《關于金融支持實體經濟的調查與思考》12000字

第1章緒論1.1研究背景1.1.1中央提出金融支持實體經濟的背景實體經濟是人類社會發(fā)展和進步的物質基礎。實體經濟與虛擬經濟的過分背離被認為是美國金融危機發(fā)生的重要根源。金融危機后，包括美國在內的各發(fā)達國家深刻反省，重新提出“經濟實心化”、金融回歸服務實體經濟的理念。從國內來看，2010年以來，受國際金融危機和歐債危機影響，國內外市場需求減弱，企業(yè)經營困難、效益下降，整個社會投資實體實業(yè)意愿不高。一方面，“以錢炒錢”現(xiàn)象愈發(fā)明顯，如用資金炒作期貨、債券、農副產品、大宗資源性產品、房地產等；另一方面，中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資難、融資貴問題呼聲較高，社會較為關注。在這樣的大背景下，中央經濟工作會議明確提出了金融服務實體經濟的本質要求。在2012年1月6日-7日召開的全國金融工作會議上，溫家寶總理要求從多方面采取措施，確保資金投向實體經濟。人民銀行總行周小川行長在《財經》年會上對實體經濟進行了詳細解讀。他指出，國際金融危機向世界各國發(fā)出的一個重要警示，就是一旦金融發(fā)展脫離了實體經濟，會導致社會資本“脫實向虛”，從而導致產業(yè)空心化，其風險和危害不可估量。正因如此，加大金融對實體經濟的支持力度十分必要。1.1.2選題依據(jù)實體經濟是人類社會發(fā)展和進步的物質基礎。實體經濟與虛擬經濟的過分背離被認為是美國金融危機發(fā)生的重要根源。金融危機后，包括美國在內的各發(fā)達國家深刻反省，重新提出“經濟實心化”、金融回歸服務實體經濟的理念。從國內來看，2010年以來，受國際金融危機和歐債危機影響，國內外市場需求減弱，企業(yè)經營困難、效益下降，整個社會投資實體實業(yè)意愿不高。一方面，“以錢炒錢”現(xiàn)象愈發(fā)明顯，如用資金炒作期貨、債券、農副產品、大宗資源性產品、房地產等；另一方面，中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資難、融資貴問題呼聲較高，社會較為關注。在這樣的大背景下，中央經濟工作會議明確提出了金融服務實體經濟的本質要求。在2012年1月6日-7日召開的全國金融工作會議上，溫家寶總理要求從多方面采取措施，確保資金投向實體經濟。人民銀行總行周小川行長在《財經》年會上對實體經濟進行了詳細解讀。他指出，國際金融危機向世界各國發(fā)出的一個重要警示，就是一旦金融發(fā)展脫離了實體經濟，會導致社會資本“脫實向虛”，從而導致產業(yè)空心化，其風險和危害不可估量。正因如此，加大金融對實體經濟的支持力度十分必要。關于金融對實體經濟的支持的調查與研究顯得十分重要和迫切，這也是本論文的選題依據(jù)所在。1.2研究意義1.2.1理論意義各國（地區(qū)）經驗表明，只有在相應的法律法規(guī)下，金融才能更好地為實體經濟服務。例如，1975年臺灣修正公布的專業(yè)銀行條款，增加了中小企業(yè)銀行一條，確立中小企業(yè)專業(yè)銀行在銀行體系中的地位；韓國制定了《新技術企業(yè)金融支持法》等法律，為金融支持中小型實體經濟發(fā)展保駕護航；印度制定了《印度小工業(yè)開發(fā)銀行法》、《地區(qū)金融公司法》等相關法律制度，目標是為金融支持印度中小型實體經濟的發(fā)展提供有力的法律保障。此外，合法化的民間金融是金融支持實體經濟發(fā)展的有益補充，需要盡快出臺規(guī)范民間融資的法律措施。從哲學上講，經濟發(fā)展是內因、是主因；金融支持是外因、是次因。金融支持實體經濟要尊重實體經濟自身的發(fā)展規(guī)律。這個規(guī)律包括如下兩個方面：一是區(qū)域自身序時的產業(yè)發(fā)展升級規(guī)律，如江西省經濟由出口驅動向科技創(chuàng)新驅動的轉變；二是不同區(qū)域產業(yè)結構發(fā)展升級。