2020年證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎知識》真題及解析

2020年證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎知識》真題及解析單選題1．下列不屬于衍生品市場的是()A.期貨市場B.期權市場C.互換市場D.貨幣市場【答案】：D【解析】：常見的衍生工具包括遠期、期貨、期權、互換等2．根據證券化的基礎資產不同，不能作為證券化基礎資產的是()A.不動產證券化B.應收賬款證券化C.信貸資產證券化D.P2P資產證券化【答案】：D【解析】：考試100，超高通過率的職稱考證平臺，根據基礎資產分類。根據證券化的基礎資產不同，可以將資產證券化劃分為不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化(如高速公路收費)、債券組合證券化等類別。

3．某股票即時揭示的賣出申報價格和數量分別為15.60元和1000股、15.50元和800股、15.35元和100股，即時揭示的買入申報價格和數量分別為15.25元和500股、15.20元和1000股、15.15元和800股。若此時該股票有一筆買入申報進入交易系統，價格為15.50元，數量為600股，該筆委托的成交情況是（??）。A.15.35元成交200股，15.50元成交400股B.15.35元成交100股，15.50元成交500股C.15.35元成交200股，15.50元成交300股D.15.35元成交500股，15.50元成交100股【答案】：B【解析】：連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：第一，最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價。第二，買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價。第三，賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。

4．下列關于城市商業(yè)銀行特點的說法，錯誤的是()A.通常在特定區(qū)域從事商業(yè)銀行業(yè)務B.依靠地域優(yōu)勢與當地經濟發(fā)展水平C.各項業(yè)務均衡發(fā)展D.主要針對當地企業(yè)和居民需求提供金融服務。【答案】：C【解析】：城市商業(yè)銀行通常在特定的區(qū)域從事商業(yè)銀行業(yè)務，依靠地緣優(yōu)勢、當地經濟發(fā)展水平，重點針對當地企業(yè)和居民的需求提供金融產品和服務。

5．政府機構投資者中的()可以通過國家控股，參股來支配更多社會資源.A.財政部B.平準基金C.中央銀行D.國有資產管理部門【答案】：D【解析】：我國國有資產管理部門或其授權部門持有國有股，履行國有資產的保值增值和通過國家控股、參股來支配更多社會資源的職責。

6．不屬于經常采用的貨幣政策中介目標的是()A.銀行信貸規(guī)模B.短期貨幣市場利率C.貨幣供應量D.長期利率【答案】：B【解析】：經常采用的貨幣政策中介目標包括銀行信貸規(guī)模、貨幣供應量、長期利率等。

7．中央銀行是代表一國政府發(fā)行法償貨幣、制定和執(zhí)行貨幣政策、實施金融監(jiān)管的重要機構。中央銀行作為證券發(fā)行主體,()。A.既可以發(fā)行股票，也可以發(fā)行債券B.不可以發(fā)行股票，但可以發(fā)行債券C.可以發(fā)行股票，但不可以發(fā)行債券D.既不可以發(fā)行股票，也不可以發(fā)行債券【答案】：A【解析】：中央銀行是代表一國政府發(fā)行法償貨幣、制定和執(zhí)行貨幣政策、實施金融監(jiān)管的重要機構。中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券：第一類是中央銀行股票。在一些國家（如美國），中央銀行采取了股份制組織結構，通過發(fā)行股票募集資金，但是，中央銀行的股東并不享有決定中央銀行政策的權利，只能按期收取固定的紅利，其股票類似于優(yōu)先股。第二類是中央銀行出于調控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。

8．下列屬于風險管理本質特征的是()A.損失管理B.事前管理C.盈利管理D.事后管理【答案】：B【解析】：風險管理不等于損失管理，其本質特征是事前管理。

9．下列屬于主動退市的情形是()A.上市公司股票被暫停上市后在規(guī)定期限內未提出恢復上市申請B.上市公司股票被暫停上市后其向交易所提交的恢復上市申請材料不全且逾期未補充C.上市公司股票被暫停上市后恢復上市申請未獲證券交易所同意D.上市公司因新設合并或者吸收合并，不再具有獨立主體資格并被注銷【答案】：D【解析】：上市公司出現下列情形之一的，可以向證券交易所申請主動退市：(1)上市公司股東大會決議主動撤回其股票在證券交易所的交易，并決定不再在該交易所交易；(2)上市公司股東大會決議主動撤回其股票在證券交易所的交易，并轉而申請在其他交易場所交易或轉讓；(3)上市公司向所有股東發(fā)出回購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化，不再具備上市條件；(4)上市公司股東向所有其他股東發(fā)出收購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化，不再具備上市條件；(5)除上市公司股東外的其他收購人向所有股東發(fā)出收購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化，不再具備上市條件；(6)上市公司因新設合并或者吸收合并，不再具有獨立主體資格并被注銷；(7)上市公司股東大會決議公司解散。

10．下列各項中，一般不被認為是信用違約互換交易主要風險來源的是()A.較高的杠桿性B.參考信用工具的價格波動性C.信用保護的買方無需真正持有作為參考的信用工具D.場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管【答案】：B【解析】：CDS交易的危險來自三個方面：1、具有較高的杠桿性；2、因為信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具（常見的有按揭貸款、按揭支持證券、各國國債及公司債券或者債券組合、債券指數）；3、因為場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管。11．關于股票，下列說法錯誤的是()A.股份有限公司的資本劃分為股份，每一份股份的金額相等B.同種類的每一股份具有同等權利C.股票實質上代表了股東對股份公司凈資產的所有權D.股票是設權證券【答案】：D【解析】：股票代表的是股東權利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已存在的股東權利表現為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權利，而是證明股東的權利。所以說，股票是證權證券。

12．下列關于憑證式國債的說法，錯誤的是()A.憑證式國債是一種可上市流通的儲蓄型債券B.商業(yè)銀行可以申請加入憑證式國債承銷團C.發(fā)售采取開具憑證式國債收款憑證式的方式D.承銷商發(fā)售數量不得突破所承銷的國債量【答案】：A【解析】：憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構承銷。

13．下列關于深圳證券交易所托管制度中“隨處通買”的說法，正確的()A.也在上海證券交易所市場實行B.指投資者可以利用同一證券賬戶，在國內任意一家券商托管部買入證券C.指投資者可以利用同一證券賬戶，在其開戶券商的任意一家營業(yè)部買入證券D.指投資者可以利用同一證券賬戶，在國內任意一家證券營業(yè)部買入證券【答案】：D【解析】：深圳證券交易所交易證券的托管制度。深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限。深圳證券市場投資者的證券托管是自動實現的，投資者在哪家證券營業(yè)部買入證券，這些證券就自動托管在哪家證券營業(yè)部。投資者可以以同一證券賬戶在單個或多個會員的不同證券營業(yè)部買入證券。投資者買入的證券可以通過原買入證券的交易單元委托賣出，也可以向原買入證券的交易單元發(fā)出轉托管指令，轉托管完成后，在轉入的交易單元委托賣出。

14．在信用風險的衡量中，預期損失()A.等于非預期損失B.是難以量化的C.等于違約概率與違約損失率與違約時的風險暴露的乘積D.等于實際損失加上非預期損失【答案】：C【解析】：預期損失(ExpectedLoss,EL)又稱為期望損失，是指事前估計到的或期望的違約損失。它是LGD和PD和EAD的乘積。

