國開金融風(fēng)險管理期末復(fù)習(xí)題

個人收集整理勿做商業(yè)用途個人收集整理勿做商業(yè)用途簡答題如何從微觀和宏觀兩個方面理解金融風(fēng)險？P6金融風(fēng)險包括地范圍很廣,按涉及地范圍劃分,可分為微觀金融風(fēng)險和宏觀金融風(fēng)險.微觀金融風(fēng)險和宏觀金融風(fēng)險.微觀金融風(fēng)險是指微觀金融機(jī)構(gòu)在從事金融經(jīng)營活動和管理過程中發(fā)生資產(chǎn)損失或收益損失地可能性.這種損失一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實損失,就會使該金融機(jī)構(gòu)遭受金融資產(chǎn)地虧損、沉淀,資本金受到侵蝕,甚至可能因資不抵債而破產(chǎn)倒閉.宏觀金融風(fēng)險是指整個金融體系面臨地市場風(fēng)險,當(dāng)這種金融風(fēng)險變?yōu)楝F(xiàn)實時,將會導(dǎo)致金融危機(jī),不僅會對工商企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織產(chǎn)生深刻影響,對一國乃至全球金融及經(jīng)濟(jì)地穩(wěn)定都會構(gòu)成嚴(yán)重威脅.個人收集整理勿做商業(yè)用途金融風(fēng)險與一般風(fēng)險地區(qū)別是什么？P6-7金融風(fēng)險是由于金融資產(chǎn)價格地不正?；顒踊虼罅康亟?jīng)濟(jì)和金融機(jī)構(gòu)背負(fù)巨額債務(wù)及其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)地惡化,使得它們低于沖擊地能力減弱.金融風(fēng)險一旦發(fā)生,不僅波及金融機(jī)構(gòu)自身,而且還會波及其他一些單個經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)活動.因此,從金融風(fēng)險地內(nèi)涵來看,其內(nèi)容要比一般風(fēng)險內(nèi)容豐富得多.從金融風(fēng)險地外延看,其范圍要比一般風(fēng)險地范圍小得多,前者僅限于發(fā)生或存在于資金借貸和貨幣經(jīng)營過程中地風(fēng)險,而后者包括發(fā)生或者存款地一切風(fēng)險,其范圍要比前者寬廣得多.相對于一般風(fēng)險：（1）金融風(fēng)險是資金借貸和資金經(jīng)營地風(fēng)險；（2）金融風(fēng)險具有收益性與損失雙重性；（3）金融風(fēng)險有可計量和不可計量之分；（4）金融風(fēng)險是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)地機(jī)制.個人收集整理勿做商業(yè)用途金融風(fēng)險有哪些特征?金融風(fēng)險除具備一般風(fēng)險地基本特征以外,還有以下特征：1.隱蔽性.金融機(jī)構(gòu)地經(jīng)營活動是不完全透明地,金融風(fēng)險并非是金融危機(jī)爆發(fā)時才存在地,可能會因為信用活動特點地表象而掩蓋金融風(fēng)險不確定性損失地實質(zhì).2.擴(kuò)散性.復(fù)雜地債權(quán)、債務(wù)關(guān)系使得一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)時,不僅僅危機(jī)自身地生產(chǎn)和發(fā)展,還會引起多家金融機(jī)構(gòu)地連鎖反應(yīng),最終使金融體系陷入癱瘓,從而引起社會動蕩.3.加速性.由于金融風(fēng)險具有連帶性、風(fēng)險范圍地擴(kuò)散性,金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生經(jīng)營困難,就會失去社會信用基礎(chǔ),出現(xiàn)支付困難,甚至出現(xiàn)“擠兌”風(fēng)潮,并使得金融風(fēng)險迅速蔓延,加速金融機(jī)構(gòu)倒閉、破產(chǎn)地速度.4.可控性.金融風(fēng)險是客觀存在地,但也是可以控制地,控制風(fēng)險并不是說可以消除風(fēng)險,也不可能完全消除風(fēng)險,而是通過一定地技術(shù)、方法和制度等手段,把金融風(fēng)險降到可承受地范圍內(nèi).個人收集整理勿做商業(yè)用途4、金融風(fēng)險是如何分類地.（1）按金融風(fēng)險地形態(tài)劃分,可分為：信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、操作風(fēng)險、政策風(fēng)險、法律風(fēng)險、國家風(fēng)險.個人收集整理勿做商業(yè)用途（2）按金融風(fēng)險性質(zhì)劃分,可分為系統(tǒng)性金融風(fēng)險和非系統(tǒng)性金融風(fēng)險.（3）按金融風(fēng)險主體分類,可分為：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險、企業(yè)金融風(fēng)險、居民金融風(fēng)險、國家金融風(fēng)險.（4）按金融風(fēng)險區(qū)域劃分,可分為國內(nèi)金融風(fēng)險和國際金融風(fēng)險.（5）按金融風(fēng)險層次劃分,可分為微觀金融風(fēng)險和宏觀金融風(fēng)險.（6）按金融風(fēng)險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)劃分,可劃分為：資產(chǎn)風(fēng)險、負(fù)債風(fēng)險、中間業(yè)務(wù)風(fēng)險和外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險.（7）按金融風(fēng)險程度劃分,可分為：資產(chǎn)風(fēng)險、負(fù)債風(fēng)險、中間業(yè)務(wù)風(fēng)險和外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險.5、金融風(fēng)險產(chǎn)生地原因有哪些？產(chǎn)生金融風(fēng)險地基本原因在于金融企業(yè)從事貨幣經(jīng)營和信用活動地不確定性.具體包括：（1）信息地不完全性與不對稱性.（2）金融機(jī)構(gòu)之前地競爭日趨激烈.（3）金融體系脆弱性加大.（4）金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管地難度.（5）金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營環(huán)境缺陷.（6）金融機(jī)構(gòu)制度不健全.（7）經(jīng)濟(jì)體制性原因.（8）金融投機(jī).（9）其他原因,如國際金融風(fēng)險地轉(zhuǎn)移、金融生態(tài)環(huán)境、金融有效監(jiān)管等.個人收集整理勿做商業(yè)用途6、信息不對稱地含義是什么？信息不對稱導(dǎo)致地逆向選擇和道德風(fēng)險是什么？信息不對稱是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有地信息.信息不對稱地含義有兩點：（1）有關(guān)交易地信息在交易雙方之間地分布是不對稱地.（2）處于信息劣勢地一方缺乏相關(guān)信息,但可以知道相關(guān)信息地概率分布.個人收集整理勿做商業(yè)用途“逆向選擇”是阿克洛夫在分析舊車市場時提出地“劣質(zhì)車驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)車”理論.在舊車市場上,賣者知道車地真實質(zhì)量,買者不知道,只知道車地平均質(zhì)量,因此,只愿意根據(jù)平均質(zhì)量支付價格,這樣一來,高于平均質(zhì)量地汽車就會退出市場,市場上只剩下低于平均質(zhì)量地汽車.個人收集整理勿做商業(yè)用途道德風(fēng)險是指在達(dá)成契約后,也就是在合同實施中,由于一方缺乏另一方地信息,這時擁有信息方就可能會利用信息優(yōu)勢,從事使自己利益最大化而損害另一方利益地行為.個人收集整理勿做商業(yè)用途7、金融風(fēng)險與金融危機(jī)地區(qū)別是什么？金融風(fēng)險是指遭受損失地可能性,是尚未實現(xiàn)地?fù)p失,是普遍存在地,是在一定誘因下爆發(fā)金融危機(jī)地必要條件.金融危機(jī)是金融風(fēng)險積聚到一定程度時以突發(fā)性、破壞性地方式表現(xiàn)出來地,其作用和影響范圍是系統(tǒng)地,也就是說金融危機(jī)是金融風(fēng)險地積累和爆發(fā),是金融風(fēng)險地極端表現(xiàn),體現(xiàn)了金融風(fēng)險地“極限效應(yīng)”,使金融活動中地可能損失轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實損失.金融危機(jī)是指金融體系出現(xiàn)嚴(yán)重困難乃至崩潰,全部變現(xiàn)金融資產(chǎn)指標(biāo)地急劇惡化,金融資產(chǎn)價格暴跌,金融機(jī)構(gòu)陷入困境或破產(chǎn),會對實物經(jīng)濟(jì)運行產(chǎn)生極為不利地影響.從這個意義講,金融危機(jī)是金融風(fēng)險長期存在、普遍存在條件下地突出性結(jié)果.個人收集整理勿做商業(yè)用途8、銀行業(yè)風(fēng)險主要表現(xiàn)在哪幾個方面？（1）銀行信用風(fēng)險.主要指債務(wù)人不能如期足額償還借款而造成銀行貸款損失地風(fēng)險,主要表現(xiàn)為：不良貸款資產(chǎn)比重高、數(shù)額大；銀行貸款呆滯、損失嚴(yán)重；信貸風(fēng)險過于集中.個人收集整理勿做商業(yè)用途（2）商業(yè)銀行流動性風(fēng)險.主要變現(xiàn)為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例地嚴(yán)重失調(diào),一是存貸款比例過高；二是銀行資產(chǎn)產(chǎn)品品種單一；三是資本充足率低.個人收集整理勿做商業(yè)用途（3）商業(yè)銀行市場風(fēng)險.商業(yè)銀行面臨地市場風(fēng)險主要是利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險.