互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)研究報(bào)告簡(jiǎn)版

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)研究報(bào)告簡(jiǎn)版中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展報(bào)告2報(bào)告概述

監(jiān)管趨向引導(dǎo)型，權(quán)限下放鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。

公募基金數(shù)量增至1897只，行業(yè)規(guī)模逐步擴(kuò)張。

中國(guó)公募基金的份額為42021.9億份同比增長(zhǎng)34.7%。

互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)基金產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，銀行仍是銷(xiāo)售的主體，但基金公司自建平臺(tái)量上升。

基金電子商務(wù)化程度，代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)為61.3%，直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)為35.2%，整體規(guī)模為49.1%。

2021年互聯(lián)網(wǎng)基金交易規(guī)模27203.2億元，同比增長(zhǎng)18.6%。

第三方支付平臺(tái)、網(wǎng)上銀行、基金官網(wǎng)是最主要的投資渠道。

“產(chǎn)品+平臺(tái)〞是基金產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)展的核心，需要拓展應(yīng)用場(chǎng)景。

拓展基金的投研能力，吸引更多用戶。

移動(dòng)端市場(chǎng)是未來(lái)的主要戰(zhàn)場(chǎng)。中國(guó)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展環(huán)境中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀趨勢(shì)前瞻12343697909117115521897232327983418413902000202120212021202120212021e2021e2021e2021e公募基金數(shù)量〔只〕 增長(zhǎng)率〔%〕來(lái)源：綜合證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)，專(zhuān)家訪談，企業(yè)財(cái)報(bào)等，根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。中國(guó)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀26.7%30.4%28.8%32.5%22.2%22.5%20.4%22.2%21.1%2021年中國(guó)開(kāi)放式基金分布結(jié)構(gòu)6000400080002021年公募基金數(shù)量穩(wěn)步上升，股票型基金規(guī)模占比最大截止2021年12月31日，我國(guó)公募基金規(guī)模為1897只，同比增長(zhǎng)22.2%，其中開(kāi)放式基金為1763只，占比達(dá)92.9%。封閉式基金為134只，占比為7.1%。開(kāi)放式基金中股票型基金占比最高，為39.6%，相較于2021年的43.2%有所下降，混合型基金占比次之，為22.4%，相較于2021年的20.3%有小幅度的上升；債券型基金占比為23.2%，相較于2021年的24.1%有所下降。得益于互聯(lián)網(wǎng)基金的開(kāi)展，以余額寶為代表的寶寶類(lèi)貨幣基金有了較大增長(zhǎng)，由2021年的6.6%增長(zhǎng)到了9.7%。艾瑞分析認(rèn)為，混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，能夠更有效的保證收益，在后期會(huì)有持續(xù)增長(zhǎng)，而貨幣性基金借助互聯(lián)網(wǎng)渠道也會(huì)有所增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)幅度和空間都有限。封閉式基金：134只2021-2021年中國(guó)公募基金數(shù)量規(guī)模開(kāi)放式基金：1763只股票型39.6%4混合型22.4%債券型23.2%貨幣型9.7%QDII5.0%中國(guó)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀貨幣型基金占比最大，股票型基金占比大幅提升截止2021年12月31日，中國(guó)開(kāi)放式基金的認(rèn)申購(gòu)規(guī)模達(dá)126165.8億元，相較于2021年的52678.8億元上升139.5%。開(kāi)放式基金的認(rèn)申購(gòu)份額中貨幣基金表現(xiàn)突出，占比達(dá)47.4%。股票型基金的比重較2021年的21.6%也有大幅度的提升。年末資金面緊張的情況下，與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合緊密的貨幣型基金成為主要的資金募集方式。2021年基金認(rèn)申購(gòu)規(guī)模的增長(zhǎng)主要得益于貨幣基金認(rèn)申購(gòu)規(guī)模的增長(zhǎng)。