流動(dòng)資產(chǎn)管理

第一節(jié)現(xiàn)金管理

第二節(jié)應(yīng)收賬款管理

第三節(jié)存貨管理第十五章流動(dòng)資產(chǎn)管理2第十五章流動(dòng)資產(chǎn)管理一、概述流動(dòng)資產(chǎn)投資評(píng)價(jià)的基本方法是以最低的成本滿足生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要。3第一節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容二、現(xiàn)金管理的方法三、最優(yōu)現(xiàn)金持有量4一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容現(xiàn)金和有價(jià)證券的概念現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金。庫存現(xiàn)金銀行存款銀行本票銀行匯票

第一節(jié)現(xiàn)金管理5一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容現(xiàn)金和有價(jià)證券的概念有價(jià)證券是指短期有價(jià)證券，是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式。國庫券可轉(zhuǎn)讓存單商業(yè)票據(jù)第一節(jié)現(xiàn)金管理6一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)（原因）第一節(jié)現(xiàn)金管理交易性需要—為了滿足日常業(yè)務(wù)支付的需要。購買材料，支付工資；繳納稅金；支付股利和利息。預(yù)防性需要—為了預(yù)防意外緊急事項(xiàng)。自然災(zāi)害，生產(chǎn)事故。投機(jī)性需要—為了用于不尋常的購買機(jī)會(huì)。7一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容目標(biāo)1—流動(dòng)性必須持有足夠的現(xiàn)金以便支付各種業(yè)務(wù)往來的需要。目標(biāo)2—收益性將閑置資金減少到最低限度。持有現(xiàn)金過少，流動(dòng)性的缺乏不僅能應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)開支，坐失良好的購買機(jī)會(huì)，還會(huì)造成信譽(yù)損失和得不到折扣好處。持有現(xiàn)金過多，現(xiàn)金是非盈利性資產(chǎn)，所提供的流動(dòng)性的邊際效益便會(huì)隨之下降，從而最終降低企業(yè)的收益水平。權(quán)衡現(xiàn)金管理的目標(biāo)獲取最大

長期利潤8一、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容現(xiàn)金管理的內(nèi)容 目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定現(xiàn)金收支日常管理閑置現(xiàn)金投資管理第一節(jié)現(xiàn)金管理9二、最佳現(xiàn)金持有量成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。機(jī)會(huì)成本管理成本短缺成本第一節(jié)現(xiàn)金管理10二、最佳現(xiàn)金持有量成本分析模式機(jī)會(huì)成本：現(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用，是有代價(jià)的，這種代價(jià)即是它的機(jī)會(huì)成本，通常用資本成本表示。第一節(jié)現(xiàn)金管理11二、最佳現(xiàn)金持有量成本分析模式管理成本：企業(yè)擁有現(xiàn)金，會(huì)發(fā)生管理費(fèi)用，如管理人員的工資，安全措施等。這些費(fèi)用是現(xiàn)金的管理成本。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。第一節(jié)現(xiàn)金管理12二、最佳現(xiàn)金持有量成本分析模式短缺成本：現(xiàn)金的短缺成本，是因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)蒙受損失或?yàn)榇烁冻龅拇鷥r(jià)。現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。

第一節(jié)現(xiàn)金管理13目標(biāo)現(xiàn)金持有量的成本分析模式圖二、最佳現(xiàn)金持有量14二、最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是利用現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)期來確定最優(yōu)的現(xiàn)金持有量。第一節(jié)現(xiàn)金管理15二、最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從購買存貨支付現(xiàn)金開始到銷售商品收回現(xiàn)金為止所經(jīng)歷的時(shí)間。營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨收回現(xiàn)金為止的這段時(shí)間。第一節(jié)現(xiàn)金管理16二、最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式存貨周轉(zhuǎn)期是指從取得存貨開始到銷售產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)閼?yīng)收賬款所需要的時(shí)間。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回貨款，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金所需要的時(shí)間。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從取得存貨到支付貨款所需要的時(shí)間。第一節(jié)現(xiàn)金管理17現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式

