紡織服裝行業(yè)8月內(nèi)外需景氣度向好把握板塊投資機(jī)遇

行情回顧：A股和H股紡織板塊上行好于大 公募基金持倉(cāng)：二季度非運(yùn)動(dòng)服裝持股環(huán)比增 紡服板塊公司公告與行業(yè)新聞一 風(fēng)險(xiǎn)提 圖1：A股大盤(pán)與板塊指數(shù)年初至今行情走 圖2：港股大盤(pán)與板塊指數(shù)年初至今行情走 圖3：美股大盤(pán)與板塊指數(shù)年初至今行情走 圖4：臺(tái)股大盤(pán)與板塊指數(shù)年初至今行情走 圖5：A股/港股/美股/臺(tái)股大盤(pán)與紡織服裝相關(guān)指數(shù)行情表現(xiàn)（截至7月31日 圖6：A股重點(diǎn)上市公司行情表現(xiàn)（截至7月31日 圖7：港股重點(diǎn)上市公司行情表現(xiàn)（截至7月31日 圖8：美股/臺(tái)股重點(diǎn)上市公司行情表現(xiàn)（截至7月31日 圖9：限上整體與服裝零售額當(dāng)月同 圖10：限上整體與服裝零售額累計(jì)同 圖11：限上實(shí)物商品與穿類商品累計(jì)同 圖12：運(yùn)動(dòng)鞋服阿里線上當(dāng)月銷售額同 圖13：2023年6月天貓重點(diǎn)品牌旗艦店銷售額及同比情 圖14：2023年6月抖音重點(diǎn)品牌銷售額及同比情 圖15：得物重點(diǎn)品牌潮鞋銷售額與單價(jià)變化情 圖16：中國(guó)與越南紡織服裝出口金額當(dāng)月同 圖17：亞洲紡服主要出口地PMI與中國(guó)出口新訂單 圖18：柯橋紡織景氣指 圖19：國(guó)內(nèi)與國(guó)際棉價(jià)趨 圖20：盛澤噴水噴氣織機(jī)開(kāi)機(jī) 圖21：紗、布產(chǎn)量當(dāng)月同 圖22：錦綸絲FDY和DTY價(jià)格走 圖23：PA66價(jià)格走 圖24：中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指 圖25：美元兌人民幣匯率走 圖26：基金前10大重倉(cāng)股中紡服標(biāo)的市值（百億元 圖27：紡服行業(yè)重倉(cāng)股市值占公募基金重倉(cāng)股市值比 表1：紡服細(xì)分行業(yè)在公募基金前十大重倉(cāng)股中的市值（億元 表2：紡服行業(yè)在所有公募基金十大重倉(cāng)股中被持有的總市值排名前20的標(biāo)的及持有市值（億元 表3：A股公司公告一 表4：港股公司公告一 行情回顧：A股和H股紡織板塊上行好于大 資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 圖5：A股/港股/美股/臺(tái)股大盤(pán)與紡織服裝相關(guān)指數(shù)行情表現(xiàn)（截至7月31日資料來(lái)源：Wind，太平鳥(niǎo)（-15.4）和九牧王（-8.7）跌幅較大。 企業(yè)（+7.9）表現(xiàn)尤其突出。 安德瑪（+10.0）、斯凱奇（+6.6）升幅較大。圖6：A股重點(diǎn)上市公司行情表現(xiàn)（截至7月31日資料來(lái)源：Wind，圖7：港股重點(diǎn)上市公司行情表現(xiàn)（截至7月31日資料來(lái)源：Wind，圖8：美股/臺(tái)股重點(diǎn)上市公司行情表現(xiàn)（截至7月31日資料來(lái)源：Wind，品牌渠道：6月國(guó)內(nèi)服裝零售復(fù)蘇趨勢(shì)好于月6月服裝鞋服社零同比增長(zhǎng)6.9，同比2021年增長(zhǎng)8.2，好于5月。2023年隨著社交場(chǎng)合放開(kāi)、線下客流回暖，鞋服消費(fèi)需求明顯增長(zhǎng)，3-5天貓京東平臺(tái)銷售額，女裝同比+1.2；男裝、童裝、運(yùn)動(dòng)服和運(yùn)動(dòng)鞋分別同 資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 資料來(lái)源：Wind，

