實體經(jīng)濟圖譜2024年第1期：服務(wù)消費集中釋放

服務(wù)消費集中釋放2024年1月6日各行業(yè)量價速覽各行業(yè)量價速覽?進入新年第一周，從中觀高頻數(shù)據(jù)看，一方面，終端需求有所放緩，1月前4天42城地產(chǎn)銷量增速降幅擴大，12月乘用車銷量增速回落；另一方面，工業(yè)生產(chǎn)邊際轉(zhuǎn)弱，化工產(chǎn)業(yè)鏈開工率漲少跌多，石油瀝青裝置開工率走低，樣本鋼廠鋼材產(chǎn)量增速降幅有所走擴，不過，1月前5天六大發(fā)電集團日均耗煤增速回升，純堿收入量升降升降降升升升降降價升分化降升升降降降降行行業(yè)電力客運貨運煤炭有色原油玻璃水泥鋼鐵化工重卡休閑服務(wù)旅游紡服家電乘用車房地產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施部門/會議文件/主題行工作會議期調(diào)節(jié)、金融風域改革等工作繼續(xù)發(fā)揮普惠小微貸款支持工具服務(wù)普惠金融長效機制作用，持續(xù)做好鄉(xiāng)村全面振興金融服務(wù)工作。延續(xù)實施普惠養(yǎng)老專項再貸化。進一步完善便利人民幣跨境使用政策體系，推動重點企業(yè)、重點領(lǐng)域、重點地區(qū)人民幣使用。加強國際間貨幣合作及跨境人民幣業(yè)務(wù)監(jiān)管，加大跨境支付系統(tǒng)理在湖北調(diào)研中共中央政治局常委、國務(wù)院總理在湖北調(diào)研。他強調(diào)：1）要尊重科學規(guī)律，加快規(guī)劃論證和項目推進，把長江的航運、水利、生態(tài)、文旅等綜合效益進一步發(fā)揮出來。2）希望企業(yè)持續(xù)推進科技創(chuàng)新，走好生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展之路，打造循環(huán)經(jīng)濟，下好綠色低碳經(jīng)濟發(fā)展先手棋。3）要進一步發(fā)揮企業(yè)科技創(chuàng)新主體作用，完善產(chǎn)學研協(xié)同創(chuàng)新機制，把科研成果更多更好地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。集聚整合更多創(chuàng)新資源，在關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)上實現(xiàn)更大突破，為國家高水平科技自立自強多作貢獻。4）花湖機場建設(shè)國際航空貨運樞紐，具有明顯區(qū)位優(yōu)勢和良好基礎(chǔ)條件，要進一步提高建設(shè)運營水平，充分發(fā)揮輻射帶動作用，更好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局。5）中央經(jīng)濟工作會議對今年經(jīng)濟社會發(fā)展作了全面部署，希望湖北深入貫徹習近平總書記關(guān)于湖北工作的重要指示精神，以高質(zhì)量發(fā)展的新成效為全化部等八部門工業(yè)和信息化部等八部門關(guān)于加快傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的指導意見中提到：1）到2027年，傳統(tǒng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化、融合化發(fā)展水平明顯提升，工業(yè)企業(yè)數(shù)字化研發(fā)設(shè)計工具普及率、關(guān)鍵工序數(shù)控化率分別超過90%、70%，工業(yè)能耗強度和二氧化碳排放強度持續(xù)下降。2）深入實施產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程。支持企業(yè)聚焦基礎(chǔ)零部件等薄弱領(lǐng)域，加快攻關(guān)突破和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，強化傳統(tǒng)制造業(yè)基礎(chǔ)支撐體系。3）著力增品種提品質(zhì)創(chuàng)品牌。實施卓越質(zhì)量工程，推動企業(yè)健全完善先進質(zhì)量管理體系，提高質(zhì)量管理能力，全面提升產(chǎn)品質(zhì)量。加快企業(yè)品牌、產(chǎn)業(yè)品牌、區(qū)域品牌建設(shè)，持續(xù)保護老字號，打造一批具有國際競爭力的“中國制造”高端品牌。4）加大財稅支持。加大對制造業(yè)技術(shù)改造資金支持力度，統(tǒng)籌推動高端化、智能化、綠色化、融合化升級。落實稅收優(yōu)惠政策，支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。