外匯交易基礎知識

外匯交易

基礎知識

哈分行外匯交易室基礎理論知識外匯匯率及其標價方法

匯率的基點、報價、點差如何計算

外匯市場的特點

主要外匯交易市場影響匯率的主要因素什么是外匯

外匯（ForeignExchange）是“國際匯兌”的簡稱。通常，具有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義。動態(tài)含義：是指把一種貨幣兌換成另一種貨幣，借以清償國際間債權債務關系的經營活動。按照動態(tài)的含義，外匯是一種行為，表現為兌換過程。靜態(tài)含義：是指進行國際清算的手段和工具，即一種用外國貨幣表示的，用以進行國際結算的支付手段。這是人們通常意義上所說的“外匯”。什么是外匯國際貨幣基金組織（IMF）曾作過的對外匯的解釋：“外匯是貨幣行政當局（中央銀行、貨幣管理機構、外匯平準基金組織及財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權?！薄吨腥A人民共和國外匯管理條例》對外匯作了明確規(guī)定：“外匯是指：⑴外國貨幣，包括鈔票、鑄幣等；⑵外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；⑶外幣支付憑證，包括票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；⑷其他外匯資金。匯率

一國貨幣兌換成另一種貨幣的比率，又稱匯價匯率制度固定匯率制：把本國貨幣與另一種貨幣或“一籃子”貨幣固定的聯(lián)系在一起（港幣）浮動匯率制：“自由浮動匯率”和“管理浮動匯率”自由浮動匯率：政府對本國貨幣的匯率基本不采取任何干預措施，如美元、歐元、日元等管理浮動匯率：國家或匯管當局雖然允許本國貨幣對外浮動，但會較為頻繁的對外匯市場進行干預，如人民幣匯率的標價方法直接標價法和間接標價法匯率的標價方法直接標價法又稱價格標價法.是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法.

美元/日元＝121.20.1美元=121.20日元美元/港幣＝7.8125.美元/瑞朗＝1.2270外匯匯率的升降和本國貨幣的價值變化成反比例關系匯率的標價方法間接標價法又稱數量標價法以外國貨幣來表示一定單位的本國貨幣歐元/美元＝1.34451歐元=1.3445美元；英鎊/美元＝1.9740澳元/美元＝0.8215外匯匯率的升降和本國貨幣的價值變化成正比例關系匯率的標價方法目前，除了英國（英鎊）、歐元區(qū)（歐元）、澳大利亞（澳元）和美國（美元）采用間接標價法之外，其他國家，包括中國，都基本使用直接標價法。匯率分類①按匯率的穩(wěn)定性分為固定匯率（FixedRate）和浮動匯率（FloatingRate）固定匯率：指一國貨幣同另一國貨幣的匯率基本固定，其波動被限制在極小的范圍內，波動幅度很小。浮動匯率：指一國貨幣當局不規(guī)定本幣對其他貨幣的官方匯率，外匯匯率完全由市場供求關系決定，實際上完全由市場來決定的清潔浮動并不存在，各國貨幣當局都審時度勢地干預外匯市場，實行有管理的浮動。匯率分類②按匯率的管制程度可分為官方匯率（OfficialRate）和市場匯率（MarkerRate）官方匯率：指由一國貨幣當局或外匯管理部門制定和公布的用于一切外匯交易的匯率。市場匯率：指在自由外匯市場上買賣外匯所使用的實際匯率。在外匯管制較嚴的國家不允許存在外匯自由買賣市場，官方匯率是外匯買賣所依據的匯率。匯率分類③按匯率的制定方法可分為基礎匯率（BasicRate）和套算匯率（CrossRate）。基礎匯率：指本國貨幣與基準貨幣或關鍵貨幣的匯率?；鶞守泿呕蜿P鍵貨幣是國際上普遍使用，在本國國際收支中使用最多而且在國際儲備中比重較大的貨幣。目前各國基本上都把美元作為基礎貨幣。通過制定與美元的匯率來套算出與其他貨幣的匯率。套算匯率：指通過基礎匯率套算出來的本幣對其他貨幣的匯率。匯率分類④按外匯交易期限可分為即期匯率（SpotRate）和遠期匯率（ForwardRate）。⑤按銀行匯兌方式可分為電匯匯率（TelegraphicTransferRate，簡稱T/TRate）、信匯匯率（MailTransferRate，簡稱M/TRate）和票匯匯率（DemandDraftRate，簡稱D/DRate）⑥按外匯市場營業(yè)時間可分為開盤匯率（OpeningRate）和收盤匯率（ClosingRate）匯率分類⑦按匯率是否適用于不同來源與用途可分為單一匯率（SinlgeRate）和多重匯率（MultipleRate）⑧按外匯買賣對象可分為銀行同業(yè)匯率（Inter-BankRate）和商業(yè)匯率（MerchantileRate）外匯貨幣符號歐元—EUR、英鎊---GBP、日元---JPY澳大利亞元---AUD、瑞士法郎---CHF加拿大元---CAD、港幣---HKD直盤與交叉盤直盤：與美元直接對應的貨幣對