15．債券現券買賣是()A.即期交易，交易雙方以債券為交易標的，一方出讓資金，一方出讓債券，現券買賣均按凈價交易B.遠期交易，交易雙方以債券為交易標的，一方出讓資金，一方出讓債券，現券買賣均按凈價交易C.即期交易，交易雙方以債券為交易標的，一方出讓資金，一方出讓債券，現券買賣均按全價交易D.遠期交易，交易雙方以債券為交易標的，一方出讓資金，一方出讓債券，現券買賣均按全價交易【答案】：A【解析】：現券買賣，是指交易成員約定以某一價格轉讓其持有債券的交易行為?，F券買賣按凈價交易。

16．按()分類，可以將結構化金融產品分為股權聯結型產品、利率聯結型產品、匯率聯結型產品、商品聯結型產品等種類A.收益保障性B.嵌入式衍生產品C.發(fā)行方式D.聯結的基礎產品【答案】：D【解析】：按聯結的基礎產品分類。結構化金融衍生產品可分為股權聯結型產品（其收益與單只股票、股票組合或股票價格指數相聯系）、利率聯結型產品、匯率聯結型產品、商品聯結型產品等種類。

17．股價指數是指將計算期的()與某一基期對應值相比較的相對變化值，用以反映市場股票價格的相對水平。A.每股收益B.市盈率C.股本總額D.股價或市值【答案】：D【解析】：股票價格指數是用以反映整個市場上各種股票市場價格的總體水平及其變動情況的指標。18．國外金融機構在我國發(fā)行的人民幣債券稱為()A.熊貓債券B.揚基債券C.武士債券D.龍債券【答案】：A【解析】：在中國發(fā)行的以人民幣計價的外國債券被稱為“熊貓債券”。

19．做市商在其所報的價位上接受投資者的買賣要求，以()與投資者交易。A.客戶資金B(yǎng).客戶證券C.自有資金或證券D.借入的資金或證券【答案】：C【解析】：做市商在其所報的價位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金或證券與投資者交易。

20．貨幣供應量↑→實際利率↓→投資↑→總產出↑，描述的是貨幣政策()A.利率傳導機制B.信用傳導機制C.資產價格傳導機制D.匯率傳導機制【答案】：A【解析】：利率傳導機制。以利率為渠道是傳統凱恩斯主義學派貨幣政策傳導機制的核心觀點。在這一傳導機制中，核心的變量為利率。貨幣政策的作用過程，先是通過貨幣供應量的變動影響利率水平，再經過利率水平的變動改變投資活動水平，最后導致收入和產出水平的變動。貨幣政策對收入水平影響的大小取決于：貨幣政策對貨幣供應量的影響，這取決于基礎貨幣和貨幣乘數；利率對投資水平的影響；投資水平對收入的影響，這取決于投資乘數的大小。其基本思路可以表示為：貨幣供應量↑→實際利率↓→投資↑→總產出↑

21．從融資需求方的角度來看，我國企業(yè)數量眾多，()不屬于按行業(yè)類型劃分的類型。A.傳統型B.創(chuàng)業(yè)型C.成長型D.高科技型【答案】：C【解析】：由于我國企業(yè)數量眾多，如按行業(yè)類型劃分，可將企業(yè)分為傳統型、創(chuàng)業(yè)型、高科技型等類型。

22．資產證券化最早起源于()A.美國B.英國C.德國D.希臘【答案】：A【解析】：資產證券化自20世紀70年代在美國問世以來，短短三十余年的時間里，得到快速發(fā)展。23．下列關于外資股的說法，錯誤的是()A.外資股可分為境內上市外資股和境外上市外資股B.境內上市外資股也被稱為B股C.境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構成D.紅籌股屬于外資股，是內地企業(yè)進入國際資本市場籌資的重要渠道【答案】：D【解析】：需要說明的是，紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市，但主要業(yè)務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地公司的股票。

24．公開募集基金應當經()注冊A.中國證券業(yè)協會B.中國證券投資基金業(yè)協會C.中國證監(jiān)會D.滬深交易所【答案】：C【解析】：公開募集基金應當經中國證監(jiān)會注冊。未經注冊，不得公開或者變相公開募集基金。基金募集期滿，達到設立標準的，應向中國證監(jiān)會辦理基金備案手續(xù)。

25．在證券市場上，資金的供給者是()A.證券發(fā)行人B.證券中介機構C.證券投資者D.證券交易所【答案】：C【解析】：證券市場投資者是證券市場的資金供給者。

26．在我國金融中介體系中，信托機構屬于()A.銀行機構體系B.房地產中介體系C.保險中介體系D.投資中介體系【答案】：D【解析】：目前，我國已經形成了多層次的金融中介機構體系，擁有以中央銀行為主導、國有商業(yè)銀行為主體，包括股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、跨國銀行、農村信用社在內的多層次銀行機構體系；擁有以證券公司、期貨公司和證券投資基金為主，以各類投資咨詢中介、信托機構為輔的多元化投資中介體系；擁有人壽保險公司、財產保險公司、再保險公司以及提供多種多樣保險服務的保險中介體系。

27．()、司法部及地方司法行政機關依法對律師事務所從事證券法律業(yè)務進行監(jiān)督管理。A.中國證監(jiān)會及其派出機構B.證券交易所C.工商管理部門D.律師協會【答案】：A【解析】：中國證監(jiān)會及其派出機構、司法部及地方司法行政機關依法對律師事務所從事證券法律業(yè)務進行監(jiān)督管理。律師協會依照章程和律師行業(yè)規(guī)范對律師事務所從事證券法律業(yè)務進行自律管理。

28．關于轉融通業(yè)務中持券信息披露義務，下列說法錯誤的是()A.證券金融公司通過轉融通擔保證券賬戶持有的證券不計入其自有證券B.證券金融公司無須因轉融通擔保證券賬戶內證券數量的變動而履行信息報告、披露或者要約收購義務C.證券公司通過其自營證券賬戶、融券專用證券賬戶和轉融通擔保證券明細賬戶合計持有一家上市公司股票及其權益的數量或者其增減變動達到規(guī)定比例時，應當依法履行信息報告、披露或者要約收購義務D.有一致行動人的，一致行動人與證券公司持有的股票及其權益的數量分開計算【答案】：D【解析】：有一致行動人的，一致行動人與證券公司持有的股票及其權益的數量合并計算。

29．資產支持證券是以()為基礎發(fā)行證券。A.股票B.債券C.特定的資產池D.企業(yè)【答案】：C【解析】：在資產證券化過程中發(fā)行的以資產池為基礎的證券被稱為“資產支持證券”。

