大連獐子島財(cái)務(wù)分析

緒論大連獐子島漁業(yè)是系農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)，以蝦夷扇貝、海參、皺紋盤鮑、海膽、海螺等海珍品為主要產(chǎn)品，以水產(chǎn)增養(yǎng)殖為主，集海珍品育苗、增養(yǎng)殖、加工、貿(mào)易、海上運(yùn)輸于一體的綜合性海洋食品企業(yè)。大連是我國經(jīng)濟(jì)開展較快得沿海地區(qū)，隨著經(jīng)濟(jì)的開展，生產(chǎn)技術(shù)的提高和加工工藝的改良，海產(chǎn)品生產(chǎn)和加工行業(yè)取得了飛速地開展，成為拉動(dòng)大連地區(qū)經(jīng)濟(jì)開展的重要力量，對(duì)遼寧省國民經(jīng)濟(jì)的影響有晚間舉足輕重的作用。大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)作為遼寧省海產(chǎn)品生產(chǎn)加工企業(yè)的代表，正確的分析其財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，能夠使相關(guān)利益者和各上市公司的債權(quán)人保護(hù)其自身利益，對(duì)企業(yè)經(jīng)營者防范和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)和企業(yè)管理者實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，對(duì)政府部門管理海產(chǎn)品生產(chǎn)加工行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)質(zhì)量等，都具有重要的理論意義和應(yīng)用價(jià)值。在市場經(jīng)濟(jì)飛速開展的環(huán)境下，海產(chǎn)品生產(chǎn)加工行業(yè)面臨著新的開展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，同時(shí)也面臨著許多實(shí)踐的考驗(yàn)，但是在目前，對(duì)于海產(chǎn)品生產(chǎn)加工行業(yè)往往被人們所關(guān)注。在許多書籍和資料中對(duì)于海產(chǎn)品生產(chǎn)加工行業(yè)的上市公司的財(cái)務(wù)分析不夠多，也不夠深入。隨著中國逐步參與到世界經(jīng)濟(jì)交流和產(chǎn)業(yè)貿(mào)易中，大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)將面臨著更加劇烈的競爭和良好的開展時(shí)機(jī)，對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析也會(huì)成為各方人士更加關(guān)注的問題。所以，本文將以大連獐子島集團(tuán)股份為研究對(duì)象，首先簡要介紹盈利能力分析的相關(guān)理論。然后根據(jù)研究的可靠性和最終結(jié)果的真實(shí)性，在運(yùn)用趨勢分析和比照分析的方法，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行具體分析和比擬研究。通過選取具體的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，有針對(duì)性的分析公司財(cái)務(wù)能力指標(biāo)，包括償債能力，營運(yùn)能力，盈利能力等等。由此得出其財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，試指出其在經(jīng)營方面存在的問題，最終提出一些可供借鑒的合理的建議。一、盈利能力分析的相關(guān)理論對(duì)于企業(yè)來說,企業(yè)從事經(jīng)營活動(dòng),其直接目的是最大限度地賺取利潤并維持企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營和開展。而盈利能力就是企業(yè)經(jīng)營人員最重要的業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)現(xiàn)問題、改良企業(yè)管理的突破口。1〔一〕企業(yè)盈利能力分析的含義企業(yè)的盈利能力分析是指以企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)為依據(jù)，對(duì)企業(yè)獲取利潤的能力進(jìn)行分析,是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來源,是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的表達(dá),也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。所以說企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞最終可通過企業(yè)的盈利能力來反映。所以無論是企業(yè)的經(jīng)理人員、債權(quán)人,還是投資人都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力,并重視對(duì)利潤率及其變動(dòng)趨勢的分析與預(yù)測?！捕称髽I(yè)盈利能力分析的作用首先，利用盈利能力的有關(guān)指標(biāo)可以反映和衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。各項(xiàng)收益數(shù)據(jù)反映著企業(yè)的盈利能力,也表現(xiàn)了經(jīng)理人員工作業(yè)績的大小。