EUR/USD、AUD/USD、USD/JPYUSD/CAD交叉盤：剔除美元貨幣間的貨幣對

EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/GBP

等

匯率的基點、報價、點差基本點：按市場慣例,外匯匯率的標價通常由五位有效數字組成,

X.XXXX(XXX.XX)例如:EUR/USD=1.3450USD/JPY=120.55EUR/USD從1.3450變?yōu)?.3455,稱歐元對美元上升了5點

USD/JPY從120.50變?yōu)?20.00,稱美元對日元下跌了50點.外匯的報價

報價分為買入價、賣出價和中間價報價中“買入”和“賣出”是指貨幣對中的第一貨幣而言。例如：買入價賣出價歐元/美元1.57001.5710

美元/日元104.20104.30點差的計算

賣出價和買入價的價差例如:EUR/USD=1.3450/1.3460

點差=1.3460-1.3450=10點

USD/JPY=120.55/120.65外匯市場的參與者

中央銀行、商業(yè)銀行作市商（外匯商業(yè)銀行、交易商）

所謂“作市商”通常是指有實力和有信譽并可在一定程度上影響市場走勢的的商業(yè)銀行。外匯經紀公司基金公司、投資公司、外貿公司個人投資者

參與市場目的維護本國貨幣和經濟的穩(wěn)定避險、保值和盈利貿易、融資實際需求決定匯率的因素外匯市場與其他市場一樣,主要由兩大因素決定,貨幣的供給和需求影響外匯市場的因素：貨幣政策、政治形勢、國際收支狀況、利率、市場判的預期、投機行為、其他事件一國的經濟增長水平

