國有企業(yè)改革與創(chuàng)新

第四～五章

國有企業(yè)改革與創(chuàng)新1.本章內(nèi)容框架：企業(yè)與企業(yè)家的分析國有企業(yè)的理論分析國有經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)調(diào)整與體制改革P89～170

2.一．企業(yè)與企業(yè)家的分析

(一)企業(yè)

1.定義亞當·斯密：企業(yè)是以最小投入獲得最大產(chǎn)出的生產(chǎn)單位。企業(yè)是從事經(jīng)濟活動，以獲取利潤為目的的經(jīng)濟組織。3.2.市場經(jīng)濟中企業(yè)制度的三種根本類型P118(1)個人業(yè)主制企業(yè)個人業(yè)主制是古典式的自然人企業(yè)。業(yè)主制企業(yè)建立在業(yè)主家庭財產(chǎn)的根底之上，業(yè)主即企業(yè)的管理者和企業(yè)家。業(yè)主自主經(jīng)營自負盈虧,對企業(yè)債務(wù)負無限責(zé)任。4.(2)合伙制企業(yè)合伙人企業(yè)也是古典式的自然人企業(yè).合伙制企業(yè)是由兩個或兩個以上的個人聯(lián)合經(jīng)營的機構(gòu)，合伙人分享企業(yè)所得，并參與經(jīng)營和共同承擔(dān)責(zé)任。合伙人對企業(yè)債務(wù)負無限責(zé)任。5.(3)公司制企業(yè)P118包括股份和有限責(zé)任公司.是現(xiàn)代企業(yè)制度的主要組織形式.第一.公司是以股東為成員組合起來的法人企業(yè).“法人是具有民事權(quán)力能力和民事行為能力，依法獨立享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事義務(wù)的組織。〞?民法通那么?第二.公司制度(現(xiàn)代企業(yè)制度)的主要內(nèi)容:P1196.A．完善的企業(yè)法人制度:確立企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán),使企業(yè)真正成為獨立享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事責(zé)任的法人實體.法人財產(chǎn)權(quán):由出資者注入的資本金及其企業(yè)擁有的獨立支配的權(quán)利。企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)是其民事權(quán)利和民事行為能力的根底，因而是建立企業(yè)法人制度的核心。7.B．嚴格的有限責(zé)任制度.出資者以其出資額為限，對企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任。企業(yè)法人那么以法人財產(chǎn)為限對自己的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。C．合理的法人治理結(jié)構(gòu)，建立相互獨立、相互制衡、相互協(xié)調(diào)的權(quán)力結(jié)構(gòu)、決策結(jié)構(gòu)和監(jiān)督機構(gòu)8.

