流動資金貸款額度測算

流動資金貸款額度測算

授信評審部許明宇2010年7月7日測算公式基本原理流動資金貸款測算案例流動資金貸款測算總結(jié)流動資金貸款測算公式基本原理公式推導(dǎo)測算原理流動資金貸款測算公式基本原理設(shè)上年度銷售利潤率為M，上年度銷售收入為S于是：營運(yùn)資金量＝S*（1-M）*(1＋預(yù)計銷售收入年增長率)/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))公式推導(dǎo)流動資金貸款測算公式基本原理公式推導(dǎo)因：周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)故：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/（S/平均應(yīng)收賬款余額）=360*（平均應(yīng)收賬款余額/S）預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/（S/平均預(yù)收賬款余額）=360*（平均預(yù)收賬款余額/S）流動資金貸款測算公式基本原理公式推導(dǎo)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/[S*（1-M）/平均存貨余額=360*[平均存貨余額/S*（1-M）]預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/[S*（1-M）/平均預(yù)付賬款余額]=360*[平均預(yù)付賬款余額/S*（1-M）]應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/[S*（1-M）/平均應(yīng)付賬款余額]=360*[平均應(yīng)付賬款余額/S*（1-M）]流動資金貸款測算公式基本原理于是有：營運(yùn)資金量=S*（1-M）*(1＋預(yù)計銷售收入年增長率)*(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))/360=S*（1-M）*(1＋預(yù)計銷售收入年增長率)*（平均存貨余額/S*（1-M）+平均應(yīng)收賬款余額/S-平均應(yīng)付賬款余額/S*（1-M）+平均預(yù)付賬款余額/S*（1-M）-平均預(yù)收賬款余額/S）公式推導(dǎo)流動資金貸款測算公式基本原理從而得到：營運(yùn)資金量=(1＋預(yù)計收入年增長率)*[（平均存貨余額+（平均應(yīng)收賬款余額-平均預(yù)收帳款余額）*（1-M）-平均應(yīng)付賬款余額+平均預(yù)付賬款余額）]公式推導(dǎo)流動資金貸款測算公式基本原理測算原理1營運(yùn)資金量的基本含義為（應(yīng)收+存貨+預(yù)付）與（應(yīng)付+預(yù)收）的缺口。23考慮銷售利潤率后，應(yīng)收和預(yù)收扎差后減去了利潤部分，顯示實際資金占用?？紤]銷售增長率后，營運(yùn)資金就是在原有經(jīng)營模式下的資金缺口的按比例增長由上述表達(dá)式可以得到的推論是：流動資金貸款測算案例四種模擬測算銀監(jiān)會模式測算步驟流動資金貸款測算案例

2009

2009貨幣資金6616短期借款47452應(yīng)收票據(jù)-應(yīng)付票據(jù)-應(yīng)收賬款23939應(yīng)付賬款6939預(yù)付款項2359預(yù)收款項145其他應(yīng)收款831應(yīng)交稅費(fèi)-5681