主要經濟因素

一國的利率水平一國的通貨膨脹狀況一國的國際收支狀況

匯率變化

決定匯率的因素

政治因素戰(zhàn)爭/武裝沖突/政變等匯率動蕩選舉/丑聞/官員言論等決定匯率的因素

市場因素市場開放性影響（資產市場說）

市場預期影響（匯兌心理說）匯率波動決定匯率的因素國際上的主要外匯市場

外匯市場的常用術語空頭,賣空,作空

即按目前市場價格賣出一定數量的貨幣多頭,買入,作多

以目前的價格買進一定數量的貨幣開盤、平盤、對沖

斬倉、止損（止盈）

外匯市場的常用術語賣壓：逢高點的賣單較多。買壓：逢底價的買單強勁。鎖單：是保證金操作的手法之一，就是開立金額相同方向相反的倉位,但不平倉。漂單：持倉時間較長的倉位。炒匯途徑外匯寶-個人（實盤）外匯買賣滿金寶-個人（虛盤）保證金外匯交易外匯期權交易：為個人進行外匯理財（炒匯）提供了一個新途徑外匯期權與外匯寶、滿金寶比較外匯寶滿金寶外匯期權交易標的（對象）貨幣貨幣合約貨幣合約權利交易起點高（實盤）高（無杠桿）低（有杠桿）交易風險本金被套保證金強制平倉期權費損失交易成本點差和利差點差和利差點差交易收益方式點差點差點差或期權費差價交易帳戶貨幣實有貨幣美元、非美元、人民幣可做保證金美元交易收益貨幣實有貨幣美元現金美元現金或現匯交易預期收益無限無限無限交易渠道電話、網絡網絡網絡特點：合約虛盤：雙向操作（暫沒有放大倍率，1倍）；交易成本：點差固定、較低（目前為雙邊10點），沒有分檔優(yōu)惠；有直觀的利差成本；操作方式：只能進行網上交易；交易標的：直盤六對（美日、美加、美瑞、歐美、鎊美、澳美）交叉盤四對（歐日、英日、澳日和英歐）。

多幣種滿金寶下載“滿金寶”交易系統(tǒng)滿金寶資料檢索方法：登陸1、點擊“外匯買賣”2、點擊“多幣種保證金”滿金寶資料檢索方法：到達滿金寶介紹網頁下載“滿金寶”交易系統(tǒng)的方法

安裝完畢之后，在桌面會出現滿金寶圖標運行“交通銀行滿金寶”

顯示以下畫面申請“滿金寶”模擬版的步驟如何登錄滿金寶模擬系統(tǒng)雙擊桌面的“交通銀行滿金寶”快捷方式,見下圖點擊登錄模擬系統(tǒng),見下圖點擊注冊模擬賬戶,顯示下頁姓名：填寫交行***。身份證號碼。太平洋卡號不用填在“我已閱讀并接受交通銀行滿金寶模擬交易協(xié)議”。前面劃勾注冊變?yōu)榭蛇x項，點擊注冊即可。這時會顯示模擬帳戶注冊成功字樣見下圖注冊賬號及密碼要記住即可登錄模擬系統(tǒng)。雙擊桌面的“交通銀行滿金寶”快捷方式,見下圖這時就會進入滿金寶操作頁面，見下圖

說明：方向一定不要操作錯，系統(tǒng)默認的方向是賣，前面是賣，后面是買。你如果想買入此幣種的話得點擊后面的買入框。雙向交易的好處1、交易幣種不受保證金幣種（美元）的限制；2、交易方向（買入和沽空）不受保證金幣種（美元）的限制；3、可自由選擇做多或做空任何一個可交易的貨幣；4、既可以在某種貨幣走上升趨勢時買入（做多頭）獲利；5、也可以在某種貨幣走下跌趨勢時沽空（做空頭）獲利；6、交易方向正確，漲、跌都能贏利?！皾M金寶”交易的單位采用《手》作為基本交易單位：1手是指：交易貨幣對的左邊貨幣的1000單位，如：美元/日元：1手指1,000美元；美元/加元：1手指1,000美元；美元/瑞郎：1手指1,000美元；澳元/美元：1手指1,000澳元；歐元/美元：1手指1,000歐元；英鎊/美元：1手指1,000英鎊；歐元/日元：1手指1,000歐元；澳元/日元：1手指1,000澳元；英鎊/日元：1手指1,000英鎊；英鎊/歐元：1手指1,000英鎊。名義交易金額＝手×單位數量。USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD：交易1手凍結保證金1000美元；EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD：交易1手凍結保證金為：

1000美元×成交時的中間匯率?！瘾@利途徑：利差、匯差，以匯差為主●獲利模式：低吸高拋，中線波段行情，短線震蕩機會獲利途徑

風險提示：外匯寶、滿金寶主要獲利途徑是雙刃劍，利差或匯差提供贏利機會，也是風險所在。

利差獲利：如買入的高利率貨幣下跌，賣出的低利率貨幣上漲，損失的匯差可能多于收入的利差。匯差獲利：如對匯率變化趨勢判斷失誤，買入的低利率貨幣下跌，則既損失匯差，又損失利差。本