2022期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》題庫練習試題-附答案

2022期貨從業(yè)資格證《期貨投資分析》題庫練習試題附答案

考試須知：

1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。

2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。

3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。

姓名：______

考號：______

得分評卷入

一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）

1、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是（）

A、相對價格

B、即期價格

C、遠期價格

D、絕對價格

2、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟效益的情況下，期貨交易是（）

A、增值交易

B、零和交易

C、保值交易

I）、負和交易

3、套期保值的基本原理是（）

A、建立風險預防機制

第1頁共41頁

B、建立對沖組合

C、轉移風險

［）、保留潛在的收益的情況下降低損失的風險

4、目前，我國上海期貨交易所采用（）交割方式，鄭州商品交易所采用（）交割

方式。

A、集中，滾動交割和集中交割相結合

B、集中，集中

C、滾動，集中

D、滾動，滾動交割筆集中交割相結合

5、宋體期貨交易中，（）的目的是追求風險最小化或利潤最大化的投資效果。

A、行情預測

B、交易策略分析

C、風險控制

D、期貨投資分析

6、宋體以下關于期貨的結算說法，錯誤的是（）

A、期貨的結算實行每日盯市制度，即客戶開倉后，當天的盈虧是將交易所結算價與客戶

開倉價比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算價

與當天結算價比較的結果

B、客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈

虧累加得出

C、期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金

賬戶上劃撥。當客戶處于贏利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，

則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，

第2頁共41頁

則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉

D、客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

7、美式期權的時間價值總是（）

A、等于0

B、小于等于0

C、大于等于0

D、不確定

8、宋體對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約價值（）

A、等于零

B、大于零

C、小于零

D、不確定

9、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A、標的物價格上漲且大幅波動

B、標的物價市場處于能市且波幅收窄

C、標的物價格下跌且大幅波動

D、標的物市場處于牛市且波幅收窄

10、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIB、0R）

期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素

的情況下，該投機者的凈收益是（）

A、1250歐元

第3頁共41頁

B、-1250歐元

C、12500歐元

D、-12500歐元

11、實行會員分級結算制度的期貨交易所應當配套建立（）制度。

A、結算準備金

B、結算擔保金

C、保證金

D、風險金

12、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買入價格為19510元，前一成交價為

19480元，那么該合約的撮合成交價應為（）

A、19480元

B、19490元

C、19500元

D、19510元

13、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIB、0R）

期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素

的情況下，該投機者的凈收益是（）

A、1250歐元

B、-1250歐元

C、12500歐元

D、T2500歐元

14、關于外匯儲備的變化說法正確的是（）

第4頁共41頁

A、國際收支順差，外匯儲備減少

B、國際收支逆差，外匯儲備增加

C、國際收支順差，外匯儲備增加

D、以上說法都不對

15、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟：在2000年某城市人均消費4公斤的大豆和3公斤的

棉花，其中，大豆的單價為4元/公斤，棉花的單價為10元/公斤;在2011年，大豆的價格

上升至5.5元/公斤，棉花的價格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則20n年的C、

PI為（）％。

A、130

B、146

C、184

D、195

16、1月5日，大連商品交易所黃大豆1號3月份期貨合約的結算價是2800元/噸，該合約

下一交易日跌停板價格正常是（）元/噸。

A、2716

B、2720

C、2884

D、2880

17、如果消費者預期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會（）

A、減少該商品的當前消費，增加該商品的未來消費

B、增加該商品的當前消費，減少該商品的未來消費

C、增加該商品的當前消費，增加該商品的未來消費

第5頁共41頁

D、減少該商品的當前消費，減少該商品的未來消費

18、某投機者預測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。

但此后價格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約，則當價格變?yōu)?/p>

（）時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費和其他費用不計）

A、65100元/噸

B、65150元/噸

C、65200元/噸

D、65350元/噸

19、宋體利用MACD進行價格分析時，正確的認識是（）

A、出現(xiàn)一次底背離即可以確認價格反轉走勢

B、反復多次出現(xiàn)頂背離才能確認價格反轉走勢

C、二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

1）、底背離研判的準確性一般要高于頂背離

20、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權轉移的。

A、簽訂轉讓合同期貨從業(yè)考試題

B、商品送抵指定倉庫

C、標準倉單的交收

1）、驗貨合格

21、國際收支出現(xiàn)巨額逆差時，會導致下列（）經(jīng)濟現(xiàn)象。

A、本幣匯率貶值，資本流入

B、本幣匯率升值，資本流出

第6頁共41頁

C、本幣匯率升值，資本流入

D、本幣匯率貶值，資本流出

22、宋體（）是指投資者在投資期內(nèi)按照某種標準買進并固定持有一組證券，而不是在

頻繁交易中獲取超額利潤。

A、主動型投資策略

B、被動型投資策略

C、主動型管理策略

D、被動型管理策略

23、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標的資產(chǎn)價格或變量的風險，即（），引入到