來(lái)源：綜合證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)，專(zhuān)家訪談，企業(yè)財(cái)報(bào)等，根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。公募基金年末凈值：45353.6億元封閉式基金年末凈值：1363.8億元貨幣型47.4%股票型29.9%混合型13.7%債券型7.9%QDII1.1%2021年中國(guó)開(kāi)放式基金認(rèn)申購(gòu)份額結(jié)構(gòu)開(kāi)放式基金年末凈值：43989.8億元20247.216346.920951.039781.052678.8126165.8-4.3%-19.3%28.2%89.9%32.4%139.5%0500001000001500002000002021 2021 2021基金認(rèn)申購(gòu)規(guī)?！矁|元〕2021 2021增長(zhǎng)率〔%〕20212021年-2021年中國(guó)開(kāi)放式基金認(rèn)申購(gòu)規(guī)模5中國(guó)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀注釋?zhuān)簩殞氼?lèi)基金是指以余額寶為代表的貨幣市場(chǎng)基金。來(lái)源：綜合證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)，專(zhuān)家訪談，企業(yè)財(cái)報(bào)等，根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。2021年公募基金份額凈值大幅上升截止2021年12月31日，中國(guó)公募基金的份額為42021.9億份同比增長(zhǎng)34.7%。公募基金凈值為45353.6億元，同比增長(zhǎng)51.1%。艾瑞分析認(rèn)為，基金份額凈值雙升的主要原因是，第一，2021年末股市利好，股票型基金份額大幅度增加。第二，寶寶類(lèi)貨幣基金的用戶認(rèn)可度高，用戶根底廣，份額也出現(xiàn)大幅上升。2021-2021年中國(guó)公募基金份額和凈值8000051.1%23623.55867.723096.624061.626079.031709.031179.842021.9221879.828661.030020.745353.6-2.2%12.9%21.6%-1.7%34.7%-7.0%-9.1%31.0%4.7%02000040000600002021公募基金份額〔億份〕20212021公募基金凈值〔億元〕2021份額增長(zhǎng)率〔%〕20212021凈值增長(zhǎng)率〔%〕6中國(guó)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀基金產(chǎn)業(yè)鏈參與方數(shù)量隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，加速了產(chǎn)業(yè)鏈上各參與方的洗牌。就互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)而言，機(jī)構(gòu)數(shù)量的變化速度超過(guò)了以往的水平。第一，2021年有6家新基金公司成立，其中券商系基金公司破題，同時(shí)PE機(jī)構(gòu)也開(kāi)始布局公募基金。第二，競(jìng)爭(zhēng)最為劇烈的是基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的接入增加了銷(xiāo)售渠道，刺激了傳統(tǒng)基金公司布局互聯(lián)萬(wàn)渠道，這也是銷(xiāo)售渠道的增加。最為直觀的是26家基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的成立。保險(xiǎn)和期貨開(kāi)始參加基金銷(xiāo)售的大軍。第三新基金法允許非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)，2021年共12家機(jī)構(gòu)獲得托管業(yè)務(wù)資格。第四，2021年共有14家第三方支付機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)為公募基金銷(xiāo)售公司提供支付結(jié)算效勞。第五，同時(shí)還有金融搜索、門(mén)戶網(wǎng)站、金融超市等間接的參與到基金的推廣和銷(xiāo)售渠道中。來(lái)源：企業(yè)訪談、公開(kāi)數(shù)據(jù)結(jié)合艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。72014年中國(guó)基金產(chǎn)業(yè)鏈參與方機(jī)構(gòu)數(shù)量機(jī)構(gòu)類(lèi)別數(shù)量（家）機(jī)構(gòu)類(lèi)別數(shù)量（家）全國(guó)新商業(yè)銀行18城市商業(yè)銀行52農(nóng)村商業(yè)銀行21在華外資法人銀行10證券公司98期貨公司6保險(xiǎn)代理和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司2保險(xiǎn)公司4證券投資咨詢公司6獨(dú)立基金銷(xiāo)售公司49第三方電子商務(wù)平臺(tái)3第三方支付結(jié)算公司28基金公司94公募金托管機(jī)構(gòu)12中國(guó)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展環(huán)境中