這就要求金融部門加強對區(qū)域經濟發(fā)展規(guī)律的研究，區(qū)分不同地區(qū)、不同行業(yè)特點，因地制宜，分門別類，研究出臺金融支持地方經濟發(fā)展的措施，提升金融支持的針對性和實效性。因此，針對金融更好的服務實體經濟仍然存在很多問題，需要對虛擬金融市場進行多方面的思考與分析，并深入研究，從而產生一些理論研究與資料，才能使實體經濟更好的完善和發(fā)展，具有十分重要的理論意義。1.2.2現(xiàn)實意義目前金融支持實體經濟的各項政策舉措散落在地方政府、人民銀行的政策性文件和商業(yè)銀行的內部規(guī)章制度中，在國家層面尚缺乏金融支持實體經濟、特別是金融支持中小企業(yè)的法律法規(guī)，也缺少從“鼓勵支持”向“必須支持”的制度設計。另一方面，民間金融作為支持實體經濟的重要力量，尚缺乏有效的引導機制和監(jiān)管措施。由于實體經濟增速放緩，外部需求減弱，內部需求不足，微觀經濟實體面臨“訂單不足、成本高企”的困境。2012年5月針對五市企業(yè)的專項調查顯示，21.67%的企業(yè)訂單量較去年同期下降，其中降幅達20%以上的企業(yè)占比9.17%。訂單減少使開工不足的企業(yè)數(shù)量明顯增加。在目前經濟形勢下，中小企業(yè)經營風險較大，加上其抵押擔保不足，以及財務不透明、不規(guī)范，單戶金額小，融資條件較差，對銀行來說難以形成有效信貸需求。因此，對于研究金融支持實體經濟目前存在的現(xiàn)實問題，根據(jù)對該課題的研究與分析，提出一些可行性的建設性的建議與對策，對于解決當前問題具有十分重要的現(xiàn)實意義。1.3研究現(xiàn)狀1.3.1國內研究現(xiàn)狀在考察虛擬經濟運行特征的文獻中,比較有影響力的是成思危和劉俊民的觀點。成思危認為,在分析虛擬經濟運行問題時需要注意虛擬經濟的五個特征復雜性、穩(wěn)介性、高風險性、寄生性和周期性。劉俊民從虛擬經濟成本的構成角度進行了研究,他認為股票、債券等金融資產是沒有生產成本的,其價格取決于人們在市場上對它的估價,也就是取決于人們對這類資產未來收入的預期。所以他認為這類資產的價格可以看作是人們的觀念所支撐的價格系統(tǒng),進而提出所有由觀念支撐的價格系統(tǒng)包括地產、證券、無形資產等就構成了虛擬經濟體系。除此之外,其他學者在成思危和劉俊民的研究基礎上,進一步從各種不同的角度分析虛擬經濟的運行特征,主要觀點有以下幾個方面。（1）易波動性李寶偉認為虛擬經濟的顯著特點是易波動性,即投資者對虛擬資產投資預期易受各種系統(tǒng)性因素影響而發(fā)生改變,從而導致資產價格水平在短期內發(fā)生巨大的變化。戴輝、劉新梅'認為虛擬經濟的脆弱性表現(xiàn)在由于虛擬經濟自身所固有的虛擬特征和固有的經濟周期波動使其易受到沖擊而導致不穩(wěn)定性。（2）非物質性段進朋認為虛擬經濟是在實體經濟基礎上衍生出來的價值運動體系,其微觀基礎是虛擬資本,因此研究虛擬經濟的價值基礎實際上就是研究虛擬資本的價值基礎。（3）非獨立性李政認為從虛擬經濟的作用機制來看,雖然虛擬經濟在社會經濟中的比重越來越大,但其是以實體經濟為基礎的,因此,虛擬經濟的良性運行要以服從和服務于實體經濟的發(fā)展為先決條件。（4）高投機性孫耀乾認為市場流動性的需求決定了有價證券、期貨、期權等虛擬資本的交易離不開投機行為,他提出特別是在不成熟的新興市場,其發(fā)展不完善、市場監(jiān)管能力較差,防范投機行為的措施力度較弱,此時的虛擬經濟具有較高的投機性。1.3.2國外研究現(xiàn)狀在國外,對虛擬經濟與實體經濟發(fā)展的研究主要集中在研究金融經濟與實體經濟互動關系方面,最早可追溯到亞當斯密,。而關于金融經濟對實體經濟影響機制的研究,則可以追溯到瑞典經濟學家魏克賽爾,和著名經濟學家凱恩斯”,,他們是分析以貨幣為代表的虛擬資產對實體經濟的作用機制的先驅性的代表。20世紀60年代,戈德·史密斯,按照時間序列對各國金融發(fā)展形勢進行了橫向比較,試圖探索決定一國金融結構與金融發(fā)展的關鍵經濟因素,并分析這些因素間的相互影響機制及其對金融發(fā)展的促進作用。