經(jīng)濟(jì)學(xué)說史（姚開建版）第二十三章凱恩斯的經(jīng)濟(jì)學(xué)說教學(xué)教材演示幻燈片

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Theory中國人民大學(xué)出版社主編：姚開建本章重點(diǎn)問題2凱恩斯學(xué)術(shù)思想的發(fā)展凱恩斯《通論》的含義與歷史地位凱恩斯的有效需求原理第二十三章凱恩斯的經(jīng)濟(jì)學(xué)說一、凱恩斯的生平與著作二、學(xué)術(shù)思想發(fā)展概述時(shí)代背景凱恩斯學(xué)術(shù)思想的發(fā)展三、《就業(yè)、利息和貨幣通論》《通論》的影響和歷史地位《通論》釋義《通論》的重要理論3第二十三章 凱恩本斯章的經(jīng)主濟(jì)學(xué)要說內(nèi)容4一、凱恩斯的生平與著作John

MaynardKeynes

（1883～1946）20世紀(jì)上半期英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家。第二十三章凱恩斯的經(jīng)濟(jì)學(xué)說約翰?梅納德?凱恩斯(1883-1946)是英國著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)

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家，現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人，也是現(xiàn)代西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系的奠基者。凱恩斯生于英國的劍橋市。其父親也是經(jīng)濟(jì)學(xué)家，其母親曾任劍橋市的市長。他從伊頓公學(xué)畢業(yè)后進(jìn)入劍橋大學(xué)學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)。1905年，凱恩斯畢業(yè)后，留校一年，師從馬歇爾和庇古學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)。1906年，凱恩斯在英國文官考試中名列第二，被派到財(cái)政部印度事務(wù)處工作。兩年后（1908年）返回劍橋大學(xué)皇家學(xué)院任經(jīng)濟(jì)學(xué)教師，講授貨幣學(xué)，并專注于印度通貨的研究。1913—1914年被任命為皇家委員會(huì)調(diào)查印度通貨和財(cái)政的委員，其后調(diào)任財(cái)政部顧問。第二十三章

凱1恩.斯的凱經(jīng)濟(jì)恩學(xué)斯說

其人一戰(zhàn)爆發(fā)后，1915年凱恩斯被召回財(cái)政部工作。1919年，他以英國財(cái)政部首席代表的身份出席巴黎和會(huì),后因意見6

不被采納而辭去職務(wù)回到劍橋。他先后出版了幾部名著，如《概率論》（1921）、《貨幣改革論》（1923）。在《貨幣改革論》中，凱恩斯針對(duì)當(dāng)時(shí)英國經(jīng)濟(jì)蕭條的情況，提出:（1）應(yīng)容許溫和的通貨膨脹，用適度的擴(kuò)張貨幣政策去解救衰退；（2）主張采取管理本位的貨幣制度，堅(jiān)決反對(duì)英國朝野提出的恢復(fù)金本位的政策。此外，凱恩斯還擔(dān)任權(quán)威刊物《經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》及其他刊物的主編，從事證券投資活動(dòng)，獲利數(shù)十萬英鎊，并兼任不少公司的顧問或董事，開辦藝術(shù)劇院，還擔(dān)任過皇家學(xué)院的總務(wù)長。同時(shí)，他還參加一些自由黨的黨派活動(dòng)，被聘任為政府一些有關(guān)經(jīng)濟(jì)的會(huì)議的委員或顧問。第二十三章1.凱凱恩斯恩的經(jīng)斯?jié)鋵W(xué)說人（續(xù)）1930年，凱恩斯擔(dān)任英國內(nèi)閣經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席，目睹7了1929—1933年的資本主義世界前所未有的世界性大危機(jī)。為了尋找大危機(jī)的根源及應(yīng)對(duì)之策，凱恩斯于1936年出版了具有里程碑意義的著作——《就業(yè)、利息和貨幣通論》(簡(jiǎn)稱《通論》）。這本書為凱恩斯贏得了世界性的聲譽(yù)，奠定了他在經(jīng)濟(jì)學(xué)說史上的地位。成為國際知名人物的凱恩斯，不僅在學(xué)術(shù)方面，而且在公

共事業(yè)方面積極投身于各種活動(dòng)。1941年，他又出任英格蘭銀行董事，1942年被英皇賜封為“勛爵”。1944年，他率領(lǐng)英國代表團(tuán)出席布雷頓國際貨幣金融會(huì)議（布雷頓森

