興仁巴鈴重工區(qū)募集說明書-直銷

蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資集合理財計劃上海蘇和股權(quán)投資基金管理有限公司SuheFundCo.,LTD

目錄6155管理公司-蘇和基金1蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資要素市場投資機會策略

2蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析4

蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資項目簡介3產(chǎn)品認購流程76產(chǎn)品名稱蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資集合理財計劃資金用途資金用于貴州興仁巴鈴重工區(qū)路網(wǎng)工程建設(shè)管理公司上海蘇和股權(quán)投資基金管理有限公司資金監(jiān)管中國農(nóng)業(yè)銀行上海楊行支行產(chǎn)品期限1個月；3個月；6個月，12+12個月收益類型固定收益類投資門檻10萬元資金規(guī)模2000萬元蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資要素法律顧問上海申浩律師事務(wù)所(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為7.5%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為8.5%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為9.5%。蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資要素(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為9%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為10%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為10.5%。(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為9.7%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為10.7%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為11.2%。蘇和月月盈系列（1月）(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為7%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為8%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為9%。蘇和季季盈系列（3月）蘇和雙季盈系列（6月）(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為10%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為11%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為12%。蘇和年年豐系列（12月）(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為11%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為12%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為13%。(ⅰ)出資額10萬元≤出資額＜30萬元，預(yù)期年收益率稅后為12%；(ⅱ)出資額30萬元≤出資額＜100萬元，預(yù)期年收益率稅后為13%；(ⅲ)出資額100萬元≤出資額，預(yù)期年收益率稅后為14%。

本次融資資金貴州興仁巴鈴重工區(qū)工程建設(shè)，貴州興仁縣以其黃金資源而聞名于省內(nèi)外，被譽為“金都”。貴州興仁縣基本建設(shè)投資有限責任公司直屬興仁縣的國有獨資企業(yè)法人，是銀監(jiān)和金融機構(gòu)認可的規(guī)范政府融資平臺公司。根據(jù)貴州省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)貴州省十二五產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展規(guī)劃的通知（黔府辦發(fā)〔2011〕19號），興仁工業(yè)園巴鈴重工區(qū)作為貴州省重點打造的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，規(guī)劃產(chǎn)值1200億元以上。本次融資以其園區(qū)收入和縣財政收入作為此次融資主要還款來源。

◆貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司將市場價值6.17億元的土地（經(jīng)評估）抵押給萬載蘇晨投資中心（有限合伙）。

◆興仁縣人民政府出具財政承諾函,由興仁縣政財政局擔保，并通過人大決議將此次還款納入當期財政預(yù)算。

◆貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司提供無限連帶責任擔保。

◆太平洋建設(shè)集團有限公司無限連帶責任擔保。

◆太平洋建設(shè)集團實際控制人嚴介和先生承擔無限連帶責任擔保。2013年9月11日，胡潤百富在北京國貿(mào)大酒店發(fā)布《2013雅居樂海南清水灣胡潤百富榜》，嚴介和先生以180億元身家位居富豪榜47位。

◆本次融資由上海申浩律師事務(wù)所對項目開展盡職調(diào)查，出具法律意見書。蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資要素蘇和基金GP萬載蘇匯投資中心有限合伙人萬載蘇越投資中心萬載蘇興投資中心萬載蘇和投資中心興仁縣人民政府貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司興仁建投上海申浩律師事務(wù)所

萬載蘇晨投資中心（有限合伙）太平洋建設(shè)集團有限公司投資申購分配收益出資認購財政擔保到期分配人大決議盡職調(diào)查到期還款委托貸款6.17億元土地抵押擔保擔保蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資要素

在2013年經(jīng)濟數(shù)據(jù)所帶來的增長預(yù)期不佳的情況下，投資人的投資風(fēng)險偏好進一步降低，固定收益類產(chǎn)品之信托、債權(quán)基金、結(jié)構(gòu)化的優(yōu)先級等金融產(chǎn)品在投資市場上大行其道。同時類信托的固定收益類信托、基金后續(xù)的發(fā)展空間將會被繼續(xù)擴大。市場投資機會策略

