《投資學(xué)》習(xí)題集和答案解析(中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué))

?投資學(xué)?習(xí)題及其參考答案

?投資學(xué)?習(xí)題

第1章投資概述

、rs??

一、填空題

1、投資所形成的資本可分為和。

2、資本是具有保值或增值功能的。

3、按照資本存在形態(tài)不同，可將資本分為、、

、等四類。

4、根據(jù)投資所形成資產(chǎn)的形態(tài)不同，可以將投資分為、

、三類。

5、按研究問(wèn)題的目的不同，可將投資分成不同的類別。按照投資主體不同，投

資可分為、、、四類。

6、從生產(chǎn)性投資的每一次循環(huán)來(lái)，一個(gè)投資運(yùn)動(dòng)周期要經(jīng)歷、

、、等四個(gè)階段。

二、判斷題

1、資本可以有各種表現(xiàn)形態(tài)，但必須有價(jià)值。0

2、無(wú)形資本不具備實(shí)物形態(tài)，卻能帶來(lái)收益，在本質(zhì)上屬于真實(shí)資本范疇。（）

3、證券投資是以實(shí)物投資為根底的，是實(shí)物投資活動(dòng)的延伸。1）

4、直接投資是實(shí)物投資。1）

5、投機(jī)在證券交易中既有積極作用，又有消極作用。0

6、投資所有者主體、投資決策主體、投資實(shí)施主體、投資存量經(jīng)營(yíng)主體是可以

別離的。0

三、多項(xiàng)選擇題

1、投資主體包括（）

A.投資所有者主體

B.投資決策主體

C.投資實(shí)施主體

D.投資存量經(jīng)營(yíng)主體

E.投資收益主體

2、以下屬于真實(shí)資本有（）

A.機(jī)器設(shè)備

B.房地產(chǎn)

C.黃金

D.股票

E.定期存單

3、以下屬于直接投資的有0

A.企業(yè)設(shè)立新工廠

B.某公司收購(gòu)另一家公司5M的股權(quán)

C.居民個(gè)人購(gòu)置1000股某公司股票

D.發(fā)放長(zhǎng)期貸款而不參與被貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

E.企業(yè)投資于政府債券

4、以下屬于非法投機(jī)活動(dòng)是0

A.搶帽子

B.套利

C.買空賣空

D.操縱市場(chǎng)

E.內(nèi)幕交易

四、名詞解釋

投資投資主體產(chǎn)業(yè)投資證券投資直接投資間接投資

五、簡(jiǎn)答題

1、怎樣全面、科學(xué)的理解投資的內(nèi)涵？

2、投資有哪些特點(diǎn)？

3、投資的運(yùn)動(dòng)過(guò)程是怎樣的？

4、投資學(xué)的研究對(duì)象是什么？

5、投資學(xué)的研究?jī)?nèi)容是什么？

6、試比擬主要西方投資流派理論的異同？

第2章市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與投資決定

一、填空題

1、投資制度主要由、、等三大要素構(gòu)成。

2、一般而言，投資制度分為和兩類。

3、投資主體可以按照多種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)展分類，一種較為常用的分類方法是根據(jù)其進(jìn)

展投資活動(dòng)的目標(biāo)，把投資主體劃分為和。

4、投資制度對(duì)投資主體的影響，主要是通過(guò)以下三個(gè)方面進(jìn)展，即、

和。

二、判斷題

1、政府主導(dǎo)是集權(quán)型投資模式的主要特點(diǎn)。（）

2、投資制度只有民間主導(dǎo)型和政府主導(dǎo)型兩種。0

3、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都是市場(chǎng)化的投資模式。（）

4、目前中國(guó)的投資決定模式已經(jīng)由傳統(tǒng)的政府主導(dǎo)投資決定模式轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆?/p>

市場(chǎng)決定的投資模式。（）

三、名詞解釋

1、投資制度

2、民間主導(dǎo)型投資制度

3、政府主導(dǎo)型投資制度

四、問(wèn)答題

1、一定的經(jīng)濟(jì)主體如何才能成為真正的投資主體？

2、方案經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的投資決定有何不同？

3、結(jié)合新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的有關(guān)知識(shí)，談?wù)勀銓?duì)中國(guó)投融資制度改革的看法或建議。

第3章產(chǎn)業(yè)投資概述

一、名詞解釋

凈投資重置投資折舊可行性研究貨幣的時(shí)間價(jià)值現(xiàn)金流量

二、簡(jiǎn)答題

1.較高的利潤(rùn)除了能使廠商獲得較低本錢的資金從而增加投資之外，還能通過(guò)

什么途徑增加投資？

2.我國(guó)在1999年中出臺(tái)了一旨在刺激投資的政策：從2000年起停征固定費(fèi)產(chǎn)

調(diào)節(jié)稅。

(1)此措施對(duì)長(zhǎng)期投資(比方說(shuō)4年或5年后)有什么影響？

(2)在當(dāng)年和下一年有什么影響？

(3)如果這項(xiàng)政策是持久性的，你對(duì)以上的答案會(huì)有何不同？

三、多項(xiàng)選擇題

1、固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的主要區(qū)別在于0

A.生產(chǎn)過(guò)程中所起的作用不同

B.資產(chǎn)的數(shù)量不同

C.存在形態(tài)不同

D.生產(chǎn)過(guò)程中連續(xù)的時(shí)間不同

E.價(jià)值轉(zhuǎn)入產(chǎn)品的方式不同

2、投資前期的主要任務(wù)有0

A.編制設(shè)計(jì)委托書

B.資金籌措

C.設(shè)計(jì)施工圖

D.可行性研究

E.工程招投標(biāo)

四、計(jì)算題

1.某一投資工程的現(xiàn)金流如右表：

第1年第二年第三年

廠商應(yīng)該從事這一工程嗎？

(1)如果利率是5%?-200100120

(2)如果利率是10%?

2.某公司有一臺(tái)設(shè)備，購(gòu)于三年前,現(xiàn)在考慮是否需要更新。該公司的所得稅

率為40%,基準(zhǔn)收益率為10%,有關(guān)資料如下表。

工程舊設(shè)備新設(shè)備

原價(jià)6000050000

稅法規(guī)定殘值(10%)60005000

稅法規(guī)定使用年限

64

(年)

已用年限30

尚可使用年限44

每年操作本錢86005000

兩年后大修本錢28000

最終報(bào)廢殘值700010000

目前變現(xiàn)價(jià)值10000

第一年900018000

每年

舊

折第二年900013500

額第三年90009000

第四年90004500

第4章產(chǎn)業(yè)投資方向選擇

一、名詞解釋

市場(chǎng)空隙產(chǎn)品線延伸產(chǎn)品組合

二、多項(xiàng)選擇題

1、市場(chǎng)空隙主要以下幾種類型0

A.市場(chǎng)空隙II

B.市場(chǎng)空隙12

C.市場(chǎng)空隙13

D.市場(chǎng)空隙14

E.市場(chǎng)空隙15

2、產(chǎn)品需求是決定市場(chǎng)空隙大小關(guān)鍵因素之一，它主要包括0

A.消費(fèi)偏好

B.收入水平

C.價(jià)格水平

D.產(chǎn)品生命周期

E.產(chǎn)品間的關(guān)聯(lián)

3、市場(chǎng)預(yù)測(cè)的非數(shù)量預(yù)測(cè)方法有（）

A.個(gè)別估計(jì)法

B.小組討論法

C.加權(quán)移動(dòng)平均法

D.德爾菲法

E.顧客意愿調(diào)查法

3、市場(chǎng)預(yù)測(cè)的數(shù)量預(yù)測(cè)方法有0

A.波克斯---杰肯思法

B.回歸分析法

C.加權(quán)移動(dòng)平均法

D.德爾菲法

E.平均增長(zhǎng)量法

5、產(chǎn)品線延伸主要有以下幾種方式

A.向前延伸

B.向后延伸

C.向下延伸

D.向上延伸

E.雙向延伸

三、簡(jiǎn)答題

1、為什么說(shuō)對(duì)準(zhǔn)市場(chǎng)是投資成功的先決條件？

2、簡(jiǎn)述市場(chǎng)空隙的根本類型。

3、決定市場(chǎng)空隙大小的根本因素有哪些？

4、市場(chǎng)預(yù)測(cè)的根本方法有哪些？

第5章產(chǎn)業(yè)投資技術(shù)可行性分析

■一、單項(xiàng)選擇題

1、規(guī)模外部經(jīng)濟(jì)是指（

A、經(jīng)濟(jì)實(shí)體在規(guī)模擴(kuò)大時(shí)在自己內(nèi)部所引起的收益增加

B、各種不同的規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的聯(lián)系及配比，形成的規(guī)模經(jīng)濟(jì)

