上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析-以格力電器為例

目錄摘要 緒論在當(dāng)今充滿活力的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，人們的角色越來(lái)越多樣化，他們站在自己的利益起點(diǎn)，閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，獲取具有價(jià)值的財(cái)務(wù)信息。閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表是明智的投資者的訣竅，學(xué)會(huì)處理財(cái)務(wù)報(bào)表是利益相關(guān)者的必要技能。那么本文將從企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的各個(gè)不同角度來(lái)分析珠海格力電器股份有限責(zé)任公司的財(cái)務(wù)管理狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和效益。首先，通過(guò)對(duì)公司進(jìn)行詳細(xì)分析，為之后的整體分析奠定了基礎(chǔ);其次了解家電行業(yè)和格力電器在家電行業(yè)和公司的形象發(fā)展;然后通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，了解其經(jīng)營(yíng)情況、效益、財(cái)務(wù)狀況的能力；最后發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，并提出建議。希望可以通過(guò)對(duì)格力電器的深入研究分析，為其他制造業(yè)找到發(fā)展方向及為公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和變革找到方向和答案。（一）研究背景及意義1.研究背景在當(dāng)今的時(shí)代背景下，財(cái)務(wù)信息已經(jīng)不是債權(quán)人在乎的信息，還有很多認(rèn)為關(guān)乎自己的利益的人也在關(guān)注著，企業(yè)各個(gè)領(lǐng)域的人都自己站在自己的角度思考，為了達(dá)到自己的目的和從中獲得利益，時(shí)刻關(guān)注著企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好與壞和財(cái)務(wù)方面資金的是否充裕情況，以及經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的效率和收益。獨(dú)立的兩個(gè)現(xiàn)代企業(yè)的權(quán)利，在股東和企業(yè)管理當(dāng)局之間有著受托與委托關(guān)系。股東首先進(jìn)行投資，然后委托管理人員進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，最終自己則承擔(dān)管理人經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)的好可以進(jìn)行分紅，若是經(jīng)營(yíng)不當(dāng)導(dǎo)致公司沒(méi)有利潤(rùn)則投資者要自己承擔(dān)。為了保護(hù)自己的利益不受到損害，要使投資的產(chǎn)生的價(jià)值上升和保持價(jià)值的穩(wěn)定增長(zhǎng)，就需要投資者了解受托管理者和使用資金的人的情況，公司的財(cái)務(wù)報(bào)表恰恰能夠以全面的，系統(tǒng)的方式反映企業(yè)的資金產(chǎn)生的來(lái)源和屬于什么樣的性質(zhì)，以及分布在哪里的情況和資金使用產(chǎn)生什么樣的結(jié)果，從而達(dá)到投資者全面了解該公司具體情況的目的。投資者起到了至關(guān)重要的作用，能夠讓受托管理的人提高辦事效率，不斷完善管理制度，協(xié)調(diào)上下層關(guān)系和員工內(nèi)部關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)步健康的發(fā)展。中國(guó)現(xiàn)在的時(shí)代是具有顛覆性的，互聯(lián)網(wǎng)+在銳不可擋的氣勢(shì)下不斷覆蓋各個(gè)行業(yè)，不僅轉(zhuǎn)變了人們的思維模式和改變他們行為表現(xiàn)，還影響了全球家電業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代背景下的智能家居，將為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)機(jī)會(huì)和社會(huì)革新。2.研究意義家電行業(yè)發(fā)展環(huán)境更加傾向于人工智能，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)一天比一天激烈，這個(gè)時(shí)候需要企業(yè)正確看待自己，看出自身的優(yōu)缺點(diǎn)，改正自己錯(cuò)誤的地方，才能在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中打贏這場(chǎng)勝仗，財(cái)務(wù)報(bào)表分析恰恰能做到這一點(diǎn)。通過(guò)公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)可以充分了解到不同時(shí)間段內(nèi)的發(fā)展速度，根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)看出我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，反應(yīng)出企業(yè)發(fā)展變化趨勢(shì)和未來(lái)發(fā)展創(chuàng)新能力。運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法對(duì)其發(fā)展過(guò)程進(jìn)行分析、解讀，找出存在的問(wèn)題和發(fā)展障礙，并給出建議和解決方案。（二）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀在我國(guó)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析思想萌芽階段出現(xiàn)的年代較為久遠(yuǎn)，但是那個(gè)時(shí)候的中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較滯后，雖然萌芽階段早，但國(guó)人意識(shí)不強(qiáng)致使其沒(méi)有發(fā)揮自身的價(jià)值，之后中國(guó)不斷的發(fā)展壯大起來(lái)，財(cái)務(wù)分析越來(lái)越盛行，發(fā)展到社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域，最終方法理論知識(shí)體系才逐漸出現(xiàn)。