5）推動產(chǎn)業(yè)園區(qū)和集群整體改造升級。推動國家高新區(qū)、科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)等升級數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，搭建公共服務(wù)平臺，探索共享制造模式，實施整體數(shù)字化改造。6）促進行業(yè)耦合發(fā)展。推進石化化工、鋼鐵、有色、建材、電力等產(chǎn)業(yè)耦合發(fā)展，實現(xiàn)能源資源梯級利用和產(chǎn)業(yè)循環(huán)銜接。支持新型功能性纖維在醫(yī)療、新能源等領(lǐng)域應(yīng)用。7）大力推進企業(yè)智改數(shù)轉(zhuǎn)網(wǎng)聯(lián)。立足不同產(chǎn)業(yè)特點和差異化需求，加快人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、5G、物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)與制造全過程、全要素深度融合。加快推動中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動智改數(shù)轉(zhuǎn)網(wǎng)聯(lián)在中小企業(yè)先行先試。推進城中村改造實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展由深圳市規(guī)劃和自然資源局會同深圳市住房和建設(shè)局起草的《關(guān)于積極穩(wěn)步推進城中村改造實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》（征求意見稿）發(fā)布，于2024年2月4日前向社會征求意見?！兑庖姟访鞔_，城中村改造的對象，是以深圳市域內(nèi)原農(nóng)村集體經(jīng)濟組織繼受單位及原村民實際占有使用的現(xiàn)狀居住用地為主的區(qū)域。分為拆除新建、整治提升、拆整結(jié)合三類。具備條件的城中村實施拆除新建，不具備條件的城中村實施整治提升，介于兩者之間的實施拆整結(jié)合。基礎(chǔ)設(shè)施44數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)價格土地成交庫存12月42城地產(chǎn)銷量增速降幅收窄至-9.6%，百家龍頭房企銷量增速降幅收窄至-28.1%。1月前4天42城地產(chǎn)銷量增速降幅擴大至-29.3%。12月百城房價同比增速回升至0.3%，環(huán)比增速回升至0.1%。12月百強房企拿地面積同比增速回升，拿地金額同比增速轉(zhuǎn)正。12月十大城市商品房庫銷比降至15.5個月。新建住宅方面，12月房企加快推盤節(jié)奏以沖刺業(yè)績，受部分城市優(yōu)質(zhì)改善項目入市帶動，百城新建住宅價格同比上漲0.3%，環(huán)比上漲0.1%。二手房價格仍面臨較大下行壓力，二手住宅價格增速降幅走擴，同比增速由上月的-3.2%降至-3.5%，環(huán)比增速降幅收窄。12月42城地產(chǎn)銷量增速降幅收窄至-9.6%，百家龍頭房企銷量增速降幅收窄至-28.1%，1月前4天42城地產(chǎn)銷量增速降幅擴大至-29.3%。12月十大城市商品房庫銷比降至15.5個月，但仍為2010年以來同期最高。12月百強房企拿地面積、金額同比增速均回升。 05432105566數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)生產(chǎn)庫存12月乘聯(lián)會初步統(tǒng)計，乘用車零售、批發(fā)銷量增速分別降至9%、24%。本周半鋼胎開工率走低至70.3%。12月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)降至53.7%。12月乘聯(lián)會初步統(tǒng)計，乘用車零售、批發(fā)銷量增速分別降至9%、24%。由于車市增長分化，大部分企業(yè)目標達成壓力較大，各個車企為了達成年度銷量，開啟新一輪降價促銷，在一定程度上支撐年末銷量。生產(chǎn)邊際放緩，本周半鋼胎開工率走低至70.3%，但仍處于2016年以來同期次高。庫存方面，12月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)降至53.7%，處于2015年以來同期中位。2020202120222023數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)生產(chǎn)庫存11月產(chǎn)業(yè)在線冰箱廠家銷量增速回落至27.2%，洗衣機廠家銷量增速續(xù)升至26.1%。