó)交付量占大眾

北美洲交付量

68.99%，大眾全球交付量

6.10%。雖然美國(guó)市場(chǎng)交付量占

比并不大，但是由于其在全球地位的特殊性，該市場(chǎng)亦不可忽視。大眾在

美國(guó)產(chǎn)品采用本地化生產(chǎn)策略，2019

年

1

月

14

日，大眾宣布投資

8

億美

元用于擴(kuò)建美國(guó)田納西州的

Chattanooga工廠，從

2022

年起，將其作為

大眾北美的純電動(dòng)車(chē)(EV)生產(chǎn)基地。根據(jù)大眾規(guī)劃：1）ID.Crozz(SUV)將

成為其基于

MEB平臺(tái),在美國(guó)上市的首款純電動(dòng)車(chē)型；2）ID.BUZZ（廂型

車(chē)）將成為第二款基于

MEB平臺(tái)在美上市車(chē)型。與歐洲和亞洲汽車(chē)市場(chǎng)不同的是，美國(guó)對(duì)于

Lighttruck(包括廂型

車(chē)、小巴士、皮卡等)情有獨(dú)鐘。根據(jù)

Markline統(tǒng)計(jì)，2015-2019

年美國(guó)

傳統(tǒng)燃油車(chē)市場(chǎng)中，Lighttruck的占比分別為

54.56%、58.40%、61.93%、

65.91%、68.41%，其中

2019

年美國(guó)傳統(tǒng)燃油車(chē)市場(chǎng)

Car、LightTruck、

MediumTruck、HeavyTruck分別占比

28.59%、68.41%、1.43%、1.57%

。

有意思的是，美國(guó)純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)基本都是轎車(chē)，2019

年

Car、LightTruck分別占比

96.31%、3.69%，主要原因是美國(guó)純電動(dòng)乘用車(chē)市場(chǎng)基本

被完全壟斷。5

配套布局：建設(shè)全場(chǎng)景充電體系，采取線上、線

下無(wú)縫銜接新零售策略電動(dòng)車(chē)的推廣，需要配套同步支持。大眾在進(jìn)行電動(dòng)化轉(zhuǎn)型時(shí)，對(duì)電

動(dòng)車(chē)的配套建設(shè)也不遺余力，主要集中在充電配套和銷(xiāo)售配套兩個(gè)方面。5.1

充電配套：高速公路、工作、公共、家用四種充電場(chǎng)景

皆有布局大眾自己研究發(fā)現(xiàn)，高速公路、工作場(chǎng)所、公共場(chǎng)所、家庭住宅四個(gè)

場(chǎng)景的充電行為占比分別為：5%、20%、25%、50%。針對(duì)這四種場(chǎng)景，大

眾都有進(jìn)行充電布局。2017

年

11

月，大眾與寶馬、奔馳、福特聯(lián)合成立

Ionity公司，布局高速公路長(zhǎng)途充電領(lǐng)域，計(jì)劃到

2020

年在歐洲建設(shè)

400

個(gè)快充站，預(yù)計(jì)

2400

個(gè)充電樁。2019

年

1

月，大眾成立子公司

Elli，

布局家庭住宅和工作場(chǎng)所充電需求，預(yù)計(jì)成為大眾2025年歐洲建設(shè)36000

個(gè)充電樁的實(shí)施主體。2019

年

6

月，大眾與

Schwarz達(dá)成戰(zhàn)略合作布局

公共場(chǎng)所充電，將在德國(guó)首都

Schwarz旗下

60

家

Lidl和

10

家

Kaufland分店安裝

140

個(gè)公共充電站，優(yōu)先供大眾“WeShare車(chē)隊(duì)”使用。2020

年

2

月，大眾與

E.ON合作布局公共場(chǎng)所和高速公路充電場(chǎng)景，計(jì)劃

2020

下

半年在德國(guó)高速公路旁試運(yùn)行

6

個(gè)快速充電站。5.2

銷(xiāo)售配套：拓展直銷(xiāo)，線上、線下無(wú)縫銜接，經(jīng)銷(xiāo)商成

顧問(wèn)2020

年

5

月

20

日，大眾宣布針對(duì)

ID家族純電動(dòng)車(chē)與德國(guó)所有的經(jīng)

銷(xiāo)商達(dá)成了新的銷(xiāo)售協(xié)議。根據(jù)新協(xié)議，德國(guó)消費(fèi)者購(gòu)車(chē)流程如下圖所

示。消費(fèi)者首先自己在線上了解車(chē)輛信息，然后線下去

4S店實(shí)體咨詢，

之后配置參數(shù)、試駕車(chē)輛、選擇經(jīng)銷(xiāo)商、簽署購(gòu)車(chē)合同、付款、提車(chē)。其

中了解信息、配置參數(shù)、選擇經(jīng)銷(xiāo)商、付款是線上完成，另外四個(gè)是線下

完成，實(shí)現(xiàn)線上和線下的無(wú)縫對(duì)接。新的銷(xiāo)售協(xié)議帶來(lái)了三點(diǎn)變化：1）經(jīng)銷(xiāo)商職責(zé)：變成銷(xiāo)售顧問(wèn)，通