結構化產(chǎn)品中，使得投資者通過承擔一定程度的市場風險，而獲得一定的風險收益。

A、交易風險

B、信用風險緩釋憑證

C、市場風險

D、管理風險

24、下列關于強行平倉執(zhí)行過程的說法，不正確的是（）

A、交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B、開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核

C、超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D、強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔

25、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）（不計手續(xù)費等費用）

A、套期保值效果不確定，還要結合價格走勢來判斷

第7頁共41頁

B、不完全套期保值，且有凈盈利

C、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值

D、不完全套期保值，且凈損失

26、國際儲備屬于國際收支項目中的（）

A、經(jīng)常項目

B、資本項目

C、貿(mào)易項目

D、平衡項目

27、嚴格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。

A、回避風險

B、無風險套利

C、收獲超額利潤

D、長期價值投資

28、操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風險收益的基金是（）

A、共同基金

B、對沖基金

C、商品投資基金

D、套利基金

29、下列形態(tài)中，屬于反轉形態(tài)的是（）

A、三重頂

B、三角形

第8頁共41頁

C、矩形

D、旗形

30、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權利的是（）

A、行使表決權、申訴權

B、設計期貨合約

C、在期貨交易所內(nèi)進行期貨交易

D、按規(guī)定轉讓會員資格

31、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀公司是（）

A、廣東萬通期貨經(jīng)紀公司

B、中國國際期貨經(jīng)紀公司

C、北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀公司

D、北京金鵬期貨經(jīng)紀公司

32、當看漲期權的執(zhí)行價格高于當時的標的物價格時，該期權為（）

A、實疽期權

B、虛值期權

C、平值期權

D、市場期權

33、宋體某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手

10噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元/

噸，當日結算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%,則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、

當日盈虧、當日結算準備金余額（不含手續(xù)費、稅金等費用）為（）元。期貨從業(yè)資格

培訓

第9頁共41頁

A、7000,7000,14000,28000

B、8000,8000,14000,72000

C、600,800,1400,2800

D、6000,8000,14000,73600

34、（）是期貨市場的基本功能。

A、規(guī)避風險和獲利

B、規(guī)避風險和價值發(fā)現(xiàn)

C、規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)

D、規(guī)避風險和套現(xiàn)

35、宋體期貨交易中，（）的目的是追求風險最小化或者利潤最大化的投資效果。

A、行情預測

B、交易策略分析

C、風險控制

D、期貨投資分析

36、期權的時間價值與期權合約的有效期（）

A、成正比

B、成反比

C、成導數(shù)關系

D、沒有關系

37、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于（）

A、風險較低

第10頁共41頁

B、成本較低

C、收益較高

D、保證金要求較低

38、宋體在國際收支統(tǒng)計中，貨物進出口按照（）計算價值。

A、到岸價格

B、離岸價格

C、進口用到岸價格，出口用離岸價格

D、出口用到岸價格，進口用離岸價格

39、某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為（）

A、價差

基差

C、差價

D、套價

40、商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資被稱為（）

A、法定存款準備金

B、再貼現(xiàn)

C、公開市場業(yè)務

D、公開市場操作

41、（）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手數(shù)收取的費用。

A、交割日期

B、交割等級

第11頁共41頁

C、最小變動價位

D、交易手續(xù)費

42、按照（）劃分，期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。

A、進入期貨市場的目的

B、交易者人數(shù)