C、整個(gè)行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大而使個(gè)別經(jīng)濟(jì)實(shí)體取得收益

D、產(chǎn)量變化率大于投入生產(chǎn)要素的變化率

2、技術(shù)的經(jīng)濟(jì)性是指（）。

A、技術(shù)的價(jià)格低廉

B、技術(shù)設(shè)備的維護(hù)費(fèi)用低

C、技術(shù)方案能以最低的消耗獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益

D、使用技術(shù)的本錢低

二、多項(xiàng)選擇題

1、企業(yè)投資規(guī)模適當(dāng)，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)的內(nèi)部規(guī)模效益包括（）。

A、有利于采用大型先進(jìn)設(shè)備和工藝

B、大批量生產(chǎn)方式有利于實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化和簡(jiǎn)單化

C、有利于大批量采購(gòu)和銷售，節(jié)省采購(gòu)和推銷費(fèi)用

D、有利于原材料的節(jié)約和充分利用

2、產(chǎn)量與規(guī)模之間的關(guān)系可以概括為（）。

A、規(guī)模收益遞增B、規(guī)模收益遞減

C、規(guī)模收益不變D、規(guī)模內(nèi)部經(jīng)濟(jì)

3、選擇制造技術(shù)的根本原那么包括（

A、技術(shù)設(shè)備價(jià)格低B、適用

C、經(jīng)濟(jì)D、可靠

4、許可證貿(mào)易按其權(quán)益范圍可以劃分（）。

A、獨(dú)占性許可B、穿插許可

C、普通許可D、排他性許可

5、選擇制造技術(shù)的分析方法有（

A、生產(chǎn)工藝分析方法B、設(shè)備分析方法

C、經(jīng)歷分析法D、線性規(guī)劃法

6、企業(yè)多角化經(jīng)營(yíng)通常可分為（）等幾種模式。

A、純粹型B、產(chǎn)品擴(kuò)張型C、市場(chǎng)擴(kuò)張型D、技術(shù)擴(kuò)張型

三、判斷題

1、企業(yè)選擇制造技術(shù)越先進(jìn)越好。（）

2、企業(yè)規(guī)模越大，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)也越大。（）

3、后向一體化經(jīng)營(yíng)指原來(lái)經(jīng)營(yíng)下游產(chǎn)品的企業(yè)，進(jìn)一步拓展上游產(chǎn)品的生產(chǎn)。

（）

4、多角化經(jīng)營(yíng)是企業(yè)獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的途徑之一。（）

四、名詞解釋

1、盈虧平衡點(diǎn)分析法

2、經(jīng)歷分析法

五、問(wèn)答題

1、決定企業(yè)投資規(guī)模的根本因素有哪些？

2、影響工藝選擇的主要因素有哪些？

3、制造技術(shù)選擇的設(shè)備分析方法主要分析哪些方面？

4、制造業(yè)企業(yè)選擇投資地點(diǎn)應(yīng)考慮哪些主要因素？

第6章產(chǎn)業(yè)投資資金的籌措

下體一、單項(xiàng)選擇題

1、企業(yè)正常的籌資組合策略是（）0

A、短期占用資產(chǎn)由長(zhǎng)期資金來(lái)融通

B、短期占用資產(chǎn)由短期資金來(lái)融通

C、長(zhǎng)期占用資產(chǎn)由短期資金來(lái)融通

D、短期占用資產(chǎn)由長(zhǎng)期資金來(lái)融通

2、營(yíng)業(yè)凈利說(shuō)認(rèn)為

A、企業(yè)綜合資金本錢隨債務(wù)資金的增加而降低

B、企業(yè)綜合資金本錢隨債務(wù)資金的增加而上升

C、企業(yè)價(jià)值隨債務(wù)資金的增加而降低

D、企業(yè)不存在最正確資本構(gòu)造

3、企業(yè)的綜合資金本錢是指

A、邊際本錢

B、總本錢

C、個(gè)別本錢

D、加權(quán)平均本錢

4、企業(yè)融資的順序是()□

A、存留利潤(rùn)一債務(wù)融資一股權(quán)融資

B、存留利潤(rùn)一股權(quán)融資一債務(wù)融資

C、股權(quán)融資一債務(wù)融資一存留利潤(rùn)

D、債務(wù)融資一存留利潤(rùn)一股權(quán)融資

二、多項(xiàng)選擇題

1、企業(yè)投資所使用的外部資金主要包括

A、銀行短期貸款

B、發(fā)行債券獲得的資金

C、發(fā)行股票獲得的資金

D、企業(yè)資本公積金

2、企業(yè)的內(nèi)部資金包括

A、累計(jì)折舊

B、資本金

C、未分配利潤(rùn)

D、出售資產(chǎn)的收益

3、無(wú)形資產(chǎn)投資估算主要包括()o

A、土地投資估算

B、技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資的估算

C、土地使用權(quán)投資估算

D、創(chuàng)辦費(fèi)估算

4、優(yōu)先股籌資的本錢包括()o

A、發(fā)行本錢

B、股利支出

C、在二級(jí)市場(chǎng)買賣本企業(yè)股票的損失

D、在二級(jí)市場(chǎng)買賣本企業(yè)股票支付的手續(xù)費(fèi)

5、以下各種方法中，屬固定資產(chǎn)投資估算方法的是

A、單位生產(chǎn)能力投資系數(shù)法

B、生產(chǎn)能力指數(shù)法

C^周轉(zhuǎn)天數(shù)法

D、主要局部投資系數(shù)估算法

三、判斷題

1、主要局部投資比率估算法是流動(dòng)資產(chǎn)投資估算方法。()

2、比率估算法是固定資產(chǎn)投資估算方法。

3、現(xiàn)代資本構(gòu)造理論認(rèn)為，由于債務(wù)融資具有稅盾作用，因此企業(yè)負(fù)債越多越

好。()

4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于利用財(cái)務(wù)杠桿，給企業(yè)帶來(lái)的破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)或普通股收益發(fā)

生大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。0

5、企業(yè)用短期資金融通長(zhǎng)期占用資產(chǎn)可以降低風(fēng)險(xiǎn)。0

四、名詞解釋

1、生產(chǎn)能力指數(shù)法

2、比率估算法

3、概算指標(biāo)估算法

4、加權(quán)平均本錢

五、問(wèn)答題

1、制約企業(yè)籌資決策的因素主要有哪些？

2、簡(jiǎn)述資本構(gòu)造理論中莫迪格萊尼-米勒模型的主要內(nèi)容。

第7章產(chǎn)業(yè)投資效益分析

下7§-、名詞解釋

貨幣的時(shí)間價(jià)值現(xiàn)金流量不可分性

二、簡(jiǎn)答題

1.簡(jiǎn)要分析凈現(xiàn)值成為投資收益評(píng)價(jià)根本方法的原因。

2.對(duì)于外生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者能夠采取的風(fēng)險(xiǎn)處理方法有哪些？

三、計(jì)算題

1.某一投資工程的現(xiàn)金流如右表:

第1年第二年第三年

廠商應(yīng)該從事這一工程嗎？

(1)如果利率是5%?-200100120

(2)如果利率是10%?