30．關于中國證券業(yè)協會的歷史沿革，下列說法中，錯誤的是()A.1991年8月28日，中國證券業(yè)協會成立，并召開第一次會員大會，但在《證券法》頒布以前，中國證券業(yè)協會缺乏明確的法律地位和應有的管理權力B.1999年12月，中國證券業(yè)協會召開第二屆會員大會，選舉產生了新的領導機構,通過了新的章程，進一步明確將行業(yè)自律作為協會工作的首要任務C.2011年初，在中國證券業(yè)協會的指導下，證券投資基金專業(yè)委員會開始籌備，2012年6月6日，中國證券投資基金業(yè)協會從證券業(yè)協會正式獨立出來D.2007年以來，隨著證券市場的規(guī)范發(fā)展和市場監(jiān)管手段的不斷完善，中國證券業(yè)協會著力加強行業(yè)自律，行業(yè)服務和行業(yè)基礎建設，履行“自律，服務，傳導”三大職能，調動和聚集全行業(yè)的的力量【答案】：C【解析】：2001年8月，中國證券業(yè)協會基金公會成立，行使證券投資基金行業(yè)的自律管理職能。2002年12月，中國證券業(yè)協會證券投資基金業(yè)委員會成立。2007年，中國證券業(yè)協會基金公司會員部成立。2011年初，在《證券投資基金法》修訂思想的指導下，中國證券投資基金業(yè)協會開始籌備；2012年6月6日，中國證券投資基金業(yè)協會從證券業(yè)協會正式獨立出來。

31．下列關于基金運作的說法，錯誤的是()A.基金的運作包括基金的募集、投資管理、資產托管、基金份額登記與交易，基金財產的估值與會計核算等多個環(huán)節(jié)B.在基金運作中，基金管理人居于主導和核心地位，基金的投資管理最能體現管理人的價值C.從基金管理人的角度看，基金運作可分為基金的基金的市場營銷、投資管理、和后臺管理三大部分D.基金的投資管理做好了，為基金投資者賺取了好的收益，其他環(huán)節(jié)就能自然而然就好【答案】：D【解析】：基金的運作包括基金的募集、基金投資管理、基金資產托管、基金份額的登記與交易、基金資產的估值與會計核算、基金的信息披露以及其他相關環(huán)節(jié)。在基金運作中，基金管理人居主導與核心位置。從基金管理人的角度看，基金運作可分為基金的市場營銷、投資管理與后臺管理三大部分?；鸬氖袌鰻I銷主要涉及基金份額的募集與客戶服務，基金的投資管理則體現了管理人的價值。

32．世界各國對證券公司的劃分和稱呼不盡相同。美國的通俗稱謂是()A.證券經紀商B.商人銀行C.證券銀行D.投資銀行【答案】：D【解析】：世界各國對證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國的通俗稱謂是“投資銀行”，英國則稱為“商人銀行”。以德國為代表的一些國家實行銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經營，通常由銀行設立公司從事證券業(yè)務經營。日本等一些國家和我國一樣，將專營證券業(yè)務的金融機構稱為證券公司。

33．債券信用評級的主要對象是()A.企業(yè)發(fā)行的債券B.國家財政發(fā)行的國庫券C.國家銀行發(fā)行的金融債券D.地方政府或非國家金融機構發(fā)行的所有有價證券【答案】：A【解析】：債券信用評級是以企業(yè)或經濟主體發(fā)行的有價債券為對象進行的信用評級。

34．我國證券市場監(jiān)督管理的主要手段是()A.法律手段B.經濟手段C.行政手段D.窗口指導【答案】：A【解析】：法律手段是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴格執(zhí)法來實現的。這是證券市場監(jiān)管部門的主要手段，具有較強的威懾力和約束力。

35．下列關于金融期權主要風險指標的說法，錯誤的是()A.認購期權的Delta值為正B.認沽期權的Delta值為正C.認購期權的Rho值為正D.認沽期權的Vega值為正【答案】：B【解析】：Delta值反映期權標的證券價格變化對期權價格的影響程度。標的證券價格與認購期權價值為正相關關系，與認沽期權價值為負相關關系。Rho值反映無風險利率變化對期權價格的影響程度。市場無風險利率與認購期權價值為正相關，與認沽期權為負相關。Vega值反映合約標的證券價格波動率變化對期權價值的影響程度。波動率與認購、認沽期權價值均為正相關關系。36．以下不屬于利率金融衍生工具的是()A.遠期利率協議B.利率期權C.信用聯結票據D.利率互換【答案】：C【解析】：利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協議、利率期貨、利率期權、利率互換以及上述合約的混合交易合約。

37．優(yōu)先股一般情況下沒有表決權，只有在特殊環(huán)境下，如()A.普通股票股東缺席時B.經董事會表決準許后C.討論涉及優(yōu)先股票股東權益的議案時D.經監(jiān)事會允許后【答案】：C【解析】：雖然優(yōu)先股股東一般不參與公司經營決策，表決權受到限制，但并不代表優(yōu)先股股東沒有表決權。根據《國務院關于開展優(yōu)先股試點的指導意見》，優(yōu)先股股東在以下兩種情況下具有表決權。一種情況是公司對與優(yōu)先股股東利益切身相關的重大事項進行表決時，優(yōu)先股股東享有表決權。另一種情況是由于公司長期未按約定分配股息，優(yōu)先股股東恢復到與普通股股東同樣的表決權。

38．以下關于股票分割與合并的說法，錯誤的是()A.股票分割與合并，不改變每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重B.從理論來說，股票分割與合并都不會影響股東所持股票的市值C.事實上，股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降D.股票合并后，對股票的流動性和估值均不會產生影響【答案】：D【解析】：并股后，流動性有可能提高，導致估值上調。39．在一級市場，通常ETF的最小申購，贖回單位是()A.50萬份或70萬份B.50萬份或100萬份C.60萬份或100萬份D.60萬份或150萬份【答案】：B【解析】：ETF有“最小申購、贖回份額”的規(guī)定，通常最小申購、贖回單位在30萬份、50萬份或100萬份，申購、贖回必須以最小申購、贖回單位的整數倍進行。

40．投資人可在基金合同約定的時間和場所向基金管理公司申購和贖回的基金被稱為()A.開放式基金B(yǎng).封閉式基金C.產業(yè)基金D.風險基金【答案】：A【解析】：開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購及贖回的基金。

41．影響股票投資價值的內部因素是()A.宏觀經濟B.行業(yè)或區(qū)域競爭結構C.市場波動D.股利政策【答案】：D【解析】：影響股票投資價值的內部因素主要包括公司凈資產、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及并購重組等。

42．下列關于開放式基金銷售服務費的說法，錯誤的是()A.基金銷售服務費用于基金的持續(xù)營銷和為基金份額持有人提供服務B.基金銷售服務費從基金財產中按一定比例計提C.我國的貨幣市場基金通常申購和贖回費為0D.基金銷售服務費的計提比率一般不高于0.15%【答案】：D【解析】：基金管理人可以從開放式基金財產中計提一定比例的銷售服務費，例如我國的貨幣市場基金，通常申購和贖回費為0。一般從基金財產中計提不高于0.25%的銷售服務費，用于基金的持續(xù)銷售和為基金份額持有人提供服務。

43．證券()是指證券承銷商將發(fā)行人的證券按照協議全部購入，或者在承銷商結束是將售后或者在承銷期結束對售后剩余證券全部自行購入的承銷方式A.自銷B.直銷C.代銷D.包銷【答案】：D【解析】：證券承銷業(yè)務可以采取代銷或者包銷方式。證券包銷，是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷。