二、最佳現(xiàn)金持有量18二、最佳現(xiàn)金持有量19二、最佳現(xiàn)金持有量存貨模型將企業(yè)現(xiàn)金持有量和有價(jià)證券聯(lián)系起來，即將持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本進(jìn)行權(quán)衡，以求得兩者相加總成本最低時(shí)的現(xiàn)金余額從而得出目標(biāo)現(xiàn)金持有量。 第一節(jié)現(xiàn)金管理基本原理20二、最佳現(xiàn)金持有量存貨模型公司能夠確定其未來的現(xiàn)金需求;現(xiàn)金支付在整個(gè)期間內(nèi)均勻發(fā)生;有價(jià)證券的利率（即持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本）固定不變;每一次公司有價(jià)證券和現(xiàn)金之間轉(zhuǎn)換所支付的交易成本固定不變。第一節(jié)現(xiàn)金管理存貨模型的假設(shè)條件21二、最佳現(xiàn)金持有量存貨模型持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本：通常用有價(jià)證券的利率K表示。一定時(shí)期內(nèi)持有現(xiàn)金的總機(jī)會(huì)成本為：第一節(jié)現(xiàn)金管理22二、最佳現(xiàn)金持有量存貨模型一定時(shí)期內(nèi)轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的成本（現(xiàn)金交易成本）：即每次出售有價(jià)證券以補(bǔ)充現(xiàn)金所需的交易成本。第一節(jié)現(xiàn)金管理23二、最佳現(xiàn)金持有量存貨模型持有現(xiàn)金的總成本第一節(jié)現(xiàn)金管理24目標(biāo)現(xiàn)金持有量的存貨模型二、最佳現(xiàn)金持有量25二、最佳現(xiàn)金持有量存貨模型使TC最小的現(xiàn)金持有量即為目標(biāo)現(xiàn)金持有量第一節(jié)現(xiàn)金管理26二、最佳現(xiàn)金持有量存貨模型當(dāng)現(xiàn)金持有量為目標(biāo)持有量時(shí)，總成本最低。計(jì)算公式為第一節(jié)現(xiàn)金管理27二、最佳現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型隨機(jī)模型是在現(xiàn)金持有量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。隨機(jī)模型有兩個(gè)控制界限（ControlLimits），即上限H、下限L和一個(gè)返回點(diǎn)（ReturnPoint）。 第一節(jié)現(xiàn)金管理28隨機(jī)模型二、最佳現(xiàn)金持有量29二、最佳現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型計(jì)算公式第一節(jié)現(xiàn)金管理30二、最佳現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型計(jì)算公式R—最佳現(xiàn)金返回點(diǎn)；B—每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本σ2—預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的方差；i—有價(jià)證券的日利率。第一節(jié)現(xiàn)金管理31三、現(xiàn)金收支日常管理目的是提高現(xiàn)金的使用效率力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步。如果企業(yè)能盡量使其現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時(shí)間趨于一致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。這就是所謂的現(xiàn)金流量同步。第一節(jié)現(xiàn)金管理32三、現(xiàn)金收支日常管理使用現(xiàn)金浮游量。從企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間?，F(xiàn)金在這段時(shí)間的占有量稱為現(xiàn)金浮游量。在這段時(shí)間里，盡管企業(yè)已開出了支票，但現(xiàn)金尚未從銀行賬戶劃出，仍可以動(dòng)用在銀行存款賬戶上的這筆資金。第一節(jié)現(xiàn)金管理33三、現(xiàn)金收支日常管理加速收款：這主要指縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間。盡早寄出發(fā)票。集中銀行制。鎖箱法。第一節(jié)現(xiàn)金管理34加速收款第一節(jié)現(xiàn)金管理35三、現(xiàn)金收支日常管理加速收款集中銀行法企業(yè)建立多個(gè)收款中心來加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)第一節(jié)現(xiàn)金管理36三、現(xiàn)金收支日常管理加速收款集中銀行法優(yōu)點(diǎn)