他分析了個主要國家從一年年的數(shù)據(jù),并首次提出了“金融相關比率”的概念。他把定義為存量金融資產與國民財富之比,并認為金融部門和國民生產總值增長之間存在共同發(fā)展的關系,金融結構可以改善經濟的運行機制,有利于資本的轉移。20世紀90年代以來,一些從事金融理論研究的專家學者們,不斷通過實證研究來探索金融發(fā)展與經濟增長間的規(guī)律,為我們進一步研究金融產業(yè)與實體經濟的協(xié)調性提供了理論基礎。德艾達和法圖赫,的研究得出,在高收入的國家中,金融發(fā)展對經濟增長具有顯著的促進作用,而在低收入國家中二者關系則表現(xiàn)一般。卡爾德隆和劉,通過考察個發(fā)達及發(fā)展中國家一年間的數(shù)據(jù)得出,考察的時間越長,金融發(fā)展對經濟增長的推動作用就越為顯著。艾金,的研究結果顯示,對于金融綜合實力低于某一臨界值的國家,金融對經濟的促進作用很小,甚至可以忽略。但一旦金融綜合實力高于這一臨界值時,金融對經濟則會產生明顯的促進作用。第3章存在的問題第2章金融支持實體經濟的實踐-以江西省為例2.1江西省金融支持實體經濟發(fā)展現(xiàn)狀分析近年來，江西省金融機構以支持實體經濟、服務區(qū)域經濟發(fā)展為己任，積極創(chuàng)新工作思路，加大信貸投放力度，為區(qū)域經濟的跨越發(fā)展提供了堅強支撐。由下表1和表2可知，全國和江西省經濟增長的主要指標、貸款投放情況，可知GDP逐年快速穩(wěn)健增長，而金融業(yè)對經濟的貢獻率在同步增長，為區(qū)域的經濟可持續(xù)發(fā)展起到了十分重要的作用。表1全國主要經濟指標預測表預測內容單位2016年2017年2018年1-9月全年1-3月1-6月1-9月全年1-3月1-6月1-9月全年GDP％6.76.76.66.66.56.56.56.46.56.4CPI％2.02.12.12.31.81.81.92.11.81.8PPI％-0.50.51.01.21.11.11.21.41.31.4出口％-1.1-0.83.4-1.2-1.3-0.92.8-0.90.70.7進口％-2.8-2.51.21.32.82.22.52.32.52.5M2％11.812.012.312.512.813.313.513.513.513.5新增人民幣貸款萬億元9.811.04.37.910.011.34.07.011.111.1工業(yè)增加值％6.16.06.26.05.95.75.75.65.55.5社會消費品零售總額％10.410.310.410.210.210.310.210.010.110.1固定資產投資％8.18.27.87.98.08.28.28.18.08.0表2江西省主要經濟指標預測表預測內容單位2016年2017年2018年1-9月全年1-3月1-6月1-9月全年1-3月1-6月1-9月全年GDP％9.19.19.08.98.88.88.88.78.78.7CPI％1.8

2.02.21.81.92.02.12.12.32.2PPI％-3.5-2.1-1.1-0.50.50.91.21.41.31.3出口％1.01.510.63.03.55.415.34.56.06.3進口％9.810.512.110.411.510.910.210.410.810.8新增人民幣貸款億元2500300012002100280032001250195027002700工業(yè)增加值％9.29.39.18.78.58.48.28.28.18.1社會消費品零售總額％11.711.811.511.211.311.311.411.211.011.0固定資產投資％14.114.013.713.613.513.613.413.413.213.22.1.1對江西省基本調研情況一、投資增長潛力不足，民間投資面臨有效投資標的少、制度性約束多，一些戰(zhàn)略性新興產業(yè)投資效率低下，基建投資強行推進面臨較多要素制約。