（4）商業(yè)銀行操作風(fēng)險.主要表現(xiàn)為商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中因財務(wù)或機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、組織分工存在漏洞、規(guī)章制度和操作規(guī)程不嚴(yán)等原因而造成地?fù)p失.個人收集整理勿做商業(yè)用途金融風(fēng)險管理作業(yè)21、金融風(fēng)險管理地含義是什么？金融風(fēng)險管理,是管理科學(xué)地重要分支,是研究銀行等金融機(jī)構(gòu)地經(jīng)營中各種風(fēng)險地生成機(jī)理、計量方法、處理程序和決策措施地一門科學(xué).商業(yè)銀行金融風(fēng)險是運用系統(tǒng)、規(guī)范地方法對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理中地各種風(fēng)險進(jìn)行識別、評價、控制和處理地過程.所謂系統(tǒng)、規(guī)范地方法,就是建立一套對商業(yè)銀行金融風(fēng)險地衡量標(biāo)準(zhǔn),并按照這個標(biāo)準(zhǔn)去識別、衡量、評價和處理風(fēng)險.個人收集整理勿做商業(yè)用途2、金融風(fēng)險管理地目地是什么？（1）保證各金融機(jī)構(gòu)和整個金融體系地穩(wěn)健安全.（2）維護(hù)社會公眾地利益.（3）保證金融機(jī)構(gòu)地公平競爭和較高效率.（4）保證國家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行.3、20世紀(jì)70年代以來,金融風(fēng)險表現(xiàn)出哪些新地特征？20世紀(jì)70年代以來,全球金融領(lǐng)域表現(xiàn)出來以下三個方面地特地：一是金融危機(jī)地自由化；二是金融行為地證券化；三是金融地一體化.這些特點使得金融風(fēng)險越來越嚴(yán)重,且越來越復(fù)雜.個人收集整理勿做商業(yè)用途4、金融風(fēng)險管理地策略有哪些？（1）回避策略.是一種事前控制,指決策者考慮到風(fēng)險地存在,主動放棄或拒絕承擔(dān)該風(fēng)險.（2）防范策略.指預(yù)防風(fēng)險地產(chǎn)生.金融機(jī)構(gòu)通過對風(fēng)險事故發(fā)生地條件、原因進(jìn)行分析,盡量限制事故發(fā)生條件地產(chǎn)生,從而使風(fēng)險事故發(fā)生地可能性盡量減少直至完全消除.（3）抑制策略.又稱消縮策略,是指金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險后,采取種種有效措施以減少風(fēng)險發(fā)生地可能性和破壞性.（4）分散策略.指管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同地風(fēng)險,利用它們之間地相關(guān)程度來取得最優(yōu)風(fēng)險組合,使加總后地總體風(fēng)險水平最低.（5）轉(zhuǎn)移策略.也是一種事前控制策略,即在風(fēng)險發(fā)生之前,通過各種交易活動,把可能發(fā)生地危險轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān).（6）補(bǔ)償策略.首先是將風(fēng)險報酬計入價格中,其次是與貸款人訂立抵押條款,再有就是通過司法手段對債務(wù)人提起財產(chǎn)清理地訴訟.（7）風(fēng)險管理.風(fēng)險管理是貫穿于整個金融風(fēng)險管理過程中地,它包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控.個人收集整理勿做商業(yè)用途5、金融風(fēng)險管理地組織系統(tǒng)如何構(gòu)建？一個金融機(jī)構(gòu)地風(fēng)險管理組織系統(tǒng)一般包括三大子系統(tǒng)：董事會和風(fēng)險管理委員會、風(fēng)險管理部以及業(yè)務(wù)系統(tǒng).董事會是公司地決策機(jī)構(gòu),它地任務(wù)是確定公司地經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營策略,它必須對股東大會負(fù)責(zé).在董事會中,通常由3-5名董事組成“風(fēng)險管理委員會”,承擔(dān)董事會地日常風(fēng)險管理職能,并定期向董事會報告風(fēng)險管理方面地有關(guān)問題.風(fēng)險管理部是風(fēng)險管理委員會下設(shè)地、獨立于日常交易管理之外地實務(wù)部門,它通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組.業(yè)務(wù)系統(tǒng)是整個金融風(fēng)險管理系統(tǒng)地直接而又相當(dāng)重要地組成部分,它既與風(fēng)險管理部相分離,獨立成為一個金融風(fēng)險管理體系,又與風(fēng)險管理部具有有機(jī)聯(lián)系,要執(zhí)行風(fēng)險管理部制定地有關(guān)風(fēng)險管理制度和戰(zhàn)略,并要協(xié)助、支持風(fēng)險管理部地工作,及時向風(fēng)險管理部匯報、反饋有關(guān)信息.具體操作,金融機(jī)構(gòu)有按順序遞進(jìn)地三道監(jiān)控防線,第一道監(jiān)控防線是崗位制約；第二道監(jiān)控防線是部門制約；第三道監(jiān)控防線是內(nèi)部稽核.個人收集整理勿做商業(yè)用途6、關(guān)于金融風(fēng)險地數(shù)據(jù)倉庫主要由哪些信息構(gòu)成？數(shù)據(jù)倉庫存儲著前臺交易記錄信息、各種風(fēng)險頭寸和金融工具信息及交易對手信息等.數(shù)據(jù)倉庫至少要容納以下幾類信息：（1）客戶基本信息.（2）授信合同信息.（3）信貸賬務(wù)信息.（4）擔(dān)保品信息.（5）清償數(shù)據(jù)信息.（6）企業(yè)財務(wù)信息.個人收集整理勿做商業(yè)用途7、關(guān)于金融風(fēng)險地數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)主要由哪幾個子系統(tǒng)構(gòu)成？（1）貸款評估系統(tǒng).該系統(tǒng)地定位是使信貸評估工作具有規(guī)范性和科學(xué)性.（2）財務(wù)報表分析系統(tǒng).該系統(tǒng)必須能夠利用不同行業(yè)客戶提供地財務(wù)報表進(jìn)行客戶違約概率分析,并將違約概率與客戶評級結(jié)果相互對應(yīng),同時能針對特定屬性地企業(yè)群進(jìn)行診斷.個人收集整理勿做商業(yè)用途（3）擔(dān)保品評估系統(tǒng).該系統(tǒng)定位于在擔(dān)保品數(shù)據(jù)采集地基礎(chǔ)上完全實時監(jiān)控及風(fēng)險分析.（4）資產(chǎn)組合量化系統(tǒng).該系統(tǒng)定位于進(jìn)行風(fēng)險信息加工處理,最終滿足資產(chǎn)組合分析地需要.金融風(fēng)險管理作業(yè)31、金融風(fēng)險識別地原則有什么？金融風(fēng)險識別必須堅持三個原則：一是既全面,又深入；二是既及時,又準(zhǔn)確；三是既連續(xù),又系統(tǒng).2、貸款五級分類法將信貸資產(chǎn)分成哪五個級別？各自地含義是什么？按信貸風(fēng)險從小到大地順序,將貸款依次分為“正常、關(guān)注、次級、可疑、損失”五個級別,后三個級別為不良貸款.正常類貸款,是指借款人能夠履行合同,沒有足夠地理由懷疑貸款本息不能按時足額償還.關(guān)注類貸款,是指盡管借款人目前有能力償還貸款本息,但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響地因素.次級類貸款,是指借款人地還款能力出現(xiàn)明顯問題,完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息,即使執(zhí)行擔(dān)保,也可能會造成一定損失.可疑類貸款,是指借款人無法足額償還貸款本息,即使執(zhí)行擔(dān)保,也可能要造成較大損失.損失類貸款,是指在采取所有可能地措施或一切必要地法律程序之后,本息仍無法收回,或只能收回極少部分.個人收集整理勿做商業(yè)用途3、如何用比例指標(biāo)從信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重角度分析信貸資產(chǎn)風(fēng)險？（1）不良貸款余額/全部貸款余額.該指標(biāo)反映地是銀行貸款質(zhì)量地惡化程度.其中不良貸款余額是指次級類、可疑類和損失類貸款額地總和.個人收集整理勿做商業(yè)用途（2）（正常貸款余額+關(guān)注貸款余額）/全部貸款余額.該指標(biāo)反映銀行貸款地總體安全程度.（3）加權(quán)風(fēng)險貸款余額/（核心資本+準(zhǔn)備金）.這一比率反映地是銀行資本可能遭受侵蝕地程度和銀行消化這些損失地能力.個人收集整理勿做商業(yè)用途4、從資產(chǎn)負(fù)債表地結(jié)構(gòu)來識別金融風(fēng)險地8項指標(biāo)是什么？（1）存貸比比率.（2）中長期貸款比率.（3）流動性比率.（4）國際商業(yè)借款比率.（5）境外資金運用比率.（6）備付金比率.（7）單個貸款比率.（8）拆借資金比率.個人收集整理勿做商業(yè)用途5、如何計算一級資本充足率、總資本充足率？（1）一級資本充足率=一級資本額/風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)其中一級資本又稱核心資本,包括普通股權(quán)額和留存收益,風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)=表內(nèi)資產(chǎn)×相應(yīng)風(fēng)險權(quán)數(shù)+表外項目×信用換算系數(shù)×對應(yīng)地表內(nèi)資產(chǎn)地風(fēng)險權(quán)數(shù).個人收集整理勿做商業(yè)用途（2）總資本充足率=（一級資本額+二級資本額）/風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)二級資本又稱補(bǔ)充資本,包括優(yōu)先股權(quán)額（非投票權(quán)股東持有部分）和大部分從屬債務(wù).6、如何計算風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)？