11月產(chǎn)業(yè)在線冰箱、洗衣機廠家產(chǎn)量增速分別升至25.6%、24.7%。11月產(chǎn)業(yè)在線冰箱廠家?guī)熹N比略降至0.47，洗衣機廠家?guī)熹N比升至0.29。11月三大白電廠家銷量增速漲多跌少，其中空調(diào)、洗衣機銷量同比增速上行，冰箱銷量同比增速下行。具體來看，借助“雙十一”大促，各地繼續(xù)開展家電促銷補貼活動，冰箱內(nèi)銷增速維持高位，同時在海外“黑五網(wǎng)一”促銷的帶動下，冰箱外銷延續(xù)高增長。此外，洗衣機的內(nèi)、外銷增速均有上行。11月三大白電廠家?guī)熹N比漲少跌多，其中空調(diào)庫銷比回落；冰箱略降至0.47，洗衣機庫銷比升至0.29，雙雙續(xù)創(chuàng)2016年以來同期新低。0圖6產(chǎn)業(yè)在線冰箱庫銷比 77數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)價格本周柯橋紡織價格指數(shù)走低，328級棉花和紗線C32S價格指數(shù)雙雙上行。12月柯橋紡織景氣指數(shù)下行，其中市場指數(shù)下降，而生產(chǎn)指數(shù)上升。本周中國輕紡城成交量走高。12月柯橋紡織景氣指數(shù)下行。其中，市場指數(shù)延續(xù)第三個月回落，行業(yè)需求有所放緩，不過外貿(mào)景氣度有所提升。而生產(chǎn)指數(shù)延續(xù)第四個月上行，意味著行業(yè)供給持續(xù)回暖。本周中國輕紡城成交量走高。從價格端看，本周柯橋紡織價格指數(shù)總類走低，而原料類走高，328級棉花和紗線C32S價格指數(shù)均值雙雙上行。圖7柯橋紡織價格指數(shù)柯橋紡織價格指數(shù)柯橋紡織價格指數(shù):總類（左）柯橋紡織價格指數(shù):原料類（右）圖8柯橋紡織景氣指數(shù)88旅游：元旦假期旅游人次、收入超2019年同期，人均旅游消費高于去年同期旅游：元旦假期旅游人次、收入超2019年同期，人均旅游消費高于去年同期數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)2024年元旦假期期間，全國國內(nèi)旅游出游1.4億人次，同比增長155.3%，按可比口徑較2019年增長9.4%；實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入793.3億元，同比增長200.7%，按可比口徑較2019年增長5.6%。今年元旦假期國內(nèi)出游人次、旅游收入均超2019年同期，人均旅游花費為588元，較2023年元旦假期有所提升。今年假期，旅游休閑從傳統(tǒng)景區(qū)轉(zhuǎn)向城市公園和主題樂園，旅游市場熱度整體集中在熱門城市及人口密集地區(qū)。冰雪旅游熱度持續(xù)攀升，例如黑龍江開展冬季冰雪旅游“百日行動”，遼寧推出“山海有情天遼地寧”冬季主題系列活動，北京發(fā)放3萬張冰雪消費券，城市冰雪主題項目、主題公園成為居民休閑娛樂的重要消費場景?！糜稳舜巍糜问杖?99休閑服務(wù)：元旦檔電影票房收入、人次創(chuàng)歷年同期新高，節(jié)日觀影需求火熱休閑服務(wù)：元旦檔電影票房收入、人次創(chuàng)歷年同期新高，節(jié)日觀影需求火熱數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)2024年元旦檔電影票房收入、觀影人次較去年同期均有上行，需求其中票房收入升至15.4億元，同比增速錄得177.1%，觀影人次升至3667.7萬人次，同比增速錄得191.2%。2024年元旦檔電影市場票房收入、觀影人次較去年同期均有上行，雙雙創(chuàng)下元旦檔歷史新高，節(jié)日期間觀影需求火熱。具體來看，《一閃一閃亮星星》以6.1億元票房收入摘得元旦檔票房冠軍，《年會不能停！》以2.3億元票房收入位列亞軍，《金手指》和《潛行》分別以2.2億元和1.7億元的票房收入名列第三和第四。50000100數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)12月重卡銷量約5萬輛，同比增速轉(zhuǎn)負至-7.4%，環(huán)比增速降幅走擴至-33.3%。12月重卡銷量約5萬輛，較11月環(huán)比下降30%，同比增速轉(zhuǎn)負，此前已連續(xù)10個月正增長。12月貨運市場行情不佳，車多貨少、運力過剩的情況未見改善，在此背景下，重卡終端需求和訂單均有下降。此外，燃氣車細分領(lǐng)域銷量也有回落。2023年重卡市場整體以91萬輛的銷量收官，受去年同期基數(shù)走低的影響，全年銷量同比增速錄得35%。