2.某公司有一臺(tái)設(shè)備，購(gòu)于三年前，現(xiàn)在考慮是否需要更新。該公司的所得稅

率為40乳基準(zhǔn)收益率為10%,有關(guān)資料如下表。

工程舊設(shè)備新設(shè)備

原價(jià)6000050000

稅法規(guī)定殘值(10%)60005000

稅法規(guī)定使用年限

64

(年)

已用年限30

尚可使用年限44

每年操作本錢86005000

兩年后大修本錢28000

最終報(bào)廢殘值700010000

目前變現(xiàn)價(jià)值10000

每年第一年900018000

折舊第二年900013500

額第三年90009000

第四年90004500

，第8章產(chǎn)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)分析

自測(cè)題

一、名詞解釋

風(fēng)險(xiǎn)不確定性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)外生風(fēng)險(xiǎn)

二、簡(jiǎn)答題

1.對(duì)于外生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者能夠采取的風(fēng)險(xiǎn)處理方法有哪些？

2.敏感性分析有什么缺乏之處？

3.為什么風(fēng)險(xiǎn)躲避是投資決策中關(guān)于投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的合理假定？

三、計(jì)算題

1.某一種疾病在爆發(fā)的概率為0.4。對(duì)于這種疾病有一種不太完善的檢測(cè)手段,

在這種根本疾病的病癥顯示之前來(lái)檢測(cè)人們的犯病情況，每人檢測(cè)本錢￥250。

那些得病的人有90%的概率檢測(cè)結(jié)果為陽(yáng)性，而不得病的人呈陽(yáng)性的概率為5%o

在病癥出現(xiàn)之前治療這種疾病的本錢為￥2000,如果沒有得這種病，會(huì)對(duì)人造成

￥200的副作用。病癥顯示出來(lái)之后的治療本錢為￥10000。有關(guān)部門正在考慮

處理這種疾病的方案：

S1.早期即不檢測(cè)也不治療(NT&NT)；

S2.早期不檢測(cè)都進(jìn)展治療(NT&T)

S3.早期檢測(cè)并對(duì)結(jié)果呈陽(yáng)性的人治療(T&T)

U)找出期望本錢最低的方案。

(2)如果這種疾病爆發(fā)的概率上升，最優(yōu)方案是否會(huì)發(fā)生變化？

第9章產(chǎn)業(yè)投資的社會(huì)評(píng)價(jià)

一、名詞解釋

消費(fèi)者剩余外部效應(yīng)影子價(jià)格社會(huì)貼現(xiàn)率

二、多項(xiàng)選擇題

1、本錢與效益工程的調(diào)整需要考慮的因素有0

A.轉(zhuǎn)移支付

B.內(nèi)部效應(yīng)與外部效應(yīng)

C.直接效應(yīng)與間接效應(yīng)

D.不可比擬效應(yīng)和不可捉摸效應(yīng)

E.就業(yè)效應(yīng)

2、社會(huì)貼現(xiàn)率確實(shí)定方法有0

A.消費(fèi)增長(zhǎng)率確定法

B.資本邊際生產(chǎn)率法

C.邊境價(jià)格法

D.比照市場(chǎng)利率法

3、在投資本錢與效益的度量中，影子價(jià)格的計(jì)算方法有0

A.經(jīng)濟(jì)理論法

B.邊境價(jià)格法

C.資本邊際生產(chǎn)率法

D.線性規(guī)劃法

三、簡(jiǎn)答題

1、簡(jiǎn)述產(chǎn)業(yè)投資社會(huì)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容？

2、簡(jiǎn)述李一米法、準(zhǔn)那么法與傳統(tǒng)的本錢效益分析方法的區(qū)別。

3、產(chǎn)業(yè)投資工程的就業(yè)、分配效應(yīng)的評(píng)價(jià)主要有哪些指標(biāo)？

，第10章證券投資概述

》I?一、單項(xiàng)選擇題

1、從狹義的角度來(lái)說(shuō)，股票是一種0

A.商品證券B.貨物證券

C.資本證券D.貨幣證券

2、對(duì)證券承銷商來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)最大的承銷方式是0

A.代銷B.余額包銷

C.組成承銷團(tuán)D.全額包銷

3、投資者買賣成交后當(dāng)天可進(jìn)展反向交易的交易方式是0

A.現(xiàn)貨交易B.信用交易

C.回轉(zhuǎn)交易D.期貨交易

4、中央銀行在證券市場(chǎng)市場(chǎng)買賣證券的目的是0

A.賺取利潤(rùn)B.控制股份

C.分散風(fēng)險(xiǎn)D.宏觀調(diào)控

5、道?瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)是采用（）家公司的股票計(jì)算出來(lái)的。

A.15B.30

C.255D.500

6、在以下證券中，投資風(fēng)險(xiǎn)最低的是（）

A、國(guó)庫(kù)券B、金融債券

C、國(guó)際機(jī)構(gòu)債券D、公司債券

7、一些大公司發(fā)行的業(yè)績(jī)較好的普通股票通常稱之為0

A.紅籌股B.藍(lán)籌股

C.大盤股D.B股

8、公司能在當(dāng)前支付較高收益的股票稱之為0

A.收入股B.成長(zhǎng)股

C.垃圾股D.防守股

9、中國(guó)某公司在美國(guó)發(fā)行的以歐元為面值貨幣的債券稱之為（）

A.外國(guó)債券B.歐洲債券

C.武士債券D.揚(yáng)基債券

二、多項(xiàng)選擇題

1、股票的特征是0

A.流動(dòng)性B.風(fēng)險(xiǎn)性

C.收益性D.可歸還性

2、證券投資應(yīng)遵循的原那么有（）

A.分散投資原那么B.效益與分險(xiǎn)最正確結(jié)合原那么

C.責(zé)任自負(fù)原那么D.理智投資原那么

3、我國(guó)證券交易所證券競(jìng)價(jià)成交的根本原那么是0

A、價(jià)格優(yōu)先B、時(shí)間優(yōu)先

C、委托優(yōu)先D、數(shù)量?jī)?yōu)先

4、我國(guó)上市公司的股權(quán)構(gòu)造大致分為0

A、國(guó)家股B、法人股

C、社會(huì)公眾股D、外資股

5、我國(guó)當(dāng)前股票的形式是（）

A.無(wú)記名股票B.有面額股票

C.無(wú)紙化交易D.記名股票

6、優(yōu)先股股東的特點(diǎn)有0

A.優(yōu)先分配股息B.優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)

C.股息水平固定D.有限的參與權(quán)

三、判斷題

1、股票從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是屬于虛擬資本的范疇，其本身并沒有價(jià)值。。

2、在國(guó)債發(fā)行的發(fā)行中，如果采用“荷蘭式”規(guī)那么進(jìn)展價(jià)格招標(biāo)，那么所有

中標(biāo)人都按中標(biāo)價(jià)格中的最低價(jià)認(rèn)購(gòu)。0

3、會(huì)員制證券交易所是以營(yíng)利為目的的。（）

4、資本市場(chǎng)指的就是證券市場(chǎng)。。

5、所有的政府債券都可享受稅收優(yōu)惠。（）

6、在公司分紅方面，普通股股東和優(yōu)先股股東的權(quán)利是一樣的。（）

7、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)比股票現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)更大。（）

四、名詞解釋

1、證券投資2、證券市場(chǎng)3、證券發(fā)行市場(chǎng)4、證券流通市場(chǎng)5、

股價(jià)指數(shù)

6、股票7、優(yōu)先股8、累進(jìn)利率債券9、貼現(xiàn)債券10、

剪息債券

11、風(fēng)險(xiǎn)12、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)13、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)14、預(yù)期收益率15、

變異系數(shù)

16、貝塔系數(shù)

五、問(wèn)答題

1、簡(jiǎn)述有價(jià)證券的特征。

2、證券市場(chǎng)的根本功能是什么？

3、簡(jiǎn)述股票與債券的區(qū)別。

4、證券投資面臨著哪些風(fēng)險(xiǎn)？

5、證券市場(chǎng)行情指數(shù)有些作用？

第11章證券投資根本分析

一、單項(xiàng)選擇題

1、根據(jù)債券定價(jià)原理，如果一種附息債券的市場(chǎng)價(jià)格高于其面值，那么其到期

收益率0其票面利率。

A.大于B.小于

C.等于D.不確定

2、某投資者5年后有一筆投資收入10萬(wàn)元，投資的年利率為10%,用復(fù)利的方

法計(jì)算其國(guó)資現(xiàn)值，正確的g項(xiàng)是0

A.6.7萬(wàn)元B.6.2萬(wàn)元

C.6.3萬(wàn)元D.6.5萬(wàn)元

3、某上市公司擬在未來(lái)無(wú)限時(shí)期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要