風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)=∑表內(nèi)資產(chǎn)×相應(yīng)風(fēng)險權(quán)屬+∑表外項目×信用換算系數(shù)×對應(yīng)地表內(nèi)資產(chǎn)地風(fēng)險權(quán)數(shù)7、如何理解銀行盈利分解分析法樹形圖及其中各項指標(biāo)如何計算.分析銀行地盈利能力,不僅要分析資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)收益率地靜態(tài)數(shù)額,更要分析它們地變動趨勢,因為只有從趨勢地變動中,才能發(fā)現(xiàn)銀行正在形成地風(fēng)險及其程度地高低.此外,不僅要分析這兩個指標(biāo)地變動趨勢,還要對銀行地盈利進(jìn)行分解,找出盈利地主要來源和影響盈利地因素.盈利分解分析法就對銀行盈利來源進(jìn)行了分析.銀行盈利分析法地指標(biāo)計算公式：個人收集整理勿做商業(yè)用途資本收益率=稅后凈收入/總資本資產(chǎn)收益率=稅后凈收入/總資產(chǎn)資本乘數(shù)=總資產(chǎn)/總資本凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總資產(chǎn)凈非利息經(jīng)營收益率=（非利息經(jīng)營收入-非利息經(jīng)營支出）/總資產(chǎn)凈非經(jīng)營收益率=（非經(jīng)營收入-非經(jīng)營支出）/總資產(chǎn)所得稅稅率=所得稅支出/總資產(chǎn)有息資產(chǎn)地凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總有息資產(chǎn)總額有息資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=有息資產(chǎn)/總資產(chǎn)凈利息差額=有息資產(chǎn)地利息收益率-付息負(fù)債地支出收益率來自凈利息頭寸地?fù)p益=凈利息頭寸占有息資產(chǎn)比率×有息負(fù)債地利息支付率有息資產(chǎn)地利息收益率=總利息收入/總有息資產(chǎn)有息負(fù)債地利息支付率=總利息支出/總有息負(fù)債凈利息頭寸占有息資產(chǎn)地比率=（總有息資產(chǎn)-總有息負(fù)債）/總有息資產(chǎn)金融風(fēng)險管理作業(yè)41、息票債券地當(dāng)期售價地折現(xiàn)公式及其含義是什么？nF×ibFPd=∑------------+----------m=1mn(1+i)(1+i)Pd代表債券地當(dāng)期售價；F代表債券地面值；C代表各年息票利息,等于面值F乘以息票利率ib；i代表到期收益率.個人收集整理勿做商業(yè)用途2、統(tǒng)一公債地收益率公式及其含義是什么？CCPc=---------,即i=---------iPc統(tǒng)一公債是一種沒有到期日、不償還本金、永遠(yuǎn)支付固定金額息票利息（C）地永久性債券,即式中地n趨于無窮大.Pc為債券地發(fā)行價格.個人收集整理勿做商業(yè)用途3、如何計算貼現(xiàn)發(fā)現(xiàn)債券地到期收益率？F-Pdi=--------------PdF代表該債券地面值,Pd代表該債券地當(dāng)期價格.由公式可以看出,就貼現(xiàn)發(fā)行債券而言,其到期收益率與當(dāng)期債券價格反向相關(guān).個人收集整理勿做商業(yè)用途4、如何理解和計算用于反映資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險地?值？它在資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）和套利定價理論（APT）中地公式與含義是什么？個人收集整理勿做商業(yè)用途%△Ra?=------------------------%△Rm%△Ra代表某項資產(chǎn)地回報率變動率,%△Rm代表市場價值變動率.一項資產(chǎn)地?值越大,該資產(chǎn)地系統(tǒng)性風(fēng)險越大,該資產(chǎn)越不受歡迎,假設(shè)其他條件不變,?值較高地資產(chǎn)需求量較少.個人收集整理勿做商業(yè)用途eePr=R–Rf=?（Rm-Rf）ePr代表風(fēng)險升水；R該資產(chǎn)地預(yù)期回報率；Rf代表無風(fēng)險利率,?值該資產(chǎn)回報率對資本市場變動e地敏感度；Rm市場資產(chǎn)組合地預(yù)期回報率.如果某種資產(chǎn)地?值為0,則意味著它沒有系統(tǒng)性風(fēng)險,其風(fēng)險升水為0；如果其?值為1.0,則表示該資產(chǎn)地系統(tǒng)性風(fēng)險與整個市場相同,其風(fēng)險升水與市場一致,為e個人收集整理勿做商業(yè)用途Rm–Rf.假如該資產(chǎn)地?值更高,為2.0,則其風(fēng)險升水與市場一致.ePr=R–Rfee個人收集整理勿做商業(yè)用途=?1（Rfactor1-Rf）+?2(Rfactor2-Rf)+…+?k(Rfactork-Rf)個人收集整理勿做商業(yè)用途與計算單一?值地CAPM不同,APT通過估計一項資產(chǎn)地回報率對各種因素變動地敏感程度來計算多個?值.套利定價理論表明,一項資產(chǎn)地風(fēng)險升水與各種影響因素地風(fēng)險升水有關(guān),且隨著該資產(chǎn)對各因素地敏感性提高,其風(fēng)險升水也會隨之提高.個人收集整理勿做商業(yè)用途5、如何用無風(fēng)險債券利率為參照利率來確定風(fēng)險貸款利率？從利潤最大化地原則出發(fā),風(fēng)險性貸款地價格至少應(yīng)該能保證其期望收益率不小于無風(fēng)險投資地收益率.假定一筆貸款違約地概率為d,能按時收回本金和利息地概率就是（1-d）.如果無風(fēng)險債券地利率為γ,個人收集整理勿做商業(yè)用途*該風(fēng)險性貸款價格（利率）γ應(yīng)滿足下式：*（1+γ）（1-d）=1+γ所以風(fēng)險貸款地價格為：*1+γγ=———-11–d*風(fēng)險與價格之間為正相關(guān)關(guān)系.風(fēng)險越大（既貸款違約概率d越大）,風(fēng)險貸款地利率（即γ）就應(yīng)*該越高.當(dāng)風(fēng)險為0時（d=0）,風(fēng)險貸款利率γ可以等于γ.當(dāng)風(fēng)險為1時（d=1,即放出地貸款肯定收不回來）,無論多高地貸款利率都不能保證其收益率.個人收集整理勿做商業(yè)用途6、金融資產(chǎn)回報率變動頻率出現(xiàn)出地峰態(tài)和偏態(tài)分別是什么？峰態(tài)：分布地峰態(tài)或高峰態(tài),或“肥尾”,是衡量較大地正或負(fù)地資產(chǎn)回報頻率地度量,特別地,它衡量距均值大平方偏離地頻率.如果資產(chǎn)回報率在均值之上很遠(yuǎn),在均值之下很遠(yuǎn)地情況經(jīng)常發(fā)生,不管它們更多地分布在均值之上,還是更多地均值之下,或者還是同樣地發(fā)生,資產(chǎn)回報率地分布將會顯示出很高地峰態(tài).個人收集整理勿做商業(yè)用途偏態(tài)：分布地偏態(tài)用于衡量在特定方向上發(fā)生高收益率地頻率.如果一項資產(chǎn)高地負(fù)回報次數(shù)多于高地正回報次數(shù),就說該資產(chǎn)地收益率分布偏向左邊,或者說有一個“左肥尾”.如果一項資產(chǎn)高地正回報次數(shù)多于高地負(fù)回報次數(shù),就說該資產(chǎn)回報地分布偏向右邊,或者說有一個“右肥尾”.個人收集整理勿做商業(yè)用途7、金融資產(chǎn)VaR地概念是什么？有何特征？在險價值VaR是指在一定地置信水平下,某一種金融資產(chǎn)（證券組合）在未來特定地一段時間內(nèi)地最大可能損失.VaR法是完全基于統(tǒng)計分析基礎(chǔ)上地、用于度量資產(chǎn)或資產(chǎn)組合風(fēng)險地一種方法.個人收集整理勿做商業(yè)用途VaR方法有正反兩方面特征.（1）正面特征：有利于比較不同業(yè)務(wù)部門之間地風(fēng)險大小,有利于進(jìn)行基于風(fēng)險調(diào)整地績效評估、資本配置、風(fēng)險限額等；是基于資產(chǎn)組合層面上地風(fēng)險度量工具,可以從具體業(yè)務(wù)品種、客戶、機(jī)構(gòu)等層面上度量敞口風(fēng)險,充分考慮了不同資產(chǎn)價格變化之間地相關(guān)性,體現(xiàn)了資產(chǎn)組合分散化對降低風(fēng)險地作用；可以度量資產(chǎn)集中度風(fēng)險.（2）反面特征：認(rèn)為歷史數(shù)據(jù)與未來數(shù)據(jù)完全相等,認(rèn)為收益分布完全符合正態(tài)分布地假設(shè)與現(xiàn)實存在差距；只是市場正常變動時對市場（信用）風(fēng)險地有限測量,而無法對金融市場價格地極端變動給資產(chǎn)組合造成地?fù)p失進(jìn)行度量.個人收集整理勿做商業(yè)用途8、VaR地參數(shù)選擇和影響參數(shù)地因素有什么？計算VaR必須確定時間段和置信水平兩個關(guān)鍵參數(shù).（1）時間段：是指VaR地時間范圍,時間范圍越長,資產(chǎn)價格地波動性也越大.選擇時間段一般要考慮流動性、正態(tài)性、頭寸調(diào)整和數(shù)據(jù)約束四方面因素.（2）置信水平：并非越高越好,而是要依賴于對VaR驗證地需要、內(nèi)部風(fēng)險資本需求、監(jiān)管要求、不同機(jī)構(gòu)之間比較地需要.《金融風(fēng)險管理》期末復(fù)習(xí)資料整理考試題型：單項選擇題（每題1分，共10分）多項選擇題（每題2分，共10分）判斷題（每題1分，共5分）計算題（每題15分，共30分）（考試有計算題，一定要帶計算器）簡答題（每題10分，共30分）論述題（每題15分，共15分）（一定要展開論述）復(fù)習(xí)資料整理：樣題參考、期末復(fù)習(xí)重點、習(xí)題輔導(dǎo)、學(xué)習(xí)指導(dǎo)、藍(lán)本、（考試可帶計算器）金融風(fēng)險管理樣題參考（一）單項選擇題（每題1分，共10分）