其他流動負(fù)債916存貨45587流動負(fù)債49771流動資產(chǎn)79332長期借款41103

其他應(yīng)付款495長期股權(quán)投資202總負(fù)債92348固定資產(chǎn)58951股本10000在建工程152資本公積24557生產(chǎn)性生物資產(chǎn)2722盈余公積655無形資產(chǎn)3699未分配利潤16836總資產(chǎn)146779所有者權(quán)益54431主營業(yè)務(wù)收入65793主營業(yè)務(wù)成本47637A公司財務(wù)數(shù)據(jù)如下流動資金貸款測算案例假設(shè)：銷售收入不變，（應(yīng)收+存貨+預(yù)付）與（應(yīng)付+預(yù)售）之間缺口不變，借款人仍然能夠提供29561萬元的自有資金則：新增流動資金貸款額度=營運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動資金貸款－其他渠道提供的營運(yùn)資金=55046-29561-47452=-21967為何重復(fù)2009年經(jīng)營模式和銷售收入，貸款需要量反而要下降呢？模擬測算一：按測算原理推導(dǎo)公式應(yīng)用平均數(shù)測算修正項-21967說明現(xiàn)金6616-15351營運(yùn)資金量計算應(yīng)用平均數(shù)，而修正項科目使用2009年年末數(shù),故存在不能解釋的部分應(yīng)繳稅費(fèi)-5681-9670其他資產(chǎn)831-8839其他負(fù)債916-9755（應(yīng)收-預(yù)收）的毛利6567流動資金貸款測算案例營運(yùn)資金量=45587+（23939-145）*0.724-6939+2359=58233新增流動資金貸款額度=58233-29561-47452=-18780模擬測算一：按測算原理推導(dǎo)公式應(yīng)用年末數(shù)測算由此看出:流動資金需求量測算基于平均數(shù)存在缺陷,在銷售不變的情況下,由于利潤產(chǎn)生,流動資金貸款數(shù)量相應(yīng)下降。修正項-18780說明現(xiàn)金6616-12164當(dāng)然，毛利還需要支付各項費(fèi)用，而存貨和應(yīng)收中含折舊,因此流貸額度測算存在一點(diǎn)缺陷。應(yīng)繳稅費(fèi)-5681-6483其他資產(chǎn)831-5652其他負(fù)債916-6568（應(yīng)收-預(yù)收）的毛利6567流動資金貸款測算案例假設(shè)：銷售增長率為20%，（應(yīng)收+存貨+預(yù)付）與（應(yīng)付+預(yù)售）之間缺口保持年末數(shù)據(jù)不變，借款人計劃從銷售收入中抽取資金20000萬元投入技術(shù)改造。于是有：營運(yùn)資金量=（1+0.2）*（45587+（23939-145）*0.724-6939+2359）=69867萬元新增流動資金貸款額度=69867-（29561-20000）-47452=12854萬元現(xiàn)金調(diào)整后:12854+6616=19470萬元稅金調(diào)整后:19470+5681=25151萬元模擬測算二：按測算原理推導(dǎo)公式應(yīng)用年末數(shù)測算流動資金貸款測算案例A公司過去一年關(guān)鍵科目數(shù)據(jù)如下：月份應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨應(yīng)付賬款預(yù)收賬款營運(yùn)資金量1210764757432851125226551857.164220313373047578409832161684.208327366250552587264116572144.524429510471047311948545763570.372518204321446761890522854084.624624366531646852301924566612.60472136339024605559399859413.868216552172417601084918848625.108919534278246671725638656060.1521022249220044275699226555399.4161123465252141050547042954779.0641223939235945587493914558233.856模擬測算三：按測算原理推導(dǎo)公式應(yīng)用往年最大資金缺口計算流動資金貸款測算案例可假設(shè)借款人財務(wù)政策和銷售政策發(fā)生變化，資金缺口在往年基礎(chǔ)上進(jìn)一步步擴(kuò)大，并預(yù)測資金缺口最大時相關(guān)科目的數(shù)量，進(jìn)行計算，具體模擬略。模擬測算三：按測算原理推導(dǎo)公式應(yīng)用往年最大資金缺口計算假設(shè)：銷售增長率20%，A公司計劃從銷售收入中抽取2億元投入技術(shù)改造，考慮(應(yīng)收+存貨+預(yù)付）與（應(yīng)付+預(yù)售）之間缺口歷史最大值于是有：營運(yùn)資金量=（1+0.2）*72144=86572萬元新增流動資金貸款額度=86572-（29561-20000）-47452=29559萬元模擬測算四：以對未來的預(yù)測進(jìn)行計算流動資金貸款測算案例《關(guān)于流動資金貸款額度測算公式的使用說明》對測算進(jìn)行了說明，可以細(xì)化為如下步驟：觀察借款人往年（應(yīng)收+存貨+預(yù)付）與（應(yīng)付+預(yù)售）之間缺口的變化，在最大缺口數(shù)量情況下確定各科目數(shù)量。考慮借款人本年度財務(wù)政策變化和銷售變化，確定各主要科目在預(yù)計銷售規(guī)模下變化范圍，再次確定各科目數(shù)量。利用各科目數(shù)量確定周轉(zhuǎn)天數(shù)，并據(jù)此計算保險系數(shù)。應(yīng)用銀監(jiān)會公式計算營運(yùn)資金量。依據(jù)銀監(jiān)會改進(jìn)模式進(jìn)行測算的步驟流動資金貸款測算案例以模擬測算三的情況為例，按銀監(jiān)會公式計算過程如下：公式平均值公式平均值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/應(yīng)收賬款余額2.404187678周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)149.7387預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/預(yù)收賬款余額398.7454545周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)0.902832存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/存貨余額0.905870272周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)397.4079預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/預(yù)付賬款余額19.01676647周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)18.93066應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/應(yīng)付賬款余額18.0374858周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)19.95844依據(jù)銀監(jiān)會改進(jìn)模式進(jìn)行測算的步驟流動資金貸款測算案例營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝0.66營運(yùn)資金量＝65793*(1—0.276)*1.2/0.66=86569萬元

新增流動資金貸款額度=86569-（29561-20000）-47452=29556萬元壓力測試情形應(yīng)用平均余額情形保險系數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/次數(shù)149.73873123.15443891.215861預(yù)