中國(guó)財(cái)務(wù)管理CFO培訓(xùn)資料

2010年中國(guó)財(cái)務(wù)管理CFO培訓(xùn)著名教授、EMBA導(dǎo)師精彩講授財(cái)務(wù)總監(jiān)CFO實(shí)戰(zhàn)課MBA導(dǎo)師項(xiàng)兵博士、齊大慶博士、劉勁博士、周春生教授等長(zhǎng)江商學(xué)院院長(zhǎng)MBA導(dǎo)師項(xiàng)兵博士2010年商業(yè)模式和新商業(yè)文明項(xiàng)兵：謝謝大家，其實(shí)我今天講這個(gè)東西相對(duì)于我們的主題，是主題以外的非主營(yíng)業(yè)務(wù)。我其實(shí)是以前學(xué)工的，然后是會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)已經(jīng)不上了，慢慢就退化到管理會(huì)計(jì)?，F(xiàn)在上的課中國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)全球化，也是作為調(diào)整。在過(guò)去幾年，至少2002年以來(lái)，考慮的主要題目就是中國(guó)企業(yè)的發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的問(wèn)題，今天我跟大家分享的就是兩大塊，第一把我們過(guò)去的成就回顧一下，考慮一下我們有哪些方面進(jìn)行調(diào)整，往前看我們需要什么樣的新的發(fā)展模式應(yīng)對(duì)新的商業(yè)模式。我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)改革取得巨大的成就，有N多數(shù)據(jù)可以支持，比如GDP連續(xù)三十多年經(jīng)濟(jì)平均增長(zhǎng)接近9.8%等，N多數(shù)據(jù)。業(yè)務(wù)模式發(fā)展局限性也是一目了然，第一我們的成功主要集中在非主流行業(yè)，我們?cè)诜侵髁餍袠I(yè)產(chǎn)量是全球占相當(dāng)高的比例。如果零售價(jià)格是100塊錢(qián)，中國(guó)企業(yè)只拿到5%-10%，產(chǎn)業(yè)是第一，價(jià)格獲取方面卻顯得不足。主流行業(yè)突破很少的，我們?yōu)橹院赖娜A為、中興少之又少，即使華為和中興在非主流市場(chǎng)比重比較大，像美國(guó)、日本，我們戰(zhàn)火還是很少。發(fā)展模式對(duì)外貿(mào)依賴性還非常大，如果還希望用出口拉動(dòng)的方式持續(xù)未來(lái)的挑戰(zhàn)是比較大的。另外值得關(guān)注的是戰(zhàn)法雷同，參與全球競(jìng)爭(zhēng)，思維方式同質(zhì)化到了驚人的程度，幾乎所有中國(guó)企業(yè)都是靠成本和價(jià)格，這種打發(fā)帶著一系列問(wèn)題。從全球來(lái)講幾乎所有的行業(yè)，任何一個(gè)行業(yè)我們中國(guó)企業(yè)一旦成為主流玩家，這個(gè)行業(yè)投資價(jià)值基本上被滅掉了。華為中興也是一樣，如果他們還是延續(xù)價(jià)格的打發(fā)那也得被滅掉，這個(gè)思維是可確定的。所以，中國(guó)的企業(yè)參與全球競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)一系列的后遺癥還是很多。我們?cè)谛袠I(yè)成為主流玩家的同時(shí)，這個(gè)行業(yè)產(chǎn)生中產(chǎn)階級(jí)的概念就沒(méi)有了，把全世界的中產(chǎn)階級(jí)都變成無(wú)產(chǎn)階級(jí)。我們的收入確實(shí)比國(guó)際提高了一些，收入的增加也不可能在我們國(guó)內(nèi)形成中產(chǎn)階級(jí)占大部分。當(dāng)然，這個(gè)思維有重大的調(diào)整，我們?cè)谌澜缭獾降种啤⒌钟|絕對(duì)不容易，因?yàn)槲覀兊拇蚍ㄊ菤骋磺ё詡税?。?guó)內(nèi)來(lái)講，我們和諧社會(huì)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)如何使一些行業(yè)打造一批中產(chǎn)階級(jí)。我們環(huán)保成本我們沒(méi)有充分的考慮，環(huán)保成本考慮在內(nèi)的話，我們的成本優(yōu)勢(shì)還有多少。如果真正達(dá)到歐洲標(biāo)準(zhǔn)，還有多少企業(yè)還可以進(jìn)入到全球成本競(jìng)爭(zhēng)力。我們的成本優(yōu)勢(shì)是建立在N多成本沒(méi)有考慮的基礎(chǔ)上，我們的資金成本是過(guò)去N年比較低的，所以中國(guó)融資成本比較低，帶來(lái)N多的好處和一系列的問(wèn)題，融資成本低大家不太關(guān)注管理、產(chǎn)生一系列的泡沫。所以中國(guó)制造的N多N多的成本是沒(méi)有被充分考慮的，通用汽車，員工退休金和醫(yī)療保險(xiǎn)每月在600到900美元，這是一輛車，這包括成本在內(nèi)，我們成本的優(yōu)勢(shì)到底還有多大，值得我們反思一下。我堅(jiān)信政府包括我們社會(huì)給我們企業(yè)的壓力環(huán)保也會(huì)越來(lái)越大，我覺(jué)得可能在這方面還會(huì)持續(xù)20年。是不是有可持續(xù)性值得我們反思，有沒(méi)有可復(fù)制性也是值得我們反思的地方。你看中國(guó)企業(yè)到目前為止，能到中國(guó)成功地方程式復(fù)制到全球，危機(jī)對(duì)這些依賴性也會(huì)降低，中國(guó)企業(yè)成功模式有沒(méi)有可能復(fù)制到其他的發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)，我覺(jué)得挑戰(zhàn)也是提到的內(nèi)容，危機(jī)也是我們提到的內(nèi)容，有可能存在一定的不可復(fù)制性，還有不可持續(xù)性也是值得我們考慮的。當(dāng)然，我們?cè)谶@方面的宣傳可能還是做的不夠，因?yàn)樽罱鹑陲L(fēng)暴一年多企業(yè)家，媒體的朋友，包括全世界，未來(lái)的資本主義應(yīng)該是什么樣的，考慮到中國(guó)問(wèn)題污染這么嚴(yán)重，甚至污染到了日本、到了韓國(guó)，其實(shí)我們中國(guó)制造N多成本沒(méi)考慮在內(nèi)我們自己也意識(shí)到了，全球也得意識(shí)到，也使我們的部分地區(qū)造成的污染帶來(lái)的好處是全球分享的。有些問(wèn)題污染是比較嚴(yán)重的，由于污染帶來(lái)的問(wèn)題不止在中國(guó)，在全球也是，這些污染成本沒(méi)有考慮在內(nèi)，如果考慮在內(nèi)成本肯定會(huì)增加。另外一點(diǎn)有一些污染，如果不在我們中國(guó)污染，有可能跑到印度、跑到越南去污染，筆記本電腦帶來(lái)的一些污染的問(wèn)題，如果全球不是統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的話，那中國(guó)要求高那就搬到越南去、柬埔寨去，這是選擇一個(gè)點(diǎn)來(lái)污染，問(wèn)題還是會(huì)存在的。所以，這個(gè)問(wèn)題不僅僅是中國(guó)的問(wèn)題，而是一個(gè)全球新的問(wèn)題，我們中國(guó)面臨全球的問(wèn)題也值得我們?nèi)ニ伎?。最近這兩年時(shí)間一直強(qiáng)調(diào)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展模式有非常強(qiáng)大的造富功能，未來(lái)如果服務(wù)行業(yè)一步步放松管制那中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的造富功能會(huì)令全球震撼。但是中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前為止，打造偉大商業(yè)機(jī)構(gòu)的功能還是非常有限的。所以中國(guó)如何能出一批像IBM、通用電器、三星，在主流行業(yè)、主流市場(chǎng)有重大作為的企業(yè)，為中國(guó)打造一批偉大的中產(chǎn)階級(jí)，給員工平均5、6萬(wàn)工資，還可以為股東創(chuàng)造豐厚的回報(bào)，還有很長(zhǎng)的路要走。所以偉大商業(yè)機(jī)構(gòu)打造方面我們有太長(zhǎng)的路要走，意識(shí)到我們GDP全球第二大，但是大和真正的強(qiáng)還是兩回事兒。另外一點(diǎn)值得我們關(guān)注的是世界企業(yè)的領(lǐng)軍人物，印度人在世界500強(qiáng)打工打到一把手的例子比比皆是，中國(guó)人在這塊不僅我們世界華人少之又少。你看中國(guó)的企業(yè)應(yīng)對(duì)全球化最大的挑戰(zhàn)之一，沒(méi)有團(tuán)隊(duì)，這塊和印度相比，我們滯后一代甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。如果應(yīng)對(duì)全球的能力，對(duì)未來(lái)非常重要的話，中國(guó)最大的短板是這快。以我為主的整合，只能管理非常簡(jiǎn)單的行業(yè)，比如石油挖出來(lái)了，沒(méi)有品牌、渠道的問(wèn)題，有品牌、渠道、研發(fā)，這種管理復(fù)雜的行業(yè)我們失敗率非常大，盡管很重要目前點(diǎn)金成石。原因之一就是我們匱乏這支隊(duì)伍，管理全球運(yùn)營(yíng)的隊(duì)伍，在高端管理人才方面，我們非常之匱乏。我認(rèn)為最為重要的是從月球看地球，1840年到現(xiàn)在，我們考慮很多問(wèn)題都是從下往上看，西方的理論如何跟中國(guó)實(shí)踐相結(jié)合，管理理論、科學(xué)技術(shù)都是一樣。這種思維100多年來(lái)我們爭(zhēng)論中學(xué)為體還是西學(xué)為體，思維都是二流的，理想中沒(méi)有超越和引領(lǐng)。這是為什么美國(guó)做汽車做不過(guò)日本的時(shí)候，可以出Google、出微軟、出芭比娃娃，給全世界帶來(lái)了一系列的機(jī)會(huì)。所以對(duì)于經(jīng)過(guò)30年的改革開(kāi)放我覺(jué)得我們中國(guó)有這個(gè)機(jī)會(huì)和能力，10年、20年以前不可能，現(xiàn)在有條件部分行業(yè)有可能，當(dāng)然這個(gè)視點(diǎn)也很重要。當(dāng)然，你合作做出來(lái)一個(gè)示范效果。永遠(yuǎn)是價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)這是一個(gè)死胡同，沒(méi)有偉大的商業(yè)可以答聲。第四個(gè)思維方式，超越經(jīng)濟(jì)思維觀，大唐的朋友強(qiáng)調(diào)科技很重要。我覺(jué)得如何超越科技，我們過(guò)于重視科技了忽視了其他，科技的重要性是無(wú)可置疑的，沒(méi)有核心技術(shù)怎么可能出現(xiàn)大唐，沒(méi)有核心技術(shù)通用汽車怎么可能有發(fā)動(dòng)機(jī)。你看美國(guó)服務(wù)占了82%，可以出高盛，可以出星巴克，可以出沃爾馬。鋼鐵是很重要但是過(guò)于重視科技而忽視了其他，我認(rèn)為這是我們必須要調(diào)整的一個(gè)思維方式，太重視科技而忽視了其他。有N多東西不是有了核心技術(shù)就可以解決，很多裝備業(yè)，售后服務(wù)的問(wèn)題有了核心技術(shù)不掙錢(qián)何以為繼，這也是一個(gè)超越的問(wèn)題。我們過(guò)去過(guò)于重視科技而忽視其他是我們潛在的問(wèn)題之一。另外一個(gè)相關(guān)的問(wèn)題是重視GDP全球第二大，但是我們?cè)谲浀挠绊懥Ψ矫嫖覀兒腿虻诙蟮腉DP的地位是不相稱的，這一點(diǎn)我們學(xué)校也特別重視文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。中國(guó)下一步要更好的發(fā)展，在全球更大的影響力方面，必須在軟的方面占有比較大的影響力，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)要有較大的影響力，不僅在國(guó)內(nèi)發(fā)展也要到全球發(fā)展，今年三亞論壇對(duì)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)也提了出來(lái)。一定要超越民族品牌，這我強(qiáng)調(diào)了N年，如果你過(guò)于重視強(qiáng)調(diào)民族品牌而忽視其他，你會(huì)給我們的發(fā)展帶來(lái)一系列的障礙。將心比心，三星進(jìn)入中國(guó)絕對(duì)不是我給韓國(guó)人創(chuàng)造民族品牌，豐田進(jìn)入中國(guó)說(shuō)我給日本創(chuàng)造民族品牌，這是找死。在全球化的今天，過(guò)于強(qiáng)調(diào)民族品牌會(huì)樹(shù)敵太多太多，全球化的今天要服務(wù)全人類，為全人類創(chuàng)造價(jià)值，否則就成為全世界抵制的對(duì)象不可能接受你，超越民族品牌非常非常重要，中國(guó)有可能出一批稱霸世界的偉大商業(yè)，心撐不了天下是沒(méi)有辦法成了天下，很多東西沒(méi)必要把全世界看成是你的，IBM是有可能，海爾也是有可能，從月球看地球全球都有可能是，沒(méi)有東西之分，全世界都有可能，把全世界的資源都看成是你自己的。這需要忘掉你是一個(gè)中國(guó)企業(yè)，這有可能成就一批偉大級(jí)的世界企業(yè)。另外一個(gè)重要的超越就是“家天下”，修身治國(guó)平天下，華人如何超越家所帶來(lái)問(wèn)題，家族企業(yè)全球也有著非常追求的影響，真正世界級(jí)的大國(guó)，工業(yè)強(qiáng)國(guó)他們出一批能夠超越家族的商業(yè)企業(yè)非常重要。這個(gè)不僅僅是企業(yè)的歷史長(zhǎng)河。看微軟就是很好的例子，微軟比爾蓋茨就沒(méi)有把自己的董事長(zhǎng)，總經(jīng)理留給自己的兒子，是集天下的英才。在主流行業(yè)，如果我們超越不了“家”的限制的話，華人企業(yè)在全球有重大突破概率是很小的。所以我們對(duì)物質(zhì)財(cái)富的追求，是成就我們30年改革開(kāi)放最重要的原因之一，下一步的發(fā)展中國(guó)真的要出一批偉大的商業(yè)機(jī)構(gòu)，對(duì)“家”的超越至關(guān)重要。否則就是“家”是足球隊(duì)，把皇馬扳倒是辦不掉的。