林會(huì)議），籌劃組建國際貨幣基金組織、國際開發(fā)銀行等，并擔(dān)任這兩個(gè)國際銀行金融組織的董事。他還代表英國同

美國進(jìn)行財(cái)政援助談判。為此，他頻繁往返于英美之間，最后因操勞過度，心臟病突發(fā)而去世。第二十三章1.凱凱恩斯恩的經(jīng)斯?jié)鋵W(xué)說人（續(xù)）凱恩斯是位多產(chǎn)的作家，既有通俗性的論文和小冊(cè)子，又有學(xué)術(shù)性的專著；此外，他還有大量的書訊和演講詞。英國皇家經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)曾把他的全部作品編輯成《凱恩斯選集》，共計(jì)30大卷。其主要著作有:《印度通貨與金融》（1913）、《和約的經(jīng)濟(jì)后果》（1919）、《概率論》（1921）、《和約的修訂》（1922）、《貨幣改革論》（1923）、《勞合·喬治能做得到嗎?》［與漢德森（Henderson）合著，1929］、《貨幣論》（兩卷本）（1930）、《勸說集》（1931）、《就業(yè)、利息和貨幣通論》（1936）、《如何籌措戰(zhàn)爭(zhēng)經(jīng)費(fèi)》（1940）。8第二十三章 凱恩斯2．的經(jīng)著濟(jì)學(xué)作說1．時(shí)代背景維多利亞王朝的64年（1837—1901年）是大英殖民帝國經(jīng)濟(jì)的極盛時(shí)代9。從凱恩斯出生到1915年他應(yīng)召到財(cái)政部工作，這32年約占其一生的一半歲月,都是在英國的“黃金時(shí)代”度過的。凱恩斯終身相信資本主義制度，并且相信只要有“正確的”經(jīng)濟(jì)理論和各種經(jīng)濟(jì)政策，資本主義的各種弊端都是可以克服的。他的這種基本態(tài)度與其前半生的時(shí)代背景是有密切關(guān)系的。第一次世界大戰(zhàn)是大英帝國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn):受戰(zhàn)爭(zhēng)的沉重打擊，英國由債權(quán)國變成了債務(wù)國，海外許多傳統(tǒng)市場(chǎng)被美、日等國奪走，航運(yùn)和國際貿(mào)易受到極大削弱。此時(shí)，帝國瓦解初露端倪，大戰(zhàn)前累積的各種矛盾在大戰(zhàn)結(jié)束后紛紛暴露出來，并且日益尖銳。從其學(xué)術(shù)背景來看，凱恩斯的學(xué)生時(shí)期，也正是馬歇爾的經(jīng)濟(jì)理論壟斷英國經(jīng)濟(jì)學(xué)界的時(shí)代，凱恩斯也完全接受了馬歇爾的原理，并決定鉆研貨幣理論。第一次世界大戰(zhàn)后，他與當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)者一致譴責(zé)通貨膨脹的罪惡；1920年，在英、美的通貨膨脹消失后，凱恩斯雖然強(qiáng)調(diào)劇烈的通貨緊縮也會(huì)產(chǎn)生危害，但他還沒有遠(yuǎn)離當(dāng)時(shí)的主流思想。在1920—1921年的通貨緊縮之后，英國面臨著嚴(yán)重的失業(yè)。凱恩斯主張以公共政策作為治療對(duì)策，此時(shí)凱恩斯已開始逐漸脫離傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論。第二十三章二、凱恩學(xué)斯術(shù)的經(jīng)思濟(jì)想學(xué)說發(fā)展概述凱恩斯不崇拜個(gè)人，更不崇拜傳統(tǒng)的教條，他敢于堅(jiān)持自己的獨(dú)立見解，一旦發(fā)現(xiàn)客觀新情況便能很快地放棄舊觀點(diǎn)，提出新觀點(diǎn)。但他1是0典型的愛國主義者，一切從英國的利益出發(fā)，這就使凱恩斯的建議和學(xué)說存在著某種片面性?！逗图s的經(jīng)濟(jì)后果》一書使36歲的凱恩斯一舉成名。在巴黎和會(huì)上，凱恩斯從貨幣經(jīng)濟(jì)理論出發(fā)，堅(jiān)決反對(duì)迫使德國支付過多的戰(zhàn)爭(zhēng)賠款，認(rèn)為恢復(fù)整個(gè)歐洲經(jīng)濟(jì)才是當(dāng)務(wù)之急。為此，凱恩斯不惜違背協(xié)約國

