金融學課程實驗報告

課程實驗報告專業(yè)年級08金融工程課程名稱國際金融指導教師嚴浩坤學生姓名蔣強學號200802291026實驗日期2011.5.12實驗地點實驗樓209實驗成績教務處制二O一一年五月十二日

實驗項目名稱國際收支平衡表的編制與分析實驗目的及要求了解國際收支平衡表的編制，分析方法了解影響國際收支的因素實驗內(nèi)容據(jù)所給案例數(shù)據(jù)編制國際收支平衡表對所編制的國際收支平衡表進行分析到中國國家外匯管理局網(wǎng)站分析某一年度的國際收支實驗步驟（一）編制國際收支平衡表（草表）單位：萬美元借方貸方（1）貿(mào)易進口3600（2）貿(mào)易出口18060825（3）非貿(mào)易輸入2.5（4）非貿(mào)易輸出1512301500（5）無償轉(zhuǎn)移支出8（6）無償轉(zhuǎn)移收入25（7）長期資本的資產(chǎn)增加（8）長期資本的資產(chǎn)減少（9）長期資本的負債減少25（10）長期資本的負債增加1500100（11）短期資本的資產(chǎn)增加180（12）短期資本的資產(chǎn)減少36002.53012100（13）短期資本的負債減少（14）短期資本的負債增加30（15）儲備資產(chǎn)的增加30（16）儲備資產(chǎn)的減少60152565（17）誤差與遺漏（18）誤差與遺漏65（19）合計5652.5（20）合計5652.5（二）編制國際收支平衡表借方貸方差額國際收支總額5622.55622.50一、經(jīng)常項目收支合計5182.5283-4899.5（1）貿(mào)易收支3660213-3447（3）非貿(mào)易收支1514.545-1469.5（5）無償轉(zhuǎn)移收支82517二、資本往來項目合計3755244.54869.5（1）長期資本往來2516001575（2）短期資本往來3103644.53334.5三、誤差與遺漏——6565四、儲備資產(chǎn)的增加13560-75五、結(jié)果分析以上結(jié)果的平衡關(guān)系如下：（1）國際收支貸方與借方差額等于0，5622.5-5622.5=0（2）經(jīng)常項目收支合計貸方與借方差額283-5182.5=-4899.5表明該年經(jīng)常項目收支不平衡，出現(xiàn)赤字（3）資本往來項目收支合計貸方與借方差額5244.5-375=4869.5表明該年資本輸入大于輸出，導致資本負債增加（4）誤差與遺漏貸方與借方差額65-0=65（5）儲備資產(chǎn)的增減貸方與借方差額60-135=-75以上平衡關(guān)系表明該國2000年經(jīng)常項目收支不平衡，出現(xiàn)赤字。之所以最終國際收支能達到平衡，儲備資產(chǎn)也增加75億元，主要是因為吸收外資的結(jié)果。需要注意的是：雖然該年達到了平衡，但由于外來資金的增加，同時導致該國長期資本負債增加和短期資本資產(chǎn)的減少，不能不對該國下一年度以至未來的發(fā)展產(chǎn)生負面影響。中國國際收支平衡表2008年單位:億美元項目行次差額貸方借方一.經(jīng)常項目14,12417,35913,235A.貨物和服務23,48915,81712,328a.貨物33,60714,34610,739b.服務4-1181,4711,5891.運輸5-1193845032.旅游6474083623.通訊服務7116154.建筑服務860103445.保險服務9-114141276.金融服務10-3367.計算機和信息服務113163328.專有權(quán)利使用費和特許費12-9761039.咨詢134618113510.廣告、宣傳143221911.電影、音像1524312.其它商業(yè)服務162926023113.別處未提及的政府服務17-379B.收益181771,0168391.職工報酬196491272.投資收益20113925812C.經(jīng)常轉(zhuǎn)移21458526681.各級政府22-2022.其它部門2346052565二.資本和金融項目244637,9727,509A.資本項目2531333B.金融項目264337,9397,5061.直接投資271,2171,9046871.1我國在外直接投資28-535225561.2外國在華直接投資291,7511,8821312.證券投資304276772502.1資產(chǎn)313275772492.1.1股本證券32-1138502.1.2債務證券333395382002.1.2.1(中)長期債券343765381632.1.2.2貨幣市場工具35-370372.2負債369910012.2.1股本證券37878702.2.2債務證券38121312.2.2.1(中)長期債券39121312.2.2.2貨幣市場工具400003.其它投資41-1,2115,3586,5693.1資產(chǎn)42-1,0613261,3863.1.1貿(mào)易信貸4359590長期44440短期45555503.1.2貸款46-1855190長期47-66066短期48-11951243.1.3貨幣和存款49-3351775123.1.4其它資產(chǎn)50-59985684長期51000短期52-599856843.2負債53-1505,0325,1823.2.1貿(mào)易信貸54-1900190長期55-13013短期56-17701773.2.2貸款57364,4284,392長期5867201134短期59-314,2274,2583.2.3貨幣和存款60275925653.2.4其它負債61-231234長期62-22023短期6301112三.儲備資產(chǎn)64-4,79504,7953.1貨幣黃金650003.2特別提款權(quán)660003.3在基金組織的儲備頭寸67-120123.4外匯68-4,78304,7833.5其它債權(quán)69000四.凈誤差與遺漏702092090注：1.本表計數(shù)采用四舍五入原則。國家外匯管理局公布了2008年國際收支平衡表。統(tǒng)計顯示，去年中國國際收支經(jīng)常項目、資本項目呈現(xiàn)“雙順差”，國際儲備保持快速增長。2008年，中國國際收支經(jīng)常項目順差686.59億美元，按國際收支統(tǒng)計口徑計算，貨物出口5933.93億美元，貨物進口5344.10億美元，順差589.82億美元；服務項目收入624.34億美元，支出721.33億美元，逆差96.99億美元；收益項目收入208.44億美元，支出240.67億美元，逆差35.23億美元；經(jīng)常轉(zhuǎn)移收入243.26億美元，支出14.28億美元，順差228.98億美元。------來源國家外匯管理局