0 化工：本周PTA產(chǎn)業(yè)鏈價格漲跌平互現(xiàn)，滌綸POY化工：本周PTA產(chǎn)業(yè)鏈價格漲跌平互現(xiàn)，滌綸POY庫存上升數(shù)據(jù)表現(xiàn)價格生產(chǎn)庫存本周PTA產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格漲跌平互現(xiàn)，其中PTA下降，聚酯切片上漲，而滌綸POY持平于上周。本周PTA產(chǎn)業(yè)鏈負荷率漲少跌多，其中PTA工廠上升，聚酯工廠和江浙織本周純堿開工率上漲，而石油瀝青裝置開工率下降。本周滌綸POY庫存天數(shù)升至15.4天。本周PTA產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格漲跌平互現(xiàn)，其中PTA下降，聚酯切片上漲，而滌綸POY較上周持平。生產(chǎn)端繼續(xù)轉(zhuǎn)緊，本周PTA產(chǎn)業(yè)鏈負荷率漲少跌多，其中PTA工廠上升，而聚酯工廠和江浙織機雙雙下行。本周純堿開工率上漲，石油瀝青裝置開工率下降，其中石油瀝青裝置開工率處于歷年同期低位。季節(jié)性淡季背景下，疊加1月下游織造進入放假高峰，終端生產(chǎn)有所走弱，同時需求尚未出現(xiàn)明顯改善，本周滌綸POY庫存天數(shù)上升。50 W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51鋼鐵：本周鋼價、毛利均升，鋼材產(chǎn)量增速下行，廠庫去、社庫補數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)價格生產(chǎn)庫存本周鋼價螺紋、熱板均升，噸鋼毛利螺紋、熱板雙雙上行。本周鐵礦石價格走高。本周全國鋼廠高爐開工率略升至75.7%，樣本鋼廠鋼材產(chǎn)量增速降幅走擴至-4.5%。本周樣本鋼廠鋼材庫存去化，鋼材社會庫存有所回補。本周鋼價螺紋、熱板均升，在鋼價上行的帶動下，噸鋼毛利螺紋、熱板雙雙上行。生產(chǎn)端邊際轉(zhuǎn)緊，受部分高爐檢修影響，本周日均鐵水產(chǎn)量有所下降，同時近期新增停產(chǎn)軋線增多，本周樣本鋼廠鋼材產(chǎn)量增速降幅有所走擴。南方地區(qū)因項目趕工，需求略有起色，同時北方地區(qū)雖處淡季，不過隨著鋼材向南方轉(zhuǎn)移，庫存也有下降。本周樣本鋼廠鋼材庫存去化，鋼材社會庫存有所回補。0水泥：本周全國水泥均價下行，企業(yè)庫容比下降數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)價格庫存本周全國水泥市場價格下行，環(huán)比增速降幅走擴。本周全國水泥企業(yè)庫容比降至67.4%。本周全國水泥市場價格較上周下行，環(huán)比增速降幅走擴，水泥企業(yè)庫容比下降。1月初，全國水泥市場需求環(huán)比略有提升，全國重點地區(qū)企業(yè)出貨率環(huán)比提升約2個百分點。價格方面，大多數(shù)地區(qū)由于下游需求持續(xù)疲軟，加之企業(yè)對市場信心不足，清庫意向明確，價格小幅回落。分地區(qū)來看，華北、東北、華東和西北地區(qū)水泥價格保持平穩(wěn)，西南和中南有所下調(diào)。——2016—2017—2018─2019—20202021202220232024◆W1W6W11W16W21W26W31玻璃：本周浮法玻璃均價上漲，企業(yè)庫存有所回補玻璃：本周浮法玻璃均價上漲，企業(yè)庫存有所回補數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)價格庫存本周全國浮法玻璃均價較上周上漲，環(huán)比增速上升至0.7%。本周浮法玻璃庫存升至3226萬重箱。本周國內(nèi)浮法玻璃均價上漲，環(huán)比增速上升。本周浮法玻璃市場成交氛圍有所好轉(zhuǎn)，不過南北方市場仍然出現(xiàn)分化。一方面，臨近春節(jié)假期，下游補庫積極性增加；另一方面，華北、華東和華南地區(qū)出貨較好，華中和西南地區(qū)下游市場受趕工支撐，仍以剛需采購為主，本周浮法玻璃庫存回補。0數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)原油價格本周Brent、WTI原油價格均降。原油價格上周全美商業(yè)原油庫存去化，生產(chǎn)、生產(chǎn)、庫存本周CRB指數(shù)均值下降。美元指數(shù)本周美元指數(shù)均值走高。從供給端來看，一方面，根據(jù)EIA最新數(shù)據(jù)，上周美國原油出口量激增，主要系紅海危機推動國際原油客戶轉(zhuǎn)向美國頁巖油進口，全美商業(yè)原油庫存去化。