收益率）為10幅該公司股國(guó)18元，計(jì)算該公司的凈現(xiàn)值0

A.-2元B.2元

C.18元D.20元

4、在貸款或融資活動(dòng)中，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的根底上將

證券從一個(gè)歸還期局部替換成另一個(gè)歸還期局部，或者說(shuō)市場(chǎng)是低效的。這是n

的觀點(diǎn)。

A.市場(chǎng)分割理論B.市場(chǎng)預(yù)期理論

C.合理分析理論D.流動(dòng)性偏好理論

5、以下哪一項(xiàng)不是財(cái)政政策的手段0

A.國(guó)家預(yù)算B.稅收

C.發(fā)行國(guó)債D.利率

6、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，那么0

A.公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升

B.投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)

C.居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲

D.公司的資金使用本錢增加，業(yè)績(jī)下降

7、經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)過(guò)程是（）

A.繁榮---衰退----蕭條----復(fù)蘇

B.復(fù)蘇一一上升一一繁榮一一蕭條

C.上升一一繁榮一一下降一一蕭條

D.繁榮一一蕭條一一衰退一一復(fù)蘇

8、從股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的聯(lián)系中，我們得知（）

A.股價(jià)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期存在一定的關(guān)聯(lián)性

B.等群眾形成了一致的看法，確定了市場(chǎng)趨勢(shì)，再進(jìn)入市場(chǎng)

C.把握經(jīng)濟(jì)周期，隨時(shí)注意小幅波動(dòng)，積小利為大利

D.景氣降臨時(shí)一馬領(lǐng)先上漲的股票往往在市場(chǎng)已經(jīng)下跌時(shí)才開場(chǎng)下跌

9、在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)要比變動(dòng)收益證券0

A.大得多B.小得多

C.差不多D.小

10、以下屬于選擇性貨幣政策工具的是（）

A.法定存款準(zhǔn)備金率B.再貼現(xiàn)政策

C.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)D.直接信用控制

11、按道-瓊斯分類法，大多數(shù)股票被分為（）

A.制造業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)三類

B.制造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、公用事業(yè)三類

C.工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、公用事業(yè)三類

D.公用事業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)三類

12、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場(chǎng)屬于。

A.完全競(jìng)爭(zhēng)B.不完全競(jìng)爭(zhēng)

C.寡頭競(jìng)爭(zhēng)D.完全壟斷

13、耐用品制造業(yè)屬于0

A.增長(zhǎng)型行業(yè)B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)D.衰退型行業(yè)

14、政府實(shí)施管理的主要行業(yè)應(yīng)該是（）

A.所有的行業(yè)B.大企業(yè)

C.關(guān)系到國(guó)計(jì)民生根底行業(yè)和國(guó)家開展的戰(zhàn)略性行業(yè)

D.初創(chuàng)行業(yè)

15、反映公司合理運(yùn)用資金的能力以及日常資金來(lái)源是否充分的報(bào)表是（）

A.資產(chǎn)負(fù)債表B.損益表

C.利潤(rùn)分配表D.現(xiàn)金流量表

16、反映公司在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是

A.資產(chǎn)負(fù)債表B.損益表

C.利潤(rùn)表D.現(xiàn)金流量表

17、反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是0

A.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

18、反映公司運(yùn)用所有者資產(chǎn)效率的指標(biāo)是（）

A.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率

19、下面哪一項(xiàng)不是公司資本公積金的來(lái)源（）

A.公司資產(chǎn)重估增值的局部B.股票溢價(jià)發(fā)行的溢價(jià)局部

C.承受捐贈(zèng)D.公司投資于其他公司所得收益

20.以下哪項(xiàng)行為一定會(huì)導(dǎo)致公司總股本增加，同時(shí)每股凈資產(chǎn)減少0

A.現(xiàn)金分紅B.送股

C.配股D.增發(fā)新股

二、多項(xiàng)選擇題

1、影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素有0

A.投資者對(duì)股票價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期B.公司盈利水平

C.行業(yè)因素D.公司股份分割E.公司資產(chǎn)重組

2、以下說(shuō)法正確的有0

A.用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，當(dāng)計(jì)算的內(nèi)部收益率大于必要

收益率時(shí)，可以考慮購(gòu)置這種股票

B.用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，當(dāng)計(jì)算的內(nèi)部收益率小于必要

收益率時(shí)，可以考慮購(gòu)置這種股票

C.零增長(zhǎng)模型假定對(duì)某種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利

D.零增長(zhǎng)模型適用于確定優(yōu)先股的價(jià)值

E.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型是零增長(zhǎng)模型的一個(gè)特例

3、宏觀經(jīng)濟(jì)政策有0

A.法律手段B.行政手段C.財(cái)政政策D.貨幣政策E.收入政

策

4、在以下通貨膨脹對(duì)證券市場(chǎng)的影響中，哪些描述是正確的0

A.溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股票和債券的影響較小

B.如果通脹在可容忍的范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段，那么股價(jià)也將

持續(xù)上升

C.在嚴(yán)重的通貨膨脹期間，人們囤積商品，從而使上市公司銷售旺盛，盈

利水平上升

D.當(dāng)通貨膨脹長(zhǎng)期存在時(shí)，政府通常要采取政策來(lái)抑制通貨膨脹

E.通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性

5、政府促進(jìn)展業(yè)開展的手段主要有0

A.補(bǔ)貼B.政府投資

C.優(yōu)惠稅法D.限制外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)稅E.保護(hù)某一行業(yè)的附加法規(guī)

6、影響行業(yè)興衰的主要因素包括（）

A.技術(shù)進(jìn)步B.生命周期

C.政府政策D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新E.社會(huì)習(xí)慣的變化

7、根據(jù)現(xiàn)金來(lái)源的不同，現(xiàn)金流量表主要分為以下哪幾個(gè)局部0

A.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量B.投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量

C.研發(fā)活動(dòng)的現(xiàn)金流量D.銷售活動(dòng)的現(xiàn)金流量

E.籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量

8、以下哪些行為會(huì)使上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率提高0

A.配股B.增發(fā)新股

C.送紅股D.發(fā)行債券E.派息

9、上市公司發(fā)行債券后，下面哪些財(cái)務(wù)指標(biāo)是上升的0

A.負(fù)債總額B.總資產(chǎn)C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.資本固定化比率E.固定資產(chǎn)凈值率

三、判斷題

1、從理論上說(shuō)，股票、債券的內(nèi)在價(jià)值一般與市場(chǎng)利率呈反向變化關(guān)系。0

2、債券發(fā)行人的資信水平與發(fā)行票面利率之間一般呈反比關(guān)系。

3、任何一種附息債券都可以用一攬子的貼現(xiàn)債券（無(wú)息票債券）去替換。（）

4、在給定的市場(chǎng)利率下，短期債券的利率敏感性比長(zhǎng)期債券的利率敏感性要大。

5、對(duì)于既定的債券，由收益率下降導(dǎo)致的債券價(jià)格上升的幅度大于同等幅度的

收益率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度。（）

6、紅利貼現(xiàn)模型僅適合于投資人永久性持有股票這一假設(shè)前提，不適合于投資

者中途將股票變賣這一情形。0

7、零增長(zhǎng)模型適合于任何股票的價(jià)值評(píng)估。

8、通過(guò)股份分割后，公司的收益會(huì)增加。0

9、一些非經(jīng)濟(jì)因素可以改變證券市場(chǎng)的中長(zhǎng)期走勢(shì)。0

10、本幣匯率下降必然導(dǎo)致股價(jià)下降。（）

11、政府往往不能容忍任何程度的通貨膨脹存在，以保持經(jīng)濟(jì)實(shí)實(shí)在在的增長(zhǎng)。

（）

12、高增長(zhǎng)行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)提供了一種財(cái)富“套期保值”的手段，因此，

投資者對(duì)其十分感興趣。0

四、名詞解釋

1、周期性行業(yè)2、股東權(quán)益報(bào)酬率（R0E）3、經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）

