金融理財(cái)師-金融理財(cái)原理-第2篇投資規(guī)劃-第20章衍生證券與外匯投資

金融理財(cái)師-金融理財(cái)原理-第2篇投資規(guī)劃-第20章衍生證券與外匯投資[單選題]1.期權(quán)的權(quán)利期間對(duì)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值的影響是()。A.同方向但非線性B.反方向但非線性C.反方向線性D.同方向線性正（江南博哥）確答案：A參考解析：期權(quán)價(jià)值＝內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值，其中期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值取決于標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格的差額；時(shí)間價(jià)值與期權(quán)的權(quán)利期間正相關(guān)，但二者不存在線性關(guān)系。[單選題]2.金融期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是()。A.履約價(jià)值，是期權(quán)合約本身具有的價(jià)值，即買方執(zhí)行期權(quán)能獲得的收益B.內(nèi)在價(jià)值，價(jià)值的大小取決于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系C.外在價(jià)值，期權(quán)買方購(gòu)買期權(quán)時(shí)實(shí)際支付的價(jià)格超過(guò)內(nèi)在價(jià)值的部分D.額外價(jià)值，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲時(shí)，期權(quán)買方可以獲得的收益正確答案：C參考解析：金融期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是外在價(jià)值，即期權(quán)買方購(gòu)買期權(quán)時(shí)實(shí)際支付的價(jià)格超過(guò)內(nèi)在價(jià)值的部分；而金融期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是履約價(jià)值，是期權(quán)合約本身具有的價(jià)值，即買方執(zhí)行期權(quán)能獲得的收益。[單選題]3.期權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)與股價(jià)波動(dòng)之間的關(guān)系是()。A.成正比B.成反比C.同步關(guān)系D.兩者之間沒(méi)有關(guān)系正確答案：A參考解析：期權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)與股價(jià)波動(dòng)之間的關(guān)系是成正比，股價(jià)波動(dòng)越大，期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)也越大；相應(yīng)地，股價(jià)波動(dòng)越大，意味著期權(quán)為實(shí)值狀態(tài)的概率越大，所以期權(quán)的價(jià)值也越大。[單選題]4.下列影響金融期權(quán)價(jià)格的因素中，正確的敘述是()。A.期權(quán)期間越短，期權(quán)價(jià)格越高B.標(biāo)的資產(chǎn)收益率越高，看漲期權(quán)的價(jià)格越高，而看跌期權(quán)的價(jià)格越低C.短期利率變動(dòng)不影響期權(quán)價(jià)格D.執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格之間的差距越大，則時(shí)間價(jià)值越小正確答案：D參考解析：期權(quán)價(jià)格與期權(quán)到期日成正比，故A項(xiàng)錯(cuò)誤；標(biāo)的資產(chǎn)收益率越高，看漲期權(quán)的價(jià)格越低，而看跌期權(quán)的價(jià)格越高，故B項(xiàng)錯(cuò)誤；短期利率變動(dòng)與看漲期權(quán)價(jià)格成正比，與看跌期權(quán)價(jià)格成反比，故C項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]5.下列各項(xiàng)為實(shí)值期權(quán)的是()。A.執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的賣出看漲期權(quán)B.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買入看漲期權(quán)C.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買入看跌期權(quán)D.執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的買入看漲期權(quán)正確答案：B參考解析：當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于期貨合約價(jià)格，或者看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于期貨合約價(jià)格時(shí)，屬于實(shí)值期權(quán)。[單選題]6.一般來(lái)說(shuō)，期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格的差額越大，則時(shí)間價(jià)值就()。A.越大B.不變C.為零D.越小正確答案：D參考解析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是期權(quán)的價(jià)格減去期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的余額。