2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫及參考答案6

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、（^是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理

【答案】：A

2、不管現(xiàn)貨市場上實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對

方協(xié)商得到的基差正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)（）。

A.套利

B.完全套期保值

C.凈贏利

D.凈虧損

【答案】：B

3、關(guān)于基點價值的說法，正確的是（）。

A.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的絕對值

B.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的百分比

C.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的絕對值

D.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的百分比

【答案】：A

4、交易者以45美元/桶賣出10手原油期貨合約，同時賣出10張執(zhí)行

價格為43美元/桶的該標的看跌期權(quán)，期權(quán)價格為2美元/桶，當標的

期貨合約價格下跌至40美元/桶時，交易者被要求履約，其損益結(jié)果

為（）。（不考慮交易費用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.虧損1美元/桶

D.盈利1美元/桶

【答案】：B

5、關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，以下說法正確的是（）。

A.交易雙方的協(xié)商平倉價一般應在交易所規(guī)定的價格波動范圍內(nèi)

B.交易雙方平倉時必須參與交易所的公開競價

C.交易雙方都持有同一品種的標準倉單

D.交易雙方可以根據(jù)實際情況協(xié)商平倉，其價格一般不受期貨合約漲

跌停板規(guī)定制約

【答案】：A

6、投資者持有債券組合，可以利用（）對于其組合進行風險管理。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】：B

7、控股股東和實際控制人持續(xù)經(jīng)營（）個以上完整的會計年度的

期貨公司才有權(quán)申請金融期貨結(jié)算業(yè)務資格。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

8、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應，其當前市場價值

為115萬港元，且一個月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利

率為6%,恒生指數(shù)為23000點，3個月后交割的恒指期貨為23800點。

（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計復利）。交易者采用上述套利交

易策略，理論上可獲利（）萬港元。（不考慮交易費用）

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4

【答案】：B

9、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.代客戶進行期貨交易

B.代客戶進行期貨結(jié)算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

【答案】：D

10、由于受到強烈地震影響，某期貨公司房屋、設(shè)備遭到嚴重損壞，

無法繼續(xù)進行期貨業(yè)務，現(xiàn)在不得不申請停業(yè)。如果該期貨公司停業(yè)

期限屆滿后仍然無法恢復營業(yè)，中國證監(jiān)會依法可以采取以下（）

措施。

A.接管該期貨公司

B.申請期貨公司破產(chǎn)

C.注銷其期貨業(yè)務許可證

D.延長停業(yè)期間

【答案】：C

11、買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，該

一攬子股票組合與滬深300股指構(gòu)成完全對應，現(xiàn)在市場價值為150

萬人民幣，即對應于滬深指數(shù)5000點。假定市場年利率為6%,且預計

一個月后收到15000元現(xiàn)金紅利，則該遠期合約的合理價格應該為

()元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350

【答案】：D

12、期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，

或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保證金的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，

并處違法所得()的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬

元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，責令停業(yè)

整頓或者吊銷期貨業(yè)務許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下

【答案】：A

13、()是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達

各自買進或賣出合約的要求。

A.計算機撮合成交

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.交易者協(xié)商成交

【答案】：B

14、某投資者在10月份以80點的權(quán)利金（每點10美元）買進一張12

月份到期、執(zhí)行價格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標的

物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期時12月道？瓊

斯指數(shù)期貨升至9550點，若該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損

（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800

【答案】：B

15、以下屬于最先上市的金融期貨品種的是（）。

A.外匯期貨

B,利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

【答案】：A

16、國際市場最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。

A.外匯期貨

B.股票期貨

C.股指期貨

D,利率期貨

【答案】：A

17、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：D

18、企業(yè)中最常見的風險是（）。

A.價格風險

B.利率風險

C.匯率風險

D.股票價格風險

【答案】：A

19、基點價值是指（）。

A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比

B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額

C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

D,利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額

【答案】：D

20、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為

62.50港元，權(quán)利金為2.80港無，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

21、期權(quán)多頭方支付一定費用給期權(quán)空頭方，作為擁有這份權(quán)利的報

酬。這筆費用稱為（）。

A.交易傭金

B.協(xié)定價格

C.期權(quán)費

D.保證金

【答案】：C

22、下列不屬于金融期貨期權(quán)的標的資產(chǎn)的是（）。

A.股票期貨

B.金屬期貨

C.股指期貨

D.外匯期貨

【答案】：B

23、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)門OO元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】：A