2008年，資本和金融項目順差1108.60億美元，其中，直接投資凈流入531.31億美元，證券投資凈流入196.90億美元，其它投資凈流入379.08億美元。

在經(jīng)常項目、資本和金融項目“雙順差”的推動下，2008年中國國際儲備快速增長，其中，特別提款權(quán)增加1.61億美元，在基金組織的儲備頭寸減少4.78億美元，外匯儲備增加2086.81億美元，高于去年同期增加1168.44億美元的水平。外匯貯備較多意味著我國中央銀行干預外匯市場，穩(wěn)定匯率的能力增強，對加強外匯市場參與者對其貨幣的信心十分有利，相應的也有助于本幣匯率的上升。同時也說明了我國的償債能力也進一步加強。

我們知道國際收支平衡表采用差額分析法，其中差額為每筆交易的借貸方之差，在國際收支平衡表中主要差額項目包括經(jīng)常項目差額，資本和金融項目差額，儲備資產(chǎn)項目差額，接下來本文將從這些差額以及之間的關(guān)系入手來對2008年的國際收支平衡表進行橫向和縱向分析。

經(jīng)常項目差額分析

經(jīng)常項目差額是由經(jīng)常項目的借方和貸方之差，經(jīng)常賬戶由三個子項目構(gòu)成，分別為貨物與服務項目（又稱貿(mào)易項目）收益項目和經(jīng)常轉(zhuǎn)移項目，因此經(jīng)常賬戶差額就可以寫為：

經(jīng)常賬戶差額=貿(mào)易賬戶差額+收益差額+經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額

如果差額為正，則經(jīng)常賬戶盈余，如果為負則經(jīng)常賬戶赤字，如果為零，則經(jīng)常賬戶平衡，，經(jīng)常賬戶差額的變化受其子項目差額的影響，其子項目和內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化都將直接影響經(jīng)常賬戶的變化。

為了是要分析的問題更加清晰我們將采用上文提到的橫向和縱向分析法進行分析

1，經(jīng)常項目差額橫向分析

貨物和服務差額分析

2008年經(jīng)常賬戶盈余686.59億美元，其中貨物和服務項目順差492.84億美元，貿(mào)易項目中貨物實現(xiàn)順差589.82億美元，服務項目逆差96.98632億美元，觀其服務項目下的子項目，其中順差的有，旅游（65.90億美元）建筑服務（1.29億美元）計算機與信息服務（3.84億美元）廣告與宣傳（1.50億美元）和其他商業(yè)服務（74.73億美元），在順差中又以旅游業(yè)和其他商業(yè)服務最佳，這說明我國在旅游業(yè)方面的國際競爭力較強，，逆差項目有運輸（124.76億美元）通訊服務（0.32億美元）保險服務（57.43億美元）金融服務（0.44億美元）專有權(quán)利使用費和特許費（42.60億美元

）咨詢（15.82億美元）電影和音響（1.35億美元）和別處未提及的政府服務（1.525億美元），其中在逆差中運輸保險服務專有權(quán)利使用費和特許費占較大比例，說明我國在這幾方面的國際競爭力不足，有待提高，及