44．根據《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，發(fā)行人申請在上海證券交易所科創(chuàng)板上市的上市條件不包括()。A.符合中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件B.發(fā)行后股本總額不低于人民幣500萬元C.首次公開發(fā)行的股份達到公司股份總數的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的首次公開發(fā)行股份的比例為10%以上D.市值及財務指標滿足規(guī)定的標準【答案】：B【解析】：根據《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》(以下簡稱《上市規(guī)則》)，發(fā)行人申請在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，應當符合下列條件：(1)符合中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件；(2)發(fā)行后股本總額不低于人民幣3000萬元；(3)首次公開發(fā)行的股份達到公司股份總數的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，首次公開發(fā)行股份的比例為10%以上；(4)市值及財務指標滿足規(guī)定的標準；(5)上海證券交易所規(guī)定的其他上市條件。

45．目前，我國的開放式基金的估值頻率為()估值A.每個交易日B.每兩個交易日C.每三個交易日D.每五個交易日【答案】：A【解析】：基金一般都按照固定的時間間隔對基金資產進行估值，通常相關法規(guī)會規(guī)定一個最小的估值頻率。我國的開放式基金于每個交易日估值，并不晚于下一交易日公告份額凈值；封閉式基金和定期開放式基金的封閉期每個交易日都進行估值，但每周披露一次基金份額凈值。

46．商業(yè)銀行次級定期債務的募集方式為商業(yè)銀行向()定向募集A.機關法人B.事業(yè)法人C.企業(yè)法人D.社團法人【答案】：C【解析】：次級定期債務的募集方式為商業(yè)銀行向目標債權人定向募集，目標債權人為企業(yè)法人。

47．兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，稱之為()A.結構化金融衍生工具B.金融互換C.金融期權D.金融期貨【答案】：B【解析】：金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易。

48．場外交易市場的功能不包括()A.拓寬融資渠道B.改善大中型企業(yè)融資環(huán)境C.為不能在證券交易所上市交易的證券提供流動性轉讓的場所D.提供風險分層的金融資產管理渠道【答案】：B【解析】：場外交易市場是我國多層次資本市場體系的重要組成部分，主要具備以下功能：(1)

拓寬融資渠道，改善中小企業(yè)融資環(huán)境。(2)為不能在證券交易所上市交易的證券提供流通轉讓的場所。(3)提供風險分層的金融資產管理渠道。

49．2011年1月1日，中國人民銀行發(fā)行1年期中央銀行票據，每張面值100元，年貼現率3.5%，2011年6月30日該中央銀行票據的理論價格約為()元。A.96.6B.98.3C.100.0D.101.1【答案】：B【解析】：理論價格約為：(100/1.035)*(1+0.035/2)=98.30917874450．私募基金募集應當履行的程序中不包括()A.特定對象確定B.投資者適當性匹配C.基金風險揭示D.投資者資金來源確認【答案】：D【解析】：私募基金募集應當履行下列程序：(1)特定對象確定。(2)投資者適當性匹配。(3)基金風險揭示。(4)合格投資者確認。(5)投資冷靜期。(6)回訪確認。組合型選擇題51．下列關于我國債劵市場的說法，正確的有()Ⅰ、我國債劵交易市場分為場內市場和場外市場Ⅱ、債劵市場違約事件不斷減少Ⅲ、在我國，信用債包括企業(yè)債、公司債、商業(yè)票據和短期融資券四個主要品種Ⅳ、在我國，國債柜臺市場實行二級托管制度，一級托管在中央國債登記結算公司，二級托管在商業(yè)銀行A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A【解析】：我國債券交易市場分為場外市場和場內市場。信用債，是指以企業(yè)的商業(yè)信用為基礎而發(fā)行的債券，中期票據、短期融資券、企業(yè)債、公司債四個主要品種構成我國信用債市場主體。國債柜臺市場實行二級托管制度，一級托管在中央國債登記結算公司，二級托管在商業(yè)銀行。我國債券市場運行特點：信用風險高位企穩(wěn)，包括信用債違約規(guī)模仍居高位，違約企業(yè)行業(yè)集中度上升，信用債發(fā)行持續(xù)回暖，二級市場信用利差全面收窄。52．關于清算與交收，下列說法正確的有()Ⅰ、清算在前，交收在后Ⅱ、清算與交收密不可分，清算與交收同步進行Ⅲ、清算結果正確才能保證交收的順利進行Ⅳ、證券公司與客戶之間的資金清算交收由證券公司自行負責A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ【答案】：A【解析】：中國結算公司根據交易所當日成交數據生成清算交收文件，并將清算交收文件發(fā)給證券公司。證券公司根據核對無誤的清算結果制作資金劃付指令發(fā)送給指定商業(yè)銀行。證券公司與其客戶之間的資金清算交收由證券公司自行負責完成。

53．下列關于銀行間債券市場和交易所債券市場結算方式的說法，正確的有()Ⅰ銀行間債券市場采用實施全額逐筆結算機制Ⅱ銀行間債券市場的債券結算通過中國證券登記結算公司完成Ⅲ交易所債券市場采用中央對手方的凈額結算機制Ⅳ交易所債券市場由中央國債登記結算公司負責債券交易的清算、結算A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A【解析】：（1）銀行間市場的結算方式。我國銀行間市場的債券結算采用實時全額逐筆結算機制，統一通過中央國債登記結算有限責任公司的中央債券綜合業(yè)務系統完成。全額結算也被稱為逐筆結算，指每筆結算單獨交收，各筆結算之間不得相互抵銷。全額結算采用券款對付的結算方式，同步辦理券和款的交割和清算、結算。（2）交易所市場的結算方式。交易所市場的債券清算和結算主要采取的是中央對手方的凈額結算機制，由中國證券登記結算有限公司負責債券交易的清算、結算，并作為交易雙方共同的對手方提供交收擔保。在固定收益電子平臺實現的成交，清算模式有兩種：交易商之間達成的交易和交易商與客戶達成的交易。

54．取得中國證監(jiān)會證券評級業(yè)務許可的自行評級機構從事證券評級業(yè)務,應當遵循的原則有()Ⅰ、獨立Ⅱ、客觀Ⅲ、公開Ⅳ、公正A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B【解析】：取得中國證監(jiān)會證券評級業(yè)務許可的資信評級機構從事證券評級業(yè)務，應當遵循獨立、客觀、公正的原則。

55．金融衍生工具的基本特征包括()Ⅰ杠桿性Ⅱ跨期性Ⅲ不確定性或高風險性Ⅳ投機性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A【解析】：由金融衍生工具的定義可以看出，它們具有下列四個顯著特性：1.跨期性2.杠桿性3.聯動性4.不確定性或高風險性

56．申請發(fā)行可交換公司債券，應該滿足下列規(guī)定()Ⅰ申請人應該是符合《公司法》《證券法》規(guī)定的有限責任公司或者股份有限公司Ⅱ公司最近1年末的凈資產不少于人民幣5億元Ⅲ公司最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息Ⅳ本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近最這1期末凈資產額的40%A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ【答案】：A【解析】：申請發(fā)行可交換債券，應當符合下列規(guī)定：(1)申請人應當是符合《公司法》《證券法》規(guī)定的有限責任公司或者股份有限公司。(2)公司組織機構健全，運行良好，內部控制制度不存在重大缺陷。(3)公司最近一期末的凈資產額不少于人民幣3億元。(4)公司最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息。(5)本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的40%。(6)本次發(fā)行債券的金額不超過預備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%,且應當將預備用于交換的股票設定為本次發(fā)行的公司債券的擔保物。(7)經資信評級機構評級，債券信用級別良好。(8)不存在《公司債券發(fā)行試點辦法》第八條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。