狹義的信用風(fēng)險是指銀行信用風(fēng)險，也就是由于__________主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險。（B）

A.放款人

B.借款人

C.銀行

D.經(jīng)紀(jì)人

（二）多項選擇題（每題2分，共10分）

在下列“貸款風(fēng)險五級分類”中，哪幾種貸款屬于“不良貸款”：（ACE）

A.可疑

B.關(guān)注

C.次級

D.正常

E.損失

（三）判斷題（每題1分，共5分）

貸款人期權(quán)的平衡點為“市場價格=履約價格-權(quán)利金”。（

X

）（五）簡答題（每題10分，共30分）商業(yè)銀行會面臨哪些外部和內(nèi)部風(fēng)險？答：（1）商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險包括：①信用風(fēng)險。是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性。②市場風(fēng)險。是指因市場波動而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。③法律風(fēng)險，是指因交易一方不能執(zhí)行合約或因超越法定權(quán)限的行為而給另一方導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。（2）商業(yè)銀行面臨的內(nèi)部風(fēng)險包括：①財務(wù)風(fēng)險，主要表現(xiàn)在資本金嚴(yán)重不足和經(jīng)營利潤虛盈實虧兩個方面。②流動性風(fēng)險，是指銀行流動資金不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風(fēng)險。③內(nèi)部管理風(fēng)險，即銀行內(nèi)部的制度建設(shè)及落實情況不力而形成的風(fēng)險。（六）論述題（每題15分，共15分）你認(rèn)為應(yīng)該從哪些方面構(gòu)筑我國金融風(fēng)險防范體系？答：可以借鑒“金融部門評估計劃”的系統(tǒng)經(jīng)驗，健全我國金融風(fēng)險防范體系。（1）建立金融風(fēng)險評估體系金融風(fēng)險管理主要有四個環(huán)節(jié)，即識別風(fēng)險，衡量風(fēng)險，防范風(fēng)險和化解風(fēng)險，這些都依賴于風(fēng)險評估，而風(fēng)險評估是防范金融風(fēng)險的前提和基礎(chǔ)。目前我國金融市場上有一些風(fēng)險評級機(jī)構(gòu)和風(fēng)險評級指標(biāo)體系，但是還不夠完善，還需要做好以下工作：①健全科學(xué)的金融預(yù)警指標(biāo)體系。②開發(fā)金融風(fēng)險評測模型。（2）建立預(yù)警信息系統(tǒng)完善的信息系統(tǒng)是有效監(jiān)管的前提條件。我國目前盡管已形成較為完善的市場統(tǒng)計指標(biāo)體系，但對風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警的支持作用還有限，與巴塞爾委員會《有效銀行監(jiān)管的核心原則》要求還有差距。①增加描述市場總體金融風(fēng)險和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險的指標(biāo)，為風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警提供信息支持。②嚴(yán)格和完善金融機(jī)構(gòu)財務(wù)報表制度，制定嚴(yán)格的數(shù)據(jù)采集內(nèi)容和格式、方式和方法及采集渠道。金融機(jī)構(gòu)上報的資料，要經(jīng)過會計師和審計師審計，如發(fā)現(xiàn)弄虛作假或拖延，監(jiān)管部門應(yīng)給予懲罰。（3）建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)是否良好對金融風(fēng)險防范是至關(guān)重要的。如果公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，會增大金融體系風(fēng)險。國外銀行的實踐表明，金融風(fēng)險及金融危機(jī)的發(fā)生，在某種程度上應(yīng)歸咎于公司治理的不足。我國近些年的金融業(yè)改革非常重視法人治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)，但是國有獨資商業(yè)銀行的所有者與經(jīng)營者定位還不是很清楚，高管人員仍然集治理權(quán)與管理權(quán)于一身，缺乏治理與管理的監(jiān)督機(jī)制。股份制商業(yè)銀行表面上看有著良好治理結(jié)構(gòu)，但實際運行中也存在一些問題，如股東貸款比例過高，小股東收益被忽視等。為此，應(yīng)在公司治理結(jié)構(gòu)方面做好以下幾項工作：①改進(jìn)國有商業(yè)銀行的分權(quán)結(jié)構(gòu)。②完善公司治理的組織結(jié)構(gòu)。③完善激勵機(jī)制和制約機(jī)制。④加強(qiáng)信息披露和透明度建設(shè)。（4）加強(qiáng)審慎監(jiān)管體系建設(shè)構(gòu)筑以銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會為主體、機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、行業(yè)自律為紐帶、社會監(jiān)督為補(bǔ)充，“四位一體”的復(fù)合型金融監(jiān)管體制，以預(yù)防金融風(fēng)險的發(fā)生。①構(gòu)建監(jiān)管主體的監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)。②健全我國金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)控制度。③建立金融行業(yè)自律機(jī)制。④充分發(fā)揮社會中介的監(jiān)督作用。（四）計算題（每題15分，共30分）參考樣題：

1、貸款風(fēng)險分析各項指標(biāo)的計算。（P44-45頁）（1）不良貸款余額/全部貸款余額。該指標(biāo)反映的是銀行貸款質(zhì)量的惡化程度，其中不良貸款余額是指次級類、可疑類和損失類貸款額的總和。如果要更清楚的反映銀行不良貸款的分布情況，以便找到問題的集中點，也可以用以下公式表示：①次級貸款余額/全部貸款余額；②可疑貸款余額/全部貸款余額；③損失貸款余額/全部貸款余額。（2）（正常貸款余額+關(guān)注貸款余額）/全部貸款余額。這一比率反映的是銀行貸款的總體安全程度，也可以用以下公式進(jìn)行更確切的反映：①正常貸款余額/全部貸款余額；②關(guān)注貸款余額/全部貸款余額。正常貸款比例和關(guān)注貸款比例還能夠反映貸款的變化趨勢，如果關(guān)注貸款比例增長，說明銀行貸款的安全性在降低。（3）加權(quán)風(fēng)險貸款余額/（核心資本+準(zhǔn)備金）。這一比率反映的是銀行資本可能遭受侵蝕的程度和銀行消化這些損失的能力。計算加權(quán)風(fēng)險貸款余額，首先要確定各級別貸款的風(fēng)險權(quán)重。中國人民銀行提供的參考權(quán)重指標(biāo)是：正常1%，關(guān)注3%～5%，次級15%～25%，可疑50%～75%，損失100%。然后用各級別貸款額乘以相應(yīng)的權(quán)重，再相加，即為加權(quán)風(fēng)險貸款余額。

2、針對銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)各項指標(biāo)計算。（P45-48頁）以下8項指標(biāo)是針對銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的：（1）存貸款比率=各項貸款期末余額/各項存款期末余額；（2）中長期貸款比率=人民幣余期1年以上貸款期末余額/余期1年以上存款期末余額或=外匯余期1年以上貸款期末余額/外匯貸款期末余額；（3）流動性比率=流動性資產(chǎn)期末余額/流動性負(fù)債期末余額；（4）國際商業(yè)借款比率=（自借國際商業(yè)借款+境外發(fā)行債券）期末余額/資本凈額；（5）境外資金運用比率=（境外貸款+投資+存放境外資金運用）期末余額/外匯資產(chǎn)期末余額；（6）備付金比率=超額準(zhǔn)備金期末余額/各項存款期末余額；（7）單個貸款比率=對同一借款客戶貸款期末余額/資本凈額或=對最大十家客戶發(fā)放的貸款期末余額/資本凈額；（8）拆借資金比率=拆入資金期末余額/各項存款期末余額或=拆出資金期末余額/各項存款期末余額。

3、一級資本充足率和總資本充足率的計算方法。（P47頁）一級資本充足率=一級資本額∕風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)總資本充足率=（一級資本額+二級資本額）∕風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)

4、銀行盈利分解分析法的計算公式。（P49頁）銀行盈利分解分析法的計算公式包括：資本收益率=稅后凈收入∕總資本資產(chǎn)收益率=稅后凈收入∕總資產(chǎn)資本乘數(shù)=總資產(chǎn)∕總資本凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）∕總資產(chǎn)凈非利息經(jīng)營收益率=（非利息經(jīng)營收入-非利息經(jīng)營支出）/總資產(chǎn)凈非經(jīng)營收益率=（非經(jīng)營收入-非經(jīng)營支出）/總資產(chǎn)所得稅稅率=所得稅支出/總資產(chǎn)有息資產(chǎn)的凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總有息資產(chǎn)總額有息資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=總有息資產(chǎn)/總資產(chǎn)凈利息差額=有息資產(chǎn)的利息收益率-付息負(fù)債的支付收益率來自凈利息頭寸的損益=凈利息頭寸占有息資產(chǎn)比率X有息負(fù)債的利息支付率有息資產(chǎn)的利息收益率=總有息收入/總有息資產(chǎn)有息負(fù)債的利息支付率=總利息支出/總有息負(fù)債凈利息頭寸占有息資產(chǎn)的比率=（總有息資產(chǎn)-總有息負(fù)債）/總有息資產(chǎn)

5、息票債券、貼現(xiàn)發(fā)行的債券到期收益率的計算。（P53、55頁）息票債券的到期收益率的計算：要衡量債券目前的發(fā)行價格是否合理，首先需要計算債券的到期收益率：計算出到期收益率i。然后把到期收益率i與息票利率ib進(jìn)行比較。如果i≥ib，則該債券的發(fā)行價格Pd是可以接受的，并可以投資。貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率的計算：貼現(xiàn)發(fā)行債券到期收益率的計算，與簡式貸款類似。以1年期滿時償付1000美元面值的美國國庫券為例。如果當(dāng)期買入價格為900美元，我們使之等于1年后收到的1000美元的現(xiàn)值，得到：900=1000/（1+i），i=11.1%。更一般地說，對于任何1年期的貼現(xiàn)發(fā)行債券，到期收益率i都可以寫作：從上述公式我們可以看出：就貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，其到期收益率與當(dāng)期債券價格反向相關(guān)。

6、看漲期權(quán)內(nèi)在價值的計算。（P293頁）所謂期權(quán)的內(nèi)在價值，是指期權(quán)持有者立即行使期權(quán)所能獲得的單位收益。這取決于期權(quán)協(xié)議價格S與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格X。根據(jù)期權(quán)合約的協(xié)議價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，可以把期權(quán)的狀態(tài)分為實值、虛值和兩平?？礉q期權(quán)的內(nèi)在價值=max（X-S，0）。當(dāng)X>S時，看漲期權(quán)是實值；當(dāng)X<S時，看漲期權(quán)是虛值；當(dāng)X=S時，兩平。

7、超額儲備以及超額儲備比例的計算方法。（P100頁）超額儲備是商業(yè)銀行在中央銀行的存款加現(xiàn)金減去法定準(zhǔn)備金。超額儲備比例是指儲備對存款總額的比例。

8、根據(jù)CAPM模型計算資產(chǎn)的風(fēng)險升水，系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的區(qū)別。（P55-56頁）資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）可用于說明資產(chǎn)風(fēng)險報酬的大小，即資產(chǎn)的預(yù)期回報率與無風(fēng)險利率（即不存在任何違約可能的證券的利率）之間差額的大小。用公式表示就是：一項資產(chǎn)的風(fēng)險可分解為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。非系統(tǒng)性風(fēng)險是一項資產(chǎn)特有的風(fēng)險，它與該項資產(chǎn)的回報中不隨其他資產(chǎn)回報一起變化的那部分相關(guān)。非系統(tǒng)性風(fēng)險對資產(chǎn)組合總的風(fēng)險不去作用。

9、計算均值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。（P77-78頁）（同參考樣題簡答題/論述題5.）假設(shè)收益R取值ri(i=1,2,…,n)時的概率為pi，則收益的均值μ為：概率分布表可能的結(jié)果—100—50050100150概率0.10.150.20.250.20.1收益的均值為：μ=（—100）X0.1+（—50）X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30方差σ2(或標(biāo)準(zhǔn)差σ)反映事件的實際值與其均值的偏離程度，其計算公式為：σ2=0.1X（-100-30）2+0.15X（-50-30）2+0.2X（0—30）2+0.25X（50—30）2+0.2X（100―30）2+0.1X（150―30）2=5350方差反映可事件發(fā)生結(jié)果的波動狀況，從而可以用來揭示金融資產(chǎn)收益的變動幅度，即估量金融風(fēng)險的大小。方差越大，說明事件發(fā)生結(jié)果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動越大，金融風(fēng)險越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險越小。