一般來(lái)說(shuō)，執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差額越大，時(shí)間價(jià)值就越??；反之，差額越小，時(shí)間價(jià)值就越大。[單選題]7.期貨期權(quán)合約到期時(shí)，()。A.不具有內(nèi)在價(jià)值，也不具有時(shí)間價(jià)值B.不具有內(nèi)在價(jià)值，但有時(shí)間價(jià)值C.具有內(nèi)在價(jià)值，但不具有時(shí)間價(jià)值D.既具有內(nèi)在價(jià)值，又具有時(shí)間價(jià)值正確答案：C參考解析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期成正比，并隨著期權(quán)到期日的日益臨近而逐步衰減，而在到期日時(shí)，時(shí)間價(jià)值為零。[單選題]8.熊市差價(jià)組合是由()所構(gòu)成。A.一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較高協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭B.一份看漲期權(quán)多頭與一份同一期限較低協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭C.一份看跌期權(quán)多頭和一份相同期限較高協(xié)議價(jià)格的看跌期權(quán)空頭D.一份看跌期權(quán)多頭和一份相同期限較高協(xié)議價(jià)格的看漲期權(quán)空頭正確答案：B參考解析：熊市差價(jià)組合可以由一份看漲期權(quán)多頭和一份相同期限、協(xié)議價(jià)格較低的看漲期權(quán)空頭組成，也可以由一份看跌期權(quán)多頭和一份相同期限、協(xié)議價(jià)格較低的看跌期權(quán)空頭組成。[單選題]9.大唐公司的股價(jià)為30元/股，對(duì)于基于該公司股票的期權(quán)，下列表述正確的是()。A.執(zhí)行價(jià)格為35元的看跌期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)B.執(zhí)行價(jià)格為25元的看漲期權(quán)處于平價(jià)狀態(tài)C.執(zhí)行價(jià)格為20元的看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)D.執(zhí)行價(jià)格為30元的看漲期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)正確答案：A參考解析：當(dāng)股票價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)；當(dāng)股票價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看跌期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，看漲期權(quán)處于虛值狀態(tài)。[單選題]10.下列有關(guān)影響選擇看漲期權(quán)價(jià)格因素的敘述正確的是()。A.標(biāo)的商品價(jià)格越高，其價(jià)格越低B.執(zhí)行價(jià)格越高，其價(jià)格越高C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，其價(jià)格越低D.標(biāo)的商品的價(jià)格波動(dòng)越高，其價(jià)格越高正確答案：D參考解析：對(duì)于看漲期權(quán)而言，標(biāo)的商品價(jià)格越高，其價(jià)格越高；執(zhí)行價(jià)格越高，其價(jià)格越低；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高，每期價(jià)格越高。[單選題]11.若某股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)為20元，當(dāng)時(shí)股價(jià)18元，期權(quán)價(jià)格為3元，當(dāng)期權(quán)到期時(shí)股價(jià)為25元，則收益率為()。A.10%B.20%C.66.7%D.133.3%正確答案：C參考解析：收益率=（25-20-3）/3=66.7%。[單選題]12.下列關(guān)于期權(quán)的描述錯(cuò)誤的是()。A.期權(quán)可以將投資者的風(fēng)險(xiǎn)損失最小化B.期權(quán)可以被用來(lái)改變投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)C.期權(quán)可以被當(dāng)作投資組合的保險(xiǎn)使用D.所有的期權(quán)都符合做注冊(cè)退休計(jì)劃里的投資選項(xiàng)正確答案：D參考解析：D項(xiàng)描述錯(cuò)誤，期權(quán)投資具備一定的高風(fēng)險(xiǎn)，不可以全部作為退休計(jì)劃里的投資選項(xiàng)。退休計(jì)劃是以提供長(zhǎng)久穩(wěn)定的收入為目的，不適合高風(fēng)險(xiǎn)類投資選項(xiàng)。[單選題]13.關(guān)于遠(yuǎn)期交易和期貨交易，下列說(shuō)法不正確的是()。A.遠(yuǎn)期交易的基本功能是組織商品流通B.遠(yuǎn)期交易本質(zhì)上不屬于現(xiàn)貨交易C.遠(yuǎn)期交易與期貨交易有許多相似之處D.遠(yuǎn)期交易是期貨交易的雛形正確答案：B參考解析：遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的延伸。[單選題]14.一般而言，投資者對(duì)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨的多頭頭寸套期保值，則很可能要()。