用已到達(dá)的盈利能力指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)、同行業(yè)平均水平其他企業(yè)相比擬,那么可以衡量經(jīng)理人員工作業(yè)績的優(yōu)劣。其次，通過盈利能力分析可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題。盈利能力是企業(yè)各環(huán)節(jié)經(jīng)營活動(dòng)的具體表現(xiàn),企業(yè)經(jīng)營的好壞、都會(huì)通過盈利能力表現(xiàn)出來，通過對(duì)盈利能力的深入分析,可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中的重大問題,進(jìn)而采取措施解決問題,提高企業(yè)收益水平。再次，對(duì)于債權(quán)人來講,利潤是企業(yè)償債的重要來源，盈利能力的強(qiáng)弱直接影響企業(yè)的償債能力。企業(yè)舉債時(shí),債權(quán)人勢必審查企業(yè)的償債能力,而償債能力的強(qiáng)弱最終取決于企業(yè)那么盈利能力。因此,分析企業(yè)的盈利能力對(duì)債權(quán)人也是非常重要的。最后，對(duì)于投資人而言,企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱更是至關(guān)重要的。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,股東往往會(huì)認(rèn)為企業(yè)的盈利能力比財(cái)務(wù)狀況、營遠(yuǎn)能力更重要，股東們的直接目的就是獲得更多的利潤,因?yàn)閷?duì)于信用相同或相近的幾個(gè)企業(yè),人們總是將資金投向盈利能力強(qiáng)的企業(yè)。〔三〕盈利能力分析的方法一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是由多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)表達(dá)出來的，要想正確分析企業(yè)的盈利能力，必須將企業(yè)償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力等多項(xiàng)分析指標(biāo)有機(jī)地聯(lián)系起來，將各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)視為一個(gè)整體系統(tǒng)，從整體的財(cái)務(wù)分析水平中2來評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利水平，做出綜合評(píng)價(jià)，才能從整體意義上把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況的優(yōu)劣。主要的財(cái)務(wù)分析方法有：比率分析法、趨勢分析法、比擬分析法、杜邦分析法等。比率分析法是指利用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析，揭示公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法，它是將財(cái)務(wù)報(bào)表及有關(guān)財(cái)務(wù)資料中的相關(guān)指標(biāo)比擬的相對(duì)數(shù)。在財(cái)務(wù)分析中，比率分析法應(yīng)用的最廣泛。趨勢分析法，是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表等提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實(shí)際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行比照，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。比擬分析法是對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行比照，揭示差異和矛盾的一種分析方法。二．大連獐子島集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況分析〔一〕大連獐子島公司的根本情況1、大連獐子島公司的開展歷程大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)股份的開展可追溯于1958年，公司曾先后被譽(yù)為“黃海深處的一面紅旗〞、“海上大寨〞、“黃海明珠〞、“海底銀行〞，“海上藍(lán)籌〞。1958年成立人民公社起，獐子島及其附屬島嶼上的居民以海上捕撈及其他漁業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)逐步完成了集體經(jīng)濟(jì)的原始積累，形成了一批以海產(chǎn)品捕撈、養(yǎng)殖、海上運(yùn)輸?shù)犬a(chǎn)業(yè)為主業(yè)的集體企業(yè)。1992年5月，長?？h獐子島鎮(zhèn)人民政府，批復(fù)同意成立大連獐子島漁業(yè)總公司；同年9月，經(jīng)大連市體改委批準(zhǔn)組建大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)公司。1998年，大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)公司依法改制為大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)。2001年4月，經(jīng)原股東會(huì)決議通過，原依法整體變更為股份公司，4月19日股份公司正式掛牌。