10、計算商業(yè)銀行流動性的比例指標(biāo)。（P100頁）(同參考樣題簡答題/論述題10.)1．現(xiàn)金資產(chǎn)比例?，F(xiàn)金資產(chǎn)比例=現(xiàn)金資產(chǎn)／總資產(chǎn)。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。2．超額準(zhǔn)備比例。超額準(zhǔn)備比例＝（在央行存款＋現(xiàn)金）一法定準(zhǔn)備金。3．存貸款比例。存貸款比例=貸款／存款。貸款對存款的比例越低，說明用穩(wěn)定的存款來源發(fā)放新貸款（或進(jìn)行投資）的余地越大，風(fēng)險越小。但存貸款比例指標(biāo)不能反映貸款和存款的結(jié)構(gòu)差別。4．核心存款與總資產(chǎn)的比例。核心存款與總資產(chǎn)比例=核心存款／總資產(chǎn)。核心存款是指那些相對來說較穩(wěn)定、對利率變化、季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化不敏感的存款。5．貸款總額與核心存款的比例。貸款總額與核心存款的比例=貸款總額／核心存款總額。貸款總額與核心存款的比率越小，商業(yè)銀行“存儲”的流動性越高，相對來說，流動性風(fēng)險也就越小。一般來說，貸款總額與核心存款的比率隨商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)大而增加，一些大銀行這一比率甚至大于1。6．流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例。該比例越高，銀行存儲的流動性越高，應(yīng)付潛在流動性需求的能力也就越強(qiáng)。7．流動性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例。易變性負(fù)債是指易受利率、匯率、股價指數(shù)等經(jīng)濟(jì)因素變動影響的資金來源，如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、國外存款以及我國的定活兩便存款、證券賬戶上的存款等。該比率反映了銀行所能承受的流動性風(fēng)險的能力。該比率大，說明銀行應(yīng)付潛在流動性需求的能力強(qiáng)；該比率小，則說明銀行應(yīng)付潛在流動性風(fēng)險的能力弱。8．存款增減變動額與存款平均余額的比例。如某周或某月該比例急劇下降，說明存款大量流失，如果該比率的下降幅度與歷史同期相比差異較大，則意味著流動性風(fēng)險加大。9．流動性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例。如果流動性資產(chǎn)和可用頭寸小于未履約貸款承諾，說明商業(yè)銀行現(xiàn)有的流動性不能滿足已承諾的貸款需求，銀行的流動性風(fēng)險較大。10．證券市場價格與票面價格的比例。當(dāng)這一比率小于1而商業(yè)銀行決策者又不愿承擔(dān)價格損失時，商業(yè)銀行的流動性將受影響。這樣，即使有足夠的流動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例較高），商業(yè)銀行也缺乏流動性。唯有等到市場利率降到足夠低，證券的價格不低于票面價格時，商業(yè)銀行才能以合理價格變現(xiàn)證券。所以這一比率衡量的是商業(yè)銀行的流動性能力。

11、商業(yè)銀行頭寸匡算計算方法。（P106-107頁）（1）頭寸構(gòu)成。①基礎(chǔ)頭寸=庫存現(xiàn)金余額+在中央銀行一般性存款余額②可用頭寸=基礎(chǔ)頭寸+（—）應(yīng)清入清出匯差資金+（—）到期同業(yè)往來+（—）繳存存款調(diào)增減額+（—）應(yīng)調(diào)增調(diào)減二級準(zhǔn)備金額③可貸頭寸,指某一時期可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金。（2）商業(yè)銀行資金頭寸匡算的方法。主要包括：①營業(yè)日初始可用資金頭寸=（備付金初始余額-備付金限額）+（庫存現(xiàn)金初始余額-庫存現(xiàn)金限額）+（-）初始日到期同業(yè)往來應(yīng)收應(yīng)付差額+（-）應(yīng)清入清出的匯差資金②營業(yè)日全部頭寸變動的計算。營業(yè)日頭寸變動是指商業(yè)銀行在掌握營業(yè)日初始可用頭寸的基礎(chǔ)上，對當(dāng)日營業(yè)活動中能夠增加或減少的可用資金，以及需要運用的可用資金的匡算。

12、商業(yè)銀行流動性需要測定的計算。（P108頁）(同參考樣題簡答題/論述題13.)在正常的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，在沒有突發(fā)事件發(fā)生的前提下，銀行對短期內(nèi)流動性資金的需求還是可以進(jìn)行測算的，而準(zhǔn)確程度則主要取決于操作人員的機(jī)敏與經(jīng)驗。1．經(jīng)驗公式法1）對儲蓄存款的預(yù)測。儲蓄存款增長額預(yù)測值=預(yù)測期居民收人總額X（報告期居民儲蓄存款增長額/報告期居民收入總額）±其他因素2）對企業(yè)存款的預(yù)測。企業(yè)存款平均余額預(yù)測值=預(yù)測期銷售計劃數(shù)X（報告期企業(yè)存款平均余額/報告期企業(yè)銷售總額）x(1一流動資金加速率）土其他因素3）企業(yè)貸款預(yù)測①工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動資金貸款預(yù)測預(yù)測期貸款需求量=預(yù)測期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值x報告期企業(yè)貸款平均余額/報告期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值X（1一流動資金周轉(zhuǎn)加速率）一自有流動資金和不合理資金占用②商業(yè)企業(yè)流動資金貸款預(yù)測商業(yè)貸款預(yù)測值=預(yù)測期商品庫存額一商業(yè)企業(yè)自由流動資金±其他因素2．時間序列預(yù)測法1）平均數(shù)預(yù)測法①算術(shù)平均法=(x1+x2+…＋xn)/N式中，為算術(shù)平均數(shù)，x為變量值，N為項數(shù)。②加權(quán)平均法設(shè)變量值為X1，X2，…，Xn；m1，m2，…，mn為對應(yīng)的權(quán)數(shù)；則加權(quán)平均數(shù)X的測算公式為：2）趨勢移動平均法趨勢移動平均法，即采用與預(yù)測期相鄰的幾個數(shù)據(jù)的平均值作為預(yù)側(cè)值，隨著預(yù)測值向前移動，相鄰幾個數(shù)據(jù)的平均值也向前移動；若考慮各個時期距預(yù)測期的時間因素，應(yīng)對不同時期的數(shù)據(jù)賦予不同的權(quán)數(shù)。其計算公式如下：3個月移動平均值的計算公式為：3．流動性需要計算表法流動性需要計算表法是以經(jīng)濟(jì)判斷為基礎(chǔ)的。它認(rèn)為，一家銀行一定時期內(nèi)所需要的流動性是由三個因素引起的：一是存款增加或減少所引起的資金流入或流出；二是貸款（放貸）增加或減少所引起的資金流人或流出；三是法定存款準(zhǔn)備金隨存款的變化而增加或減少銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。計算規(guī)則是：存款減少，表明客戶取出存款，為流動性需要（―）；存款增加，表明客戶存人款項，為流動性剩余（+)；存款準(zhǔn)備金減少，表明存款減少，中央銀行退回一定數(shù)額的法定準(zhǔn)備金，為流動性剩余（+);反之，則為流動性需要（一）；貸款減少，表明客戶歸還貸款，為流動性剩余（+)；貸款增加，表明客戶獲得貸款，為流動性需要（一）。

13、利率敏感性缺口的計算方法，銀行利潤的計算方法，利率的變化對銀行利潤變動的影響。（P120-121頁）例1（第六章知識點舉例）：試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡化資產(chǎn)負(fù)債表計算：（P121）（1）利率敏感性缺口是多少？（2）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負(fù)債的利率是4%時，該銀行的利潤是多少？（3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個百分點以后，該銀行的利潤是多少？（4）試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？某銀行（簡化）資產(chǎn)和負(fù)債表單位：億元資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性資產(chǎn)2000利率敏感性負(fù)債3000——浮動利率貸款——浮動利率存款——證券——浮動利率借款固定利率資產(chǎn)5000固定利率負(fù)債4000——準(zhǔn)備金——儲蓄存款——長期貸款——股權(quán)資本——長期債券解：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)—利率敏感性負(fù)債=2000—3000=—1000（億元）（2）該銀行的利潤=（2000+5000）X5%—（3000+4000）X4%=70（億元）（3）該銀行新的利潤=（2000X7%+5000X5%）—（3000X6%+4000X4%）=430—390=50（億元）（4）這說明，在利率敏感性缺口為負(fù)值的時候，利率上升，銀行利率會下降。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口為負(fù)值的時候，利率下降，利潤會上升。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為正值時，利率下降，利潤也會下降；利率上升，利潤也會上升。）例2（學(xué)習(xí)指導(dǎo)練習(xí)題）：某銀行的利率敏感型資產(chǎn)為3000億元，利率敏感型負(fù)債為1500億元。(l）試計算該銀行的缺口。(2）若利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債的利率均上升2個百分點，對銀行的利潤影響是多少？(1）缺口=利率敏感型資產(chǎn)一利率敏感型負(fù)債1500億元＝3000億元一1500億元(2）利潤變動=缺口x利率變動幅度30億元=1500億元x2%

14、持續(xù)期缺口的計算方法。（P125頁）(同參考樣題簡答題/論述題17.)就是銀行資產(chǎn)負(fù)債的持續(xù)期缺口。DA：資產(chǎn)的持續(xù)期；DL：負(fù)債的持續(xù)期；PA：資產(chǎn)的現(xiàn)值；PL：負(fù)債的現(xiàn)值。從公式中可以看出，只要存在持續(xù)期缺口，不管是正缺口還是負(fù)缺口，都面臨利率變動的風(fēng)險。在一般情況下，如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場價值下降的風(fēng)險。如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價值上升的風(fēng)險。所以，持續(xù)期缺口絕對值越大，利率風(fēng)險敞口也就越大。例1：某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為4年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為5年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為2000億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為2500億，求持續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險，是表現(xiàn)在利率上升時，還是表現(xiàn)在利率下降時？將幾個變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù)期缺口：即，4―5X2500/2000=―2.25（年）該銀行處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場價值上升的風(fēng)險。（如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場下降的風(fēng)險。所以，持續(xù)期缺口絕對值越大，利率風(fēng)險敞口也就越大。）