天貓/抖音/得物重點(diǎn)監(jiān)控店鋪：7同比增長(zhǎng)6，李寧同比增長(zhǎng)5，特步同比增長(zhǎng)3，報(bào)喜鳥(niǎo)同比增長(zhǎng)17，哈吉斯圖13：2023年6寧/特步分別同比60/178/82/96,比音勒芬/報(bào)喜鳥(niǎo)/哈吉斯分別同61855（均價(jià)649元），第三名新百倫（均價(jià)591元）元價(jià)3925元）。圖15：a制造出口：7月越南出口下滑幅度收窄，國(guó)內(nèi)月/7月越南紡織服飾出口同比增速分別為-16.6/-11.1，同比2019年分出口分別同比-14/-13，6月中國(guó)紡織品/服裝出口分別同比-14/-15。PMI6PMI52.5/57.8/46.2/46.4，印PMI50PMI擴(kuò)大，反映國(guó)內(nèi)紡織需求回暖。2023728日，328棉花價(jià)格指數(shù)（元/噸）為18017，環(huán)比上周基本持平；截至7月底，內(nèi)外棉價(jià)差（元/噸）1281，價(jià)差環(huán) 資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 均在70左右，雖然不及2019年-2021年80左右的水平，但是開(kāi)機(jī)率的回升延錦綸絲價(jià)格小幅提升。2023年6月紗產(chǎn)量與布產(chǎn)量同比分別為-2.9/-5.0。近一周錦綸66切片平均價(jià)格為18533元/噸，環(huán)比上周-2.0，近一周錦綸絲價(jià)17900元/噸，環(huán)比上周+0.56。錦綸66切片保持在較低水平，錦綸絲價(jià)格環(huán)比 資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 948/952/919/870，7月環(huán)比-5.3，同比-73。東南亞/美西/美東/歐洲/中國(guó)地人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)平均為7.14。 資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 十大重倉(cāng)股總市值比例為0.42，較一季度末環(huán)比小幅回落，主要系受運(yùn)動(dòng)服裝 資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整表1：紡服細(xì)分行業(yè)在公募基金前十大重倉(cāng)股中的市值（億元資料來(lái)源：Wind，集團(tuán)增加至14.6表2：紡服行業(yè)在所有公募基金十大重倉(cāng)股中被持有的總市值排名前20的標(biāo)的及持有市值（億元安踏體育李寧李寧李寧李寧李寧李寧李寧李寧安踏體育比音勒芬比音勒芬比音勒芬比音勒芬比音勒芬申洲國(guó)際華利集團(tuán)華利集團(tuán)華利集團(tuán)偉星股份安踏體育安踏體育華利集團(tuán)比音勒芬安踏體育特步國(guó)際安踏體育波司登波司登比音勒芬申洲國(guó)際特步國(guó)際安踏體育波司登華利集團(tuán)偉星股份太平鳥(niǎo)特步國(guó)際申洲國(guó)際波司登華利集團(tuán)特步國(guó)際特步國(guó)際特步國(guó)際臺(tái)華新材波司登申洲國(guó)際特步國(guó)際偉星股份華利集團(tuán)富安娜富安娜波司登富安娜富安娜富安娜申洲國(guó)際富安娜臺(tái)華新材富安娜海瀾之家偉星股份航民股份富安娜申洲國(guó)際報(bào)喜鳥(niǎo)報(bào)喜鳥(niǎo)報(bào)喜鳥(niǎo)航民股份航民股份申洲國(guó)際海瀾之家海瀾之家波司登浙江自然偉星股份偉星股份牧高笛牧高笛牧高笛報(bào)喜鳥(niǎo)海瀾之家航民股份報(bào)喜鳥(niǎo)浙江自然報(bào)喜鳥(niǎo)臺(tái)華新材百隆東方森馬服飾海瀾之家羅萊生活報(bào)喜鳥(niǎo)臺(tái)華新材棒杰股份牧高笛錦泓集團(tuán)錦泓集團(tuán)浙江自然百隆東方浙江自然百隆東方森馬服飾太平鳥(niǎo)航民股份浙江自然百隆東方海瀾之家興業(yè)科技朗姿股份太平鳥(niǎo)波司登百隆東方牧高笛羅萊生活海瀾之家浙江自然臺(tái)華新材健盛集團(tuán)羅萊生活錦泓集團(tuán)臺(tái)華新材百隆東方報(bào)喜鳥(niǎo)穩(wěn)健醫(yī)療歌力思偉星股份牧高笛匯潔股份水星家紡魯泰華孚時(shí)尚新澳股份地素時(shí)尚健盛集團(tuán)健盛集團(tuán)魯泰朗姿股份穩(wěn)健醫(yī)療錦泓集團(tuán)欣賀股份匯潔股份森馬服飾健盛集團(tuán)穩(wěn)健醫(yī)療水星家紡朗姿股份資料來(lái)源：Wind，表3：A公告日 公司名 公告類 公告要2023H1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為2.51億元左右，同比增加89左右；扣非凈利潤(rùn)為1.79 太平 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告同比增加3480左右202341.5-44.019~-14（其中醫(yī)療同比-35~-2910~12），2023Q217.9-20.437~-28（其中醫(yī)療同比-60~-49 穩(wěn)健醫(yī) 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告務(wù)通過(guò)爆品策略、營(yíng)銷推廣和渠道建設(shè)實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)-，95162 報(bào)喜 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告終端折扣控制從而提升毛利率，以及直營(yíng)和團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)推動(dòng)費(fèi)用率下降-，4757 百隆東 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告基數(shù)高20234.50-5.50+3314274.10-5.10同比+153919392023Q21.39-2.392333291.18-2.18174236 森馬服 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告貨跌價(jià)損失相應(yīng)增加，同時(shí)原材料價(jià)格上漲及促銷力度大致毛利率下降，今年盈利彈性大25。收入體現(xiàn)出公司近年來(lái)積極拓展、多品牌多點(diǎn)發(fā)力等策略的成效。20231.011.11100.40120.24Q2537263722023/7/15歌力 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告升、優(yōu)化費(fèi)用控制等努力下，二季度國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)利潤(rùn)額基本恢復(fù)至接近21年水平-2023/7/15九牧 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告步回暖、公司金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)同比收窄促使公司業(yè)績(jī)同比顯著修復(fù)擬以自有資金回購(gòu)公司境內(nèi)上市外資股（B）予以注銷并相應(yīng)減少公司注冊(cè)資本。本次回購(gòu)資金5,4003.136.25B9.9219.83 魯泰 盛泰集 開(kāi)潤(rùn)股 臺(tái)華新 比音勒 臺(tái)華新 太平