二、置換債券資金有部分沉淀，債務未到期是主要原因，置換資金主要用于工程拖欠款，資金流向受到嚴密監(jiān)控，債務置換后政府性債務仍存在不少問題。三、微觀企業(yè)經營成本總體下降，但經營狀況依舊低迷，分化持續(xù)，應關注貸款期限和政策的不合理對企業(yè)的影響。其中，服務業(yè)企業(yè)經營狀況尚可，信心略顯不足，多數(shù)企業(yè)無擴大投資意愿，融資缺口、市場競爭與用工問題影響企業(yè)發(fā)展。四、信貸資金較為充裕，對實體經濟的拉動效應減弱；信貸項目儲備有所增長，僅三成能轉化為實際貸款；在各類政府基金的推動下，金融機構有望完成全年信貸計劃。五、民營企業(yè)貸款占比深幅下挫值得警惕，主要受風險快速上升、金融機構普遍采取限制性信貸政策影響。六、信貸風險持續(xù)反彈、更加集中，多種方式延緩潛在風險暴露，不良資產處置壓力普遍上升；目前擔保圈風險基本可控，但票據(jù)業(yè)務風險值得關注。七、銀行經營狀況不佳，投資收益和傭金收入增長難抵利差收窄，加上營改增后稅負上升，導致銀行利潤普遍下滑，同時，資產質量劣變直接消耗凈利潤，未來銀行經營壓力加大。八、四季度江西經濟明顯回升基礎還不穩(wěn)固，預計將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長，2016年全年GDP增長9.1左右。2.1.2投資開始轉暖，消費略有下滑，進出口實現(xiàn)雙回升固定資產投資增速回升，重大項目增勢強勁。1-8月，全省固定資產投資12413.69億元，增長14.1%，比上半年提高0.2個百分點，高于全國6個百分點。其中，基礎設施投資2313.59億元，增長22.5%，高于全部投資增速8.4個百分點，拉動全部投資增長3.9個百分點；民間投資8946.80億元，增長9.9%，較上半年回升0.6個百分點，呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象。重大項目快速推進，億元以上新開工項目1461個，增長64.2%，同比提高81.9個百分點；完成投資2310.12億元，增長40.8%，同比提高55.8個百分點，拉動全部投資增長6.2個百分點。社會消費品零售總額增長小幅回落，商業(yè)新模式注入消費新動力。1-8月，全省實現(xiàn)社會消費品零售總額4028.2億元，增長11.8%，比上半年回落0.1個百分點。其中，限額以上消費品零售額1616.0億元，增長12.5%，高于全國平均水平4.5個百分點。以連鎖經營為代表的新型商業(yè)模式經營規(guī)模迅速擴大，市場份額日益壯大，逐漸成為活躍消費市場、激發(fā)消費潛力、增強消費新動力的重要引擎，1-8月專業(yè)店和專賣店零售總額分別增長17.5%和14.3%，合計占限額以上單位零售總額比重49%以上，為拉動內需、促進消費發(fā)展發(fā)揮了重要作用。出口降幅減小，進口增長提速。1-8月，全省進出口總值282.1億美元，同比下降2.4%，降幅比上半年收窄6個百分點。其中，出口值2019.7億美元，同比下降5.3%，降幅比上半年收窄6.4個百分點；進口值62.4億美元，增長9.3%，較上半年提高3.7個百分點。2.1.3房地產市場量跌價穩(wěn)，信貸資金加速流向房地產或將引發(fā)諸多風險1-8月，全省房地產開發(fā)投資1091.4億元，增長18.5%，比上半年回落1.3個百分點，高于全國13.1個百分點。商品房銷售面積2340.4萬平方米，增長36.2%，比上半年回落2.7個百分點；商品房均價為5671元/平米，與上半年基本持平。其中，住宅銷售面積增長34.6%，銷售額增長40.7%，分別比上半年回落2.1和1.3個百分點。今年以來，在去庫存各項政策刺激下，信貸資金大幅流向房地產。8月末房地產貸款余額為5740.52億元，同比增長26.9%，為12個月以來最快增速；1-8月新增個人住房貸款608.53億元，占當期住宅銷售額的比重達53.99%。