A.購(gòu)買利率期貨B.出售標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨C.出售利率期貨D.在現(xiàn)貨市場(chǎng)上購(gòu)買中長(zhǎng)期國(guó)債正確答案：C參考解析：投資者持有中長(zhǎng)期國(guó)債期貨的多頭，為了防止將來(lái)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，需進(jìn)行空頭套期保值。[單選題]15.下列敘述中正確的是()。A.維持保證金是當(dāng)投資者買或賣一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金B(yǎng).維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金D.維持保證金是由標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來(lái)確定的正確答案：B參考解析：維持保證金是投資者必須保持其保證金賬戶內(nèi)的最低保證金金額，低于這一水平期貨合約的投資者將收到要求追加保證金的通知；當(dāng)投資者新買入或賣出一份期貨合約時(shí)存入保證金賬戶的一定數(shù)量的資金是初始保證金；不同的期貨合約要求不同的保證金；維持保證金是交易所來(lái)確定的。[單選題]16.如果某投資者認(rèn)為標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨對(duì)相關(guān)現(xiàn)貨指數(shù)估價(jià)過(guò)高，他將()來(lái)套利。A.買入所有的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)股票和賣出所有標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的看跌期權(quán)B.賣空所有的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)股票和買入所有標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的期貨合約C.賣出所有的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)股票和買入所有標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的看漲期權(quán)D.賣出所有的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨和買入所有標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)正確答案：D參考解析：如果投資者認(rèn)為一種財(cái)產(chǎn)相對(duì)另一種資產(chǎn)估價(jià)過(guò)高，應(yīng)賣出估價(jià)過(guò)高的資產(chǎn)，同時(shí)買入另一種估價(jià)過(guò)低的資產(chǎn)。[單選題]17.假設(shè)有一份10個(gè)月股票遠(yuǎn)期合約，股票現(xiàn)價(jià)為50元，所有借貸期的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率均為8%（連續(xù)復(fù)利），預(yù)期3個(gè)月、6個(gè)月、及9個(gè)月后將分別支付股息0.75元/股，那么遠(yuǎn)期價(jià)格為()元。A.51.14B.53.62C.55.83D.61.18正確答案：A參考解析：股息的現(xiàn)值=0.75e-0.08×0.25+0.75e-0.08×0.5+0.75e-0.08×0.75=2.162（元），遠(yuǎn)期價(jià)格=（50-2.162）e0.08×0.8333=51.14（元）。[單選題]18.石油現(xiàn)貨價(jià)格為35美元/桶，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，原油貯藏成本為5%，持有原油庫(kù)存便利收益為4%，那么一年期原油期貨合約的價(jià)格為()元。A.34.59B.37.54C.39.42D.42.00正確答案：B參考解析：根據(jù)題意可知，r=0.06，S0=35，T=1，u=0.05，y=0.04，則：F0=35e（0.06+0.05-0.04）=37.54（元）。[單選題]19.下列有關(guān)期貨交易逐日盯市制度的敘述，正確的是()。A.期貨交易者必須交納雙倍的保證金以維持保證金賬戶中的資金充足B.期貨交易者無(wú)須交納保證金而由期貨交易所代為支付C.逐日盯市制度是期貨交易所的每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，期貨交易所要根據(jù)每日市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)對(duì)投資者所持有的合約計(jì)算盈虧并劃轉(zhuǎn)保證金賬戶中相應(yīng)的資金D.它是由期貨交易所代交易者進(jìn)行交易的制度正確答案：C參考解析：在逐日盯市制度下，每一交易日結(jié)束之后，交易所結(jié)算部門根據(jù)全日成交情況計(jì)算出當(dāng)日結(jié)算價(jià)，據(jù)此計(jì)算每個(gè)會(huì)員恃倉(cāng)的浮動(dòng)盈虧，調(diào)整會(huì)員保證金賬戶的可動(dòng)用余額。若調(diào)整后的保證金余額小于維持保證金，交易所便發(fā)出通知，要求在下一交易日開(kāi)市之前追加保證金，若會(huì)員單位不能按時(shí)追加保證金，交易所將有權(quán)強(qiáng)行平倉(cāng)。該制度的作用在于防止負(fù)債現(xiàn)象的發(fā)生。[單選題]20.下列關(guān)于期權(quán)和期貨的區(qū)別正確的是()。A.期權(quán)和期貨的交易雙方都可將協(xié)議轉(zhuǎn)讓B.