縮短客戶郵寄支票時(shí)間和支票托收時(shí)間，縮短了現(xiàn)金從客戶到公司的中間周轉(zhuǎn)時(shí)間。第一節(jié)現(xiàn)金管理37三、現(xiàn)金收支日常管理加速收款集中銀行法缺點(diǎn)需要在多處設(shè)立收賬中心，從而增加了相應(yīng)的費(fèi)用支出。第一節(jié)現(xiàn)金管理38三、現(xiàn)金收支日常管理加速收款鎖箱法通過承租多個(gè)郵政信箱，以縮短從收到客戶付款到存入當(dāng)?shù)劂y行所需時(shí)間。第一節(jié)現(xiàn)金管理39普通的現(xiàn)金回收系統(tǒng)三、現(xiàn)金收支日常管理40

鎖箱系統(tǒng)三、現(xiàn)金收支日常管理41三、現(xiàn)金收支日常管理加速收款鎖箱法優(yōu)點(diǎn)大大縮短了公司辦理收款、存儲(chǔ)手續(xù)的時(shí)間第一節(jié)現(xiàn)金管理42三、現(xiàn)金收支日常管理推遲應(yīng)付賬款的支付。是指在企業(yè)不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。采用匯票付款；控制支付時(shí)間；選擇工資與股利支付模式；零余額賬戶。第一節(jié)現(xiàn)金管理43四、閑置現(xiàn)金投資管理44第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)二、信用標(biāo)準(zhǔn)與信用條件三、收賬政策45一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款的內(nèi)涵應(yīng)收銷售款其他應(yīng)收款應(yīng)收票據(jù)第二節(jié)應(yīng)收賬款管理46一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：應(yīng)收賬款產(chǎn)生的主要原因。競(jìng)爭(zhēng)迫使企業(yè)為擴(kuò)大銷售采取賒銷方式，結(jié)果導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加。由競(jìng)爭(zhēng)引起的應(yīng)收賬款，是一種商業(yè)信用。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理47一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因銷售和收款的時(shí)間差距。這是商品成交的時(shí)間和收到貨款的時(shí)間不一致所導(dǎo)致的應(yīng)收賬款。這主要是由于結(jié)算需要時(shí)間造成的。由于銷售和收款時(shí)間差而造成的應(yīng)收賬款不屬于商業(yè)信用，不是應(yīng)收賬款的主要內(nèi)容。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理48一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)求得利潤第二節(jié)應(yīng)收賬款管理49二、應(yīng)收賬款的成本機(jī)會(huì)成本因應(yīng)收賬款占用資金而喪失的潛在收益，如投資于有價(jià)證券便會(huì)有利息收入。通常按有價(jià)證券的收益率計(jì)算。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理50二、應(yīng)收賬款的成本管理成本企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理所耗費(fèi)的各種費(fèi)用，主要包括：調(diào)查客戶信用情況的費(fèi)用；搜集各種信息的費(fèi)用；賬簿的記錄費(fèi)用；收賬費(fèi)用；其他相關(guān)費(fèi)用。

第二節(jié)應(yīng)收賬款管理51二、應(yīng)收賬款的成本壞賬成本應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失，一般與應(yīng)收賬款發(fā)生額成正比。

應(yīng)收賬款的成本=機(jī)會(huì)成本+管理成本+壞賬成本

第二節(jié)應(yīng)收賬款管理52三、應(yīng)收賬款政策的制定信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收賬政策第二節(jié)應(yīng)收賬款管理53三、應(yīng)收賬款政策的制定信用標(biāo)準(zhǔn)客戶獲得企業(yè)的商業(yè)信用所應(yīng)具備的條件。如果客戶達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn)，便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠，通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理54三、應(yīng)收賬款政策的制定信用條件公司要求客戶支付賒銷款的條件。一般包括信用期限、現(xiàn)金折扣和折扣期限。信用期限是企業(yè)允許客戶從購貨到付款之間的時(shí)間，或者說企業(yè)給予客戶的最長付款期間?，F(xiàn)金折扣指企業(yè)為鼓勵(lì)客戶盡早支付貨款而對(duì)客戶在商品價(jià)款上所作的減讓。折扣期限指企業(yè)規(guī)定的客戶享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理55信用政策變更一般步驟估計(jì)增量收益（利潤變動(dòng)）估計(jì)增量成本估計(jì)應(yīng)收賬款和存貨的追加投資估計(jì)增加的收賬成本、壞賬成本和現(xiàn)金折扣成本把增量收益與增量成本進(jìn)行比較，若增量收益大于增量成本，變更信用政策，否則不變更。