過去兩年中，受到股票市場震蕩、投資性不動產(chǎn)及境外投資收益下降等綜合因素的影響，整體高凈值人群規(guī)模增長速度較之前兩年放緩，年均復(fù)合增長率由2008-2010年的29％降至18％。超高凈值人群由于擁有更多的投資資源和更豐富的投資渠道，具有相對較強的應(yīng)對市場波動的能力，增長相對較快，年均增長率約為30％，特別以信托、類信托的固定收益類理財產(chǎn)品增長空間持續(xù)放大。

2013年投資理財市場將繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展勢頭。其一，隨著IPO重啟和新三板交易市

場的啟動。其二，銀行理財產(chǎn)品和其他境內(nèi)投資將保持穩(wěn)健的增長態(tài)勢。其三，針對投資移民、子女留學(xué)以及全球范圍內(nèi)多元化資產(chǎn)配臵的需要，個人投資者將繼續(xù)增加境外投資。綜合各項宏觀因素對中國私人財富市場的影響，2013年中國私人財富市場保持增長勢頭，全國個人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達到92萬億元，同比增長14%；中國高凈值人群將達到84萬人左右，同比增長20%；高凈值人群持有財富將達27萬億人民幣，同比增長22%。中國私人財富市場蘊含著可觀的增長潛力和巨大的市場價值。“城鎮(zhèn)化”—未來十年的經(jīng)濟增長引擎“城鎮(zhèn)化”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在本次中央新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子誕生之后提上了主要高度，中央城鎮(zhèn)化工作會議2013年12月12日至13日在北京舉行。習(xí)近平在會上發(fā)表重要講話，分析城鎮(zhèn)化發(fā)展形勢，明確推進城鎮(zhèn)化的指導(dǎo)思想、主要目標、基本原則、重點任務(wù)。其中大多數(shù)省份把建設(shè)城市群、經(jīng)濟圈，加強區(qū)域合作作為推進新型城鎮(zhèn)化的重點。李克強在講話中論述了當前城鎮(zhèn)化工作的著力點，提出了推進城鎮(zhèn)化的具體部署，并作了總結(jié)講話。重點提出城鎮(zhèn)化應(yīng)建立多元可持續(xù)的資金保障機制，需要有效推進政策性金融機構(gòu)改革，鼓勵社會資本參與城市公用設(shè)施投資運營。習(xí)近平主席：加快推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整是大勢所趨，刻不容緩。李克強總理：城填化是內(nèi)需最大潛力所在。社?；鹄硎麻L戴相龍：傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展模式的面臨轉(zhuǎn)型陣痛，

股市整體難有大的表現(xiàn)，但轉(zhuǎn)型受益股有結(jié)構(gòu)性機會。市場投資機會策略快速發(fā)展的新型城鎮(zhèn)化，正在成為中國經(jīng)濟增長和社會發(fā)展的強大引擎。城鎮(zhèn)化的進一步發(fā)展必然會帶來勞動生產(chǎn)率的提高，帶來城鎮(zhèn)公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施投資的擴大，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下，國內(nèi)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將成為未來經(jīng)濟發(fā)展的重要動力?；ㄍ顿Y的空間仍然巨大，在鐵路、公路、航空等方面，中國的人均水平均比發(fā)達國家少很多。另外一方面來看，政府基建投資的意愿也十分強烈。

根據(jù)發(fā)改委預(yù)計2020年我國城鎮(zhèn)人口將達到8.7億，比2011年增加約1.8億，年均增加2000萬人左右，由此，預(yù)計到2020年我國城鎮(zhèn)化將帶動投資和消費需求25萬億元以上，未來十年可以拉動經(jīng)濟增長3.5-6.8個百分點。市場投資機會策略李克強總理曾多次講到要推進中國的城鎮(zhèn)化進程，依托中小城鎮(zhèn)進行的城鎮(zhèn)化改革。而要把人吸引到這些地方去，需要首先把這些地方的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)好，幵通高速交通基礎(chǔ)設(shè)施把這些中小城鎮(zhèn)和中心城市連接起來。所以，李克強總理的城鎮(zhèn)化落腳點也很好的闡述了未來中國基建投資的重要性。