另一方面，OPEC+減產(chǎn)存在較大阻力，反映原油整體供給或邊際寬松，帶動原油價格下行。本周Brent、WTI原油均價均降。受原油價格下行影響，本周CRB指數(shù)均值下降。本周貝克休斯原油鉆井平臺數(shù)量增加。12月美國制造業(yè)PMI回升，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)高于預(yù)期，拉動本周美元指數(shù)均值走高。WTI原油現(xiàn)貨價（美元/桶）有色：本周金屬價格普遍下跌，銅庫存去化、鋁庫存回補數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)價格庫存本周LME銅庫存去化、COMEX銅庫存回補，整體去化；本周美元指數(shù)走高、10年期美國國債收益率突破4%，壓制金屬價格。本周LME銅均價下行，庫存整體去化，主要原因或為美元本周走強，對以美元計價的金屬價格形成壓制。LME鋁均價下行，庫存持續(xù)回補。貴金屬方面，受美元指數(shù)走高、美債收益率回升的影響，本周COMEX黃金、COMEX銀均價均降。煤炭：本周煤炭價格下降，秦皇島港煤炭庫存去化煤炭：本周煤炭價格下降，秦皇島港煤炭庫存去化數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)價格生產(chǎn)庫存本周焦煤價格降、動力煤價格持平。本周大、中型焦化企業(yè)開工率上漲；小型焦化企業(yè)開工率下降。本周秦皇島港煤炭庫存繼續(xù)去化。本周焦煤價格下降、動力煤價格持平。生產(chǎn)方面，本周大、中型焦化企業(yè)開工率上漲，小型焦化企業(yè)開工率下降。一方面，本周貿(mào)易商發(fā)運積極性未見提高，港口貨源不斷減少。另一方面，下游終端電廠庫存仍處于較高水平，且非電終端停產(chǎn)減產(chǎn)情況開始增多，現(xiàn)貨采購熱情一般。本周秦皇島港煤炭庫存繼續(xù)去化。信息來源：WIND，財通證券研究所W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51信息來源：WIND，財通證券研究所數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)鐵路公路本周CCFI、BDI和BDTI指數(shù)均升。12月重點港口貨物吞吐量、重點港口集裝箱吞吐量同比增速上行。12月鐵路貨運量同比增速上升。本周公路物流運價指數(shù)有所下降，本周整車貨運流量指數(shù)、主要快遞企業(yè)分撥中心吞吐量指數(shù)和公共物流園吞吐量指數(shù)均有下行。受紅海局勢持續(xù)緊張的影響，本周運價指數(shù)均有上行，CCFI指數(shù)連續(xù)第五周上行，BDI指數(shù)有所回升，BDTI指數(shù)延續(xù)第二周走高。12月貨運量同比增速均有上行，鐵路貨運量同比增速、重點港口集裝箱吞吐量、重點港口貨物吞吐量同比增速上行。本周公路物流運價指數(shù)較上周有所回落，整車貨運流量指數(shù)、主要快遞企業(yè)分撥中心吞吐量指數(shù)和公共物流園吞吐量指數(shù)均有下行。圖28CCFI和BDI指數(shù)00 2024w1w6w11w16w21w26w31w36w客運：本周地鐵客運量下行，執(zhí)行航班數(shù)國內(nèi)升、國際降客運：本周地鐵客運量下行，執(zhí)行航班數(shù)國內(nèi)升、國際降數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)旅客發(fā)送航空本周23城地鐵客運量下行，四大一線城市地鐵客運量同步走低。本周我國執(zhí)行國內(nèi)航班架次數(shù)上升，國際航班架次數(shù)下降。本周全國23城地鐵客運量下行，四大一線城市中地鐵客運量同步走低。本周北京、上海地鐵客運量恢復(fù)至2019年同期的97.4%、103.1%。元旦假期居民旅游出行需求帶動航班數(shù)量增加，本周我國執(zhí)行國內(nèi)航班架次數(shù)上行，國際航班架次數(shù)元旦節(jié)前一周略有下降，不過國內(nèi)、國際航班數(shù)均創(chuàng)下2022年來歷年同期新高。201920192020202120W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51202120212022202320240w1w6w11w16w21w26w31w36w41w46w51數(shù)據(jù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)生產(chǎn)庫存12月六大發(fā)電集團日均耗煤增速回落至4.2%1月前5天六大發(fā)電集團日均耗煤增速回升至6.9%。本周三峽出庫量回落。本周六大發(fā)電集團煤炭庫