2.國(guó)外研究現(xiàn)狀西方發(fā)達(dá)國(guó)家，由于較早的意識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)表分析將會(huì)發(fā)展起來(lái)，認(rèn)為其重要性不容小覷，加速了財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論的形成以及不斷完善技術(shù)發(fā)展，沒(méi)過(guò)多久就成為了一門(mén)相對(duì)獨(dú)立的學(xué)科。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論概述及方法最開(kāi)始實(shí)物交換的出現(xiàn)是財(cái)務(wù)分析的萌芽階段；之后商品市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商品流通與貨幣流通日益增加，形成了記賬與會(huì)計(jì)核算分析；然后到西方國(guó)家提出的比率分析、趨勢(shì)研究分析、財(cái)務(wù)分析被廣泛用于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，越來(lái)越多的人重視財(cái)務(wù)分析工作加之國(guó)內(nèi)外學(xué)者的不間斷研究，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論體系才逐漸出現(xiàn)，它不僅具有豐富的理論基礎(chǔ)，還形成完整的體系。久而久之由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的用戶不同，所以產(chǎn)生了各種各樣的方法，好的方法就被留存下來(lái)，報(bào)表使用者根據(jù)自身采取不同的方法。（一）概念財(cái)務(wù)報(bào)表分析是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)決策有用的信息，在對(duì)償債能力、盈利能力、獲取現(xiàn)金能力及成長(zhǎng)能力評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，得出對(duì)企業(yè)決策有用的預(yù)測(cè)和推論的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析方法。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法1.比較分析法2.比率分析法3.趨勢(shì)分析法二、家電行業(yè)及格力電器公司簡(jiǎn)介格力電器是我國(guó)家電制造技術(shù)行業(yè)最具代表性的企業(yè)，它的經(jīng)營(yíng)管理模式取得了一個(gè)巨大的成功。本文主要通過(guò)分析和了解該公司的基本情況，判斷目前金融形勢(shì)下該公司的發(fā)展前景，并找到存在的問(wèn)題，尋找解決問(wèn)題的方式，最終完成公司大步向前走和有效地運(yùn)作的目標(biāo)。由于格力電器在行業(yè)中處于佼佼者地位，掌握了行業(yè)的核心科技，順應(yīng)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)的趨勢(shì)，其特色的盈利模式又與眾不同，使格力電器的發(fā)展歷程為同行業(yè)提供了參考價(jià)值。我希望通過(guò)對(duì)格力電器的分析，能為其他公司從中得到有用的信息提高參考價(jià)值。（一）家電行業(yè)情況在經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和調(diào)整的狀態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)影響著個(gè)個(gè)行業(yè)，使各個(gè)行業(yè)面臨巨大的調(diào)整和改革，同時(shí)家電行業(yè)也面臨著相同難題、挑戰(zhàn)、變革。2018年，家用電器國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)產(chǎn)量和銷(xiāo)售呈現(xiàn)出明顯的增長(zhǎng)趨勢(shì)，行業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)總體出乎意料。在2017年，受各種不穩(wěn)定因素的影響，全球經(jīng)濟(jì)依然保持良好的發(fā)展趨勢(shì)，各家電企業(yè)積極布局“一帶一路”市場(chǎng)、深入產(chǎn)業(yè)升級(jí)、緊抓產(chǎn)品升級(jí)換代的消費(fèi)趨勢(shì)、開(kāi)通多渠道銷(xiāo)售平臺(tái)。（二）公司簡(jiǎn)介 格力電器是目前全球最大的國(guó)有控股專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，將研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、服務(wù)整合在一起，屬于白色家電企業(yè)中的佼佼者，而且在同行中技術(shù)研發(fā)費(fèi)用最高，專利最多。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析本節(jié)首先通過(guò)三種能力的分析，通過(guò)三項(xiàng)能力下的具體指標(biāo)分析，找出發(fā)生變化且不正常的指標(biāo)出現(xiàn)的原因。其次通過(guò)三大報(bào)表的分析，查看相關(guān)指標(biāo)的增減變動(dòng)和變化發(fā)展趨勢(shì)，揭露當(dāng)前的財(cái)務(wù)變化情況加以控制評(píng)價(jià)。