4、市場(chǎng)附加值（MVA）5、EBIT6、市盈率7、市凈率8、每股收益

五、問(wèn)答題

1、影響股票價(jià)格的因素有哪些？

2、債券價(jià)值評(píng)估模型的假設(shè)前提是什么？

3、簡(jiǎn)述通貨膨脹對(duì)證券價(jià)格的影響。

4、簡(jiǎn)述產(chǎn)業(yè)生命周期各階段的特點(diǎn)與證券投資選擇策略。

六、計(jì)算題

1、面值為1000元的附息債券當(dāng)前的市場(chǎng)交易價(jià)格為980元，距到期還有3年，

票面利率6%,每年付息一次，到期按面值還本。請(qǐng)用試算法（插入法）計(jì)算該

債券的到期收益率。

2、某股票2004年支付股息為每股0.70元，預(yù)測(cè)其股息年增長(zhǎng)率為2%,當(dāng)前

市場(chǎng)利率水平為6%,其股價(jià)為12元。試用股息增長(zhǎng)理論測(cè)算該股票的理論價(jià)

格，并判斷該股是否具有投資價(jià)值。

3、假設(shè)某公司的負(fù)債比率為0.5,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.25,銷售利潤(rùn)率10%,董

事會(huì)對(duì)于目前的股東權(quán)益報(bào)酬率極為不滿。財(cái)務(wù)經(jīng)理分析后，認(rèn)為增加銷售利潤(rùn)

率至12臨并且在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變的前提下，提高舉債比率將可以使股東權(quán)益

報(bào)酬率增加一倍。如此一來(lái)，該公司的負(fù)債比率應(yīng)改變?yōu)槎嗌伲?/p>

4、某公司2004年的股東權(quán)益報(bào)酬率只有5%,楊經(jīng)理針對(duì)盈利能力不佳的情況,

提出新的融資方案。新方案要求公司的負(fù)債比率提高至60%,并使公司每年的利

息支出增加至8000元。楊經(jīng)理希望新的方案可以使銷售額增加至24萬(wàn)元，EBIT

為2.6萬(wàn)元，并使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率維持于2。假設(shè)所得稅率為40%,那么新方案會(huì)

使公司2005年的股東權(quán)益報(bào)酬率改變?yōu)槎嗌伲?/p>

第12章證券投資技術(shù)分析

一、單項(xiàng)選擇題

1、以下哪一項(xiàng)不是技術(shù)分析的假設(shè)0

A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C.歷史會(huì)重演D.價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)

2、光頭光腳的長(zhǎng)陽(yáng)線一般表示當(dāng)日0

A.空方占優(yōu)B.多方占優(yōu)

C.多、空平衡D.無(wú)法判斷

3、波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的周期分為（）

A.上升5浪，調(diào)整3浪B.上升5浪，調(diào)整2浪

C.上升3浪，調(diào)整3浪D.上升4浪，調(diào)整2浪

4、下面不屬于波浪理論主要考慮因素的是0

A.成交量B.時(shí)間C.比例D.形態(tài)

二、多項(xiàng)選擇題

1、技術(shù)分析流派的主要理論假設(shè)是0

A.市場(chǎng)行為包含一切信息

B.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)

C.市場(chǎng)總是對(duì)的

D.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

E.歷史會(huì)重演

2、以下關(guān)于根本分析流派和技術(shù)分析流派優(yōu)缺點(diǎn)比擬的描述中，正確的選項(xiàng)是

()

A.根本分析能夠比擬全面的把握證券價(jià)格的根本走勢(shì)，技術(shù)分析考慮問(wèn)題

的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)展有益的判斷

B.根本分析應(yīng)用較復(fù)雜，技術(shù)分析應(yīng)用較簡(jiǎn)單

C.根本分析預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度較長(zhǎng)，技術(shù)分析預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度較短，只能給

出相對(duì)短期的結(jié)論。

D.根本分析離市場(chǎng)比擬遠(yuǎn)，技術(shù)分析同市場(chǎng)比擬接近

E.根本分析和技術(shù)分析是相互獨(dú)立的兩個(gè)流派，不能混淆使用

3、根本分析主要適用于0

A.周期相比照擬長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)

B.相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)

C.預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度要求不高的領(lǐng)域

D.短期行情的預(yù)測(cè)

E.獲利周期較短的預(yù)測(cè)

4、一般來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析認(rèn)為買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小來(lái)確

認(rèn)，具體表現(xiàn)為0

A.認(rèn)同程度小，成交量大B.認(rèn)同程度小，成交量小

C?價(jià)升量增，價(jià)跌量減D.價(jià)升量減，價(jià)跌量升

E.以上都不對(duì)

5、道氏理論認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)可以分為0

A.超級(jí)趨勢(shì)B.重要趨勢(shì)

C.次要趨勢(shì)D.短暫趨勢(shì)E.細(xì)微趨勢(shì)

6、在畫以下哪些線時(shí)是先找到一點(diǎn)，然后以此為基點(diǎn)，畫出很多條射線0

A.趨勢(shì)線B.黃金分割線

C.甘氏線D.速度線E.扇形線

7、以下技術(shù)指標(biāo)中只能用于分析綜合指數(shù)，而不能用于個(gè)股的有（）

A.ADRB.ADLC.OBOSD.RSIE.PSY

8、移動(dòng)平均線指標(biāo)的特點(diǎn)有0

A.追蹤趨勢(shì)B.滯后性

C.領(lǐng)先性D.靈敏性E.助漲助跌性

三、判斷題

1、根本分析無(wú)效，而基于公開資料的技術(shù)分析依然有效的市場(chǎng)稱為弱式有效市

場(chǎng)。（）

2、根本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派都適合戰(zhàn)略規(guī)模的投資。U

3、價(jià)和量是市場(chǎng)行為最根本的表現(xiàn)。0

4、“價(jià)是虛的，只有量才是真實(shí)的?！笔钦f(shuō)成交量是股價(jià)的先行指標(biāo)。（）

四、名詞解釋

1、趨勢(shì)2、支撐與阻力3,指標(biāo)背離4、換手率5、

五、問(wèn)答題

1、請(qǐng)解釋“歷史會(huì)重演〃的具體含義。

2、簡(jiǎn)述技術(shù)分析方法和根本分析方法的區(qū)別。

第13章證券投資組合分析

而S一、單項(xiàng)選擇題

1、構(gòu)建證券組合應(yīng)遵循的根本原那么之一是投資者在構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所

選證券是否易于迅速買賣。該原那么通常被稱為。

A.流動(dòng)性原那么B.本金平安性原那么

C.良好市場(chǎng)性原那么D.市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇原那么

2、反映證券組合期望收益水平與總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是0

A.證券市場(chǎng)線方程B.證券特征線方程

C.資本市場(chǎng)線方程D.套利定價(jià)方程

3、不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的偏好無(wú)差異曲線具有的特征是0

A.無(wú)差異曲線向左上方傾斜

B.收益增加的速度快于風(fēng)險(xiǎn)增加的速度

C.無(wú)差異曲線之間可能相交

D.無(wú)差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度無(wú)關(guān)

4、以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是0

A.分散化投資使系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少

B.分散化投資使因素風(fēng)險(xiǎn)減少

C.分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少

D.分散化投資既降低風(fēng)險(xiǎn)又提高收益

5、反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是0

A.多因素模型B.特征線模型

C.資本市場(chǎng)線模型D.套利定價(jià)模型

6、美國(guó)“971”事件發(fā)生后引起的全球股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）

A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

二、多項(xiàng)選擇題

1、以下屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)范疇的是0

A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、利率風(fēng)險(xiǎn)

C、通脹風(fēng)險(xiǎn)D、政治風(fēng)險(xiǎn)E、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

2、一般地講，追求市場(chǎng)平均收益水平的投資者會(huì)選擇0

A.市場(chǎng)指數(shù)基金B(yǎng).收入型證券組合

C.平衡型證券組合D.增長(zhǎng)型證券組合E.市場(chǎng)指數(shù)型證券組合

3、馬柯威茨模型的理論假設(shè)是0

A.投資者以期望收益率來(lái)衡量未來(lái)實(shí)際收益率的總體水平，以收益率方差

來(lái)衡量

收益率的不確定性

B.不允許賣空

C.投資者是不知足的和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的

D.允許賣空

E.所有投資者都具有一樣的有效邊界

4、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括0

A.證券的收益率具有單因素模型所描述的生成過(guò)程

B.不允許賣空

C.投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全一樣的預(yù)期

D.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合

E.資本市場(chǎng)沒有摩擦

5、以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)范疇的是：（）

A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B、違約風(fēng)險(xiǎn)C、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)E、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

三、判斷題

1、構(gòu)建證券組合的原因是降低風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)展增值保值。。

2、收入型組合要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)最小、收入穩(wěn)定、股價(jià)增長(zhǎng)較快。0

3、每個(gè)投資者將擁有同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的可行域。U

4、在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)下，市場(chǎng)對(duì)證券或證券組合的總風(fēng)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)

償。（）

5：投資者構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所得稅對(duì)投資收益的影響。1）

6、偏好無(wú)差異曲線位置上下的不同能夠反映不同投資者在風(fēng)險(xiǎn)偏好個(gè)性上的差

異。0

7、證券的貝塔系數(shù)反映證券的市場(chǎng)價(jià)格被誤定的程度。（）

8、評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)效果并非僅比擬一下收益率就行了，還要衡量證券組合所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)

險(xiǎn)。0

9、同一投資者的偏好無(wú)差異曲線不可能相交。（）

10、收益率的標(biāo)準(zhǔn)差越大的證券其投資風(fēng)險(xiǎn)也越大。0

四、名詞解釋

1、投資組合2、有效組合3、有效邊界4、別離定律

5、市場(chǎng)組合6、套利

五、問(wèn)答題

1、簡(jiǎn)述Markowitz證券組合理論的根本思想。

2、CML和SML有何區(qū)別?