24、經(jīng)濟增長速度較快時，社會資金需求旺盛，市場利率（）。

A.上升

B.下降

C.無變化

D.無法判斷

【答案】：A

25、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)最后兩小

時的（）。

A.算術(shù)平均價

B.加權(quán)平均價

C.幾何平均價

D.累加

【答案】：A

26、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟增長率相對較高，其國民收

入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨

幣匯率（）。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定

【答案】：A

27、某記賬式附息國債的購買價格為100.65,發(fā)票價格為101.50,

該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含

回購利率為（）。

A.1.91%

B.0.88%

C.0.87%

D.1.93%

【答案】：D

28、下列不屬于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的是（）。

A.GDP

B.CPI

C.PMI

D.CPA

【答案】：D

29、期貨合約標的價格波動幅度應該（）。

A.大且頻繁

B.大且不頻繁

C.小且頻繁

D.小且不頻繁

【答案】：A

30、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交

撮合的原則是（），但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。

A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先

C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先

【答案】：A

31、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務部門，但一般不

包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務部門

D.人事部門

【答案】：D

32、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：B

33、期權(quán)的買方（）。

A.獲得權(quán)利金

B.付出權(quán)利金

C.有保證金要求

D.以上都不對

【答案】：B

34、當成交指數(shù)為95.28時，1000000美元面值的13周國債期貨和

3個月歐洲美元期貨的買方將會獲得的實際收益率分別是（）。

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1.18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%

【答案】：C

35、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨

幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6.4766o約定每3個月支付

一次利息，甲方以固定利率8.29%支付人民幣利息，乙方以3個月

Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7.35%,則該互

換交易首次付息日（）。（lbp=0.01%）

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元

【答案】：D

36、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃

期貨合約建倉20手（每手20噸），當時的基差為-20元/噸，平倉時基

差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。（不計手續(xù)費等

費用）

A.凈虧損6000

B.凈盈利6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000

【答案】：C

37、7月份，大豆的現(xiàn)貨價格為5040元/噸，某經(jīng)銷商打算在9月份

買進100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期

保值操作，以5030元/噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9

月份時，大豆現(xiàn)貨價格升至5060元/噸，期貨價格相應升為5080元

/噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對沖原有期貨合約。則下列

說法正確的是（）。

A.該市場由正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>

B.該市場上基差走弱30元/噸

C.該經(jīng)銷商進行的是賣出套期保值交易

D.該經(jīng)銷商實際買入大豆現(xiàn)貨價格為5040元/噸

【答案】：B

38、（）是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的

高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場

【答案】：C

39、期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務和生成標準倉單必經(jīng)的期貨服

務機構(gòu)是（）

A.交割倉庫

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：A

40、當客戶可用資金為負值時，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

【答案】：A

41、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為

62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

42、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元,

載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2015年11月10日出價購

買，當時的市場年利率為8%。則該投資者的購買價格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

43、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風險的

特點就越明顯。

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：D

44、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。

A.通過期貨市場尋求利潤最大化

B.通過期貨市場獲取更多的投資機會

C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險

D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險

【答案】：D

45、當滬深300指數(shù)期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成

交價為（）點。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000

【答案】：B

46、7月10日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價格為

750美分/蒲式耳，而11月玉米期貨合約價格為635美分/蒲式耳，交

易者認為兩種商品合約間的價差小于正常年份，預期價差會變大，于

是，套利者以上述價格買入10手11月份小麥合約，同時賣出10手11

月份玉米合約，9月20日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約平倉,

價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。該套利交易的盈虧

狀況為（）。

A.盈利500000美元

B.盈利5000美元

C虧損5000美元

D.虧損500000美元

【答案】：B

47、某交易者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價

格為10500點的恒指看漲期權(quán)，持有到期若要盈利100點，則標的資

產(chǎn)幾個為（）點。不考慮交易費用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D

48、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可，成

為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.規(guī)避風險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置

【答案】：B

49、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.證監(jiān)會

【答案】：A

50、期貨公司設(shè)立首席風險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務穩(wěn)健

B.引導期貨公司合理經(jīng)營

C.對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理狀況進行監(jiān)督、

檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營目標的實現(xiàn)