最后通過(guò)杜邦財(cái)務(wù)綜合分析來(lái)看清企業(yè)總體情況。（一）三項(xiàng)能力的分析1.償債能力分析償債能力是指企業(yè)清償?shù)狡趥鶆?wù)的現(xiàn)金保障程度。通過(guò)企業(yè)償債能力分析，可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，了解企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。表1償債能力分析報(bào)告日期2016/12/312017/12/312018/12/31流動(dòng)比率(%)1.131.161.27速動(dòng)比率(%)1.061.051.14現(xiàn)金比率(%)75.3667.5471.71利息支付倍數(shù)(%)-282.446271.6-3198.19資產(chǎn)負(fù)債率(%)69.8868.9163.1長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率(%)0股東權(quán)益比率(%)30.1231.0936.9長(zhǎng)期負(fù)債比率(%)0股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率(%)310.21382.1504.08負(fù)債與所有者權(quán)益比率(%)232.04221.64170.98長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期資金比率(%)55.57資本化比率(%)0固定資產(chǎn)凈值率(%)69.2565.2460.08資本固定化比率(%)71.8464.9955.57產(chǎn)權(quán)比率(%)231.01220.68170.08清算價(jià)值比率(%)156.02固定資產(chǎn)比重(%)9.718.147.32從2016年到2018年流動(dòng)比率一年比一年增加一點(diǎn)，說(shuō)明企業(yè)短期內(nèi)償還債務(wù)能力在小幅度增強(qiáng)，但在同行業(yè)中流動(dòng)比率低于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，盡管在近三年內(nèi)是有上升趨勢(shì)，但總體上和同行業(yè)比流動(dòng)比率較弱；速動(dòng)比率在2017年的時(shí)候相比2016年在減小，但是2018年在2017年相比之下變化幅度不大，但是還是上升了一點(diǎn)，波動(dòng)不大，在2017年下降的原因是存貨占比大，待攤費(fèi)用也是2016年的兩倍，所以使流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)值在不斷減小。速動(dòng)比率有固定的范圍，在此范圍內(nèi)表示短期償債能力發(fā)展穩(wěn)定。2018年速動(dòng)比率小幅增加，主要原因是流動(dòng)資產(chǎn)在之前的基礎(chǔ)上變多；表格中顯示現(xiàn)金比率在2017年減少，主要因?yàn)樨泿刨Y金小幅下降，短期償債能力減弱，這就產(chǎn)生了企業(yè)資金使用效果不好，分布不合理的現(xiàn)象；總之根據(jù)以上三個(gè)指標(biāo)可以看出格力電器具備短期償還債務(wù)的能力，同時(shí)也具備一定的資產(chǎn)變現(xiàn)能力。格力電器從2016年到2018年資產(chǎn)負(fù)債比率在一年比一年下降，說(shuō)明該公司的長(zhǎng)期償債能力不斷增強(qiáng)，導(dǎo)致所有者權(quán)益比率一年比一年上升一點(diǎn)，所有者權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率成反比，前者大后者小，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越??；權(quán)益乘數(shù)從2016年到2018年在逐漸下降，說(shuō)明股東投入的資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資金利用率低；產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度，從2016年到2018年產(chǎn)權(quán)比率在一年比一年小，說(shuō)明長(zhǎng)期償債能力相對(duì)于上一年增強(qiáng)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越??；長(zhǎng)期負(fù)債比率在2016年和2017年趨于穩(wěn)定，在2018年的時(shí)候上漲了少許，能夠?yàn)槠髽I(yè)償還債務(wù)減輕負(fù)擔(dān)。2.營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源，創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力，它可以被用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)擁有資源的利用程度或營(yíng)運(yùn)活動(dòng)力。表2營(yíng)運(yùn)能力分析報(bào)告日期2016/12/312017/12/312018/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)37.0933.829.32應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)9.7110.6512.28存貨周轉(zhuǎn)率(次)7.887.787.56固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)6.538.4311.04總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.630.750.85存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)45.6946.2747.63總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)571.88482.32423.58流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.820.941.07流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)438.54381.68337.3經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)銷(xiāo)售收入比率(%)0.140.110.14資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率(%)0.080.080.11經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率(%)0.960.731.02經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率(%)0.120.110.17現(xiàn)金流量比率(%)11.7111.0917.09圖1應(yīng)收賬款與存貨周轉(zhuǎn)率分析圖從圖1中可以看出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從37.09減小到29.32，說(shuō)明當(dāng)前的企業(yè)狀況和市場(chǎng)氛圍不適用該企業(yè)的應(yīng)收賬款制度，應(yīng)該快速的進(jìn)行調(diào)整，在2016年和2017年的時(shí)候?qū)儆谄椒€(wěn)趨勢(shì)，而在2018年下降較快，說(shuō)明企業(yè)變現(xiàn)能力減弱和經(jīng)營(yíng)效果不佳。