我看到日本、歐洲非常多的中小企業(yè)在縫隙市場(chǎng)有這么好的做法，一代代專注、一代代精細(xì)。其實(shí)我們中國(guó)人做生意，夢(mèng)想也有同質(zhì)化之處，想為我創(chuàng)造財(cái)富，為我兒子、女兒留下財(cái)富，光宗耀祖，所以這個(gè)同質(zhì)化也會(huì)帶來(lái)一系列的問(wèn)題。關(guān)注的是如何為股東創(chuàng)造價(jià)值，其實(shí)視野的狹隘一目了然，在金融風(fēng)暴以前我就講，美國(guó)人是為股東創(chuàng)造價(jià)值，馬克思認(rèn)為為員工創(chuàng)造價(jià)值，同樣掉下來(lái)100塊錢(qián)美國(guó)人認(rèn)為100塊錢(qián)給股東，而馬克思就可能認(rèn)為100塊錢(qián)給員工，所以沒(méi)有一個(gè)模式，我是反對(duì)任何模式，5年以前適合你現(xiàn)在不一定適合你，適合美國(guó)人不一定適合日本人。但是管理的核心在全球視野下選擇一個(gè)適合自己的模式，一定要在全球視野之下，這么多選擇之中選擇一個(gè)適合自己的。對(duì)標(biāo)也很重要，盲目的指標(biāo)甚至是自廢武功。有希望，中國(guó)的企業(yè)和企業(yè)家不光關(guān)注財(cái)富創(chuàng)造，同樣關(guān)注財(cái)富的使用，用之有道。你看維也納，奧匈帝國(guó)主宰歐洲幾百年，有了錢(qián)以后他們留下了什么？留下了N多超越時(shí)代的問(wèn)題，這是我們企業(yè)家要考慮的，有了財(cái)富之后下一步要干什么，財(cái)富可以帶來(lái)什么。對(duì)世界文明進(jìn)步起了非常大的作用，N代之后有了這么多財(cái)富真的是用之有道。我到柏林開(kāi)會(huì)，曾經(jīng)去一個(gè)博物館，N代家族收藏了那么多藝術(shù)品，捐給柏林市一個(gè)博物館連一個(gè)雕塑都沒(méi)有，看了之后我發(fā)自內(nèi)心的感動(dòng)，覺(jué)得他們對(duì)社區(qū)的關(guān)愛(ài)真的是用心來(lái)做的，這東西都值得我們學(xué)習(xí)。所以一個(gè)和諧社會(huì)的建立不僅僅是經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題，我這么多年看的越多，越發(fā)現(xiàn)，首先是心態(tài)的問(wèn)題。最后一，世界欠我。如果這個(gè)世界欠我的這個(gè)心態(tài)存在我們何以建立和諧社會(huì)？我掙了20億，我認(rèn)為我可以掙100億，如果政策向我傾斜一些我可以多掙80億。如果大家都這樣想何以和諧？全世界都欠我的。如果我追求的夢(mèng)想僅僅是為家創(chuàng)造財(cái)富，為我兒子、女兒創(chuàng)造財(cái)富，留下更多的財(cái)富，就更有可能巧取豪奪、不擇手段，有可能忽視價(jià)值底線，有可能出現(xiàn)整個(gè)行業(yè)的淪陷，令人觸目驚心，這東西心態(tài)改不了，不是一個(gè)流程問(wèn)題，不是跟戰(zhàn)略有關(guān)，不是定位就可以解決的。30年巨大成就的今天，在N多方面值得我們?nèi)シ此?，有些東西確實(shí)不可以再繼續(xù)下去了，我們確實(shí)有條件，我們相當(dāng)一部分人解決了溫飽問(wèn)題。所以有關(guān)心態(tài)方面最近寫(xiě)了N多文章，時(shí)間關(guān)系我就不跟大家分享了，隨著中國(guó)企業(yè)現(xiàn)在是一個(gè)發(fā)展特別好的時(shí)期，金融風(fēng)暴給我們帶來(lái)的機(jī)遇遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于挑戰(zhàn)，我是這么認(rèn)為的，我們?nèi)绻{馭好這個(gè)機(jī)會(huì)，中國(guó)企業(yè)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球的影響力是N多若意想不到的，影響力大帶來(lái)的是責(zé)任，不僅是我們自己對(duì)自己有要求，全世界也會(huì)對(duì)我們有新要求。在這種新的形式之下，我們也要反思一下發(fā)展模式，更好的面對(duì)未來(lái)，為我們國(guó)家復(fù)興、為全世界物質(zhì)文明、精神文明的進(jìn)步做出我們的貢獻(xiàn)。所以最近兩三年在全球?qū)W習(xí)，金融風(fēng)暴帶來(lái)的最大風(fēng)險(xiǎn)之一，無(wú)論怎樣，我們企業(yè)家不能有自滿的情緒，致勝未來(lái)最重要的一點(diǎn)，謙和的心態(tài)向全世界學(xué)習(xí)，你絕對(duì)不會(huì)輸?shù)簦覀兊膶W(xué)校就是為企業(yè)家打造一個(gè)全球?qū)W習(xí)的平臺(tái)，任何情況下學(xué)習(xí)?！叭酥斜赜形?guī)煛蔽业蕉砹_斯學(xué)到了用心做事，看到了新德里是一個(gè)森林城市的時(shí)候，意識(shí)到他們比我們更能憋得住，到了澳大利亞、巴西，你看到他們森林干旱，說(shuō)三年干旱第四年就過(guò)來(lái)了，不一定要南水北調(diào)。心態(tài)的不同，對(duì)管理和政策會(huì)有重大的影響，也不是說(shuō)他們是對(duì)的，我們是錯(cuò)的。就是這種差異產(chǎn)生的，有了差異使得你有了反思，是不是我們的理念和心態(tài)就是唯一一條路，自己反思一下，過(guò)去是這樣，未來(lái)有沒(méi)有調(diào)整的機(jī)會(huì)。我們現(xiàn)在有條件，全世界看了一圈，那些值得我們學(xué)習(xí)、反思，這樣我們會(huì)更好，世界也會(huì)更好。從更寬泛的角度討論財(cái)富，我們學(xué)校特別重視金融和財(cái)富，原因之一是金融對(duì)國(guó)家發(fā)展非常重要，我堅(jiān)信我們中國(guó)金融市場(chǎng)在未來(lái)5-10年發(fā)展空間巨大，同樣重要的是我們學(xué)校確實(shí)聚集了一批非常優(yōu)秀的金融財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的專家，有些人參加了你們的討論，齊教授、周春生教授。今年到明年應(yīng)該有三、四個(gè)金融學(xué)教授又會(huì)加入我們的學(xué)校，所以我們希望用今年到明年的時(shí)間，希望三大學(xué)科到世界前十，全世界學(xué)術(shù)影響力，金融是我們最重要的項(xiàng)目之一。我代表學(xué)校借此機(jī)會(huì)，謝謝諸多合作伙伴，也希望未來(lái)CFO考慮管理問(wèn)題的時(shí)候更寬泛、歷史的去考慮你們企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)或者是打擊，謝謝。首席財(cái)務(wù)官雜志主編兼出版人田茂永致辭田茂永：非常感謝長(zhǎng)江商學(xué)院的各位領(lǐng)導(dǎo)，以及在座各位CFO參加這屆長(zhǎng)江-TOPCFO國(guó)際財(cái)務(wù)管理峰會(huì)，今天本來(lái)是項(xiàng)兵院長(zhǎng)演講的，下午項(xiàng)院長(zhǎng)將做一個(gè)新商業(yè)模式和新商業(yè)文明的演講。在這里，我代表主辦方一起感謝大家的光臨，另一方面也發(fā)表一下個(gè)人感想，站在這個(gè)展臺(tái)上我有兩個(gè)身份，我是首席財(cái)富管的主辦人也是長(zhǎng)江商學(xué)院EMBA十三期學(xué)員。我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)很有意思的現(xiàn)象，雖然企業(yè)有改革開(kāi)放30年的時(shí)間，但財(cái)務(wù)現(xiàn)代化遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于改革開(kāi)放的過(guò)程。到今天，我們的上市公司已經(jīng)將近3000家，海內(nèi)外加在一起，這樣的龐大人群，現(xiàn)在需要討論什么話題，還是簡(jiǎn)單的會(huì)計(jì)操作嗎？顯然不是。長(zhǎng)江商學(xué)院、《首席財(cái)務(wù)官》雜志社聯(lián)合辦這個(gè)活動(dòng)的目的在于我們聚焦在企業(yè)金融方面，希望給一個(gè)新的思考。今天到結(jié)束的時(shí)候還有一個(gè)首席財(cái)務(wù)官高級(jí)管理課程，經(jīng)過(guò)我們認(rèn)真的，希望給大家?guī)?lái)更好的思考。在此我就不占用大家過(guò)多的時(shí)間，希望大家在這一天里得到一些啟發(fā)和借鑒，謝謝大家周春生教授圍繞著“全面復(fù)蘇下的中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)分析與企業(yè)應(yīng)對(duì)之道”的主題進(jìn)行了深入闡釋EMBA導(dǎo)師周春生教授復(fù)蘇預(yù)期下宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)分析長(zhǎng)江商學(xué)院EMBA學(xué)術(shù)主任周春生周春生：各位來(lái)賓大家上午好，非常高興借這個(gè)機(jī)會(huì)和大家交流溝通。我簡(jiǎn)單談一下個(gè)人對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的一些看法，特別是我們?cè)诮鹑谖C(jī)之后，經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇的條件下，究竟中國(guó)的經(jīng)濟(jì)將來(lái)如何轉(zhuǎn)型，特別是經(jīng)過(guò)這次金融危機(jī)的洗禮以后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)除了增長(zhǎng)速度之外，轉(zhuǎn)型究竟應(yīng)該怎么做，以及我們企業(yè)應(yīng)當(dāng)在這個(gè)形勢(shì)下怎么應(yīng)對(duì)，特別是在企業(yè)的戰(zhàn)略和投資，牽扯到CFO決策方面，我們?nèi)绾螒?yīng)對(duì)。先談?wù)勎覀兘?jīng)濟(jì)的主要的變化，大家都知道，2008年爆發(fā)金融危機(jī)，2009年宏觀經(jīng)濟(jì)主基調(diào)是保增長(zhǎng)，2010年在保增長(zhǎng)已經(jīng)取得明顯成效的情況下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)究竟何去何從，特別是宏觀政策方面，從目前中央有關(guān)經(jīng)濟(jì)工作各種會(huì)議、文件以及媒體的各種報(bào)道的情況來(lái)看，我想2010年中國(guó)經(jīng)濟(jì)主要工作的根本任務(wù)就是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。中國(guó)的轉(zhuǎn)型包括很多方面，不單單是包括比如說(shuō)我們已經(jīng)喊了大概10多年的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。我記得我從美國(guó)回到國(guó)內(nèi)來(lái)，幾乎每年都會(huì)提到這個(gè)詞，中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力等等。這個(gè)工作顯然還在喊，估計(jì)未來(lái)很多年還會(huì)談這個(gè)話題，但我覺(jué)得我們的轉(zhuǎn)型可能不單單是一個(gè)簡(jiǎn)單的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，我們的轉(zhuǎn)型包括整個(gè)國(guó)民收入分配結(jié)構(gòu)，包括消費(fèi)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的轉(zhuǎn)型，特別是需求結(jié)構(gòu)怎么調(diào)整，特別是怎么持續(xù)擴(kuò)大消費(fèi)需求，優(yōu)化內(nèi)需和外需之間的比例關(guān)系，擴(kuò)大內(nèi)需怎么和穩(wěn)定外需進(jìn)行協(xié)調(diào)發(fā)展，這都是我們2010年以及今后幾年面臨的一個(gè)非常重要的任務(wù)。我們先看中國(guó)需求的情況，整個(gè)需求在這幾年的變化。大家知道這幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，我們經(jīng)常講三駕馬車，其中起著非常重要的一個(gè)是出口，另外是高速投資增長(zhǎng)，或者投資需求。在外需這方面，外需占中國(guó)GDP如果算順差的話，出口和進(jìn)口的差額，也就是我們講的順差大概占GDP的比重在6%左右，這個(gè)比重可能在未來(lái)要逐漸的下降，到3%左右。2008年對(duì)外貿(mào)易實(shí)現(xiàn)了順差將近3000億美元，我們雙邊貿(mào)易總額是3300多億美元，而中國(guó)對(duì)美貿(mào)易順差高大1700多億美元，這個(gè)數(shù)字可以看出，其實(shí)中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口和中國(guó)從美國(guó)的進(jìn)口這兩者之間存在巨大的差異，實(shí)際上是倍數(shù)關(guān)系。我們總共的貿(mào)易總額是3300多億美元，總也就是說(shuō)我們對(duì)美國(guó)的出口比進(jìn)口多1700。所以從這可以看到中國(guó)貿(mào)易順差實(shí)際上絕大多數(shù)來(lái)源于世界上兩個(gè)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，一個(gè)是美國(guó)，一個(gè)是歐洲。2009年當(dāng)然因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)金融危機(jī)的影響，中國(guó)的出口下降了16%，在出口大幅下降的時(shí)候，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保8大功告成，而且達(dá)到了8.7%的增長(zhǎng)，確實(shí)也是一件不容易的事情。