【答案】：C

51、3月2日，某交易者在我國期貨市場買入10手5月玉米期貨合約,

同時賣出10手7月玉米期貨合約，價格分別為1700元/噸和1790元

/噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對沖平倉，5月和7月玉米

合約平倉價格分別為1770元/噸和1820元/噸。該套利交易（）

元。（每手玉米期貨合約為10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利4000

B.虧損2000

C.虧損4000

D.盈利2000

【答案】：A

52、交易者賣出3張股票期貨合約，成交價格為35.15港元/股，之后

以35.55港元/股的價格平倉。己知每張合約為5000股，若不考慮交

易費用，該筆交易（）。

A.盈利6000港元

B.虧損6000港元

C.盈利2000港元

D.虧損2000港元

【答案】：B

53、近端匯率是指第（）次交換貨幣時適用的匯率。

A.一

B.二

C.三

D.四

【答案】：A

54、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26%,

鑒于后市不太明顯，認為下跌可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，

決定利用滬深300股指期貨實行保值，其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元,

并且其股票組合與滬深300指數(shù)的6系數(shù)為0.8,假定6月3日的現(xiàn)

貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使

2.25億元的股票組合得到有效保護，需要（）

A.賣出131張期貨合約

B.買入131張期貨合約

C.賣出105張期貨合約

D.入105張期貨合約

【答案】：C

55、改革開放以來，（）標志著我國商品期貨市場起步。

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀公司成立

【答案】：A

56、設(shè)當前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和

1.3517o30天后,6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531,

則價差變化是（）。

A.擴大了1個點

B.縮小了1個點

C.擴大了3個點

D.擴大了8個點

【答案】：A

57、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人

治理結(jié)構(gòu)建立的立足點和出發(fā)點。

A.風險防范

B.市場穩(wěn)定

C.職責明晰

D.投資者利益保護

【答案】：A

58、交易者利用股指期貨套利交易，可以獲取（）。

A.風險利潤

B.無風險利潤

C.套期保值

D.投機收益

【答案】：B

59、中國期貨保證金監(jiān)控中心由期貨交易所出資設(shè)立，其業(yè)務接受

（）的領(lǐng)導、監(jiān)督和管理。

A.期貨公司

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：B

60、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動交割

B.實物交割和現(xiàn)金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標準倉單交割和現(xiàn)金交割

【答案】：A

61、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“3

19”事件，使國務院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期

貨交易。在（），隨著中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心

等機構(gòu)的陸續(xù)成立，中國期貨市場走向法制化和規(guī)范化，監(jiān)管體制和

法規(guī)體系不斷完善，新的期貨品種不斷推出，期貨交易量實現(xiàn)恢復性

增長后連創(chuàng)新高，積累了服務產(chǎn)業(yè)及國民經(jīng)濟發(fā)展的初步經(jīng)驗，具備

了在更高層次服務國民經(jīng)濟發(fā)展的能力。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段

【答案】：C

62、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元,

后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5

萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B,虧損500

C,虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C

63、9月1日，滬深300指數(shù)為5200點，12月到期的滬深300指數(shù)期

貨合約為5400點，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為3.24億元,

與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.9,該基金經(jīng)理擔心股票市場下跌，賣

出12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為其股票組合進行保值。該基金

應賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點

300元。

A.180

B.222

C.200

D.202

【答案】：A

64、以下關(guān)于利率互換的描述，正確的是（）。

A.交易雙方只交換利息，不交換本金

B.交易雙方在到期日交換本金和利息

C.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息

D.交易雙方即交換本金，又交換利息

【答案】：A

65、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約

的價差（）。

A.縮小

B.擴大

c.不變

D.無規(guī)律

【答案】：B

66、期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預先規(guī)定好

的，具有標準化的特點。

A.貨物品質(zhì)

B.交易單位

C.交割日期

D.交易價格

【答案】：D

67、上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合

約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因

素），則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/

噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不

變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了

170元/噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了

250元/噸

【答案】：C

68、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時標的物的市場價格

C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當時標的物的市場價格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格

【答案】：D

69、期貨交易和期權(quán)交易的相同點有（）。

A.交易對象相同

B.權(quán)利與義務的對稱性相同

C.結(jié)算方式相同

D.保證金制度相同

【答案】：C

70、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一交易日

B.有效，但須自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

【答案】：C

71、當客戶的可用資金為負值時，（）。

A.期貨公司應首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉

【答案】：A

72、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為380美分/

磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標的銅期貨價格為375美分/磅，

則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼

水變化）？

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】：A

73、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元/噸，收盤

價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%,大豆的最小變動

價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（？）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