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀趨勢(shì)前瞻12348中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展環(huán)境PEST政策環(huán)境：政策培養(yǎng)新生市場(chǎng)，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新特殊的金融開(kāi)展環(huán)境造就了我國(guó)金融業(yè)的開(kāi)展有其獨(dú)特的節(jié)奏，隨著互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融資源的整合作用，加速了金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)程，使中國(guó)金融行業(yè)進(jìn)入了大資管時(shí)代。由于我國(guó)政府機(jī)構(gòu)對(duì)金融行業(yè)一直采取分業(yè)監(jiān)管的方式，所以無(wú)論是監(jiān)管手段、政策發(fā)布和監(jiān)管思路都略顯滯后。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，多個(gè)不同行業(yè)相互滲透交叉是常見(jiàn)現(xiàn)象，因此這就對(duì)監(jiān)管提出了更加嚴(yán)苛的挑戰(zhàn)。就目前現(xiàn)狀看，政府在制定監(jiān)管政策時(shí)，更多趨向于引導(dǎo)市場(chǎng)各產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)構(gòu)的開(kāi)展，這樣有利于新市場(chǎng)的培養(yǎng)和維護(hù)。政府開(kāi)放更多的權(quán)限讓各領(lǐng)域充分競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)階段我國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的階段性重點(diǎn)在于促進(jìn)行業(yè)開(kāi)展，網(wǎng)絡(luò)金融的法律監(jiān)管主旨在于對(duì)新生市場(chǎng)的培育和維護(hù)。92014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金相關(guān)政策名稱(chēng)頒布機(jī)構(gòu)目標(biāo)效果及策略《規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)基金宣傳意見(jiàn)》證監(jiān)局上海等多地證監(jiān)局要求規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)基金宣傳用語(yǔ)。要求基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)更新完善有關(guān)產(chǎn)品宣傳推介內(nèi)容，避免給投資者造成誤解。政府工作報(bào)告國(guó)務(wù)院引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，完善金融監(jiān)督?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》國(guó)務(wù)院明確提出促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意見(jiàn)和建議，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。國(guó)八條國(guó)務(wù)院規(guī)范網(wǎng)絡(luò)化金融新產(chǎn)品，探索基金等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷(xiāo)售的全新監(jiān)管方式。《開(kāi)放式證券投資基金銷(xiāo)售費(fèi)用管理規(guī)定》證監(jiān)會(huì)規(guī)范基金銷(xiāo)售過(guò)程中的認(rèn)申購(gòu)費(fèi)，贖回費(fèi)及銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)等費(fèi)率；規(guī)范基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)客戶維護(hù)費(fèi)的收取流程；明確基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得采取商業(yè)賄賂、惡性壓低收費(fèi)水平、擅自改變收費(fèi)水平，返傭、以及抽獎(jiǎng)回扣等方式銷(xiāo)售基金?！蛾P(guān)于大力推進(jìn)證券投資基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展建議》證監(jiān)會(huì)支持證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、外資銀行等申請(qǐng)基金托管資格。推動(dòng)建立場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外、直銷(xiāo)與代銷(xiāo)、網(wǎng)上與網(wǎng)下相結(jié)合的多元化基金銷(xiāo)售渠道。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展環(huán)境來(lái)源：企業(yè)訪談、公開(kāi)數(shù)據(jù)結(jié)合艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。