公司治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)成股東會

董事會監(jiān)事會

經(jīng)理層9.(二)企業(yè)家1.定義：企業(yè)家的原意是指“冒險事業(yè)的經(jīng)營者或組織者〞。在現(xiàn)代企業(yè)中企業(yè)家大體分為兩類，一類是企業(yè)所有者企業(yè)家，作為所有者他們?nèi)詮氖缕髽I(yè)的經(jīng)營管理工作；另一類是受雇于所有者的職業(yè)企業(yè)家(職業(yè)經(jīng)理人)。目前對企業(yè)家一詞還沒有一個權(quán)威的、統(tǒng)一的定義.10.2.企業(yè)家的人力資本分析：企業(yè)家才能P144〔1〕什么是人力資本？人力資本是指人們通過對自身投資形成的一種特殊資本。〔2〕人力資本的產(chǎn)權(quán)特征:人力資本所有權(quán)不可分割地隸屬于其本人所有。〔3〕企業(yè)家才能:指企業(yè)家擁有的管理知識和應(yīng)對市場不確定性的能力。11.3.作為所有者的企業(yè)家是剩余控制權(quán)、剩余索取權(quán)和企業(yè)產(chǎn)權(quán)的擁有者(1)剩余控制權(quán):未被合約明確規(guī)定的控制權(quán)利.合約:合同契約12.A.“合同收入〞、“合同權(quán)利〞:在合同中明確規(guī)定的要素提供者應(yīng)該獲得的收入和權(quán)利.B.“剩余收入〞、“剩余權(quán)利〞:剩余收入等于企業(yè)的總收入扣除其他要素所有者收入后的余額；剩余權(quán)利等于其他要素所有者合同權(quán)利之外的一切權(quán)利。由于合同的不完全性,“剩余收入〞和“剩余權(quán)利〞由企業(yè)家獲得.13.(2)剩余索取權(quán):P146企業(yè)收益用來支付各項本錢之后所余局部的索取權(quán)。企業(yè)存在的目的是贏利,因此一個企業(yè)在正常情況下都存在著除去本錢之外的余額(剩余即利潤).獲得這局部剩余的權(quán)利即剩余索取權(quán).不同性質(zhì)的企業(yè),剩余索取權(quán)的歸屬各不相同.褚時健案例14.(3)企業(yè)產(chǎn)權(quán)“產(chǎn)〞指財產(chǎn)，傳統(tǒng)意義上產(chǎn)權(quán)即指物權(quán)?，F(xiàn)代意義的“產(chǎn)〞是指以稀缺性為特點的經(jīng)濟資源。人類的經(jīng)濟活動離不開人和物，因此，財產(chǎn)或經(jīng)濟資源包括兩類：物力要素和人力要素，現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)也因此包括物力資本產(chǎn)權(quán)和人力資本產(chǎn)權(quán)。15.“權(quán)〞是市場交易過程中財產(chǎn)所有權(quán)及由所有權(quán)派生的占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處分權(quán)等一系列權(quán)利的總稱。產(chǎn)權(quán)是排他地占有、使用某種資產(chǎn)并取得收益的權(quán)利。一個完整的產(chǎn)權(quán)應(yīng)該包括四種權(quán)利。P9116.①占有權(quán)，即排他性地擁有某種產(chǎn)權(quán)。這說明產(chǎn)權(quán)的所有者是明確的主體〔自然人或法人〕，它對財產(chǎn)的占有是排他性的。②使用權(quán)，即可以在法律允許的范圍之內(nèi)使用屬于他的資產(chǎn)。這就說明產(chǎn)權(quán)的所有者可以獨立地做出使用資產(chǎn)的決策，決定自己的資源配置。17.③收益權(quán)，即有權(quán)獲得占有與使用資產(chǎn)帶來的利益。在市場經(jīng)濟中，收益權(quán)主要表現(xiàn)為對財富帶來的增值局部的無償獲得權(quán)，例如地租、房租、利息等。收益權(quán)是所有權(quán)在經(jīng)濟上的實現(xiàn)。④處分權(quán)。即可以自由地買賣轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的權(quán)利.是由所有權(quán)直接決定的權(quán)利。18.在市場經(jīng)濟中，產(chǎn)權(quán)用以界定人們在交易中如何受益、如何受損以及如何補償?shù)男袨闄?quán)利?，F(xiàn)代社會依靠有效的產(chǎn)權(quán)制度，可以為經(jīng)濟增長提供強有力的支持.明晰的產(chǎn)權(quán)是有效的鼓勵機制和人們之間交易的根底.李經(jīng)緯案例：19.該案例揭示了國有產(chǎn)權(quán)與市場經(jīng)濟在兩方面的沖突。P104其一：所有權(quán)主體的非人格化資本行為與要求企業(yè)以盈利為目標經(jīng)營國有資產(chǎn)之間的沖突.其二：剩余索取權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓性與要求企業(yè)產(chǎn)權(quán)具有可交易性之間的沖突。20.

產(chǎn)權(quán)的原始形態(tài)是諸項權(quán)利的主體集于一身，這時產(chǎn)權(quán)就是所有權(quán)。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，產(chǎn)權(quán)內(nèi)含的諸項權(quán)利發(fā)生分解，同一財產(chǎn)由不同的財產(chǎn)主體掌握。這是財產(chǎn)社會化占有和使用的結(jié)果。所有權(quán)與產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟學(xué)意義上的區(qū)別:P101

21.所有權(quán)只是作為一種法律上的單純的排他性的財產(chǎn)占有權(quán)而存在，即“原始所有權(quán)〞產(chǎn)權(quán)是從所有權(quán)中別離出來的一組財產(chǎn)權(quán)利，包括財產(chǎn)的使用權(quán)、收益分享權(quán)、財產(chǎn)處置權(quán)等，即“經(jīng)濟上的所有權(quán)〞。結(jié)論：企業(yè)產(chǎn)權(quán)應(yīng)當明確界定，否那么無人負責(zé)監(jiān)督合約的履行。22.〔三〕委托-代理關(guān)系的產(chǎn)生及分析P131由于社會化大生產(chǎn)對資本規(guī)模和企業(yè)家才能的特殊要求,導(dǎo)致了股份制企業(yè)的產(chǎn)生和委托-代理關(guān)系確實立.委托代理關(guān)系是一種契約關(guān)系.所有者〔股東〕-董事會-經(jīng)理層委托人代理人