近年來，隨著貴州“工業(yè)強省”戰(zhàn)略目標的實施，興仁搶抓機遇，大力實施“工業(yè)強縣”戰(zhàn)略，加快推進新型工業(yè)化進程。為貫徹落實《中共貴州省委貴州省人民政府關(guān)于實施工業(yè)強省戰(zhàn)略的決定》（黔黨發(fā)〔2010〕12號）和《貴州省人民政府關(guān)于加快產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展的意見》（黔府發(fā)〔2010〕17號），經(jīng)過省政府的批準，省級工業(yè)園――興仁工業(yè)園啟動建設(shè),興仁工業(yè)園是全省100個重點培育產(chǎn)業(yè)園區(qū)之一。工業(yè)園將采取“一園兩區(qū)”的發(fā)展模式，著力打造“千億級，第四代，出口加工，輕重并舉”的綜合工業(yè)園區(qū)。

園區(qū)總用地面積為38.15平方公里，包含陸官輕工園區(qū)和巴鈴重工園區(qū)。其中陸官輕工園區(qū)用地面積11.25平方公里，巴鈴重工園區(qū)用地面積26.9平方公里。規(guī)劃項目土地使用投資強度分別為：輕工園區(qū)100萬元/畝、重工園區(qū)200萬元/畝。整個工業(yè)園區(qū)預(yù)期產(chǎn)值達1200億元以上。該園區(qū)的建設(shè)將有力推動縣產(chǎn)業(yè)升級和擴大規(guī)模，延長產(chǎn)業(yè)鏈，增加附加值，提高貢獻率，以園區(qū)建設(shè)承接吸引東部沿海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，打造集勞動力密集型、加工生產(chǎn)型、高新技術(shù)型為主的輕工業(yè)聚集洼地,實現(xiàn)優(yōu)勢互補、科學(xué)發(fā)展。園區(qū)概覽蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資項目簡介

巴鈴重工園區(qū)擬規(guī)劃用地26.9平方公里，位于興仁縣巴鈴鎮(zhèn)小坪寨村。早在2007年，巴鈴小坪寨片區(qū)就納入了《貴州省“十一五”煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項規(guī)劃》，作為全省煤化工產(chǎn)業(yè)的優(yōu)先發(fā)展區(qū)域。2010年底，省經(jīng)信委批準該區(qū)域成為興仁工業(yè)園重工園區(qū)，列入貴州省“十二五”期間重點發(fā)展的百億元煤化工、重化工建設(shè)園區(qū)。蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資項目簡介

園區(qū)重點圍繞煤炭產(chǎn)業(yè)，提高能源就地轉(zhuǎn)化加工效率，逐步構(gòu)建現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)體系，擬重點布局以煤制油為龍頭，洗煤廠、水泥廠等為產(chǎn)業(yè)鏈條的煤及煤的深加工產(chǎn)業(yè)，主要包含煤電鋼一體化項目、煤電化一體項目、鋁加工項目，規(guī)劃產(chǎn)值達1200億元以上。2013年6月6日，國都證券和與園區(qū)貴州鵬興能源開發(fā)有限公司在興仁舉行“黔西南州煤電化一體化項目發(fā)行一千億元企業(yè)債券”簽約儀式，決定發(fā)放1000億國債，用于興仁縣煤電一體化開發(fā)項目。