PEST經(jīng)濟(jì)環(huán)境〔2/2)：網(wǎng)民消費(fèi)習(xí)慣正在改變艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的交易規(guī)模為27889.1億元，同比增長(zhǎng)47.4%，預(yù)計(jì)，之后幾年，將會(huì)保持20%左右的速度增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2021年，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的規(guī)模大77850億元。艾瑞分析認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展，改變和培養(yǎng)了網(wǎng)民的消費(fèi)行為，尤其是網(wǎng)購(gòu)的開(kāi)展，為基金互聯(lián)網(wǎng)化的開(kāi)展提供了優(yōu)質(zhì)渠道和用戶根底。2021-2021年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物交易規(guī)模1500004610.07845.311870.918924.927889.139900.053200.066530.077850.075.3%70.2%51.3%59.4%47.4%43.1%33.3%25.1%17.0%2.9%4.3%5.6%8.0%10.6%13.5%16.2%18.5%20.0%03000060000900001200002021 2021交易規(guī)模〔億元〕202120212021 2021e 2021e 2021e占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比例〔%〕102021e增長(zhǎng)率〔%〕中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展環(huán)境PEST社會(huì)環(huán)境〔2/2)：優(yōu)質(zhì)投資者規(guī)模逐步擴(kuò)大隨著居民收入水平的提高，中國(guó)優(yōu)質(zhì)投資者數(shù)量正在逐步增加。2021年中國(guó)優(yōu)質(zhì)投資者數(shù)量為1390萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)15.6%，預(yù)計(jì)到2021年中國(guó)優(yōu)質(zhì)投資者數(shù)量將到達(dá)2564萬(wàn)人。中國(guó)私人財(cái)富中存款現(xiàn)金仍占有較大份額，其他金融資產(chǎn)在穩(wěn)步小幅提升。投資者富裕程度提升，能夠有更多的充裕資金進(jìn)行投資，雖然目前存款仍是主要的資金流向，但人們的投資意識(shí)也在不斷的提升，這些條件都為基金行業(yè)的蓬勃開(kāi)展提供了良好的資金根底。202120212021202120212021e2021e2021e2021e優(yōu)質(zhì)投資者規(guī)模〔萬(wàn)人〕 增粘率〔%〕注釋?zhuān)喊鹱稍儗?duì)優(yōu)質(zhì)投資者的定義是個(gè)人可投資資產(chǎn)高于130萬(wàn)元人民幣的投資者。來(lái)源：2021-2021年中國(guó)私人財(cái)富規(guī)模及優(yōu)質(zhì)投資者規(guī)模來(lái)源于?中國(guó)私人財(cái)富白皮書(shū)?福布斯中文版私人財(cái)富分模型。2021-2021年數(shù)據(jù)綜合市場(chǎng)信息及專(zhuān)家訪談，根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。33.938.744.951.759.167.576.986.598.325.223.325.326.929.131.334.037.140.214.2%16.0%15.1%14.3%14.2%13.9%12.5%13.6%-7.5%8.6%6.3%8.2%7.6%8.6%9.1%8.4%05010015020212021 2021 202120212021e2021e2021e2021e存款現(xiàn)金〔萬(wàn)億元〕增長(zhǎng)率〔%〕其他金融資產(chǎn)〔萬(wàn)億元〕增長(zhǎng)率〔%〕500020011.2%16.2%17.2%15.6%16.1%16.7%16.1%17.2%2021-2021年中國(guó)私人財(cái)富規(guī)模及增長(zhǎng)率7948831026120213901614188321872564010002000300040002021-2021年中國(guó)優(yōu)質(zhì)投資者規(guī)模11中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展環(huán)境來(lái)源：企業(yè)訪談、公開(kāi)數(shù)據(jù)結(jié)合艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。移動(dòng)端布局精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)數(shù)據(jù)挖掘 產(chǎn)品優(yōu)化戰(zhàn)略布局PEST技術(shù)環(huán)境：金融IT投入小幅增加艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)金融業(yè)IT投入規(guī)模大516.9億元，比2021年增長(zhǎng)2.2%，預(yù)計(jì)之后幾年將保持4%左右的增長(zhǎng)，到2021年達(dá)612.2億元。