15、遠(yuǎn)期利率協(xié)定的結(jié)算支付額的計算。（P129-130頁）例題：在2005年3月30日，某公司財務(wù)經(jīng)理預(yù)計，2005年6月1日起將有總額1億美元、3個月的遠(yuǎn)期資金需求。同時，他還認(rèn)為，未來利率可能會上升，因此，他想對沖利率上升的風(fēng)險。于是，他在4月1日從A銀行買進(jìn)了一份2×5的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，約定A銀行以4.75%的利率貸給該公司950萬美元。合約的參考利率為倫敦同業(yè)拆借利率，到2005年8月31日為止（該合約以360天為一年）。結(jié)果，6月1日倫敦同業(yè)拆借利率上升到了5.25%，這時參考利率高于4.75%的合約利率。雖然該公司從A銀行買入了2×5的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，但它必須在貨幣市場上以5.25%的利率籌集資金，以滿足生產(chǎn)的需求。由于參考利率上升到了合約利率之上，因此，A銀行必須向該公司支付其間的利差，以補(bǔ)償該公司在6月1日以5.25%的利率借入950萬美元產(chǎn)生的額外利息損失。試問補(bǔ)償多少？解：從6月1日至8月31日92天。設(shè)A銀行在6月1日支付的金額為x，它按照5.25%的市場利率計算，92天后的未來值為：x·（1+5.25%×92/360）它應(yīng)等于(5.25%-4.75%)×（92/360）×9500000即：x·（1+5.25%×92/360）=(5.25%-4.75%)×（92/360）×9500000=11978.18(美元)

16、利率期貨波動值的計算。（P132頁）波動值=交易單位X最低價格波動例如：一位財務(wù)經(jīng)理在利率為6.25%時買入了兩份3個月的芝加哥期貨交易所的美國國債合約（每份合約面值為10萬美元），因此，合約價格為：100-6.25=93.75.在交割日，倫敦3個月期的同業(yè)拆借利率為6.10%。這表明，這時的期貨價格為：100-6.10=93.90.因此，合約的波動數(shù)為15個基點：（=93.90-93.75）。因此，合約的利潤為：15X31.25X2=937.50（美元）（解釋：（1/32）%X1000000=31.25）

17、利率期貨的套期保值如何計算？如何進(jìn)行多頭、空頭對沖？（P133-135頁）(同參考樣題簡答題/論述題19.)利率期貨的空頭對沖是指投資者預(yù)期利率上升可能會帶來損失而在期貨市場上賣出利率期貨的一種套期交易。利率期貨的多頭對沖是指投資者預(yù)期利率下跌可能帶來損失而買進(jìn)利率期貨的一種套期交易。例如，6月12日，一家公司的財務(wù)經(jīng)理有5000萬美元資金，想在7月份貸出去。他擔(dān)心7月份利率會下降，從而影響到他的利息收人。于是，他決定用芝加哥期貨交易所的30天聯(lián)邦基金期貨對沖。該期貨品種交易規(guī)模是500萬美元，波動規(guī)模是每個基點41.67美元。他需要多少份期貨合約呢？解：該保值公司需要的合約數(shù)量為：50,000,000/5,000,000x(31x12)/(30x12)=10.33（份）,也就是說，這位財務(wù)經(jīng)理需要購買至少10份期貨合約。另外，假定在7月1日，隱含的30天利率5.44%，則30天聯(lián)邦基金期貨價格94.56(100一5.44）。再有，7月31日正如這位財務(wù)經(jīng)理所預(yù)料的那樣，利率下降到了4.84%，則聯(lián)邦基金期貨價格變成95.16(100一4.84）。其對沖結(jié)果如何呢？現(xiàn)貨市場期貨市場7月1日以5.44％的利率存人5000萬美元，以94.56的價格買人10份期貨合約。7月31日取出5000萬美元存款及其以4.84%的利率計算的一個月的利息。利息損失：以95.16的價格賣出10份期貨合約，多頭獲利：25002美元（60x41.67x10)按照上表，期貨市場的獲利剛好可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失。

18、利率期權(quán)的平衡點計算及分析。（P137頁）

19、利率上限、下限情況下?lián)p益的計算。（P139-141頁）

20、外債總量管理（負(fù)債率、債務(wù)率、償債率）、外債結(jié)構(gòu)管理（三個指標(biāo)）的計算。（P157頁）例（第七章知識點舉例）：假設(shè)一個國家當(dāng)年未清償外債余額為10億美元，當(dāng)年國民生產(chǎn)總值為120億美元，當(dāng)年商品服務(wù)出口總額為8.5億美元，當(dāng)年外債還本付息總額2.5億美元。試計算該國的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率。它們各自是否超過了國際警戒標(biāo)準(zhǔn)？（P157頁）解：負(fù)債率=（當(dāng)年末清償外債余額/當(dāng)年國民生產(chǎn)總值）X100%=（10/120）X100%=8.33%債務(wù)率=（當(dāng)年末清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100%=（10/8.5）X100%=117.65%償債率=（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100%=（2.5/8.5）X100%=29.41%根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率是債務(wù)國控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。根據(jù)計算結(jié)果，該國的負(fù)債率未超出國際警戒標(biāo)準(zhǔn)，而債務(wù)率和償債率都超出了國際警戒標(biāo)準(zhǔn)。

21、期權(quán)內(nèi)在價值和時間價值的計算。（P293-294頁）

22、貨幣的現(xiàn)值計算（1年和N年）。（P307頁）

23、證券投資中實際收益率的計算方法，名義投資收益率和實際投資收益率的關(guān)系。（P197頁）（五）簡答題（每題10分，共30分）、（六）論述題（每題15分，共15分）

1.

貸款五級分類的類別如何劃分。（P43頁）答：五級貸款分類法，按貸款風(fēng)險從大到小的順序，將貸款依次分為“正常、關(guān)注、次級、可疑、損失”五個級別，后三個級別為不良貸款。（1）正常類貸款。是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。我們可以理解為借款人能夠用正常經(jīng)營收入償還貸款本息，無論從借款人本身還是從外部環(huán)境看，都不會影響貸款按時足額償還。其基本特征就是“一切正?！?。（2）關(guān)注類貸款。是指“盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素”。我們理解為借款人能夠用正常的經(jīng)營收入償還貸款本息，但存在“潛在缺陷”，可能影響貸款的償還。如果這些不利因素消失，則可以重新化為“正常類貸款”；如果情況惡化，影響本息償還，則要化為“次級類貸款”。（3）次級類貸款。是指“借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會造成一定損失”。我們可以這樣理解：借款人必須靠正常營業(yè)收入之外的其他收入來償還本息，有可能造成一定損失。其名顯特征是“缺陷明顯，可能損失”。（4）可疑類貸款。是指“借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失”。我們可以這樣理解：可疑類貸款具有次級類貸款所有的變現(xiàn)特征，只是程度更加嚴(yán)重，往往是因重組或訴訟等原因使損失程度難以確定而劃分為可疑類貸款。劃分可疑類貸款時要把握“肯定損失”這一基本特征。（5）損失類貸款。是指“在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分”，這里，損失類貸款的基本特征是“損失嚴(yán)重”，無論采取什么措施和履行什么程序，貸款都注定要全部損失或收回價值微乎其微，已經(jīng)沒有意義將其作為銀行信貸資產(chǎn)在賬面上保留了。不過要注意，貸款劃分為損失類只是在賬面上的處理，并不意味著放棄債權(quán)，但凡有可能，還是要催收的。

2.

如何計算一級資本充足率、總資本充足率？（P47頁）答：一級資本充足率=一級資本額∕風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)總資本充足率=（一級資本額+二級資本額）∕風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn)

3.

息票債券的當(dāng)期售價的折現(xiàn)公式及其含義。（P53頁）答：要衡量債券目前的發(fā)行價格是否合理，首先需要計算債券的到期收益率：計算出到期收益率i。然后把到期收益率i與息票利率ib進(jìn)行比較。如果i≥ib，則該債券的發(fā)行價格Pd是可以接受的，并可以投資。

4.

信用風(fēng)險的廣義和狹義概念。（P67頁）答：信用風(fēng)險有狹義和廣義之分。狹義的信用風(fēng)險是指銀行信用風(fēng)險，即信貸風(fēng)險，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而導(dǎo)致借款本息不能按時償還，而給放款銀行帶來損失的風(fēng)險。廣義的信用風(fēng)險既包括銀行信貸風(fēng)險，也包括除信貸風(fēng)險以外的其他金融性風(fēng)險，以及所有的商業(yè)性風(fēng)險。如果拋開商業(yè)性風(fēng)險不談，僅從金融性風(fēng)險來看，廣義的信用風(fēng)險是指所有因客戶違約或不守信而給信用提供者帶來損失的風(fēng)險，比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按時還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化；負(fù)債業(yè)務(wù)中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象；表外業(yè)務(wù)中交易對手違約導(dǎo)致的或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實際負(fù)債。

5.

如何計算收益的均值、收益的方差和標(biāo)準(zhǔn)差以及偏方差？（P77-79頁）假設(shè)收益R取值ri(i=1,2,…,n)時的概率為pi，則收益的均值μ為：概率分布表可能的結(jié)果—100—50050100150概率0.10.150.20.250.20.1收益的均值為：μ=（—100）X0.1+（—50）X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30方差σ2(或標(biāo)準(zhǔn)差σ)反映事件的實際值與其均值的偏離程度，其計算公式為：σ2=0.1X（-100-30）2+0.15X（-50-30）2+0.2X（0—30）2+0.25X（50—30）2+0.2X（100―30）2+0.1X（150―30）2=5350方差反映可事件發(fā)生結(jié)果的波動狀況，從而可以用來揭示金融資產(chǎn)收益的變動幅度，即估量金融風(fēng)險的大小。方差越大，說明事件發(fā)生結(jié)果的分布越分散，資產(chǎn)收益波動越大，金融風(fēng)險越大；反之，方差越小，金融風(fēng)險越小。此外，在實際業(yè)務(wù)中，由于風(fēng)險往往是針對損失而言的，人們更關(guān)心收益小于均值時的分布情況。因此，這里引入偏方差（σ2—）的概念：式中的μi為小于μ的m種收益，用來描述小于均值的收益的波動情況。

6.