巴鈴重工園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計劃投資50億元，包括園區(qū)道路、場平等工程建設(shè)。主要由興仁縣基本建設(shè)投資有限公司負責整體規(guī)劃和運營。園區(qū)項目蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資項目簡介園區(qū)項目蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)投資項目簡介公司全稱成立時間注冊資本主營業(yè)務(wù)總資產(chǎn)負債凈資產(chǎn)興仁縣基本建設(shè)投資有限責任公司2003年7月1.37億元人民幣籌集管理使用基本建設(shè)資金；經(jīng)營國有資產(chǎn)、開展資本運營；土地開發(fā)及城市基礎(chǔ)設(shè)施、公益設(shè)施投資；項目策劃、招商引資、開展有償投資服務(wù)；土地收購、儲備、經(jīng)營。17.69億元（2013年12月末）7.96億元（2013年12月末）9.73億元（2013年12月末）興仁建投于2003年7月成立，主營業(yè)務(wù)包括籌集管理使用基本建設(shè)資金；經(jīng)營國有資產(chǎn)、開展資本運營；土地開發(fā)及城市基礎(chǔ)設(shè)施、公益設(shè)施投資；截至2013年末，興仁建投資產(chǎn)總額為17.69億元，所有者權(quán)益9.73億元。興仁建投是經(jīng)貴州興仁縣人民政府批準設(shè)立的國有獨資公司，為興仁縣政府綜合性投融資平臺，具有代表政府履行城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與管理的職能，興仁縣人民政府為公司唯一出資人，興仁縣人民政府持有興仁建投100%股權(quán)。截至2013年12月31日，興仁建投控股、參股3家公司，分別為興仁縣宏誠中小企業(yè)融資服務(wù)公司，興仁縣鴻房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，興仁縣三立服務(wù)有限責任公司和興仁縣中醫(yī)院。這些都是經(jīng)興仁縣人民政府批準的國有資產(chǎn)經(jīng)營公司和事業(yè)單位。興仁建投以高效、精簡為原則，以服務(wù)縣域經(jīng)濟發(fā)展、體現(xiàn)經(jīng)濟和社會效益為目標，以縣重點項目建設(shè)籌融資為主線，為縣域經(jīng)濟重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展發(fā)揮示范帶動作用，實現(xiàn)國有資本的保值增值。公司概況蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析4.2興仁縣財政收入分析興仁縣位于貴州省西南部，是滇、黔、桂三省結(jié)合部的中心縣，國土面積1785平方公里，人口46萬，歷史上的興仁，由于商貿(mào)發(fā)達，被稱為“商城”，今天的興仁，以其豐富的煤炭、黃金資源而聞名于省內(nèi)外，被譽為“金都”。近年來興仁縣經(jīng)濟總體保持快速穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。2013年興仁縣經(jīng)濟取得了較快發(fā)展，地區(qū)生產(chǎn)總值增長了19.0%，突破80億元，財政收入突破20億元，經(jīng)濟發(fā)展繼續(xù)保持強勁勢頭。興仁縣擁有豐富的煤炭資源，興仁礦產(chǎn)資源豐富，是全國200個重點產(chǎn)煤縣之一，無煙煤已探明儲量21億噸，遠景儲量超過45億噸，有“興仁煤?！敝雷u；興仁縣是貴州省有名的產(chǎn)金縣，黃金遠景儲量超過100噸；稀有金屬鉈的儲量約為10萬噸，是興仁縣目前發(fā)現(xiàn)的世界上第一個富鉈中型礦床；其它礦產(chǎn)資源還有鐵、銻、汞、硫磺、石灰石、重晶石等。

，在礦產(chǎn)資源日益緊缺的背景下，興仁縣在未來一段時間內(nèi)，經(jīng)濟料都將保持較好的發(fā)展勢頭，政府財政收入將保持增長。興仁縣政府主要經(jīng)濟指標蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析2013年興仁縣財政本年收入保持快速增長達到20.78億元，主要是因為興仁縣經(jīng)濟發(fā)展迅速帶動稅收收入快速上升。2014年伴隨著興仁縣經(jīng)濟的快速發(fā)展，財政收入亦快速增長。根據(jù)興仁縣人民政府2013年3月6日在縣第十六屆人大三次會議上所作的《興仁縣人民政府工作報告》，全縣經(jīng)濟和社會發(fā)展預(yù)計生產(chǎn)總值增長19%以上，達72億元以上，全社會固定資產(chǎn)投資增長66%以上，力爭達到150億元。

2012201320142015財政收入（萬元）166008207796240000288000未到期債務(wù)余額83936.2688660.2648324.2629637.26未到期債務(wù)償還情況--176764033618687當期償債率--8.84%16.81%6.49%當期債務(wù)率50.56%44.33%20.13%10.29%興仁縣財政收入以及負債情況預(yù)測表

4.2興仁縣財政收入分析蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析興仁縣土地收儲測算表序號內(nèi)容2013年2014年2015年2016年2017年1出讓面積（畝）5005506006006502出讓均價（萬元/畝）1201251301351353預(yù)計出讓收入（萬元）60000687507800081000877504國有土地出讓收益基金(3*5%)30003437.5390040504387.55土地整治成本（15萬元/畝）750082509000900097506出讓收益4950057062.5651006795073612.57上繳省級財政部份10%49505706.25651067957361.258上繳州級財政部份20%990011412.5130201359014722.59縣本級可分配土地出讓收益3465039943.75455704756551528.75從2006-2012年興仁縣土地出讓價格增幅較快，受房地產(chǎn)政策趨緊影響較小。而在銷售端，面對限購、取消房貸優(yōu)惠利率等政策的出臺，興仁縣商品房銷售均價并沒有明顯的下降因此，隨著二、三線城市城鎮(zhèn)化水平的逐漸提高，消費者的消費能力持續(xù)增強，以及地方政府的調(diào)控，預(yù)計未來淮南市的土地出讓價格將維持持續(xù)在高位的水平4.3興仁縣土地收儲收入表蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析