56信用政策變更增量收益=△PBIT=（p-v）x△Q=邊際貢獻(xiàn)率x△S增加的壞賬損失=信用政策變更后的銷售收入x新（信用政策變更后）的壞賬損失率-信用政策變更前的銷售收入x原（信用政策變更前）壞賬損失率增加的應(yīng)收賬款占用資金的機(jī)會(huì)成本增加的應(yīng)收賬款投資（新客戶和原有客戶應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因不同分別計(jì)算）新客戶增加的應(yīng)收賬款投資=（信用政策變更后新增加的銷售收入/信用政策變更后新應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）x變動(dòng)成本率原有客戶增加的應(yīng)收賬款投資=信用政策變更前的銷售收入/信用政策變更后新應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率-信用政策變更前的銷售收入/信用政策變更前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率57信用政策變更增加的應(yīng)收賬款占用資金的機(jī)會(huì)成本增加的應(yīng)收賬款占用資金的機(jī)會(huì)成本=必要報(bào)酬率x增加的應(yīng)收賬款投資（新客戶+原客戶）增加的收賬成本=信用政策變更后的收賬成本-信用政策變更前的收賬成本凈收益=增量收益–增量成本58三、應(yīng)收賬款政策的制定收賬政策是指企業(yè)向客戶收取逾期未付款項(xiàng)所采取的收賬策略和措施。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理59三、應(yīng)收賬款政策的制定收賬政策第二節(jié)應(yīng)收賬款管理60三、應(yīng)收賬款政策的制定收賬政策確定合理的收賬程序二、應(yīng)收賬款政策的制定61三、應(yīng)收賬款政策的制定收賬政策確定合理的討債方法二、應(yīng)收賬款政策的制定62三、應(yīng)收賬款政策的制定壞賬損失與收賬費(fèi)用在收賬政策中，主要變量之一就是收賬費(fèi)用。在其他條件不變的情況下，一定范圍內(nèi)收賬費(fèi)用越多，壞賬損失就越少，并且平均收賬期也越短。但這種關(guān)系不是線性的。

第二節(jié)應(yīng)收賬款管理63三、應(yīng)收賬款政策的制定壞賬損失與收賬費(fèi)用第二節(jié)應(yīng)收賬款管理64四、應(yīng)收賬款的日常管理客戶的信用調(diào)查直接調(diào)查間接調(diào)查財(cái)務(wù)報(bào)表信用評(píng)估機(jī)構(gòu)銀行其他第二節(jié)應(yīng)收賬款管理65四、應(yīng)收賬款的日常管理客戶的信用評(píng)估5C評(píng)估法信用評(píng)分法第二節(jié)應(yīng)收賬款管理66四、應(yīng)收賬款的日常管理客戶的信用評(píng)估5C評(píng)估法是指重點(diǎn)分析影響信用的五個(gè)方面來評(píng)價(jià)客戶信用的一種方法第二節(jié)應(yīng)收賬款管理67四、應(yīng)收賬款的日常管理客戶的信用評(píng)估5C評(píng)估法品質(zhì)(Character)：指客戶的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性。企業(yè)必須了解客戶過去的付款記錄，看其是否有按期如數(shù)付款的一貫做法及與其他供貨企業(yè)的關(guān)系是否良好，這一點(diǎn)經(jīng)常被視為評(píng)價(jià)客戶信用的首要因素。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理68四、應(yīng)收賬款的日常管理客戶的信用評(píng)估5C評(píng)估法能力(Capacity)：指客戶的償債能力，即流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例?？蛻舻牧鲃?dòng)資產(chǎn)越多，其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金支付貨款的能力越強(qiáng)。同時(shí)，還應(yīng)注意客戶流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量，看是否有存貨過多、過時(shí)或質(zhì)量下降，影響其變現(xiàn)能力和支付能力的情況。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理69四、應(yīng)收賬款的日常管理客戶的信用評(píng)估5C評(píng)估法資本(Capital)：指客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明客戶可能償還債務(wù)的背景。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理70四、應(yīng)收賬款的日常管理客戶的信用評(píng)估5C評(píng)估法抵押品(Collateral)：指客戶拒付款項(xiàng)或無力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)。這對(duì)不知底細(xì)或信用狀況有爭(zhēng)議的客戶尤為重要。一旦收不到這些客戶的款項(xiàng)，便以抵押品抵補(bǔ)。如果這些客戶提供足夠的抵押品，就可以考慮向他們提供相應(yīng)的信用。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理71四、應(yīng)收賬款的日常管理客戶的信用評(píng)估5C評(píng)估法條件(Condition)：指影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理72四、應(yīng)收賬款的日常管理信用評(píng)分法