艾瑞分析認(rèn)為，目前傳統(tǒng)金融企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)于技術(shù)越來(lái)越關(guān)注。不管是技術(shù)外包，還是自建技術(shù)團(tuán)隊(duì)，對(duì)于技術(shù)的投入再進(jìn)一步加大。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，IT投入最主要的投資方向，一個(gè)是用戶數(shù)據(jù)挖掘，通過(guò)數(shù)據(jù)的挖掘和處理，為廣告精準(zhǔn)投放和產(chǎn)品推薦提供數(shù)據(jù)根底。為用戶征信體系建設(shè)提供了支撐，同時(shí)可以根據(jù)用戶需求，為用戶提供定制化的產(chǎn)品。一個(gè)是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的布局，大力開(kāi)展移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融，滿足用戶使用習(xí)慣。2021-2021年中國(guó)金融IT投資規(guī)模最主要投資方向800400移動(dòng)金融465.3485490.3505.8516.9535.5566.1591.5612.23.3%4.2%1.1%3.2%2.2%3.6%5.7%4.5%3.5%0200600100020212021 2021 2021 2021中國(guó)金融業(yè)IT投資規(guī)模〔億元〕2021e 2021e增長(zhǎng)率〔%〕122021e2021e中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展環(huán)境綜述：互聯(lián)網(wǎng)金融步入中心地帶，深挖用戶價(jià)值是關(guān)鍵2021年是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)立足金融與互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)雙跨界領(lǐng)域，并成為引領(lǐng)C端投融資效勞與B端金融產(chǎn)品供給之間對(duì)接的一個(gè)重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。在“互聯(lián)網(wǎng)+〞的引導(dǎo)下，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了原有體制外作戰(zhàn)的狀態(tài)，開(kāi)始逐步金融傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管層的視野，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步接近傳統(tǒng)金融的中心地帶，并獲得了更多的行業(yè)關(guān)注和跨界合作的時(shí)機(jī)?；鸹ヂ?lián)網(wǎng)化對(duì)于基金的重新包裝，讓產(chǎn)品形態(tài)和展現(xiàn)形式更易于被普通人接受和嘗試，進(jìn)一步的拓展了用戶的投資形式，同時(shí)積累的數(shù)據(jù)也為企業(yè)后期的開(kāi)展提供了充足的數(shù)據(jù)支撐，同時(shí)給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出的是用戶為王的金融生態(tài)結(jié)構(gòu)。目前基金互聯(lián)網(wǎng)化處于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用，最多是將互聯(lián)網(wǎng)作為一個(gè)銷(xiāo)售的渠道，技術(shù)投入和用戶數(shù)據(jù)的挖掘并沒(méi)有得到充分的開(kāi)展。在基金互聯(lián)網(wǎng)化的過(guò)程中需要做好以下幾個(gè)方面：用戶至上：互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)展重點(diǎn)是，將原來(lái)高高在上的金融產(chǎn)品以最直接的方式展現(xiàn)給用戶，方便用戶的投資，形成“自下而上〞的創(chuàng)新改革?；ヂ?lián)網(wǎng)基金的開(kāi)展也需要符合互聯(lián)網(wǎng)用戶的投資習(xí)慣。數(shù)據(jù)為王：對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售公司而言，掌握的是在投資最前沿所積累的用戶數(shù)據(jù)，應(yīng)該加大金融IT技術(shù)的投入，深挖用戶價(jià)值，建立自己的用戶數(shù)據(jù)體系，為后期互聯(lián)網(wǎng)即溶環(huán)境的構(gòu)建提供數(shù)據(jù)支撐。金融生態(tài)構(gòu)建：掌握金融用戶數(shù)據(jù)，首先，能夠方便金融產(chǎn)品推薦和廣告投放；其次，對(duì)于建立金融征信體系提供了數(shù)據(jù)支撐，為做網(wǎng)絡(luò)信貸做好準(zhǔn)備；第三，可以開(kāi)展第三方支付打通資金流通渠道；第四，客戶的投資偏好更能幫助基金公司進(jìn)行基金產(chǎn)品的創(chuàng)新，加速一賬戶搞定所有金融投資的大資管時(shí)代的到來(lái)。