1.資產(chǎn)負債率低，經(jīng)營穩(wěn)健。截止2013年12月總資產(chǎn)為17.69億元，負債為7.96億元，資產(chǎn)負債率僅為45%，企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健。流動比率為2.3，其中流動負債占比11.85%，短期償債能力很強。2.資信良好。根據(jù)中國人民銀行征信系統(tǒng)查詢信息以及企業(yè)提供的相關(guān)資料，截止2013年12月，興仁縣基本建設(shè)投資有限責任公司無欠息和不良信貸。資產(chǎn)單位：元負債單位：元流動資產(chǎn)652,099,736.47流動負債283,495,906.05貨幣資金141,753,823.45長期負債512,308,073.07應(yīng)收賬款599,463.24負債合計795,803,979.12其他應(yīng)收款149,263,919.05實收資本137,430,000.00預(yù)付款項360,482,530.73未分配利潤-93,130.93非流動資產(chǎn)1,053,182,806.94所有者權(quán)益973,194,220.27資產(chǎn)合計1,768,998,199.39負債及所有者權(quán)益1,768,998,199.394.4融資主體償債能力分析蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析4.5擔保主體分析公司名稱貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司公司類型有限責任公司注

冊

地貴州省興仁縣市府北路（縣政協(xié)一樓）成立時間2011年10月21日法人代表潘永康注冊資本36210萬元經(jīng)營范圍產(chǎn)權(quán)投資與實業(yè)投資，投資項目管理，基礎(chǔ)設(shè)施代建，資產(chǎn)管理，物業(yè)管理，倉庫物流，有償信息咨詢服務(wù)，房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營，設(shè)備供應(yīng)與安裝，建筑材料與經(jīng)營，預(yù)拌商品混凝土，加氣混凝土砌塊，砂石生產(chǎn)與經(jīng)營，水泥制品項目（以上范圍中涉及法律、行政法規(guī)規(guī)定的專項審批，按取得審批的項目和時限開展經(jīng)營活動）*

貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司(以下簡稱公司)是依照《公司法》和興仁縣政府有關(guān)文件及其它有關(guān)規(guī)定組建的國有獨資有限責任公司。公司在工商行政管理部門注冊登記，取得企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，公司是縣屬國有獨資企業(yè)，由縣人民政府授權(quán)興仁縣財政局代表縣人民政府作為國有資產(chǎn)出資人。公司是政府國有資產(chǎn)投資主體和市場競爭主體，以國家政策為投資導(dǎo)向，依法經(jīng)營管理范圍內(nèi)的全部國有資產(chǎn)，獨立核算。公司堅持“政企分開，面向市場，盤活存量，吸納增量，營建并舉，滾動開發(fā)”的原則。做好招商引資，吸收社會資金和國外資金參與公司建設(shè)項目，搞好資本運作，營造信用平臺，充分發(fā)揮現(xiàn)有資源引導(dǎo)作用。蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析4.5擔保主體分析資產(chǎn)單位：元負債單位：元流動資產(chǎn)296,265,197.97流動負債64,669,333.01貨幣資金39,519,166.28長期負債270,881,258.90應(yīng)收賬款-負債合計335,550,591.91其他應(yīng)收款248,300,074.42實收資本362,100,000.00預(yù)付款項9,445,957.27未分配利潤-1,927,978.03非流動資產(chǎn)1,149,011,810.21所有者權(quán)益1,109,725,624.27資產(chǎn)合計1,445,276,216.18負債及所有者權(quán)益1,445,276,216.18

公司截止2013年12月末，公司資產(chǎn)規(guī)模達到14.45億元，資產(chǎn)負債率23.21%，流動比率為4.55，短期償債能力強，流動資產(chǎn)中主要是由對政府的應(yīng)收賬款構(gòu)成。2013年末公司負債總額為3.36億元，公司相比2012年負債的增加主要由對園區(qū)的的工程投入增加了對金融機構(gòu)的借款，但公司負債與所有者權(quán)益比率僅為30.2%，公司的整體抗風(fēng)險很強。