委托人代理人委托人代理人委托人代理人23.1.委托代理關(guān)系產(chǎn)生的首要原因是資本所有權(quán)與控制權(quán)的別離.2.股份公司的委托代理本錢收益分析◆委托代理本錢是指委托人將企業(yè)委托給他人代替自己經(jīng)營管理時所付出的本錢代價。包括代理人的報酬；代理人的時機主義行為導(dǎo)致的委托人利益損失.24.時機主義行為指代理人在經(jīng)營過程中利用自己掌握信息的優(yōu)勢，以損害委托人利益而追求自己利益的行為。〔也稱道德風(fēng)險、敗德行為〕P132◆委托代理收益:指委托人將企業(yè)委托給他人經(jīng)營管理時帶給自己的收益.25.3.當委托人與代理人目標函數(shù)不一致及信息不對稱的條件下,就會產(chǎn)生代理問題.P132◆代理問題指代理人利用委托人的授權(quán)從事有可能損害委托人利益的活動。26.4.降低委托代理本錢的對策(1)代理人的目標函數(shù):◆作為職業(yè)經(jīng)理人的代理人目標=f〔各種物質(zhì)和非物質(zhì)報酬：工資、獎金、榮譽、社會地位、個人價值實現(xiàn)等；增加閑暇時間和在職消費；躲避風(fēng)險等〕。27.◆作為國有董事和董事長的代理人目標=f〔表達國有股東的意志和要求、謀求個人在公司中的物質(zhì)和非物質(zhì)報酬、追求個人價值的實現(xiàn)、個人仕途升遷的時機等〕顯然,與委托人追求利潤最大化的目標函數(shù)不吻合。28.(2)建立對代理人的鼓勵機制P134◆年薪制◆管理層收購MBO(ManagementBuy-out)指公司的經(jīng)理層利用借貸融資或股權(quán)交易收購本公司的一種行為,以改變公司所有制結(jié)構(gòu)。通過收購使企業(yè)的經(jīng)營者變成了企業(yè)的所有者.29.◆股票期權(quán)制度等股票期權(quán)股票期權(quán)是指一種合同，持有合同的一方〔經(jīng)理人員〕有權(quán)〔但沒有義務(wù)〕向另一方〔公司〕在指定的時刻〔或此時刻之前〕以固定的價格購置或出售某種指定數(shù)量的股票。30.代理人擁有股票期權(quán)所能獲得的實際收益S可表示為：〔歐式期權(quán)〕S=max[〔St—X〕Q，0]St表示期權(quán)到期〔用t時刻表示〕的股票價格，即期權(quán)的執(zhí)行價格，X為委托人與代理人簽定的報酬合同中期權(quán)的敲定價格，Q為股票期權(quán)的數(shù)量。31.亞式期權(quán)收益：S=max[〔Sa—X〕Q，0]式中Sa表示代理人在任期內(nèi)該公司股票的平均價格。32.〔3〕建立對代理人約束機制P137-138經(jīng)理勞務(wù)市場的競爭對代理人行為的約束。產(chǎn)品市場的競爭對代理人行為的約束。資本市場的競爭對代理人行為的約束委托人對代理人行為的約束.33.二．國有企業(yè)的理論分析(一)國外的國有企業(yè):1.定義：由國家投資興辦的屬于國家所有的企業(yè)。2.國有企業(yè)是特殊企業(yè)國有企業(yè)天生就是一種被賦予一定社會政策義務(wù)的特殊企業(yè)。34.(1)目標特殊建立國有企業(yè)就是為了彌補市場缺陷，完成特定的政策目標。市場經(jīng)濟中需要有一類企業(yè)以社會效益為目標。這就是國有企業(yè)或各種類型的公營企業(yè)產(chǎn)生的直接理由。35.(2)與政府的關(guān)系特殊美國：國有企業(yè)由政府高度控制德國：國有企業(yè)盡可能實行私有化英國：實現(xiàn)國有企業(yè)民營化法國：國企地位舉足輕重36.日本：國企不與民爭利新加坡：層級管理、自主經(jīng)營、股權(quán)控制、社會監(jiān)督