隨著杠桿率不斷提高，未來或將引發(fā)諸多風險：一是房地產杠桿率的增加將導致風險敞口不斷擴大；二是居民過度增加杠桿率參與融資，將影響我國經濟由投資和出口驅動向消費驅動的轉型。2.1.4江西經濟最大優(yōu)勢在于產能過剩包袱小，但投資驅動型經濟仍面臨潛力不足問題2016年上半年，在全國經濟增速整體放緩的大背景下，江西依然保持了9.1%的經濟增速，排名在全國第五位，領跑中部地區(qū)。經濟增速排在江西之前的地區(qū)分別是西藏、貴州、重慶與天津。西藏的特殊政策支持力度較大。貴州是國家重點打造的西部對外開放新高地，剛剛獲批了內陸開放型經濟實驗區(qū)，此外也是首個國家大數(shù)據(jù)實驗區(qū)，貴州的區(qū)域發(fā)展已經提升到了國家戰(zhàn)略的層面。重慶近年來一直是中國經濟增長的排頭兵、領軍者，是連接“一帶一路”戰(zhàn)略與長江經濟帶的重要政策端口，而天津則擁有京津冀協(xié)同發(fā)展與濱海新區(qū)開放開發(fā)等多重國家級戰(zhàn)略疊加。相對而言，江西擁有的政策紅利相當少，實現(xiàn)較快增長，一度成為后發(fā)地區(qū)學習的典范。反思江西經濟快速增長，發(fā)現(xiàn)其最大的優(yōu)勢在于包袱小、拖累少。缺乏大項目、新項目長期以來是制約江西產業(yè)發(fā)展的核心問題，但當前卻變成了江西產業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢。在上個經濟擴張周期，大項目主要集中在鋼鐵、煤炭、水泥、玻璃、火電等過剩產能領域，隨著產能過?，F(xiàn)象日趨嚴重，相較于工業(yè)大項目較多的省份，江西過剩產能的包袱相對較小。“十三五”期間煤炭行業(yè)去產能的任務為1800萬噸，鋼鐵行業(yè)去產能的任務可能更重一些，但兩年內江西基本可以完成80%以上的煤炭、鋼鐵去產能任務。沒有大型過剩產能項目擠占資源，江西可以投入更多的生產要素到特色產業(yè)集群發(fā)展中。目前江西已經形成了有色金屬、電子信息、健康產業(yè)、航空制造、新能源等5大頗具特色、優(yōu)勢突出、成長性好、帶動力強的工業(yè)產業(yè)。但總體來看，江西目前沒有改變投資驅動型發(fā)展模式。盡管江西這種后發(fā)地區(qū)仍需要依靠投資擴張生產可能性邊界，但是江西的投資水平已經很高，投資的效率也在逐年下降。從發(fā)展階段講，江西“十三五”期間正處于工業(yè)化中期階段，大規(guī)模的要素投入是可以支持區(qū)域經濟高速增長的，資本密集型產業(yè)將快速發(fā)展。但到2020年之后，江西將進入工業(yè)化的后期階段，第三次產業(yè)將快速提升，第二產業(yè)從資本密集型向知識密集型轉換，因此增加要素投入的邊際產出將會進一步下降。所以如果不盡快施創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略，加快培育內生動力，江西投資拉動型的高速增長模式可能只有3-5年時間，將很快面臨增長潛力不足的困境。2.2江西省金融支持實體經濟實踐調研發(fā)現(xiàn)，社會各界高度重視金融支持實體經濟，地方政府、人民銀行和商業(yè)銀行主要圍繞以下幾條主線開展工作。2.2.1結合各地實際，積極動員金融和財政資源向實體經濟傾斜一是保障重點項目，抓住主要矛盾。2011年以來，江蘇五市認真組織實施支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)的“百企入庫”工程、支持重點產品研發(fā)和重要科技成果轉化的“百項顧問”制度、支持特色產業(yè)集群的“百千萬”工程，持續(xù)開展銀企合作推介和簽約活動，重點培育新興產業(yè)企業(yè)、特色產業(yè)集群和科技成果轉化項目，幫助銀行機構擴大優(yōu)質項目儲備。二是優(yōu)先支持科技企業(yè)，體現(xiàn)前瞻眼光。從江蘇經濟的發(fā)展趨勢來看，科技創(chuàng)新將是未來經濟增長的原動力。