57．發(fā)行中小非金融企業(yè)集合票據，應該披露()Ⅰ信用增進措施Ⅱ資金償付安排Ⅲ集合票據債券評級Ⅳ各企業(yè)主體信用等級A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D【解析】：中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據應制定償債保障措施，并在發(fā)行文件中披露，包括信用增進措施、資金償付安排以及其他償債保障措施。企業(yè)發(fā)行集合票據應披露集合票據債項評級、各企業(yè)主體信用評級以及專業(yè)信用增進機構（若有）主體信用評級。

58．下列關于開立證券賬戶的說法，正確的有()Ⅰ、開立證券賬戶應堅持合法性原則Ⅱ、開立證券賬戶應該堅持真實性原則Ⅲ、一個自然人根據需求，可開立不同類別和用途的證券賬戶Ⅳ、一個法人根據需求，可開立不同類別和用途的證券賬戶A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D【解析】：開立證券賬戶應堅持合法性和真實性的原則?！吨袊C券登記結算有限責任公司證券賬戶管理規(guī)則》規(guī)定，符合法律、行政法規(guī)、國務院證券監(jiān)督管理機構及本公司有關規(guī)定的自然人、法人、合伙企業(yè)以及其他投資者，可以申請開立證券賬戶。

59．下列關于審批制、核準制和注冊制的說法，正確的有()Ⅰ、核準制是從注冊制向審批制過渡的中間模式,審批制度是目前成熟股票市場普遍采用的模式Ⅱ、審批制下公司發(fā)行股票的一個重要條件是取得發(fā)行指標和額度，沒有發(fā)行指標和額度的公司無法發(fā)行股票Ⅲ、核準制下，證券監(jiān)管機構有權否決不符合規(guī)定條件的股票發(fā)行申請Ⅳ、注冊制下，證券監(jiān)管部門公布股票發(fā)行的必要條件，只要達到所公布條件要求的企業(yè)即可發(fā)行股票A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：C【解析】：股票發(fā)行監(jiān)管制度主要有三種：審批制、核準制和注冊制，每一種發(fā)行監(jiān)管制度都對應一定的市場發(fā)展狀況。在市場逐漸發(fā)育成熟的過程中，股票發(fā)行監(jiān)管制度也應該逐漸地改變，以適應市場發(fā)展需求，其中審批制是完全計劃發(fā)行的模式，核準制是從審批制向注冊制過渡的中間模式，注冊制則是依照法定條件進行證券發(fā)行申請注冊的模式，是目前成熟股票市場普遍采用的模式。60．金融市場功能包括()Ⅰ、提供流動性Ⅱ、貨幣創(chuàng)造Ⅲ、價格發(fā)現Ⅳ、降低搜尋成本A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A【解析】：金融市場有以下五大功能：資金融通、價格發(fā)現、提供流動性、風險管理、降低搜尋成本和信息成本

61．關于一般開放式基金的分紅方式，下列說法正確的有()Ⅰ兩種分紅方式：現金分紅和紅利再投資Ⅱ現金分紅是默認的分紅方式，基金投資人無需事先選擇Ⅲ紅利再投資是將投資人應分配的凈利潤拆算為等值的新的基金分配Ⅳ每年基金收益分配的最多次數不需要在基金合同和招募說明書中的約定A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】：D【解析】：我國一般開放式基金按規(guī)定需在基金合同和招募說明書中約定每年基金收益分配的最多次數和每次基金收益分配的最低比例，同時要求基金利潤分配后基金份額凈值不得低于面值。一般開放式基金的分紅方式有兩種：(1)現金分紅。根據基金利潤情況，基金管理人以投資者持有基金份額數量的多少，將利潤分配給投資者。這是基金分配最普遍的形式。(2)紅利再投資。紅利再投資是指將投資人應分配的凈利潤折算為等值的新的基金份額記入投資人基金賬戶的分紅方式。根據有關規(guī)定，一般開放式基金利潤分配默認的方式應當采用現金分紅。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇分紅再投資?；鸱蓊~持有人事先未作出選擇的，基金管理人應當支付現金。

62．證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為，證券承銷業(yè)務可以采用的方式有()Ⅰ、代銷Ⅱ、全額包銷Ⅲ、余額包銷Ⅳ、自銷A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ【答案】：B【解析】：證券承銷業(yè)務可以采取代銷或者包銷方式，證券包銷，是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷。

63．屬于公司債券的有()Ⅰ可交換債券Ⅱ可轉換公司債券Ⅲ保證公司債券Ⅳ附認股權證的公司債券A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ【答案】：A【解析】：以上四項均屬于公司債券類型，故都要選上。

64．對基金信息披露的原則、內容，禁止行為等各方面都作出了明確，嚴格規(guī)定的主要法律法規(guī)有().Ⅰ《證券法》Ⅱ《證券投資基金法》Ⅲ《證券投資基金信息披露管理辦法》Ⅳ《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ【答案】：D【解析】：在我國，基金的信息披露具有強制性，《證券投資基金法》《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》及一系列配套法規(guī)對基金信息披露的原則、內容、禁止行為等各方面作出了明確、嚴格的規(guī)定。因此，與市場上其他理財產品相比，基金的一個突出特點就是透明度較高?；鹋兜母鞣N公開信息是了解、識別基金的重要信息來源渠道。

65．基金的不同投資風格往往形成不同的風險收益水平，因此對投資人而言，了解和考察其資產的投資風格非常重要，對基金投資風格的分析，其作用在于()Ⅰ、可以匹配投資者不同的風險偏好特征Ⅱ、降低投資者的投資選擇成本Ⅲ、便于準確評價基金業(yè)績Ⅳ、明顯提高投資者的投資收益A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案】：B【解析】：基金投資風格是指基金經理在資產組合管理過程中所采用的某一特定方式或投資目標，是嚴格按照承諾對資產進行配置以獲取預期收益的投資戰(zhàn)略或計劃。不同的投資風格往往形成不同的風險和收益水平，因此對投資人而言，了解和考察其資產的投資風格非常重要。通過對基金投資風格的分析，可以匹配投資者不同的風險偏好特征，降低投資者的投資選擇成本，便于準確評價基金業(yè)績等。

66．基金招募說明書中應當詳細說明基金的()Ⅰ投資目標與理念Ⅱ投資范圍與對象Ⅲ投資策略與原則Ⅳ基金費用與收益分配A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D【解析】：基金招募說明書是基金管理人為發(fā)售基金份額而依法制作的、供投資者了解管理人基本情況、說明基金募集有關事宜、指導基金投資者認購基金份額的規(guī)范性文件。