期貨的交易雙方都要繳納保證金，而期權(quán)僅賣方需繳納保證金C.期權(quán)和期貨的交易雙方在協(xié)議有效期內(nèi)，雙方都要為對(duì)方承擔(dān)義務(wù)D.期權(quán)交易的雙方在簽約或成交時(shí)雙方不發(fā)生任何經(jīng)濟(jì)關(guān)系，而期貨交易的雙方在簽約成交時(shí)，買方需向賣方繳納費(fèi)用正確答案：B參考解析：期權(quán)交易的雙方可將協(xié)議轉(zhuǎn)讓，而期貨交易的雙方不可將協(xié)議轉(zhuǎn)讓，故A項(xiàng)錯(cuò)誤；期貨的交易雙方都有履約義務(wù)，而期權(quán)的買方?jīng)]有義務(wù)，只有權(quán)利，故C項(xiàng)錯(cuò)誤；期權(quán)交易的雙方在簽約或成交時(shí)，買方需向賣方支付期權(quán)費(fèi)，而期貨的交易雙方在簽約時(shí)，雙方不發(fā)生任何經(jīng)濟(jì)關(guān)系，故D項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]21.關(guān)于保證金的說(shuō)法下列敘述正確的是()。A.初始保證金是交易者新開(kāi)倉(cāng)（即新買入或新賣出一定數(shù)量期貨合約）時(shí)所需交納的資金，是根據(jù)交易額和保證金比率確定的B.維持保證金是當(dāng)買賣一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金C.保證金存款只能用現(xiàn)金支付D.保證金制度的實(shí)施，提高了期貨交易的成本正確答案：A參考解析：維持保證金是客戶必須保持其保證金帳戶內(nèi)的最低保證金金額；保證金存款可以用現(xiàn)金支付，也可以用支票等支付；保證金制度的實(shí)施，避免了負(fù)債情況的發(fā)生；投資者可以只需交納一定比例的資金作為履行合約的財(cái)力擔(dān)保便可參與期貨合約的買賣，降低了期貨交易的成本。[單選題]22.期貨交易的限倉(cāng)可以采取以下()形式。Ⅰ.對(duì)客戶的持倉(cāng)量限制Ⅱ.對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)量限制Ⅲ.根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉(cāng)限額Ⅳ.對(duì)投資者的持倉(cāng)量限制A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：限倉(cāng)制度是期貨交易所為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場(chǎng)行為，對(duì)客戶和會(huì)員的持倉(cāng)量進(jìn)行限制并根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉(cāng)限額的制度。[單選題]23.假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為7%，合約乘數(shù)為350，那么當(dāng)滬深300指數(shù)為1250點(diǎn)時(shí)，投資者交易一張期貨合約，需要支付的保證金應(yīng)該是()元。A.23564B.24750C.28570D.30625正確答案：D參考解析：保證金=1250×350×0.07=30625（元）。[單選題]24.當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時(shí)，清算所會(huì)通知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到()水平。A.維持保證金B(yǎng).初始保證金C.最低保證金D.追加保證金正確答案：B參考解析：清算所規(guī)定，在會(huì)員保證金賬戶金額不足時(shí)，為使保證金金額維持在初始保證金水平，要求會(huì)員追加保證金，以避免出現(xiàn)負(fù)債情況。[單選題]25.以下有關(guān)遠(yuǎn)期合約和期貨合約的比較，正確的說(shuō)法是()。A.期貨合約是在柜臺(tái)市場(chǎng)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B.遠(yuǎn)期合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約C.期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約D.遠(yuǎn)期合約是在柜臺(tái)市場(chǎng)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約正確答案：C參考解析：遠(yuǎn)期合約和期貨合約的區(qū)別主要在于：遠(yuǎn)期合約在柜臺(tái)市場(chǎng)交易，而期貨合約在交易所交易；期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，而遠(yuǎn)期合約不需要是標(biāo)準(zhǔn)化合約；期貨合約采取逐日盯市的保證金制度以避免負(fù)債情況的出現(xiàn)，而遠(yuǎn)期合約無(wú)此規(guī)定。[單選題]26.遠(yuǎn)期合約是雙方在將來(lái)的一定時(shí)間，按照合約規(guī)定的價(jià)格交割貨物，支付款項(xiàng)的合約。同遠(yuǎn)期合同相比，關(guān)于期貨合約下列說(shuō)法正確的是()。Ⅰ.在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約Ⅱ.只能用實(shí)物交割來(lái)進(jìn)行清算Ⅲ.實(shí)行保證金交易，繳納初始保證金Ⅳ.違約風(fēng)險(xiǎn)降低Ⅴ.