C、交易頭寸

D、交易規(guī)模

43、宋體美國期貨市場由（）進行自律性監(jiān)管。

A、商品期貨交易委員會（CFTC）

B、全國期貨協(xié)會（NFA）

C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會

D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會

44、被稱為“另類投資工具”的組合是（）

A、共同基金和對沖基金

B、商品投資基金和共同基金

C、商品投資基金和對沖基金

1）、商品投資基金和社?；?/p>

45、美元較歐元貶值，此時最佳策略為（）

A、賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨

B、買入歐元期貨，同時買入美元期貨

C、賣出美元期貨，同時買入歐元期貨

第12頁共41頁

D、買入美元期貨，同時賣出歐元期貨

46、宋體下列期貨市場中，市場流動性最強的是（）

A、深度大、廣度小的市場

B、深度大、廣度大的市場

C、深度小、廣度大的市場

D、深度適中、廣度適中的市場

47、（）交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未規(guī)定的情況下，才適用民法的

一般規(guī)定。

A、合伙制

B、合作制

C、會員制

D、公司制

48、宋體基差交易中，對于買方叫價交易而言，交易流程不包括（）環(huán)節(jié)。

A、采購

B、套期保值

C、貿(mào)易

D、收購

49、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標的物的質量等級時，常常采用（）為

標準交割等級。

A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標準品的質量等級

B、國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質量等級

第13頁共41頁

C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質量等級

D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標準品的質量等級

50、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格

通常高于玉米價格），則他應該（）

A、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約

B、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手H月份玉米期貨合約

C、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約

D、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約

51、對于個股來說,當8系數(shù)大于1時說明股票價格的波動（）以指數(shù)衡是的整個波動。

A、等于

B、高于

C、低于

D、無關于

52、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的（）

A、期間

B、幅度

C、方向

D,逆轉

53、宋體如果要抵消標的內(nèi)資產(chǎn)價格變化給期權價格帶來的影響，一個單位的看漲期權多頭

就需要（）單位的標的資產(chǎn)的空頭加以對沖。

A、N（D1）

第14頁共41頁

B、N(D2)

C、N（D3）

D、N（D4）

54、宋體一般情況下，當會員某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉

限量的（）以上（含本數(shù)）時，該會員應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等.

A、80%

B、70%

C、60%

D、50%

55、期貨交易采用（）的集中交易方式。

A、集合競價

B、雙向競價

C、公開招標

D、連續(xù)競價

56、宋體反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決

系數(shù)”，常用（）表示。

A、1/2

B、R~2

C、S"2

D、C、*2

57、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲備存款與社會公眾所持有的現(xiàn)金之和是（）

第15頁共41頁

A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻

B、貨幣需求量

C、不兌現(xiàn)信用貨

D、基礎貨幣

58、當前股票價格為40元，3個月后股價可能上漲或下跌10幅無風險年利率為8%（按單

利計）則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權的價格約為（）元。

A、1.18

B、1.67

C、1.81

D、1.19

59、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300,若行情往下跌至96T00,客戶就想

賣出，但賣價不能低于96-080,則客戶應以（）下單。

A、止損買單

B、止損賣單

C、止損限價買單

D、止損限價賣單

60、假設摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的（）

A、均衡價格上升，均衡數(shù)量下降

B、均衡價格上升，均衡數(shù)量上升

C、均衡價格下降，均衡數(shù)量下降

D、均衡價格下降，均衡數(shù)量上升

第16頁共41頁

61、關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（)

A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同

B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎參考價格

C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、

連續(xù)性、預期性的特點

D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系

62、宋體國際收支出現(xiàn)大量順差時會導致下列（）經(jīng)濟現(xiàn)象。

A、本幣匯率上浮，出口增加

B、本幣匯率上浮，出口減少

C、本幣匯率下浮，出口增加

D、本幣匯率下浮，出口減少

63、期貨市場上套期保值規(guī)避風險的基本原理是（）

A、現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁

B、期貨市場上的價格波動頻繁

C、期貨市場比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁

D、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致

64、宋體互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負債進行（），也可以用來構造新的資產(chǎn)組合。

A、風險管理

B、風險把控

C、風險預測

D、計劃管理

第17頁共41頁

65、（）是投機者用來限制損失、滾動利潤方法的有力工具。

A、套期保值指令

B、止損指令

C、取消指令

D、市價指令

66、公司股票看跌期權的執(zhí)行價格是55元，期權為歐式期權，期限1年，目前該股票的價

格是44元，期權費（期權價格）為5元。如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌期

權與購進股票組合的到期收益為（）元。

A、9

B、14

C、-5

D、0

67、我國對某一受災國進行了無償援助和捐贈，在我國的國際收支平衡表中，這筆款項應計

入（）

A、平衡項目

B、經(jīng)常項目

C、資本項目

D、貨幣項目

68、在我國，批準設立期貨公司的機構是（）

A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓班

B、期貨結算部門

C、中國人民銀行

第18頁共41頁

D、國務院期貨監(jiān)督管理機構

69、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標的物的質量等級時，常常采用（）為

標準交割等級。

A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標準品的質量等級

B、國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質量等級

C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質量等級

1）、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標準品的質量等級

70、宋體某大型糧油儲備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準備出庫。為防止出庫銷售過程中，價