67．當前中國人民銀行的職責包括()Ⅰ、依法制定和執(zhí)行貨幣政策Ⅱ、發(fā)行人民幣，管理人民幣流通Ⅲ、監(jiān)管境內期貨合約的上市、交易和清算Ⅳ、監(jiān)督管理銀行間商業(yè)拆借市場和銀行間債劵市場A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ【答案】：C【解析】：中國人民銀行的主要職責包括：(1)擬訂金融業(yè)改革、開放和發(fā)展規(guī)劃，承擔綜合研究并協調解決金融運行中的重大問題、促進金融業(yè)協調健康發(fā)展的責任。牽頭國家金融安全工作協調機制，維護國家金融安全。(2)牽頭建立宏觀審慎管理框架，擬訂金融業(yè)重大法律法規(guī)和其他有關法律法規(guī)草案，制定審慎監(jiān)管基本制度，建立健全金融消費者保護基本制度。(3)制定和執(zhí)行貨幣政策、信貸政策，完善貨幣政策調控體系，負責宏觀審慎管理。(4)牽頭負責系統性金融風險防范和應急處置，負責金融控股公司等金融集團和系統重要性金融機構基本規(guī)則制定、監(jiān)測分析和并表監(jiān)管，視情責成有關監(jiān)管部門采取相應監(jiān)管措施，并在必要時經國務院批準對金融機構進行檢查監(jiān)督，牽頭組織制定實施系統重要性金融機構恢復和處置計劃。(5)承擔最后貸款人責任，負責對因化解金融風險而使用中央銀行資金機構的行為進行檢查監(jiān)督。(6)監(jiān)督管理銀行間債券市場、貨幣市場、外匯市場、票據市場、黃金市場及上述市場有關場外衍生產品；牽頭負責跨市場跨業(yè)態(tài)跨區(qū)域金融風險識別、預警和處置，負責交叉性金融業(yè)務的監(jiān)測評估，會同有關部門制定統一的資產管理產品和公司信用類債券市場及其衍生產品市場基本規(guī)則。(7)負責制定和實施人民幣匯率政策，推動人民幣跨境使用和國際使用,維護國際收支平衡，實施外匯管理，負責國際國內金融市場跟蹤監(jiān)測和風險預警，監(jiān)測和管理跨境資本流動，持有、管理和經營國家外匯儲備和黃金儲備。(8)牽頭負責重要金融基礎設施建設規(guī)劃并統籌實施監(jiān)管，推進金融基礎設施改革與互聯互通，統籌互聯網金融監(jiān)管工作。(9)統籌金融業(yè)綜合統計，牽頭制定統一的金融業(yè)綜合統計基礎標準和工作機制，建設國家金融基礎數據庫，履行金融統計調查相關工作職責。(10)組織制定金融業(yè)信息化發(fā)展規(guī)劃，負責金融標準化組織管理協調和金融科技相關工作，指導金融業(yè)網絡安全和信息化工作。(11)發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。(12)統籌國家支付體系建設并實施監(jiān)督管理。會同有關部門制定支付結算業(yè)務規(guī)則，負責全國支付、清算系統的安全穩(wěn)定高效運行。(13)經理國庫。(14)承擔全國反洗錢和反恐怖融資工作的組織協調和監(jiān)督管理責任，負責涉嫌洗錢及恐怖活動的資金監(jiān)測。(15)管理征信業(yè)，推動建立社會信用體系。(16)參與和中國人民銀行業(yè)務有關的全球經濟金融治理，開展國際金融合作。(17)按照有關規(guī)定從事金融業(yè)務活動。(18)管理國家外匯管理局。(19)完成黨中央、國務院交辦的其他任務。

68．關于基金監(jiān)管的意義，下列說法正確的有()Ⅰ維護證券市場的良好秩序Ⅱ提高證券市場效率Ⅲ促進基金市場規(guī)模擴大，結構的日益完善優(yōu)化Ⅳ保護基金份額持有人利益A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ【答案】：B【解析】：基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經濟的以及必要的行政手段，對基金市場參與者行為進行的監(jiān)督與管理?；鸨O(jiān)管對于維護證券市場的良好秩序、提高證券市場效率、保護基金份額持有人利益均具有重大意義。

69．關于國際開發(fā)機構人民幣債券的發(fā)行與承銷，下列說法正確的有()Ⅰ、國際開發(fā)機構人民幣債劵發(fā)行人從境外調入人民幣資金用于人民幣債劵還本付息的，應向中國人民銀行備案Ⅱ、國際開發(fā)機構人民幣債劵相關市場監(jiān)督管理部門批準，可以交易流通Ⅲ、國際開發(fā)機構在中國境內發(fā)行人民幣債劵，發(fā)生違約或其他糾紛時，適用中國法律Ⅳ、國際開發(fā)機構人民幣債劵發(fā)行利率由發(fā)行人參照同期金融債券利率水平確定A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】：D【解析】：人民幣債券發(fā)行結束后，經相關市場監(jiān)督管理部門批準，可以交易流通。發(fā)行人從境外調入人民幣資金用于人民幣債券還本付息的，應向中國人民銀行備案。國際開發(fā)機構在中國境內發(fā)行人民幣債券，發(fā)生違約或其他糾紛時，適用中國法律。人民幣債券發(fā)行利率由發(fā)行人參照同期國債收益率水平確定，并由中國人民銀行核定。

70．主板上市公司申請首次公開發(fā)行新股，應符合的要求有()Ⅰ業(yè)務和盈利來源相對穩(wěn)定，不存在嚴重依賴于控股股東、實際控制人的情形Ⅱ現有主營業(yè)務或投資方向能夠可持續(xù)發(fā)展，行業(yè)經營環(huán)境和市場需求不存在現實或可預見的重大不利變化Ⅲ不存在可能嚴重影響公司持續(xù)經營的投保、訴訟、仲裁或其他重大事項Ⅳ最近24個月內曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當年營業(yè)收入比上年下降50%以上的情形A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B【解析】：中國證監(jiān)會發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票并上市應滿足以下條件：(1)發(fā)行人依法設立且持續(xù)經營時間在3年以上的股份有限公司。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。(2)發(fā)行人最近3年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。(3)發(fā)行人規(guī)范運行。(4)最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據。(5)最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。(6)發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元。(7)最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%。(8)最近一期末不存在未彌補虧損。(9)發(fā)行人的經營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴。(10)發(fā)行人不存在重大償債風險，不存在影響持續(xù)經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。(11)發(fā)行人不得有影響持續(xù)盈利能力的情形。

71．根據國際證監(jiān)會組織《關于復雜金融產品銷售的適當性要求（最終決定）》金融機構對客戶的評估項目包括()等。Ⅰ、客戶的投資知識Ⅱ、客戶的風險承受能力Ⅲ、客戶定期追加投資的能力Ⅳ、客戶理解復雜金融產品的能力A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D【解析】：國際證監(jiān)會組織《關于復雜金融產品銷售的適當性要求（最終報告）》指出，適當性是指金融機構在銷售金融產品的過程中應當遵守的標準和規(guī)定，并據此評估所出售的產品是否符合客戶的財務狀況和需求。銷售行為包括向客戶提供投資建議、管理個人投資組合和推薦公開發(fā)行的證券，評估項目既包括客戶的投資知識、投資經驗、投資目標、風險承受能力、投資期限等，也包括客戶定期追加投資、提供額外抵押以及理解復雜金融產品的能力。