2006年9月28日公司在深交所上市〔股票代碼002069〕，并創(chuàng)造中國農(nóng)業(yè)第一個(gè)百元股。2007年，獐子島漁業(yè)成為達(dá)沃斯“全球成長型公司社區(qū)〞首批創(chuàng)始會(huì)員，并中選為“CCTV年度最正確雇主〞、全國首屆“興漁富民新聞人物〞企業(yè)、全國“企業(yè)文化建設(shè)優(yōu)秀單位〞。2、大連獐子島公司的開展規(guī)模獐子島漁業(yè)系農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)，以蝦夷扇貝、海參、皺紋盤鮑、海膽、海螺等海珍品為主要產(chǎn)品，擁有國內(nèi)唯一的國家級(jí)蝦夷扇貝原良種3場和國內(nèi)一流的海參、鮑魚等海珍品育苗基地；地處世界公認(rèn)的海珍品適宜生長地帶——北緯39度，在渤海、黃海、東海擁有2000平方公里遠(yuǎn)離大陸56海里的國家一類清潔海域，是國內(nèi)最大的海珍品增養(yǎng)殖基地，年產(chǎn)蝦夷扇貝5萬余噸；在大連、山東榮成等地建有6座水產(chǎn)精深加工基地，擁有中國最大的海膽和金槍魚加工廠，年總加工能力超過2萬噸。目前公司是一家以水產(chǎn)增養(yǎng)殖為主，集海珍品育苗、增養(yǎng)殖、加工、貿(mào)易、海上運(yùn)輸于一體的綜合性海洋食品企業(yè)，集團(tuán)資產(chǎn)總額逾30億元，員工4000余人。公司下設(shè)分公司19家、控股子公司14家、參股公司1家。擁有“國際、活品、凍品、即食品、海參〞五張銷售網(wǎng)絡(luò)，在美國、加拿大、法國、香港、臺(tái)灣設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)。國內(nèi)加盟商500余家，產(chǎn)品進(jìn)入30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，遍布60多個(gè)重點(diǎn)城市，凍品及調(diào)理食品遠(yuǎn)銷美國、加拿大、新西蘭、澳大利亞、日本等全球20多個(gè)國家和地區(qū)，成為全球貝類第一供給商?！捕池?cái)務(wù)指標(biāo)體系的構(gòu)建企業(yè)的盈利能力分析是指企業(yè)獲取利潤的能力,是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來源,是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的表達(dá),也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。所以說企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞最終可通過企業(yè)的盈利能力來反映。所以無論是企業(yè)的經(jīng)理人員、債權(quán)人,還是投資人都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力,并重視對(duì)利潤率及其變動(dòng)趨勢的分析與預(yù)測。一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是由多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)表達(dá)出來的，傳統(tǒng)的盈利能力的分析指標(biāo)主要有：凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、總資產(chǎn)收益率、銷售利潤率等。這些指標(biāo)從不同的角度對(duì)企業(yè)的盈利狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，比擬全面，但也存在明顯的缺陷——不能反映盈利的現(xiàn)金流入，即無法反映企業(yè)的盈利質(zhì)量問題。要想正確分析企業(yè)的盈利能力，必須將企業(yè)償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力等多項(xiàng)分析指標(biāo)有機(jī)地聯(lián)系起來，將各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)視為一個(gè)整體系統(tǒng)，從整體的財(cái)務(wù)分析水平中來評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利水平，做出綜合評(píng)價(jià)，才能從整體意義上把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況的優(yōu)劣。所以盈利能力的分析是以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、利潤分配表為根底，綜合考慮，本文的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括以下內(nèi)容，通過流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率來分析企業(yè)的償債能力；通過存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、來分析企業(yè)的營4運(yùn)能力；通過毛利率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益來分析企業(yè)的盈利能力。通過表內(nèi)各工程之間的邏輯關(guān)系構(gòu)建的一套完整的指標(biāo)體系，做出最終的綜合分析?！踩炒筮B獐子島集團(tuán)的財(cái)務(wù)分析1.