企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理思考

一、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理必要性分析首先，企業(yè)進(jìn)行有效的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。企業(yè)的資金資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流等指標(biāo)與企業(yè)的利潤(rùn)指標(biāo)一樣，都是能夠反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況。近年來(lái)，許多企業(yè)裁員、規(guī)模收縮，甚至破產(chǎn)，除了受到內(nèi)外部市場(chǎng)環(huán)境影響之外，無(wú)法償付外債也是至關(guān)重要的原因。唯有實(shí)現(xiàn)良性的現(xiàn)金流動(dòng)，構(gòu)建合理的資金結(jié)構(gòu)，才能保障企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。其次，有利于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控水平提高。企業(yè)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行現(xiàn)金核算會(huì)受到報(bào)表利潤(rùn)的較大迷惑，使得企業(yè)管理人員的判斷受到不良影響。例如，企業(yè)縮短營(yíng)業(yè)收入賬期能夠增加企業(yè)利潤(rùn)，其間無(wú)有效現(xiàn)金流入，應(yīng)收款項(xiàng)延期也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流發(fā)生斷檔[1]。借助現(xiàn)金流的變化，管理人員能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)控企業(yè)的資金情況，鑒別現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而調(diào)整戰(zhàn)略策略，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。最后，有助于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成。開展現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理能夠有效控制各項(xiàng)不良因素在企業(yè)可承受范圍當(dāng)中，實(shí)現(xiàn)資金的科學(xué)配置，有利于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，并帶來(lái)良好的價(jià)值。二、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理要點(diǎn)（一）資金缺口風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理發(fā)展過(guò)程中，缺乏合理的資源配置，規(guī)模的擴(kuò)展存在較大的盲目性，導(dǎo)致企業(yè)庫(kù)存超標(biāo)而無(wú)法流向市場(chǎng)，延長(zhǎng)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)周期，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)金儲(chǔ)備與資金補(bǔ)給不足，出現(xiàn)較為嚴(yán)重的營(yíng)運(yùn)資金缺口。同時(shí)長(zhǎng)期的貨物積壓，企業(yè)也面臨著市場(chǎng)價(jià)格下降導(dǎo)致存貨價(jià)值的損失。（二）資信管理風(fēng)險(xiǎn)許多企業(yè)產(chǎn)品銷售過(guò)程中采用寬松的信用政策，在獲得較大市場(chǎng)份額的同時(shí)也使得企業(yè)的應(yīng)收賬款大幅增加。而企業(yè)內(nèi)控中資信管理體系缺失、不完善，會(huì)受到客戶誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)的較大影響，導(dǎo)致大量資金無(wú)法及時(shí)回收，使得企業(yè)面臨較大的資金周轉(zhuǎn)壓力。同時(shí)，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金被不良占用也會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大產(chǎn)生不良影響，以及導(dǎo)致企業(yè)缺乏足夠的資金支持債務(wù)，進(jìn)而使企業(yè)面臨較為嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)威脅。（三）投資風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資是企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利的重要舉措，而許多企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資過(guò)程中忽視可行性分析的重要性，決策人員未能及時(shí)、掌握相關(guān)信息，導(dǎo)致決策判斷存在較大主觀性。企業(yè)投資資金無(wú)法及時(shí)回籠，但又不得不繼續(xù)追加投資以確保項(xiàng)目順利進(jìn)行。如此，便會(huì)產(chǎn)生對(duì)日常經(jīng)營(yíng)資金的挪用，或者是采用外部融資的方式增加投資[2]。一方面，企業(yè)正常運(yùn)作的資金需求得不到滿足，不利于企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)正常開展；另一方面，企業(yè)償還外部借款增加了利息等額外支出，并且一旦投資失敗，將會(huì)面臨巨大經(jīng)濟(jì)損失，導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂。三、企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問(wèn)題（一）現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)薄弱企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度不足，缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只有利潤(rùn)、盈利才能確保企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。