格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進行套保。若5—9月，當價

格達到2030元/噸以上就逐步開始建倉，建倉區(qū)間價位是2030—2080元/噸，預計均價2050

元/噸。其中，9月合約建倉70%,11月合約建倉30吼通過期貨市場對沖完成套期保值，按

期貨公司手續(xù)費標準計算，攤薄到每噸玉米成本增加（）（按5%的銀行存貸款利率計算）

A、15.8元/噸

B、13.8元/噸

C、5.2元/噸

D、3.2元/噸

71、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）

A、損失巨大而獲利的潛力有限

B、沒有損失

C、只有獲利

D、損失有限而獲利的潛力巨大

第19頁共41頁

72、（）是期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)提供交割服務和生產(chǎn)標準倉單必經(jīng)的期貨服務機

構。

A、期貨信息資訊機構

B、期貨保證金存管銀行

C、交割倉庫

D、期貨公司

73、如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么這個期貨市場就是（）

A、有廣度的

B、窄的

C、缺乏深度的

D、有深度的

74、伊拉克戰(zhàn)爭以來，以石油為代表的能源價格持續(xù)走高，有關專家預計石油價格不久將突

破150美元/桶的大關，這種情況將會首先導致（）

A、成本推動型通貨膨脹

B、需求拉上型通貨膨脹

C、供求混合型通貨膨脹

D、以上均不對

75、一般用來衡量通貨膨脹的物價指數(shù)是（）

A、消費者物價指數(shù)

B、生產(chǎn)物價指數(shù)

C、GD、P平減指數(shù)

第20頁共41頁

D、以上均正確

76、以下不是遠期合約理論價格推導假設條件的是（）

A、無交易費用

B、市場參與者能夠以相同的無風險利率借入和貸出資金

C、所使用的利率均以單利來計算

D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率

77、以下不屬于基本面分析優(yōu)點的是（）

A、結論明確

B、可靠性較高

C、指導性較強

D、不用收集資料期貨從業(yè)考試題目

78、宋體美國商品期貨交易委員會（C、FTC、）持倉報告的最核心內(nèi)容是（）

A、商業(yè)持倉

B、非商業(yè)持倉

C、非報告持倉

D、長格式持倉

79、宋體（），國務院頒布了《期貨交易暫行條例》，與之配套的《期貨交易所管理辦法》、

《期貨經(jīng)紀公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)

人員資格管理辦法》相繼發(fā)布實施。

A、1996年

B、1997年

第21頁共41頁

C、1998年

D、1999年

80、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）

A、相對價格

B、即期價格

C、遠期價格

D、絕對價格

得分評卷入

二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）

1、風險管理的基本流程包括（）

A、風險識別

B、風險的預測和度量

C、風險控制

D、風險消除

2、根據(jù)相反理論，正確的認識是（）

A、牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆

B、市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉

C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤

D、大眾看好時，相反理論者就要看淡

3、金融期貨的特點包括（）

A、金融期貨的交割具有極大的便利性

第22頁共41頁

B、金融期貨的交割價格盲區(qū)大大縮小

C、金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進行

【）、金融期貨中逼倉行情難以發(fā)生

4、關于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的是（）

A、采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險

B、套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制

C、交易所調整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施

I）、會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額

5、宋體白噪聲過程需滿足的條件有（）

A、均值為0

B、方差為不變的常數(shù)

