區(qū)塊鏈對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響探析及未來(lái)展望

區(qū)塊鏈對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響探析及未來(lái)展望區(qū)塊鏈技術(shù)能夠有效解決信用不足而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)、保證金融交易安全，受到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的普遍關(guān)注。區(qū)塊鏈技術(shù)是一種以大數(shù)據(jù)共享理論為基礎(chǔ)的現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，依靠其去中心化、去信任化、集體維護(hù)、可靠數(shù)據(jù)庫(kù)四大優(yōu)勢(shì)，建立金融黑白名單，進(jìn)而從根本上改變現(xiàn)代金融的征信體系，降低金融風(fēng)險(xiǎn)與金融詐騙風(fēng)險(xiǎn)，因此區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)將具有極大的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，區(qū)塊鏈作為一項(xiàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，由于在我國(guó)的發(fā)展起步較晚，其技術(shù)特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)不明顯、理論體系不完善，在未來(lái)發(fā)展中將面臨諸多困難。即便如此，隨著區(qū)塊鏈的不斷普及和技術(shù)的不斷發(fā)展，區(qū)塊鏈將突破現(xiàn)有的金融領(lǐng)域，拓展醫(yī)療、教育、傳媒、社交、公正等場(chǎng)景，使得區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用范圍更加廣泛。一、引言隨著信息交流的日益廣泛與互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)的普及推廣和快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)全面融入到傳統(tǒng)金融各個(gè)領(lǐng)域，許多以互聯(lián)網(wǎng)信息為基礎(chǔ)的金融服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)擴(kuò)大了傳統(tǒng)金融的服務(wù)邊界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種顛覆傳統(tǒng)行業(yè)的新型業(yè)態(tài)，在發(fā)展迅猛的同時(shí)，其系統(tǒng)性、信用度、流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)逐一顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融失敗案例屢見(jiàn)不鮮（表1），眾多潛在風(fēng)險(xiǎn)成為阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一大障礙。在今年的兩會(huì)政府報(bào)告中，李克強(qiáng)總理重點(diǎn)指出互聯(lián)網(wǎng)金融具有強(qiáng)大的借貸優(yōu)勢(shì)與巨大風(fēng)險(xiǎn)并存的特點(diǎn)，因此為順應(yīng)信息科技時(shí)代的發(fā)展要求，我國(guó)要在全力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的同時(shí)，仍要加快改革與完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體制，提高金融服務(wù)效率，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管全覆蓋。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心，因此利用互聯(lián)網(wǎng)底層技術(shù)確保信息披露是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融潛在風(fēng)險(xiǎn)的根本方法。此時(shí)區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐步映入互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)研究者的視線中，成為當(dāng)前學(xué)術(shù)界有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、區(qū)塊鏈發(fā)展與金融風(fēng)險(xiǎn)課題研究的熱點(diǎn)與重點(diǎn)。區(qū)塊鏈概念在《比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》一文中首次提出。區(qū)塊鏈實(shí)質(zhì)上是互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)在技術(shù)層面上的創(chuàng)新，區(qū)塊鏈金融的產(chǎn)生將完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的共享機(jī)制，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有良性助推作用。區(qū)塊鏈的四大特征：去中心化、去信任、集體維護(hù)性、可靠數(shù)據(jù)庫(kù)可有效解決當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融存在的任何潛在風(fēng)險(xiǎn)。