72．下列有關金融期貨的說法，正確的有()Ⅰ.金融期貨交易雙方的權利與義務是對稱的Ⅱ.金融期貨交易雙方的權利與義務是不對稱的Ⅲ.金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶Ⅳ.金融期貨交易雙方都必須在交易所保有一定的流動性較高的資產A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B【解析】：金融期貨交易雙方的權利與義務對稱，即對任何一方而言，都既有要求對方履約的權利，又有自己對對方履約的義務。而金融期權交易雙方的權利與義務存在著明顯的不對稱性，期權的買方只有權利沒有義務，而期權的賣方只有義務沒有權利。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。而在金融期權交易中，只有期權出售者，尤其是無擔保期權的出售者才需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務。至于期權的購買者，因期權合約未規(guī)定其義務，無須開立保證金賬戶，也無須繳納保證金。金融期貨交易雙方在成交時不發(fā)生現金收付關系，但在成交后，由于實行逐日結算制度，交易雙方將因價格的變動而發(fā)生現金流轉，即盈利一方的保證金賬戶余額將增加，而虧損一方的保證金賬戶余額將減少。當虧損方保證金賬戶余額低于規(guī)定的維持保證金時，虧損方必須按規(guī)定及時繳納追加保證金。因此，金融期貨交易雙方都必須保有一定的流動性較高的資產，以備不時之需。

73．下列關于基金費用的計提標準方式的說法，正確的有()Ⅰ貨幣市場基金和債券型基金可以從基金資產列支基金銷售服務費Ⅱ股票型基金的年托管費率一般為0.25%Ⅲ基金管理費是逐日計提，按月支付Ⅳ貨幣市場基金的年管理費率一般為0.15%-0.33%A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】：A【解析】：基金管理費是指基金管理人管理基金資產而向基金收取的費用?；鹜泄苜M是指基金托管人為基金提供托管服務而向基金收取的費用?；痄N售服務費是用于基金的持續(xù)銷售和為基金份額持有人提供服務而收取的費用。我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按照前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付?；鸸芾碣M率通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比?；鹨?guī)模越大，風險程度越低，基金管理費率越低。我國積極管理的股票型基金一般按照年管理費率1.5%的比例計提管理費，指數型基金和債券型基金的年管理費率一般為0.3%~1.0%,貨幣市場基金的年管理費率一般為0.15%-0.33%。股票型基金的年托管費率一般為0.25%,指數型基金和債券型基金的年托管費率一般為0.1%~0.25%,貨幣市場基金的年托管費率一般為0.05%~0.1%。此外，基金可以從基金資產列支基金銷售服務費，年費率一般為不高于0.8%。

74．2018年博鰲亞洲論壇明確了我國保險業(yè)對外開放的諸多措施，標志著我國保險業(yè)務將迎來全面開放時代。主要措施包括()Ⅰ、放開外資保險經紀公司業(yè)務范圍與中資機構一致Ⅱ、允許符合條件的外國投資者來華經營保險代理業(yè)務Ⅲ、取消外資保險公司設立條件中必須在這個設立代表處連續(xù)3年的要求Ⅳ、允許符合條件的外國投資者來華經營保險公估業(yè)務A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、【答案】：A【解析】：2018年博鰲亞洲論壇明確了進一步加大保險業(yè)對外開放的具體措施和時間表，包括在幾個月內落實將人身險公司的外資持股比例放寬至51%（三年后不再設限）、允許符合條件的外國投資者來華經營保險代理業(yè)務和保險公估業(yè)務、放開外資保險經紀公司業(yè)務范圍與中資機構一致、取消外資保險公司設立條件中“必須在中國設立代表處連續(xù)2年”這一要求，標志著我國保險業(yè)即將迎來全面開放時代。

75．中證規(guī)模指數包括()等。Ⅰ、中證100指數Ⅱ、中證200指數Ⅲ、中證600指數Ⅳ、中證700指數A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B【解析】：中證規(guī)模指數包括中證100指數、中證200指數、中證500指數、中證700指數、中證800指數和中證流通指數。這些指數與滬深300指數共同構成中證規(guī)模指數體系。

76．下列現代風險觀下關于波動性的說法，正確的有()Ⅰ波動性意味著損失的可能性Ⅱ波動性即收益的不確定性Ⅲ波動可能帶來收益，也可能帶來損失Ⅳ所有波動性都要進行規(guī)避A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ【答案】：D【解析】：傳統風險觀僅僅關注損失的可能性，是單向測度。而波動性往往覆蓋兩種方向的偏離，有往好的方向波動，也有往壞的方向波動。在現代金融風險分析中，風險通常被定義為風險因素的波動性，如利率風險、匯率風險和股票價格風險等都是指相應市場價格變量的波動。在波動性定義下，風險既是損失的可能，也是盈利的可能；既是損失的來源，也是盈利的來源；既是挑戰(zhàn)，也是機遇?；诓▌有远x下風險的雙向測度是現代風險管理發(fā)展的重要基礎。這種既覆蓋損失可能性又覆蓋盈利可能性的雙側風險觀，對于處理好金融實踐中風險管理與業(yè)務發(fā)展的對立統一關系具有重要意義。

77．全球金融體系的主要參與者包括()Ⅰ、金融公司Ⅱ、公共部門Ⅲ、非金融公司Ⅳ、為住戶服務的非營利性機構A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ

、Ⅳ【答案】：A【解析】：根據國際貨幣基金組織的《金融穩(wěn)健指標編制指南》，全球金融體系的主要參與者包括金融公司、非金融公司、住戶、為住戶服務的非營利機構、廣義政府、公共部門。

78．《關于調整證券資格會計師事務所申請條件的通知》中所標“證券業(yè)務”是指證券、期貨相關機構的()Ⅰ財務報表審計Ⅱ凈資產驗證Ⅲ此次募集資金使用情況全面審核Ⅳ內部控制制度審核A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B【解析】：按照《通知》的規(guī)定，《通知》中所稱“證券業(yè)務”是指證券、期貨相關機構的財務報表審計、凈資產驗證、實收資本（股本）的審驗、盈利預測審核、內部控制制度審核、前次募集資金使用情況專項審核等業(yè)務?！锻ㄖ匪Q“證券、期貨相關機構”，是指上市公司、首次公開發(fā)行證券公司、證券及期貨經營機構、證券及期貨交易所、證券投資基金及其管理公司、證券登記結算機構等。

79．下列關于地方政府債券的說法，錯誤的有()Ⅰ地方政府債券是地方政府根據本地區(qū)經濟發(fā)展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證Ⅱ地方政府債券是地方政府根據本地區(qū)經濟發(fā)展和資金需求狀況，以承擔償還本金責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證Ⅲ地方政府債券是地方政府根據本地區(qū)經濟發(fā)展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的權益憑證Ⅳ地方政府債券是地方政府根據本地區(qū)經濟發(fā)展和資金需求狀況，以承擔償還利息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D【解析】：地方政府債券簡稱地方債券，也可以被稱為地方公債或地方債，是地方政府根據本地區(qū)經濟發(fā)展和資金需求狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證?；I集的資金一般用于彌補地方財政資金的不足，或者地方興建大型項目。

80．債券投資的主要風險包括()Ⅰ信用風險Ⅱ利率風險Ⅲ匯率風險Ⅳ流動性風險A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D【解析】：債券投資的主要風險因素包括違約風險（信用風險）、流動性風險、匯率風險等。

81．共同發(fā)起設立中國金融期貨交易所的單位有()Ⅰ上海期貨交易所Ⅱ鄭州商品交易所Ⅲ中國證監(jiān)會Ⅳ上海證券交易所和深圳證券交易所A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B【解析】：中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，是經國務院同意、中國證監(jiān)會批準，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設立的中國首家公司制交易所，注冊資本為5億元人民幣。股東大會是公司的權力機構，公司設董事會，對股東大會負責，并行使股東大會授予的權力。