利用網(wǎng)絡(luò)獲取客戶資源13利用金融技術(shù)深度挖掘客戶價(jià)值基于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境構(gòu)建的金融生態(tài)中國(guó)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展環(huán)境中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀趨勢(shì)前瞻123414中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀網(wǎng)絡(luò)渠道業(yè)務(wù)的不同模式資產(chǎn)獲取產(chǎn)品創(chuàng)設(shè) 售賣(mài)主體 產(chǎn)品選擇銷(xiāo)售方式附加用途自行開(kāi)發(fā)獲取機(jī)構(gòu)銀行基金保險(xiǎn)證券P2P小貸典當(dāng)金融機(jī)構(gòu)電商平臺(tái)第三方支付公司獨(dú)立代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)其他效勞機(jī)構(gòu)單一產(chǎn)品不可選擇同類(lèi)產(chǎn)品多項(xiàng)選擇不同產(chǎn)品多項(xiàng)選擇余額理財(cái)流量導(dǎo)入資金只用于做理財(cái)可用于消費(fèi)可用于生活繳費(fèi)可用于還款轉(zhuǎn)賬+ + +++互聯(lián)網(wǎng)金融超市模式金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)模式金融搜索模式優(yōu)勢(shì)：商業(yè)延展性最強(qiáng)劣勢(shì)：金融實(shí)力較弱優(yōu)勢(shì)：銷(xiāo)售本錢(qián)較低利于品牌建立劣勢(shì)：開(kāi)發(fā)本錢(qián)較高產(chǎn)品迭代較慢優(yōu)勢(shì)：模式簡(jiǎn)單門(mén)檻低劣勢(shì)：對(duì)金融企業(yè)增值效勞要求高產(chǎn)品豐富合作獲取不做重組進(jìn)行重組重組方式同類(lèi)產(chǎn)品打包長(zhǎng)期債權(quán)拆短大額債權(quán)拆散不同資產(chǎn)組合15電商模式包含：金融超市垂直銷(xiāo)售平臺(tái)創(chuàng)新平臺(tái)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀典型余額類(lèi)基金的實(shí)現(xiàn)形式資產(chǎn)獲取產(chǎn)品創(chuàng)設(shè) 售賣(mài)主體 產(chǎn)品選擇銷(xiāo)售方式附加用途自行開(kāi)發(fā)不做重組進(jìn)行重組重組方式同類(lèi)產(chǎn)品打包長(zhǎng)期債權(quán)拆短大額債權(quán)拆散不同資產(chǎn)組合基金公司電商平臺(tái)第三方支付公司獨(dú)立代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)其他效勞機(jī)構(gòu)單一產(chǎn)品不可選擇同類(lèi)產(chǎn)品多項(xiàng)選擇不同產(chǎn)品多項(xiàng)選擇余額理財(cái)流量導(dǎo)入電商模式包含：金融超市垂直銷(xiāo)售平臺(tái)創(chuàng)新平臺(tái)資金只用于做理財(cái)可用于消費(fèi)可用于生活繳費(fèi)可用于還款轉(zhuǎn)賬+ + +++余額寶模式理財(cái)通模式基金主導(dǎo)模式全產(chǎn)業(yè)鏈打通優(yōu)勢(shì)：財(cái)富使用價(jià)值高用戶體驗(yàn)非常好劣勢(shì)：產(chǎn)品單一全產(chǎn)業(yè)鏈打通優(yōu)勢(shì)：用戶體驗(yàn)較好產(chǎn)品相對(duì)豐富劣勢(shì)：財(cái)富使用價(jià)值較低優(yōu)勢(shì)：尾隨傭金率較低劣勢(shì)：難以形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)基金公司掌握主動(dòng)權(quán)16合作獲取獲取機(jī)構(gòu)銀行基金保險(xiǎn)證券P2P小貸典當(dāng)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀基金銷(xiāo)售各環(huán)節(jié)電子商務(wù)水平穩(wěn)步提升艾瑞咨詢調(diào)研數(shù)據(jù)顯示隨著，2021年基金公司的直銷(xiāo)比例較2021年上升近21個(gè)百分點(diǎn)，銀行代銷(xiāo)比例嚴(yán)重下滑近16%，第三方機(jī)構(gòu)也有所下降。其中直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化水平也有小幅提升，預(yù)計(jì)2021年直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化水平將接近50%。代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化水平要高于整個(gè)行業(yè)。2021年超過(guò)60%，預(yù)計(jì)2021年將近80%。艾瑞分析認(rèn)為，基金公司用戶直接的產(chǎn)品來(lái)源，卡住了其他代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品命脈，由于尾隨傭金和平臺(tái)費(fèi)率等費(fèi)用的支出較高，基金機(jī)構(gòu)也在積極的布局互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售渠道，以期擺脫壟斷機(jī)構(gòu)，謀求更多的收益。