3.盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。表3盈利能力分析報(bào)告日期2016/12/312017/12/312018/12/31總資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)8.5110.4710.5主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)31.3831.8429.35總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率(%)9.0211.3311.32成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)20.2721.4219.27營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(%)16.1217.6215.65主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率(%)67.367.1469.77銷(xiāo)售凈利率(%)14.3315.1813.31凈資產(chǎn)收益率(%)28.6334.1528.69股本報(bào)酬率(%)388.78529.06641.61凈資產(chǎn)報(bào)酬率(%)42.5847.6241.63資產(chǎn)報(bào)酬率(%)12.8214.8115.36銷(xiāo)售毛利率(%)32.732.8630.23三項(xiàng)費(fèi)用比重(%)15.8115.6211.26非主營(yíng)比重(%)-6.183.331.23主營(yíng)利潤(rùn)比重(%)183.4177.37185.93在2017年的時(shí)候相比于2016年幾乎所有比率都有所增加。三項(xiàng)費(fèi)用的比重有所下降，說(shuō)明管理層在費(fèi)用控制方面管控的好，利潤(rùn)變化的原因主要是成本與收入一增一減所導(dǎo)致。2017年的經(jīng)營(yíng)情況較突出，主要是因?yàn)殡娚痰某霈F(xiàn)，打造了品牌的知名度，各個(gè)方面綜合協(xié)同發(fā)展，線上與線下想結(jié)合的營(yíng)銷(xiāo)方式。（二）三張報(bào)表的分析1.資產(chǎn)負(fù)債表的分析表4資產(chǎn)負(fù)債表的分析（環(huán)比法）報(bào)告日期2016/12/312017/12/312018/12/31貨幣資金(萬(wàn)元)100.001.041.14交易性金融資產(chǎn)(萬(wàn)元)100.000.001.68衍生金融資產(chǎn)(萬(wàn)元)100.001.920.35應(yīng)收票據(jù)(萬(wàn)元)100.001.081.11應(yīng)收賬款(萬(wàn)元)100.001.961.32預(yù)付款項(xiàng)(萬(wàn)元)100.002.050.58應(yīng)收利息(萬(wàn)元)100.001.811.19其他應(yīng)收款(萬(wàn)元)100.001.031.17存貨(萬(wàn)元)100.001.841.21其他流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)100.005.191.65流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬(wàn)元)100.001.201.16發(fā)放貸款及墊款(萬(wàn)元)100.001.411.36可供出售金融資產(chǎn)(萬(wàn)元)100.001.571.02長(zhǎng)期股權(quán)投資(萬(wàn)元)100.001.0620.39投資性房地產(chǎn)(萬(wàn)元)100.000.861.04固定資產(chǎn)原值(萬(wàn)元)100.001.051.14累計(jì)折舊(萬(wàn)元)100.001.181.31固定資產(chǎn)凈值(萬(wàn)元)100.000.991.05固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬(wàn)元)100.001.000.78固定資產(chǎn)(萬(wàn)元)100.000.991.05在建工程(萬(wàn)元)100.001.761.63固定資產(chǎn)清理(萬(wàn)元)100.000.400.79無(wú)形資產(chǎn)(萬(wàn)元)100.001.071.44商譽(yù)(萬(wàn)元)100.000.000.00長(zhǎng)期待攤費(fèi)用(萬(wàn)元)100.002.101.92遞延所得稅資產(chǎn)(萬(wàn)元)100.001.121.05其他非流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)100.000.770.78非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬(wàn)元)100.001.101.19資產(chǎn)總計(jì)(萬(wàn)元)100.001.181.17短期借款(萬(wàn)元)100.001.741.18向中央銀行借款(萬(wàn)元)100.000.000.00吸收存款及同業(yè)存放(萬(wàn)元)100.001.841.18衍生金融負(fù)債(萬(wàn)元)100.001.560.42應(yīng)付票據(jù)(萬(wàn)元)100.001.071.11應(yīng)付賬款(萬(wàn)元)100.001.171.13預(yù)收賬款(萬(wàn)元)100.001.410.69應(yīng)付職工薪酬(萬(wàn)元)100.001.101.32應(yīng)交稅費(fèi)(萬(wàn)元)100.001.251.24應(yīng)付利息(萬(wàn)元)100.004.690.68應(yīng)付股利(萬(wàn)元)100.000.011.00其他應(yīng)付款(萬(wàn)元)100.001.171.77其他流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)100.001.021.04流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)100.001.161.07長(zhǎng)期遞延收益(萬(wàn)元)100.000.731.32遞延所得稅負(fù)債(萬(wàn)元)100.001.441.33非