四巨頭之一的英國首相路易·喬治的意旨，憤然辭去財(cái)政部首席代表

的職位返回劍橋大學(xué)，并發(fā)表了《和約的經(jīng)濟(jì)后果》這一著作。這一

驚人之舉不在于理論上有什么創(chuàng)新之處，而在于他堅(jiān)持自己觀點(diǎn)的勇

敢行徑?！逗图s的經(jīng)濟(jì)后果》還有一個(gè)特點(diǎn)，即它是從社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的

整體來探討問題的，表現(xiàn)了凱恩斯注重整體分析的特點(diǎn)。在凱恩斯的幾部名著中，《概率論》雖與純經(jīng)濟(jì)理論無直接關(guān)系，但也應(yīng)稍加提及。一個(gè)以熱心公共事業(yè)活動(dòng)而出名的人，從事概率這樣精密的數(shù)學(xué)課題的研究，并同樣取得了不俗的成績(jī)，這表明了他具有多方面才能。此外，凱恩斯在研究數(shù)學(xué)時(shí)往往和哲學(xué)聯(lián)系起來一起考慮，因此，他否定頻率理論,認(rèn)為概率是一種邏輯關(guān)系，一般不能用數(shù)字來計(jì)量，它只能通過經(jīng)驗(yàn)知識(shí)和直覺感受所組成的信念的強(qiáng)度去理解。第二十三2.章凱凱恩恩斯斯的學(xué)經(jīng)術(shù)濟(jì)學(xué)思說想的發(fā)展《通論》作為一本具有高度復(fù)雜性、爭(zhēng)議性和影響性的14著作，能使具有不同信念的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在其中找到論據(jù)以支持他們對(duì)凱恩斯基本觀點(diǎn)的解釋?！锻ㄕ摗返呢暙I(xiàn)主要在于“它能帶來各種各樣的研究綱領(lǐng)”，這些綱領(lǐng)反映著人們考察宏觀經(jīng)濟(jì)的許多可能的方式。(1)《通論》的含義凱恩斯曾一再聲明他以《通論》作為書名的特殊含義?！锻ㄕ摗返谝徽麻_始的第一句話就對(duì)書名進(jìn)行了解釋，但是它并不能使人民明白無誤地了解“通”的確切含義。1939年，凱恩斯在為該書的法文版所作的《序言》中說:“我把我的理論稱為‘通’論，其含義是我主要是把經(jīng)濟(jì)體系的行為作為一個(gè)整體來考慮，即整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的收入中未用于現(xiàn)行消費(fèi)的儲(chǔ)蓄數(shù)量是，而且必須是正好等于凈新投資數(shù)量；這一儲(chǔ)蓄等于投資的關(guān)系無疑對(duì)整個(gè)體系來說必須是適用的，而對(duì)個(gè)別人則完全不能適用?！钡诙?．凱恩《斯的通經(jīng)論濟(jì)學(xué)》說釋義《通論》全書共6篇24章。第一篇“引論”，共3章,批評(píng)1李嘉圖及其以后的經(jīng)典學(xué)派的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的兩個(gè)“前提”：即5

工資等于勞動(dòng)力的邊際產(chǎn)物；當(dāng)就業(yè)量不變時(shí)，工資的效用等于該就業(yè)量的邊際負(fù)效用。凱恩斯認(rèn)為，這兩個(gè)假定只適用于一種特例，不適用于通常情形。進(jìn)而，本篇又分析了“有效需求原則”，即總供給函數(shù)與總需求函數(shù)相交時(shí)的數(shù)值，就業(yè)量就決定于這個(gè)相交點(diǎn)。第二篇“定義與觀念”，共4章,主要闡述預(yù)期、所得、儲(chǔ)蓄及投資的定義、使用者成本等問題。第三篇“消費(fèi)傾向”，共3章，分析了消費(fèi)傾向的客觀因素和主觀因素、邊際消費(fèi)傾向與乘數(shù)的關(guān)系。第四篇“投資引誘”，共8章,分析了資本邊際效率、長期預(yù)期狀態(tài)、靈活偏好與利率、資本性質(zhì)、利息與貨幣工資的特征。第五篇“貨幣工資與物價(jià)”，共3章，分析貨幣工資的變動(dòng)、就業(yè)函數(shù)、物價(jià)等。第六篇“通論引起的幾篇短論”，共3章，分析了商業(yè)循環(huán)，論述了重商主義、禁止高利貸法、加印貨幣以及消費(fèi)不足說。最后是結(jié)語，論述了《通論》可能引起的社會(huì)哲學(xué)。第二十三(章2)凱《恩通斯的論經(jīng)》濟(jì)學(xué)的說理論框架凱恩斯所面臨的是就業(yè)問題，解決此問題是他建立《通論》理論體系的目的。所以，凱恩斯理論體系的核心是“有效需求原理”，他強(qiáng)調(diào)有效需求機(jī)制決定就業(yè)水平，認(rèn)為資本主義大量失業(yè)的出現(xiàn)是有效需求不足（包括消費(fèi)需求不足和投資需求不足）的結(jié)果。而有效需求不足是由三個(gè)基本心理因素造成的:即消費(fèi)傾向偏