2021-2021年中國(guó)基金銷(xiāo)售電子商務(wù)水平1.02021 2021 2021代銷(xiāo)水平〔%〕來(lái)源：企業(yè)訪談、公開(kāi)數(shù)據(jù)結(jié)合艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。40.8%44.7%49.3%55.6%61.3%67.9%72.1%77.4%81.2%27.7%30.8%35.6%42.7%49.1%53.2%58.4%62.8%66.8%3.4%4.5%9.4%29.1%35.2%37.4%38.6%45.5%49.7%0.00.52021 2021整體水平〔%〕2021e2021e 2021e直銷(xiāo)水平〔%〕172021e中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀2021年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金交易規(guī)模為61947.4億元艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金的交易規(guī)模為61947.4億元，同比增長(zhǎng)175.4%，預(yù)計(jì)之后幾年將持續(xù)保持25%左右的速度增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到2021年到達(dá)154787.8億元。2021年基金互聯(lián)網(wǎng)化的水平達(dá)49.1%，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)展，之后幾年將會(huì)超過(guò)50%，到2021年到達(dá)66.8%。艾瑞分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售規(guī)模的增長(zhǎng)主要來(lái)自于幾方面的力量：1.以余額寶為代表的寶寶類(lèi)貨幣基金，2021年仍保持較快增長(zhǎng)。2.代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化水平逐步不斷提升，電子銀行、獨(dú)立代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)網(wǎng)站都是重要的交易額來(lái)源。3.傳統(tǒng)基金公司為了謀求利潤(rùn)，開(kāi)始自建平臺(tái)，布局互聯(lián)網(wǎng)，這也是另外一種重要的互聯(lián)網(wǎng)化渠道。2021-2021年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金交易規(guī)模及互聯(lián)網(wǎng)化水平175.4%基金電子商務(wù)交易規(guī)模〔億元〕 增長(zhǎng)率〔%〕注釋?zhuān)夯ヂ?lián)網(wǎng)基金交易規(guī)模指的是用戶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)渠道認(rèn)購(gòu)、認(rèn)申購(gòu)基金產(chǎn)生的交易規(guī)模。來(lái)源：企業(yè)訪談、公開(kāi)數(shù)據(jù)結(jié)合艾瑞數(shù)據(jù)模型核算。13712.022493.961947.477673.394089.5150000117378.131.9%154787.864.0%25.4%21.1%24.8%35.6%42.7%49.1%53.2%58.4%62.8%66.8%0500001000002000002500002021 202120212021e2021e2021e 2021e整體電子商務(wù)水平〔%〕18中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀樣本：N=2867，由艾瑞咨詢于2021年1月于iClick社區(qū)調(diào)研獲得。收益率和資金平安性是用戶購(gòu)置基金產(chǎn)品最看重的因素艾瑞咨詢調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年網(wǎng)絡(luò)投資用戶在購(gòu)置基金產(chǎn)品時(shí)最看重的因素是收益率、資金平安和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，其次是贖回的便捷程度、品牌知名度和投資的期限符合自身的需求。艾瑞分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)投資用戶在選擇投資產(chǎn)品是，最先關(guān)注到的是收益率、投資資金、投資周期、投資風(fēng)險(xiǎn)等等較為直觀的因素，因此在頁(yè)面設(shè)置上需要簡(jiǎn)潔明了。確定投資的產(chǎn)品類(lèi)型后，才會(huì)對(duì)所要投資的產(chǎn)品進(jìn)行詳細(xì)的分析，因此，在產(chǎn)品展示頁(yè)面也需要詳細(xì)披露產(chǎn)品信息。最后，網(wǎng)民更希望產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)特性強(qiáng)，比方贖回操作方便，到賬時(shí)間快等方面?；鸬钠放浦龋P(guān)注用戶相對(duì)較低。