3、簡(jiǎn)述套利組合必須同時(shí)滿足三個(gè)條件。

4、簡(jiǎn)述APT與CAPM的區(qū)別與聯(lián)系。

5、中國(guó)股票市場(chǎng)投資者主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素有哪些？采用分散化（組合）的策

略能否很好的躲避風(fēng)險(xiǎn)？

六、計(jì)算題

1、投資證券甲的可能收益率如下表，請(qǐng)計(jì)算該證券的預(yù)期收益率及風(fēng)險(xiǎn)大小。

經(jīng)濟(jì)狀況可能的收益率%概率Pi

100.2

2100.1

3200.4

4300.2

5400.1

2、一投資者的資金總量是100萬(wàn)元,投資于證券A,證券A的預(yù)期收益率為20%；

另外該投資者還要在證券B上做30萬(wàn)元的賣空，即借30萬(wàn)元的證券B售出，假

設(shè)證券B的收益率為10%,售后收入全部投資于證券A,試問(wèn)該投資者這一資產(chǎn)

組合的預(yù)期收益如何？

第14章投資總量

01》、—.、名詞解釋

投資需求實(shí)現(xiàn)投資資本邊際效率潛在儲(chǔ)蓄實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄意愿儲(chǔ)蓄持久收入

1、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與投資增長(zhǎng)的關(guān)系為：一方面，;另一方面，。

2、從較長(zhǎng)期來(lái)看，投資是—，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、生產(chǎn)開展那么是；從短期看,

投資是，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是

3、凱恩藏為，投資者是否逐藐決于投資者對(duì)—和—的比擬。

4、新古典投資需求模型認(rèn)為，在企業(yè)利潤(rùn)最大化的根底上，企業(yè)最優(yōu)資本存量

的標(biāo)準(zhǔn)就是—，它取決于—、—和—三個(gè)變量。

5、資本存量調(diào)整的時(shí)滯由____和組成。

6、在傳統(tǒng)社會(huì)主義體制下，所有企業(yè)或非盈利機(jī)構(gòu)都想得到投資，存在著一種

強(qiáng)烈的—，但—是軟的，因而存在難以滿足的—o

7、將實(shí)物投資與金融投資結(jié)合在一起。

8、對(duì)于凈投資（新增加的投資）而言，投資供給的大小取決于—，而后者正是

我們所說(shuō)的.

9、潛在儲(chǔ)蓄（供給）從長(zhǎng)期看取決于一國(guó)的_____；從短期看還決定于o

10、意愿儲(chǔ)蓄在實(shí)物形態(tài)上表現(xiàn)為一定時(shí)期O

11、持久收入的的創(chuàng)立者弗里德曼（Friedman）將收入分為兩類：和。

12、弗里得曼認(rèn)為：如果價(jià)格和利率不變，消費(fèi)者的持久性收入的將是一

個(gè)常數(shù)k,—將全部被儲(chǔ)蓄起來(lái)，即—的邊際儲(chǔ)蓄傾向是1。

13、相對(duì)收入理論認(rèn)為：一個(gè)人的消費(fèi)效用函數(shù)和其他人的效用函數(shù)是—的，

人們的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄決策不僅決定于他的總資源（當(dāng)前的和預(yù)期的），也決定于—

的消費(fèi)行為。

14、利率r對(duì)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的影響具有「和—，到底是增加還是減少取決于

15、卡萊茨基指出：積累率（儲(chǔ)蓄率）的提高具有兩重性：一是決定—的提高;

二是導(dǎo)致—的下降。

三、簡(jiǎn)答題

1、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與投資增長(zhǎng)的相互關(guān)系

2、簡(jiǎn)述凱恩斯投資需求決定模型的主要內(nèi)容。

3、簡(jiǎn)述凱恩斯絕對(duì)收入假說(shuō)的主要內(nèi)容。

4、如何理解需求約束、供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡？

四、論述題

中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前面臨的是需求約束還是供給約束？如何在此條件下使投資需求與

投資供給二者到達(dá)平衡？

第15章投資周期

，一、名詞解釋

投資波動(dòng)投資乘數(shù)加速數(shù)

二、填空題

1、投資的周期波動(dòng)一般要經(jīng)歷：-----------這樣一個(gè)連續(xù)性的過(guò)程和階段。

2、古典周期包括」和四個(gè)階段。判斷古典周期的主要標(biāo)志是投資額的增減。

3、按投資波動(dòng)變化所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短，投資周期可分為」和。

4、投資乘數(shù)取決于和，是的倒數(shù)，與成反方向變化，與成正方向變化。

5、資本主義周期是圍繞著這一正常狀態(tài)發(fā)生的，而社會(huì)主義的周期是圍繞著這

一正常狀態(tài)發(fā)生的。

三、簡(jiǎn)答題

1.簡(jiǎn)述投資周期性波動(dòng)的階段性及原因。

2、簡(jiǎn)述投資乘數(shù)原理及其經(jīng)濟(jì)意義。

3、簡(jiǎn)述投資乘數(shù)原理的假設(shè)條件。

4、簡(jiǎn)述投資乘數(shù)與加速原理相互作用模型的內(nèi)容及缺陷。

5、簡(jiǎn)述科爾內(nèi)的投資周期理論的主要內(nèi)容。

四、論述題

試分析目前我國(guó)投資周期波動(dòng)的根本特征及其主要原因。

第16章投資構(gòu)造

一、名詞解釋

投資構(gòu)造投資需求構(gòu)造投資供給構(gòu)造投資來(lái)源構(gòu)造投資使用構(gòu)造投資回流構(gòu)造

投資主體構(gòu)造投資流量構(gòu)造投資存量構(gòu)造產(chǎn)業(yè)政策

二、填空題

1、投資既是的生產(chǎn)與再生產(chǎn)，也是的生產(chǎn)與再生產(chǎn)。

投資構(gòu)造既受——的制約，又受的制約。

2、投資構(gòu)造具有—的規(guī)定性和—的規(guī)定性，是二者的統(tǒng)一。

3、靜態(tài)地看，在一定時(shí)點(diǎn)上，投資供給構(gòu)造一定，必須與供給構(gòu)造

相適應(yīng)；動(dòng)態(tài)地看，可以帶動(dòng)供給構(gòu)造的變化。

4、從投資需求及供給各自的內(nèi)部關(guān)聯(lián)看，可以進(jìn)一步分為

與供給及o

5、投資使用構(gòu)造是由與共同決定的。

6、投資使用構(gòu)造包括、、、、

和O

7、從價(jià)值形態(tài)看,投資來(lái)源于儲(chǔ)蓄和；從物質(zhì)形態(tài)看，投資來(lái)源

于_____，投資來(lái)源構(gòu)造也就是O

8、云投資主體構(gòu)造中，國(guó)家所有制單位按管理層次的不同，可分為__、

和三種類型。

9、投資主體構(gòu)造是否合理直接關(guān)系到能否,同時(shí)又保證投資總

體的協(xié)調(diào)，是中的關(guān)鍵性問(wèn)題。

10、投資再生產(chǎn)構(gòu)造主要是指和。

11、一般而言，隨著生產(chǎn)力的開展和人均國(guó)民收入水平的提高，投資首先由第一

產(chǎn)業(yè)向轉(zhuǎn)移；當(dāng)人均收入水平進(jìn)一步提高時(shí)，投資便向轉(zhuǎn)移。

12、整個(gè)工業(yè)化的過(guò)程可以歸納為三個(gè)階段：、和o

13、確定投資構(gòu)造的方法主要有、和

14、投資構(gòu)造的調(diào)整政策主要包括、、和

三、簡(jiǎn)答題

1、如何理解投資構(gòu)造的涵義？

2、試分析替代性投資需求與供給和互補(bǔ)性投資需求與供給的相互關(guān)系。

3、試分析投資流量構(gòu)造與存量構(gòu)造的相互關(guān)系。

4、簡(jiǎn)述投資部門構(gòu)造的演變規(guī)律。

5、簡(jiǎn)述最優(yōu)投資決定的標(biāo)準(zhǔn)和原那么

6、投資構(gòu)造調(diào)整的政策工具及其運(yùn)用

四、論述題

1、試論述投資構(gòu)造的演變規(guī)律及其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建立的啟示。