低，造成消費(fèi)不足;資本邊際效率偏低，造成投資不足；靈活偏好偏高，造成利息率上升，阻礙投資。所以，提

高就業(yè)、減少失業(yè)的對(duì)策就是提高消費(fèi)傾向和擴(kuò)大投資，其中起主導(dǎo)作用的是擴(kuò)大投資，因?yàn)樗ㄟ^“乘數(shù)”作

用可以引起多倍于投資量的國民收入和就業(yè)量的增長。

因此，凱恩斯主張擴(kuò)大國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的權(quán)力，通過財(cái)政

和貨幣金融政策來增加公共支出，以刺激消費(fèi)需求；降

低利率，以刺激投資需求。如此，充分就業(yè)可望實(shí)現(xiàn)。16第二十三章 凱恩斯的經(jīng)濟(jì)學(xué)說《通論》的核心內(nèi)容可以歸納如下:（1）有效需求原理有效需求原理認(rèn)為，在一個(gè)封閉的有閑置資源的經(jīng)濟(jì)中，產(chǎn)出水平戶和廠商），計(jì)劃支出由下列方程給出: 收入（Y）=產(chǎn)品價(jià)值=消費(fèi)（C）+投資（I）

（1）方程（1）說明，總需求（對(duì)凱恩斯而言即是總收入）包括兩部分:即消費(fèi)（C）和投資（I）。對(duì)消費(fèi)品的需求取決于消費(fèi)者的收入，在短期內(nèi)C是穩(wěn)定的。而資本或投資品需求則取決于企業(yè)家對(duì)未來獲利的可能性的預(yù)期，獲利的可能性預(yù)期大則投資多；反之，則投資少。由于預(yù)期的可能性常常是由“動(dòng)物精神”所驅(qū)使，預(yù)期利潤率肯定不穩(wěn)定，故此部分的總收入常是不穩(wěn)定的，所以，總收入不可能總是等于總供給，于是凱恩斯否定了薩伊定律。相對(duì)于一定就業(yè)量的總需求就是該就業(yè)量所產(chǎn)生的產(chǎn)品價(jià)值，此產(chǎn)品價(jià)值又形成總收入，所以，他根據(jù)常識(shí)及傳統(tǒng)的看法得出下列簡(jiǎn)單公式組:儲(chǔ)蓄（S）=收入（Y）-消費(fèi)（C）

（2）由方程（1）和方程（2），可以得到:儲(chǔ)蓄（S）=投資（I)（3）1（7即就業(yè)）取決于總的計(jì)劃支出，計(jì)劃支出包括兩個(gè)部分:居民的消費(fèi)支出（C）和廠商的投資支出（I）?！锻ㄕ摗分杏袃蓚€(gè)部門（居民第二十三3．章《凱恩通斯論的經(jīng)的濟(jì)學(xué)重說要理論》凱恩斯認(rèn)為，有“三個(gè)基本心理因素”分別支配著消費(fèi)需求和投資需求，從而決定著有效需求和就業(yè)量。這三個(gè)基本心理因素是:“心理上的消費(fèi)傾向”、“心理上的靈消費(fèi)傾向是凱恩斯最為獨(dú)特的概念，也是其理論體系中很重要的一個(gè)組成部分。所謂的消費(fèi)傾向是消費(fèi)與收入的比例關(guān)系，即（C/Y）。但凱恩斯注重的是所謂的“邊際消費(fèi)傾向”，是指消費(fèi)的增量（用ΔC來表示）和收入的增量（用ΔY來表示）之間的比例關(guān)系，即（ΔC/ΔY），或者說，每增加的單位收入中有多少用于消費(fèi)。凱恩斯