74、某鋼材貿(mào)易商簽訂供貨合同，約定在三個月后按固定價格出售鋼

材，但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨，此時該貿(mào)易商的現(xiàn)貨頭寸為（）。

A,多頭

B.空頭

C.買入

D.賣出

【答案】：B

75、某日交易者在我國期貨市場進行討論交易同時買入10手7月玻璃

期貨合約、賣出20手9月玻璃期貨合約，買入10手11月份玻璃期貨

合約成交價格分別為1090元/噸、1190元/噸和1210元/噸，一周后對

沖平倉時的成交價格分別為1130元/噸、1200元/噸、1230元/噸，玻

璃期貨合約交易單位為20噸/手，該交易者的凈收益是（）元。（不計手

續(xù)費等費用）

A.16000

B.4000

C.8000

D.40000

【答案】：c

76、（）的主要職責是幫助商品基金經(jīng)理挑選商品交易顧問，并監(jiān)

控商品交易顧問的交易活動，控制風險。

A.期貨傭金商

B.交易經(jīng)理

C.基金托管人

D.基金投資者

【答案】：B

77、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險,

該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣

出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥

賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司

該筆交易的結(jié)果（其他費用不計）為（）元。

A,虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000

【答案】：B

78、期貨合約與遠期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.期貨合約是標準化合約

B.期貨合約具有避險功能

C.期貨合約價格連續(xù)變動

D.期貨合約確定了交割月份

【答案】：A

79、下面不屬于貨幣互換的特點的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用不同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致，期末期初各交換一次本

金，金額不變

D.通常進行利息交換，交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進貨幣的利息。利息

交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率、浮動利率

換浮動利率

【答案】：B

80、廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商

品交易顧問進行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔風險并享受投資收益的

集合投資方式是（）。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：D

81、王某開倉賣出大豆期貨合約20手（每手10噸），成交價格為

2020元/噸，當天結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5%,

因此結(jié)算后占用的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.10200

D.10100

【答案】：A

82、將股指期貨理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為（）。

A.無套利區(qū)間的上界

B.遠期理論價格

C.無套利區(qū)間的中間價位

D.無套利區(qū)間的下界

【答案】：A

83、原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)的權(quán)利金為每桶2.53美元，內(nèi)涵價值

為0.15美元，則此看漲期權(quán)的時間價值為（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53

【答案】：B

84、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈

虧金額。

A.當日成交價

B.當日結(jié)算價

C.交割結(jié)算價

D.當日收量價

【答案】：C

85、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分/蒲

式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。

（不計交易費用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B

86、下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是（）。

A.汽油

B.原油

C.鐵礦石

D.乙醇

【答案】：C

87、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“3

19”事件，使國務院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期

貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀公司最低注冊資本金提高到了（）。

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元

【答案】：B

88、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6.7522元的CME歐

元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（），權(quán)利金為0.0213歐元，對方行權(quán)

時該交易者（）。

A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D

89、依照法律、法規(guī)和國務院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場

的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A

90、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅期貨看漲期權(quán)，當標

的銅期貨價格為3100美元/噸時，則該交易者正確的選擇是（）o

A.執(zhí)行期權(quán)，盈利100美元/噸

B.不應該執(zhí)行期權(quán)

C.執(zhí)行期權(quán)，虧損100美元/噸

D.以上說法都不正確

【答案】：B

91、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲

期權(quán)，支付權(quán)利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價格為680

美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利金13美分

/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價格為700美分/

蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收

益為（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】：D

92、（）實行每日無負債結(jié)算制度。

A.現(xiàn)貨交易

B.遠期交易

C.分期付款交易

D.期貨交易

【答案】：D

93、國內(nèi)某銅礦企業(yè)從智利某銅礦企業(yè)進口一批銅精礦（以美元結(jié)

算），約定付款期為3個月，同時，向歐洲出口一批銅材（以歐元結(jié)