2、針對(duì)我國(guó)目前投資構(gòu)造的實(shí)際情況，可采取哪些具體的政策措施進(jìn)展調(diào)節(jié)？

17章投資布局

、［寫一、名詞解釋

投資布局生產(chǎn)力布局投資集聚投資布局規(guī)律投資空間擴(kuò)張規(guī)律投資動(dòng)機(jī)制約規(guī)

律投資區(qū)位指向規(guī)律

二、填空題

1、投資布局所要解決的問(wèn)題，首先是，其次是—-O

2、投資布局的結(jié)果形成了o

3、在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，誘導(dǎo)投資在地域空間上流動(dòng)的是-

4、在投資的區(qū)域配置上，為了提高效率，必須發(fā)揮的作用；為了實(shí)

現(xiàn)公平，就需要發(fā)揮作用。

5、不同地區(qū)投資比例關(guān)系構(gòu)成投資的不同o

6、地域分工以各區(qū)域在自然、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)方面的—為根底，以—

為前提。

7、投資在一個(gè)區(qū)域內(nèi)的空間分布，必須首先滿足,其次是滿足

,最后是滿足o

8、投資區(qū)域配置的效率及其對(duì)經(jīng)濟(jì)開展的影響，可以從兩個(gè)層面上展開分析：

一是考慮投資區(qū)域配置的的影響；二是考察的影響。一

9、投資布局的空間四層次模式中,第一層次是_第二層次是

第三層次是；第四層次是o

三、多項(xiàng)選擇題

1、投資布局的根本規(guī)律主要包括：。

A.投資空間擴(kuò)張規(guī)律

B.投資動(dòng)機(jī)制約規(guī)律

C、投資空間協(xié)調(diào)規(guī)律

D、投資地域分工規(guī)律

E、投資區(qū)位指向規(guī)律

2、投資區(qū)位指向主要有以下幾個(gè)根本類型：。

A、運(yùn)費(fèi)最低指向

B、資本密集指向

C、勞動(dòng)力指向

D、技術(shù)指向

3、最優(yōu)投資布局的標(biāo)準(zhǔn)主要有：

A、有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

B、有利于經(jīng)濟(jì)構(gòu)造轉(zhuǎn)換

C、有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高

D、有利于各地區(qū)的協(xié)調(diào)開展

4、投資布局的原那么主要有：。

A、公平與效率相結(jié)合的原那么

B、地區(qū)間合理分工與地區(qū)內(nèi)綜合開展相結(jié)合的原那么

C、集中與分散相結(jié)合的原那么

D、獨(dú)立自主與開放合作相結(jié)合的原那么

四、簡(jiǎn)答題

1、投資布局與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系

2、投資布局與區(qū)域經(jīng)濟(jì)開展的關(guān)系

3、試比擬投資構(gòu)造與投資布局。

4、試分析投資集聚對(duì)工程效益的影響。

5、投資布局的根本規(guī)律及啟示

6、最優(yōu)投資布局的制約條件

7、政府在投資布局調(diào)整中的主要任務(wù)及調(diào)整手段

五、論述題

分析我國(guó)投資布局存在的問(wèn)題及對(duì)策。

第18章投資的宏觀管理

一、名詞解釋

投資布局生產(chǎn)力布局投資集聚投資布局規(guī)律投資空間擴(kuò)張規(guī)律投資動(dòng)機(jī)制約規(guī)

律投資區(qū)位指向規(guī)律

二、填空題

1、投資布局所要解決的問(wèn)題，首先是,其次是O

2、投資布局的結(jié)果形成了o

3、在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，誘導(dǎo)投資在地域空間上流動(dòng)的是o

4、在投資的區(qū)域配置上，為了提高效率，必須發(fā)揮的作用；為了實(shí)

現(xiàn)公平，就需要發(fā)揮作用。

5、不同地區(qū)投資比例關(guān)系構(gòu)成投資的不同0

6、地域分工以各區(qū)域在自然、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)方面的為根底，以—

為前提。

7、投資在一個(gè)區(qū)域內(nèi)的空間分布，必須首先滿足，其次是滿足

，最后是滿足O

8、投資區(qū)域配置的效率及其對(duì)經(jīng)濟(jì)開展的影響，可以從兩個(gè)層面上展開分析：

一是考慮投資區(qū)域配置的——的影響；二是考察——的影響。

9、投資布局的空間四層次模式中，第一層次是；第二層次是__；

第三層次是一—；第四層次是

三、多項(xiàng)選擇題

1、投資布局的根本規(guī)律主要包括：（）

A.A.投資空間擴(kuò)張規(guī)律

B、投資動(dòng)機(jī)制約規(guī)律

C、投資空間協(xié)調(diào)規(guī)律

D、投資地域分工規(guī)律

E、投資區(qū)位指向規(guī)律

2、投資區(qū)位指向主要有以下幾個(gè)根本類型：（）

A、運(yùn)費(fèi)最低指向

B、資本密集指向

C、勞動(dòng)力指向

D、技術(shù)指向

3、最優(yōu)投資布局的標(biāo)準(zhǔn)主要有：。

A、有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

B、有利于經(jīng)濟(jì)構(gòu)造轉(zhuǎn)換

C、有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高

D、有利于各地區(qū)的協(xié)調(diào)開展

4、投資布局的原那么主要有：（）

A、公平與效率相結(jié)合的原那么

B、地區(qū)間合理分工與地區(qū)內(nèi)綜合開展相結(jié)合的原那么

C、集中與分散相結(jié)合的原那么

D、獨(dú)立自主與開放合作相結(jié)合的原那么

四、簡(jiǎn)答題

1、投資布局與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系

2、投資布局與區(qū)域經(jīng)濟(jì)開展的關(guān)系

3、試比擬投資構(gòu)造與投資布局。

4、試分析投資集聚對(duì)工程效益的影響。

5、投資布局的根本規(guī)律及啟示

6、最優(yōu)投資布局的制約條件

7、政府在投資布局調(diào)整中的主要任務(wù)及調(diào)整手段

五、論述題

分析我國(guó)投資布局存在的問(wèn)題及對(duì)策。

參考答案

第1章投資概述

一、填空題

1、真實(shí)資本、金融資本

2、持久性經(jīng)濟(jì)要素

3、實(shí)物資本、無(wú)形資本、金融資本、人力資本

4、實(shí)物資本投資、金融資本投資、人力資本投資

5、個(gè)人投資、企業(yè)投資、政府投資、外國(guó)投資

6、試比擬主要西方投資流派理論的異同？

7、資金籌集、分配、運(yùn)用、回收與增值

二、是非判斷題

1、J2、J3、J4、X5、J6、J

三、多項(xiàng)選擇題

1、ABCD2、ABCE3、AB4、DE

四、名詞解釋(略)

五、簡(jiǎn)答題(略)

，第2章市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與投資決定

一、填空題

1、投資主體的層次與構(gòu)造、投資運(yùn)行方式、投資領(lǐng)域內(nèi)各類經(jīng)濟(jì)主體之間的

關(guān)系

2、民間主導(dǎo)型投資制度、政府主導(dǎo)型投資制度

3、政府投資主體、民間投資主體

4、所有權(quán)、決策構(gòu)造、資源協(xié)調(diào)方式

二、是非判斷題

kV2、X3、義4、X

三、名詞解釋(略)