根據(jù)興仁工業(yè)園的區(qū)位交通、資源稟賦等優(yōu)勢條件，興仁縣委，縣人民政府按照園區(qū)規(guī)劃定位按照“千億級，第四代，出口加工，輕重并舉”的目標，總規(guī)劃面積約為38.15平方公里，規(guī)劃總產(chǎn)值1200億元以上。貴州金鳳凰產(chǎn)業(yè)投資有限公司作為園區(qū)的履行國有資產(chǎn)管理的企業(yè)法人，在發(fā)展后勁勢頭喜人，隨著園區(qū)各項目的的推進，公司資產(chǎn)規(guī)模將穩(wěn)步增長，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，為公司的償債能力增強提供了保障。蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析4.5擔保主體分析

太平洋建設(shè)始建于1995年，是一家以基礎(chǔ)設(shè)施投資與建設(shè)為核心產(chǎn)業(yè)的大型企業(yè)集團，擁有國家公路、市政、水利等多個總承包一級資質(zhì)及若干專業(yè)一級資質(zhì)。在中國城市化、城鎮(zhèn)化、城鄉(xiāng)一體化的進程中，太平洋建設(shè)集資源、智慧、資本于一體，成為國內(nèi)非公有制企業(yè)中唯一一家擁有國家公路和市政工程兩個總承包一級資質(zhì)及多項專業(yè)一級資質(zhì)的民營企業(yè)。蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析

集團先后參加了滬寧、滬珠、京滬、京港、連霍等高速公路，以及江陰長江大橋、南京地鐵、太湖整治等多項國家、省重點工程項目建設(shè)。太平洋建設(shè)在國內(nèi)首創(chuàng)并實踐了BT模式，并以BT、BOT等形式直接參與國內(nèi)500多個城市、上千個園區(qū)的投資與建設(shè)，工程項目遍布大江南北.在城市化投資與建設(shè)方面，太平洋建設(shè)是最有話語權(quán)的企業(yè)之一。并躋身于中國民營企業(yè)500強前10強，中國大企業(yè)集團1000強前50強。公司名稱太平洋建設(shè)集團有限公司公司類型有限責任公司注

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地南京市鼓樓區(qū)五臺山1號成立時間1995年12月7日法人代表鄒兆杰注冊資本壹億零五百萬元整經(jīng)營范圍公路、橋梁、隧道工程、市政工程、工業(yè)與民用建筑工程、體育場地設(shè)施工程施工，線路、管道、設(shè)備安裝，船舶修理、制造，房地產(chǎn)開發(fā)，鋼結(jié)構(gòu)制造、安裝，園林綠化工程設(shè)計、施工，建筑裝修裝飾，實業(yè)投資，投資咨詢，紙、針紡織品、塑料制品、工藝品（除金銀制品）、水泥制品、化工產(chǎn)品（除危險品）的生產(chǎn)、銷售，汽車（除小轎車）及配件、普通機械及配件、建筑裝飾材料、五金交電、日用百貨銷售，機械設(shè)備銷售與租賃，經(jīng)濟信息咨詢服務(wù)。自營和代理各類商品及技術(shù)的進出口業(yè)務(wù)（國家限定公司經(jīng)營或禁止進出口的商品和技術(shù)除外）。股東姓名出資情況（單位：萬元）出資比例（%）出資方式應(yīng)繳出資額實繳出資額嚴介和9000900085.71貨幣張萬俊100010009.53貨幣譚恩鑾5005004.76貨幣合計1050010500100—4.5擔保主體分析蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析2013年06月單位：元貨幣資金1,809,110,158.69流動資產(chǎn)21,552,280,410.00固定資產(chǎn)1,921,546,897.23資產(chǎn)總計23,473,827,307.23應(yīng)付帳款6,985,502,539.37流動負債合計8,776,366，079.54長期負債-負債合計8,776,366，079.54實收資本10，500所有者權(quán)益14,697,461,227.69負債及所有者權(quán)益23,473,827,307.23資產(chǎn)負債簡表2013年06月單位：元主營業(yè)務(wù)收入5,248,092,700.83主營業(yè)務(wù)成本3,250,523,156.74主營業(yè)務(wù)稅金及附加174,363,157.00主營業(yè)務(wù)利潤1,823,206,387.09管理費用292,090,189.22營業(yè)利潤1,517,183,333.24投資收益-營業(yè)外收入-營業(yè)外支出-凈利潤1,381,709,818.44太平洋建設(shè)集團作為國內(nèi)最大的民營建筑企業(yè)，公司財務(wù)實力雄厚，2013年06月資產(chǎn)負債率為37.38%，有著較強的長期償債能力；2013年06月累計利潤約13.82億，由于公司主要業(yè)務(wù)方向為政府BT項目，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)比重較高，大部分應(yīng)收賬款在3-5年內(nèi)回籠結(jié)算，將形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流，企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定。利潤簡表4.5擔保主體分析蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析