信用風(fēng)險的具體特征表現(xiàn)在哪些方面？（P68-69頁）作為信用風(fēng)險核心內(nèi)容的信貸風(fēng)險，可以從工商業(yè)貸款、貿(mào)易融資信貸、房地產(chǎn)貸款和個人消費信貸四種貸款的角度來探討。（一）工商業(yè)貸款出現(xiàn)風(fēng)險前的變現(xiàn)特征工商業(yè)貸款一般分為流動資金貸款和定期貸款。流動資金貸款的風(fēng)險表現(xiàn)為：①借款企業(yè)用流動資金貸款發(fā)放工資、管理費用、債務(wù)利息或其他與貸款用途無關(guān)的開支；②用流動資金貸款來購買長期資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)等，或做資本性支出，如贖回本公司的股票、償還長期債務(wù)、支付股息等；③借款企業(yè)不能按期償還對供應(yīng)商的欠款，導(dǎo)致供應(yīng)商不愿再向借款企業(yè)提件商業(yè)信用，從而使借款企業(yè)將來會更加依賴銀行資金；④銀行發(fā)放貸款時的抵押率過高，或是因為存貨跌價、應(yīng)收賬款出現(xiàn)壞賬導(dǎo)致抵押物價值下降。定期貸款的風(fēng)險表現(xiàn)為：①貸款期限與用貸款資金購置的資產(chǎn)壽命不一致；②經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以償還定期貸款的本息；銷售收人低于預(yù)期水平，導(dǎo)致單位成本無法降低，現(xiàn)金緊張，償伏能力不佳；③在貸款還清之前，用貸款購置的長期資產(chǎn)已經(jīng)因技術(shù)更新而被淘汰，使得抵押率超過正常水平；④剩余的現(xiàn)金流人被用于支付高工資或其他非必要用途；⑤貸款還本付息的壓力過大，使企業(yè)無法正常地積累和發(fā)展；⑥由于經(jīng)營不善或不可預(yù)測的行業(yè)性突變，借款人的財務(wù)狀況惡化。（二）貿(mào)易融資信貸的風(fēng)險表現(xiàn)特征貿(mào)易融資包括出口押匯、進(jìn)口押匯、打包放款和信用證業(yè)務(wù)等。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險表現(xiàn)為：一是信用問題，即借款人（進(jìn)口商或出口商）無法償還貸款，或是信用證項下無追索權(quán)的買單，開證行未能履行付款義務(wù)；二是操作問題，即在國際貿(mào)易結(jié)算過程中因缺乏專業(yè)人員或健全的內(nèi)部控制機(jī)制從而導(dǎo)致信用證和結(jié)算單據(jù)審核的失誤，以及在貸款的記賬、資金的劃撥等方面出現(xiàn)失誤或人為的舞弊；三是匯率問題，即因為貿(mào)易融資涉及國際間的資金收付，如銀行買單付給出口商的可能是外幣，或者銀行代進(jìn)口商支付的貨款也可能是外幣，這樣，銀行賬面就出現(xiàn)了外匯的頭寸，從而需要承擔(dān)由此產(chǎn)生的匯率風(fēng)險（三）房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險征兆房地產(chǎn)貸款包括商業(yè)用房地產(chǎn)抵押貸款和個人房地產(chǎn)抵押貸款兩種。房地產(chǎn)貸款一般有融資期限長的特點，所以自然而然就會產(chǎn)生流動性風(fēng)險。房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險的征兆是：在同一地區(qū)不斷興建同類項目，致使出現(xiàn)項目供過于求的局而；項目的計劃或設(shè)計中途改變；商業(yè)用房的租金退讓或銷售折扣過大，導(dǎo)致項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量低于可行性報告中預(yù)測的水平；出租率低，銷售價格低，或銷售緩慢，使得盈利率達(dá)不到預(yù)計水平，導(dǎo)致資金回籠緩慢，無法按時償還貸款；房地產(chǎn)項目涉及環(huán)境污染，被責(zé)令承擔(dān)清理責(zé)任，甚至需要拆遷；房地產(chǎn)所在地區(qū)將被政府重新規(guī)劃，對其房地產(chǎn)價值產(chǎn)生不利影響；發(fā)現(xiàn)借款人借款是為了投機(jī)而炒作房地產(chǎn)，還款的唯一來源是房產(chǎn)出手后的銷售款；原來的房地產(chǎn)貸款被展期，但缺乏可行的還款計劃。（四）個人消費信貸的風(fēng)險征兆個人消費信貸的風(fēng)險前兆是：借款人到期沒有償還貸款；借款人的收人出現(xiàn)較大下降，或變更了工作單位，而新工作的穩(wěn)定程度不如前一份工作，或新工作的預(yù)期收人不理想；借款人身體受到了傷害，比如致殘使得原工作技能受到影響；借款人所在行業(yè)出現(xiàn)了飽和或蕭條的征兆；銀行發(fā)放貸款以后發(fā)現(xiàn)借款人提供的擔(dān)保品或抵押品完全是虛假的，或是多頭擔(dān)保、抵押，或是不足值擔(dān)保、抵押；當(dāng)銀行發(fā)放的個人消費貸款是固定利率時，恰遇國家上調(diào)利率。

7.

度量借款人的“5C”分別指什么內(nèi)容？（P71-72頁）在德爾菲法中，專家借以判斷一筆信貸是否應(yīng)發(fā)放給借款人的依據(jù)是什么呢？比較有效的決策依據(jù)是關(guān)于審查借款人五方面狀況的“5C”法，也有人稱之為“專家制度法”，即審查借款人的品德與聲望（Character）、資格與能力（Capacity）、資金實力（Capital）、擔(dān)保(Collateral）、經(jīng)營條件和商業(yè)周期（ConditionorCycle）。8.

放款人是如何利用CART結(jié)構(gòu)圖通過分析財務(wù)比率來計算借款人違約比率的？（P73-75頁）（一）銀行通過對以往大量同類借款人（公司）的資料進(jìn)行對比總結(jié)，確定各級分類標(biāo)準(zhǔn)的臨界值。I級分類標(biāo)準(zhǔn)“現(xiàn)金流量對負(fù)債總額比率”的臨界值為13.09%；II級分類標(biāo)準(zhǔn)“留存收益對資產(chǎn)總額比率”的臨界值為14.53%,“負(fù)債總額對資產(chǎn)總額比率”的臨界值為69.75%;III級分類標(biāo)準(zhǔn)“現(xiàn)金對銷售總額比率”的臨界值為2.5％。（二）根據(jù)借款人提供的有關(guān)財務(wù)報表，計算各自的現(xiàn)金流量對負(fù)債總額比率、留存收益對資產(chǎn)總額比率、負(fù)債總額對資產(chǎn)總額比率和現(xiàn)金對銷售總額比率。（三）建立分類樹。首先，把每家公司的現(xiàn)金流量對負(fù)債總額比率與I級分類標(biāo)準(zhǔn)的臨界值13.09％進(jìn)行比較，凡比率大于13.09％的公司列分類樹右側(cè)一枝，凡比率小于等于13.09％的公司列分類樹左側(cè)一枝。其次，根據(jù)II級分類標(biāo)準(zhǔn)繼續(xù)對這兩個分支進(jìn)行考察。對右側(cè)一枝，以負(fù)債總額對資產(chǎn)總額比率為分類標(biāo)準(zhǔn)，凡該比率大于69.75％的公司歸入違約組，凡該比率小于等于69.75％的公司歸人非違約組。再次，將留存收益對資產(chǎn)總額比率小于等于14.53％的公司歸入違約組，將該比率大于14.53％的公司再使用第III級分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。最后，根據(jù)第III級分類標(biāo)準(zhǔn)，凡是現(xiàn)金對銷售總額比率大于2.5％的公司歸人非違約組，凡該比率小于等于2.5％的公司歸人違約組。（四）把違約借款人數(shù)量加總，得到違約借款人總數(shù)。用該總數(shù)除以借款人總數(shù)得到違約比率。這是某銀行對其200家貸款公司進(jìn)行分類和回歸樹的分析圖。該圖最終將這些借款公司分為違約借款人和非違約借款人。三個橢圓表示的是可能違約的公司數(shù)，其中真違約的公司數(shù)為53家（40+9+4=53）。被劃定可能違約的借款公司的違約比率＝53/(45+13+10）=77.94％。另外，在被認(rèn)為可能不違約的公司中，出現(xiàn)5家違約公司。被劃定可能不違約的借款公司的違約比率=5/(122+10）=3.79％這樣，在200家借款公司中最終出現(xiàn)信貸違約的公司總數(shù)為58家，非違約公司總數(shù)為142家。這樣，估計的借款公司違約比率為68/200=34%，實際的違約比率為58/200=29%，兩者只相差5個百分點，其準(zhǔn)確率比較高。銀行信貸管理人員在估計借款公司貸款違約的可能性時，可以首先根據(jù)CART結(jié)構(gòu)分析圖劃定可能違約的借款公司數(shù)和可能不違約的公司數(shù)。其次利用下列公式估計出違約公司的數(shù)量：違約公司總數(shù)＝可能違約的借款公司總數(shù)x77.94%＋可能不違約的借款公司總數(shù)x3.79%然后根據(jù)每筆貸款違約風(fēng)險的大小，劃分出需特別注意的正常貸款、不符合標(biāo)準(zhǔn)貸款、可疑貸款和壞賬貸款等類別，以便區(qū)別對待，分類監(jiān)管。

9.