而這樣來(lái)看，在2010年的時(shí)候，有很多人有理由相信中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度會(huì)在9%以上，甚至在10%以上。這里當(dāng)然我個(gè)人認(rèn)為，2010年增長(zhǎng)，我們的投資增長(zhǎng)速度和09年相比會(huì)有所下降，但消費(fèi)估計(jì)差不多能持平，但這里之所以大家相信2010年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度會(huì)比2009年更快，當(dāng)然我覺(jué)得外貿(mào)環(huán)境的改善是一個(gè)重要原因。盡管2010年中國(guó)的對(duì)外出口增長(zhǎng)速度以及貿(mào)易順差很難趕得上06、07年的水平，但由于2009年對(duì)外出口是較大幅度的負(fù)增長(zhǎng)，無(wú)論如何大家相信2010年我們的對(duì)外貿(mào)易會(huì)有一定幅度的正的增長(zhǎng)，所以出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)顯然2010年要比2009年強(qiáng)烈的多。在這個(gè)背景之下，所以2010年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度整體上來(lái)看，不會(huì)有太大的問(wèn)題。這也是大家對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)充滿信心很重要的原因，2010年如果對(duì)搞金融的來(lái)說(shuō)，可能擔(dān)心的事情比2009年更多一點(diǎn)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)未必意味著整個(gè)金融市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)。這兩者之間實(shí)際上由于宏觀政策滯后效應(yīng)，這兩者之間如果是同步來(lái)看，這兩者并不完全吻合，這兩者是存在時(shí)間序列上的關(guān)系，有時(shí)間上的差異，同時(shí)從兩者來(lái)看也是背離的。2009年是中國(guó)金融危機(jī)影響最大的一年，也是中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)表現(xiàn)非常亮麗的一年。2010年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能沒(méi)有懸念，但資本市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)的懸念反而比2009年增加很多。盡管我們可以看到2010年外貿(mào)形勢(shì)會(huì)比2009年要好，但2009年是非常特殊的年份，我們要想再次恢復(fù)到像08年以前的外貿(mào)增長(zhǎng)速度，面臨的挑戰(zhàn)必然會(huì)越來(lái)越大。所以這個(gè)角度來(lái)看，中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)外需拉動(dòng)的模式將遭遇越來(lái)越多的挑戰(zhàn)。如果我們順差在GDP的比重逐漸的呈現(xiàn)遞減的態(tài)勢(shì)，那么中國(guó)經(jīng)濟(jì)如果長(zhǎng)期要保持9%，甚至更高的增長(zhǎng)速度，那么我們只能更多依靠?jī)?nèi)需。而內(nèi)需這個(gè)東西靠什么，在座很多都是搞財(cái)務(wù)的，我們要更準(zhǔn)確的說(shuō)，中國(guó)內(nèi)需拉動(dòng)到底靠的是什么？宏觀經(jīng)濟(jì)概念，需求分四大板塊，一個(gè)是消費(fèi)需求，一個(gè)是投資需求，一個(gè)是政府的支出，還有一個(gè)是外貿(mào)需求。那么在這四個(gè)板塊，前三者，消費(fèi)、投資、政府支出都被視為內(nèi)需。所以我認(rèn)為在這幾年，我們國(guó)內(nèi)各種機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、政府官員、國(guó)家經(jīng)濟(jì)工作部門(mén)都在談拉動(dòng)內(nèi)需這個(gè)事情，我個(gè)人認(rèn)為拉動(dòng)內(nèi)需這個(gè)概念我不能說(shuō)是錯(cuò)的，但本身是不清晰的、不準(zhǔn)確的，為什么這樣講？因?yàn)槲覀兊膬?nèi)需其實(shí)包括三大塊。消費(fèi)、投資、政府支出都屬于內(nèi)需，那我們究竟拉動(dòng)了哪塊內(nèi)需？我覺(jué)得這一點(diǎn)非常有必要明確。如果是投資，大家知道，這些年中國(guó)投資一直是很旺盛的，投資需求在過(guò)去十年或者在二十一世紀(jì)的前十年或者再回溯到上世紀(jì)九十年代，其實(shí)我們的內(nèi)需當(dāng)中投資需求一直是相當(dāng)旺盛的，我們?cè)?jīng)很多的時(shí)候擔(dān)心的是投資過(guò)熱而不是投資不足。所以從內(nèi)需情況來(lái)看，投資這塊我們沒(méi)有必要拉動(dòng)，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)板，甚至我們的投資增長(zhǎng)的速度經(jīng)常比外貿(mào)增長(zhǎng)速度還快一點(diǎn)，投資增長(zhǎng)速度更多遠(yuǎn)超過(guò)消費(fèi)需求增長(zhǎng)的速度。還有一塊也應(yīng)該屬于內(nèi)需，是政府的需求，大家知道這些年如果什么東西比中國(guó)的GDP增長(zhǎng)還快那就是政府收入，財(cái)政收入增長(zhǎng)速度、稅收收入增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于GDP的增長(zhǎng)速度，那么相應(yīng)的，我們政府支出的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于GDP增長(zhǎng)速度，所以在我看來(lái)，中國(guó)政府支出不是太少了，而是太多了。這句話可能政府不大愛(ài)聽(tīng)，我們有必要認(rèn)真思考一下，政府支出有沒(méi)有自己連接的基礎(chǔ)。所以真正我們要拉動(dòng)內(nèi)需的，政府不需要拉動(dòng)了，甚至政府需要更多的考慮如何提高政府支出效率方面的問(wèn)題。投資需求這塊好象也不需要拉動(dòng)，2009年當(dāng)然政府在財(cái)政刺激方案更多的是拉動(dòng)投資，2009年這是一個(gè)極不尋常的年份而已，不是常態(tài)。我們先看一下投資部分，這幾年中國(guó)固定資產(chǎn)投資速度基本保持在25%的水平，09年大家知道，因?yàn)閼?yīng)對(duì)金融危機(jī)的需要，因經(jīng)濟(jì)刺激措施，09年固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度要更快，遠(yuǎn)超過(guò)社會(huì)消費(fèi)品零售總額15%左右的增長(zhǎng)速度。那么，由于投資的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)超過(guò)消費(fèi)的增長(zhǎng)速度，最后導(dǎo)致我們的很多的行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩，那消費(fèi)增長(zhǎng)速度趕不上投資增長(zhǎng)速度，一部分產(chǎn)品只能用來(lái)出口，所以某種意義上說(shuō)，出口也是中國(guó)投資高速增長(zhǎng)的必然綜合。另外一點(diǎn)投資增長(zhǎng)太快引發(fā)的問(wèn)題，也是我們2010年必須要面對(duì)的一個(gè)非常重大的宏觀經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，就是產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題當(dāng)然不單純是一個(gè)宏觀的問(wèn)題，實(shí)際上也是企業(yè)必須面對(duì)的一個(gè)微觀層面的問(wèn)題。因?yàn)楫a(chǎn)能過(guò)剩最終表現(xiàn)為什么樣？我們的在座各位有許多的企業(yè)可能產(chǎn)能利用率的下降。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看可能影響投資需求的進(jìn)一步增長(zhǎng)，微觀層面看會(huì)影響這些行業(yè)的企業(yè)的產(chǎn)能利用率和運(yùn)營(yíng)效率。按照相關(guān)商務(wù)部等等政府機(jī)構(gòu)所公布的數(shù)據(jù)，在中國(guó)有一些資料的24個(gè)工業(yè)行業(yè)當(dāng)中，有21個(gè)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，其中鋼鐵、造船、鋁、電解鋁、水泥、化工，甚至包括新型行業(yè)，像節(jié)能減排的多晶硅、風(fēng)電設(shè)備的行業(yè)，都存在著比較嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象。這種產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象，對(duì)我們企業(yè)的盈利能力的提升、未來(lái)的投資、生產(chǎn)效率都會(huì)產(chǎn)生一定的影響。好的消息是什么呢？最近相關(guān)數(shù)據(jù)，由于經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象在一定程度上得到緩解，當(dāng)然在一定程度，這個(gè)問(wèn)題并不可能在短時(shí)間內(nèi)根本得到解決。當(dāng)然產(chǎn)能過(guò)剩有它缺點(diǎn)，同時(shí)也有有利的一面，大家談到今年的通貨膨脹，因?yàn)槿ツ甏蠹叶贾?，中?guó)實(shí)施了量化的、非常寬松的貨幣政策，為了應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)的影響。我們的信貸增長(zhǎng)了將近9.6萬(wàn)億人民幣，那么自然而然的引發(fā)了大家對(duì)2010年通貨膨脹的擔(dān)心，所以去年秋季開(kāi)始媒體就有很多報(bào)道通貨膨脹預(yù)期的概念，以前我們經(jīng)常講控制通貨膨脹，那么2009年下半年更多的是討論政府怎么調(diào)控通貨膨脹的預(yù)期，預(yù)期和通脹當(dāng)然不是一回事兒。產(chǎn)能過(guò)剩在一定程度上對(duì)沖了通貨膨脹的壓力，也正是因?yàn)槿绱?，盡管2009年信貸大量投放，2010年中國(guó)信貸投放也不會(huì)少太多，但很多的學(xué)者、政府部門(mén)對(duì)通貨膨脹的預(yù)測(cè)還是顯得比較有信心，必須吻合的，這里非常重要的因素就是說(shuō)我們有著充足的產(chǎn)能，產(chǎn)能過(guò)剩就不容易發(fā)生供不應(yīng)求的形象，供不應(yīng)求當(dāng)然會(huì)導(dǎo)致物價(jià)上漲，但中國(guó)很多行業(yè)既然產(chǎn)能過(guò)剩，所以只會(huì)供過(guò)于求，即便貨幣大量投放，大概也不至于發(fā)生惡性通貨膨脹。很多人預(yù)測(cè)通貨膨脹2010年大概在2%、3%，而我們很多老百姓擔(dān)心鈔票大量的印刷、大量貸款投放導(dǎo)致通貨膨脹，所以中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能比西方經(jīng)濟(jì)會(huì)更復(fù)雜一點(diǎn)。一方面我們大量的投放貨幣，另一方面我們又有充足的產(chǎn)能供應(yīng)，產(chǎn)能供過(guò)于求，這兩者使得在中國(guó)預(yù)測(cè)通貨膨脹比在其他國(guó)家要困難的多。這也增加了2010年中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)的不確定性。所以我們對(duì)通貨膨脹的估計(jì)，如果按照搞金融的專業(yè)說(shuō)法，就是期望值不高，預(yù)期的期望值不高，但波動(dòng)性、方差較大，這是我認(rèn)為2010年中國(guó)通貨膨脹的特點(diǎn)。一個(gè)是產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象明顯，第二收入分配嚴(yán)重扭曲，這些年來(lái)，我們的財(cái)政收入、政府支出增長(zhǎng)很快，相應(yīng)來(lái)說(shuō)，國(guó)民收入在GDP的比重是相對(duì)的降低了，而且收入分配越來(lái)越不均勻。第二勞動(dòng)收入占GDP比重越來(lái)越少，從59%逐年下降到了47%。從另外一個(gè)角度來(lái)看，國(guó)民可支配收入占GDP收入也是每況愈下，所以整體上來(lái)講，盡管從縱向比較來(lái)看，應(yīng)當(dāng)來(lái)講中國(guó)老百姓這些年的收入和改革開(kāi)放收入水平有了相當(dāng)大幅度的提高，這些體現(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革開(kāi)放這些年的偉大成績(jī)，老百姓從絕對(duì)收入水平來(lái)看，平均來(lái)講比以前富裕了許多。但如果橫向比較，按照相對(duì)財(cái)富的比例，勞動(dòng)收入比重不斷下降，勞動(dòng)階層按照相對(duì)富裕的指標(biāo)來(lái)看是偏窮的。而且這種變化不是一個(gè)小幅的變化，是一個(gè)相當(dāng)大的幅度，這大概也是會(huì)挑戰(zhàn)中國(guó)和諧社會(huì)建設(shè)的不穩(wěn)定因素。所以我覺(jué)得政府拉動(dòng)內(nèi)需，我談這個(gè)東西為什么？如果不談這些東西是很難持續(xù)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)需求的。