銀行從業(yè)資格考試《個人理財》章節(jié)知識點金融市場精講

金融市場概述1.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：金融市場概念金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。它包括如下三層含義：(1)它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場所”;(2)它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系;(3)它包含了金融資產(chǎn)的交易機制，其中最主要的是價格(包括利率、匯率及各種證券的價格)機制。2.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：金融市場特點(1)市場商品的特殊性。金融市場交易的對象是貨幣、資金以及其他金融工具。(2)市場交易價格的一致性。利率作為貨幣資金價格的表現(xiàn)形式，在市場機制的作用下，不同市場的利率水平將趨于一致。(3)市場交易活動的集中性。在金融市場上，金融工具的交易是通過一些專業(yè)機構(gòu)組織實現(xiàn)的，通常有固定的交易場所和無形的交易平臺。(4)交易主體角色的可變性。在金融市場上，市場交易主體角色并非固定。一般來說，企業(yè)通常是資金的短缺方，往往是資金的需求者;家庭或個人通常是資金的富余方，往往是資金的供應(yīng)者。企業(yè)資金也有閑置的時候，這時它就成了資金的供應(yīng)者，而家庭或個人也可能成為資金的需求者。3.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：金融市場構(gòu)成要素金融市場的構(gòu)成要素包括主體、客體和中介。(1)金融市場的主體。參與金融市場交易的當(dāng)事人是金融市場的主體，包括企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、中央銀行、金融機構(gòu)、居民個人。①企業(yè)。企業(yè)是金融市場運行的基礎(chǔ)，是重要的資金供給者和需求者。②政府及政府機構(gòu)。政府參與金融市場，主要是通過發(fā)行各種債券籌集資金。為了防止通貨膨脹，各國一般都禁止政府直接向中央銀行透支，因此，利用金融市場發(fā)行債券，就成為政府重要的資金來源。③中央銀行。與其他市場參與者不同，中央銀行參與金融市場的主要目的不是為了籌措資金獲利，而是為了實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，調(diào)節(jié)經(jīng)濟，穩(wěn)定物價。④金融機構(gòu)。金融機構(gòu)包括銀行業(yè)金融機構(gòu)和非銀行業(yè)金融機構(gòu)。金融機構(gòu)是資金融通活動的重要中介機構(gòu)，是資金需求者和供給者之間的紐帶。⑤居民個人。在金融市場上，居民是最大的資金供給者。居民將手中的閑置資金投入金融市場，實現(xiàn)資金的保值和增值。居民有時也是資金的需求者，居民購買高檔耐用消費品，或個體經(jīng)營者為了資金周轉(zhuǎn)等目的，也會到金融市場上籌集資金。(2)金融市場的客體。金融市場的客體是金融市場的交易對象，即金融工具，包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。(3)金融市場的中介。在資金融通過程中，中介在資金供給者與資金需求者之間起著媒介或橋梁的作用。金融市場的中介大體分為兩類:交易中介和服務(wù)中介。①交易中介。交易中介通過市場為買賣雙方成交撮合，并從中收取傭金，包括銀行、有價證券承銷人、證券交易經(jīng)紀(jì)人、證券交易所和證券結(jié)算公司等。②服務(wù)中介。這類機構(gòu)本身不是金融機構(gòu)，但卻是金融市場上不可或缺的，如會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資顧問咨詢公司和證券評級機構(gòu)等。金融市場功能金融市場的功能可以從微觀和宏觀兩個方面來考察。1.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：微觀經(jīng)濟功能(1)集聚功能。金融市場有引導(dǎo)眾多分散的小額資金會聚成投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能。(2)財富功能。金融市場上銷售的金融工具為投資者提供了儲存財富、保有資產(chǎn)和財富增值的途徑。(3)避險功能。金融市場為市場參與者提供了防范資產(chǎn)風(fēng)險和收入風(fēng)險的手段。金融市場為市場參與者提供風(fēng)險補償機制，有兩種實現(xiàn)方式:一是保險機構(gòu)出售保險單:二是金融市場提供套期保值、組合投資的條件和機會，達(dá)到風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險分散和風(fēng)險規(guī)避的目的。(4)交易功能。借助金融市場的交易組織、交易規(guī)則和管理制度，金融工具比較便利地實現(xiàn)交易。便利的金融資產(chǎn)交易和李富的金融產(chǎn)品選擇，降低了交易成本，促進(jìn)了金融市場的發(fā)展。2.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：宏觀經(jīng)濟功能(1)資源配置功能。金融市場通過將資源從利用效率低的部門轉(zhuǎn)移到利用效率高的部門使社會經(jīng)濟資源有效地配置在效率最高或效用最大的部門，實現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。(2)調(diào)節(jié)功能。調(diào)節(jié)功能是指金融市場對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用，包括金融市場的自發(fā)調(diào)節(jié)和政府實施的主動調(diào)節(jié)。在金融市場大量的投融資活動中，投資者追求經(jīng)濟利益，謹(jǐn)慎選擇投資對象。金融市場通過其特有的資本集聚功能和引導(dǎo)資本合理配置的機制，首先對微觀經(jīng)濟部門產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到宏觀經(jīng)濟活動。此外，政府運用法定存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)和公開市場操作等貨幣政策，對宏觀經(jīng)濟實施調(diào)控。(3)反映功能。金融市場常被看做國民經(jīng)濟的“晴雨表”和“氣象臺”它是國民經(jīng)濟景氣度指標(biāo)的重要信號系統(tǒng)。金融市場分類金融市場是由許多子市場構(gòu)成的龐大市場體系，主要分為以下幾類。1.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：按金融交易場所分類按照金融交易是否存在固定場所，金融市場劃分為有形市場和無形市場。有形市場是指有固定的交易場所、有專門的組織機構(gòu)和人員、有專門設(shè)備的有組織的市場。典型的有形市場是交易所。無形市場是在證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的統(tǒng)稱。