82．我國證券投資者保護基金制度設立的意義在于()Ⅰ、在證券公司出現關閉、破產等重大風險時依據國家政策用于保護投資者權益Ⅱ、有利于穩(wěn)定市場，防止個案風險的傳遞和擴散Ⅲ、是對現有多層次監(jiān)管體系的一個重要補充，在監(jiān)測證券公司風險，推動證券公司積極穩(wěn)妥解決遺留問題和處置證券公司風險方面亦發(fā)揮重要作用Ⅳ、為我國建立國際成熟市場通行證的證券投資者保護機制搭建了平臺A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A【解析】：國家設立保護基金制度是投資者保護體系的一個重要組成部分。其意義在于：(1)可以在證券公司出現關閉、破產等重大風險時依據國家政策用于保護投資者權益，通過簡捷的渠道快速地對投資者特別是中小投資者予以保護；(2)有助于穩(wěn)定市場，防止證券公司個案風險的傳遞和擴散；(3)是對現有的國家行政監(jiān)管部門、證券業(yè)協會和證券交易所等行業(yè)自律組織、市場中介機構等組成的全方位、多層次監(jiān)管體系的一個重要補充，在監(jiān)測證券公司風險、推動證券公司積極穩(wěn)妥地解決遺留問題和處置證券公司風險方面亦發(fā)揮著重要作用；(4)為我國建立國際成熟市場通行的證券投資者保護機制搭建了平臺，為我國資本市場制度建設向國際化靠攏提供了契機。

83．關于證券監(jiān)督管理機構權限，下列說法正確的有()Ⅰ證券監(jiān)督管理機構有權對證券發(fā)行人，證券公司、證券服務機構、證券交易場所、證券登記結算機構進行現場檢查Ⅱ證券監(jiān)督管理機構有權詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對被調查的事件有關的事項作出說明Ⅲ證券監(jiān)督管理機構有權查閱、復制當事人和與被調差時間有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料Ⅳ在調查操縱證券市場、內幕交易等重大證券違法行為時，證券監(jiān)督管理機構可以限制被調查事件，當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過60個交易日A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ【答案】：A【解析】：國務院證券監(jiān)督管理機構根據《證券法》依法履行職責，有權采取下列措施：(1)對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構進行現場檢查。(2)進入涉嫌違法行為發(fā)生場所調查取證。(3)詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對與被調查事件有關的事項作出說明。(4)查閱、復制與被調查事件有關的財產權登記、通訊記錄等資料。(5)查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料；對可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存。(6)查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對有證據證明已經或者可能轉移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產或者隱匿、偽造、毀損重要證據的，經國務院證券監(jiān)督管理機構主要負責人或者其授權的其他負責人批準，可以凍結或者查封。(7)在調查操縱證券市場、內幕交易等重大證券違法行為時，經國務院證券監(jiān)督管理機構主要負責人批準，可以限制被調查事件當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過3個月；案情復雜的，可以延長3個月。

84．上海證券交易所在《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》中指出，根據科創(chuàng)板定位，推薦機構優(yōu)先推薦的科技創(chuàng)新企業(yè)所屬的領域包括()Ⅰ、新一代信息技術領域Ⅱ、高端裝備領域Ⅲ、大型風電領域Ⅳ、新材料領域A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D【解析】：重點推薦六大領域的科技創(chuàng)新企業(yè)包括：一是新一代信息技術領域，二是高端裝備領域，三是新材料領域；四是新能源領域，五是節(jié)能環(huán)保領域，六是生物醫(yī)藥領域。大型風電屬于新能源領域。

85．風險管理的流程主要包括()Ⅰ.風險的識別Ⅱ.風險的衡量Ⅲ.風險的應對Ⅳ.風險的檢測、預警與報告A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D【解析】：風險管理的流程主要包括：風險的識別，風險的衡量，風險的應對，風險的監(jiān)測、預警與報告。

86．一般來說，下列屬于中央銀行主要職能的有()Ⅰ、發(fā)行貨幣與代理國庫Ⅱ、管理商業(yè)銀行Ⅲ、保證經濟體系適度流動性Ⅳ、對政府提供信貸A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B【解析】：一般來說，中央銀行的主要職能可概括為“發(fā)行的銀行”“銀行的銀行”“政府的銀行”。（1）“發(fā)行的銀行”。“發(fā)行的銀行”是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權，是全國唯一有權發(fā)行貨幣的機構。貨幣發(fā)行權經國家以法律形式授予，中央銀行還對調節(jié)貨幣供應量、保證貨幣流通的正常與穩(wěn)定負有責任。（2）“銀行的銀行”?！般y行的銀行”是指中央銀行與商業(yè)銀行之間帶有管理和被管理性質的特殊關系，它只與商業(yè)銀行和其他金融機構發(fā)生業(yè)務往來，并不與企業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關系。中央銀行面向銀行等金融機構提供的服務包括：集中保管商業(yè)銀行的存款準備金；作為商業(yè)銀行的最后貸款人；組織全國商業(yè)銀行之間的清算。（3）“政府的銀行”?！罢你y行”是指中央銀行代表國家制定和執(zhí)行貨幣政策，處理對外金融關系，為國家提供各種金融服務。作為“政府的銀行”，其具體職能包括：第一，代理國庫收支；第二，代理國家債券的發(fā)行；第三，對政府提供信貸；第四，代表政府管理金融活動，制定、發(fā)布并監(jiān)督執(zhí)行有關金融監(jiān)管和業(yè)務的命令及規(guī)章，負責金融業(yè)的統計、調查、分析和預測；第五，持有、管理、經營國家外匯儲備和黃金儲備；第六，代表政府參加國際金融組織活動，進行國際金融合作。

87．下列關于股票市場價格的說法，正確的有()Ⅰ、影響股票價格的因素復雜多變，所以股票的市場價格呈現出高低起伏的波動性特征Ⅱ、股票的市場價格一般是指股票在一級市場上交易的價格Ⅲ、供求關系是影響股票市場價格的最直接因素Ⅳ、長期來看，股票的市場價格由股票的價值決定A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ【答案】：A【解析】：股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。因為影響股票價格的因素復雜多變，所以股票的市場價格呈現出高低起伏的波動性特征。

88．國家股有()持有。Ⅰ、國務院授權的部門Ⅱ、國務院授權的機構Ⅲ、財政部授權的部門Ⅳ、根據國務院決定，由地方人民政府授權的部門或機構A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：C【解析】：國家股由國務院授權的部門或機構持有，或根據國務院決定，由地方人民政府授權的部門或機構持有。

89．債券兌付方式包括()Ⅰ到期兌付Ⅱ債券替換Ⅲ提前兌付Ⅳ分期兌付A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D【解析】：一般情況下，債券有五種兌付方式：到期兌付、提前兌付、債券替換、分期兌付和轉換為普通股兌付。

90．債券和股票的主要異同有()Ⅰ權利不同Ⅱ期限相同Ⅲ發(fā)行主體相同Ⅳ收益不同A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：B【解析】：債券與股票的相同點：債券與股票都屬于有價證券、債券與股票都是直接融資工具。債券與股票的區(qū)別：權利不同、目的不同、主體不同、期限不同、收益不同、風險不同。

91．普通股股東行使