我們現(xiàn)在這些年改革開(kāi)放，當(dāng)然這也許是我們轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)階段必須要經(jīng)過(guò)的一個(gè)階段，我們勞動(dòng)收入所占的比重是越來(lái)越低，資本收入占的比重越來(lái)越高，政府收入占的比重越來(lái)越高，這種收入分配的模式實(shí)際上也是在很大程度上挑戰(zhàn)中國(guó)消費(fèi)需求的增長(zhǎng)和消費(fèi)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)可以做出的貢獻(xiàn)。消費(fèi)率在逐漸下降，我得到的數(shù)據(jù)不一定非常精準(zhǔn)，但大體上差不多，消費(fèi)率，就是最終消費(fèi)占GDP比重01年是60%，現(xiàn)在大概是40%多，不到總額GDP的一半。從60%到48%左右，十幾個(gè)百分點(diǎn)的變化，可以說(shuō)是根本性的翻天覆地的變化。而在40%多的消費(fèi)當(dāng)中，民間消費(fèi)占GDP的比重大概只有35%左右，所以我們GDP用于私人消費(fèi)、家庭消費(fèi)的只有35%。當(dāng)然你可能說(shuō)其他的是誰(shuí)的消費(fèi)呢？不是私人的就是政府消費(fèi)，政府消費(fèi)占GDP大概13%左右，如果我沒(méi)說(shuō)錯(cuò)的話，將近13%，這個(gè)比重在我看來(lái)有點(diǎn)高，我們十幾億人口消費(fèi)35%。所以這樣來(lái)看，特別是民間消費(fèi)不足，我覺(jué)得一定會(huì)阻礙中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)可持續(xù)較快發(fā)展，幾乎是沒(méi)有什么懸念的。因?yàn)槲覀冊(cè)谧拇蠹抑?，西方?jīng)濟(jì)學(xué)，我們經(jīng)常講經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的是什么，研究的是如何以有限的資源去滿足人無(wú)限的欲望，或者怎么樣有效配置資源更大限度的滿足人類欲望。這個(gè)欲望當(dāng)然指的是消費(fèi)需求。在從這個(gè)意義上說(shuō)，所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、所有企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)最終的目的都是為了滿足人類的消費(fèi)欲望，為了滿足國(guó)民消費(fèi)需求，也正是從這個(gè)角度來(lái)看，消費(fèi)才是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最終動(dòng)力。如果人沒(méi)有消費(fèi)的欲望，衣食住行等等，我們就不需要有任何生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不管做哪行的，你說(shuō)我生產(chǎn)起重機(jī)、吊車?yán)习傩詹挥媚且彩遣恍械摹倪@里來(lái)看這幾年非常令人欣慰的是什么呢？政府已經(jīng)越來(lái)越開(kāi)始重視有關(guān)拉動(dòng)內(nèi)需的問(wèn)題，特別是消費(fèi)需求的問(wèn)題，特別是09年下半年以來(lái)，媒體對(duì)這塊的報(bào)道也大幅度的增加，讓我們?cè)絹?lái)越感受到，大家越來(lái)越清楚的意識(shí)到消費(fèi)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用。怎么樣提升消費(fèi)，我覺(jué)得對(duì)我們來(lái)說(shuō)是很重大的考驗(yàn)，這不是你號(hào)召的，不是喊口號(hào)，不是媒體的呼吁就能解決的。我們?cè)趺唇鉀Q這個(gè)問(wèn)題。我覺(jué)得包括我們的收入分配制度、社會(huì)保障制度等等，當(dāng)然也包括住房的價(jià)格我覺(jué)得會(huì)抑制進(jìn)入消費(fèi)需求，因?yàn)橹袊?guó)人的文化存很多年的錢(qián)買(mǎi)一套住房，當(dāng)然現(xiàn)在對(duì)于想買(mǎi)房還沒(méi)房的人來(lái)說(shuō)，消費(fèi)一定會(huì)受到抑制。這因?yàn)闀r(shí)間關(guān)系就不多講了，那么好的方面是什么呢？2010年有關(guān)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)我簡(jiǎn)單談一下，這個(gè)增長(zhǎng)速度剛才已經(jīng)談過(guò)，不多講了。通貨膨脹這是現(xiàn)在大家擔(dān)心的話題之一，2010年很多人預(yù)測(cè)通貨膨脹在2%點(diǎn)幾，3%，我個(gè)人對(duì)通脹比這個(gè)觀點(diǎn)稍微悲觀一點(diǎn)，但是至少我個(gè)人也認(rèn)為，我覺(jué)得2010年中國(guó)不會(huì)或者出現(xiàn)惡性通貨膨脹的概率是非常有限的。我的判斷可能2010年的通貨膨脹率在4%、5%的水平，那么這種幅度，我覺(jué)得是明顯的通脹，但還在可控的范圍，談不上什么惡性的通貨膨脹。很重要的原因大家知道，我們的信貸擴(kuò)張等等，還有2010年全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，大宗商品價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)反彈，相應(yīng)會(huì)向消費(fèi)品進(jìn)行傳導(dǎo)。但通貨膨脹是可控的很重要的原因其實(shí)中國(guó)大家知道，通貨膨脹的構(gòu)成當(dāng)中相當(dāng)一部分取決于食品、農(nóng)產(chǎn)品(15.56,-0.54,-3.35%)，如果農(nóng)業(yè)有比較好的收成，會(huì)對(duì)通貨膨脹有一定的控制，另外一塊就是我剛才講的產(chǎn)能過(guò)剩。那么房地產(chǎn)行業(yè)2010年可能是小的是非不斷，但不大可能出現(xiàn)行業(yè)的太大的震動(dòng)，這有兩方面的原因，中央政府來(lái)講，當(dāng)然我相信中央政府，包括從一些領(lǐng)導(dǎo)的講話，大家對(duì)房地產(chǎn)表現(xiàn)極大的關(guān)心，擔(dān)心中國(guó)房地產(chǎn)特別是海外，很多的經(jīng)濟(jì)組織機(jī)構(gòu)都在說(shuō)中國(guó)的房地產(chǎn)泡沫，特別是大城市會(huì)不會(huì)破滅。但是從中國(guó)政府各種表態(tài)來(lái)看，中國(guó)的動(dòng)機(jī)基本上是抑制房?jī)r(jià)過(guò)快上長(zhǎng)，這個(gè)提法已經(jīng)提了很多年，所以從這個(gè)來(lái)看無(wú)意讓房?jī)r(jià)出現(xiàn)大跌，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)我們認(rèn)為不太可能出現(xiàn)行業(yè)上波動(dòng)，讓房地產(chǎn)出現(xiàn)大幅的波動(dòng)，這種可能性非常小。從地方政府來(lái)講，大家知道現(xiàn)在我們很多地方實(shí)施土地財(cái)政，相當(dāng)一部分的地方政府收入來(lái)源于土地的轉(zhuǎn)讓，從這來(lái)看，地方政府顯然有很高的積極性和很強(qiáng)烈的興趣推動(dòng)中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的進(jìn)一步升溫。我覺(jué)得2010年中國(guó)房地產(chǎn)可能不像2009年來(lái)的那么火爆，但好象也沒(méi)有什么跡象說(shuō)中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)2010年會(huì)出現(xiàn)重大調(diào)整，但這個(gè)東西你要說(shuō)價(jià)格本身的波動(dòng)，這種風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是存在的，說(shuō)了也白說(shuō)，因?yàn)榉績(jī)r(jià)可以作為資產(chǎn)價(jià)格，就像我們看到中國(guó)股市波動(dòng)一樣，房?jī)r(jià)出現(xiàn)波動(dòng)也不能說(shuō)是以外，但不會(huì)出現(xiàn)太大整頓的措施。如果未來(lái)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)速度，應(yīng)當(dāng)說(shuō)還是可以預(yù)期的。因?yàn)?，中?guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)去20多年的持續(xù)高速增長(zhǎng)不是沒(méi)有原因的，我相信盡管很多人認(rèn)為中國(guó)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有這樣那樣的疑問(wèn)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)暫時(shí)放在一邊，至少?gòu)奈覀兊纳钭兓?，中?guó)路上的汽車變化、道路變化可以感受到中國(guó)經(jīng)濟(jì)確確實(shí)實(shí)是高速發(fā)展的。按照國(guó)際機(jī)構(gòu)的估計(jì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)這些年增長(zhǎng)速度之所以比全球平均增長(zhǎng)速度高出很多，除了是要素投入快速增長(zhǎng)的原因之外，一個(gè)非常重要的原因就是中國(guó)的生產(chǎn)率在不斷提高，我們?cè)絹?lái)越重視在座各位如果來(lái)自企業(yè)的話，我們企業(yè)的生產(chǎn)效率、競(jìng)爭(zhēng)能力，因?yàn)槲覀冊(cè)瓉?lái)基數(shù)較低，使得我們的增長(zhǎng)有了更大的空間。最近看到一個(gè)報(bào)道，英國(guó)一家報(bào)紙說(shuō)中國(guó)已經(jīng)成為全球第二大科技什么，反正說(shuō)的是科技論文的數(shù)量已經(jīng)我們成為全球第二大國(guó)，我們每個(gè)企業(yè)都在做一些潛移默化的工作，我們的生產(chǎn)效率、產(chǎn)品質(zhì)量等等各方面實(shí)際上如果跟十幾年、二十幾年相比，中國(guó)變化一定是最明顯的。所以這些年中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，除了投資另外很重要的原因，大家知道中國(guó)已經(jīng)成為一個(gè)全球的經(jīng)濟(jì)大國(guó)，2010年我們會(huì)成為全球的第二大經(jīng)濟(jì)體，前幾年超過(guò)德國(guó)，現(xiàn)在超過(guò)日本，成求全球第二大經(jīng)濟(jì)體。2010年中國(guó)將成為全球最大的出口國(guó)，這個(gè)最大確實(shí)不容易，肯定跟我們的產(chǎn)品質(zhì)量、品質(zhì)各方面改進(jìn)一定是有關(guān)系的，否則你便宜也不一定賣的出去。所以有相關(guān)的研究資料告訴我們這么一個(gè)事實(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)這幾年高速增長(zhǎng)，生產(chǎn)效率的提高是很重要的原因，經(jīng)濟(jì)學(xué)里有一個(gè)概念叫做全要素生產(chǎn)率，我們有勞動(dòng)、資本的投入等等，但平均起來(lái)每個(gè)單位的要素投入帶來(lái)的生產(chǎn)率提高多少，1.2，這叫全要素生產(chǎn)率，英文叫GFP。美國(guó)經(jīng)常會(huì)拿出來(lái)做比較，發(fā)展中的國(guó)家、新興市場(chǎng)國(guó)家我們經(jīng)常提到金磚四國(guó)，中國(guó)、印度、巴西、俄國(guó)，我們自豪的發(fā)現(xiàn)，中國(guó)全要素生產(chǎn)率年度提高水平超過(guò)4%，美國(guó)1%，印度略小于3%，最近這些年巴西和俄國(guó)生產(chǎn)效率幾乎沒(méi)什么提高，俄國(guó)很多GDP來(lái)源于資源的儲(chǔ)備、出口，我們中國(guó)是資源進(jìn)口大國(guó)，所以我們的生產(chǎn)效率提高對(duì)GDP作出巨大的貢獻(xiàn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)從這里看，2010年會(huì)形勢(shì)不錯(cuò)，從增長(zhǎng)角度來(lái)看，未來(lái)幾年也不會(huì)有很大的問(wèn)題，盡管我們存在這樣那樣的社會(huì)問(wèn)題和結(jié)構(gòu)性經(jīng)濟(jì)矛盾，因?yàn)槲矣X(jué)得其實(shí)中國(guó)人、中國(guó)的企業(yè)大家都有很強(qiáng)烈的致富欲望，也有創(chuàng)新的欲望去提高我們的生產(chǎn)效率，效率的提高和我們投入的增加，和我們未來(lái)城鎮(zhèn)化的進(jìn)程，我相信會(huì)推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)在未來(lái)幾年持續(xù)保持9%、10%左右的增長(zhǎng)速度。關(guān)于企業(yè)的選擇，我今天就不講了，不占用太多的時(shí)間，謝謝大家！康明斯東亞區(qū)CFO董浩淳企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)策略的整合互動(dòng)董浩淳：各位早上好，剛才周教授講了一下宏觀層面的，CFO微觀層面的比較多，一個(gè)星期之前，主辦方跟我聯(lián)系，給了我一個(gè)題目，寫(xiě)企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的互相整合，我想在MBA課程上經(jīng)常有一部分學(xué)員碰到過(guò)，一講到戰(zhàn)略總是很有高度。今天在這里主要分享一下作為一個(gè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，我在這個(gè)職位上做了六年半，現(xiàn)在也是康明斯在中國(guó)第二次投資的一個(gè)階段，目睹和參與了康明斯戰(zhàn)略投資和我作為財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人，如何建立財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)的能力。