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)100.001.131.30負(fù)債合計(jì)(萬(wàn)元)100.001.161.07實(shí)收資本(或股本)(萬(wàn)元)100.001.001.00資本公積(萬(wàn)元)100.000.570.90盈余公積(萬(wàn)元)100.001.001.00一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備(萬(wàn)元)100.001.221.01未分配利潤(rùn)(萬(wàn)元)100.001.261.47歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)(萬(wàn)元)100.001.221.39少數(shù)股東權(quán)益(萬(wàn)元)100.001.171.12所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)(萬(wàn)元)100.001.221.39負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)(萬(wàn)元)100.001.181.17從表4看出，存貨呈下降趨勢(shì)，應(yīng)收賬款，應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收利息這幾個(gè)指標(biāo)也在下降，說(shuō)明形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)較大，這種情況會(huì)導(dǎo)致企業(yè)遭受損失。存貨在下降說(shuō)明減少了積壓，賣(mài)出了存貨；應(yīng)付賬款和負(fù)債變動(dòng)情況一致，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)的較好，保護(hù)了債權(quán)人的權(quán)益，投入的資本是增值狀態(tài)。2.利潤(rùn)表的分析表5各項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)情況項(xiàng)目2016年2017年2018年增長(zhǎng)額（2016-2017）增長(zhǎng)率增長(zhǎng)額（2017-2018）增長(zhǎng)率一、營(yíng)業(yè)收入108302571482864519812318399838836.92%498367333.61%減：營(yíng)業(yè)成本7288564995629113823417266772736.60%386712638.84%營(yíng)業(yè)稅金及附加14304015130417418982645.78%2288515.13%銷(xiāo)售費(fèi)用164772716660271889958183001.11%22393113.44%管理費(fèi)用5488966071144365855821810.61%-170529-28.09%財(cái)務(wù)費(fèi)用-48455543128-94820527683-108.90%-137948-319.86%資產(chǎn)減值損失-99263792616726478-26745.45%-212-0.80%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益1093339214626-108412-99.16%3705402.28%投資收益-2221363966510677261801-117.86%-28988-73.08%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)17455702612667309968886709749.67%48702118.64%加：營(yíng)業(yè)外收入1096235110631786-58517-53.38%-19320-37.80%減：營(yíng)業(yè)外支出207420544123-20-0.96%2069100.73%三、利潤(rùn)總額18531192661718312735180859943.63%46563317.49%減：所得稅費(fèi)用30065641085948944811020336.65%7858919.13%四、凈利潤(rùn)15524632250860263790369839744.99%38704317.20%從表5可以看出，2016年到2018年?duì)I業(yè)收入在逐年增加，成本相應(yīng)的也在增加，財(cái)務(wù)費(fèi)用在2017年和2018年是負(fù)數(shù)，說(shuō)明利息收入大于費(fèi)用的支出，而且在期間費(fèi)用的控制方面比較合理。該公司2016年到2018年間的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)都是正值，而且在逐漸增加，屬于企業(yè)正常的狀態(tài)。表6利潤(rùn)分析表項(xiàng)目2016年2017年2018年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入10,830,25714,828,64519,812,318主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)3,570,2784,874,6426,000,106營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,745,5702,612,6673,099,688利潤(rùn)總額1,853,1192,661,7183,127,351凈利潤(rùn)1,542,0962,240,1582,620,279主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率32.97%32.87%30.28%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率16.12%17.62%15.65%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率80.43%83.55%74.94%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈利率14.24%15.11%13.23%從表6分析可知，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率在逐年減小，雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是增加狀態(tài)，但主營(yíng)業(yè)務(wù)成本也在相互對(duì)應(yīng)的情況下增加了；表中最后三項(xiàng)指標(biāo)在2016年到2017年有所提高，而在2017年到2018年期間減少，管理層應(yīng)該重視三大期間費(fèi)用的管理控制。