合約缺乏流動(dòng)性A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：期貨合約可以用實(shí)物交割來(lái)進(jìn)行清算，但大部分在交割日期前通過(guò)數(shù)量相同、方向相反的交易將持有的合約對(duì)沖掉；因?yàn)槠谪浐霞s是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約，所以合約流動(dòng)性很強(qiáng)。[單選題]27.下列屬于期貨合約標(biāo)的物標(biāo)準(zhǔn)化條款的是()。Ⅰ.數(shù)量Ⅱ.質(zhì)量等級(jí)Ⅲ.交割等級(jí)Ⅳ.交割地點(diǎn)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：在期貨市場(chǎng)交易的期貨合約，其標(biāo)的物的數(shù)量、質(zhì)量等級(jí)和交割等級(jí)及替代品升貼水標(biāo)準(zhǔn)、交割地點(diǎn)、交割月份等條款都是標(biāo)準(zhǔn)化的，使期貨合約具有普遍性特征。[單選題]28.關(guān)于漲跌停板制度的作用，下列表述正確的有()。Ⅰ.漲跌停板的實(shí)施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌Ⅱ.減緩每一交易日的價(jià)格波動(dòng)Ⅲ.交易所、會(huì)員和客戶可能的損失也被控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)Ⅳ.能將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)交易日之內(nèi)A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：每日結(jié)算制度能將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)交易日之內(nèi)。[單選題]29.紅星公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸的價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易()。A.虧損4000元B.虧損2000元C.盈利10000元D.盈利15000元正確答案：C參考解析：該公司期貨市場(chǎng)上的盈利為60元/噸，現(xiàn)貨市場(chǎng)上的虧損為40元/噸，因此其凈盈利為20元/噸，共實(shí)現(xiàn)盈利20×500=10000（元）。[單選題]30.假定目前的現(xiàn)貨匯率為1歐元兌0.8950美元，一家美國(guó)銀行的一年美元存款利率為3.5%，一家歐洲銀行的一年歐元存款利率為2.75%。如果利率平價(jià)理論正確，則一年的USD/EUR無(wú)套利遠(yuǎn)期匯率為()。A.0.8850B.0.8925C.0.8998D.0.9015正確答案：D參考解析：根據(jù)利率平價(jià)理論，均衡的遠(yuǎn)期匯率：。[單選題]31.我國(guó)公布的外匯牌價(jià)為100美元等于686.06元人民幣，這種標(biāo)價(jià)方法屬于()。A.直接標(biāo)價(jià)法B.間接標(biāo)價(jià)法C.美元標(biāo)價(jià)法D.人民幣標(biāo)價(jià)法正確答案：A參考解析：直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位（1個(gè)、100個(gè)、10000個(gè)或100000個(gè)單位等）的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干數(shù)量的本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的方法。[單選題]32.某日紐約外匯牌價(jià)，即期匯率：1美元=1.7340～1.7360瑞士法郎，3個(gè)月遠(yuǎn)期：203～205，則瑞士法郎對(duì)美元的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為()。A.0.5629～0.5636B.0.5636～0.5629C.0.5700～0.5693D.0.5693～0.5700正確答案：D參考解析：此匯率是在間接標(biāo)價(jià)法下，升水點(diǎn)數(shù)前小后大，即賣價(jià)小于買價(jià)，所以是貼水，遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加上貼水，故3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率：1美元=1.7543～1.7565瑞士法郎。故瑞士法郎對(duì)美元遠(yuǎn)期匯率：1法郎=0.5693～0.5700美元。[單選題]33.在買進(jìn)或賣出一種交割日外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)相同金額同一貨幣的另一種交割日外匯的外匯交易是()。A.即期交易B.套匯交易C.遠(yuǎn)期交易D.掉期交易正確答案：D參考解析：掉期交易是指在買進(jìn)或賣出一種交割日外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)相同金額同一貨幣的另一種交割日外匯的外匯交易。掉期交易實(shí)際上是由兩筆交易組成的。[單選題]34.以下幾種外匯資產(chǎn)中，屬于狹義靜態(tài)外匯的是()。A.外國(guó)貨幣B.外幣支付憑證C.外幣有價(jià)證券D.特別提款權(quán)正確答案：B參考解析：狹義的靜態(tài)外匯概念是指以外幣表示的、可用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。按照這一定義，以外幣表示的有價(jià)證券、外幣有價(jià)證券和特別提款權(quán)不能直接用作國(guó)際支付手段，故不屬于靜態(tài)外匯。[單選題]35.匯率的標(biāo)價(jià)是外匯市場(chǎng)最為重要的交易指標(biāo)，匯率的報(bào)價(jià)也