財(cái)務(wù)人員對(duì)于現(xiàn)金流的管理也不夠重視，在編制現(xiàn)金流量表過(guò)程中存在較大的隨意性，未能真正發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)表的重要作用。對(duì)于現(xiàn)金流的日常管理也僅限于現(xiàn)金預(yù)算、收支管理、事后審核方面，未充分結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，無(wú)法以長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展角度評(píng)估企業(yè)發(fā)展的潛在風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)較為嚴(yán)重的資金問(wèn)題。（二）現(xiàn)金流預(yù)算和業(yè)務(wù)預(yù)算不匹配在企業(yè)現(xiàn)金流管理過(guò)程中，現(xiàn)金流預(yù)算是至為重要的首要環(huán)節(jié)，但是在實(shí)際管理中極易被忽視。即便是有些企業(yè)制定了全面預(yù)算制度與流程，在現(xiàn)金流預(yù)算編制缺乏全面性，同時(shí)受限于編制人員專業(yè)能力，未能實(shí)現(xiàn)對(duì)預(yù)算的量化分析與科學(xué)論證，導(dǎo)致了現(xiàn)金流預(yù)算與實(shí)際業(yè)務(wù)相脫離。現(xiàn)金流預(yù)算編制和企業(yè)的產(chǎn)、銷、投、融等具體業(yè)務(wù)不匹配，也會(huì)對(duì)預(yù)算后期執(zhí)行與調(diào)整造成不良影響，出現(xiàn)事前預(yù)算與事后核算的較大偏差，不利于企業(yè)的預(yù)算把控與資金使用的長(zhǎng)期規(guī)劃。（三）缺乏完善的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建完善的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，能夠采用定量、定性相結(jié)合的方法對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及早識(shí)別，需針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的程度、形成原因、變化趨勢(shì)，運(yùn)用不同的預(yù)警方法，完善企業(yè)內(nèi)控機(jī)制[3]。企業(yè)缺乏完善的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，不能實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流斷裂的隱性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確識(shí)別，更不能針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案，導(dǎo)致現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)無(wú)法及時(shí)采取有效措施進(jìn)行控制、解決，為企業(yè)造成嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失。（四）現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控及監(jiān)督機(jī)制不完善企業(yè)管理人員的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)防控認(rèn)知不夠深入，未就現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)建完善的內(nèi)控機(jī)制，如未建立專門的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，配備專業(yè)人員，不能實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中現(xiàn)金流的科學(xué)管理。在企業(yè)內(nèi)控中也未就現(xiàn)金流的事前預(yù)測(cè)、事中監(jiān)督、過(guò)程控制、事后分析等建立相應(yīng)的機(jī)制與措施，對(duì)企業(yè)的資金流風(fēng)險(xiǎn)隱患處理決策的及時(shí)性、有效性造成了不利影響。許多企業(yè)只有發(fā)生資金流斷裂時(shí)才意識(shí)到現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，而此時(shí)企業(yè)采取資金危機(jī)防控措施已然為時(shí)已晚。（五）不合理使用資金部分企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)增以及利潤(rùn)的提高而進(jìn)行多元化發(fā)展，這就要求投入巨大資金，所以會(huì)采取預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)以及銀行借款等方式來(lái)進(jìn)行資金籌措，將短期資金用作長(zhǎng)期投資，但是這樣一來(lái)就會(huì)在一定程度上削弱了風(fēng)險(xiǎn)管控力度，引發(fā)較大的現(xiàn)金流問(wèn)題。如若現(xiàn)金流單純是依賴籌資活動(dòng)來(lái)獲得，進(jìn)而用于平衡整體企業(yè)現(xiàn)金流總量或是彌補(bǔ)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流不足的問(wèn)題，一旦利潤(rùn)增長(zhǎng)無(wú)法滿足利息增長(zhǎng)額度，或是項(xiàng)目投資失敗，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法償還債務(wù)的概率大幅增加，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（六）付款審核力度不足部分企業(yè)在進(jìn)行采購(gòu)以及付款過(guò)程中，因?yàn)闆]能進(jìn)行細(xì)致核查而導(dǎo)致信用或是資金受損，引發(fā)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致該類現(xiàn)象出現(xiàn)的原因主要有如下幾個(gè)方面。