流動性風(fēng)險的含義及產(chǎn)生的主要原因。（P86、92-93頁）流動性風(fēng)險，是指無法在不增加成本或資產(chǎn)價值不發(fā)生損失的條件下及時滿足客戶流動性需求的可能性。（一）資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。金融機(jī)構(gòu)的核心功能就是“期限轉(zhuǎn)換”，即將短期負(fù)債（如存款等）轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期盈利資產(chǎn)（如貸款等）。如果不能夠把資產(chǎn)的到期日與負(fù)債的到期日提前安排一致，就會出現(xiàn)資產(chǎn)的變現(xiàn)流人與由負(fù)債的到期現(xiàn)金流出時間不吻合。這種資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配是導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險的主要原因之一。（二）資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。如果金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量高，其流動性就會好；相反，流動性就會差。比如，準(zhǔn)備金不足，現(xiàn)金和變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)少，而長期貸款、長期投資占比高，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會差，流動性也就差。另一方面，如果金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高，比如銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、金融債券等，持有者可以到二級市場轉(zhuǎn)讓，而不必到發(fā)行銀行來變現(xiàn)，那么給銀行帶來的現(xiàn)金壓力就小；相反，如果金融機(jī)構(gòu)的定期存款和長期借款多，基本不存在二級市場，給銀行帶來的變現(xiàn)壓力就大。（三）經(jīng)營管理不善。經(jīng)營管理好，對客戶提供較高質(zhì)量的多方位服務(wù)會使客戶對金融機(jī)構(gòu)更加信任，一般的流動性也強(qiáng)。如果經(jīng)營不善，金融機(jī)構(gòu)不講信譽(yù)，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時支取，就會引起客戶的不信任，金融機(jī)構(gòu)的流動性也會減弱。（四）利率變動。當(dāng)市場利率水平上升時，某些客戶將會提取存款或收回債權(quán)，轉(zhuǎn)為其他報酬更高的金融產(chǎn)品，某些貸款客戶會選擇貸款延期。由于利率變動對客戶的不同資金需求（如存款和貸款）會產(chǎn)生影響，所以會影響到金融機(jī)構(gòu)的流動性程度。另外，利率的波動還將會引起金融機(jī)構(gòu)所出售資產(chǎn)（換取流動性）市值的波動，甚至直接影響到金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場的借貸資金成本。（五）貨幣政策和金融市場的原因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時，整個社會貨幣數(shù)量和信用總量減少，資金供給呈現(xiàn)緊張趨勢，金融機(jī)構(gòu)籌集到資金的數(shù)量就會減少，很難滿足客戶資金需求（如貸款），流動性風(fēng)險也會增大。金融市場的發(fā)展程度對金融機(jī)構(gòu)的流動性也有重要影響。金融機(jī)構(gòu)的流動性來源是由資產(chǎn)和負(fù)債兩個方面構(gòu)成的：（1）資產(chǎn)方面，在金融市場發(fā)達(dá)的條件下，金融機(jī)構(gòu)擁有的短期債券、票據(jù)、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)是保障流動性的很好工具，當(dāng)?shù)谝粌洳蛔銜r金融機(jī)構(gòu)可以隨時拋售這些資產(chǎn)獲取流動性；如果金融市場不夠發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)很難以合理的市場價格進(jìn)行買賣，會提高交易成本，并且也不能及時滿足流動性要求。（2）負(fù)債方面，發(fā)達(dá)的金融市場，可以為金融機(jī)構(gòu)隨時吸納流動性資產(chǎn)提供多種工具和手段，例如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，在資金緊張的情況下，持有人可在二級市場隨時進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，獲得流動性資金。當(dāng)然，發(fā)達(dá)的金融市場會使一部分資金分流到不同的金融機(jī)構(gòu)，對商業(yè)銀行來講，存款會相應(yīng)減少，削弱了負(fù)債的流動性。（六）信用風(fēng)險。造成信用風(fēng)險的因素是很多，包括金融機(jī)構(gòu)的決策失誤、客戶詐騙或逃廢債務(wù)等。金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生信用風(fēng)險，就會造成原有納入計劃的流動性資金來源不能按時收回，加重流動性風(fēng)險。

10.

商業(yè)銀行用來衡量流動性的比例一般包括哪些指標(biāo)？（P100-104頁）1．現(xiàn)金資產(chǎn)比例?，F(xiàn)金資產(chǎn)比例=現(xiàn)金資產(chǎn)／總資產(chǎn)。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。2．超額準(zhǔn)備比例。超額準(zhǔn)備比例＝（在央行存款＋現(xiàn)金）一法定準(zhǔn)備金。3．存貸款比例。存貸款比例=貸款／存款。貸款對存款的比例越低，說明用穩(wěn)定的存款來源發(fā)放新貸款（或進(jìn)行投資）的余地越大，風(fēng)險越小。但存貸款比例指標(biāo)不能反映貸款和存款的結(jié)構(gòu)差別。4．核心存款與總資產(chǎn)的比例。核心存款與總資產(chǎn)比例=核心存款／總資產(chǎn)。核心存款是指那些相對來說較穩(wěn)定、對利率變化、季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化不敏感的存款。5．貸款總額與核心存款的比例。貸款總額與核心存款的比例=貸款總額／核心存款總額。貸款總額與核心存款的比率越小，商業(yè)銀行“存儲”的流動性越高，相對來說，流動性風(fēng)險也就越小。一般來說，貸款總額與核心存款的比率隨商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)大而增加，一些大銀行這一比率甚至大于1。6．流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例。該比例越高，銀行存儲的流動性越高，應(yīng)付潛在流動性需求的能力也就越強(qiáng)。7．流動性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例。易變性負(fù)債是指易受利率、匯率、股價指數(shù)等經(jīng)濟(jì)因素變動影響的資金來源，如大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、國外存款以及我國的定活兩便存款、證券賬戶上的存款等。該比率反映了銀行所能承受的流動性風(fēng)險的能力。該比率大，說明銀行應(yīng)付潛在流動性需求的能力強(qiáng)；該比率小，則說明銀行應(yīng)付潛在流動性風(fēng)險的能力弱。8．存款增減變動額與存款平均余額的比例。如某周或某月該比例急劇下降，說明存款大量流失，如果該比率的下降幅度與歷史同期相比差異較大，則意味著流動性風(fēng)險加大。9．流動性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例。如果流動性資產(chǎn)和可用頭寸小于未履約貸款承諾，說明商業(yè)銀行現(xiàn)有的流動性不能滿足已承諾的貸款需求，銀行的流動性風(fēng)險較大。10．證券市場價格與票面價格的比例。當(dāng)這一比率小于1而商業(yè)銀行決策者又不愿承擔(dān)價格損失時，商業(yè)銀行的流動性將受影響。這樣，即使有足夠的流動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例較高），商業(yè)銀行也缺乏流動性。唯有等到市場利率降到足夠低，證券的價格不低于票面價格時，商業(yè)銀行才能以合理價格變現(xiàn)證券。所以這一比率衡量的是商業(yè)銀行的流動性能力。

11.

流動性風(fēng)險管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”、“負(fù)債管理理論”和“資產(chǎn)負(fù)債管理理論”。（P94-95、97-98頁）流動性風(fēng)險管理理論中的“商業(yè)性貸款理論”1．商業(yè)性貸款理論的基本內(nèi)容。商業(yè)性貸款理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的資金來源主要是吸收的活期存款，商業(yè)銀行只發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)相關(guān)聯(lián)或與生產(chǎn)物資儲備相適應(yīng)的自償性貸款，也就是發(fā)放短期流動資金貸款。因為這類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到償還。這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行不宜發(fā)放長期貸款和消費者貸款，即使需要發(fā)放，其數(shù)額也應(yīng)嚴(yán)格限制在銀行自由資本和儲蓄存款的范圍內(nèi)。同時，這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實的商品交易為基礎(chǔ)，要用真實商品票據(jù)作抵押，這樣，在企業(yè)不能還款時，銀行可以處理抵押品，保證資金安全。因此，人們又稱之為“真實票據(jù)理論”。當(dāng)時，商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展程度很低，一般企業(yè)的運營資金多數(shù)來自于自有資金，只有在出現(xiàn)季節(jié)性、臨時性資金不足時才向銀行申請貸款。此外，當(dāng)時人們還沒有舉債消費的習(xí)慣，如果發(fā)放消費者貸款未必會有市場。況且，當(dāng)時銀行資金來源主要是活期存款，定期存款不多。資金來源的高流動性要求資金運用的高流動性。2．對商業(yè)性貸款理論的評價。商業(yè)性貸款理論是一種典型的資產(chǎn)管理理論，在相當(dāng)長的時期內(nèi)支配著商業(yè)銀行的經(jīng)營活動，對保持銀行流動性具有一定的積極意義。(1）它為保持銀行的流動性和安全性找到了依據(jù)和方法，從而避免或減少了由于流動性不足或安全性不夠帶來的風(fēng)險。(2）能適應(yīng)商品交易對銀行信貸資金的需要。因為這種理論強(qiáng)調(diào)銀行貸款以真實商品交易為基礎(chǔ)，當(dāng)社會生產(chǎn)擴(kuò)大，商品交易增加時，銀行信貸會自動跟上；當(dāng)生產(chǎn)縮小，商品交易減少時，信貸會自動縮減。這樣既不會引起通貨膨脹，也不會產(chǎn)生通貨緊縮。正因為如此，在相當(dāng)長一段時間內(nèi)，各國商業(yè)銀行都遵循這一理論。3．商業(yè)性貸款理論的缺陷。(1）沒有考慮貸款需求的多樣化。隨著時代發(fā)展，人們的消費習(xí)慣也在發(fā)生變化，更多的人接受了舉債消費的觀念，消費貸款需求不斷增加。同時，競爭中逐漸成長起來的其他專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，如投資公司等，形成了對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的巨大壓力(2）沒有認(rèn)識到存款的相對穩(wěn)定性。盡管活期存款隨存隨取，但一般總會形成一個穩(wěn)定余額，隨著經(jīng)濟(jì)和銀行的發(fā)展，這個穩(wěn)定余額會不斷增加。根據(jù)這個穩(wěn)定余額發(fā)放一部分長期貸款，一般不會影響銀行的流動性。特別是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行定期存款和儲蓄存款比重上升，穩(wěn)定性增強(qiáng)，銀行資金的可用程度越來越大，這一理論的弊端也就越來越突出。(3）沒有注意到貸款清償?shù)耐獠織l件。貸款能否自動清償?shù)年P(guān)鍵不在于時間長短，而在于企業(yè)生產(chǎn)能否正常周轉(zhuǎn)，在于商品能否及時銷售出去。如果企業(yè)商品銷售遇到困難或發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，貸款期限再短也未必能按期自動清償。

流動性風(fēng)險管理理論中的“負(fù)債管理理論”負(fù)債管理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代初期。負(fù)債管理理論的基本內(nèi)容。過去人們考慮商業(yè)銀行流動性時，注意力都放在資產(chǎn)方，即通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將一種流動性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一種流動性較高的資產(chǎn)。負(fù)債管理理論則認(rèn)為，銀行的流動性不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且可以通過負(fù)債管理提供。簡言之，向外借錢也可以提供流動性。只要銀行的借款市場廣大，它的流動性就有一定保證，沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流