根本數(shù)據(jù)概況通過表1來了解分析大連獐子島股份的根本情況，見表1：表1大連獐子島集團(tuán)2023-2023年根本財(cái)務(wù)指標(biāo)年份20232023202310年比照09年09年比照08年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)償債能力流動(dòng)比率2.482.701.94-0.760.22速動(dòng)比率0.520.520.580.060.02資產(chǎn)負(fù)債率26.4530.3939.419.023.94營運(yùn)能力存貨周轉(zhuǎn)率0.660.801.010.210.14應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率27.8232.8622.98-9.885.04盈利能力毛利率40.5230.1820.81-2.17-10.34凈資產(chǎn)收益率10.4415.828.115.36-3.39每股收益0.550.460.9365.45-50其他數(shù)據(jù)凈利潤(千萬)1.322.433.971.111.48主營業(yè)務(wù)收入〔億〕8.6612.222.63.5410.4總資產(chǎn)〔億〕18.2022.8322.834.6305本表來自新浪網(wǎng)雅虎財(cái)經(jīng)由表1可以看出大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤和總資產(chǎn)都呈逐年遞增態(tài)勢。2023年大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入近的23億，較上年增長近90%，實(shí)現(xiàn)凈利潤近4億，較上年增長近50%。總資產(chǎn)到達(dá)33億多，較上年增長近44%，開展趨勢良好。2.企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析〔1〕企業(yè)償債能力分析償債能力是指企業(yè)歸還各種到期債務(wù)的能力，是企業(yè)舉債經(jīng)營或繼續(xù)舉債經(jīng)營的根底。償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一個(gè)總要方面，通過這種分析可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，流動(dòng)比率越高，反響企業(yè)短期的償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。一般認(rèn)為適宜2:1的比例比擬適宜。如果比例過低，表示企業(yè)難以如期歸還債務(wù)；比例過高，那么資金的使用效率較低。速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。一般，速動(dòng)比率為1比擬理想。速動(dòng)比率大于1，說明企業(yè)具有足夠的短期償債能力，反之，那么相反。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的百分比，這一比率越小，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。指標(biāo)值以不高于70%為宜。如果資產(chǎn)負(fù)債率大于1，說明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，面臨倒閉。圖16從償債能力來看，2023年流動(dòng)比率為1.94，速動(dòng)比率為0.58，資產(chǎn)負(fù)債率〔%〕為39.41，由此分析，2023年末公司資產(chǎn)負(fù)債率增長9.02個(gè)百分點(diǎn)，主要原因系擴(kuò)大養(yǎng)殖業(yè)及加工業(yè)規(guī)模，資產(chǎn)及負(fù)債規(guī)模增加所致，年末流動(dòng)比率正常，但速動(dòng)比率偏低，是因?yàn)楣局饕B(yǎng)殖產(chǎn)品養(yǎng)殖周期較長導(dǎo)致在產(chǎn)品存貨占用資金規(guī)模較大所致，符合海珍品養(yǎng)殖行業(yè)的行業(yè)特性。公司突出的盈利能力根本上保證了公司的償債能力，利息保障倍數(shù)顯示公司具有極強(qiáng)的歸還當(dāng)期借款利息的能力，良好的資信進(jìn)一步增加了公司的償債能力?！?〕企業(yè)的營運(yùn)能力分析企業(yè)的營運(yùn)能力是指企業(yè)經(jīng)營管理中利用資金運(yùn)營的能力，反響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況。對(duì)其進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營水平。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期的銷售本錢與平均存貨的比率。在正常情況下，如果企業(yè)經(jīng)營順利，存貨周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)銷售能力越強(qiáng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是去年主營業(yè)務(wù)收入與平均應(yīng)收賬款的比率。該指標(biāo)越大，說明應(yīng)收賬款利用率越高，收現(xiàn)速度越快，應(yīng)收賬款管理水平越高。圖2從資產(chǎn)營運(yùn)能力來看，2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率〔次〕為22.98，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為16，存貨周轉(zhuǎn)率〔次〕為1.01，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為356。