結(jié)論：現(xiàn)代企業(yè)制度下沒有完全獨立的國有企業(yè)37.3.國有企業(yè)必須由特殊法律來標準◆自然人和法人可以按民法、商法及公司法等所規(guī)定的一般規(guī)那么建立和經(jīng)營企業(yè)；◆國有企業(yè)不是自由契約的產(chǎn)物，國家既不是自然人也不是法人，所以必須以特殊法律的形式對國有企業(yè)的運作進行標準，對國有企業(yè)的經(jīng)營決策權(quán)給予明確限定。38.〔二〕中國的國有企業(yè)1.與國外國企相同之處：都是憑借政權(quán)力量由國家投資興建的(沒收、贖買、投資)2.與國外國企和一般企業(yè)的不同之處:◆既是特殊企業(yè)，又是一般企業(yè)◆承擔(dān)多元化職能：政治、社會、經(jīng)濟◆數(shù)量眾多，覆蓋全社會所有行業(yè)3.改革前中國國有企業(yè)是不具有企業(yè)特征的生產(chǎn)組織和社區(qū)單位,是政府行政機構(gòu)的附屬物.2021/10/1739.三.國有經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)調(diào)整與體制改革P96(一)中國國有企業(yè)改革的背景案例：改革之前外國人眼中的中國企業(yè)(二)中國國有企業(yè)改革的階段中國國有企業(yè)的改革經(jīng)歷了放權(quán)讓利、兩權(quán)別離和建立現(xiàn)代企業(yè)制度三個階段。40.1.放權(quán)讓利案例:請給我們“松綁〞公開信2.兩權(quán)(所有權(quán)與經(jīng)營權(quán))別離案例:首都鋼鐵公司兩權(quán)別離3.建立現(xiàn)代企業(yè)制度

41.從1998-2000年3年脫困之后，以國務(wù)院國資委的建立為契機，中國國有企業(yè)改革進入了一個新的階段，這個階段有三個特點：第一國有經(jīng)濟的布局調(diào)整；第二國有企業(yè)的大規(guī)模公司化改制；第三，政府作為出資人代表，在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)方面進行了別離的探索。42.(三)從戰(zhàn)略上調(diào)整國有經(jīng)濟布局1.國有經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的目的是解決國有企業(yè)定位問題1997年中共十五大指出：“國有經(jīng)濟的主導(dǎo)作用，主要表達在控制力上。要從戰(zhàn)略上調(diào)整國有經(jīng)濟的布局。對關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，國民經(jīng)濟必須占支配地位。在其他領(lǐng)域，可以通過資產(chǎn)重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整，以加強重點，提高國有資產(chǎn)的整體質(zhì)量。〞43.2.調(diào)整國有經(jīng)濟布局中應(yīng)該加強的重點是國民經(jīng)濟的命脈行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域;(1)關(guān)系國家平安的行業(yè)(軍事工業(yè)、造幣工業(yè)、航天工業(yè)等)；(2)重要的公共產(chǎn)品生產(chǎn)和經(jīng)營領(lǐng)域(大型根底設(shè)施以及其他具有較大社會經(jīng)濟效益的建設(shè)工程，如大江大河治理、重點防護林工程、重點公益事業(yè)等社會效益大、受益面廣，而非國有企業(yè)目前尚無力承擔(dān)或不愿承擔(dān)的建設(shè)工程)；44.(3)大型不可再生資源領(lǐng)域(如大型油田、大型煤礦等開發(fā)工程)；(4)對國家長期開展具有戰(zhàn)略意義的國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的主要門類。45.2006年12月國資委提出:國有經(jīng)濟應(yīng)對關(guān)系國家平安和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域保持絕對控制力,包括軍工、電網(wǎng)電力、石油石化、電信、煤炭、民航、航運等七大行業(yè)。同時，國有經(jīng)濟對根底性和支柱產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的重要骨干企業(yè)保持較強控制力，包括：裝備制造、汽車、電子信息、建筑、鋼鐵、有色金屬、化工、勘察設(shè)計、科技等九大行業(yè)。46.國有企業(yè)根本掌握了整個中國的物流、信息流和資金流。物流領(lǐng)域：中國鐵路根本壟斷經(jīng)營；民航運輸周轉(zhuǎn)量的80%以上由國有航空公司承擔(dān)的；水運貨物周轉(zhuǎn)量國有經(jīng)濟承擔(dān)的比重也接近90%；在信息流領(lǐng)域，全部的根底電信效勞和大局部增值效勞由國有企業(yè)承擔(dān)；在資金流方面，中國五大國有銀行擁有的資金占絕對多數(shù)，并決定了整個社會資金的分配。47.3.國有企業(yè)分類改革戰(zhàn)略的選擇：P108(1)提供公共物品的企業(yè)宜選擇國有國營模式P108◆由政府籌資建立?！粽苯尤蚊蛄T免這類國有企業(yè)的負責(zé)人?！魧Y本進入或退出這