第一，去中心化表現(xiàn)在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)沒(méi)有管理中心和管理結(jié)構(gòu)，每一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的權(quán)利與義務(wù)都是均等，并且任意參與者的缺失都不會(huì)影響整個(gè)金融的運(yùn)轉(zhuǎn)；第二，去信任表現(xiàn)在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程中的數(shù)據(jù)交換不需要監(jiān)管與信任，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)交易數(shù)據(jù)內(nèi)容是公開(kāi)的，極大的降低互聯(lián)網(wǎng)金融欺騙性；第三，集體維護(hù)性表現(xiàn)在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)，無(wú)論是資金的供給者還是資金的借貸者都可以充當(dāng)保護(hù)者的作用；第四，可靠的數(shù)據(jù)庫(kù)表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融參截止到2015年底，我國(guó)共有1079家P2P平臺(tái)跑路，這促使我國(guó)商務(wù)部直屬機(jī)構(gòu)國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院制定《互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)與標(biāo)準(zhǔn)》，這將是我國(guó)第一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)和認(rèn)證的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，各大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也寄托于“互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)白名單”能夠有效減少甚至消滅欺騙性互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。但“白名單”與“黑名單”具有同樣的問(wèn)題，即互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用等級(jí)的高低是由第三方組織評(píng)價(jià)，而且如果要保證評(píng)價(jià)批露信息的中立性，還要通過(guò)沒(méi)有經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)的律師事務(wù)所或會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行協(xié)助，這可能引出更多的問(wèn)題。因此，通過(guò)信息數(shù)據(jù)共享的區(qū)塊鏈技術(shù)，使互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不僅成為征信系統(tǒng)的參與者也是監(jiān)督者，是解決傳統(tǒng)信用“白名單”建立弊端的最好方法。區(qū)塊鏈白名單征信系統(tǒng)的建立主要是由四部分構(gòu)成：首先，采用無(wú)中心化的分布式信息儲(chǔ)存和共享。公開(kāi)透明的數(shù)據(jù)將保存所有的交易數(shù)據(jù)，并采取密碼協(xié)議避免造假的可能。其次，全員參與積分獎(jiǎng)勵(lì)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)是該征信系統(tǒng)的核心，每個(gè)企業(yè)的征信數(shù)據(jù)是決定該征信系統(tǒng)成功的關(guān)鍵，并且對(duì)于上傳更多的數(shù)據(jù)企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)更多積分，具有查詢更多數(shù)據(jù)的資格，幫助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尋找潛在客戶。再次，信用查詢方式采用點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的快速查詢方式，該方式具有查詢速度快、效率高的特點(diǎn)。最后，每個(gè)企業(yè)可以設(shè)置查詢權(quán)限，數(shù)據(jù)的提供方有權(quán)限制哪些企業(yè)可以訪問(wèn)它們的征信數(shù)據(jù)庫(kù)，而哪些企業(yè)不能訪問(wèn)。區(qū)塊鏈白名單征信系統(tǒng)的特征與規(guī)則和黑名單征信系統(tǒng)的特征與規(guī)則一致，唯一不同的地方在于：征信白名單的目的在于幫助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尋找潛在優(yōu)質(zhì)客戶；而征信黑名單則在于排查不良征信用戶，進(jìn)而提供互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能合作的對(duì)象，防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。三、區(qū)塊鏈對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的影響金融行業(yè)的本質(zhì)就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)獲得風(fēng)險(xiǎn)收益，風(fēng)險(xiǎn)控制是金融行業(yè)的核心。傳統(tǒng)金融行業(yè)相比于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制更有優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)代傳統(tǒng)金融行業(yè)，如銀行已經(jīng)是經(jīng)歷過(guò)百年歷史，通過(guò)每幾十年就會(huì)發(fā)生的金融危機(jī)，早已探究出一套風(fēng)險(xiǎn)控制流程（圖2）。因此，對(duì)于只有十幾年，甚至幾年的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相比于銀行等傳統(tǒng)金融行業(yè)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)就顯得單薄許多。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融難以平衡安全性、效益性和流動(dòng)性三者之間關(guān)系是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制不足的主要原因。如果一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不足，缺乏資金的流動(dòng)性，將會(huì)影響其盈利能力，在極端狀況下，會(huì)導(dǎo)致該金融機(jī)構(gòu)的倒閉。而安全性與效益性二者就存在競(jìng)爭(zhēng)與沖突。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能一方面一味追求經(jīng)濟(jì)效益而不顧資金的流動(dòng)性與安全性，另一方面又不能過(guò)于強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性和安全性忽視潛在的經(jīng)濟(jì)效益。所以如果解決三者在時(shí)間與空間上的沖突，就可以解決當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制難題，而基于數(shù)據(jù)搜集與共享的區(qū)域鏈正是解決該沖突的最佳手段。