由此分析得出，本公司主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為海水養(yǎng)殖殖業(yè)，具有產(chǎn)品生產(chǎn)周期長、在產(chǎn)品占用資金大的特點(diǎn)，因此存貨周轉(zhuǎn)率較低。但公司主要采用現(xiàn)銷方式保證了公司應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)效率，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一直保持較高水平，具備較強(qiáng)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和運(yùn)營能力。7〔3〕企業(yè)的盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤的能力。盈利能力的大小是一個(gè)相對(duì)的概念，即利潤是相對(duì)于一定資源投入、一定的收入來說的。利潤率越高，盈利能力越強(qiáng)；利潤率越低，盈利能力越差。企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績的好壞最終可以通過企業(yè)的盈利能力來反響。圖3凈資產(chǎn)收益率是凈利潤和凈資產(chǎn)的比值，反響了股東權(quán)益的收益水平，是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。用凈資產(chǎn)收益率評(píng)價(jià)上市公司業(yè)績，可以直觀的了解其凈資產(chǎn)的運(yùn)用帶來的收益。如圖可知大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)的凈資產(chǎn)收益率呈逐年遞增趨勢，2023年實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率28.11%，較上年同比增長78%。由此可以說明大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)的股東權(quán)益的收益水平和公司業(yè)績是較高的，并有較好的開展趨勢。圖48毛利率是主營業(yè)務(wù)利潤和主營業(yè)務(wù)收入的比值，反響企業(yè)主營業(yè)務(wù)活動(dòng)獲利能力的指標(biāo)，表達(dá)了企業(yè)的獲利空間和根底。該比率亦明顯的行業(yè)特點(diǎn)。有圖可知大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)的毛利率呈逐年遞增趨勢，2023年毛利率為16.6%，較上年增長了4.4%，2023年實(shí)現(xiàn)毛利率20.8%，較上年增長25%，可以看出毛利率增長幅度大幅度提高。同時(shí)也說明了大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)主營業(yè)務(wù)活動(dòng)有很高的獲利能力。圖5凈利潤率是凈利潤和主營業(yè)務(wù)收入的比值，反響企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的最終獲利能力，該比率越高，企業(yè)的最終獲利能力越高。一般主要用于同行業(yè)公司之間進(jìn)行比照分析。有圖可知大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)的凈利潤率在近三年有所波動(dòng)，2023年凈利潤率為20%，同2023年相比，提高了32%，2023年凈利潤率為17.6%，比2023年相比下降了12%。凈利潤率的上下受很多因素的影響，我們還需結(jié)合當(dāng)時(shí)市場情況進(jìn)行全面的分析。圖69每股收益是稅后利潤與優(yōu)先股股利的差與發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值，它綜合反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，可以用來判斷和評(píng)價(jià)管理部門的經(jīng)營業(yè)績，此外，每股收益所涵蓋的信息，有助于對(duì)公司未來的股利政策和股價(jià)走勢做出預(yù)測，從而做出“買—賣—持有〞的決策。由圖表看，大連獐子島集團(tuán)的每股收益開展有較大的波動(dòng)，但開展趨勢總體上來看是好的?！菜摹炒筮B獐子島集團(tuán)與山東東方海洋科技股份的比照分析山東東方海洋科技股份是山東地區(qū)海產(chǎn)品生產(chǎn)行業(yè)具有代表性的上市公司，所以我選其和大連獐子島集團(tuán)進(jìn)行比擬，根本數(shù)據(jù)見表2：表2山東東方海洋科技股份2023-2023年根本財(cái)務(wù)指標(biāo)年份20232023202310年較09年增減09年較08年增減主要財(cái)務(wù)指標(biāo)償債能力流動(dòng)比率1.761.921.34-0.580.16速動(dòng)比率0.270.240.310.07-0.03資產(chǎn)負(fù)債率22.3229.2129.460.256.89營運(yùn)能力存貨周轉(zhuǎn)率0.560.670.930.260.11應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率25.3130.0920.46-9.634.78盈利能力毛利率38.5226.1818.81-8.37-12.34凈資產(chǎn)收益率4.425.216.534.27-2.29每股收益0.380.230.3029.67-31.46其他數(shù)據(jù)凈利潤(千萬)4.595.537.340.330.20主營業(yè)務(wù)收入〔億〕5.524.636.130.32-0.16總資產(chǎn)〔億〕15.9416.3118.860.160.02本表來自新浪網(wǎng)雅虎財(cái)經(jīng)通過對(duì)數(shù)據(jù)資料的整理分析，我們可以看到，大連獐子島集團(tuán)的目前總體開展情況明顯的好于山東東方海洋科技集團(tuán)。