太平洋建設(shè)集團提供了2010年、2011年、2012年財務(wù)報表。這些財務(wù)報表系江蘇咨華會計師事務(wù)所審計并出具審計報告，這些審計報告均為無保留審計意見。2013.062012.122011.122010.12資產(chǎn)負債率37.67%33.89%37.94%32.6%流動比率2.432.062.172.31建筑業(yè)上市公司分析2012年2011年2010年中南建設(shè)資產(chǎn)負債率82.84%79.47%78.15%流動比率1.241.351.42上海建工資產(chǎn)負債率84.50%83.30%82.70%流動比率1.121.061.04中國鐵建資產(chǎn)負債率84.74%84.46%83.37%流動比率1.131.131.11

從以上數(shù)據(jù)可以看出，建筑類上市企業(yè)的資產(chǎn)負債率均基本保持在80%以上，流動比率在1.1左右。而擔保方太平洋建設(shè)集團資產(chǎn)負債率最近三年一直保持在40%以下，在建筑業(yè)企業(yè)的行業(yè)中絕對低水平。

隨著全國各地工程項目的開展，雖然2010年后負債率小幅度上升，主要因為前期公司自有資金大量投入，但始終維持在40%以下，顯示太平洋建設(shè)集團經(jīng)營穩(wěn)健，發(fā)展擴張適度，長期償債能力較強。同時流動比率幾乎是所隨機抽取的上市公司2倍，且流動比率逐年增高，在2013年6月達到2.43顯示集團短期償債能力很強。綜合分析擔保方具備良好的償債能力和較強的抗風(fēng)險能力。4.5擔保主體分析蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析4.5擔保主體分析嚴介和，1960年生于江蘇淮安，碩士研究生。有“全球華人第一狂人”和“財富黑馬”之稱。中國太平洋建設(shè)集團有限公司創(chuàng)始人，新華社《新論語》總撰稿人，被內(nèi)地媒體稱為思想深邃、理念新睿、語言精粹的思想家、哲學(xué)家、教育家、經(jīng)濟學(xué)家、企業(yè)大家。作品有《管理境界》、《中國企業(yè)家的成長成熟成功》、《產(chǎn)業(yè)決定未來》和《嚴介和新論語》五部曲。嚴介和先生1986年通過公開的才智競標相繼租賃3個瀕臨倒閉的國有企業(yè)。1992年，注冊成立淮安引江建筑工程公司，任董事長，并以虧損5萬元不如虧損8萬元而敲開了高速公路的大門，掘得了第一桶金800萬元。1996年注冊成立中國太平洋建設(shè)集團有限公司，任董事局主席兼總裁。2013年9月11日，胡潤百富在北京國貿(mào)大酒店發(fā)布《2013雅居樂海南清水灣胡潤百富榜》，嚴介和先生以180億元身家位居富豪榜47位。目前旗下企業(yè)擁有工程、工業(yè)、投資三大板塊，下轄25個集團公司，躋身中國民營企業(yè)500強前10強，2001年—2005年先后成功重組收購特困國有企業(yè)31家。嚴介和先生先后被評為全國“光彩之星”、中國經(jīng)濟十大新聞人物、首屆中國企業(yè)十大杰出管理人物、中國十大工商英才、中國十大創(chuàng)業(yè)領(lǐng)袖、中華十大才智人物、首屆內(nèi)地十大華商領(lǐng)袖、亞太最具創(chuàng)造力華商領(lǐng)袖。嚴介和先生被內(nèi)地媒體稱為思想深邃、理念新睿、語言精粹的思想家、哲學(xué)家、教育家、經(jīng)濟學(xué)家、企業(yè)大家。

蘇和基金-貴州“十二五”重點工程興仁巴鈴重工區(qū)項目還款來源分析

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