3.現(xiàn)金流量表的分析表7趨勢(shì)分析表（定基法）報(bào)告日期2016年2017年2018年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.001.541.93客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額(萬(wàn)元)100.00-0.29-0.12向中央銀行借款凈增加額(萬(wàn)元100.001.14收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.000.810.61收到的稅費(fèi)返還(萬(wàn)元)100.001.452.07收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.000.912.57經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)100.001.501.94購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.001.441.93客戶貸款及墊款凈增加額(萬(wàn)元)100.00-0.48-0.56存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額(萬(wàn)元)100.00-0.22-0.10支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.001.950.33支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.001.361.52支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(萬(wàn)元)100.001.161.34支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.001.861.79經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)100.001.601.97經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)100.001.101.81二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.001.082.14取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.000.572.19處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額(萬(wàn)元)100.000.130.23收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.0068.19408.06投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)100.001.162.89購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.000.741.17投資所支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.008.3010.34取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額(萬(wàn)元)100.000.000.00支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.002.870.64投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)100.002.921.40投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)100.003.231.14三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.000.000.00其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.000.000.00取得借款收到的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.001.752.23收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.000.080.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)(萬(wàn)元)100.001.511.91償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.001.182.19分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.001.210.09支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(萬(wàn)元)100.000.003.42籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)(萬(wàn)元)100.001.191.24籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(萬(wàn)元)100.000.39-0.44四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響(萬(wàn)元)100.00-0.44-0.05五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額(萬(wàn)元)100.008.27-1.23加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(萬(wàn)元)100.000.920.28六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額(萬(wàn)元)100.000.300.40由表7可以看出，該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)指標(biāo)變大，反映了企業(yè)擴(kuò)大了規(guī)模，進(jìn)而影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~，使之變大；投資活動(dòng)現(xiàn)金流入變化情況為增大，現(xiàn)金流出在2018年的時(shí)候減少，影響了投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，使該指標(biāo)下降，但是幅度輕微；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)增加了0.4，支出的話減少0.05，所以導(dǎo)致籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~下降。