第一，因?yàn)椴少?gòu)時(shí)間過(guò)于緊迫，在沒有簽訂合同的情況下就進(jìn)行預(yù)付款的支付，從而導(dǎo)致企業(yè)面臨資金損失或是經(jīng)濟(jì)糾紛的風(fēng)險(xiǎn)；第二，供貨方過(guò)于強(qiáng)勢(shì)，要求支付巨額預(yù)付款，從而導(dǎo)致企業(yè)面臨著較大的資金壓力或是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；第三，企業(yè)在采購(gòu)或是付款過(guò)程中，沒能進(jìn)行嚴(yán)格審查，導(dǎo)致重復(fù)付款或是錯(cuò)誤付款的現(xiàn)象，使得企業(yè)面臨資金損失；第四，企業(yè)資金管理力度不足，出現(xiàn)資金被挪用等現(xiàn)象。（七）難以及時(shí)回收應(yīng)收賬款第一，部分企業(yè)沒有做好營(yíng)銷活動(dòng)的監(jiān)管，為了獲得短期高效益或是銷售業(yè)績(jī)，領(lǐng)導(dǎo)人員過(guò)于側(cè)重于銷量與收入，而忽略了回款時(shí)間的增加，到時(shí)賒銷比例不斷加大，應(yīng)收賬款增幅遠(yuǎn)超出收入增幅，所以大量占用了企業(yè)的流動(dòng)資金，影響到了企業(yè)資金的正常運(yùn)行。第二，缺乏完善的信用管理。部分企業(yè)在合作前沒能全方位調(diào)查客戶的資質(zhì)以及新員工等情況，沒有設(shè)置完整的客戶資信檔案，因此難以科學(xué)開展客戶資信評(píng)級(jí)管理，以至于對(duì)客戶的賒銷期限以及額度上沒能進(jìn)行合理設(shè)定，沒有科學(xué)確定結(jié)算方式，一旦客戶出現(xiàn)不誠(chéng)信的現(xiàn)象，就難以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)收回相應(yīng)的成本費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)面臨著巨大的資金周轉(zhuǎn)壓力。第三，部分企業(yè)沒有安排專門的工作人員來(lái)負(fù)責(zé)收款，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)無(wú)法及時(shí)回收，影響到了企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)。四、企業(yè)強(qiáng)化現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)對(duì)策（一）強(qiáng)化資金流風(fēng)控意識(shí)在進(jìn)行現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，企業(yè)管理層必須具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，并將其融入企業(yè)的文化建設(shè)當(dāng)中，實(shí)施全面的資金流風(fēng)險(xiǎn)防控。定期組織加強(qiáng)各個(gè)相關(guān)業(yè)務(wù)部門在采購(gòu)、管理等方面支出的現(xiàn)金流管理培訓(xùn)，明確各個(gè)環(huán)節(jié)操作的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，自覺落實(shí)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施[4]。尤其重視加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員在管理會(huì)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的專業(yè)培訓(xùn)，提高其現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)處理能力。此外，企業(yè)管理人員還應(yīng)積極轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的現(xiàn)金流管理模式，重視對(duì)各項(xiàng)影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)因素的分析與監(jiān)控，不斷優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，提高現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。（二）加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流預(yù)算與執(zhí)行優(yōu)化企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)管理，必須制定與企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際相適應(yīng)的現(xiàn)金流預(yù)算，合理安排企業(yè)現(xiàn)金持有量，確保企業(yè)處于較好的盈利狀態(tài)。在對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)算編制過(guò)程中，企業(yè)需結(jié)合發(fā)展戰(zhàn)略，綜合考慮財(cái)務(wù)性指標(biāo)與非財(cái)務(wù)性指標(biāo)，對(duì)預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行合理調(diào)整，確?，F(xiàn)金流預(yù)算目標(biāo)的較高合理性。同時(shí)需要加強(qiáng)各個(gè)部門之間的有效銜接，提高現(xiàn)金流預(yù)算編制的全員參與水平，保障各個(gè)部門的現(xiàn)金流預(yù)算編制充分滿足其運(yùn)轉(zhuǎn)需求。其過(guò)程需對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金預(yù)算編制予以高度重視，結(jié)合年度戰(zhàn)略預(yù)算，采用自上而下、自下而上相結(jié)合的方式進(jìn)行現(xiàn)金流預(yù)算編制，并準(zhǔn)確將預(yù)算指標(biāo)分解至各個(gè)部門，提高現(xiàn)金流預(yù)算的可執(zhí)行性。