所以在對(duì)二者進(jìn)行比照分析時(shí)，要注意分別以對(duì)方現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)開展根底為依據(jù)，進(jìn)行客觀的分析。比擬雙方在自己原有水平上的開展速度和經(jīng)營狀況。評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力，目前主要運(yùn)用每股收益和凈資產(chǎn)收益率兩個(gè)指標(biāo)。我們就以這兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行比照分析。每股收益比照分析每股收益比照分析0.550.460.9300.230.300.20.40.60.8100.511.522.533.5數(shù)值大連獐子島集團(tuán)山東海洋科技圖7凈資產(chǎn)收益率比照分析凈資產(chǎn)收益率比照分析10.4415.828.114.425.216.5305101520253001234數(shù)值大連獐子島集團(tuán)山東海洋科技圖811雖然兩個(gè)公司的根底開展水平相差很大，由比照分析圖表我們?nèi)匀豢梢钥闯龃筮B獐子島漁業(yè)的每股收益與山東東方海洋科技公司相比有較大的起伏，在2023年略有下降后，2023年那么得到了很大的提高。山東東方海洋科技公司那么以平穩(wěn)緩慢的趨勢開展。但從整體上來看大連獐子島集團(tuán)的每股收益的提高幅度明顯大于山東東方海洋科技公司。對(duì)于凈資產(chǎn)收益率大連獐子島集團(tuán)更是有較高的開展，一路呈上升趨勢，并且明顯高于山東東方海洋科技公司。這可以說明大連獐子島集團(tuán)有較高的盈利水平和經(jīng)營業(yè)績，在同行業(yè)中處于領(lǐng)先水平。從在競爭劇烈的海產(chǎn)品生產(chǎn)加工行業(yè)，大連獐子島集團(tuán)的盈利水平與山東東方海洋科技股份相比擬，其經(jīng)營業(yè)績和開展的穩(wěn)定性仍處于領(lǐng)先地位。從2023年到2023年這三年開展情況來看，大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)無論從資產(chǎn)總額，利潤總額，以及每股收益均有較高的開展，其開展迅速明顯快于山東東方海洋科技集團(tuán)。三、大連獐子島集團(tuán)盈利水平的綜合分析〔一〕財(cái)務(wù)管理分析一是企業(yè)利潤方面。大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤和總資產(chǎn)都呈逐年遞增態(tài)勢。2023年大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入近的23億，較上年增長近90%，實(shí)現(xiàn)凈利潤近4億，較上年增長近50%?？傎Y產(chǎn)到達(dá)33億多，較上年增長近44%，開展趨勢良好。在這2023年受國際金融危機(jī)的影響，公司的總資產(chǎn)出現(xiàn)了萎縮，但在2023年公司的經(jīng)營業(yè)績能夠?qū)崿F(xiàn)很快的反轉(zhuǎn)。二是償債能力方面?？傮w而言，無論是短期償債能力還是長期償債能力，大連獐子島集團(tuán)的償債能力都是較強(qiáng)的。2023年流動(dòng)比率為1.94，速動(dòng)比率為0.58，資產(chǎn)負(fù)債率〔%〕為39.41，由此分析，2023年末公司資產(chǎn)負(fù)債率增長9.02個(gè)百分點(diǎn)，主要原因系擴(kuò)大養(yǎng)殖業(yè)及加工業(yè)規(guī)模，資產(chǎn)及負(fù)債規(guī)模增加所致，年末流動(dòng)比率正常，但速動(dòng)比率偏低，是因?yàn)楣局饕B(yǎng)殖產(chǎn)品養(yǎng)殖周期較長導(dǎo)致在產(chǎn)品存貨占用資金規(guī)模較大所致，符合海珍品養(yǎng)殖行業(yè)的行業(yè)特性。公司突出的盈利能力根本上保證了公司的償債能力，利息保障倍數(shù)顯示公司具有極強(qiáng)的歸還當(dāng)期借款利息的能力，良好的資信進(jìn)一步增加了公司的償債能力。三是股東權(quán)益方面。大連獐子島股份的資本實(shí)力雖然不強(qiáng)，但發(fā)12展趨勢穩(wěn)定上升，企業(yè)經(jīng)營狀況良好，2023年股東權(quán)益到達(dá)了近來17億。四是盈利能力方面。通過對(duì)盈利指標(biāo)的趨勢分析和比照分析，都可以看到大連獐子島有較強(qiáng)的獲利能力。其中，毛利率呈逐年遞增趨勢，2023年毛利率為16.6%，較上年增長了4.4%，2023年實(shí)現(xiàn)毛利率20.8%，較上年增長25%，可以看出毛利率增長幅度大幅度提高。同時(shí)也說明了大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)主營業(yè)務(wù)活動(dòng)有很高的獲利能力。每股收益和凈資產(chǎn)收益率的開展情況有所波動(dòng)，但總體趨勢是良好的。〔二〕總體規(guī)模的分析隨著經(jīng)營業(yè)績的不斷提高，經(jīng)營水平的不斷提高，經(jīng)過結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品的升級(jí)換代，大連獐子島集團(tuán)的產(chǎn)品成功的出口了中東、中亞和澳洲等市場，從而提高了大連獐子島集團(tuán)的國際聲譽(yù)。