（三）杜邦財(cái)務(wù)分析圖2杜邦財(cái)務(wù)分析體系表8杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)分析項(xiàng)目2016年2017年2018年凈資產(chǎn)收益率28.63%34.15%28.69%權(quán)益乘數(shù)3.323.222.71銷(xiāo)售凈利率14%14.93%13.10%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.630.750.85資產(chǎn)報(bào)酬率9.02%11.33%11.32%圖3杜邦財(cái)務(wù)分析主要指標(biāo)分析圖圖4趨勢(shì)變化圖凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率，在2017年的時(shí)候運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率在三年中最高，說(shuō)明了運(yùn)用自有資本的效率高，而在2018年下降是因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率低，權(quán)益乘數(shù)小，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)小，償債能力強(qiáng)。同時(shí)也能得出2017年資產(chǎn)報(bào)酬率高。銷(xiāo)售凈利率2017年也是最高的，主要是銷(xiāo)售收入提高了。四、存在的問(wèn)題及給出的建議（一）存在的問(wèn)題1.長(zhǎng)短期償債能力分布不均勻用同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量，短期償債能力較弱，綜合來(lái)看，兩者之間存在分布不均勻現(xiàn)象，一個(gè)變強(qiáng)另外一個(gè)減弱。2.運(yùn)營(yíng)能力減弱特別是在2018年的時(shí)候，存貨周轉(zhuǎn)率下降的較快，還有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也在緩慢下降，說(shuō)明在公司運(yùn)營(yíng)管理上存在一定的失誤。（二）建議1.增強(qiáng)短期償債能力由于長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)，所以不用調(diào)整該能力，應(yīng)當(dāng)讓短期償債能力由弱變強(qiáng)。我們應(yīng)當(dāng)對(duì)癥下藥，短期償債能力弱的原因，主要是受流動(dòng)資產(chǎn)影響，所以應(yīng)該有意識(shí)的增大流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高短期償債能力。2.提高應(yīng)收賬款能力提前了解客戶各方面的信息，篩選符合各種條件的客戶。企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該建立客戶信譽(yù)指標(biāo)系數(shù)表，用來(lái)衡量客戶提前還款或者按時(shí)還款的能力，同時(shí)也可以給予客戶一定的現(xiàn)金折扣，進(jìn)行優(yōu)惠政策讓客戶提前給貨款，減少壞賬準(zhǔn)備，并提高應(yīng)收賬款的管理水平。3.增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)能力導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)能力弱的原因是存貨的積壓，該公司應(yīng)該轉(zhuǎn)變庫(kù)存管理的理念，建立庫(kù)存標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫(kù)，根據(jù)上一季度的銷(xiāo)售量來(lái)設(shè)定生產(chǎn)計(jì)劃，提前在下一季度開(kāi)始時(shí)統(tǒng)計(jì)好客戶的訂單并按照這個(gè)生產(chǎn)，沒(méi)有統(tǒng)計(jì)好的客戶根據(jù)以往的需求量來(lái)確定。這樣就能夠使存貨能賣(mài)出去，增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)能力。五、結(jié)論從總體來(lái)看，珠海格力電器股份有限公司自2016年以來(lái)獲取利潤(rùn)的能力較強(qiáng)、面臨的風(fēng)險(xiǎn)小、發(fā)展趨勢(shì)好、能夠控制成本、穩(wěn)定盈利能力。該公司應(yīng)該改善本公司的運(yùn)營(yíng)狀況，增強(qiáng)各方面的實(shí)力，樹(shù)立長(zhǎng)期以來(lái)同行業(yè)佼佼者的地位，成為投資者首選的企業(yè)。另外應(yīng)對(duì)本身存在的問(wèn)題加以改進(jìn)，查缺補(bǔ)漏，為企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展打下牢固的基礎(chǔ)。參考文獻(xiàn)[1]張紅維.珠海格力電器股份有限公司財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及對(duì)策研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2019(02):169-170.[2]楊倩.格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表分析[J].中國(guó)優(yōu)秀碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù),2016(02):70-70.[3]劉識(shí)非，別秀梅,張艷麗.談財(cái)務(wù)報(bào)告信息的作用[J].金融學(xué)刊,1998(Z1):99-100.[4]江少華,阮萍.基于委托代理視角下的企業(yè)績(jī)效研究——以格力電器為例[J].云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2012(05):99-102.[5]公言磊，朱雯斯，張艷梅.我國(guó)財(cái)務(wù)分析研究現(xiàn)狀與展望[J].遼寧經(jīng)濟(jì)職業(yè)技術(shù)學(xué)院(遼寧經(jīng)濟(jì)