對(duì)反映客戶信用質(zhì)量的各種要素先行評(píng)分，然后采用一定的權(quán)數(shù)加權(quán)平均，得出客戶綜合的信用分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評(píng)估。進(jìn)行信用評(píng)分的基本公式為：

第二節(jié)應(yīng)收賬款管理73四、應(yīng)收賬款的日常管理信用評(píng)分法信用評(píng)分法的判別標(biāo)準(zhǔn)在采用信用評(píng)分法進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)，分?jǐn)?shù)在80分以上者，說明其信用狀況良好；分?jǐn)?shù)在60~80分者，說明信用狀況一般；分?jǐn)?shù)在60分以下者，則說明信用狀況較差。第二節(jié)應(yīng)收賬款管理74現(xiàn)以某客戶為例說明這種方法，詳細(xì)情況見下表：四、應(yīng)收賬款的日常管理75四、應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的日?？刂瀑~齡分析第二節(jié)應(yīng)收賬款管理76第三節(jié)存貨管理一、存貨決策二、存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型三、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型四、存貨管理的ABC分析法77一、存貨決策存貨指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。第三節(jié)存貨管理78一、存貨決策存貨儲(chǔ)備存貨的原因：保證生產(chǎn)和銷售的經(jīng)營需要出自價(jià)格的考慮。存貨管理的目標(biāo)就是在各種存貨成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，達(dá)到二者的最佳結(jié)合。第三節(jié)存貨管理79二、存貨的成本取得成本儲(chǔ)存成本缺貨成本第三節(jié)存貨管理80二、存貨的成本存貨成本TC儲(chǔ)存成本TCc缺貨成本TCs取得成本TCa購置成本DU訂貨成本訂貨變動(dòng)成本D/Q*K訂貨固定成本F1儲(chǔ)存變動(dòng)成本Kc*Q/2儲(chǔ)存固定成本F281二、存貨的成本取得成本指為取得某種存貨而支出的成本，通常用TCa來表示。又分為訂貨成本和購置成本。第三節(jié)存貨管理82二、存貨的成本取得成本訂貨成本：指取得訂單的成本。如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、郵資、電話費(fèi)等支出。第三節(jié)存貨管理83二、存貨的成本取得成本訂貨成本訂貨成本有一部份與訂貨次數(shù)無關(guān)，稱為訂貨的固定成本，用F1表示；另一部份與訂貨次數(shù)有關(guān)，稱為訂貨的變動(dòng)成本。每次訂貨的變動(dòng)成本用K表示。訂貨次數(shù)等于存貨年需要量D與每次訂貨量Q之商。第三節(jié)存貨管理84二、存貨的成本取得成本訂貨成本訂貨成本計(jì)算公式：第三節(jié)存貨管理85二、存貨的成本取得成本購置成本：指存貨本身的價(jià)值，經(jīng)常用存貨年需要量D與單價(jià)U的乘積表示。第三節(jié)存貨管理86二、存貨的成本儲(chǔ)存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金而應(yīng)計(jì)的利息、倉庫費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用，存貨破損和變質(zhì)損失等。用TCc表示。第三節(jié)存貨管理87二、存貨的成本儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本也分為固定成本和變動(dòng)成本。固定成本與存貨數(shù)量無關(guān)，如倉庫折舊費(fèi)、倉庫管理人員的工資，用F2表示；變動(dòng)成本與存貨數(shù)量有關(guān)，如存貨資金應(yīng)計(jì)利息，存貨的破損和變質(zhì)損失存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等，單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本用Kc表示。第三節(jié)存貨管理88二、存貨的成本儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本的計(jì)算公式第三節(jié)存貨管理89二、存貨的成本缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失，產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失（還應(yīng)包括需要主觀估計(jì)的商譽(yù)損失）。如果企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本（緊急額外購入的開支會(huì)大于正常采購的開支）。