講到戰(zhàn)略的話MBA課程和學(xué)校里就是三句話，第一是你現(xiàn)在在什么地方，你想到哪去，你怎么去那個(gè)地方。我這里有一些我們公司的過(guò)去做的案例跟大家分享一下，希望大家有一些問(wèn)題一起探討。第一個(gè)介紹一下康明斯，我是做財(cái)務(wù)的，并不是介紹我們公司的銷售。第二講一下企業(yè)戰(zhàn)略是什么，然后有幾個(gè)簡(jiǎn)單的例子，整個(gè)過(guò)程應(yīng)該是比較好的案例，不一定很成功，但起碼可以分享一下。最后做一個(gè)小節(jié)。康明斯是1919年成立，是美國(guó)中西部的一個(gè)傳統(tǒng)企業(yè)，原來(lái)傳統(tǒng)是做發(fā)動(dòng)機(jī)的，2008年歷史最好的美國(guó)排名500強(qiáng)，全球有38000人，銷售140億，在中國(guó)我們也是2008年達(dá)到了歷史最好，在中國(guó)除去關(guān)連交易之外，凈銷售23億美元做一些，在中國(guó)有23年歷史，積累了7000多員工，將近20多個(gè)企業(yè)，這是大概的規(guī)模。有一些照片感受一下我們的產(chǎn)品，讓大家理解一下。我們?cè)谥袊?guó)全球也是這樣的，四大事業(yè)部，一個(gè)是柴油發(fā)動(dòng)機(jī)事業(yè)部，如果關(guān)心一下北京，北京公交車18000臺(tái)，我們?cè)诒本┛得魉拱l(fā)動(dòng)機(jī)油12000到13000臺(tái)，主要是08年推動(dòng)排放、節(jié)能環(huán)保的關(guān)系，康明斯十年左右的時(shí)間在排放方面努力。我們?cè)谥袊?guó)有一個(gè)想法，計(jì)算機(jī)行業(yè)是英特爾，我們康明斯希望我們的康明斯是發(fā)動(dòng)機(jī)里的英特爾。第二個(gè)是發(fā)電機(jī)市場(chǎng)，在92年鄧小平南巡之后，整個(gè)東莞地區(qū)的工廠，很多臺(tái)商、華僑投資在那個(gè)地方比較多，整個(gè)東莞90%的工廠發(fā)電機(jī)都是康明斯的。下面是北京公交車、香港BUS，西藏動(dòng)車組也有一些。背景講一下企業(yè)戰(zhàn)略，康明斯79年進(jìn)入中國(guó)成立辦事處，第一期投資，從許可證轉(zhuǎn)為直線投資，獨(dú)資合資是94年開(kāi)始，97年建立中國(guó)投，投了五到六個(gè)企業(yè)，投資規(guī)模比較大，從技術(shù)多現(xiàn)金。這張圖講一下投資與匯報(bào)，我是03年接受這個(gè)職位，之后來(lái)了一位新的CEO，第一個(gè)工作就是中國(guó)投資的第二次投資，他來(lái)建投資規(guī)劃。所以03年到04年我們開(kāi)始做這個(gè)計(jì)劃，整個(gè)背景就是這樣的情況，我接受這個(gè)職位，六年之前公司非常清楚有一個(gè)戰(zhàn)略規(guī)劃。戰(zhàn)略規(guī)劃中間的過(guò)程很多人可能經(jīng)歷過(guò)，各個(gè)事業(yè)部找機(jī)會(huì)，排序，第一機(jī)會(huì)是否存在，第二是否可以賺錢(qián)，風(fēng)險(xiǎn)在里面。結(jié)論是這樣，第一康明斯如果想保持全球第一第二，結(jié)論之一就是中國(guó)必須第一第二。剛才周教授也提到金磚四國(guó)，金磚四國(guó)是03年4月份高盛的一份報(bào)告，有很多結(jié)論是中國(guó)在哪一年超過(guò)德國(guó)、日本。第二個(gè)結(jié)論是要成為成本供應(yīng)商，當(dāng)時(shí)想中國(guó)8%以上的增長(zhǎng)，如果調(diào)整的話康明斯肯定會(huì)受影響，但如何挖掘低成本也很重要。第三多元化，包括投資多元化、市場(chǎng)多元化、收入多元化這些方面。當(dāng)時(shí)銷售有一個(gè)目標(biāo)，03年在中國(guó)大概是6億美元銷售，當(dāng)時(shí)目標(biāo)二五計(jì)劃，2010年達(dá)到25億，展現(xiàn)了財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)非常清晰的業(yè)務(wù)目標(biāo)，為了滿足這個(gè)目標(biāo)財(cái)務(wù)如何做，這就刻劃出你原來(lái)在什么地方，你想到哪去，你怎么做，業(yè)務(wù)上有一些目標(biāo)，這里不展開(kāi)。財(cái)務(wù)如果說(shuō)是做分析，建立什么能力能夠幫助并且參與甚至領(lǐng)導(dǎo)這個(gè)目標(biāo)的達(dá)成，我們一般是看這幾個(gè)方面，我們稱之為“選求不同的輸入聲音”。第一個(gè)聲音是法規(guī)，外部環(huán)境的聲音，第二是業(yè)務(wù)聲音，第三是技術(shù)聲音，在整個(gè)行當(dāng)當(dāng)中的技術(shù)。財(cái)務(wù)可能關(guān)心技術(shù)比較多的是IT或者外包。關(guān)于法規(guī)和環(huán)境，對(duì)財(cái)務(wù)來(lái)講一個(gè)是稅務(wù)，我相信大規(guī)模的中資企業(yè)或者國(guó)內(nèi)企業(yè)和外企是一樣的，比如財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移定價(jià)，中國(guó)政府的機(jī)構(gòu)越來(lái)越國(guó)際化，找了很多咨詢公司做了咨詢，跟他們接觸比較多的像稅種等分析能力非常大。這是我們做的評(píng)估圖，是我們簡(jiǎn)單的供應(yīng)鏈，康明斯的供應(yīng)鏈，中間是我們公司的各個(gè)事業(yè)部，從物流分銷到下面給客戶，然后代理商，一層層下來(lái)，發(fā)動(dòng)機(jī)跟零部件是直接做配套的。上面是我們的供應(yīng)商，你看有很多箭頭，反映的是供應(yīng)商到我們自己，我們要做關(guān)連交易，要熟悉產(chǎn)品的話，我們有發(fā)電機(jī)組，零部件我們也有公司。這本身是一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)，如果定價(jià)不是很好，或者你自己分析不是很清楚，沒(méi)有分析的支持的話，現(xiàn)在就來(lái)找你，08年就開(kāi)始做轉(zhuǎn)移定價(jià)。外部的環(huán)境評(píng)審還有很多方面，這是一個(gè)輸入。第二個(gè)輸入是業(yè)務(wù)輸入，從6億到25億，非常清楚，業(yè)務(wù)也講了，提高兩方面的能力，業(yè)務(wù)提高的能力，每個(gè)都要問(wèn)，說(shuō)財(cái)務(wù)的能力是什么，這是一個(gè)增長(zhǎng)，左邊是銷售，右邊是利潤(rùn)。有些是現(xiàn)有生產(chǎn)線里，有些是建立新企業(yè)，有些是購(gòu)并一個(gè)公司，有些是研發(fā)，有些是主要是國(guó)內(nèi)層面工作現(xiàn)在有了出口。有了這個(gè)戰(zhàn)略以后，加快了中國(guó)財(cái)務(wù)能力的提高。第三，因?yàn)槲覀冊(cè)谥袊?guó)有一些合作的企業(yè)，包括最早的東風(fēng)，兩年半跟福田做了一個(gè)合資企業(yè)。合資企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)是什么？需要一些治理結(jié)構(gòu)，這也是一個(gè)業(yè)務(wù)輸入。多元化，當(dāng)時(shí)不同的事業(yè)部、不同的市場(chǎng)，占銷售的百分比多少，左邊兩圖是04年到10年預(yù)測(cè)銷售的分配情況，右邊是利潤(rùn)，還有我們做過(guò)中國(guó)市場(chǎng)帶來(lái)的銷售和利潤(rùn)，還有出口帶來(lái)的銷售和利潤(rùn)，做了簡(jiǎn)單的分析。產(chǎn)品，很多新產(chǎn)品，這五到六個(gè)主要的輸入是財(cái)務(wù)的，在中國(guó)有十幾個(gè)、二十幾個(gè)領(lǐng)導(dǎo)在一起做的年度會(huì)議上談的問(wèn)題。如果有了這樣的輸入之后，財(cái)務(wù)要做什么？這里寫(xiě)到一些東西，大家經(jīng)過(guò)頭腦風(fēng)暴說(shuō)財(cái)務(wù)需要什么，02年安然事件出來(lái)，美國(guó)頒發(fā)了薩班斯法案，中國(guó)財(cái)務(wù)非常重的事情是上市公司下職企業(yè)必須做薩班斯法案。在康明斯在中國(guó)有第二個(gè)階段的投資，不少董事都非常擔(dān)心，第一中國(guó)監(jiān)管環(huán)境，第二本身是社會(huì)主義轉(zhuǎn)型的國(guó)家。我記得有一個(gè)董事是原來(lái)美國(guó)情報(bào)局局長(zhǎng)，說(shuō)為了保證投資人的利益，內(nèi)部環(huán)境要改動(dòng)，這方面壓力很大。還有預(yù)算，還有我們沒(méi)有稅務(wù)，中國(guó)公司沒(méi)有稅務(wù)部門(mén)等，人員能力差別比較多。比如在中國(guó)我們有很多進(jìn)口產(chǎn)品，財(cái)務(wù)上要抓KPI，中國(guó)有投資匯報(bào)，資本匯報(bào)，可以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表合起來(lái)，但是進(jìn)口產(chǎn)品資產(chǎn)在國(guó)外，用什么好的指標(biāo)來(lái)衡量中國(guó)的增長(zhǎng)，這也是我們財(cái)務(wù)面臨的問(wèn)題。我的觀點(diǎn)任何一個(gè)重要業(yè)務(wù)的方向都應(yīng)該去找到財(cái)務(wù)這個(gè)指標(biāo)，如果找不到這個(gè)指標(biāo)業(yè)務(wù)就很難達(dá)到，這是一系列的東西，沒(méi)有進(jìn)行規(guī)整的各種各樣的要求。有了這些業(yè)務(wù)收入，我們就定目標(biāo)，我們想到哪去呢？當(dāng)時(shí)是這樣講的，不一定是世界頂尖，但我們認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)來(lái)講，我們當(dāng)時(shí)定位在跨國(guó)公司在中國(guó)的企業(yè)當(dāng)中最好的一個(gè)團(tuán)隊(duì)，高效率的團(tuán)隊(duì)。因?yàn)橹袊?guó)市場(chǎng)變得非常大，很多中國(guó)的能力是會(huì)比全球能力還要特殊、要高。第二是流程、IT手段要高效，這是非常清晰的目標(biāo)。下面也分解到底定義什么，有了這個(gè)目標(biāo)，就把前面的內(nèi)容規(guī)整到具體的工作上，比如說(shuō)部門(mén)和技術(shù)方面，馬上建立稅務(wù)和資金部，找人建立、招聘，安然事情出來(lái)以后，總公司發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)的人一定要有CPA、CMA注冊(cè)證書(shū)，所以當(dāng)時(shí)在國(guó)貿(mào)，普華永道也在國(guó)貿(mào)，我記得把國(guó)貿(mào)里的所有高級(jí)經(jīng)理90%全面試了，主要是一些審計(jì)人員，現(xiàn)在基本上轉(zhuǎn)到財(cái)務(wù)上做總監(jiān)，這是團(tuán)隊(duì)從人下手。另外找風(fēng)險(xiǎn)，所謂監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)非常清楚，康明斯不想讓壞事情上頭三板。薩班斯法案和ERM是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，還有我們做的一些合資企業(yè)，做了一些合同管理，合資企業(yè)的監(jiān)管有董事會(huì)，財(cái)務(wù)總監(jiān)怎么招聘，董事會(huì)下成立專門(mén)的財(cái)務(wù)委員會(huì)，就像上市公司那樣的管理模式。增長(zhǎng)比較多，有些是新企業(yè)，建立企業(yè)包括從審批到注冊(cè)，談判也參加，我資金要到位，中國(guó)員工招聘或者員工換崗，有些合資企業(yè)還有謹(jǐn)慎審計(jì)也有，這是增長(zhǎng)的。還有剛才我提到，用KPI衡量，董事會(huì)建立之后怎么衡量你，比如中國(guó)的合資企業(yè)光說(shuō)盈利多少是不是好的衡量辦法。獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，在我們公司獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃都是我們財(cái)務(wù)來(lái)做，人事配合，程序和系統(tǒng)早期基本把不同的下屬企業(yè)各個(gè)事業(yè)部的各個(gè)東西，中國(guó)很難做，配套全球中國(guó)來(lái)做。從早期的ERP。ODR是我們公司的財(cái)務(wù)發(fā)展，在全國(guó)范圍內(nèi)。還有六西格瑪，我個(gè)人是中國(guó)整個(gè)六西格瑪?shù)呢?fù)責(zé)人，在上期CFO上有一篇我的文章，我本身是業(yè)務(wù)出身的，所以用業(yè)余上的工具管理財(cái)務(wù)比較專業(yè)。有了這么多時(shí)間表，一天做不了什么事情，但一年中還是可以做一些事情的，但不能選太多，有了這個(gè)時(shí)間表，每年我是只做三個(gè)東西，只做三個(gè)事情，有時(shí)間再做其他事情。其中一個(gè)事情，保護(hù)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，如果別的東西有一個(gè)新的東西，合適的話跟老板都有一些交流。剛才一系列的能力，這張表幾乎沒(méi)有什么改動(dòng)是2004年做的，要做什么事情。有了這樣一個(gè)財(cái)務(wù)的輸入、業(yè)務(wù)的輸入，財(cái)務(wù)的具體工作接下來(lái)就是實(shí)施，我不是講很多這方面的東西。第一個(gè)是我們公司的增長(zhǎng)要搭這個(gè)架子，現(xiàn)在我們?cè)谥袊?guó)所有的四個(gè)事業(yè)部在中國(guó)都有銷售，第二有生產(chǎn)，符合戰(zhàn)略上的三條，因?yàn)槭且统杀驹谥袊?guó)比較建企業(yè)。投資，也就是財(cái)務(wù)參加前期的概念，然后是課題研究，然后是財(cái)務(wù)匯報(bào)分析，最后的審批，所有事業(yè)部到中國(guó)來(lái)，中國(guó)的財(cái)務(wù)、稅務(wù)包括法律基本上比較快的可以搞定，辦合資還是獨(dú)資，這個(gè)投資速度比較快。