區(qū)塊鏈對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制區(qū)塊鏈對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范主要以區(qū)塊鏈征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)征信系統(tǒng)的個(gè)人或企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的區(qū)分，劃分為三類(lèi)：優(yōu)質(zhì)類(lèi)顧客（白名單）、風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)顧客（黑名單）與中間類(lèi)顧客（未上榜名單）。對(duì)于白名單上的優(yōu)質(zhì)顧客，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必定將全力為其提供金融服務(wù)，保證收益。對(duì)于黑名單上的風(fēng)險(xiǎn)顧客，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必將其拒之門(mén)外，減少損失比潛在的收益更具有吸引力。而對(duì)于區(qū)分中間客戶是潛在的白名單客戶還是黑名單客戶則是區(qū)塊鏈的主要任務(wù)。區(qū)塊鏈技術(shù)將通過(guò)未上榜的潛在客戶的網(wǎng)上日?；顒?dòng)進(jìn)行全方位的資料搜集，對(duì)其網(wǎng)上消費(fèi)習(xí)慣、網(wǎng)頁(yè)瀏覽習(xí)慣、借貸次數(shù)等方面進(jìn)行篩選與分析，得出可供互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)參考的有效數(shù)據(jù)并對(duì)其進(jìn)行評(píng)分，這將極大減少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，進(jìn)而有效減少企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。2.區(qū)塊鏈對(duì)欺騙的防范互聯(lián)網(wǎng)金融的欺騙行為主要在交易過(guò)程中發(fā)生。區(qū)塊鏈可以針對(duì)其獨(dú)有的分布式特征通過(guò)運(yùn)用加密手段來(lái)保證交易的安全進(jìn)行。區(qū)塊鏈的交易協(xié)議與程序全部實(shí)行物化操作，弱化人的作用，使其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控更加嚴(yán)格，避免了在操作過(guò)程中人為的失誤。此外，區(qū)塊鏈的分布式交易系統(tǒng)還具有交易不可逆性與交易可追溯性特征。區(qū)塊鏈交易系統(tǒng)的去中心化的特征保證其可以建立一個(gè)全網(wǎng)絡(luò)定時(shí)刷新記賬系統(tǒng)，每一次交易都將具有一個(gè)唯一標(biāo)識(shí)的時(shí)間標(biāo)記，并且全網(wǎng)絡(luò)可見(jiàn)，保證交易的唯一性。如此以來(lái)，一方面可以避免重復(fù)交易，另一方面還可以防止偽造交易記錄的投機(jī)行為，進(jìn)而最大限度地減少互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的欺騙行為。當(dāng)前區(qū)塊鏈在防止欺騙行為，如騙保行為等方面有著廣泛應(yīng)用，其中最成功的當(dāng)屬Everledger區(qū)塊鏈公司對(duì)預(yù)防鉆石騙保的應(yīng)用。Everledger采用區(qū)塊鏈算法將鉆石從開(kāi)采到最后的交易再到消費(fèi)者手中的所有數(shù)據(jù)保存在一個(gè)永久的賬本數(shù)據(jù)庫(kù)當(dāng)中，該數(shù)據(jù)庫(kù)是不可修改與刪除的，并且所記錄的信息與時(shí)間相對(duì)應(yīng)，保證了該鉆石具有唯一性以及不可篡改性。同時(shí)記錄鉆石的基本數(shù)據(jù)包括：重量、顏色、切割、條形碼、內(nèi)部雜質(zhì)等等一些列表明身份的信息，將一顆鉆石標(biāo)記上唯一標(biāo)識(shí)，從而保證被標(biāo)識(shí)的鉆石難于在市場(chǎng)上進(jìn)行交易，極大地減少了鉆石的騙保行為。四、區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)1.區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展的機(jī)遇區(qū)塊鏈的發(fā)展將會(huì)對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來(lái)五個(gè)方面的機(jī)遇：第一，區(qū)塊鏈將會(huì)進(jìn)一步發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)技術(shù)，將互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)重構(gòu)，成為行業(yè)的入口，每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都是該區(qū)塊鏈的組成部分，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行更新與維護(hù)，在與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，進(jìn)行資源的共享，可以有效地減少運(yùn)營(yíng)成本。第二，區(qū)塊鏈將會(huì)極大的減少商業(yè)信用成本。傳統(tǒng)銀行通常都具有較好的信用，主要是因?yàn)橛姓疄槠渥霰硶?shū)，并且有國(guó)家制定的法律規(guī)范作為制度保障，傳統(tǒng)銀行可以運(yùn)用強(qiáng)制手段維護(hù)整個(gè)貨幣環(huán)境的穩(wěn)定。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要得到如傳統(tǒng)銀行一樣的信用需要花費(fèi)大量的資金，這是限制互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展的重要原因之一。而區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)金融的“不可逆性”與“可追溯性”特征能夠確?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)防止進(jìn)行偽造數(shù)據(jù)，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用建立。第三，區(qū)塊鏈可以做到實(shí)時(shí)平賬，避免事后審計(jì)，降低企業(yè)成本。