算），付款期也是3個月，那么，國內(nèi)銅礦企業(yè)可在CME通過（）

進行套期保值，對沖外匯風險。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

【答案】：B

94、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是（）。

A.加權(quán)平均法

B.幾何平均法

C.算術(shù)平均法

D.比率分析法

【答案】：D

95、在我國，期貨公司業(yè)務實行許可制度，由（）按照其商品期貨、

金融期貨業(yè)務種類頒發(fā)許可證。

A.國務院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.中國證監(jiān)會監(jiān)督管理機構(gòu)

【答案】：A

96、最長的歐元銀行間拆放利率期限為0。

A.1個月

B.3個月

C.1年

D.3年

【答案】：C

97、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選

（）策略。

A.買進看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進看漲期權(quán)

【答案】：A

98、期貨公司從事（）業(yè)務的，應當依法登記備案。

A.商品期貨業(yè)務

B.金融期貨業(yè)務

C.期貨咨詢業(yè)務

D.資產(chǎn)管理業(yè)務

【答案】：D

99、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。

A.負值

B.正值

C,零

D.正值或負值

【答案】：A

100、TF1509合約價格為97.525,若其可交割券2013年記賬式附息

（）國債價格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則該國債的基差為

（）O

A.99.640-97.5251.0167

B.99.640-97.5251.0167

C.97.5251.0167-99.640

D.97,525-1.016799.640

【答案】：A

101、若某年11月，CB0T小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12

月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：A

102、通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生

影響的是（）。

A.財政政策

B.貨幣政策

C.利率政策

D.匯率政策

【答案】：D

103、關(guān)于日歷價差期權(quán)，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

B.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

C.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

D.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

【答案】：D

104、某基金經(jīng)理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對

于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約

期貨指數(shù)為3000點。為規(guī)避股市上漲風險，該基金經(jīng)理應（）該

滬深300股指期貨合約進行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份

【答案】：A

105、美式看跌期權(quán)的有效期越長，其價值就會（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零

【答案】：B

106、下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩

次貨幣交換

B.交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相同

的兩次貨幣交換

C.交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反

的兩次貨幣交換

D.交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進行方向相同的兩

次貨幣交換

【答案】：C

107、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會

【答案】：A

108、相同條件下，下列期權(quán)時間價值最大的是（）。

A.平值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.實值期權(quán)

D.看漲期權(quán)

【答案】：A

109、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中長期利率期貨一般采用實物交割

B.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

C.短期利率期貨一般采用實物交割

D.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

【答案】：A

110.關(guān)于期貨交易，以下說法錯誤的是（）。

A.期貨交易信用風險大

B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公平.公正.公開的特點

【答案】：A

111.關(guān)于股指期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股指期貨合約

B.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股指期權(quán)合約

C.股指期貨期權(quán)的標的物是特定的股票價格指數(shù)

D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約

【答案】：A

112、下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說法中，不正

確的是（）。

A.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大

B.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大

C.當某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應提高

D.當連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，對會員的單邊

或雙邊降低保證金

【答案】：D

113、對商品期貨而言，持倉費不包括（）。

A.期貨交易手續(xù)費

B.倉儲費

C.利息

D.保險費

【答案】：A

114、按（）的不同劃分，可將期貨投資者分為多頭投機者和空頭投

機者。

A.持倉時間

B.持倉目的

C.持倉方向

D.持倉數(shù)量

【答案】：C

115、我國期貨交易所會員資格審查機構(gòu)是0。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)

【答案】：B

116、移動平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF

【答案】：A

117、當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經(jīng)

紀人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追繳保證金以

使其達到（）水平。

A.維持保證金

B.初始保證金

C.最低保證金

D.追加保證金

【答案】：B

118、套期保值的實質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價格風險。

A.期貨風險

B.基差風險

C.現(xiàn)貨風險

D.信用風險

【答案】：B

119、（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機

構(gòu)，并通過商品交易顧問進行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔風險并享

受投資收益的一種集合投資方式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.對沖基金的基金

D.商品投資基金

【答案】：D

120、某投資者欲采金金字塔賣出方式建倉，故先以3.05美元/蒲式

耳的價格賣出3手5月玉米合約。此后價格下跌到2.98美元/蒲式耳,

該投資者再賣出2手5月玉米合約。當（）該投資者可以繼續(xù)賣出

1手玉米期貨合約。

A.價格下跌至2.80美元/蒲式耳

B.價格上漲至3.00美元/蒲式耳

C.價格為2.98美元/蒲式耳

D.價格上漲至3.10美元/蒲式耳

【答案】：A

121、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人

員是（）。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商

【答案】：B

122、（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司

法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制

【答案】：D

123、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%,年指數(shù)股息率

為1%,3個月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價格為（）

點。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030

【答案】：D

124、上證50股指期貨合約于()正式掛牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C.2016年4月16日