第二是內(nèi)控，內(nèi)控整個(gè)環(huán)境，這張圖是03年有一個(gè)ABCD，是我們公司的內(nèi)審。03年陳經(jīng)理，他的審計(jì)基本上是兩個(gè)人，兩個(gè)禮拜一次審計(jì)，基本是這樣的，我們現(xiàn)在的審計(jì)基本都是選出來(lái)的，或者專業(yè)搞審計(jì)的?，F(xiàn)在三個(gè)人四周，公司內(nèi)部出來(lái)以后大分，分四級(jí)，ABCD四個(gè)，A基本上是比較好，非常好，B是可以接受，C是可以接受但要黃燈，D是亮紅燈。D的概念是什么呢？如果任何企業(yè)審計(jì)為D，這個(gè)企業(yè)的總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)，中國(guó)的總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)，必須每個(gè)月向公司CEO匯報(bào)半個(gè)小時(shí)，每個(gè)季度向董事會(huì)財(cái)務(wù)委員會(huì)做匯報(bào)，所以誰(shuí)都不希望得到D。我在公司講的非常清楚，你如果得D不要我勸退，你自己辭職，我跟老總講如果這個(gè)部門(mén)總經(jīng)理得了D，你要想辦法開(kāi)掉。做了一系列的工作，不展開(kāi)了，比如內(nèi)控方面有一些方法，由美國(guó)薩班斯法案出來(lái)的比較通行的辦法。主要講一下過(guò)去幾年人的變化、高壓政策、裁人，我們?cè)?3年做了一個(gè)，08年18個(gè)審計(jì)，一個(gè)A，一個(gè)C剩下全是B，去年因?yàn)榻?jīng)濟(jì)環(huán)境問(wèn)題，審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)提高，由于經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險(xiǎn)增加，比如采購(gòu)，以前評(píng)審沒(méi)完成的定單，一個(gè)季度一次，去年因?yàn)楣?yīng)商風(fēng)險(xiǎn)很大，所以沒(méi)關(guān)閉會(huì)有一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，所以會(huì)提高一些要求，所以去年得了一個(gè)D，兩個(gè)C，去年9月份全公司CFO和普華永道審計(jì)到中國(guó)來(lái)看了一下結(jié)果，到所有企業(yè)轉(zhuǎn)了一圈，看了一下中國(guó)應(yīng)該做的不是最好但是之一。下面講領(lǐng)導(dǎo)掛帥，財(cái)務(wù)總監(jiān)控制兩個(gè)角色就是控制，有的不懂業(yè)務(wù)就很難幫助企業(yè)來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)方面的增長(zhǎng)。所以剛才我提到增長(zhǎng)和內(nèi)控，另外內(nèi)控上提到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，去年很多公司都面臨削減，一下停頓了，我們面臨同樣的問(wèn)題。財(cái)務(wù)很大的情況在不同情景的規(guī)劃，比如大家說(shuō)U型，L型各種各樣的宏觀變化、可能發(fā)生的情景怎樣、對(duì)企業(yè)的影響是什么、企業(yè)對(duì)策是什么。我講一下我們08年11月份，美國(guó)已經(jīng)開(kāi)始，次貸危機(jī)大的同行已經(jīng)開(kāi)始了，第一是裁減，第二是控制現(xiàn)金，現(xiàn)金為王。中國(guó)2008年2月份預(yù)算一般在每年12月結(jié)束，2009年的預(yù)算是08年12月份，1月份基本完成。這張圖主要講的是為了節(jié)約現(xiàn)金，哪些項(xiàng)目可能被砍掉，就是說(shuō)如果一旦有指令或者有一個(gè)新判斷可能就可以進(jìn)行一個(gè)切換。橫向不同的項(xiàng)目是戰(zhàn)略項(xiàng)目還是戰(zhàn)術(shù)性項(xiàng)目，縱向是對(duì)利潤(rùn)和現(xiàn)金的影響。利潤(rùn)超過(guò)10萬(wàn)美金還是大于100萬(wàn)美金，這兩個(gè)環(huán)節(jié)下離中心最近的是什么，這是戰(zhàn)略性項(xiàng)目，先把戰(zhàn)術(shù)性項(xiàng)目給拿掉，所以我們做的一個(gè)工作。戰(zhàn)略上競(jìng)爭(zhēng)有第一級(jí)防御、第二級(jí)防御，這是一個(gè)人員費(fèi)用的調(diào)整，每年都有一個(gè)工資上漲，外部找一個(gè)咨詢公司訊息。工資是不是上漲了、獎(jiǎng)金是不是取消，還是工資不變減人員，這些東西去探討。每個(gè)月匯報(bào)我們?cè)诜朗厝Φ牡趲兹α?，這是比較簡(jiǎn)單的思維和溝通方法，我舉了這個(gè)例子，是去年的。另外就是效績(jī)管理，我們講各個(gè)事業(yè)部財(cái)務(wù)核非財(cái)務(wù)都是我們財(cái)務(wù)主抓，特別是公司關(guān)連交易比較多的時(shí)候，或者業(yè)務(wù)橫向互相關(guān)聯(lián)度比較高的時(shí)候非常重要的是使得各個(gè)事業(yè)部獎(jiǎng)金或者執(zhí)行計(jì)劃有一個(gè)張力，有一個(gè)互相之間的制約。結(jié)果是這樣的，04年，這是銷售，這是利潤(rùn)，基本上我們?cè)谶^(guò)去五年當(dāng)中，到08年每年銷售利潤(rùn)基本上是30%的增長(zhǎng)，現(xiàn)金全球去年不好。黑顏色是中國(guó)采購(gòu)在國(guó)外可以進(jìn)行一個(gè)加價(jià)賣出去，這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)業(yè)，這是銷售增長(zhǎng)。最后一個(gè)講一下結(jié)果。最后一頁(yè)小節(jié)，第一財(cái)務(wù)要積極的不光是參與，要找到合適的擁有這個(gè)過(guò)程，財(cái)務(wù)要積極的成為領(lǐng)導(dǎo)層的一部分，制定戰(zhàn)略。第二抓重點(diǎn)，第三考核考核，KPI，英文有一句話，如果你不能考核就無(wú)法管理。非常感謝大家，看看有什么希望討論的。簡(jiǎn)柏特中國(guó)區(qū)副總裁祝剛《精細(xì)化的財(cái)務(wù)管理》祝剛：剛才董先生作為康明斯的CFO分享了一下如何做自己的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，還有財(cái)務(wù)管理和戰(zhàn)略管理的結(jié)合問(wèn)題。接下來(lái)我們會(huì)介紹一下簡(jiǎn)柏特，我們更多的是為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理出謀士的身份，甚至是放眼實(shí)際的操縱財(cái)務(wù)管理的一家服務(wù)公司。在我們?yōu)槿蚋鞔笃髽I(yè)服務(wù)的時(shí)候，積累了很多財(cái)務(wù)管理的心得，想用這個(gè)機(jī)會(huì)跟大家做一個(gè)分享。實(shí)際上我本人特別相信這一點(diǎn)，一個(gè)企業(yè)能否非常健康的發(fā)展，基本上有兩個(gè)層面的內(nèi)容，第一層面是外功招式是不是很凌厲，第二內(nèi)功修行是不是到位。這兩個(gè)比較，內(nèi)功修行是決定著你是不是可以發(fā)出比較凌厲的招式。在這里CFO扮演非常重要的角色，所以CFO是企業(yè)戰(zhàn)略的領(lǐng)導(dǎo)者。談到CFO的角度今天談企業(yè)的效率和財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，如果看CFO的角色在國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展壯大大概有一個(gè)過(guò)渡階段，在以前我們的財(cái)務(wù)管理人員更多我們叫他帳房先生，為什么？因?yàn)樗刻焯幚淼臇|西都是各式各樣的帳務(wù)核算的內(nèi)容，報(bào)表，很多數(shù)字的工作被他做了。但是，很大程度上在制約著我們財(cái)務(wù)管理人員的指導(dǎo)。未來(lái)體現(xiàn)出最大的優(yōu)勢(shì)，我們的財(cái)務(wù)管理工作必須要做轉(zhuǎn)型，而且是一個(gè)本質(zhì)上的轉(zhuǎn)型。這就是從一個(gè)帳房先生到真正的財(cái)務(wù)中間的身份轉(zhuǎn)型，這樣的命題在我們很多的國(guó)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)做實(shí)踐中，談到財(cái)務(wù)總監(jiān)的角色，有很多的具體跟企業(yè)戰(zhàn)略息息相關(guān)的內(nèi)容，包括企業(yè)戰(zhàn)略的管理，風(fēng)險(xiǎn)管理，效能管理、極小管理方方面面的內(nèi)容，都要體現(xiàn)在日常的財(cái)務(wù)管理工作中，但我今天不能涉及到所有這些方面，所以挑出一些具體點(diǎn)來(lái)跟大家進(jìn)行分享。一個(gè)核心的東西，我們財(cái)務(wù)主要負(fù)責(zé)人在一個(gè)企業(yè)里，就是對(duì)于資源的運(yùn)作，在談到對(duì)于資源的運(yùn)作，我今天談的主要內(nèi)容是融合精細(xì)化做財(cái)務(wù)工作，談到財(cái)務(wù)精細(xì)化主要是三個(gè)方面。首先談資源管理內(nèi)容的精細(xì)化，我們?cè)賮?lái)具體一下，因?yàn)槠髽I(yè)對(duì)資源的感知主要是來(lái)自成本，但談到成本很多財(cái)務(wù)管理工作者認(rèn)為很可怕，成本是惡魔，影響企業(yè)的績(jī)效、利潤(rùn)、方方面面的內(nèi)容，但實(shí)際上我們客觀的角度看待成本，成本并不是企業(yè)的惡魔，就像你培養(yǎng)一個(gè)植物，如果企業(yè)沒(méi)有成本，企業(yè)這棵樹(shù)是無(wú)法生長(zhǎng)的。既然對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是養(yǎng)料的作用，就有兩種結(jié)果，一種是養(yǎng)料過(guò)多，植物就被燒死，如果營(yíng)養(yǎng)不足，企業(yè)也不會(huì)有一個(gè)健康的生長(zhǎng)。所以企業(yè)的成本運(yùn)作中，要適當(dāng)才能使這個(gè)企業(yè)植物發(fā)展的比較健壯壯大。這是我們資源運(yùn)作中的命題，但要把握這個(gè)適當(dāng)，就必須做到對(duì)資源運(yùn)作的精細(xì)化管理。有幾個(gè)典型的成本管理陷井，第一是降低成本，是降低了成本，但同時(shí)也降低了運(yùn)營(yíng)收入，得不償失。第二是降低了成本，也降低了企業(yè)的壽命。第三我降低了短期成本但增加了長(zhǎng)期的成本，第四降低了局部成本，但增加了全局的成本。這些都是企業(yè)成本管理上的典型陷井，也是要通過(guò)精細(xì)化的成本管理。如何能夠避免不陷入這些成本管理的陷井，就需要對(duì)企業(yè)資本運(yùn)作有一個(gè)認(rèn)知，企業(yè)成本有幾個(gè)特別重要的特性，第一成本是多樣的，不同的成本要有不同的方式去做管理，比如說(shuō)我們應(yīng)用于市場(chǎng)營(yíng)銷的成本和應(yīng)用于生產(chǎn)的成本，都有不同的成本特點(diǎn)，都為了實(shí)現(xiàn)不同的成本目的如果用一致的方法管理就會(huì)陷入成本管理陷井。第二成本管理有內(nèi)部聯(lián)動(dòng)性，如果你在挑動(dòng)其中一個(gè)維度的成本，另外一個(gè)維度成本會(huì)隨之變化。第三是成本的戰(zhàn)略關(guān)聯(lián)性，任何一個(gè)成本都應(yīng)該服務(wù)于某一個(gè)具體的戰(zhàn)略目的，看一個(gè)企業(yè)的效能是不是高，就看所有資源運(yùn)用是不是一致指向終極戰(zhàn)略目標(biāo)，如果做到這一點(diǎn)，就好比一組人推動(dòng)一個(gè)石塊，如果大家力度朝一個(gè)方向推那速度比較快。如果成本不能跟戰(zhàn)略有效運(yùn)作，企業(yè)運(yùn)作節(jié)不能達(dá)到最高效果。第三就是成本時(shí)間慣性，成本慣性也是我們企業(yè)管理中容易忽略的一個(gè)緯度，就是一旦成本拿到企業(yè)中來(lái)，假如說(shuō)哪天企業(yè)需要降低成本，成本不會(huì)馬上消失，成本會(huì)存在一段時(shí)間，比如購(gòu)買(mǎi)一些固定資產(chǎn)，長(zhǎng)期影響我們的企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，人也是一樣，不是召之即來(lái)?yè)]之即去，包括工資浮動(dòng)會(huì)影響成本。也包括市場(chǎng)運(yùn)作成本，比如面向消費(fèi)者市場(chǎng)的一些企業(yè)，商業(yè)特點(diǎn)經(jīng)過(guò)一些渠道的影響相當(dāng)之大。任何成本都有慣性，所以我們需要知道成本的慣性才會(huì)知道怎么做合理的安排。所以優(yōu)秀的資源管理具體到成本管理，是剪枝撤枝的過(guò)程而不是“砍”。成本管理是看上去把樹(shù)上的枝杈減下去了，而使得樹(shù)的產(chǎn)量更多。首先要使成本益于企業(yè)的發(fā)展，在精細(xì)化發(fā)揮合作。我們這個(gè)公司積累了我們?cè)谌蚋鞔笃髽I(yè)、行業(yè)服務(wù)過(guò)程中我們有一套方法論，大致上內(nèi)容今天不能細(xì)談，給大家分享一個(gè)基本的概念。假設(shè)我們把企業(yè)設(shè)想成一個(gè)大的機(jī)器，那企業(yè)無(wú)非是由這些機(jī)器可以在進(jìn)一步的拆借一些小機(jī)器，小部件，小零件組成，你衡量這個(gè)企業(yè)的資源利用無(wú)非就是這四個(gè)維度，一個(gè)維度我們叫他資源成本，我企業(yè)為了形成一個(gè)機(jī)器所需要付出的代價(jià)，這個(gè)資源包括我們要購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，廠房，人員，還要一些零星配套的資產(chǎn)，所有的這些東西構(gòu)成你企業(yè)的基本框架。不同行業(yè)的企業(yè)，屬性成本基本框架不一樣，或者資源成本基本確定一個(gè)企業(yè)的屬性干什么。