日期間通過(guò)上海證券交易所系統(tǒng)合計(jì)減持“盛泰轉(zhuǎn)債”739,30010.543,272,1271.37涉及的激勵(lì)對(duì)象共計(jì)59人，授予激勵(lì)對(duì)象的限制性股票價(jià)格為8.33截至本公告日，本員工持股計(jì)劃已通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)買(mǎi)入公司股票5,909,0001220237282024727，202092120234256,402,38828.79過(guò)人民幣95,000萬(wàn)元（含本數(shù)）， 美邦服 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告期有明顯下降2023H1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為16,040~18,178 水星家 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告上年同期相比，將增加4,706萬(wàn)元到6,247萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)58到772023H1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1800~2500萬(wàn)元，去年同期為虧損4334.99 夢(mèng)潔家 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告扣非凈利潤(rùn)為1350~2050萬(wàn)元，去年同期為4595.69萬(wàn)元2023H11.36~1.7250~901.02~1.25 七匹 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告增長(zhǎng)120~170 聯(lián)發(fā)股 業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告增長(zhǎng)5~25 66.35~116.251,5002,550406.75~621.47資料來(lái)源：wind，361裕元集團(tuán)和中國(guó)利郎發(fā)布Q2及H1營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)公告。表4：公告日 公司名稱公告類 公告要 361

2023/7/26波司 億元。同比增長(zhǎng)3.7，本財(cái)年派息率為83.42023/7/19特步國(guó)際

2023/7/18安踏體育銷售流水?dāng)?shù)據(jù)增長(zhǎng)，H110-20Q270-75H170-75 裕元集團(tuán) 中國(guó)利郎銷售流水?dāng)?shù)據(jù)2023年Q2LILANZ產(chǎn)品零售額錄得同比高單位數(shù)增長(zhǎng)；H1LILANZ資料來(lái)源：wind，7月4日快時(shí)尚代工聚陽(yáng)發(fā)布月度營(yíng)收單6月?tīng)I(yíng)收同比增6.5環(huán)比加速10pct，累計(jì)1-6月同比下降1.，公司表示6月算是逐步進(jìn)入旺季，1-6月短單提升推7月6日，運(yùn)動(dòng)功能性服飾代工儒鴻發(fā)布月度營(yíng)收。單6月同比下降33.9，環(huán)7月7日運(yùn)動(dòng)戶外及羽絨服代工廣越發(fā)布月度營(yíng)收6月單月?tīng)I(yíng)收同比減少9.6，7月7日，運(yùn)動(dòng)鞋代工豐泰企業(yè)發(fā)布月度營(yíng)收。單6月?tīng)I(yíng)收同比下降13.7，環(huán)（公司官網(wǎng)但若剔除基數(shù)影響，比19年的增長(zhǎng)環(huán)比加速。（公司官網(wǎng)711日，CK母公司將繼續(xù)裁員或產(chǎn)生5000萬(wàn)美元遣散費(fèi)。旗下?lián)碛蠧alvinPVH股價(jià)周二開(kāi)盤(pán)應(yīng)聲上漲1.17,最新市值為55億美元。（ladymax）漲21.4至2.14萬(wàn)億日元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)0.3至2385億日元，均創(chuàng)歷史新高。團(tuán)預(yù)計(jì)全年收入將大漲18.6至2.73萬(wàn)億日元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將大漲24.4至億日元。隊(duì)，男裝設(shè)計(jì)和營(yíng)銷高級(jí)總裁KyleSweeney將負(fù)責(zé)男裝團(tuán)隊(duì)。Rag&Bone714日，奢侈羊絨品牌BrunelloCucinelli日前發(fā)布第二季度初步業(yè)績(jī)，銷售額同比漲27.5，主要得益于亞洲和美洲業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)推動(dòng)?；诜e極的業(yè)計(jì)的15。UPTOWN、五棵松萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)和北京超級(jí)717OMDOMDOMD10Burberry717Zar