2021年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶購(gòu)置基金產(chǎn)品是看重的因素5.6%3.6%5.6%4.6%5.0%7.1%16.8%26.9%24.8%17.0%20.4%22.9%24.1%26.7%32.3%44.8%45.4%55.3%0%10%20%30%40%50%60%投資期限符合自身需求操作流程簡(jiǎn)單品牌知名度手續(xù)費(fèi)較低、或者免除手續(xù)費(fèi)到賬時(shí)間快贖回方便風(fēng)險(xiǎn)較低資金平安性〔如：是否有第三方存款〕收益率看重因素〔%〕最看重因素〔%〕19中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀樣本：N=2867，由艾瑞咨詢于2021年1月通過(guò)iClick調(diào)研獲得。第三方支付平臺(tái)、網(wǎng)上銀行、基金官網(wǎng)是最主要的投資渠道艾瑞咨詢調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，基金用戶通過(guò)網(wǎng)上認(rèn)申購(gòu)基金時(shí)，使用過(guò)最多的三個(gè)渠道分別是第三方支付平臺(tái)、網(wǎng)上銀行、基金官網(wǎng)，占比分別是46%、45.6%、28.7%。其次是銀行和電子商務(wù)平臺(tái)。艾瑞分析認(rèn)為，第三方支付擁有廣闊的用戶根底，且得益于寶寶類(lèi)貨幣基金的開(kāi)展，第三方支付平臺(tái)成為最主要的投資渠道；基金公司為了擺脫銀行高比例的尾隨傭金，降低了從銀行銷(xiāo)售基金的比例。但就中國(guó)投資用戶來(lái)說(shuō)對(duì)于銀行的信任度和依賴(lài)性較強(qiáng)，銀行、網(wǎng)上銀行都是不容無(wú)視的投資渠道；基金官網(wǎng)能夠提供專(zhuān)業(yè)化的效勞和針對(duì)性強(qiáng)的投資產(chǎn)品，也是用戶最主要的選擇之一，標(biāo)志著基金公司互聯(lián)網(wǎng)化的一個(gè)全新進(jìn)程。2021年中國(guó)基金用戶使用的投資渠道0.8%0.4%1.3%0.8%2.5%3.8%5.1%3.8%3.0%8.0%7.2%6.8%13.9%19.0%22.4%3.4%5.9%10.6%11.4%12.2%14.8%17.3%18.6%20.3%22.4%21.9%28.7%46.0%45.6%0%10%20%30%40%50%第三方支付平臺(tái)〔如支付寶〕網(wǎng)上銀行基金/保險(xiǎn)公司官網(wǎng)銀行電子商務(wù)平臺(tái)〔如京東、淘寶等〕銀行網(wǎng)點(diǎn)銀行官網(wǎng)股票交易軟件基金/保險(xiǎn)公司客戶端基金/保險(xiǎn)公司直銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)P2P/眾籌客戶端P2P/眾籌官網(wǎng)通過(guò)客戶經(jīng)理購(gòu)置獨(dú)立代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)金融搜索平臺(tái)〔如融360、91金融〕其它使用過(guò)〔%〕最常使用〔%〕20中國(guó)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展環(huán)境中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展現(xiàn)狀開(kāi)展趨勢(shì)123421中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金行業(yè)開(kāi)展趨勢(shì)趨勢(shì)一：“產(chǎn)品+平臺(tái)〞是開(kāi)展的核心，積極拓展應(yīng)用場(chǎng)景“互聯(lián)網(wǎng)+基金〞模式的開(kāi)展，主要是從基金公司和互聯(lián)網(wǎng)公司雙向展開(kāi)?；鸸就ㄟ^(guò)基金官網(wǎng)、App等自建平臺(tái)，或者和第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，來(lái)實(shí)現(xiàn)基金互聯(lián)網(wǎng)化。而互聯(lián)網(wǎng)公司銷(xiāo)售的產(chǎn)品主要來(lái)源于金融公司。但雙方在開(kāi)展過(guò)程中，受限于流量、產(chǎn)品、銷(xiāo)售費(fèi)用等多方面原因，都無(wú)法進(jìn)行充分開(kāi)展?；ヂ?lián)網(wǎng)基金要開(kāi)展，“產(chǎn)品+平臺(tái)〞是開(kāi)展的核心。一方面，金融企業(yè)充分發(fā)揮金融產(chǎn)品和效勞的優(yōu)勢(shì)，加大IT投入；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)揮流量和用戶體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，增加金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)投入。但目前來(lái)說(shuō)，開(kāi)展更多的是金融企業(yè)和第三方企業(yè)的聯(lián)合。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融拓展應(yīng)用場(chǎng)景金融企業(yè)平臺(tái)+產(chǎn)品產(chǎn)品+平臺(tái)22主要以平臺(tái)為核心，引進(jìn)各類(lèi)金融產(chǎn)品銷(xiāo)售，形成平臺(tái)+產(chǎn)品的概念。能夠充分的利用企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)基因，能精