國內(nèi)市場規(guī)模在自身開展優(yōu)勢和政府支持下也有所擴(kuò)大。在工業(yè)化進(jìn)程下，海水養(yǎng)殖業(yè)經(jīng)歷了多年粗放式增長，已經(jīng)進(jìn)入?yún)f(xié)調(diào)開展期，與此相適應(yīng)，稀缺的海域資源對(duì)海水產(chǎn)品供給的約束將日益顯現(xiàn)，這在消費(fèi)需求加速的趨勢下，將支撐海水產(chǎn)品特別是海珍品的價(jià)格不斷上漲，從而為海水養(yǎng)殖業(yè)提供充足的盈利空間。擁有海域優(yōu)勢的養(yǎng)殖企業(yè)將受益于行業(yè)的上升趨勢，擁有廣闊的開展前景。在此環(huán)境下，大連獐子島集團(tuán)一定會(huì)繼續(xù)保持較好的開展趨勢，有更好地開展。〔三〕與同行業(yè)比照結(jié)論分析大連獐子島漁業(yè)的每股收益與山東東方海洋科技公司相比有較大的起伏，在2023年略有下降后，2023年那么得到了很大的提高。山東東方海洋科技公司那么以平穩(wěn)緩慢的趨勢開展。但從整體上來看大連獐子島集團(tuán)的每股收益的提高幅度明顯大于山東東方海洋科技公司。對(duì)于凈資產(chǎn)收益率大連獐子島集團(tuán)更是有較高的開展，一路呈上升趨勢，并且明顯高于山東東方海洋科技公司。這可以說明大連獐子島集團(tuán)有較高的經(jīng)營業(yè)績，在同行業(yè)中處于領(lǐng)先水平?！菜摹硨?duì)大連地區(qū)及國家的開展奉獻(xiàn)方面分析大連獐子島漁業(yè)作為大連地區(qū)海產(chǎn)品生產(chǎn)加工行業(yè)的代表，對(duì)大連地區(qū)的經(jīng)濟(jì)開展起到了巨大的推動(dòng)作用，帶動(dòng)了大連海產(chǎn)品生產(chǎn)加工行業(yè)的開展，快速穩(wěn)定的開展和良好的管理經(jīng)營方式給同行業(yè)提供了許多有利的借鑒，并且增13加了當(dāng)?shù)貪O民的利潤，同時(shí)也解決了大連地區(qū)局部就業(yè)問題，在一定程度上幫助國家減輕了的就業(yè)壓力。同時(shí)作為上市公司。大連獐子島為國家奉獻(xiàn)了稅款，對(duì)增加國民收入，推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)的開展做出了巨大的奉獻(xiàn)。四、大連獐子島集團(tuán)財(cái)務(wù)分析的建議通過對(duì)大連獐子島集團(tuán)的綜合分析，發(fā)現(xiàn)一個(gè)公司如何在劇烈的競爭中得以存活和開展，我認(rèn)為公司應(yīng)處理好一下幾個(gè)問題：〔一〕正確處理經(jīng)營管理中的問題企業(yè)的經(jīng)營管理涉及到各個(gè)方面，經(jīng)營的好壞對(duì)公司有至關(guān)重要的作用。本文在分析過程中發(fā)現(xiàn)大連獐子島集團(tuán)在盈利方面存在問題，具體表現(xiàn)為盈利能力的開展起伏較大，穩(wěn)定性差。這是由多方面的原因造成的，例如，2023年影響盈利能力的毛利率降低主要是因?yàn)橄导庸I(yè)務(wù)與轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)占比增長及交通效勞業(yè)務(wù)毛利率有所下降，導(dǎo)致公司本年毛利率比上年下降了2.17個(gè)百分點(diǎn)。那么就應(yīng)調(diào)整業(yè)務(wù)比例和結(jié)構(gòu)。再如，2023年每股收益增加較大的原因主要系歸屬于上市公司股東的凈利潤增加較大所致，凈利潤凈利潤增加較大的原因主要系養(yǎng)殖業(yè)和加工業(yè)營業(yè)收入大幅增長，毛利水平提高所致。這樣，我們可以發(fā)現(xiàn)影響獲利能力的指標(biāo)之間都是密切聯(lián)系的，我們只有在經(jīng)營過程中通過地調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，才能得到更好地開展。一是優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。在適當(dāng)利用負(fù)債的情況下，提升企業(yè)的資產(chǎn)擴(kuò)展速度，來彌補(bǔ)企業(yè)資本較低得缺點(diǎn)。另外，加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金管理，把現(xiàn)金適當(dāng)?shù)脑捦度氲较冗M(jìn)的科學(xué)技術(shù)研究，減少持有現(xiàn)金的時(shí)機(jī)本錢。二是優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。公司應(yīng)該對(duì)長短期負(fù)債的盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡，以確定風(fēng)險(xiǎn)最小，盈利能力最大的負(fù)債比例。擴(kuò)寬貸款途徑，對(duì)負(fù)債進(jìn)行合理的投資，來增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力。并積極地關(guān)注各地經(jīng)濟(jì)、金融和匯率的變化，預(yù)防和降低借貸和匯率的風(fēng)險(xiǎn)。三是大力提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤。利潤的多少是影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的最大因素。大連獐子島集團(tuán)應(yīng)該存貨管理和材料采購方面進(jìn)行一定的改良。