它沒有集中、固定的交易場所，通過現(xiàn)代化的電信工具和網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)交易。2.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：按金融工具發(fā)行和流通特征分類按照金融工具發(fā)行和流通特征，金融市場劃分為發(fā)行市場、二級市場、第三市場和第四市場。金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場。金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為二級市場，又稱流通市場。它是進(jìn)行股票、債券和其他有價證券買賣的市場。第三市場是指證券在交易所上市，在場外市場通過交易所會員的經(jīng)紀(jì)人公司進(jìn)行交易的市場。相對于交易所交易來說，它具有限制少、成本低的優(yōu)點。第四市場是大宗交易者利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行交易的市場，中間沒有經(jīng)紀(jì)人的介入。機構(gòu)投資者在證券交易中所占的比例越來越大，他們之間的證券買賣數(shù)額大，通常避開經(jīng)紀(jì)人直接交易，以降低成本。3.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：按照交易標(biāo)的物分類按照交易標(biāo)的物的不同，金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、金融衍生品市場、外匯市場、保險市場和黃金及其他投資品市場。(1)貨幣市場。貨幣市場又稱短期資金市場，是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)(包括一年)的有價證券市場。(2)資本市場。資本市場是指提供長期(一年以上)資本融通和交易的市場，包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場。(3)金融衍生品市場。金融衍生品市場是以金融衍生品為交易對象的市場，可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。(4)外匯市場。外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與，通過中介機構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)，以各種可兌換貨幣為買賣對象的交易市場。(5)保險市場。保險是對因意外災(zāi)害事故所造成的財產(chǎn)損失和人身傷害所提供的補償。保險市場以保險商品的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓為交易對象，是一種特殊形式的金融市場。(6)黃金及其他投資品市場。國際金融市場的發(fā)展經(jīng)濟全球化和金融全球化相互促進(jìn)，推動了金融市場國際化的快速發(fā)展。而全球金融市場的波動性、不確定性以及風(fēng)險的傳染性，促使各國監(jiān)管當(dāng)局加強國際間的合作與協(xié)調(diào)，規(guī)范和統(tǒng)一金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)。1.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：全球資本流動日益自由化，金融市場價格聯(lián)動性增強20世紀(jì)80年代以來，發(fā)達(dá)國家紛紛放松金融管制，全球資本流動日益自由化，國際資本流動障礙逐漸消除，全球金融市場間的聯(lián)系日益緊密。2.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：全球金融市場監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則逐步趨同金融市場的全球化推動了全球金融市場監(jiān)管制度以及交易規(guī)則趨同。3.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：全球金融市場交易方式逐步融合，清算方式趨于統(tǒng)一在多樣化需求推動和電子交易系統(tǒng)支持下，國際金融市場中的場內(nèi)與場外交易方式出現(xiàn)交叉融合趨勢。各國清算交易機構(gòu)的跨國合并促進(jìn)了清算系統(tǒng)的高度整合，清算方式趨于統(tǒng)一，提高了金融市場運行效率。4.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：全球衍生品市場快速發(fā)展近年來，全球衍生品市場得到迅猛發(fā)展，信用衍生品迅速崛起，另類衍生品層出不窮。中國金融市場的發(fā)展1.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：金融市場體系基本形成經(jīng)過多年發(fā)展，我國金融市場的法律機制逐漸完善，市場寬度和厚度不斷增加，市場功能日趨深化，對外開放程度不斷提高。我國已經(jīng)形成了一個交易場所多層次、交易品種多樣化和交易機制多元化的金融市場體系。2.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：金融市場功能不斷深化隨著金融市場體系的逐漸形成，我國金融市場功能不斷深化。這主要體現(xiàn)在以下幾個方面:(1)金融市場的寬度不斷增大，金融產(chǎn)品與工具逐漸豐富。目前，我國金融市場已形成了票據(jù)、債券、股票、基金、期貨、黃金等比較完整的產(chǎn)品系列，同時還出現(xiàn)了債券買斷式回購、債券遠(yuǎn)期交易、利率互換、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易、權(quán)證等新的金融工具和金融衍生品。(2)金融市場的厚度逐漸增加，金融市場規(guī)模不斷擴大，資源配置能力顯著提高。(3)金融市場主體參與程度不斷提高，參與形式更為多樣化。各金融機構(gòu)和企業(yè)的市場參與程度快速提高，投資者尤其是機構(gòu)投資者表現(xiàn)活躍，市場影響力與日俱增，個人投資者直接或是通過基金等集合型投資工具參與市場交易。3.銀行從業(yè)考試章節(jié)知識點：金融市場基本制度建設(shè)日益完善在金融市場發(fā)展過程中，我國金融市場基本制度建設(shè)不斷改進(jìn)和完善，為維護(hù)市場公正透明的環(huán)境、保護(hù)市場主體的合法權(quán)益、保障市場順暢運行奠定了基礎(chǔ)。首先是金融市場法律制度逐步建立與完善，《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國保險法》等一系列金融法律清晰界定了市場各方的權(quán)責(zé)關(guān)系，各個監(jiān)管部門陸續(xù)制定和發(fā)布了一系列金融市場規(guī)章和規(guī)范性文件。其次是金融市場監(jiān)管體系逐漸形成，形成了以人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等市場監(jiān)管部門分工合作、溝通協(xié)調(diào)，較為完整的金融市場監(jiān)管架構(gòu)。另外，金融市場基礎(chǔ)建設(shè)也取得