區(qū)塊鏈可以將現(xiàn)代金融體系中的錢(qián)賬分離進(jìn)行結(jié)合，運(yùn)用數(shù)據(jù)將二者合二為一，從而減少了銀行與銀行之間、地區(qū)與地區(qū)之間以及國(guó)家與國(guó)家之間的事后審計(jì)。第四，區(qū)塊鏈有利于金融監(jiān)管。區(qū)塊鏈的分布式系統(tǒng)具有透明、公開(kāi)、不可篡改等特性，一方面可以降低結(jié)算與支付的出錯(cuò)率，另一方面可以實(shí)時(shí)監(jiān)控每一筆資金的流入流出情況。第五，區(qū)塊鏈將是我國(guó)建立國(guó)際金融地位，爭(zhēng)取話語(yǔ)權(quán)的良好時(shí)機(jī)。中國(guó)應(yīng)當(dāng)抓住區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展初期的機(jī)遇，積極將其運(yùn)用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，抓緊制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則，建成區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)國(guó)。2.區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展的挑戰(zhàn)區(qū)塊鏈的發(fā)展將會(huì)對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來(lái)三個(gè)方面的挑戰(zhàn)：第一，區(qū)塊鏈技術(shù)本身的限制。當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)仍處在發(fā)展的初級(jí)階段，在實(shí)際的運(yùn)用當(dāng)中交易量十分緩慢，每秒只能允許8次交易量，與當(dāng)前的支付寶等第三方支付每秒上萬(wàn)次的交易量相比差距甚遠(yuǎn)。第二，區(qū)塊鏈?zhǔn)且豁?xiàng)綜合技術(shù)，對(duì)各項(xiàng)組成技術(shù)要求較高。區(qū)塊鏈的技術(shù)涉及到密碼學(xué)、計(jì)算機(jī)、人工智能等多跨學(xué)科、多跨領(lǐng)域以及當(dāng)今的技術(shù)前沿，并且不同領(lǐng)域技術(shù)層層緊密相連，開(kāi)發(fā)難度大，同樣成本花費(fèi)也十分高昂，成為區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的瓶頸。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用場(chǎng)景較少，沒(méi)有形成規(guī)模。由于區(qū)塊鏈的技術(shù)要求較高，其開(kāi)發(fā)費(fèi)用十分昂貴，因此在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，當(dāng)前只有比特幣的開(kāi)發(fā)對(duì)此進(jìn)行了大量應(yīng)用，而其它如P2P金融、第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域還沒(méi)有完全實(shí)現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)以客流量為基礎(chǔ)的媒介，如果沒(méi)有大量客戶參與，區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)金融將很難成為主流市場(chǎng)。五、區(qū)塊鏈技術(shù)的未來(lái)展望如果說(shuō)2015年是區(qū)塊鏈發(fā)展的元年，使大眾逐漸了解區(qū)塊鏈內(nèi)涵和對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義。那么2016年則是區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用之年，世界各國(guó)都在積極研發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)用場(chǎng)景，使得區(qū)塊鏈技術(shù)不僅僅只局限于金融領(lǐng)域，而拓展到社會(huì)各個(gè)方面，包括：醫(yī)療、教育、傳媒、社交等場(chǎng)景。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)獲得越來(lái)越廣泛的關(guān)注以及越來(lái)越豐厚的資金投入，有理由相信未來(lái)區(qū)塊鏈技術(shù)將會(huì)更加成熟與穩(wěn)定。根據(jù)創(chuàng)業(yè)公司ConsenSys的預(yù)測(cè)，2016年區(qū)塊鏈將會(huì)在以下領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破并得以應(yīng)用：其一，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在與客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)，會(huì)使用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行全新的合作，最大程度的保護(hù)核心數(shù)據(jù)以及競(jìng)爭(zhēng)力；其二，大型企業(yè)會(huì)將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)中，尤其是在交易過(guò)程的應(yīng)用，以控制風(fēng)險(xiǎn)；其三，銀行將會(huì)建立內(nèi)部區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，并為此申請(qǐng)專(zhuān)利；其四，政府將會(huì)意識(shí)到區(qū)塊鏈的潛力，并將區(qū)塊鏈應(yīng)用到所有權(quán)登記和身份系統(tǒng)；其五，監(jiān)管系統(tǒng)將會(huì)使用區(qū)塊鏈技術(shù)引用到智能合約系統(tǒng)中，隨時(shí)可以觀看到交易雙方的金額與交易方向，確保監(jiān)管的透明度?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】[1]王彥超.金融抑制與商業(yè)信用二次配置功能[J].經(jīng)濟(jì)研究，2014(6)：86-99.[2]斯萬(wàn).區(qū)塊鏈-新經(jīng)濟(jì)藍(lán)圖及導(dǎo)讀[M].新星出版社，2016.[3]嚴(yán)立新.中國(guó)反洗錢(qián)戰(zhàn)略（2013-2018）的升級(jí)轉(zhuǎn)型及其實(shí)施機(jī)制的建立[J].管理世界，2013(9)：1-8.[4]張學(xu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