過(guò)提供咨詢、試駕、協(xié)助購(gòu)車(chē)等服務(wù)，收取的傭金；2）銷(xiāo)售方

式：從線下經(jīng)銷(xiāo)，變成線上直銷(xiāo)、線下體驗(yàn)這種模式；3）銷(xiāo)售價(jià)格：新

的銷(xiāo)售協(xié)議，價(jià)格由大眾官方指定，不用線下協(xié)商價(jià)格。電動(dòng)車(chē)由于售后

市場(chǎng)沒(méi)有燃油車(chē)大，實(shí)際中經(jīng)銷(xiāo)商更有動(dòng)力推薦消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)車(chē)；而

大眾通過(guò)與經(jīng)銷(xiāo)商簽署新零售協(xié)議，由大眾單方面承擔(dān)庫(kù)存、車(chē)輛展示等

成本，經(jīng)銷(xiāo)商成本和風(fēng)險(xiǎn)大大降低，推薦電動(dòng)車(chē)意愿更加強(qiáng)烈。6

展望與建議6.1

大眾電動(dòng)化轉(zhuǎn)型核心優(yōu)勢(shì)：體系成熟、底蘊(yùn)深厚、規(guī)模

龐大

體系成熟、底蘊(yùn)深厚、規(guī)模龐大是大眾集團(tuán)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的三大優(yōu)勢(shì)。1）體系成熟：成立于

1937

年的大眾，先后經(jīng)歷了第二次世界大戰(zhàn)

(1937-1945

年)、東西德對(duì)立(1949-1990)、三次石油危機(jī)(1973-1989)、

歐洲貨幣危機(jī)(1992-1993)、次貸危機(jī)(2008)、歐債危機(jī)(2010-2012)、“柴

油門(mén)”(2015-至今)等重大歷史事件，依然屹立不倒，并連續(xù)多年占據(jù)全

球汽車(chē)銷(xiāo)量榜首。其應(yīng)變能力和生命力已得到充分證明，公司的管理和運(yùn)

營(yíng)體系經(jīng)過(guò)歷史的洗禮已趨于成熟，幾乎變得無(wú)懈可擊。在這次電動(dòng)化轉(zhuǎn)

型中，大眾步步為營(yíng)、環(huán)環(huán)相扣，在技術(shù)、生產(chǎn)、產(chǎn)品、配套方面都有節(jié)

奏、有針對(duì)性的布局。如技術(shù)端電動(dòng)平臺(tái)、電池皆采用“三步走”戰(zhàn)略、

生產(chǎn)以歐洲和德國(guó)為先鋒、產(chǎn)品因地制宜，中美歐分別以

SUV、皮卡、緊

湊型車(chē)打頭陣；重點(diǎn)先突破標(biāo)準(zhǔn)件，如

MEB電動(dòng)化平臺(tái)和軟件操作系統(tǒng)，

以完成大規(guī)模生產(chǎn)目標(biāo)，規(guī)模化降成本。2）底蘊(yùn)深厚：大眾有

83

年的歷史，積累極為深厚。據(jù)大眾官方披

露，截至

2019

年底，大眾集團(tuán)共持有

12

個(gè)汽車(chē)品牌，124

個(gè)生產(chǎn)基地、

產(chǎn)品銷(xiāo)售分布

135

個(gè)國(guó)家，低中高全覆蓋

350

余款車(chē)型、年新增專利

7614

件，持有總資產(chǎn)

2235.36

億歐元(約

1.75

萬(wàn)億元)；此外，據(jù)

Statista統(tǒng)

計(jì)，2019

年大眾僅在中國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商就高達(dá)

3400

個(gè)；BrandFinance發(fā)布的

“2019

全球最有價(jià)值的

100

個(gè)汽車(chē)品牌”排行榜中，前

10

名大眾集團(tuán)占

有

3

個(gè)，分別是大眾(第

3)、保時(shí)捷(第

5)、奧迪(第

7)。無(wú)論是在資產(chǎn)、

技術(shù)、產(chǎn)品、品牌、產(chǎn)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、供應(yīng)鏈配套等方面大眾集團(tuán)都有著深厚的

積累。3）規(guī)模龐大：據(jù)大眾年報(bào)披露，2019

年大眾集團(tuán)銷(xiāo)售

1095.6

萬(wàn)輛

汽車(chē)、實(shí)現(xiàn)

806.2

億歐元收入；而根據(jù)大眾電動(dòng)車(chē)轉(zhuǎn)型規(guī)劃，預(yù)計(jì)

2020-

2024

年投資

330

億歐元用于電動(dòng)化，到

2020、2023

年分別實(shí)現(xiàn)年

100、

150

萬(wàn)輛的生產(chǎn)規(guī)模、到

2029

年，累計(jì)推出

80

余款電動(dòng)車(chē)車(chē)型、累計(jì)純