D.2015年2月9日

【答案】：A

125、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防

止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合

理的有()。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時,下達1份止損單，價格定

于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時,下達1份止損單，價格定

于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時,下達1份止損單，價格定

于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時,立即將該合約賣出

【答案】：C

126、期權(quán)的()是指期權(quán)權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，又稱為外

涵價值。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格

【答案】：B

127、目前，我國上海期貨交易所采用的實物交割方式為（）。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動交割方式

D.滾動交割和集中交割相結(jié)合

【答案】：A

128、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權(quán)中內(nèi)涵

價值最低的是（）

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看跌期權(quán)

【答案】：D

129、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權(quán)。

A,標的物價格上漲且大幅波動

B.標的物市場處于熊市且波幅收窄

C,標的物價格下跌且大幅波動

D.標的物市場處于牛市且波幅收窄

【答案】：B

130、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當香港恒生指數(shù)從16000

點跌到15980點時，恒生指數(shù)期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000

【答案】：C

131、下列關(guān)于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。

A.被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標的資產(chǎn)往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

C.通常用標的資產(chǎn)數(shù)量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保

值

D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果

【答案】：A

132、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期

貨價格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B,對沖風險

C.資源配置

D.成本鎖定

【答案】：A

133、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵

后還有凈盈利的情形是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.基差從TO元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸

D.基差從TO元/噸變?yōu)?30元/噸

【答案】：A

134、在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率

上升，可在外匯期貨市場上進行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：B

135、6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個

月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格

將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機者的交易結(jié)果

是（）。（每張合約為100萬歐元）

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元

【答案】：C

136、某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交

價格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升

到4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，

該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉

【答案】：D

137、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京

【答案】：A

138、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間

歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值

（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當日歐元兌美元即期匯率

為1.4432,3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450,

3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平

倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬

美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565

【答案】：C

139、由于期貨結(jié)算機構(gòu)的擔保履約作用，結(jié)算會員及其客戶可以隨時

對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以

實施。

A.實物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對沖平倉

D.套利投機

【答案】：C

140、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交

割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，

該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606,賣出CU1604

B.買入CU1606,賣出CU1603

C.買入CU1606,賣出CU1605

D.買入CU1606,賣出CU1608

【答案】：D

141、（2021年12月真題）以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

【答案】：D

142、某交易者以86點的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市

的執(zhí)行價格為1290點的S&P500美式看跌期貨期權(quán)（1張期貨期權(quán)合

約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元），當時標的期

貨合約的價格為1204點。當標的期貨合約的價格為1222點時，該看

跌期權(quán)的市場價格為68點，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對沖平

倉，則平倉收益為（）美元。

A.45000

B.1800

C.1204

D.4500

【答案】：A

143、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數(shù)量相

同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨幣種套利

【答案】：B

144、CBOE標準普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。

A.100歐元

B.100美元

C.500美元

D.500歐元

【答案】：B

145、期貨公司及實際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項時的通知義

務，具體包括（）。

A.期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，在規(guī)定時間內(nèi)通知

期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，并向

中國證監(jiān)會報告

B.期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，不需要期貨公司；

反之，期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，并向期貨

公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告

C.期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，在規(guī)定時間內(nèi)通知

期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，自行

解決，不需要通知相關(guān)監(jiān)督機構(gòu)

D.期貨公司的股東及實際控制人出現(xiàn)重大事項時，在規(guī)定時間內(nèi)通知

期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項時，立即書面通知全體股東，并向

期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告

【答案】：D

146、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B

147、標準型的利率互換是指（）。

A.浮動利率換浮動利率

B.固定利率換固定利率

C.固定利率換浮動利率

D.遠期利率換近期利率

【答案】：C

148、期貨市場規(guī)避風險的功能是通過（）實現(xiàn)的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投機交易

【答案】：A

149、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時賣

出10手7月銅期貨合約，價格分別為45800元/噸和46600元/噸；3

月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月平倉價格分別

為46800元/和47100元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交

易者盈虧狀況是（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）

A.虧損25000

B.盈利25000

C.盈利50000

D.虧損50000

【答案】：B

150、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。

A,占用資金的不同

B.期貨價格的超前性

C.期貨合約條款的標準化

D.收益的不同

【答案】：C

151、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的

數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮

合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)