為此，人民銀行南京分行提請省政府轉發(fā)了《關于加快江蘇科技金融創(chuàng)新發(fā)展的指導意見》，進一步加大金融對全省科技企業(yè)的支持力度。江蘇各地也結合實際，推進科技金融加快發(fā)展。如蘇州引導銀行機構深化科技金融合作，設立科技金融專營機構和創(chuàng)新實驗基地，研發(fā)適合科技企業(yè)特點的金融產品。三是發(fā)展民生金融，解決關鍵問題。2011年人民銀行南京分行聯(lián)合省委組織部等九部門重點實施“民生金融創(chuàng)業(yè)惠民”工程，各地積極響應，引導涉農金融機構發(fā)揮信貸資源效用，支持“三農”和中小企業(yè)的發(fā)展。如人民銀行無錫市中心支行實施中小企業(yè)金融服務三年行動規(guī)劃，先后組織開展“中小企業(yè)金融服務年”、“中小企業(yè)金融優(yōu)質服務競賽”等活動；宿遷市開展2011民生金融“五個一”工程，進一步加大對中小企業(yè)扶持力度，促進惠農政策有效落實，支持各類創(chuàng)業(yè)群體發(fā)展。四是服務外向型經濟，把握江蘇經濟特點。江蘇經濟的特點是外向度較高。調研發(fā)現(xiàn)，五市主動契合外匯管理理念和管理方式創(chuàng)新，最大限度地便利市場主體對外貿易投資活動，促進涉外經濟進一步激發(fā)生機活力。同時加快推進跨境貿易人民幣結算試點，擴大跨境貨物貿易、服務貿易和其他經常項目人民幣結算業(yè)務，幫助企業(yè)規(guī)避匯率風險，降低匯兌成本。2.2.2有效推進直接融資，大力發(fā)展金融服務一是推進直接投資。間接融資目前仍然是江蘇社會融資的主渠道，但隨著多層次金融市場的發(fā)展，江蘇直接融資有了很大的提升。2011年，江蘇各市認真實施“直接債務融資余額倍增計劃”，成效顯著。截至2011年底，江蘇共有80家企業(yè)累計發(fā)行各類債務融資工具655億元，分別是2010年的2.7倍和1.7倍。二是加強征信體系建設。江蘇各市積極推進“中小企業(yè)信用信息輔助管理系統(tǒng)”建設，為中小企業(yè)建立信用檔案，有效提升中小企業(yè)信用信息透明度，努力解決銀企信息不對稱問題。三是加強支付結算服務。五市進一步提升支付結算服務效率，認真做好第二代支付系統(tǒng)及中央銀行會計核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)建設和業(yè)務推廣工作；繼續(xù)實施農村地區(qū)支付結算“快通工程”，全面推廣銀行卡助農取款服務。2.2.3商業(yè)銀行加大信貸投入，提高服務水平一是加大信貸投入。五市金融機構積極爭取上級行的支持，用好用足信貸規(guī)模，保障對實體經濟的信貸投入。在穩(wěn)健的貨幣政策下，金融機構樹立表內表外業(yè)務并行發(fā)展的工作思路，加快表外業(yè)務發(fā)展，有效促進了社會融資總量的提升。二是強化機制建設。在支持中小企業(yè)方面，各金融機構積極創(chuàng)新授信管理、產品服務、利率定價、考核激勵等機制建設，適當下放中小企業(yè)貸款權限，提高基層行的貸款自主權；開展信貸業(yè)務流程再造，合理簡化中小企業(yè)貸款審批程序和環(huán)節(jié)，提高審批效率，并通過加強對中小企業(yè)客戶拓展的考核，提高營銷中小企業(yè)業(yè)務的積極性。三是提高服務水平。金融機構契合經濟實體需求，加強金融產品和服務方式創(chuàng)新。如截至2012年4月末，無錫全市專利權、商標專用權、股權、應收賬款、排污權抵（質）押貸款余額631.16億元，比年初增加32.34億元，增幅5.4%，高于各項貸款增幅1.6個百分點，其中近兩年累計發(fā)放專利權、商標專用權質押貸款近3億元?？傮w而言，五市金融支持實體經濟取得了明顯的成效，地方經濟穩(wěn)定增長，制造業(yè)、服務業(yè)等實體經濟領域貸款增長較快，薄弱領域金融支持增強，金融服務效率穩(wěn)步提升。