（三）構(gòu)建專業(yè)的現(xiàn)金流管控平臺(tái)結(jié)合對(duì)先進(jìn)信息技術(shù)的應(yīng)用，如大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)等的運(yùn)用，構(gòu)建科學(xué)、專業(yè)的現(xiàn)金流管控平臺(tái)，將資金計(jì)劃、資金結(jié)算、資金調(diào)度等融入其中，對(duì)現(xiàn)金流預(yù)算實(shí)施與控制進(jìn)行輔助，同時(shí)有效監(jiān)測(cè)企業(yè)的現(xiàn)金流量，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常情況，便于風(fēng)控人員及時(shí)采取有效應(yīng)對(duì)措施。此外，結(jié)合對(duì)信息平臺(tái)的應(yīng)用構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，通過(guò)輸入不同的現(xiàn)金流管理參數(shù)，得到相應(yīng)的預(yù)警提示，以及融合對(duì)AI分析、專家決策等系統(tǒng)的應(yīng)用，得到風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的合理方案[5]。（四）強(qiáng)化內(nèi)部控制與監(jiān)管機(jī)制首先，企業(yè)需完善資金管理制度，明確各個(gè)部門、人員的在現(xiàn)金流管理中的職責(zé)、作用，進(jìn)而強(qiáng)化現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管控的執(zhí)行力度；其次，確?，F(xiàn)金流管理與控制的較好獨(dú)立性，成立專門的現(xiàn)金流管理部門，避免上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的過(guò)度干預(yù)，提高現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性、有效性；再次，需要加強(qiáng)對(duì)賒銷客戶的信用管理，根據(jù)客戶的信用情況制定相應(yīng)的賒銷政策，提高回款效率，同時(shí)需要加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)預(yù)付款進(jìn)行規(guī)范管理；最后，還需完善投融資風(fēng)險(xiǎn)防控體系，提高自身造血能力，尤其是加強(qiáng)對(duì)大宗貿(mào)易、大型項(xiàng)目投資建設(shè)的資金使用控制，避免對(duì)企業(yè)的正常業(yè)務(wù)開展造成不良影響。（五）做好資金使用的安排與配置首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)要科學(xué)安排資金，不但要留有一定的存量資金，并且還需要對(duì)現(xiàn)金支出進(jìn)行有效把控，確保其平衡。在投資管理過(guò)程中不但不可過(guò)多地將現(xiàn)金變?yōu)楣潭ㄙY產(chǎn)，并且在運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中也不可將過(guò)多資金變?yōu)榇尕?，需要遵循成本效益原則來(lái)維持企業(yè)存貨在一個(gè)合理范圍當(dāng)中，盡可能利用最少資金獲得最大收益。其次，將閑置資金充分利用起來(lái)。在運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中企業(yè)必定會(huì)有閑置資金出現(xiàn)，對(duì)于部分短期閑置資金，企業(yè)可以通過(guò)購(gòu)買短期理財(cái)基金或是理財(cái)產(chǎn)品等方式來(lái)將閑置資金充分利用起來(lái)，或是在確保資金流動(dòng)以及安全的基礎(chǔ)上將其進(jìn)行合理投資，來(lái)取得更大的投資收益，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金效益的提升，唯有如此方可提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，確保現(xiàn)金流的健康與穩(wěn)定。最后，將全面預(yù)算來(lái)綜合平衡資金的效用有效發(fā)揮出來(lái)。企業(yè)能夠利用全面預(yù)算來(lái)將最為適宜的現(xiàn)金持有量明確下來(lái)，能夠在提高收益與減小風(fēng)險(xiǎn)間找到一個(gè)平衡點(diǎn)[6]。利用現(xiàn)金預(yù)算能夠?qū)⑵髽I(yè)日后償還到期債務(wù)的能力預(yù)測(cè)出來(lái)，進(jìn)而為企業(yè)籌措資金提供指導(dǎo)，防止由于不能按時(shí)償還債務(wù)而導(dǎo)致企業(yè)信譽(yù)受損，加大日后融資的難度。而且企業(yè)還能夠根據(jù)現(xiàn)金預(yù)算來(lái)嚴(yán)格使用資金，防止出現(xiàn)資金被不合理地占用，以及企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)所需現(xiàn)金的充足，實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)的良性循環(huán)。（六）注重付款管理首先，需要對(duì)企業(yè)定金以及預(yù)付款管理予以充分重視，科學(xué)設(shè)置預(yù)付款的支付規(guī)程，并且要求在指定比例中開展預(yù)付款工作，切實(shí)根據(jù)實(shí)際簽訂合同，并通過(guò)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人員簽字確認(rèn)、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員審批后方可支付采購(gòu)款項(xiàng)。而且企業(yè)還需安排專門的工作人員來(lái)和供應(yīng)商定期核對(duì)往來(lái)款項(xiàng)，如預(yù)付、應(yīng)付賬款等，防止出現(xiàn)資金被欺詐、不合理占用等情況。其次，注重付款周期的優(yōu)化。第一，要做到付款的準(zhǔn)確，嚴(yán)格根據(jù)所簽訂合同中的付款周期安排款項(xiàng)，禁止擅自變更；第二，在現(xiàn)金流充足，且供應(yīng)商需要現(xiàn)金流的情況下，雙方協(xié)商合理增加優(yōu)惠幅度，不但讓供應(yīng)商現(xiàn)金流的需求得到滿足，而且還能讓采購(gòu)方的利潤(rùn)有所增加；第三，在現(xiàn)金流不足的情況下，企業(yè)能夠采取以物易物的方法來(lái)確保雙方的需求得到滿足。該種方式的一個(gè)有效作用在于能夠降低企業(yè)貨幣資金的占用，確