一個(gè)企業(yè)我及時(shí)讓他現(xiàn)在馬上停止一切運(yùn)營(yíng)成本工作屬性成本仍然存在，而且有非常大的慣性。我企業(yè)運(yùn)作起來(lái)以后，真正能夠發(fā)揮起價(jià)值以后，光有一些資源沒(méi)有用，資源還得動(dòng)起來(lái)就會(huì)涉及到企業(yè)里面第二個(gè)資源利用率，就是活動(dòng)成本。活動(dòng)成本就是由資源成本運(yùn)作所帶來(lái)的、引起的成本消耗，這是活動(dòng)成本，但從成本內(nèi)在的聯(lián)動(dòng)性來(lái)看，資源的存在必然導(dǎo)致活動(dòng)資源的消耗，因?yàn)橘Y源的本身獲取的目的就是為了產(chǎn)出消耗，這就是活動(dòng)成本的緯度。如果我們?cè)僖粋€(gè)企業(yè)，在理想的運(yùn)作狀況下，只有使資源成本、活動(dòng)成本，我們企業(yè)就可以產(chǎn)出，產(chǎn)出期望大家的價(jià)值實(shí)現(xiàn)。但任何企業(yè)都不會(huì)在理想狀況下運(yùn)作，所以還要有一個(gè)成本，就是自然成本。企業(yè)不是鼓勵(lì)存在的，存在在一個(gè)管理環(huán)境里，必然對(duì)管理環(huán)境付出成本，比如上繳國(guó)家的稅金，這是合規(guī)性的自然成本，如果降低這部分成本，企業(yè)就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，有合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。還有一部分自然成本純屬是資源的無(wú)為的浪費(fèi)，我們稱之為風(fēng)險(xiǎn)自然成本，無(wú)論是合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)性，在企業(yè)中都是企業(yè)不愿意支付的成本，但又不得不支付的成本，所以不以人的意志為轉(zhuǎn)移。一個(gè)成熟的企業(yè)，自然成本比例很小，一個(gè)不成熟的企業(yè)，效能比較低的企業(yè)自然成本比例比較高。如果比較高會(huì)影響企業(yè)的什么呢？這就涉及到第四個(gè)緯度，就是博弈成本。自然成本是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，但博弈成本完全由人的意志為轉(zhuǎn)移的，愿意投入就投入不愿意投入就不投入，博弈成本往往是調(diào)度其他的成本效益或是直接刺激收入增長(zhǎng)。所以我們看待一個(gè)企業(yè)的資源運(yùn)作，超不過(guò)這四個(gè)緯度，這四個(gè)緯度根本體現(xiàn)就在于企業(yè)整體資源部署。回到資源成本上無(wú)非就是人的成本，社會(huì)成本、車輛成本、午夜成本等等這些東西，但是這些資源成本運(yùn)作會(huì)在其他成本運(yùn)作過(guò)程中，我們還要意識(shí)到這些資本中間的流動(dòng)性，我們招一個(gè)人進(jìn)來(lái)，不僅僅人的工資會(huì)成為資本，人必然在公司當(dāng)中有一些日常的辦公消耗，這就是人的消耗成本。人單槍匹馬進(jìn)來(lái)也不能為企業(yè)服務(wù)，還要配相應(yīng)的資產(chǎn)，人多了還要配辦公物業(yè)，還有辦公物業(yè)的消耗，管理費(fèi)、排污費(fèi)等等，這些資本自然而然連帶著。所以，我們?cè)谶@個(gè)制定上給企業(yè)服務(wù)的時(shí)候在建立這個(gè)體系，給CFO建立這個(gè)清晰架構(gòu)的時(shí)候，當(dāng)過(guò)去一個(gè)資源的時(shí)候我就能夠清晰地知道這個(gè)企業(yè)會(huì)牽動(dòng)企業(yè)哪些成本、牽動(dòng)多少、影響多長(zhǎng)時(shí)間，這個(gè)是我們企業(yè)從精細(xì)化管理的一個(gè)精細(xì)化維度。如果能夠形成這一點(diǎn)，能夠達(dá)到什么樣的一個(gè)博弈效果？在市場(chǎng)上能夠運(yùn)作什么樣的博弈效果？比如我對(duì)市場(chǎng)的戰(zhàn)略明年進(jìn)行一個(gè)分析，今年某一個(gè)產(chǎn)品我賣了5塊錢(qián)一個(gè)，明年由于競(jìng)爭(zhēng)壓力我必須做到3塊錢(qián)一個(gè)，我怎么能夠把這個(gè)回溯起來(lái)，我企業(yè)的每個(gè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境我成本單付要達(dá)到多少才能達(dá)到3塊錢(qián)，現(xiàn)在這個(gè)是不是可以進(jìn)入，哪個(gè)資源對(duì)于整個(gè)最終的產(chǎn)出運(yùn)作是最有效的、怎么去布置這個(gè)資源，這就是目標(biāo)定價(jià)。我確定了目標(biāo)以后，返推回來(lái)各個(gè)企業(yè)的成本是多少，這個(gè)實(shí)際上構(gòu)成了一種戰(zhàn)略和成本實(shí)在的聯(lián)動(dòng)，這也是我們從整個(gè)財(cái)務(wù)管理工作可以達(dá)到一個(gè)效果。由于有了這樣的聯(lián)動(dòng)體系，從財(cái)務(wù)管理者來(lái)看，我們可以牽動(dòng)企業(yè)的各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)做不斷的管理提升、不斷優(yōu)化企業(yè)效能，不斷使企業(yè)在內(nèi)功建設(shè)上達(dá)到極致。從另外一個(gè)緯度上講，我們剛才說(shuō)了資源管理不光內(nèi)容上做精細(xì)化，還要做過(guò)程的精細(xì)化。舉個(gè)例子，比如說(shuō)我的目標(biāo)是從一點(diǎn)到另外一點(diǎn)，最精密的過(guò)程應(yīng)該是從這一點(diǎn)直達(dá)那一點(diǎn)，但企業(yè)運(yùn)作中，無(wú)論是采購(gòu)流程還是生產(chǎn)過(guò)程、訂單到現(xiàn)金的過(guò)程，整個(gè)流程過(guò)程中不可避免有一些浪費(fèi)，這種浪費(fèi)可能是資源浪費(fèi)，資源浪費(fèi)相對(duì)好識(shí)別，更可怕的是時(shí)間上的浪費(fèi)，時(shí)間上的不匹配。時(shí)間浪費(fèi)有時(shí)候是時(shí)間延遲了導(dǎo)致的，有時(shí)候是時(shí)間超時(shí)了導(dǎo)致的。我們?cè)诿绹?guó)服務(wù)的一家客戶，可能接到一個(gè)訂單，要求是把這批貨物一定時(shí)間內(nèi)運(yùn)送到美國(guó)某一個(gè)庫(kù)房去，生產(chǎn)過(guò)程可能沒(méi)有很好的機(jī)制驗(yàn)證時(shí)間，什么時(shí)候時(shí)間到達(dá)到庫(kù)存，導(dǎo)致他到庫(kù)存的時(shí)候提前了兩天時(shí)間，早生產(chǎn)出來(lái)是好事啊，可是庫(kù)房拒收，由于人家有很好的時(shí)間管理，需要精準(zhǔn)的庫(kù)存，所以不得不把貨品運(yùn)原車間回去，由于一來(lái)一回延誤了很長(zhǎng)時(shí)間最后造成了定單取消。很多的重大商業(yè)影響未必來(lái)自于重大的商業(yè)失誤，往往來(lái)自于細(xì)節(jié)，就是我們能不能精細(xì)化每個(gè)步驟。再舉個(gè)例子，零售業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題，我作為客戶，比如今天買(mǎi)微波爐，我認(rèn)準(zhǔn)了一個(gè)牌子，研究了各種各樣的信息、各種雜志，認(rèn)準(zhǔn)了這個(gè)微波爐。因?yàn)槲夷赣H很急需，所以我到了商店，奔著這個(gè)牌子去了，可到了商店貨架是空的，我不得不買(mǎi)另外一個(gè)微波爐。這就對(duì)我認(rèn)準(zhǔn)的廠家是很大的損失，這就是庫(kù)存不精細(xì)才導(dǎo)致空架。所以很多的流程管理直接導(dǎo)致了企業(yè)收入的降低，而且直接導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)的品牌信譽(yù)。剛才談到流程中的浪費(fèi)，我經(jīng)歷了一些不必要的過(guò)程造成流程的浪費(fèi)，資源的浪費(fèi)，時(shí)間的浪費(fèi)，還有更嚴(yán)重的情況流程的重復(fù)，經(jīng)歷一個(gè)很重要的過(guò)程原因，我從A到B的過(guò)程，有沒(méi)有什么內(nèi)容我在上游已經(jīng)做過(guò)下游重復(fù)做，一旦有重復(fù)做的工作就導(dǎo)致資源重復(fù)利用，現(xiàn)在很多其他的活動(dòng)，任何一個(gè)重復(fù)的資源對(duì)企業(yè)的影響不僅僅是資源成本本身，所以重復(fù)的流程對(duì)整個(gè)企業(yè)成本效益產(chǎn)生很大的影響。還有一個(gè)流程中的等待，無(wú)論是讓客戶等待還是我們工作人員進(jìn)行等待都會(huì)對(duì)企業(yè)有影響，客戶等待會(huì)影響你的運(yùn)轉(zhuǎn)周期，如果自己得等待，任何時(shí)候都是企業(yè)的資源成本，那是浪費(fèi)。所以我們要避免流程中的浪費(fèi)、流程中等待，達(dá)到公司的最高效益的流程。簡(jiǎn)柏特本著精益的方法做，讓企業(yè)達(dá)到最佳的流程效果，包括一些科學(xué)方法浪費(fèi)了多少成本，通過(guò)引用六西格瑪?shù)姆椒ú粩嗟奶嵘髽I(yè)的流程管理效果。其實(shí)一個(gè)很典型的使你流程更加經(jīng)濟(jì)的方式，就是識(shí)別出整個(gè)流程過(guò)程中我有哪些工作時(shí)間點(diǎn)，有哪些流程中的浪費(fèi)和重復(fù)，重新統(tǒng)籌流程中的安排和欠貸的資源到位時(shí)間，這樣可以大大提升流程工作效率。實(shí)際上我們?cè)谌澜绺鞯貙?shí)施的經(jīng)驗(yàn)來(lái)評(píng)判，做了一次精益實(shí)施之后，整體流程上至少有50%的成本降低，這是由于我們?cè)谄髽I(yè)管理過(guò)程中，由于我們很多的注意力被集中市場(chǎng)上，會(huì)忽略內(nèi)部管理一些很細(xì)節(jié)的東西，但正是這些很細(xì)節(jié)的東西積累對(duì)我們公司造成了比較大的影響。基本上簡(jiǎn)柏特公司在做這樣的流程實(shí)施過(guò)程中，會(huì)有幾個(gè)方面的做法，幾個(gè)步驟跟大家分享一下。第一我們要確定，企業(yè)完成某一個(gè)流程的目標(biāo)是什么，要實(shí)現(xiàn)什么價(jià)值，無(wú)論對(duì)內(nèi)部、外部客戶，價(jià)值點(diǎn)是什么。識(shí)別出流程過(guò)程中哪些內(nèi)容是增值的哪些是不增值的，你要對(duì)整個(gè)流程環(huán)節(jié)進(jìn)行識(shí)別。然后明確整個(gè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)，從開(kāi)始到把價(jià)值輸出給你的客戶流轉(zhuǎn)過(guò)程成什么。然后進(jìn)行了什么優(yōu)化運(yùn)轉(zhuǎn)體系，實(shí)現(xiàn)我所定義的目標(biāo)價(jià)值，然后實(shí)現(xiàn)我企業(yè)管理的最大化。這是精益管理的過(guò)程角度上講，怎么實(shí)現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的精益管理過(guò)程的主要步驟。但實(shí)際上，我剛才談到，因?yàn)闊o(wú)論是危機(jī)過(guò)程中還是后危機(jī)時(shí)代，財(cái)務(wù)管理者會(huì)得到業(yè)務(wù)部門(mén)支撐，無(wú)論是前端擴(kuò)展新市場(chǎng)，還是有一些資本運(yùn)作的內(nèi)容要做，我們的財(cái)務(wù)管理工作者很多地方不得不去應(yīng)對(duì)，這些基礎(chǔ)工作相對(duì)來(lái)講精力花費(fèi)的小一些。但日常工作恰恰相反，據(jù)我們實(shí)際的對(duì)各個(gè)企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，財(cái)務(wù)工作如果分為這么幾個(gè)大的層面的話，基礎(chǔ)核算、數(shù)據(jù)錄入是第一層最基本的，日常的初一處理，報(bào)帳這些策略第二層次也有大量工作，日常工作報(bào)表無(wú)論是合規(guī)性要求也好，還是企業(yè)管理層面需要的報(bào)表來(lái)講，這方面目前該不是花費(fèi)太大。所以，這個(gè)是我們現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理一個(gè)大的矛盾，我們的實(shí)際工作內(nèi)容和想要達(dá)到的愿望，這就引發(fā)我們整個(gè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中一個(gè)關(guān)鍵步驟，現(xiàn)在很多的企業(yè)也做一些嘗試，而且很成功的做法實(shí)施完成了這些嘗試，包括剛才演講的這位先生談到的，通過(guò)共享的模式把分散在各個(gè)BU的財(cái)務(wù)工作集中起來(lái)，共享起來(lái)，然后大大節(jié)約我在整個(gè)財(cái)務(wù)管理工作中日常消耗的資源，而真正的財(cái)務(wù)管理人員做更多的績(jī)效管理、企業(yè)決策支撐的內(nèi)容，包括企業(yè)資源運(yùn)作的精細(xì)化內(nèi)容。有這么兩個(gè)基本途徑，從實(shí)際行業(yè)實(shí)施過(guò)程來(lái)看，第一建立自己擁有的共享中心，第二通過(guò)服務(wù)外包的形式，把共享中心外包給一些專業(yè)公司做。實(shí)際上，簡(jiǎn)柏特公司在全球范圍內(nèi)實(shí)施，更多是幫助企業(yè)承接建設(shè)包括實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)這樣的共享中心，原因是什么？可能是當(dāng)自己建立共享中心的時(shí)候有一些基礎(chǔ)框架的東西不得不去積累、慢慢學(xué)習(xí)，這是建設(shè)過(guò)程中企業(yè)要遇到的問(wèn)題。