第3章存在的問題3.1缺乏金融支持實體經濟的法律法規(guī)目前金融支持實體經濟的各項政策舉措散落在地方政府、人民銀行的政策性文件和商業(yè)銀行的內部規(guī)章制度中，在國家層面尚缺乏金融支持實體經濟、特別是金融支持中小企業(yè)的法律法規(guī)，也缺少從“鼓勵支持”向“必須支持”的制度設計。另一方面，民間金融作為支持實體經濟的重要力量，尚缺乏有效的引導機制和監(jiān)管措施。3.2微觀經濟主體有效信貸需求有所減弱，中小企業(yè)信貸需求滿足度較低一是微觀經濟實體有效信貸需求不足。由于實體經濟增速放緩，外部需求減弱，內部需求不足，微觀經濟實體面臨“訂單不足、成本高企”的困境。2012年5月針對五市企業(yè)的專項調查顯示，21.67%的企業(yè)訂單量較去年同期下降，其中降幅達20%以上的企業(yè)占比9.17%。訂單減少使開工不足的企業(yè)數(shù)量明顯增加。二是中小企業(yè)信貸需求滿足度較低。在目前經濟形勢下，中小企業(yè)經營風險較大，加上其抵押擔保不足，以及財務不透明、不規(guī)范，單戶金額小，融資條件較差，對銀行來說難以形成有效信貸需求。3.3信貸增長制約因素有所增加一是存款增長乏力影響貸款投放。部分金融機構的上級行根據(jù)存款增長情況確定貸款規(guī)模，如果存款達不到目標，則相應扣減貸款規(guī)模，對金融機構分支行的信貸投放能力有所約束。農村商業(yè)銀行同樣受到了存貸比監(jiān)管指標的硬性約束，成為當前制約信貸投放的重要因素。二是貸款擔保難現(xiàn)象有所抬頭。基于對企業(yè)整體經營發(fā)展形勢的看淡，尤其是民間借貸難以維系導致企業(yè)法人代表“跑路”情況出現(xiàn)，擔保公司不斷收縮擔保規(guī)模，導致較多企業(yè)貸款到期后無法落實擔保。三是金融機構對部分行業(yè)上收信貸審批權限。部分銀行上級行出于風險控制考慮，上收了部分行業(yè)貸款審批權限，并適當提高信貸投放門檻。第4章關于金融支持實體經濟的幾點思考第4章關于金融支持實體經濟的幾點思考4.1金融支持實體經濟必須匹配相應的法律法規(guī)各國（地區(qū)）經驗表明，只有在相應的法律法規(guī)下，金融才能更好地為實體經濟服務。例如，1975年臺灣修正公布的專業(yè)銀行條款，增加了中小企業(yè)銀行一條，確立中小企業(yè)專業(yè)銀行在銀行體系中的地位；韓國制定了《新技術企業(yè)金融支持法》等法律，為金融支持中小型實體經濟發(fā)展保駕護航；印度制定了《印度小工業(yè)開發(fā)銀行法》、《地區(qū)金融公司法》等相關法律制度，目標是為金融支持印度中小型實體經濟的發(fā)展提供有力的法律保障。此外，合法化的民間金融是金融支持實體經濟發(fā)展的有益補充，需要盡快出臺規(guī)范民間融資的法律措施。4.2金融支持實體經濟必須尊重實體經濟的發(fā)展規(guī)律從哲學上講，經濟發(fā)展是內因、是主因；金融支持是外因、是次因。金融支持實體經濟要尊重實體經濟自身的發(fā)展規(guī)律。這個規(guī)律包括如下兩個方面：一是區(qū)域自身序時的產業(yè)發(fā)展升級規(guī)律，如蘇南經濟由出口驅動向科技創(chuàng)新驅動的轉變；二是不同區(qū)域產業(yè)結構發(fā)展升級，如蘇北（宿遷）承接蘇南（蘇州無錫）的產業(yè)轉移。這就要求金融部門加強對區(qū)域經濟發(fā)展規(guī)律的研究，區(qū)分不同地區(qū)、不同行業(yè)特點，因地制宜，分門別類，研究出臺金融支持地方經濟發(fā)展的措施，提升金融支持的針對性和實效性。4.3金融支持實體經濟必須實現(xiàn)金融部門和實體經濟的雙贏金融部門也是企業(yè)，也要追求利潤和防范風險；但金融部門是特殊的企業(yè)，在追求利潤的同時，還要配合國家的金融宏觀調控政策和承擔社會責任。