C、序列不存在相關性

［）、隨機變量是連續(xù)型

6、宋體與滬深A股市場交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在（）

A、實行T+0交易

B、到期現(xiàn)金結算

C、保證金交易

1）、漲跌幅限制

7、確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮（）

A、合約標的物的市場規(guī)模

B、交易者的資金規(guī)模

第23頁共41頁

C、期貨交易交割日期

D、該商品的現(xiàn)貨交易習慣

8、目前國內(nèi)期貨交易所有（）

A、深圳商品交易所

B、大連商品交易所

C、鄭州商品交易所

D、上海期貨交易所

9、為了抑制住房價格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟學道理在于

（）

A、加大保障性住房建設投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價

B、提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價

C、對新建住房價格實行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價

D、部分地方試點征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價

10、下列哪幾項屬于《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中關于建

設期貨經(jīng)紀公司提出的綱領？（）

A、根據(jù)審慎監(jiān)管原則，健全期貨經(jīng)紀公司的市場準入制度

B、督促期貨經(jīng)紀公司完善治理結構，規(guī)范其股東行為，強化董事會和經(jīng)理人員的誠信

義務

C、改革期貨客戶交易結算資金管理制度，研究健全客戶交易結算資金存管機制

D、期貨經(jīng)紀公司要完善內(nèi)控機制，加強對分支機構的集中統(tǒng)一管理

11、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預期（）

A、債券價格上升

第24頁共41頁

B、債券價格下跌

C、市場利率上升

D、市場利率下跌

12、宋體期貨市場的兩大巨頭是（）

A、倫敦國際金融期貨交易所

B、芝加哥商業(yè)交易所

C、芝加哥期貨交易所

D、法國期貨交易所

13、下列關于成交量和持倉量關系的說法，正確的是（）

A、成交量和持倉量的變化可以反映合約交易的活躍程度和投資者的預期

B、只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時成交量增加

C、當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變，但成交量增加

D、當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，成交量增加

14、套期保值者大多是（）

A、生產(chǎn)商

B、加工商和庫存商

C、投機商

D、金融機構

15、如果某商品的需求增長，供給減少，則該商品的（）

A、均衡數(shù)量不定

B、均衡數(shù)量上升

第25頁共41頁

C、均衡價格上升

D、均衡價格下降

16、宋體期權風險度量指標包括（）指標。

A^Delta

B、Gamma

C、Theta

D、Vega

17、宋體期貨市場的操作風險包括（）等風險。

A、計算機系統(tǒng)出現(xiàn)差錯或因人為的計算機操作錯誤而引起損失

B、儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因災害或操作錯誤而引起損失

C、因工作責任不明確或工作程序不恰當，不能進行準確結算

D、交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟

18、期貨交易者是期貨市場最基本的主體，包括（）

A、期貨交易所

B、套期保值者

C、期貨公司

D、投機者

19、期貨合約通過對細節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價格的（）

A、針對性

B、波動性

C、唯一性

第26頁共41頁

D、特定性

20、對于違反執(zhí)業(yè)行為準則韻期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀律懲戒

是（）

A、訓誡

B、批評

C、公開譴責

D、撤銷從業(yè)資格

21、我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權力不包括（）

A、決定期貨交易所員工的工資和獎懲

B、決定期貨交易所的變更事項

C、審議批準財務預算和決算方案

D、決定專門委員會的設置

22、在我國，（）只對會員進行結算，期貨公司會員對客戶進行結算。

A、鄭州商品交易所

B、大連商品交易所

C、上海期貨交易所

D、中國金融期貨交易所

23、宋體指數(shù)編制是指在（）的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為

衡量商品期貨行情的標準。

A、保證盈利性

B、保證流動

第27頁共41頁

C、反映宏觀經(jīng)濟基本狀況

D、反映政策方向

24、下列關于波浪理論基本思想的說法，正確的是（）

A、波浪理論是以周期為基礎的。它把大的運動周期分為時間長短不同的各種周期，并

指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期

B、每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行

C、每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成

D、艾略特最初發(fā)明波浪理論是受到價格上漲下跌現(xiàn)象不斷重復的啟示，試圖找出其上

升和下降的規(guī)律

25、全球鋁土礦儲量大的國家有（）等.

A、澳大利亞

B、幾內(nèi)亞

C、巴西

D、匈牙利

26、宋體資產(chǎn)配置通常又可分為（）

A、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B、戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置

C、其它資產(chǎn)配置

D、市場條件約束下的資產(chǎn)配置

27、宋體CRMW與場外金融衍生品合約相差較大，更類似于在場外市場發(fā)行的債券，實行

“（）”，有利于增強市場的透明度，防范市場風險。

A、集中登記

第28頁共41頁

B、集中發(fā)行

C、集中托管

D、集中清算

28、在平倉階段，期貨投機者應該掌握的原則是（）

A、掌握限制損失和滾動利潤

B、金字塔式買入賣出

C、靈活運用止損指令

D、制訂交易的計劃

29、有分析報告指出，美國近期經(jīng)濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的需求類

指標是（）

A、貨幣供應量

B、全社會固定資產(chǎn)投資

C、新屋開工和營建許可

D、價格指數(shù)