建設(shè)完成之后因?yàn)槠髽I(yè)的共享中心運(yùn)作過(guò)程中的人員可能大量的是在做重復(fù)性的工作，因?yàn)槲覀兌x就是這樣，要把重復(fù)性工作集中起來(lái)、共享起來(lái)，那人員做大量重復(fù)性工作的時(shí)候，從人員的激勵(lì)效果上，從職業(yè)生涯安排上，可能企業(yè)會(huì)碰到問(wèn)題。所以國(guó)內(nèi)外很多工作就是幫企業(yè)承接這個(gè)工作，簡(jiǎn)柏特僅在中國(guó)就有三千多個(gè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)，幫助企業(yè)達(dá)到精細(xì)化管理、財(cái)務(wù)管理的過(guò)程。一提到財(cái)務(wù)共享的內(nèi)容，很多企業(yè)想到由于做了財(cái)務(wù)共享可以節(jié)約成本，但我特別想跟大家分享的是，實(shí)際我們運(yùn)作過(guò)程中，財(cái)務(wù)共享可以給企業(yè)帶來(lái)的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)成本降低，有幾個(gè)方面的內(nèi)容。第一使企業(yè)運(yùn)作過(guò)程中流程管理更加完備，通過(guò)財(cái)務(wù)共享對(duì)不同的業(yè)務(wù)部門(mén)有不同的需求，使你的方方面面集中起來(lái)更加完備，完備就意味著風(fēng)險(xiǎn)的降低。第二由于共享的存在使企業(yè)的行為更加齊整，除了風(fēng)險(xiǎn)更容易把握，還有一些企業(yè)會(huì)有一些擴(kuò)展的行動(dòng)，財(cái)務(wù)共享可以帶來(lái)一些好處。另外管理層面的通透，所謂通透就是管理層做一個(gè)決策，能夠多快下達(dá)到基層，同時(shí)基層基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如何透明的傳輸?shù)缴厦?，一個(gè)來(lái)回時(shí)間的長(zhǎng)短就衡量一個(gè)企業(yè)的通透能力，所以一個(gè)真正良性運(yùn)作的企業(yè)通透率一定很強(qiáng)，才能使得整體決策效率里。還有一個(gè)財(cái)務(wù)管理工作中遇到的實(shí)際問(wèn)題，業(yè)務(wù)部門(mén)總有業(yè)務(wù)的需求，會(huì)計(jì)部門(mén)有會(huì)計(jì)部門(mén)的原則，如何做到快業(yè)和諧，資源管理、戰(zhàn)略管理的因?yàn)樾园ü蚕碇行慕ㄔO(shè)中有意識(shí)的建設(shè)齊整、通透、完備性，才能實(shí)現(xiàn)快速、流暢。經(jīng)過(guò)不斷的提升和優(yōu)化機(jī)制才能使你企業(yè)的效率越來(lái)越高，但是今天我可能沒(méi)有這么多時(shí)間跟大家分享一些細(xì)節(jié)的問(wèn)題，如何去做這些內(nèi)容。我花一些時(shí)間給大家介紹一下簡(jiǎn)柏特公司，很多人聽(tīng)到簡(jiǎn)柏特公司也比較陌生，因?yàn)槲覀円彩莿偟街袊?guó)市場(chǎng)不久，作為這次會(huì)議的主要贊助方之一也想讓大家了解我們。簡(jiǎn)柏特最早是GE公司的一個(gè)部門(mén)，我們主要是為GE進(jìn)行服務(wù)工作，GE這么一個(gè)龐大的商業(yè)機(jī)構(gòu)，所有的管理工作大部分都是在簡(jiǎn)柏特完成的。由于我們對(duì)GE進(jìn)行各種各樣的服務(wù)內(nèi)容，所以使得這個(gè)內(nèi)容機(jī)制不斷的進(jìn)行創(chuàng)新，所以導(dǎo)致一些GE之外的公司也尋找這么一個(gè)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，然后我們承接這樣的要求越來(lái)越多，開(kāi)始只是想學(xué)習(xí)和復(fù)制這樣的東西，但后來(lái)覺(jué)得可能自己去建設(shè)這些東西成本代價(jià)也比較高，也未必達(dá)到那種程度，慢慢由我直接運(yùn)作這個(gè)事情，所以2005年的時(shí)候，簡(jiǎn)柏特公司成為一家獨(dú)立的公司，在2007年的時(shí)候，我們?cè)诩~約交易市場(chǎng)正式上市，股票代碼一個(gè)字母G，實(shí)際上在短短幾年時(shí)間里，我們看到企業(yè)的需求相當(dāng)巨大，因?yàn)楹?jiǎn)柏特公司可以提供的服務(wù)是使企業(yè)迅速的達(dá)到某種管理程度，達(dá)到世界一流的管理程度，得益于全球各大公司給我們的要求。從GE的成本中心到現(xiàn)在年收入14億美金的程度也沒(méi)有多長(zhǎng)時(shí)間，正好能夠反映出，一個(gè)是企業(yè)對(duì)我們的需求，另外我們對(duì)企業(yè)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)值。簡(jiǎn)柏特公司是一家全球性公司，我們?cè)谌蛑饕膰?guó)家和城市都有分布，全球大概有37000名員工，世界各地都存在著我們的運(yùn)營(yíng)中心和管理咨詢顧問(wèn)中心。在中國(guó)現(xiàn)在，因?yàn)椴旁谥袊?guó)開(kāi)展這樣的業(yè)務(wù)，包括北京、上海、大連、長(zhǎng)春這幾個(gè)點(diǎn)。我們可能在全球范圍內(nèi)的實(shí)踐、各個(gè)行業(yè)的實(shí)踐非常多，但我們發(fā)現(xiàn)實(shí)踐于這樣的行業(yè)過(guò)程中有很多共通的東西，促進(jìn)著我們把在其他客戶獲取的經(jīng)驗(yàn)，有效的作為使者傳遞給另外一個(gè)客戶，幫助這些客戶也能夠很好的完善自己的企業(yè)管理，我們?cè)谥袊?guó)開(kāi)展這樣的商業(yè)服務(wù)內(nèi)容，也是希望把世界各地優(yōu)秀企業(yè)的服務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，使企業(yè)效能最大化。我們所提供的流程服務(wù)的范圍也是比較廣，不僅僅包括財(cái)務(wù)管理工作，也包括人力資源管理、采購(gòu)供應(yīng)鏈、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶關(guān)系管理、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理，從整個(gè)服務(wù)范圍上橫向是這些內(nèi)容?？v向來(lái)講，我們業(yè)提供客戶一些診斷，就是顧問(wèn)診斷，幫你識(shí)別企業(yè)存在的問(wèn)題，幫你提意見(jiàn)建議，甚至幫你設(shè)計(jì)你的共享中心，這是一方面的內(nèi)容，包括顧問(wèn)的角色。我們也提供另外一種服務(wù)，就是有了這些框架的基礎(chǔ)上，怎么能在信息平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)、固化，我們有相應(yīng)的系統(tǒng)建設(shè)的服務(wù)力量。同時(shí)我們可能和其他的管理咨詢公司、服務(wù)外包商不同的，我們提供端到端的解決方案，提供真正實(shí)際的運(yùn)營(yíng)外包的工作。最主要的是這里我們還給企業(yè)提供一種不斷提升的機(jī)制，因?yàn)橛肋h(yuǎn)沒(méi)有最好，只有更好，這是簡(jiǎn)柏特的基本信念。實(shí)際上在我們?cè)诮o全球各大企業(yè)提供這樣的服務(wù)過(guò)程中，我們往往以實(shí)際的價(jià)值衡量我們是否完成了對(duì)企業(yè)的承諾。目前為止提供的3000多種以上各式各樣的管理內(nèi)容服務(wù)，為客戶節(jié)省成本已經(jīng)超過(guò)40億美元，比我們收入大的多，這些東西是可量化、測(cè)量的，通過(guò)簡(jiǎn)柏特公司引入的科學(xué)管理方法量化測(cè)量，也是得到客戶認(rèn)可的。今天我給大家介紹的東西大致是這么多，涉及到很多的內(nèi)容，今天也不能完全全面展開(kāi)，我們新到中國(guó)市場(chǎng)，通過(guò)這個(gè)機(jī)會(huì)跟大家見(jiàn)面，但我們也期望跟大家有深入的合作機(jī)會(huì)，謝謝大家。長(zhǎng)江商學(xué)院會(huì)計(jì)與金融劉勁教授過(guò)度自信與資本運(yùn)作劉勁：大家早上好，大家在座的都是財(cái)務(wù)界的實(shí)干家，非常有經(jīng)驗(yàn)。我今天講的東西有點(diǎn)不同，具體來(lái)講，我要講一下心理學(xué)，或者非理性因素在財(cái)務(wù)運(yùn)作中的表現(xiàn)。那么，現(xiàn)在財(cái)務(wù)理論，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)有一個(gè)基本的假設(shè)，人是理性的，概括一下就是人是理性的，有限制的條件下進(jìn)行最大化。財(cái)務(wù)理論實(shí)際也是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分，我們要把現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論仔細(xì)看一下，大概有兩個(gè)層面，第一個(gè)是一種基本的結(jié)果，在理性假設(shè)下，把這個(gè)假設(shè)更進(jìn)一步簡(jiǎn)化。在這種狀態(tài)下，首先有一些東西，沒(méi)有信息不對(duì)稱，沒(méi)有代理成本，沒(méi)有稅賦，在這個(gè)情況下，財(cái)務(wù)理論非常簡(jiǎn)單，也就是什么東西都無(wú)關(guān)，MM說(shuō)資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)，用債務(wù)也好、股權(quán)融資也好沒(méi)有關(guān)系。紅利政策也無(wú)關(guān)，公司發(fā)不發(fā)紅利也沒(méi)有關(guān)系，雖然時(shí)間上有一些區(qū)別，但價(jià)值創(chuàng)造來(lái)講這些東西都是沒(méi)有關(guān)系的，這個(gè)理論是財(cái)務(wù)理論最基本的基準(zhǔn)理論。這就是MM這兩個(gè)人為什么得了諾貝爾獎(jiǎng)，實(shí)際上在財(cái)務(wù)得這個(gè)獎(jiǎng)的人不多。顯然MM實(shí)際上跟實(shí)際很不符，實(shí)際生活中跟資本是有關(guān)系的，公司分布分紅利也很重要。整個(gè)現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論在70年代以后的研究是引入這些符合實(shí)際的新的假設(shè)。比如現(xiàn)實(shí)生活中有稅負(fù)，公司要繳營(yíng)業(yè)稅、所得稅，個(gè)人也要繳所得稅，債務(wù)相對(duì)股權(quán)來(lái)講是有一定優(yōu)勢(shì)的，因?yàn)槟阋兜睦⒖梢缘侄悺Ｍ獠客顿Y者要給公司提供資本資金，信息不對(duì)稱就會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題，公司可以通過(guò)財(cái)務(wù)政策可以向外部暗示內(nèi)部的信息。最后是代理成本，在美國(guó)和西方社會(huì)，公司的代理基本上是所謂小股東大管理層，股東們很小，每個(gè)人投的錢(qián)很少，管理層很大這是代理問(wèn)題。在咱們中國(guó)代理問(wèn)題有點(diǎn)不一樣，小股東把錢(qián)拿出來(lái)給大股東，大股東既是股東又是管理層，這是利用財(cái)務(wù)政策可以降低代理的成本。比如說(shuō)你如果是一個(gè)小股東把錢(qián)給了大股東，大股東可以掏空，在這樣的情況下小股東為了保護(hù)自己可以要求大股東給他自己進(jìn)行分紅，這樣的東西都是現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論里面研究的東西，也是對(duì)實(shí)踐也非常大的指導(dǎo)意義。現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論是不是已經(jīng)走到了極點(diǎn)了呢？是不是可以解釋所有東西呢？這似乎還不是YES，原因在哪里呢？現(xiàn)在財(cái)務(wù)理論仍然是建立在一個(gè)所謂的理性假設(shè)的前提下，也就是說(shuō)它假設(shè)所有人都是理性的。但實(shí)際上如果是仔細(xì)看一看我們的周圍，似乎是一個(gè)太強(qiáng)烈的假設(shè)，人到底是不是理性的，隨便看看你的家人、鄰居、同事，有很多非理性的成分在里面。非理性成分對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)作、公司價(jià)值到底有沒(méi)有影響，這個(gè)我們不知道，只知道很多人是非理性的，在傳統(tǒng)的理論里就講，市場(chǎng)情況下，非理性因素不是那么重要，為什么？因?yàn)橛懈?jìng)爭(zhēng)，在競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，非理性因素互相抵消掉了，剩下可能是一部分理性因素。所以看價(jià)格的時(shí)候，非理性不是太多。財(cái)務(wù)里，非理性到底起著什么作用呢？就是我們要研究的東西。非理性有很多因素，我主要講一點(diǎn)，所謂的過(guò)度自信或者自大的表現(xiàn)。自大有哪幾種表現(xiàn)呢？大概有三種，一種是絕對(duì)樂(lè)觀，對(duì)自己的評(píng)價(jià)超過(guò)現(xiàn)實(shí)。第二種是所謂的相對(duì)樂(lè)觀，盲目的認(rèn)為自己比別人強(qiáng)，這也是一種自大。第三種是固執(zhí)，過(guò)分相信自己的信息和判斷而忽略別人給你帶來(lái)的信息和判斷。我們看看這些自大的表現(xiàn)，我先舉一些心理學(xué)研究的發(fā)現(xiàn)再引入資本市場(chǎng)、資本運(yùn)作。第一個(gè)，二十多年前一個(gè)美國(guó)教授做的實(shí)驗(yàn)，找了一撥美國(guó)人問(wèn)他們，你們覺(jué)得你們的駕駛技術(shù)怎樣。如果大家完全理性，應(yīng)該是平的分布曲線，在每個(gè)10%區(qū)間里都應(yīng)該是有10%的人，但結(jié)果是什么呢？結(jié)果就是大部分的人都不認(rèn)為比平均差，你看到50%以上的人至少在最高的30%，大家都認(rèn)為自己有非常好的駕駛技術(shù)。第二個(gè)例子是絕對(duì)自大的表現(xiàn)，是加拿大的一個(gè)教授做的實(shí)驗(yàn)。他們的學(xué)生期末考試