所以在金融支持實體經濟中要實現(xiàn)金融部門和實體經濟的雙贏，金融機構要樹立適度利潤觀念，追求長期可持續(xù)發(fā)展目標，減輕實體經濟負擔；實體經濟也要誠實守信、合法經營，保護金融資產的安全。只有實現(xiàn)雙贏，金融支持實體經濟才具備持續(xù)性。4.4金融支持實體經濟必須依靠金融創(chuàng)新本次調研發(fā)現(xiàn)，在金融支持實體經濟中存在著一些困難，如銀行有資金難以找到好的項目、中小企業(yè)缺乏抵押物，再比如一些項目，銀行想投投不了、想退難退出。從根本上講，這是金融創(chuàng)新發(fā)展不足所致。因此，金融支持實體經濟，必須在工作理念、體制機制、金融市場和金融產品上進行更多的創(chuàng)新，這方面人民銀行和商業(yè)銀行大有可為，并且已經進行了很好的嘗試。例如，為了解決銀企信息不對稱問題，人民銀行加強征信體系建設，主動為銀行篩選優(yōu)秀企業(yè)；商業(yè)銀行推出中小企業(yè)聯(lián)保、知識產權質押貸款業(yè)務、在建船舶抵押融資業(yè)務等，都是金融服務內容和服務方式的創(chuàng)新。4.5必須結合實際靈活使用政策支持和市場化手段金融支持實體經濟是系統(tǒng)性工作，要堅持市場化導向，動員更多金融資源進入實體經濟領域。但對于那些市場化條件還不具備又亟須通過金融創(chuàng)新實現(xiàn)突破的領域，更需要政府加強政策扶持。比如，我們著力強調科技金融、綠色金融、民生金融、直接金融的加快發(fā)展，就需要國家在這些方面出臺更多具有指導意義且銜接配套的舉措和辦法。第5章政策建議第5章政策建議5.1加快金融體制改革為適應金融深化需要，需要加快金融體制改革，當下金融體制改革的重要突破口在于破除壟斷和推動利率市場化，降低銀行業(yè)進入的門檻，讓民間資本可以合法地進入銀行業(yè)，同時鼓勵設立社區(qū)銀行，解決中小企業(yè)融資難問題；加快推進利率市場化改革，增強金融機構風險定價能力，引導金融機構在覆蓋風險的情況下，根據(jù)經濟主體評級實現(xiàn)科學合理定價。5.2加快法律法規(guī)建設我國迄今還沒有一部真正涉及保障金融支持實體經濟方面的法律法規(guī)，有必要根據(jù)實體經濟發(fā)展的需要，建立一套可持續(xù)、穩(wěn)定的金融支持實體經濟發(fā)展的法律法規(guī)，只有使其法制化，才能使實體經濟的發(fā)展獲得金融機構源源不斷的資金支持。同時，盡快出臺促進民間融資合法化的法律措施，加快引導民間資金向金融領域流入，既要解決民間資金投資出路，也要豐富金融供給主體，增強為實體經濟服務的能力。5.3調整信貸結構，大力支持實體經濟轉型升級一是全力保障重點領域項目建設的順利實施，加大對在建續(xù)建重大基礎設施項目和重點產業(yè)項目的信貸支持力度，確保項目后續(xù)資金需求。二是加大對戰(zhàn)略新興產業(yè)、傳統(tǒng)支柱產業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)等經濟重點領域金融支持，加大對傳統(tǒng)支柱產業(yè)改造提升、新興產業(yè)培育的投入力度，保障實體企業(yè)的生產經營，促進經濟結構調整。三是大力倡導綠色金融，支持節(jié)能減排，建立信貸政策與環(huán)保政策協(xié)調配合的信貸管理機制。四是促進科技成果加快轉化，深化科技銀行專營機制，積極推進科技信貸產品創(chuàng)新，加快應收賬款、股權、專利權、商標權、排污權抵（質）押融資業(yè)務的推進。5.4強化政策扶持，營造實體經濟發(fā)展的良好環(huán)境一是靈活運用人民銀行再貸款、再貼現(xiàn)、差別存款準備金動態(tài)調整、信貸政策導向效果評估等政策工具，增強金融機構服務實體經濟的能力。二是深入開展中小企業(yè)和農村信用體系建設，積極推進“中小企業(yè)信用體系示范區(qū)建設”試點工作，建立健全覆蓋全社會的征信系統(tǒng)，形成全社會參與的金融生態(tài)建設長效機制。三是發(fā)揮產權交易市場綜合功能，拓展股權、知識產權等無形