30、期貨代理作為代理期貨業(yè)務的法人主體,其期貨經(jīng)營中的風險管理牽涉到它的興衰成敗。

其風險管理的目標是（）

A、為客戶提供安全可靠的投資市場

B、維護市場參與的權益

C、維護市場的穩(wěn)定

D、控制政治風險

31、期貨市場的不可控風險包括（）

第29頁共41頁

A、宏觀環(huán)境變化的風險

B、交易所的管理風險

C、計算機故障等技術風險

D、政策性風險

32、宋體某投資者持有10個Delta=0.6的看漲期權和8個Delta=-0.5的看跌期權，若要實

現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價格變動風險，應進行的操作為（）

A、賣出4個Delta=-0.5的看跌期權

B、買人4個Delta=-0.5的看跌期權

C、賣空兩份標的資產(chǎn)

D、賣出4個Delta=0.5的看漲期權

33、宋體在計算金融資產(chǎn)的在險價值（VaR）時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列表

述正確的是（）

A、歷史模擬法對金融資產(chǎn)價值的概率分布不做任何假設

B、蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價值服從一定的概率分布

C、蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風險因子之間的相關性

D、蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)

34、宋體結構化產(chǎn)品的市場中的主要參與者包括（）

A、保管者

B、發(fā)行者

C、投資者

D、套利者

第30頁共41頁

35、投資者為了規(guī)避代理風險，在選擇期貨公司時應考慮（）

A、期貨公司的經(jīng)營狀況

B、期貨公司的資信

C、期貨公司交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性

D、期貨公司的規(guī)模

36、反向市場牛市套利的市場特征有（）

A、現(xiàn)貨價格高于期貨價格

B、只要價差擴大，就可獲利

C、獲利潛力巨大，風險有限

1）、遠期合約價格相對于近期合約漲幅較小

37、宋體數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份，國內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲蓄資金分流的

最大一部分流向了理財產(chǎn)品。根據(jù)國家對貨幣供應量的定義，通常所說的Ml包括（）

A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金期貨從業(yè)考試的題庫

B、居民活期存款

C、居民定期存款

D、居民金融資產(chǎn)投資

38、跨期套利的策略包括（）

A、正向市場牛市套利

B、正向市場熊市套利

C、反向市場牛市套利

D、反向市場熊市套利

第31頁共41頁

39、對于違反執(zhí)業(yè)行為準則的期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀律懲戒

是（）

A、訓誡

B、批評

C、公開譴責

D、撤銷從業(yè)資格

40、宋體互換的標的資產(chǎn)可以來源于（）

A、外匯市場

B、股票市場

C、商品市場

D、債券市場

得分評卷入

三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）

1、（）相關系數(shù)分為總體相關系數(shù)和樣本相關系數(shù)，若相關系數(shù)是根據(jù)總體全部數(shù)據(jù)計

算出來的，成為總體相關系數(shù)，根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計算出來點，成為樣本相關系數(shù)，簡稱相關系

數(shù)。

A、對

B、錯

2、（）期貨公司提供交易咨詢服務，不得就市場行情做出趨勢性判斷。

A、對

B、錯

3、（）即使標的物價格下跌，賣出看跌期權也不會帶來損失。

第32頁共41頁

A、對

B、錯

4、()公司層面的風險識別更多地關注市場行情變化給金融衍生品業(yè)務帶來的風險。

A、對

B、錯

5、()套期保值者的目的和動機在于為期貨市場上的交易保值。

A、對

B、錯

6、()介紹經(jīng)紀商(IB)在國際上必須是以機構的形式存在。

A、對

B、錯

7、()按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)務人員應當與市場開發(fā)或者營銷等業(yè)務人員崗位獨立,

職責分離。

A、對

B、錯

8、()反向市場是現(xiàn)貨價格高于期貨價格，意味著持有現(xiàn)貨沒有持倉費的支出。

A、對

B、錯

9、()期貨交易所向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費、稅款。

A、對

B、錯

第33頁共41頁

10、（)看漲期權購買者的收益一定為期權到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。

A、對

B、錯

11、()既定規(guī)模的金融衍生品的建倉或平倉所需的時間越短，則產(chǎn)品的流動性越高，

流動性風險就越低。

A、對

B、錯

12、()短期國債期貨標的資產(chǎn)通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購

買國債所需資金的利息成本，因此,其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產(chǎn)定價公式一致,

為F