和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進

行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

152、在分析和預測期貨價格時，不同的市場參與者對基本分析和技術(shù)

分析會有不同的側(cè)重?；痉治鲎⒅貙τ绊懸蛩氐姆治龊妥兞恐g的

因果聯(lián)系，其優(yōu)勢在于（）。

A.分析結(jié)果直觀現(xiàn)實

B.預測價格變動的中長期趨勢

C.逢低吸納，逢高賣出

D.可及時判斷買入時機

【答案】：B

153、中國人民銀行決定，自2015年10月24日起，下調(diào)金融機構(gòu)人

民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低社會融資成本。其中，金融

機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至4.35%；一年期存款

基準利率下調(diào)0.25個百分點至1.5%。理論上，中國人民銀行下調(diào)

基準利率，將導致期貨價格（）。

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.無法確定

【答案】：A

154、下列關(guān)于對沖基金的說法錯誤的是（）。

A.對沖基金即是風險對沖過的基金

B.對沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投

資獲取高回報率的共同基金

C.對沖基金可以通過做多、做空以及進行杠桿交易（即融資交易）等

方式，投資于包括衍生工具、貨幣和證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種

D.對沖基金經(jīng)常運用對沖的方法去抵消市場風險，鎖定套利機會

【答案】：B

155、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波

動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定

【答案】：B

156、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

【答案】：A

157、某交易者于4月12日以每份3.000元的價格買入50000份上證

50E、TF基金，總市值=3.000*50000=150000（）□持有20天后，

該基金價格上漲至3.500元，交易者認為基金價格仍有進一步上漲潛

力，但又擔心股票市場下跌，于是以0.2200元的價格賣出執(zhí)行價格為

3.500元的該股票看漲期權(quán)5張（1張=10000份E、TF）。該交易者所

采用的策略是（）。

A.期權(quán)備兌開倉策略

B.期權(quán)備兌平倉策略

C.有擔保的看漲期權(quán)策略

D.有擔保的看跌期權(quán)策略

【答案】：A

158、2006年9月（）的成立，標志著中國期貨市場進入了商品期

貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

159、我國10年期國債期貨合約標的為票面利率為（）名義長期國

債。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

【答案】：C

160、1月份，銅現(xiàn)貨價格為59100元/噸，銅期貨合約的價格為59800

元/噸，則其基差為（）元/噸。

A.700

B.-700

C.100

D.800

【答案】：B

161、我國在（）對期貨市場開始了第二輪治理整頓。

A.1992年

B.1993年

C.1998年

D.2000年

【答案】：C

162、期貨交易所會員每天應及時獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做

好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應至少保存（），但對有關(guān)

期貨交易有爭議的，應當保存至該爭議消除時為止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年

【答案】：B

163、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

164、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.10

B.20

C.-10

D.-20

【答案】：C

165、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買

100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元

貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所

外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。

3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期

貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，

歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120,期貨市場上以

成交價格EUR/USD=L2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】：C

166、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風險管理制度和操作流程，提供風險管理咨

詢.專項培訓

【答案】：D

167、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個

月后出口5000噸大豆。當時大豆現(xiàn)貨價格為2100元/噸，但手中沒

有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5%。，另外他還需要交付3個月的倉

儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。該出口商決定進入大連商品交易

所保值，假如兩個月后出口商到現(xiàn)貨市場上購買大豆時，價格已經(jīng)上

漲為2300元/噸,

A.凈盈利100000元

B.凈虧損100000元

C.凈盈利150000元

D.凈虧損150000元

【答案】：C

168、某投資者在4月1日買入大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，

成交價為4200元/噸，當日結(jié)算價為4230元/噸，則該投資者當日

的持倉盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】：B

169、()自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，在當今其價格依然是國際

有色金屬市場的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易

【答案】：B

170、套期保值能夠起到風險對沖作用，其根本的原理在于，期貨價格

與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，到期時兩者的變動趨勢

()O

A.相反

B.完全一致

C.趨同

D.完全相反

【答案】：C

171、()是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，

按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

172、交易者以13660元/噸買入某期貨合約100手(每手5噸)