加強(qiáng)存貨的管理，加快資金的回收，減少資金的占用。加大研究費(fèi)用的投入，降低本錢費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新。14〔二〕大力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)品牌效應(yīng)適應(yīng)的開展趨勢，及時(shí)的調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分工生產(chǎn)，加大自主創(chuàng)新和自主研發(fā)的資金投入，同時(shí)進(jìn)一步加大品牌建設(shè)力度，提升公司品牌認(rèn)知度和美譽(yù)度，培養(yǎng)穩(wěn)定的客戶品牌忠誠度，實(shí)現(xiàn)品牌對(duì)市場的拉動(dòng)效應(yīng)，并形成穩(wěn)定的高毛利率品牌的價(jià)格定位，堅(jiān)決貫徹差異化產(chǎn)品競爭戰(zhàn)略；在更加開放的區(qū)域范圍內(nèi)加強(qiáng)渠道網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與終端布點(diǎn)，提升對(duì)目標(biāo)市場的直接掌控能力；品牌建設(shè)與市場網(wǎng)絡(luò)布局協(xié)調(diào)并進(jìn)，相互支撐，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售型向品牌運(yùn)營型的不斷轉(zhuǎn)化。將公司在資源、產(chǎn)品、資金、品牌與市場、競爭局勢等各個(gè)重要方面的優(yōu)勢和有利條件切實(shí)轉(zhuǎn)化為公司開展的動(dòng)力與效益，挖掘潛能、放大效能、提高速度、提升素質(zhì)、加快開展，圍繞主業(yè)實(shí)施全面升級(jí)，推動(dòng)公司向〞工業(yè)化、市場化、國際化、信息化〞的戰(zhàn)略提升，加速向〞市場+資源〞轉(zhuǎn)型度進(jìn)程?！踩痴_處理企業(yè)與政府間的關(guān)系國家對(duì)海產(chǎn)品生產(chǎn)加工行業(yè)出臺(tái)了一系列的扶持政策，明確提出大力開展水產(chǎn)品健康養(yǎng)殖工程，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，繼續(xù)推進(jìn)漁業(yè)資源增殖放流和海洋牧場建設(shè)，可以預(yù)見國家政策將持續(xù)強(qiáng)化國家對(duì)水產(chǎn)品行業(yè)的政策支持及扶持力度，保持了海水養(yǎng)殖業(yè)開展的良好外部政策環(huán)境。在這種優(yōu)勢下，公司應(yīng)積極的配合政府工作，抓住開展機(jī)遇，提高自己的經(jīng)營水平。總而言之，面對(duì)競爭劇烈的市場環(huán)境，公司只有不斷地優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化經(jīng)營管理措施，深化本錢控制，積極引進(jìn)人才，加大科技研究，積極的開拓市場，保持高品質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量和良好的效勞理念，才能成功的化解市場競爭帶來的風(fēng)險(xiǎn)，才能保證公司的良好深遠(yuǎn)的開展。結(jié)論通過對(duì)大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，我發(fā)現(xiàn)我國的利用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析上市公司的盈利能力現(xiàn)在依然是一個(gè)有待進(jìn)一步研究開展的方面，隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速開展，對(duì)于上市公司而言，每個(gè)公司在快速開展的過程中都面臨著巨大的競爭壓力，只有不斷的提高自己盈利能力才能在劇烈的競爭中存活和不斷的開展。我們還可以看出財(cái)務(wù)報(bào)表分析是分析過程中最重要的一環(huán)，我們15應(yīng)該學(xué)會(huì)如何對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行解讀，以得出最為準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)。我認(rèn)為對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析是分析上市公司盈利能力最關(guān)鍵的步驟，數(shù)據(jù)的分析能夠準(zhǔn)確的反映出公司存在的優(yōu)缺點(diǎn)，針對(duì)其存在的問題應(yīng)改良措施進(jìn)行討論，從而為各大上市公司的持續(xù)開展和各大股民提供有價(jià)值的參考。大連獐子島漁業(yè)集團(tuán)作為遼寧省海產(chǎn)品生產(chǎn)加工企業(yè)的代表，正確的分析其財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，能夠使相關(guān)利益者和各上市公司的債權(quán)人保護(hù)其自身利益，對(duì)企業(yè)經(jīng)營者防范和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)和企業(yè)管理者實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，對(duì)政府部門管理海產(chǎn)品生產(chǎn)加工行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)質(zhì)量等，都具有重要的理論