認(rèn)為，與這個(gè)“基本心理因素”相聯(lián)系的是一條“基本的心理規(guī)律”，即隨著收入的增加，人們雖樂于增加自己消費(fèi)的絕對(duì)數(shù)額，但其消費(fèi)的增加總不如收入增加得快，也就是邊際消費(fèi)傾向小于1（ΔCΔY<1）。結(jié)果，消費(fèi)部分在收入中的比例將隨收入

的增加而不斷下降，該社會(huì)的收入與消費(fèi)之間的差額將越來越大，從而導(dǎo)致對(duì)消費(fèi)品需求的不足，即消費(fèi)需求不足。至于“投資需求”不足，凱恩斯認(rèn)為原因有二:一是所謂的“資本邊際效率”過低。二是利息率過高。他認(rèn)為，利息率的高低是由貨幣的供求決定的，而貨幣的需求取決于人們的另一心理因素，即“靈活偏好”。凱恩斯認(rèn)為，利息是對(duì)人們放棄這種“靈活偏好”的報(bào)酬。如果人們保留貨幣的“愿望”強(qiáng)烈，則資本家為獲得貨幣資本就必須支付較高的利（息）率。如果資本家對(duì)利潤率的預(yù)期低于利息率，則資本家就不愿進(jìn)行投資，造成“投資需求不足”。所以，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)（資本主義社會(huì)）里，一方面，由于其潛在的和閑置的生產(chǎn)能力很大，為了維持充分就業(yè)，其所需投資來彌補(bǔ)的收入與消費(fèi)之間的差額也很大；另一方面，由于資本邊際效率有持續(xù)下降的趨勢(shì)，而利息率有上升的趨勢(shì)（依賴貨幣供應(yīng)的調(diào)節(jié)），導(dǎo)致投資的數(shù)量不足以彌補(bǔ)這一差額，因此在這種情況下，其就業(yè)水平總是小于充分就業(yè)水平或“低于充分就業(yè)水平”。1活8偏好”和“心理上對(duì)資本的未來收益的預(yù)期”（凱恩斯稱之為資本的邊際效率）。第二十三章 凱恩斯的經(jīng)濟(jì)學(xué)說所謂乘數(shù)理論是指投資乘數(shù)理論，即投資支出的增19加必然會(huì)導(dǎo)致國民收入的成倍增加。乘數(shù)公式可以寫成:K=1/(1-b）。在這里，b表示邊際消費(fèi)傾向。凱恩斯通過“乘數(shù)”來強(qiáng)調(diào)“有效需求”的作用，既把經(jīng)濟(jì)衰退或危機(jī)的發(fā)生歸結(jié)為有效需求的縮減（投資、消費(fèi)支出或政府開支的縮減會(huì)引起社會(huì)總需求按成倍比例縮減），又把擴(kuò)大總支出（投資支出、消費(fèi)支出或政府購買支出）以成倍地?cái)U(kuò)大有效需求，說成是消除經(jīng)濟(jì)危機(jī)或商業(yè)循環(huán)的有效手段，從而為倡導(dǎo)國家干預(yù)提供理論依據(jù)。第二十三章

凱（恩2斯）的經(jīng)乘濟(jì)數(shù)學(xué)理說

論傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)衰退或危機(jī)來臨時(shí)，只要利息率或貨幣工資率能及時(shí)地、充分地下降，就可以形成對(duì)投資的巨大刺激，從20而阻止經(jīng)濟(jì)衰退的發(fā)生。凱恩斯從有效需求原理出發(fā)，對(duì)這個(gè)傳統(tǒng)的“信念”表示了異議。第一，他認(rèn)為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)不可能指靠利息率的自發(fā)伸縮性來保持充分就業(yè)。他批評(píng)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家忽視了投機(jī)性的貨幣需求，而這種貨幣需求對(duì)于利息率卻有很大的彈性。特別是當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退發(fā)生，利息率已經(jīng)降到很低時(shí)，投機(jī)性貨幣需求的彈性可以變動(dòng)無窮大，會(huì)阻止利息率的進(jìn)一步下降。而且，極低的利息率意味著證券價(jià)格極高，證券價(jià)格再上漲的可能性已極小，而證券價(jià)格下跌的可能性極大，投資者都不愿再購買證券。同時(shí)，此時(shí)的利息率已極低，今后再下降的可能性極小而只可能上升，因此人們寧愿把貨幣保存在手頭而不會(huì)去投資，這自然也不能使利息率進(jìn)一步下跌。這種情況被人們稱為“流動(dòng)性陷阱”，也叫凱恩斯陷阱。第二，凱恩斯針對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于工資率的