缺貨成本于TCs表示。第三節(jié)存貨管理90二、存貨的成本存貨的總成本第三節(jié)存貨管理企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即是使TC值最小。91三、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型的假設(shè)條件一定時(shí)期的存貨需求量能夠確定，即D為常量；能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨；集中到貨，而非陸續(xù)入庫；不允許缺貨，即無缺貨成本，TCs為零；第三節(jié)存貨管理92三、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型的假設(shè)條件存貨單價(jià)不變，不考慮商業(yè)折扣，即U為常量；企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨。所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到需要的存貨而影響其他。第三節(jié)存貨管理93三、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型存貨相關(guān)總成本的簡化公式第三節(jié)存貨管理94三、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型存貨相關(guān)總成本的簡化公式當(dāng)F1、D、K、U、F2、Kc為常數(shù)時(shí)，TC的大小取決于Q。為了求出TC的極小值，對(duì)其進(jìn)行求導(dǎo)演算，可得出經(jīng)濟(jì)訂貨批量公式：第三節(jié)存貨管理95三、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型存貨相關(guān)總成本的簡化公式由于F1、D、U、F2是與存貨決策無關(guān)的變量，因此存貨總成本公式可進(jìn)一步簡化為：第三節(jié)存貨管理96三、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型97三、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨批量下的存貨總成本第三節(jié)存貨管理98三、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型最佳訂貨次數(shù)第三節(jié)存貨管理99三、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型最佳訂貨周期第三節(jié)存貨管理100三、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨批量占用的資金第三節(jié)存貨管理101四、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型訂貨提前期一般情況下，企業(yè)的存貨不能做到隨用隨時(shí)補(bǔ)充，因此不能等存貨用完再去訂貨。在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂單時(shí)尚有存貨的庫存量，稱為再訂貨點(diǎn)。用R表示。等于交貨時(shí)間（L）和每日的平均需用量（d）的乘積：第三節(jié)存貨管理102四、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型存貨陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)使用情況下的訂貨批量第三節(jié)存貨管理103四、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型陸續(xù)供應(yīng)和使用的訂貨批量104四、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型存貨陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量模型，可以用于自制和外購的選擇決策。自制零件屬于邊送邊用的情況，但每批零件投產(chǎn)的生產(chǎn)準(zhǔn)備成本比一次外購訂貨成本可能要高。外購零件的單位成本可能較高，但訂貨成本可能較低。需要通過對(duì)二者總成本進(jìn)行比較，才能作出選擇。分別使用陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)使用模型和瞬時(shí)補(bǔ)充模型。第三節(jié)存貨管理105四、特殊條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨模型某生產(chǎn)企業(yè)使用A零件，可以外購，也可以自制。如果外購，單價(jià)4元，一次訂貨成本10元；如果自制，單位成本3元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本600元。每日產(chǎn)量50件。零件的全年需求量為3600