四、問(wèn)答題

1、答：投資主體是指從事投資活動(dòng)的法人和自然人。投資主體是投資權(quán)利體、

投資責(zé)任體和投資利益體的內(nèi)在統(tǒng)一。一定的經(jīng)濟(jì)主體要成為真正的投資主體必

須具有三個(gè)特征：

(1)擁有投資權(quán)利，能相對(duì)獨(dú)立地作出投資決策，包括投資目標(biāo)確實(shí)定、投資

方式的選擇等方面的自主決策。

(2)投資主體必須承當(dāng)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任，包括承當(dāng)?shù)恼物L(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)

險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)道德風(fēng)險(xiǎn)。

(3)投資主體必須享有一定的投資收益，不能享受投資收益的法人或自然人不

是真正的投資主體。

2、答：方案經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下投資決定的不同表現(xiàn)在四個(gè)方面：

(1)方案經(jīng)濟(jì)下的投資決定。方案經(jīng)濟(jì)下的投資制度是政府主導(dǎo)型的投資制度。

這種投資制度的典型是改革前的前蘇聯(lián)、東歐、和中國(guó)等國(guó)家。

①投資主體。政府是主要、甚至是唯一的投資主體。政府投資主體以中央政府為

主，包攬了各行各業(yè)的幾乎所有投資。企業(yè)不是投資主體，只是政府部門的附屬

和政府投資的實(shí)施者。家庭個(gè)人投資主體根本上被排斥，只能進(jìn)展很少的人力資

本投資。②投資運(yùn)行方式。投資決策的權(quán)限高度集中在政府手中。中央政府根據(jù)

國(guó)民經(jīng)濟(jì)開展方案，控制投資的總量與構(gòu)造，以指令性方案的方式貫徹實(shí)施。地

方政府只有方案建議權(quán)、執(zhí)行權(quán)、沒有決策權(quán)。作為投資決策核心的建立工程立

項(xiàng)決策權(quán)也高度集中在政府手中，無(wú)論是擴(kuò)大再生產(chǎn)的工程，還是維持簡(jiǎn)單再生

產(chǎn)的工程，都必須經(jīng)過(guò)政府職能部門的層層行政性審查批準(zhǔn)。投資資金來(lái)自于國(guó)

家收取的各企事業(yè)單位上繳的利稅，其使用根本上采取單一的財(cái)政撥款方式交給

建立單位使用。投資分配按部門歸口切塊，工程的投資渠道，原材料供給和產(chǎn)品

的分配，都以工程隸屬關(guān)系為轉(zhuǎn)移。③各類經(jīng)濟(jì)主體間的關(guān)系。在這種投資制度

下，各類經(jīng)濟(jì)主體之間是行政隸屬和產(chǎn)品劃撥關(guān)系。④投資的協(xié)調(diào)與控制。政府

主導(dǎo)投資制度下，政府直接以指令性方案和行政手段控制投資，政府對(duì)投資的管

理根本上是各個(gè)部門分兵把口式的大微觀系統(tǒng)公里，直接收工程、管企業(yè)。

(2)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的投資決定。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的投資制度是民間主導(dǎo)型的投資制度。

目前世界上大多數(shù)國(guó)家的投資制度都是民間主導(dǎo)型的。

①投資主體的層次與構(gòu)造。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，資本產(chǎn)權(quán)的分散及向民間傾斜，使得企

業(yè)和居民個(gè)人成為最主要的投資主體，企業(yè)投資占社會(huì)總投資的絕大多數(shù)；政府

也是投資主體，但政府投資份額很少，政府作為投資主體只起附屬和輔助的作用，

彌補(bǔ)民間投資的缺乏。②投資運(yùn)行方式。各投資主體的投資決策由各投資主體自

主作出。企業(yè)投資以利潤(rùn)為導(dǎo)向，投資鼓勵(lì)來(lái)自于預(yù)付資本預(yù)期收益最大化的企

業(yè)目標(biāo)。政府投資的目的是提供民間投資主體不愿涉足的公共產(chǎn)品。③各類經(jīng)濟(jì)

主體間的關(guān)系。在民間主導(dǎo)型投資制度下，各經(jīng)濟(jì)主體之間是平等的市場(chǎng)交換關(guān)

系。投資活動(dòng)中資金、資本品及勞務(wù)的獲得都必須在市場(chǎng)中通過(guò)等價(jià)交換取得。

④投資的協(xié)調(diào)與控制。民間主導(dǎo)型投資制度對(duì)投資活動(dòng)的調(diào)控，主要是以市場(chǎng)為

根底，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)行自發(fā)實(shí)現(xiàn)的，屬于自我調(diào)控模式。各投資主體根據(jù)市

場(chǎng)價(jià)格的變化，作出相應(yīng)的投資決策，決定投資的規(guī)模和投資的對(duì)象。與此同時(shí),

政府也對(duì)社會(huì)總投資的規(guī)模和構(gòu)造加以調(diào)節(jié)。政府投資調(diào)控主要是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制

的傳導(dǎo)進(jìn)展，通過(guò)經(jīng)濟(jì)政策改變利率、價(jià)格等市場(chǎng)參數(shù)，進(jìn)而影響民間投資主體

的投資決策。

3、答案應(yīng)包含以下要點(diǎn)：

(1)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的有關(guān)原理(可以用諾斯的制度變遷與創(chuàng)新理論、科斯等產(chǎn)

權(quán)理論、威廉姆森的交易費(fèi)用理論等中的一種或幾種)；

(2)中國(guó)投融資制度中存在的問(wèn)題；

(3)對(duì)中國(guó)投融資制度改革的看法或建議。

S第3章產(chǎn)業(yè)投資概述

一、名詞解釋(略)

二、簡(jiǎn)答題(略)

三、多項(xiàng)選擇題

1、ACDE2、BD

四、計(jì)算題

MP?三所―100?⑵

1.2Q+r)‘1+，(l+rf

當(dāng)r=5%,雁上3.887269>0,應(yīng)該從事這一工程。

當(dāng)r=10%,A/片-9.01578C0,不應(yīng)該從事這一工程。

2.這兩個(gè)方案的現(xiàn)金流流量如下：

a.繼續(xù)使用舊設(shè)備

第0年：舊設(shè)備的價(jià)值，10000,現(xiàn)金流出

舊設(shè)備變現(xiàn)損失減稅：(10000-33000)*0.4=9200,現(xiàn)金流出

每年操作本錢(1—4)：8600*(1-0.4)=5160,現(xiàn)金流出

每年折舊抵稅(1—3)：9000*0.4=3600,現(xiàn)金流入

兩年后大修本錢:28000*(1-0.4)=16800,現(xiàn)金流出

殘值收入：7000,現(xiàn)金流入

殘值變現(xiàn)凈收入繳稅：(7000-6000)*0.4=400,現(xiàn)金流出

工程第0年第1年第2年第3年第4年

舊設(shè)備的(1000

價(jià)值0)

操作本錢(5160⑸60)(5160(516

))0)

折舊抵稅360036003600

大修本錢(16800)

殘值收入7000

稅(9200(400

))

小計(jì)(1920(1560)(18360)(1560)1440

0)

現(xiàn)值(1920(1418.(15173.5(1172.983.5

0)18)5)05)4

NPV(35980.25)

b.新設(shè)備

第0年，設(shè)備價(jià)值，50000,現(xiàn)金流出

每年操作本錢(1—4)：5000*(1-0.4)=3000,現(xiàn)金流出

每年折舊抵稅：第一年18000*0.4=7200,現(xiàn)金流入

第二年13500*0.4=5400,現(xiàn)金流入

第三年9000*0.4=3600,現(xiàn)金流入

第四年4500*0.4=1800,現(xiàn)金流入

殘值收入：10000,現(xiàn)金流入

殘值變現(xiàn)凈收入繳稅：(10000-5000)*0.4=2000,現(xiàn)金流出

工程第0年第1年第2年第3年第4年

舊設(shè)備的(5000

價(jià)值0)

操作本錢(3000(3000)(3000(3